Koniec wojny, czy nie koniec? PLN i GPW rozchwytywane | "AleAkcja" [Wojna, PLN, GPW, plotki]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie natomiast już możemy zacząć sobie spotkanie w którym to oczywiście trudno się nie skupić na sytuacji na polskim rynku jeżeli chodzi o GPW oraz o kurs złotego ponieważ wczorajsza plotka Daily Mail zdaniem niektórych No to jest fake zdaniem zdaniem rynku to nie jest fake bo mieliśmy dosyć silną reakcję zarówno na Giełdzie Papierów Wartościowych jak i również na kursie złotego A to jak bardzo wierzy że to nie jest FJ to myślę że najbardziej pokazuje nam sytuacja na indeksie Wig Ukraina który wręcz wczoraj Wystrzelił niesamowicie właśnie pokazując że w ten sposób tak naprawdę ta plotka która się pojawiła o tym że będziemy mieli rozejm do świąt wielkiej nocy bo tak to należy interpretować że ta plotka która na daily mailu wyskoczyła będąca podobno przeciekiem powodowała właśnie tak duży optymizm ja nie będę tego Drodzy państwo rozstrzygać czy ta plotka jest prawdziwa czy nie jest prawdziwa Czy jeżeli nie będzie pokoju do Świąt Wielkiej Nocy to czy to wpłynie na rynek czy nie wpłynie bo nie nie jestem w stanie tego w żaden sposób ani zweryfikować ani w żaden sposób omówić ale na pewno wpływa to na pozytywny sentyment i to wystarczyło w jakiś sposób nam właśnie przede wszystkim Wik Ukraina to dyskontuje już od początku listopada No a teraz w lutym już mamy takie pełne uderzenie kupujących na tym indeksie licząc właśnie na to że do Świąt Wielkiej Nocy według tej plotki która przez społeczność xa została z kolei uznana fake newsa fake newsem rozsiewane propagandę więc nie wiem ja tego państwu nie powiem czy to jest Prawda czy nieprawda I co się stanie jeśli to się potwierdzi lub Co się stanie jeśli to się nie potwierdzi Nie mam bladego poj więc tylko Warto zaznaczyć że po prostu rynek w to się ostro wkręcił w tego typu newsa No i oczywiście przekłada się to też na sytuację Na warszawskim parkiecie przekłada się to na sytuację na polskim złotym który to umocnił się po tym tym newsie jakby jednocześnie w momencie kiedy ta plotka wchodziła złoto zaczęło mocno tracić na wartości zaczy mocno w skali intrade oczywiście więc widać to przełożenie silny złoty słabsze złot to a więc ten News No wjechał na szeroką gamę rynków finansowych i w związku z tym z tej perspektywy mamy do czynienia tak naprawdę jeżeli chodzi o Europę dyskonto dwóch scenariuszy które przede wszystkim pierwszy ceł który miał być scenariuszem bardzo mocno bardzo mocno najpierw nakręconym że będą szybko duże cła potem został zmiękczony totalnie Czyli mamy grany scenariusz że z tymi cłami to może będą może nie będą a jak będą to i tak niewielkie więc to jest taki pierwszy powiedzmy rozgrywany przez rynek scenariusz którego się bardzo bał ale teraz uważa że nie ma się czego bać na drugi scenariusz to jest scenariusz dotyczący właśnie końca wojny Czyli też w tym wypadku gramy pod coś co miało się wydarzyć w jakimś czasie nie wiemy jeszcze w jakim ale rynek już uznał że prawdopodobnie do do Świąt Wielkiej Nocy będ pokój czyli jakby nie rozważamy czy to ma sens czy to nie ma sensu czy Trump zostawi Europę nie nałoży ceł czy będzie dalej wojna po świętach Wielkiej Nocy czy jej nie będzie tego jakby nie rozważamy bo nie jesteśmy w stanie tego rozważyć ale mówimy sobie co gra rynek w związku z tym wiemy że jeżeli coś się wydarzy innego niż to co przed chwilą zostało powiedziane to być może też na to rynek będzie sobie reagować więc na razie cały czas mamy zachowaną tą symetrię między wigiem oraz Europ lnem i do Europ za moment też przejdziemy bo on powtarza ten schemat cały czas usdpln w związku z tym Znajdujemy się w takim dosyć ciekawym ciekawym miejscu Więc za moment też o tym będziemy sobie mówić natomiast no mamy jeszcze kilka innych ciekawych tematów Drodzy państwo No bo jeszcze wracając tak do do plna i do wigu 20 no to też już wcześniej sobie mówiliśmy o tym że WIG 20 zaczyna trajektorię idąc za Europ więc gdyby tak miał dalej za nim zasuwać No to mamy wyjście nad ten szczyt wtedy z maja 24 wszystkie te Strachy odeszły na razie a wręcz nawet pojawiła się nadzieja na to że kwiecień będzie końcem konfliktu tak jak mówię jeżeli chodzi o jej autentyczność nie mi to rozsądnie niczego nam nie powiedział No i kolejne Drodzy państwo które też są Myślę że interesujące jakie się pojawiły w ostatnim czasie oczywiście pomijam oczekiwanie na dzisiejsze dane ze Stanów Zjednoczonych ale dużo zaczęło się dziać też na rentowności amerykańskich obligacji skarbowych ze względu na fakt że zaczęły one spadać czyli tak jak wcześniej o tym była mowa jeżeli chodzi o sytuację z punktu widzenia Scotta benta to na razie nie zmienia swojej narracji tak jak inaczej dzieło jeten więc gdzieś tam być może pod koniec 25 może w 26 roku dopiero przejdzie do działań takich jakie on planował czyli trochę zwiększenie emisji na długim końcu na razie tego w ogóle nie widać więc to jest w ogóle to już jest Trzecia rzecz na której Scott Bent w ciągu paru dni się wykrzacza bo no pierwsza to jest właśnie to że krytykowano Janet za to że emituje dużo bonów a nie emituje obligacji przez co miała sztuczne zaniżanie długiego końca krzywe i pomagać gospodarce pomagać administracji w wygraniu wyborów po czym do władzy dochodzi zot Bent i robi