Japonia pozytywnie zaskakuje. Inwestorzy kupują jena za europejskie waluty | "AleAkcja" [Jen, Japonia, stopy procentowe]

[Muzyka] [Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel koste zaczynamy nasze dzisiejsze spotkanie w którym to troszeczkę o Japonii bo dosyć ciekawe rzeczy mają się dziać zgodnie z ostatnimi informacjami które spływają z tego kraju odnośnie też do pozycjonowania inwestorów którzy wymyślili sobie nową strategię więc o tej strategii związanej też z niepewnością co do polityki Stanów Zjednoczonych a propos chociażby ceł i zmienności na dolarze to sobie o tym zaraz powiemy co wymyśliły sobie hatch fundy Natomiast jeżeli chodzi o dane japońskie No to te po raz kolejny pozytywnie zaskakują więc mamy generalnie tam tam presję płacową presję cenową Mamy również całkiem solidne dane dotyczące wzrostu gospodarczego co widzimy w kalendarzu makroekonomicznym dzisiaj w nocy japońskie dane PKB tego kraju które po raz kolejny rośnie No i to po raz kolejny też widać z tych trzech ostatnich odczytów powyżej to zdecydowanie powyżej oczekiwań także Japonia pędzi wzrostem gospodarczym o wiele szybszym niż wcześniej Zakładano dane annualizowany No to jest oczywiście to samo więc tutaj przebicie konsensusu jest dosyć duże i to z kolei Co powoduje No to powoduje że ten łączny krajobraz dla Japonii jest takim krajobrazem w którym to inwestorzy stawiają kolejne mocne zakłady na to że do wakacji będziemy mieli do czynienia z kolejnym wzrostem stóp procentowych w związku z tym jeżeli chodzi o pozycjonowanie pod taką politykę banku Japonii który miałby właśnie procentowe po raz kolejny podnosić ale w zasadzie to jest taki rynkowy konsensus No bo to tylko Japonia ma być na tej ścieżce do podwyżek stóp procentowych nikt inny więc no może kiedyś Stany Zjednoczone też będą na ścieżce do podwyżek a nie już obniżek ale to zobaczymy w każdym razie na razie Japonia ma być tym krajem który będzie stopy procentowe podnosić rosną rentowności na długim końcu krzywej w Japonii Natomiast jeżeli chodzi o spojrzenie właśnie na sytuację z punktu widzenia też pozycjonowania inwestorów to co się okazuje okazuje się że właśnie inwestorzy żeby troszeczkę uniknąć zamieszania związanego z dolarem amerykańskim zaczynają grać na mocnego jena ale względem walut europejskich jak Euro jak frank szwajcarski czy jak funt brytyjski my sobie od czasu do czasu tutaj wspominamy o spojrzeniu na CHF jpy jako tej parze walutowej Gdzie w zasadzie gra z dwoma bankami centralnymi z prądem a nie pod prąd No bo jak Szwajcar się Frank za bardzo umocni to go osłabi A jak japończykom się J za bardzo osłabi to go umocni więc tutaj jesteśmy jakby po tej samej stronie co banki centralne w razie czego No i właśnie te zakłady mają przyrastać tak przynajmniej podaje to bloomberg w związku z tym żeby troszeczkę od dolara odejść No bo po co przez dolara rozgrywać mocnego jena Jak można przez inne waluty które z natury powiedzmy są w TR obniżenia stóp procentowych Szwajcarzy też mają mieć niskie stopy procentowe niedługo się okaże że Szwajcarzy mają niższe niż Japończycy więc tym bardziej CHF odp wygląda nieźle natomiast strefa euro No też jest w cyklu obniżek stóp procentowych i na razie żadnego końca cyklu nam nie ogłosił więc to jest taki nowy nowy trend który miał się pojawić wśród inwestorów spekulacyjny nastawionych oczywiście tego rynku ale też jak popatrzymy na pozycjonowanie z perspektywy właśnie Drodzy państwo kursu kontraktów na jena do pozycjonowania na tym Jenie No to widać w jaki sposób mamy do czynienia z ze zmianą tego nastawienia czyli Mieliśmy ten squiz który wyszedł nam w lipcu po tym szie odrabianie strat to jest kontrakt na jen czy odwrócony dolar jen więc dolar tutaj w ujęciu netto nam nie zeszło wcale na niższe poziomy także jest tutaj całkiem spora dywergencja między kursem a pozycjonowaniem i to pozycjonowanie netto jest już najwyższe od października 24 natomiast samo pozycjonowanie Long Proszę zobaczyć jak ono wystrzeliło Także mamy do czynienia z inwestorami którzy tutaj akurat na samym kontrakcie na jena rozliczanym w dolarach widzą przynajmniej takie mają zdanie że jen faktycznie będzie się umacniać oczywiście no tak skrajne pozycjonowanie z tak wielkimi Lami na na Jenie No powoduje że jeżeli coś pójdzie nie tak czyli dane wyjdą inne albo Bank Japonii zacznie kręcić głową że wcale tych podwyżek nie chce albo coś innego wymyśli No to wiadomo że tych inwestorów po prostu wstrząśnie z drzewa i pospadały nowy że jen powinien zdecydowanie słabnąć i pieniądze na to są postawione rekordowe wśród inwestorów hch Fund którzy mają właśnie netto Oli na na Jenie japońskim dosyć ciekawe no bo kurs póki co tak sobie odbija oni włożyli kupę pieniędzy w to więc zobaczymy czy na ile mają cierpliwości żeby im się trend rozwinął i żeby te pozycje Long rekordowo duże zaczęły zarabiać czy jest dużo szortów szortów nie jest tak dużo bo to jest ta czerwona linia No to wiadomo że tutaj jak był lipiec czy wcześniej jak był kwiecień No to tych szortów było od groma teraz tych szortów jak Popatrzymy sobie wstecz no to w zasadzie No to jest taka gdzieś jakaś średnia tak tak sobie latały te szorty góra dół góra dół góra dół więc ten obecny poziom to nie jest jakiś skrajny skrajny szort natomiast jest bardzo skrajny long a kurs póki co za tym nie poszedł No ale dane na razie wskazują na to że jest szansa że ten kurs pójdzie ale czy do dolara No to zobaczymy natomiast do europejskich walut zdaniem wielu inwestorów ma to właśnie tak się zachować więc będziemy sobie to monitorować Natomiast co do Stanów Zjednoczonych ostatnio mieliśmy dane dotyczące sprzedaży detalicznej sprzedaż detaliczna troszeczkę rozczarowała w zasadzie tam jest Trend boczny w sprzedaży detalicznej w ujęciu realnym trzeba pamiętać o tym że amerykanie podają te dane w ujęciu nominalnym najczęściej My w Polsce podajemy w ujęciu realnym natomiast jak a nie nominalnym nominalnie też podajemy ale jakby to nie są te główne dane które publikujemy Amerykanie publikują głównie dane w ujęciu nominalny mi się zawsze cieszą że Sprzedaż wzrosła No wzrosła i tak naprawdę cały czas rośnie od roku 2021 tylko dlatego że jest inflacja gdyby nie było inflacji w Stanach to sprzedaż detaliczna wyglądałaby tak nikt tam nie chce kupować więcej za bardzo po prostu się już wszyscy nasyca No to w stronę w stronę bardziej wydatkowania na różnego rodzaju usługi a niekoniecznie na na dobra trwałe więc sprzedaż detaliczna w ujęciu nominalnym słabo w ujęciu realnym to już w ogóle słabo ale ona jest słaba w ujęciu realnym od 2021 roku natomiast oczywiście indeksy giełdowe i tak dalej podawane są w ujęciu nominalnym a nie w ujęciu realnym bez korekty o inflację bo dopiero korygując część indeksów na przykład s&p equated o inflację no to wtedy dopiero gdzieś z tą sprzedażą detaliczną która kiedyś bardzo ładnie korolowa właśnie z indeksami giełdowymi się spotkają ale inflacja zrobiła swoje to taka po danych amerykańskich po których dolar jeszcze się osłabił na koniec tygodnia oraz po których obserwowaliśmy spadek rentowności obligacji amerykańskich które aktualnie są na 447 No i jak widzimy mamy kilka tych elementów składowych ceny surowców nadal relatywnie wysokie oczekiwania inflacyjne w związku z tym nadal wysokie ropa naftowa nisko ale o ropie sobie za moment też powiemy czy przypadkiem tam ropa nie szykuje się do próby rysowania jakiegoś zwrotu więc o tym za moment no bo bo to wtedy Oby inne metale pospadały inne surowce pospadały kiedy ropa zacznie odbijać No bo wtedy z oczekiwaniami inflacyjnym byłoby krucho ale może tak być że taki rotacja z rynków które zostały wygrzane do rynku który nie został jeszcze podniesiony czyli ropa premia terminowa spadła no nie jest jakoś wybitnie niska no ale jest niższa niż jak była natomiast nadal jest najwyższa od października 23 Czy od 22 roku od czerwca natomiast jeszcze realne realne oprocentowanie No dla ryzykownych aktywów najlepiej gdyby to realne oprocentowanie w 10 latkach spadło poniżej 2 PR jakby historia pokazuje że te 2 PR jest takim punktem często bywało nie wiem jak będzie w przyszłości ale wiem jak było w przeszłości w przyszłości przejście 2 PR w dół odpalało bardziej ryzyko odpalało chociażby małe średnie spółki w Stanach na przykład russela 2000 natomiast pozostawanie powyżej 2 No jakby tak dociska je troszeczkę więc Tu byliśmy na krawędzi odbili troszeczkę w tych realnych stopach amerykańskich ale zobaczymy No jesteśmy blisko Jeżeli nominalne stopy zaczną dalej się cofać No to A te mechanizmy o których była mowa w ubiegłym tygodniu no zaczęły działać tak Czyli TGA sobie schodzi emisje będą różne w czasie trwania limitu zadłużenia raz większe raz mniejsze będą redukowane będą zwiększ tam będą różne manewry żeby tylko się mieścić w Długu nie podnosić długu netto Także tam akurat będzie się będą duże dynamiki zmian też emisji cięcia chociażby natomiast no to koniec końców może powodować również wzrost cen obligacji amerykańskich spadek ich rentowności więc zobaczymy czy tak to się stanie no i wtedy znowu to przełożenie troszeczkę na ryzykowne aktywa mogłoby być większe Co do ropy naftowej Dlaczego ropa miałaby łapać próbować łapać dno dlatego że złapał dno na zerze więc widać że mamy do czynienia z sytuacją w której to seria bieżąca kontraktu jest naprawdę dosyć nisko w relacji do kolejnych kolejnej serii No za bardzo ta krzywa nam się nie powinna odwrócić w aktualnej sytuacji takiej popytowo podażowej więc jak widać w dłuższych terminach i tak mamy potężne backwardation Czyli po prostu rynek na dziś widzi tak delikatne delikatne skurczenie się powiedzmy podaży natomiast w przyszłości widzi że tej podaży będzie więcej no to Ceny będą niższe w przyszłości Natomiast pytanie czy tu już nie jest jakoś tak skrajnie wycenione i czy przypadkiem nie trzeba zaraz zacząć troszeczkę tej wyceny zmieniać historycznie oczywiście spread może być poniżej zera jak najbardziej natomiast też biorąc pod uwagę jak zaczęły już mówiłem ostatnio O rolowaniu ale generalnie i tak krack sprey zaczęło odbijać od 14 stycznia więc jest to jakaś jakaś sytuacja przypominająca bardziej ten dołek na ropie czy przypominająca o ten dołek jak Popatrzymy sobie na historię No to oczywiście to też nie tutaj Mieliśmy takie podbicie potem jeszcze retest tak to nie musi być jakiś jakaś rakieta tyko chodzi o to żeby się zastanowić czy przypadkiem ropa właśnie schodząc tego do tych poziomów nie chce łapać jakiegoś DNA czy inaczej z tej perspektywy szanse że ropa będzie o wiele wiele wiele niżej wydają się być coraz mniejsze natomiast zmieniają się szanse na to że ropa może albo iść sobie w konsolidacji albo co zacząć się odwracać więc spróbujemy za moment przejść też do normalnego wykresu i tam wyznaczyć sobie jakieś kluczowe poziomy w