dokładnie to samo więc tak trochę słabo potem mamy temat dotyczący stóp procentowych Donald Trump w kampanii mówi że nie podoba mu się polityka fedu i Fed ma obniżyć stopy procentowe wychodzi zot Bent i mówi Nie nie nie Donald Trump nie miał na myśli obniżenia stóp fedu miał na myśli dnie obligacje skarbowe ich rentowności po czym jeszcze wczoraj wieczorem Donald Trump w kampanii mówi że ten dolar to jest za mocny potrzebujemy słabego dolara na co Scott Bent wczoraj wieczorem mówi że za rządów trumpa będzie kontynuowana polityka silnego dolara ja już nie wiem jak mam to traktować Ja myślałem że to Na naszym podwórku politycznym dzieją się dziwne rzeczy Natomiast tutaj na szczycie władzy która wpływa No bo nasze podwórko Na nic nie wpływa tak jeżeli chodzi o omawianą sytuację na na rynkach to to w ogóle to nikogo nie interesuje za bardzo Natomiast jeżeli chodzi oprócz No gdzieś sentymentu do do do zagranicy do polskich akcji Natomiast No jeśli chodzi o tego typu sprzeczności które są rozwiewanie miesiącu rządzenia No to jest coś niesamowitego jak w trzech w trzech na trzech płaszczyznach można się wyłożyć w relacji do tego co się najpierw mówiło do tego co jest powiedziane teraz także nie wiem jak z wiarygodnością tego wszystkiego w każdym razie dlatego nie znoszę jak polityka Zaczyna mieszać na na rynkach bo to jest totalnie totalnie nieodpowiedzialne tak i możemy sobie tylko po fakcie powiedzieć że ktoś coś powiedział A wcześniej powiedział tak No to my też sobie o tym mówiliśmy a potem ktoś zmienił zdanie No i się zmieniło no i też sobie o tym powiemy tylko trzeba pamiętać że ja państwu przekazuję To co oni mówią bo nie jestem w stanie przecież nic więcej zrobić No więc jeżeli chodzi o to co teraz mówi Pan bes to mówi że mamy do czy sytuacją w której dalej będziemy emitować dużo bonów mało obligacji w związku z tym oczywiście presja na długi koniec Może maleć i ta presja na długi koniec Może maleć ze względu na chociażby właśnie spadek premii terminowej ale także jeżeli Popatrzymy sobie na indeks zaskoczeń Makro Który z pewnym opóźnieniem Który z pewnym opóźnieniem funkcjonuje i przekłada się na rynek obligacji to widzimy u góry taką tą linię to jest indek zaskoczeń Makro dla Stanów Zjednoczonych i na to jest nałożona ta niebieska linia to około 70 dni 63 dni i teraz 60 dni między szczytem tego indeksu a szczytem czy Dołkiem rentowności obligacji więc oczywiście spadek i teraz za moment być może poniżej 2 proc też jest czymś pozytywnym dla ryzykownych aktywów to jak najbardziej jest sygnał też pozytywne dzisiejsze dane z rynku pracy również wpłyną na te rentowności wpłyną na ceny natomiast wydaje się że aktualnie w pewnym stopniu w pewnym stopniu podejście do takiego ruchu właśnie wynikającego również z tego jeżeli chodzi o sytuację w Polsce poza poza sytuacją dotyczącą tego czy to była plotka a propos końca wojny do wielkiej nocy czy nie była No to jest inna bajka Natomiast jeżeli chodzi o radę polityki pieniężnej No bo wczoraj też mieliśmy konferencję prasową po decyzji no i tam chyba trochę trochę takich jaskółek się pojawić dotyczących tego że przecież mamy za chwilę marzec więc za chwilę będzie marcowa projekcja że nadal będziemy szli w stronę w stronę Drodzy państwo gdzieś już jednak tych dyskusji o tym czy i kiedy warto te stopy procentowe ciąć że może to jednak nie będzie trzeci czwarty kwartał tylko może będzie to trochę wcześniej natomiast znowu no to są decyzje decyzje dosyć nieprzewidywalne bo komunikacja Rady Polityki Pieniężnej następnie do postanowi decyzji To jest coś co jest mało Jakby sprawdzalne w związku z tym to nie jest tak jak Fed że w miarę da się to łatwo przewidywać tak plus minus łatwo także tutaj ta niepewność jest cały czas ogromna natomiast na razie bazowy scenariusz jest taki o jakim sobie mówiliśmy wcześniej czyli mamy powtórzenie powtórzenie ruchu w tę stronę to jest mniej więcej ta sytuacja to jest tak jak wcześniej o tym była mowa mniej więcej ten dołek na usdpln bo taka była koncepcja ale teraz żeby to potwierdzić czy to jest ten dołek No to potrzebujemy wybić tak jak wtedy linię trendu i to się w żaden sposób nie zmieniło czyli nawet jeżeli to jest pogłębienie dołka tak jak na usdpln to i tak bez przebicia tej linii trendu nie będziemy mogli powiedzieć czy to już jest ten dołek czy może schodzimy na nie wiem 417 416 415 bo to też jest możliwe 420 było oczekiwane od dłuższego czasu zrobiliśmy ten ruch ale żeby mówić o zwrocie i idąc koncepcją USD plna to musimy zobaczyć wybicie linii trendu bez wybicia linii trendu nie będziemy sobie mówić o żadnym zwrocie No bo nie powtórzy się wtedy ten ten ruch No musimy to zobaczyć co by miało na to wpływać No mamy dzisiaj mieć publikację europejskiego Banku Centralnego dotyczącą tego gdzie jest stopa neutralna dosyć ważne z punktu widzenia euro bo dosyć ważne z punktu widzenia schodzenia stóp procentowych bo jeżeli się dowiemy Gdzie jest stopa neutralna w strefie euro i przedstawiciele bsu będą mówić na przykład że naszym celem jest sprowadzenie obecnie stóp poniżej stopy neutralnej No to będziemy wiedzieć Do jakiego poziomu mniej więcej tak to wtedy będziemy wiedzieć jak to się może przełożyć na kurs walutowy Także czekamy na te informacje z ECU Natomiast jeżeli chodzi o Polskę to tak jak wspomniałem chyba aż tak