każdym razie z tej perspektywy szorty na na ropie wydają się być już coraz bardziej ryzykowne A czy już w górę to będziemy sobie analizować na bieżąco W każdym razie od tego spreadu półtora dolara o którym sobie wtedy mówiliśmy że to jest być może taki na razie top no to schodzimy do spru zer więc botom i będziemy czekać dalej z takiej ciekaw rzeczy jeszcze Drodzy państwo ale to jest tylko spostrzeżenie nie wiem co z tego wyjdzie bo bo będziemy sobie to obserwować ale jak Państwo wiedzą wykresów obserwujemy sobie dużo więc jeżeli coś się gdzieś powtarza jeżeli coś gdzieś już było to zawsze warto rzucić okiem bo co przykuło moją uwagę też w kontekście oprócz no wiadomo tego euforyczne zwrotu na wigu 20 Czy na moex na rublu i tak dalej no to intuicyjnie wszyscy wiemy że złoty do euro jest bardzo mocny ale złoty do dolara No jakoś mocny super nie jest tak no złoty do euro zasunął takim niesamowitym trendem No złoty do dolara powiedzmy lekko się cofnął po wcześniejszym rajdzie od września do grudnia mniej więcej czyli No oczywiście Wynika to z faktu że w międzyczasie spadł kurs euro dolara Tak to jest to jest Myślę że zrozumiałe natomiast o co chodzi Chodzi o to Drodzy państwo że to historia już znała dlatego mnie to ciekawi jak to dalej się rozwinie może inaczej niż jak to znała historia natomiast warto myślę że na to zwrócić po prostu szczególnie uwagę bo między styczniem 2015 roku a majem 2015 roku mieliśmy równie intensywny Zryw na wigu 20 przy jednocześnie równie intensywnym zrywie na kursie euro złotego przy jednocześnie wcześniej od czerwca 2014 wzroście kursu dolar i korektą do maja 2015 czyli Innymi słowy Wynikało to znowu z tego że tu mieliśmy silny trend spadkowy na eurodolar a potem eurodolar przeszedł sobie w konsolidację dolar złoty poszedł w górę no i euro złoty to już w ogóle się odwinął niesamowicie przy niesamowitym odwinięcie tak teraz też będzie tego nikt nie wie prawda jak będzie natomiast chodzi o to że już takie coś już było grane w 2015 roku czy bardzo silny dolar i korekta dolarze mega silny złoty do euro wyskok duży wigu 20 przy jednocześnie wcześniejszym spadku euro dolara i trendzie bocznym więc jeżeli historia miałaby się powtórzyć no to to jest dosyć proste bo mówimy sobie od długiego czasu że takim wyznacznikiem może być Trend na euro złotym więc jeżeli Trend na euro złotym zostanie złamany czy taki duży czy tutaj nawet ten malutki który tutaj mamy od października listopada No to wiemy okej historia to już zna robiło to się w 2015 mniej więcej bazując na historii możemy wtedy wiedzieć co się stanie dalej Natomiast jeżeli historia miałaby się nie powtórzyć to co jest nam potrzebne No potrzebne jest to o czym była mowa w ostatn na ostatnim spotkaniu czyli słaby dolar bo jeżeli Euro Dolar pójdzie w prawo no to jakby ryzyko tego scenariusza z 2015 roku rośnie ale jeżeli będzie squiz na eurodolar No to jasne że wtedy dolar złoty zacznie gonić euro złotego euro złoty się uspokoi no i wtedy tutaj giełda też będzie miała lepsze perspektywy Dlatego wydaje mi się że z tej perspektywy powtórki z 2015 to co na co musimy liczyć żeby było wszystko okej No to potrzebujemy dolar złotym dogonić euro złotego Ale żeby to zrobić potrzebujemy squizu na euro dolarze i wtedy będziemy mieli dalej dobrą sytuację na naszej giełdzie Jak to nie nastąpi z jakiś innych przyczyn ten squiz na eurodolar się nie pojawi bo nie wiem bo Trump jednak uzna że VAT to jest cło i trzeba walnąć cłami w Europę nie tam 2 3 wyrównujący do USA tylko dodać do tego VAT i przywalić 25 proc na Europę No to wiadomo że my się tu nogami zakryj jak on tak to sobie wymyśli bo na razie mamy dwa scenariusze uznanie VATu za cło chyba że zniesiemy VAT do tego czasu było fajne ale raczej nie A druga rzecz No to nałożyć cła bez VAT czyli tylko te wyrównujące faktycznie samym poziomem ceł No bo Trump zaczął kombinować że V to cło i takie powiedzmy działa jak cło Więc trzeba też nałożyć cła od wyrównujące ale powiększone bo V utrudnia konkurencyjność amerykańskich przedsiębior w Europie No więc tego nie wiemy co on sobie wymyśli znowu z tym vatem Natomiast wiemy że historia już takie rzeczy Widziała i dlatego będziemy trzymać rękę na pulsie na razie to się nie dzieje Tak na razie nic takiego się nie dzieje ani linie trendu nie są przełamane ale też nie ma na razie squizu na eurodolar natomiast Wydaje się że jest perspektywa póki co tak jak była o ty mowa w piątek że ten squiz ma szansę przyjść ale wolę sobie popatrzeć też na tak taką historię bo to już było to już było 10 lat temu ale było natomiast jeszcze z takich ciekawostek Drodzy państwo No bo czasami gdzieś tam się pojawia jakiś element tego kiedy Fed będzie tam kończyć tapering kiedy zacznie się nowe q i tak dalej o tym będzie więcej na na kwach już za miesiąc z kawałkiem natomiast trzeba pamiętać o tym że Fed ma to wszystko policzone i Fed mówi o tym jasno że będzie obserwować uczestników rynku i wtedy dopiero stwierdzi kiedy jest ten poziom minimalny tych tak zwanych ample reserves tak Czyli tych wystarczająco wysokich rezerw żeby system nie padł i Fed ma do tego różne miary tak jak tutaj chociażby na koniec stycznia taka notatka fedu wyszła Market Base indicators On the Road to ample reserves czyli dokładnie to o czym Fed mówi i na co będzie patrzeć można sobie o tym poczytać jak kogoś to interesuje żeby tak nie nie podłapać tych Social mediowych wątków że o zaraz będą drukować czy coś bo dopóki się z tym nic nie stanie to sobie Fed tutaj ładnie opisuje ma to wszystko rozrysowane bo oni to muszą liczyć to nie jest tak że oni se z czapy biorą Dobra teraz odpalamy q No to to tak nie działa albo kończymy tapering to też tak nie działa to Rynek im dokładnie powie A tu jest dokładnie opisane co muszą zobaczyć [Muzyka] zachowaniu rynku żeby móc stwierdzić że okej No to teraz się zbierzmy panie i panowie I pomyślmy o tym czy to już jest ten czas i tu mam jeszcze jedną taką ciekawą notatkę w ostatnich pięciu dniach też została wypuszczona Jak kogoś to interesuje to państwo podsyłam bo to jest akurat na przykład dosyć istotne z punktu widzenia tego dlaczego nie wiem giełdy mają się tak świetnie Dlaczego Bitcoin ma się tak świetnie Dlaczego mamy rozluźniające się Warki finansowe w Stanach Zjednoczonych my sobie patrzymy na te warunki ten wskaźnik anci czy nci nakładamy to na bitcoina i mówimy sobie Okej tu jeszcze się nie zacieśniają warunki no to Bitcoin czy tam s&p ma jeszcze potencjał tak no to to jest dokładnie to co za te warunki między innymi odpowiada bo w tych warunkach są wyliczane różne sprey między innymi chociażby Mamy tutaj taki spre między stopą tgc tripart General ripo do stopy overnight Revers repo i do tego jeszcze są dodane zmiany w emisji kuponów zmiany w emisji busów czyli tibs a więc bonów skarbowych No i tutaj widać między innymi w jaki sposób Fed będzie określać jak zmiana w strukturze emisji długu będzie wpływać na te spradwanki się zapytać no dobra dobra mamy wysokie stopy ale też dlaczego dlaczego mamy do czynienia z tak luźnymi warunkami finansowymi Jak w listopadzie 21 kiedy q było rozbuchane na całego prawda No to właśnie dlatego bo za to też odpowiadało jak widać w ramach tego wszystkiego rew repo W każdym razie tu jest to policzone i dlaczego to jest też ważne co zrobiła Janet jen i czego chce uniknąć zot Bent No bo to oni liczą w jaki sposób wzrost jak widać a więc w chwili trwania tapingu fedu w jaki sposób warunki finansowe będą się zmieniać w tym wypadku zacieśniać jeżeli wzrośnie Delta tak to jest zmiana emisji kuponów a kupony to są obligacje bilsy to są Bony i teraz to co robi Janet jen i co jeszcze póki co będzie kontynuować Bent będzie emitować oczywiście tam jest limit zadłużenia na razie no to te emisje są różne ale jak już potem go nie będzie to dalej bes jeszcze chce emitować więcej bils niż kuponów bo jak zacznie Walić kuponami to to zacznie rosnąć będzie zmiana tego spreadu a jak zacznie się zmieniać ten spread to zaczną się zacieśniać warunki finansowe bo rynek będzie musiał wchłonąć więcej obligacji a nie będzie miał już będzie mniej bils więc to zacznie troszeczkę nam ten sentyment psuć dlatego Janet jellen sprytnie wykorzystała Rewers repo i właśnie wsadziła po prostu mnóstwo bonów skarbowych a nie obligacji żeby rozluźnić te warunki finansowe żeby te spry były bardzo niskie i żeby wszystkim pięknie Dobrze żyło aent chce z czasem wprowadzić więcej kuponów a nie busów trochę zmienić strukturę ale musi to zrobić z głową bo jak zrobiłby to bez głowy no to by zacieśnić także także to jest To jest ten mechanizm A to jest policzone po prostu bierzemy zmianę kuponów zmianę bils zmianę jakby ta zmiana wynika z tego wszystkiego tak potem przekł na warunki finansowe Więc to nie jest robione z czapy tylko na to są wzory można wrzucić do Czata niech czat wypluj O co tutaj chodzi Tak dokładnie jakby ktoś miał ochotę ale my mamy taki program o wszystkim troszeczkę więc tutaj wyszły te notatki to państwu o tym mówię żeby poszerzyć sobie naszą wiedzę na temat otaczającego nas świata a co z tym kto zrobi No to już jest inna bajka dobra To wróćmy sobie do tematu okej minerzy Krypto to sobie też zerkniesz wadia ją także akcjonariat jest Turbo cierpliwy na nich Natomiast ta cierpliwość pewnie akcjonariatu się mocno kończy minerzy Krypto akurat Wyglądają trochę jak altcoiny może też czekają cały czas na ten swój alt Season bo co wzrosną to spadną przez rozwodnienia potem znowu podbij na lepszym senty i potem znowu spadną i tak w kółko tak dosy niekt na złodziejami rozad akcjonariuszy i tyle okej natomiast możemy zaraz na wykres sobie też spojrzeć ale zanim to zrobimy to jeszcze Przejdźmy sobie przez rynek walutowy bood niego znaleźliśmy zaczęliśmy więc tylko potrzebujemy przebić ostatni szczyt jak przebijemy ostatni szczyt No bo nadal się z niego nie wybili 10532 No to będą szanse na nieco większe odbicie może w stronę 108 Może ciut wyżej Co oczywiście Wtedy zaneguj scenariusz z 2015 roku takiej jazdy na na euro złotym i na wigu 20 ale bez jazdy na dolar złotym bo były silne spadki eurodolara to samo co jest teraz więc potrzebujemy squizu żeby to podtrzymać na powierzchni bez tego squizu po prostu przejdziemy sobie być może do realizacji scenariusza z 2015 roku w każdym razie będziemy trzymać rękę na pulsie więc tu nic więcej państwo eurodolar nie powiem no bo żaden z kluczowych poziomów które sobie ustawiliśmy od długiego już czasu tam od chyba nie paru tygodni czyli 10532 do 102 nie został przebity czekamy aż zostanie przebite zostały poziomy na funcie brytyjskim no i tutaj w teorii mamy ewentualnie otwartą drogę do 128 z perspektywy z perspektywy możemy sobie SPR to tak zarysować aby kurs GBP USD w ten sposób się nam poruszał ewentualnie do tej strefy oczywiście linia trendu jako pierwsza