ta furtka nie jest zamknięta Do tych obniżek jak była zamknięta Do tej pory takie odczucie można można mieć Natomiast w kursie musimy zobaczyć wybicie linii trendu bez wybicia nic się tutaj więcej nie nie zadzieje oprócz trendu który który mamy dosyć silny No ale też mamy grupę bardzo bardzo bardzo jakby bardzo mocno zdyskontowane wszystkie pozytywne informacje czyli brak dużych ceł na Europę od początku prezydentury oraz ta plotka Daily Mail słuszna niesłuszna która też już jest w cenach więc dużo rzeczy jest po prostu pozytywnych w cenach tylko na to Chciałem zwrócić też uwagę jeżeli chodzi o dolara do złotego No to za bardzo Nie mamy ani wybicia dołem ani wybicia górą Znowu tej konsolidacji Także czekamy na ten ruch Może dzisiaj się w jakimś stopniu na niego doczekamy ze względu właśnie na publikację danych z rynku pracy Stanów Zjednoczonych To samo tyczy się euro dolara też nie mamy ani wybicia dołka ani wybicia szczytu I też Czekamy na konkretny ruch na euro dolarze jeżeli chodzi o funta brytyjskiego mówiliśmy sobie ostatnio o rozbudowania ruchu w górę na funcie brytyjskim i przejście przez 126 mogłoby powodować kontynuację kontynuację tego tego wzrostu jeżeli chodzi o USD chfa To mamy coś w rodzaju podwójnego szczytu Ale to jest to samo co na euro dolarze więc żeby mógł ten podwójny szczyt się rozwinąć to potrzebujemy przebić ten ostatni dołek i dopiero wtedy będzie można mówić o realizacji podwójnego szczytu No nie trzeba dodawać że z perspektywy dzisiejszych danych to osłabienie dolara mogłoby nastąpić wtedy kiedy dane byłyby gorsze od oczekiwań no to wtedy rentowności amerykańskich obligacji zaczęłyby mocniej spadać i dolar powinien się wtedy osłabić A jak dane wyjdą lepsze to nadal w tym Range prawdopodobnie będziemy pozostawać na Euro dolarze Dolar złotym oraz na usdchf czekając na kolejne informacje które doprowadzą do wybicia z trendu bocznego bo tak jak na ostatnich spotkaniach o tym była mowa ja co do jakby kierunku wybicia to na razie jakby takiej propozycji nie mam tak jak kiedyś o tym była mowa o tym ruchu wzrostowym na eurodolar do 1123 to było dosyć silne przekonanie tak teraz takiego przekonania nie mam Zresztą widać że władza amerykańska też się strasznie też strasznie nie wie co chce z tym dolarem osiągnąć raz mówią tak raz inaczej w związku z tym trudno jest tutaj też złapać jakąś koncepcję czego właści chcą tym powiedzmy głowi co co dalej jeżeli chodzi o dolar jena to ten na razie bardzo ładnie podąża Drodzy państwo za rentowności obligacji japońskich i amerykańskich w zasadzie naraz bo w momencie kiedy rentowności rentowności w Japonii rosną to w Stanach Zjednoczonych spadają w związku z tym SPR rentowności też spada w związku z tym spada nam też kurs dolar jena No i to jest jakby Odpowiedź tak na co na co spoglądać w Japonii póki co No nikt się nie spodziewa tego że rentowności będą jakoś gwałtownie spadać wręcz przeciwnie że albo się ustabilizuj albo będą rosnąć zatem cały ciężar na kursie dolar jena spoczywa na danych z USA a mianowicie na tym znowu w krótkim terminie dotyczącym Pay rollsów w średnim terminie jeżeli patrzyliśmy na indeks zaskoczeń Makro i na rentowność obligacji to nadal tam jeszcze niecały ruch został zrealizowany w stosunku do indeksu w teorii jeszcze jest szansa na niższe rentowności co by mogło oznaczać próbę zahaczenia przynajmniej tych ostatnich dołków na kursie dolar jena jeżeli chodzi o inne pary jenow jak CHF jpy to z punktu widzenia CHF jpy mamy zejście na kolejne nowe dołki więc tutaj ten Trend po teście ponownym ładnie się rozbudował w związku z tym no jakby nie mam tutaj na razie innego scenariusza bo frank szwajcarski z założenia ma być słaby Szwajcarzy Nie znoszą przecież silnego franka szwajcarskiego w związku z tym kurs CHF jpy jest tym no najładniej performuj cym z jen nowych kursów No i na razie nie ma tutaj scenariusza który by powiedział że może że Japonia coś zmienia A i że Szwajcaria coś zmienia No nie na razie nikt nic tutaj w tej polityce nie zmienia w związku z tym mamy do czynienia z jakby kontynuacją tego wcześniejszego zapatrywania na coraz to niższe wartości czy z jakąś konsolidację średnio terminową po drodze Nie mam bladego pojęcia natomiast No wiem że jakby ta polityka póki co tych dwóch banków co do swoich walut No jest taka że powinno to spadać po prostu w jakimś sensownym czasie i sytuacja techniczna też na razie na to wskazuje jeżeli chodzi o PLN jpy bo to też jest nasza taka para na którą sobie patrzymy średnio terminowo No to na razie tu się nic platyna nie platyna to tu się średnio terminowo No nic nie zmienia mamy jakąś flagę wejście w lipcu po zwinięciu tego kry Trade do flagi No jest flaga No flaga jest formacją kontynuacji trendu Dlatego na razie nie no nie jestem w stanie tutaj nic zmienić tak w tym podejściu czyli jest impuls jest flaga ładnie jest broniona ta flaga więc kolejny ruch to jest impuls no stąd z tej perspektywy gdzieś to grzanie plna do jena No wygląda na to że jest korekcyjne tak Czyli czyli ta wielka flaga jest korektą No i cóż no jak z tej perspektywy No czekamy na wybicie z tej flagi dołem i dojście przynajmniej do środkowego środkowego przydziału kanału trendow który tutaj towarzyszy nam na kursie PLN jpy od 2012 roku a że rynek walutowy częściej i dłużej przebywa w konsolidację no