podpora dla notowań oraz z perspektywy tutaj tego tych ostatnich szczytów 125 też jako potencjalna podpora Tak jest panie Tomaszu także będę na to zwracać uwagę Ze szczególną skrupulatnością ucząc się na także bardzo dziękuję za zwrócenie uwagi proszę w przyszłości o zwracanie uwagi również a na xie można jeszcze podrzucić jakieś wykres żeby to lepiej zwizualizować Także dziękuję US CHF jeżeli chodzi o te parę To tak samo jak eurodolar również na razie bez wybicia kluczowych poziomów ani szczytów 092 ani 089 6 nie mamy tutaj przejścia przez te poziomy no to dalej sobie na tym czekamy dolar jen tak jak była mowa na samym początku yyy inwestorzy bardzo mocno postawili kasę yyy jeżeli chodzi o spekulantów hatch fundy na kontraktach na jena na na bardzo mocnego jena do dolara natomiast część innych zarządzających postawiła kasę na słabość walut europejskich euro funt Frank do jena żeby uniknąć turbulencji na dolarze ze względu na trumpa Czyli też zakładają że jeżeli będą jakieś turbulencje ze względu na na trumpa no to po prostu dolar się do Euro umocni dolar się umocni do Franka dolar się umocni do funta No to po co mieć pozycję tutaj skoro wtedy będzie mocny dolar a euro funt czy Frank będą słabe i będzie to Flight to Safety czyli powrót do bezpieczeństwa czyli wtedy do do jena i z tej perspektywy wtedy będziemy mieli właśnie ten ruch na na dolar Czyli można powiedzieć że taki szort na euro Jenie GBP Jenie czy CHF Jenie to jest taki Hz przeciwko jakiemuś zwrotowi trumpa z tego łagodnego trumpa na tego trumpa bardziej dociskające Europę czyli załóżmy cła z vatem to wtedy wtedy mamy waluty europejskie w dół A Jen wtedy ładnie zyskujący Przynajmniej w crosie do do tych walut no a dolar wtedy zyskujący też do walut europejskich także no w sumie Ma to jakiś sens tak skoro jest tak wszyscy są teraz nastawieni że ten Trump jest łagodny i generalnie na początku w kampanii dużo pogadał a teraz mało robi albo wszystko odwleka w czasie Albo jest stopniowe i tak dalej więc jakoś ta wiarygodność jego na działania takie intensywne spadła albo To jest tylko gra ja się nie znam więc tylko tak mogę Luźno to komentować niemniej No ma to jakiś sens z punktu widzenia inwestorów Co do pozycjonowania właśnie na na Jenie co do z kolei pozycjonowanie na walutach typu australijczyk czy nowozelandczyk docieramy do górnego ograniczenia w takim No trójkącie rozszerzającym się Nazwijmy to i teraz będziemy obserwować z punktu widzenia technicznego te linie Jeżeli udałoby się ją pokonać no to wtedy mamy te nieco wyższe poziom 0,65 22 na celowniku No i oczywiście jeszcze trzeba by pokonać oprócz tej linii wcześniejsze dołki z kwietnia 24 oraz sierpnia 24 czy lokalne opory więc po takim springu bardzo mocnym można by to też jakimś w ofem prać rozrysować tak Czyli tutaj Spring pokaz siły jakaś tam konsolidacja pod tym poziomem i i kolejna faza ruchu w górę technicznej tak by wyglądało to samo tyczy się nowozelandczyk czyli jakby rynek realizuje takie pierwsze potencjalne potencjalne zasięgi po właśnie po prowadzonej linii po ostatnich szczytach usdk który odbija też do strefy znaczy do strefy no nie odbija do strefy konsolidacji natomiast właśnie mógłby też to zrobić Czyli mamy znowu taką powiedzmy dystrybucję upust to wtedy te te cła które wejdą nie wejdą 30 dni chyba już niedługo mija w sumie Czas tak leci że nie nadążam liczyć muszę sobie jakieś kreski stawiać na platformie pionowe w datach tak będzie znowu coś o cłach bo to chyba trzeba zacząć robić sobie taki kalendarzyk ceł prowadzić kiedy co gdzie Żeby żeby wiedzieć że to już żeby się nie zaskoczyć natomiast technicznie No to przydałby się powrót No i potem znowu odejście w dół No bo tak by nam podpowiadał dystrybucja upust powrót pokaz siły test zjazd ale to jest tylko teoria tak na razie tak to tak to trochę przypomina właście to to co tutaj tak było tylko tu nie było testu też tak też tak niestety się zdarza że od razu rynek rusza jeżeli chodzi o plna No to tutaj nie ma zbyt wielkiej filozofii filozofia jest po prostu taka że patrzymy na kanał trendowy jak zacznie być wybijany No to będziemy się niepokoić już na Szerokiej gamie polskich aktywów bo ten kapitał co tu wjechał to sobie wyjedzie a że to nie jest kapitał według przepływu tak jakiś Turbo tylko bardziej Europejski Tak wygląda to z kursu walutowego ja nie wiem nie siedzę Wach nie siedzę w funduszach żeby to móc opowiedzieć Dokładnie tylko widzę po kursie że skoro Jeżeli czasami sobie tak mówimy tak że umacnia się nasza waluta No to prawdopodobnie też zyskają obligacje zyskają akcje i tak dalej czyli kapitał jakiś sobie do nas wpada i umacnia nasze aktywa No to jeżeli tak to uznajemy to skoro mamy EUR doola który sobie pospadały potężne wzrosty akcji w Europie No to raczej nie jest to kapitał amerykański bo żeby to był kapitał amerykański to euro dool powinien być o wiele wyżej a nie jest także to jest innego rodzaju kapitał nie wiem czy z obligacji się wziął czy czy z skąś indziej ale no nie wziął się z USA no Bo jakby się miał wziąć z USA to euro dool pokrywał się ze wzrostami na indeksach w Europie tak nie jest bierzemy pod uwagę zmianę kursu i zmianę indeksów tak jak często to robimy na podstawie euro złotego czy dolar złotego właśnie w kontekście do naszej giełdy dlatego żeby Wszystko grało potrzebujemy właśnie wzrostu kursu eurodolara i wtedy dojdziemy do wniosku Okej mamy już ładowanie kasy w Europę zmienia się kurs euro dolara i wtedy mamy umocnienie złotego do dolara mamy squiz na eurodolar i wtedy mamy możliwość zobaczenia jeszcze podtrzymania tego bardzo dobrego czy też w zasadzie bardzo takiego sentymentu który się zerwał wręcz nie nie nie poprawiał się stopniowo tylko gwałtownie no i w każdym razie to również nam będzie próbować pokazywać kurs euro złotego a Dopóki jest w kanale trendowy kto wie nawet może taką siłą to sobie jeszcze tu spróbuję z tego kanału wybić się dołem No bo mieliśmy Dan inflacji z Polski inflacja wyższa niż się spodziewano zresztą będąc w sklepie w styczniu k Kto był między kto jeszcze pamięta zakupy w grudniu na święta a potem już sobie przyszedł po Nowym Roku do sklepu w styczniu No to chyba zobaczył że się dużo zmieniło taki efekt menu przenoszenia podnoszenia cen z efektem nowego roku No to w sumie by się to spinał zwłaszcza dużo dużo produktów spożywczych natomiast to z kolei w marcu nam oddala jakiekolwiek myślenie o obniżkach stóp a to z kolei powoduje że jeszcze taką siłą rozpędu być może wyjście dołem z tego kanału spadkowego gdzieś spróbuje się pojawić No to 412 biorąc pod ę jak to wyglądało W przeszłości jak ten dołek się prezentował No to też może się aż prosić o przetestowanie takiego poziomu także to będziemy obserwować a zmiana dopiero po wyjściu z kanału w górę jeżeli chodzi o dolar złotego dlatego to na razie temat pozostaje taki jak w piątek tu się nic nie zmieniło przez weekend no może poza konferencją prawdziwe wielu nie spodobało W każdym razie 4 zł przebite No to z tej perspektywy gdzie mamy jakiś istotny poziom No to można powiedzieć że mamy go dopiero tutaj tak na 419 bo to jest taki ostatni typowy ważny szczyt i żeby powtórzył się scenariusz wtedy z maja 2015 no to dopiero wyjście na 419 nam zaneguj Ten spadek ale na razie tak jak była mowa o tym w piątek jakby squee jest wciąż prawdopodobny o ile czegoś znowu sobie Trump nie nie powy jak z punktu widzenia Makro dolar mógłby się zacząć osłabiać i jeszcze Drodzy państwo Idźmy dalej Idźmy sobie do rynku obligacji rynek obligacji będzie dosyć interesujący ale to z czasem i tutaj pamiętają państwo jak tam czasami sobie tak mówiliśmy że co by to było albo inaczej kogo Trump musi przekonać żeby kupić takie ilości amerykańskich obligacji które dopo będą emitowane Na razie tak jak była o tym mowa Bent Kontynuuje dzieło Janet jelen No chłop zdaje sobie sprawę że teraz to mu nikt nie kupi takich paczek oblig A jakby chciał je emitować to właśnie zacieśnianie więc on jest gość z hatch fundu No to wie co jakby potrafi to zrozumieć więc co potrzebuje No potrzebuje mieć jakiś dobrych kupujących obligacje To my sobie mówiliśmy że może poczeka do do kł fedu No żeby to tak trochę złagodzić natomiast powel na ostatniej na ostatnich zeznaniach No to tak mu nieś spieszno było z tym żeby cokolwiek mówić o k bardziej mówił że zatrzymamy sobie tapering jak uznamy że te rezerwy już są wystarczająco wysokie no ale nie za niskie y i zobaczymy co dalej tak niech sobie rynek radzi Tak jak coś mu się noga potknie Zapraszamy na repo facility tam mamy 500 miliardów dolarów dziennie pomocy dla wywracający się banków Zapraszamy na repo nie dostaniecie q tak w skrócie no to okej No to q nie prędko według tej ostatnich wypowiedzi Pawela No to skąd wziąć popyt na obligacje bo Bent chce w przyszłości więcej obligacji emitować a nie bonów chce zmienić strukturę żeby nie trzeba było ciągle rolować tego długu tylko raz pożyczyć i tylko przez 10 lat płacić odsetki a nie co chwilę tam trzy tygodnie Trzy miesiące sześć rolować krótkoterminowe Bony pełną paczką tak kupony naszy kapitał plus odsetki no to no straszne tak taki młynek No to co mu może przyjść tutaj z pomocą w 2026 roku prawdopodobnie bo o tym też pael mówił dojdzie do znowu zmian regulacyjnych które przez chwilę miały miejsce w pandemii czyli mowa tutaj o czymś takim jak SLR i dzięki temu jakby w pandemii wyłączono obligacje i rezerwy utrzymywane w Fed z takich powiedzmy wymogów kapitałowych banków czy Innymi słowy banki będą mogły zacząć się mocniej angażować w pośrednictwo w kupno amerykańskich obligacji bo nie będą wchodziły im wymogi kapitałowe bo teraz gdyby banki chciały kupować te paczki obligacji co im Bens rzuci to by musiały podnosić kapitały A tego się nie da tak łatwo zrobić więc być może jak wejdą te zmiany regulacyjne a być może wejdą w 26 roku dopiero No to Bens sobie zmieni zdanie i zacznie ładować kupony ale wtedy Banki będą mogły kupować więcej obligacji więc nie rozwali systemu i kropka także to jeszcze mamy dużo do tego a o tym to też sobie być może kiedyś powiemy co to zmienia zmiany regulacyjne są bardzo bardzo ważne z tej perspektywy natomiast z perspektywy technicznej też wygląda to ładnie do tego żeby obligacje odbiły No mamy takie V kształtne odbicie mamy zejście test ładnego poziomu wygląda to na fale C wygląda na odbicie po fali C tak czysto technicznie więc w sumie wygląda na próbę wyjścia w stronę chociażby tego szczytu nie mówiąc już wyżej tutaj patrzymy na 10 latki amerykańskie pięciolatki będą wyglądały podobnie też mamy V kształtne odbicie też mamy taki zjazd znowu V kształtne odbicie No to do momentu kiedy te ostatnie dołki jakoś istotnie nie zostaną przebite wygląda to na próbę rysowania ruchu w górę jeżeli chodzi o eurob bunda No to tutaj mamy spadek cen spadek cen obligacji