to cóż No trzeba się po prostu uzbroić prawdopodobnie w cierpliwość No i tak też ta cierpliwość od lipca teraz mamy luty sobie sobie trwa ale wtedy jakby to podejście było takie że jeżeli obkupić gdzieś w jeny to jak nam te Jeny na książce zostaną to najwyżej sobie pojedziemy na tanią wycieczkę do Japonii i A jak nie pojedziemy na tanią wycieczkę do Japonii to mamy szansę zysku na kursie No i na razie ta szansa zysku na kursie nadal walutowym jest co do ceł czy będą w weekend na Europę Nie mam bladego pojęcia bo przecież tego nikt nie wie co się stanie w weekend no na razie mamy Seri dwóch weekendów które uderzają na Dzień dobry w rynki finansowe Czy będzie seria trzech weekendów zobaczymy w weekend także tu niestety nie jestem w stanie nic państwu na ten temat powiedzieć bo przecież to trzeba mieć kogoś z administracj któ podzielił taki informacjami pytanie o GBP CHF tak naprawdę no ja nie mam tutaj żadnego żadnego spojrzenia na na te parę bo z jednej strony mamy Szwajcarię która chciałaby ciąć stopy procentowe z drugiej strony mamy Wielką Brytanię która też chciałaby ciąć stopy procentowe oczywiście oprocentowanie Wielkiej Brytanii jest o wiele wyższe niż w Szwajcarii więc z punktu widzenia rynku stopy procentowej No to funt ma trochę lepszą perspektywę Ale z drugiej strony ma tam te swoje tematy polityczne które nie są do końca korzystne dla dla funta a Frank z kolei jest walutą do której kapitał wraca Jeżeli mamy jakąś sytuację niepewności A między innymi Wielka Brytania jest tą niepewnością co do jej sytuacji budżetowej która Przecież już swego czasu doprowadziła i do wyprzedaży obligacji i do wyprzedaży waluty więc tutaj parę tych efektów się znosi ale inaczej żeby liczyć na spadek to myślę że jest na razie trudno bo to naprawdę by musiały się złe rzeczy zadziać żeby Frank był bardzo mocny do do funta dlatego bardziej konsolidacja kontynuacja tej konsolidacji z ewentualnie próbą wyjścia wyżej ale kiedy nie mam bladego Drodzy państwo też pojęcia No patrzymy na ten boks i ewentualnie wybicie z tego boksa byłoby taką taką informacją jeżeli chodzi o waluty z antypodów dolar australijski czy nowozelandzki powinny radzić sobie już teraz ciut lepiej oczywiście no mamy dzisiejsze dane więc jeżeli wiadomo wyjdą lepsze no to krótkoterminowo będzie zwrot Ale tak w średnim terminie No wygląda na to że już duża część dołków została uklepać świec wysoko takie potężne młoty No złamać taką Formację Myślę że jest dosyć trudno więc wręcz mamy taką tutaj moc jakby najpierw rynek idzie idzie w górę tnie jeszcze wszystkie stopy które są niżej i zaczyna gwałtownie zawracać No wygląda to dosyć byczo na dolarze australijskim na dolarze nowozelandzkim No i te zamknięcia wysokie potem jeszcze zejście niżej na świecy dziennej i też bardzo mocne wybieranie w górę No wygląda to na totalne takie zbieranie zbieranie dołków i jeżeli mielibyśmy nawet popatrzeć pod kątem takiego No w zasadzie trójkąta rozszerzającego się No bo mamy tutaj serię niższych dołków i mamy serię wyższych szczytów w związku z tym mamy 0,63 64 wtedy tak mniej więcej jako te poziomy do których jeszcze chociażby australijczyk technicznie mógłby Mógłby w średnim terminie dotrzeć mamy też tego USD Wszedł sobie z powrotem w strukturę konsolidacji czyli potężny na cłach potem przekładamy cła teraz nie wiadomo co dalej zegart tyka dni się odliczają od 30 do zera więc temat Nam wróci za niedługo ceł na na kanadę który będzie głównym rozgrywającym głównym rozgrywającym jeżeli chodzi o USD ale na razie wróciliśmy do konsolidacji w związku z tym dopiero wyjście dołem z tej konsolacji będzie mogło otwierać furtkę na niższe poziomy dzisiejsze dane też będą kluczowe Niestety one są jakby kurs w takim miejscu że to jest na zasadzie albo to przełamią albo to wybroni więc tutaj znowu nic nic ciekawego nie powiemy no czasami są takie momenty na poszczególnych rynkach że No nie da się stwierdzić konkretnie z jakimś przekonaniem że coś się wydarzy tylko czasami jest tak że albo będzie tak albo tak w zależności od tego co zostanie opublikowane także Proszę wybaczyć że tutaj bez żadnych twardych stanowisk czy silny dolar w dłuższym terminie przeszkadza no w pewnym sensie tak przeszkadza bo mamy do czynienia z sytuacją w której to przez silnego dolara chociażby jeżeli chodzi o czynniki inflację No to to jest trochę gorzej i jeżeli chodzi o zyski spółek a zyski spółek są mniej więcej ffy czyli połowa przychodów jest zagranicy a połowa jest z kraju w związku z tym no ta połowa wtedy mniej Warta przez silnego dolara amerykańskiego także z tej perspektywy mamy do czynienia z sytuacją w której niestety no w jakimś stopniu to to wpływa negatywnie na na spółki amerykańskie także ale co do tej samej jakby podejścia do dolara jak widać różnie różnie z tym bywa A jeszcze Drodzy państwo właśnie z tego Genius tam też ciekawe rzeczy się pojawiły dotyczące czyli tego aktu te ustawy dotyczącej Stable coinów Czyli w jaki sposób jeszcze mogłyby krążyć Stable coiny poza Stanami Zjednoczonymi to w ogóle jest dosyć ciekawe jeżeli chodzi o to w jaki sposób Amerykanie jeszcze chcieliby kontrolować dolary znajdujące się poza USA No ale to jest jeszcze perspektywa oczywiście bardzo długiego czasu Niemniej pierwsze kroki w te stronę zostały podjęte Zobaczmy sobie dalej jeżeli chodzi o rynek