europejskich i z tej perspektywy oczywiście lekkie podbicie rentowności No i proszę zobaczyć że mamy taką lekką dywergencję tak amerykańskie obligacje nam tutaj podbijał A euroby nam spadają czyli rentowności w Europie rosną ciut szybciej niż w Stanach Zjednoczonych co z kolei może przekładać się pozytywnie na euro dolara natomiast spadek cen obligacji w Europie może przekładać się wtedy na wzrost cen akcji czyli z obligacji do do akcji No bo skoro eurodolar stoi w miejscu to skąd te pieniądze na wzrosty cen w Europie akcji muszą pochodzić No i myślę że opcy gracze to już znowu na 23000 dopiero gdzieś się ustawiają tymi parabolicznym wzrostami na na daks natomiast na eurostock z tej perspektywy dopiero gdzieś taki kanał trendowy wypada wonie 5680 punktów tymczasem Japonia która pokazała te lepsze wyniki gospodarki Woś ODB na giełdzie więc tutaj niewiele się zmieniło natomiast Chiny podbiły pod ostatni szczyt Z października 2024 No i teraz będą musiały zacząć znowu z nim walczyć aby zrobić ewentualnie kolejny kolejny ruch trendowy z takiej szerszej perspektywy Moglibyśmy tak p razy drzwi rozrysować sobie nawet Jakiś taki klin bo gdyby chińska giełda miała dostać wiatru w żagle No to powinniśmy zmierzać aż z perspektywy technicznej Skoro tak ładnie się to rozrysowywanie szczytu No to ten kolejny Impuls powinien pchnąć Chiny o wiele wyżej no i wtedy patrzyli byśmy sobie na te poziomy 26 27 tys oczywiście pozostając w takim klinie No i to jest spojrzenie takie średnio do długoterminowego no bo jednak rozbieżność punktowa od tego miejsca w którym jesteśmy do dolnego ograniczenia tego powied takiego klina rozszerzającego się do górnego ograniczenia No jest spora i w sumie symetryczna na tę chwilę także tak moglibyśmy to określić technicznie a jeżeli chodzi o spojrzenie na rynek surowców złoto póki co utknęło gdzieś przy szczycie przy górnym ograniczeniu w kanale trendowy ale na razie na złocie No niewiele się zmienia oprócz tego że gonią ciągle te papierki bo nie ma w skarbcach Ale generalnie to póki co nikogo nie nikt się tym nie przejmuje W każdym razie W każdym razie z tej perspektywy no nadal złoto dopóki się w tym kanale trendowy znajduje to te perspektywy są niezłe Zaczęły pojawiać się też tematy na temat Silver squizu czy dojdzie do wreszcie takiego mitycznego tak Silver squizu Czym jest Silver squiz No to ostatni raz to Silver taki squiz był 2008 do 2011 roku to był Silver z 10 na 50 dolar jak dobre kryp sobie srebro Poleciało więc się teraz też niektórzy zastanawiają czy to nie jest taki czas żeby zrobić taki Silver s właśnie konkretny znowu na 50 a może nawet więcej bo troszkę jesteśmy wyżej w takim średnim długim terminie także z tej perspektywy będzie to dosyć interesujące ale musielibyśmy wtedy wybić z przytupem te szczyty co znowu jest w dużej mierze zależne od polityki trumpa bo zależne od polityki ceł większość tego ruchu jest zrobiona właśnie na oczekiwaniu że te cła na srebro czy złoto Czy miedź się pojawią tak jak miedź też wycenia cła na 10 proc No bo jak się nie pojawią to wszystko znowu się cofnie natomiast na ten moment grane są grany jest temat ceł To samo tyczy się miedzi to nie jest wzrost bo nagle jest jakieś duże zapotrzebowanie na świecie na miedź i wszyscy potrzebują miedzi to jest tylko wzrost bo wszyscy się boją ceł i tyle tak tu nie ma żadnych fundamentów to jest czysta spekulacja polityczna że trzeba o tym też pamiętać brać to pod uwagę w czym się bierze udział natomiast metali całkiem ciekawie cały czas wygląda Pat dlatego że robi nam tą fazę takiej akumulacji ze springi do dołu tutaj nawet zaczął tak krótkoterminowo dosyć ciekawie wyglądać czyli mieliśmy takie zejście trzema falami trochę ABC podbicie zejście nawet zaczyna to trochę kształtować się na odwróconego rger tak czysto technicznie ja nie znam sytuacji fundamentalnej na palladzie absolutnie także proszę to brać pod uwagę natomiast czysto technicznie wygląda na metal który jeszcze nie poszedł a być może sobie pójdzie gaz ziemny Tu na razie bez żadnych powiedzmy nowości więc nic państwu ciekawego nie nie opowiem o gazie ziemnym natomiast ropa No to jest ten rynek na który myślę że trzeba będzie zwrócić uwagę bo wydaje się że może uklepać lokalne dno nie tylko z punktu widzenia wykresu ale też właśnie tej całej sytuacji pod spodem No i jeżeli tak no to pierwszym takim lekkim sygnałem zwrotu powinno być przejście przez linię trendu rynek przejdzie przez linię trendu być może zacznie próbować bardziej odbijać Także to będzie dosyć takie intuicyjne sprawdzenie tego czy czy Czy ropa faktycznie tutaj łapie wsparcie w każdym razie kontynuacja szortów przy tych czynnikach na które Sob zy na początku spotkania wydaje się być mniej prawdopodobna No niż jak była wtedy kiedy SPR był na półtora dolara teraz jest na zero może być Ujemny no ale powiedzmy że prawdopodobieństwo tego wydarzenia jest coraz mniejsze jeżeli mielibyśmy to tak prawdopodobieństwem rozgrywać to było duże prawdo że łapiemy szczyt a tu Jest małe prawdopodobieństwo że ten Trend będzie kontynuowany może być ale z mały prawdopodobieństwem natomiast żeby się odwrócił No to potrzebujemy jakiś czynników pchający cenę troskę wyżej technicznie No to byłoby to chociażby przejście przez linię trendu jeżeli chodzi o rynek Krypto to na razie się nic nie zmienia idziemy sobie na bitcoinie w prawo wieje nudą ale szanse nadal na 100 i powyżej 