surowców złoto które wczoraj Właśnie po tym newsie zaczęło się lekko cofać włącznie z kursem plna to mniej więcej była podobna podobny czas podobna godzina na Złoto wpływa trochę więcej czynników niż to czy będzie pokój czy go nie będzie w tym również wspomniane rentowności obligacji i z tej perspektywy mamy póki co poruszanie się wciąż w takim długoterminowym Kan i na razie co do złota obiekcji po tym wybiciu z trendu bocznego o którym sobie wspominaliśmy to póki co nie mamy Zastanawiamy się wręcz czy przypadkiem srebro Nie będzie tutaj trochę większego kawałka tych wzrostów nie zacznie konsumować z racji tej rotacji troszeczkę ze złota do do srebra zobaczymy wybijamy Na razie czy też próbuje rynek wybijać ostatnie opory aby ruszyć w stronę być może ostatnich szczytów podobno już na świecie w skarbcach Zaczyna brakować złota w związku z tym dealerzy złota Zaczynają już tylko handlować bez zabezpieczenia złotem bo go fizycznie nie ma tylko zaczynają handlować już papierkami tak kontraktami kontraktami umowami i wszystko dzieje się na papierze bo brakuje złota w skarbcach tak jak firmy które powinny mieć to złoto jako zabezpieczenie w skarbcu tak go nie ma fizycznie więc tylko i wyłącznie handluje się już papierkami bez pokrycia dosyć ciekawe zabrakło złota w skarbcach Jest tak duży popyt na Złoto że nie są w stanie nie są w stanie tego popytu zaspokoić także to jest też dosyć interesujące co się aktualnie dzieje na na złocie bo mówi sobie o tych samolotach co latają między Londynem a Nowym Jorkiem natomiast już zaczyna brakować fizycznie złota do pokrycia zapotrzebowania na na Złoto interesujące jeżeli chodzi o sytuację na rynku ropy naftowej jeżeli chodzi o sytuacj na ryku ropy naftowej to ona jest dosyć interesująca z dwóch powodów Oczywiście wiadomo że Donald Trump chciałby jak najniższych cen ropy co również miałoby przydusić przydusić prezydenta Rosji do rozejmu natomiast to jest powiedzmy inna bajka ale z takiej ciekawszej bajki to mamy po ju bardzo Sil wychłodzenie spreadów kalendarzowych czyli tak jak mówi sobie o tym dolar 50 że to może być lokalny szczyt Bo wcześniej był lokalny szczyt SPR się cofnął że Proszę zobaczyć wtedy jak długo ten SPR się cofał bardzo długo a teraz mamy szybkie backwardation zrobione bo tu widzimy krzywą terminową od razu jest od razu mamy podążanie za kolejnymi seriami kontraktów wię No to oznacza że jak Popatrzymy sobie na ten spread kalendarzowy No to on generalnie przy tych poziomach to już są takie no nie jakoś super niskie w ostatniej historii to jeszcze troszeczkę niżej tam 10 centów na spradziejowice Czyli mamy kraks spry które idą w górę tutaj mamy takie dwa policzone kraks spry jeden to jest popyt na benzynę drugi drugi to jest 321 Crack spread ale już mniejsza z tym O co chodzi Chodzi o to że to jest różnica między produktami ropopochodnymi a ceną ropy No i z reguły zasada jest taka że jak rośnie krack spread to później za tym będzie podążać cena ropy naftowej Jak długo później No to już jest zabawa bo różnie z tym bywało jak widać na załączonym obrazku kpr na przykład robił dołek w grudniu 22 a dopiero dołek na ropie był w marcu 23 tak samo tutaj z tej perspektywy mieliśmy październik 23 był dołek na krach sprach ale dołek na ropie był dopiero w grudniu 23 więc mamy jakieś przesunięcie w czasie bliżej No nieokreślone No na pewno nie dzieje się to od razu ale no możemy pospać czemu nie inaczej wiemy że coś się tutaj zaczęło zmieniać zaliczyliśmy dołek 14 stycznia na krack sprach więc gdybyśmy mieli sobie to tak wyrzucić w przyszłość na razie na przykład na podstawie tego co tutaj widzieliśmy właśnie w 23 roku No to wyjdzie nam gdzieś marzec czyli za miesiąc że jeżeli ropa zacznie tu nam rysować jakieś fajne wskazówki do tego że pomalutku dno jest ubijane No bo na razie mamy Trend tak na razie idzie to sobie trendem jednostajnym natomiast trendem ale zobaczymy w najbliższej przyszłości gdzieś miesiąc Za miesiąc co najmniej czy przypadkiem ropa nie da nam sygnałów jakiegoś robienia dołków bo na razie mamy ten pierwszy sygnał że tak może być ze względu na Krak spry drugi sygnał znowu na SPR kalendarzowy który wcześniej dał nam sygnał szczytu na ropie i mówi sobie o cofnięciu w te stron 74 No już jest większa natomiast nie mamy sygnału odwrotu czyli sygnał w dół był zrealizowany nie ma sygnału na razie w drugą stronę ale widzimy że coś się święci takiego małego na Na tym rynku z perspektywy krack spreadów oraz spru kalendarzowego bo wszystko to się jakby znowu skłania w stronę odbicia A jak wiemy No ropa generalnie na razie i tak znajduje się w trendzie bocznym 66 dolar do 79 dolarów jak krack spry nagle spadną No to powiemy sobie że spadły i wtedy to jest wymazane tak także wtedy o tym nie będziemy mówić jeżeli chodzi jeżeli chodzi Drodzy państwo o dalsze dalsze spojrzenie na kolejne na kolejne rynki to mamy spojrzenie na rynek miedzi która to zdecydowanie wróciła ponownie na wyższe poziomy oczywiście znowu tu mamy też silne przełożenie na KGHM który wczoraj był jednym z bohaterów sesji na GPW i ceny miedzi które mogą w takim układzie po oporów zbliżać się w stronę 467 dolarów W związku z tym że mamy układ Impuls korekta i ewentualnie kolejny Impuls jeżeli chodzi o gaz ziemny to na razie tutaj nie mamy żadnych ciekawszych sygnałów które mieliśmy wtedy w szczytach że to jest być może już wygrzany rynek rynek gazu ciekawszy jest w Europie No bo gaz ttf znajduje się już przy niemal dwz najwyższych poziomach od dwóch lat więc na ttf dzieje się ciut więcej tu jest dosyć duża dosyć duża Hossa natomiast na tym amerykańskim gazie tej hossy za bardzo to jak państwo widzą nie widzimy Czyli póki co nadal na amerykańskim gazie ziemnym wydaje się że będziemy mieli uspokojenie uspokojenie tej sytuacji tak No na razie jakby nic tutaj takiego interesującego się nie dzieje żeby móc coś powiedzieć tak twardo tak jak wtedy z tym szczytem że jest trochę w rynek wygrzany i zobaczmy sobie tak dzisiaj piękny debiut również diagnostyki także cieszymy się w końcu że mamy dosyć duży debiut wiadomo była ogromna redukcja więc ludzie dostali grosze na swoje rachunki maklerskie także jak ktoś bardzo chce No to musi kupować po rynku tym bardziej napędzają wzrost ceny Także mamy w końcu mamy w końcu ładny debiut No i to jest bardzo fajne także cieszymy się jeżeli nasz rynek po debiutach rośnie a nie jak żabka spada ale teraz też już z żabką jest całkiem okej No dobrze Jeżeli chodzi o CA jeżeli chodzi o rynek Krypto to póki co te wszystkie parametry o których sobie ostatnio mówiliśmy one się w żaden sposób istotnie nie pozmieniały więc też i cena bitcoina póki co się na razie istotnie zmienić nie powinna jeżeli chodzi o spojrzenie na sytuację pokazującą nam O tutaj tak no to jakby to jest to co mieliśmy w weekendowym spadku bitcoina to jest to co gdzie teraz Bitcoin sobie podbił i nic się tutaj nie dzieje No nie mamy żadnych nowych szczytów idziemy sobie w prawo i Bitcoin też sobie idzie znowu gdzieś tam te 100 000 plus minus w prawo to co jest pozytywne No to pozytywnym jest dalszy odczyt rozluźniających się warunków finansowych w Stanach naw jest dobre też dla amerykańskiej giełdy dla amerykańskich indeksów giełdowych natomiast dla bitcoina to ta niebieska linia Musi zmierzać stronę 400 to jest to założenie które pozwoli Bitcoin rosnąć Ale żeby to się stało żeby ta linia poszła tak do góry to musimy zobaczyć Spadek tej linii i Problem jest taki że nie wiemy kiedy to nastąpi bo to zależy od Scotta benta i departamentu skarbu kiedy zakończy działania w ramach tak zwanych extraordinary measures czyli tych wszystkich fikołków które pozwalają się finansować stanom zjednoczonym i też tworzyć oszczędności bo trzeba pamiętać że na przykład zlikwidowanie usaid które miało miejsce to jest oszczędność w budżecie to już jest ten moment kiedy z tego konta kasa nie musi schodzić A jak nie musi schodzić No to może rosnąć a jak rośnie To gorzej dla bitcoina to tak w skrócie gdybyśmy mieli te mechanizmy sobie w związku z tym jeżeli będą dalej takie bardzo gwałtowne cięcia robione w agencjach federalnych w związku z czym nie trzeba będzie im płacić pieniędzy to tym dłużej to saldo tego konta będzie utrzymywane wyżej więc my nie wiemy kiedy ani do jakiego poziomu Wiemy tylko że po pierwsze tutaj No tu już nie ma gdzie spadać za bardzo tak mamy 79 miliardów wykorzystanie Rewers repo No to zostały te okruszki i teraz że Hossa mogła ruszyć z tej perspektywy na bitcoinie potrzebujemy właśnie spadku tego konta czy to nastąpi kiedy nastąpi według konsensusu rynkowego ma nastąpić w tym miesiącu ale nie wiadomo dokładnie kiedy Czy od dzisiaj czy od poniedziałku czy może za TR tygodnie czy może na koniec miesiąca tego nie wiemy więc ja też państwu tego nie powiem możemy tylko obserwować i jak zobaczymy że coś się dzieje bo co się ma zacząć dziać ma się zacząć d jak tutaj C po prostu zjazd zjazd zjazd zjazd lub ruch jak tutaj tak zjazd zjazd zjazd zjazd zjazd w związku z tym no to jest taki ruch tak którego jakby teraz się wyczekuje ale kiedy się zacznie nie wiemy ale jak się zacznie no to dopiero wtedy ta niebieska kreska pójdzie sobie wyżej Jak pójdzie sobie wyżej no to wtedy będzie dla rynku lepiej także na to czekamy aiy a jeżeli w ogóle nie bo na przykład zetną wydatki wszystkich agencji federalnych w najbliższe w najbliższym półroczu to to nie spadnie no to wtedy już jest koniec tak bo czekamy wtedy na q ale q będzie bardzo bardzo bardzo bardzo powolne więc to też nie będzie to samo Aczkolwiek może być jak z tą plotk o pokoju na Ukrainie czyli wjeżdża temat o już będzie q na przykład nie wiem w czerwcu w lipcu No i wszyscy podar Mimo że to w ogóle jest jakś kapiszon bo to będzie tak w mogą się tak samo podjarać jak indek w Ukraina na plotce Daily maila Może tak być nie wykluczam bo to jest rynek który jest dosyć impulsywny tak jak tutaj No także taka Iskra może się wtedy pojawić także jakby wiemy na co patrzeć czekamy Patrzymy jak coś się istotnie zmieni to sobie o tym powiemy na razie się nic istotnie nie zmienia a wręcz ten dostosowany jeszcze indeks warunków finansowych w USA dalej lekko zawraca Daje to nam jeżeli to przesunięcie w czasie nadal Będzie funkcjonować No to daje nam to możliwość na przykład w połowie tego miesiąca zobaczyć jeszcze jakiś Raj na na bitcoinie Tak więc to jest jeszcze taka perspektywa jeżeli Bitcoin nadal z takim przesunięciem ma chodzić czy on dalej będzie chodzi z przesunięciem nie wiem no bo skąd mam wiedzieć raz nie chodził tak jak tutaj szczyt warunków finansowych szczyt bitcoina szczyt warunków szczyt bitcoina tak a później mieliśmy pewne przesunięcie był dołek warunków dołek bitcoina był później był szczyt warunków finansowych szczyt bitcoina był później dołek był był tutaj dołek był później No i teraz mamy ten szczyt który został wykreowany na koniec stycznia więc jakby to przesunięcie dalej miało funkcjonować No to wypada nam gdzieś połowa miesiąca ale oczywiście no my nie wiemy czy to dalej będzie funkcjonować No bo mamy jakieś założenie z przeszłości które raz wyglądało tak a raz inaczej to nie jest jakaś stała że zawsze było przesunięcie czterech tygodni No bo nie zawsze natomiast inaczej inaczej sobie o tym nie nie możemy powiedzieć jak właśnie w ten w ten sposób czyli na tej podstawie połowa tego miesiąca wygląda nieźle na tej podstawie Po prostu musimy czekać aż przestaną ciąć wydatki federalne i mask przestanie szaleć bo jak przestanie szaleć to razem z bentem zrobią hos jeszcze na przede wszystkim altach bo to jest trochę inna mechanika jakby wpadanie pieniędzy z tego konta podnosi rezerwy a wpadanie z tego konta jakby podnosi możliwość możliwoś [Muzyka] prund na prywatnym ryku ale dobra to są to są inne tematy w każdym razie jak coś się zmieni to na pewno sobie o tym powiemy a póki co to się po prostu nie zmienia w związku z tym nie zmienia nam się też za bardzo Trend na bitcoinie był ten szczyt było cofnięcie Jesteśmy w tej samej konsolidacji w której byliśmy technicznie No potrzebujemy wybić linię trendu żeby wiadomo że jesteśmy pod dużą presją i znowu No dopóki tamto nie ruszy Dopóki nie będziemy mieli sytuacji w której zaczną schodzić stamtąd pieniądze nie które podniosą rezerwy no to wtedy podniosą się Aly tak taka zależność działała w przeszłości więc to też proszę pamiętać że bazujemy na czymś co działało w przeszłości co nie musi działać również i w przyszłości No bo przecież to się wszystko może zmienić ale no na razie zakładamy że że ta zależność będzie w związku z tym jak tam się ruszy to i tu się ruszy w górę To samo tyczy się pozostałych Krypto z tej perspektywy oczywiście no pomijam jakieś poszczególne projekty tylko tak mówię o całokształcie Ale tak poza tym na razie wszędzie mamy Całkiem ładne Całkiem ładne korekty ABC przypomnę też że przecież mamy do czynienia z sytuacją w której to leży sterta wniosków o ETF w związku z tym Jeżeli ktoś coś klep i wejdzie do obrotu No to wiadomo że to też będzie sytuacja pomagająca poszczególny już Krypto na które te ETF będą funkcjonować więc to też jest istotne no firmy powiązane z trumpem chcą wypuścić swojego ETF na na bitcoina więc to też dosyć interesujące wczoraj taka informacja się pojawiła czy na bitcoinie mamy schemat w ofa No moje zdanie państwo znacie co do bitcoina No ja zakładam na razie jakby nie zakładam więcej niż 115 120 Tak czy siak wiadomo że plus minus parę tysięcy dolarów jak się rynek rozrusza rozbuja na jak stop losach polata sobie na na dźwignia to już to już jest zabawa w aptekę ale więcej na razie nie zakładam tak jak łatwiej było mówić o tym s s fomo że lecimy wyżej No tak teraz po prostu tego nie widzę więc czy to jest dystrybucja i będzie pik na 120 wrócimy z powrotem do konsolidacji i potem w dół możliwe jak najbardziej jakby widzę też że duża część z tych czynników część z tych czynników po prostu no już się kończy moje podejście było takie od wielu wielu wielu miesięcy że gdy Rewers repo się wyzeruje to Bitcoin będzie w okolicach właśnie 126000 no jeszcze się nie wyzerował a Bitcoin jeszcze też nie jest w okolicach 126000 doszedł czynnik dotyczący limitu zadłużenia No coś co było obarczone dużą miarą niepewności no bo nie wiedzieliśmy jak się potoczą wyniki wyborów nie wiedzieliśmy jak republikanie podejdą do zadłużenia jak ta do tego podejdzie to jest bardzo dużo zmiennych których nie da się przewidzieć bo to są politycy to są decyzje polityczne nie rynkowe w związku z tym dokładamy sobie i ten czynnik i teraz też nie wiemy jak bardzo mask będzie ciąć jeszcze i przez ile czasu te wydatki tak jak bardzo się w to wkręci na razie wiemy że czym więcej tego zetnie tym mniej pieniędzy trafi w rezerwy tym gorzej wtedy dla Krypto czyli paradoksalnie czym lepiej będzie mask działać tym gorzej będzie na rynku Krypto dlatego będziemy opowiadać sobie o tym na bieżąco wiedząc na co patrzeć i tyle ale póki co też nie ma takiej sytuacji jak była w weekend że coś nagle się wywala tak taka takie sytuacje będą dwie Drodzy państwo bo to już możemy z góry powiedzieć że prawdopodobnie na koniec tego miesiąca a na koniec marca i na początku kwietnia to już w ogóle tak to będą takie najbardziej stresowe prawdopodobnie sytuacje na na rynku Krypto Jeżeli mówimy sobie o tej perspektywie także także to jest to na co będziemy zwracać uwagę okej I jeszcze szybciutki szybki rzut oka na rynek obligacji właśnie tak jak wspominałem jeżeli chodzi o to co pokazano w dokumentach które się pojawiły w środę to pokazano że na razie kontynuujemy politykę Janet jen Czyli nie ma żadnej żadnej zmiany ta zmiana może będzie kiedyś Kiedyś kiedyś później ale nie teraz Czyli nie ma zagrożenia wrzuceniem w rynek dużej ilości co Co powinno wywierać presję na ceny mamy rajd ulgi dosyć duży na rynku obligacji z tego tytułu i mamy też już teraz podążanie za indeksem zaskoczeń makroekonomicznych w Stanach Zjednoczonych także na razie to są sytuacje które w średnim terminie wręcz rynek obligacji wspierają i widzą państwo że obecnie mamy taką sytuację że wzrosły i obligacje i wzrosły ceny akcji w tym samym czasie czyli znowu jesteśmy jesteśmy w sytuacji w której zarówno rosną obligacje i akcje Co to oznacza No to oznacza że znowu spadek rentowności obligacji pozytywnie oddziałuje na rynek akcji czyli wracamy do scenariusza że jeżeli nawet dzisiejsze PS Będą gorsze to w teorii spadną rentowności wzrosną ceny obligacji wzrosną też ceny akcji wcześniej jak był C cła był odwrotna sytuacja cen spadały obligac teraz Już szybciutko bardzo dynamicznie do scenariusza że wzrost obligacji jest dobry dla cen akcji rośnie wszystko Hossa wszystkiego znowu tak No na razie Poza stabilnym bitcoinem więc wracając do s&p no nadal mamy cały czas ten temat 650 6250 nier rozegrany to jest jedna z najdłuższych konsolidacji od jesieni 2023 roku na SN piku czy to na na Zaku 100 więc no już tak naprawdę w konsolidacji od połowy grudnia i nadal ona trwa nadal rynek się z niej nie wybił robi nam potencjalną flagę więc to samo Jeżeli chodzi o nas daka z potencjałem wciąż wyżej na Co wskazują właśnie chociażby te rozluźniające się cały czas warunki finansowe w Stanach Zjednoczonych które mogą temu pomóc ale także mamy ten czynnik właśnie jeld który stał się znowu istotny I teraz jeżeli chodzi o pozycjonowanie rynku z punktu widzenia tego czy rynek się czegoś boi czy się nie boi to generalnie jesteśmy znowu pośrodku nie ma żadnej żadnego wychylenia ani w stronę pozytywną ani negatywną Czyli znowu Jeżeli wyjdą dane które nie które w tym wypadku bardzo dobre dane No to prawdopodobnie jeżeli ta zależność rentowności do cen akcji będzie nadal taka jaka jest do dzisiaj do teraz do godziny 1039 od dwóch dni no to wtedy mamy sytuację dobre dane No to jeld zaczynają nam zaczynają pikować i wtedy w takim wypadku mamy do czynienia z sytuacją wejścia w negatywną gamę No i sznur zleceń sprzedaży tak Natomiast jeżeli dane wyjdą ciut słabsze to wcale nie oznacza że będzie jakaś będzie jakiś wielki strzał dlatego że wejdziemy w pozytywną gamę pozytywna gamma To środowisko takich mniejszych wahań tak No jakby jesteśmy granicy nie jesteśmy wychylen żadną str że jak dlatego czasami widzą państwo No jest taka sytuacja że wychodzą dane i wtedy automaty które te dane sobie czytają po prostu reagują i tyle My niestety nie mamy takich automatów a nawet jakbyśmy je mieli to prawdopodobnie Byłoby trudno z nich skorzystać jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o realizację zlecenia na danych ale czasami państwo widzą pewnie że wchodzą dane i po prostu już Rynek jest pół PR wyżej pół PR niżej ułamek sekundy po publikacji No i to jest ta reakcja właśnie na dane która potem powoduje ruch ale często dyskontuje też od razu od razu pstrykająca całą implikowanie danego ruchu więc my jesteśmy na straconej pozycji w grze na danych No bo musimy albo założyć scenariusz wcześniej typu takie dane wyjdą i koniec ja pod to gr No co Wiadomo że mamy f albo odpuścić chcemy pod danych założyć pozycję No to z drugiej strony już gro ruchu jest zrobione niestety no tutaj jakby zawsze mamy mamy wiatr w oczy także musimy liczyć że że dane wtedy są w naszą w naszą stronę a nie przeciwko nam i niestety takie są wtedy realia także z tej perspektywy technicznej czekamy na na ten układ jeżeli chodzi o pozostałe indeksy w tym indeks giełdy brytyjskiej który wraca do kanału wzrostowego Aczkolwiek w zasadzie to musielibyśmy teraz nieco to przesunąć ze względu na ewentualnie rozbudowaną bardziej korektę na czwórce Więc nadal to jest podobny układ jeżeli chodzi o Francję która zbliża się do swoich szczytów w zasadzie No wygląda podobnie jak Polska z tym ostatnim wzrostem tutaj dla Francji będziemy sobie mogli też zobaczyć oczywiście te szczyty jako to potencjalne miejsce do wybicia No na razie to co co powiedzmy trochę jest takie zastanawiające No to i tak jest cały czas ten układ który No jeżeli się nam nie rozpędzi w górę we Francji No to nadal wygląda jak gigantyczna korekta ABC w związku z tym na tę chwilę o tym inaczej sobie nie nie powiemy jeżeli chodzi o Japonię tutaj też sobie nic więcej nie powiemy bo po prostu idziemy nadal w bok nic ciekawego się nie dzieje natomiast dzieje się w Chinach które wybiły 20 357 i w tym wypadku z do kolejnego potencjalnego oporu ostatnich szczytów których z kolei znowu wybicie może prowadzić nas w stronę 22 632 także Chiny nabierają rozpędu troszeczkę No i kto wie może nawet jeżeli tak się dobrze zabiorą za ten ruch No to mamy Impuls mamy te gigantycznie wyciągniętą korektę i kto wie czy tutaj przypadkiem nie pojawia się ewentualnie w Chinach kolejny Impuls wzrostowy także to też dosyć interesująco wygląda więc patrzymy sobie na to ostatnie szczyty okej i tak by to Drodzy państwo wyglądało na ten moment jeżeli chodzi o kalendarium rynkowe dziś publikacja danych ze Stanów Zjednoczonych trochę więcej niż same dane dotyczące zmiany zatrudnienia natomiast konsensus jest taki że mamy zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym 170 000 stopa bezrobocia ma się nie zmienić 4,1 w sektorze prywatnym 141000 średnie wynagrodzenie miesiąc do miesiąca 30 rok do roku [Muzyka] 3,8 publikacja o 14:30 a za dziś Ja już serdecznie państwu dziękuję zapraszam na kolejne spotkanie i życzę spokojnego weekendu wszystkiego dobrego