100 wciąż są proszę zauważyć że tak takich świeczek Przepraszam jakie mamy teraz na bitcoinie to nie wiem kiedy ostatni raz mieliśmy ktoś złapał rynek mocno jakby trzyma na smyczy i nie chce puści ani w górę ani w dół no takich świeczek to nie ma na bitcoinie za dużo z rzędu żeby żeby tak to wyglądało tak mała zmienność oscylacja wokół jednego poziomu i czekanie na razie te czynniki na które my sobie Patrzymy czy czy warunki finansowe czy Rewers repo czy TGA No czy po prostu tak podaż pieniądza No to one na razie wskazują na to że nawet bit jest za nisko powi być w okach setki jak to na ryku Krypto bywa sz o tym mowa wcześniej skoro mamy taką konsolidację założenie jest takie że to może rosnąć pewnie stopów jest cała masa na 94000 nie można wykluczyć że jakieś szpile zejdą i dopiero rynek wróci tak też tak może być na na rynku k jak tutaj była ta Szpila o 13 stycznia rynek sobie już jakieś tam dno klepie już coś tam odbija nagle bum i dopiero jedzie tak No jest to jest to możliwe dlatego ze z lewarowany pozycjami trzeba uważać a bez zlewowych pozycji po prostu czekać i tyle więc to się nie zmieniło eter też się na razie nam nie zmienia Idzie sobie dalej w prawo i nadal Te wszystkie czynniki o których była mowa są w grze czyli czynniki które mają sprzyjać wzrostowi podaży pieniądza m0 a to z kolei może wspierać Krypto zwłaszcza alty litecoin również ładnie wygląda podbił pod Górne ograniczenie flagi oczywiście temat etfów Tutaj też przeważa front Running tych etfów więc jakby tei się wybił No to szybciutko coraz wyżej może może się poruszać natomiast szczytem eteru to był powrót do 4000 [Muzyka] oczywiście znaleźć by można było mnóstwo mnóstwo tematów dotyczących mnóstwo tematów dotyczących relacji eth BTC gdzie ona Tam może odbić to jeżeli Wedy wzięlibyśmy Załóżmy że Bitcoin 12 BTC w przyszłości Tak wiemy nie wiemy ale tak sobie zakładamy No to to w takim najbardziej optymistycznym scenariuszu jaki znalazłem dla etera nie chcę nikomu robić nadziei absolutnie ale gdybym taki najbardziej optymistyczny scenariusz to jest podbicie thth BTC BTC na 120 no to wtedy z tej relacji wychodzi 7000 to jest taki absolutnie bardzo optymistyczny bardzo bardzo optymistyczny SC ale to faktycznie musiałby eter zacząć rosnąć ze względu na solane co tam na solanie No na solanie to chyba Libra zaszkodzić czyli Wielki rpol Krypto wspartego przez pana m ludzie stracili kupę kasy więc patrzy na to mówi kurde A nie mówiłem tu Trump tu Melania i podobno ci ludzie co zrobili libr stali też za Melanią więc to nawet nie Team trumpa miał zrobić tylko sker którzy chel zrobić RPA straszne to jest zwykła kradzież tak robienie RPA powinno być ścigane normalnie przez prokuratura przez przez policję no ale przez to że to wszystko jest anonimowe i nie ma żadnych tutaj innych tematów No to to co No to wszyscy kradną w biały dzień w białych rękawiczkach mówiąc że no trzeba byo nie inwestować w skam tak proste No ale to jest kradzież zwyczajna kradzież to trzeba mówić jasno także być może to się kładzie cieniem na na solanie no bo oczywiście te wszystkie głupotki memki różnego rodzaju robione Solan Oczywiście proszę wyobrazić Teraz kyc czy aml zrobienia w robieniu mem coinów Dzień dobry chciałem zrobić m Dobrze proszę teraz tak zeznania podatkowe za ostatnie 5 lat dowód osobisty paszport adres zamieszkania pięć rachunków zapłaconych z tego adresu za prąd za wodę za co tam pan ma i dopiero wtedy może pan sobie mema zrobić No bo do tego to zmierza albo po prostu Ludzie się będą takich rzeczy po prostu kupować nie będzie popytu na takie głupie rzeczy no to nie będzie podaży wtedy tak na razie popyt wiadomo że że jest okej No w każdym razie RP trzeba hejtować z całą mocą i trzeba by je ścigać z urzędu i tych ludzi wsadzić za za kratki i to jest to trzeba piętnować także może to się tym cieniem położyło tutaj Natomiast cała reszta cała reszta mamy na całej reszcie mamy cały czas te układy korekcyjne to samo na cardano oczywiście najsilniej z tych wszystkich też dinin No wygląda l to nie ma co ukrywać Zobaczymy Zobaczymy czy uda się to wybić Tą flagę górą te czynniki działają Pawo co Może póść nie tak Toto tezie co Może póść nie tak Może póść nie tak w tym w tym w tej całej układance O której sobie mówiliśmy też ostatnio No to jest dosyć prosta sprawa no bo jeżeli pieniądze z konta TGA będą schodzić będą podbijać rezerwy banków to będzie oczywiście podbijać m0 No to jest pytanie co w tym samym czasie zrobi się z reever repo bo jeżeli równolegle do schodzenia pieniędzy z konta TGA będzie rosnąć wykorzystanie Rewers rep of Fed to to się zneutralizuj i wtedy klops ale Czy wzrośnie wykorzystanie Rewers repu ja tego nie wiem i się nie dowiem wiem jedno że pieniądze z TGA będą schodzić dopóki nie klepnął zadłużenia ustawy natomiast czy będzie wzrost wykorzystania Rewers repo pojęcia bladego nie mam dlatego że to zależy od tego co będzie robić Departament skarbu A Departament skarbu jak to Bent ostatnio mówił będzie bardzo dynamicznie podchodzić do zmian w emisjach w zależności od sytuacji więc tego się nie da w ogóle przewidzieć to tylko można obserwować tak jak Fed obserwuje te te zmiany spreadów kredytowych spreadów na na stopach żeby ocenić czy to już są te ample reserves wystarczające czy czy nie tak samo my tutaj nie jesteśmy w stanie tego przewidzieć Wiemy jedno że na koniec miesiąca i na koniec kwartału będzie wzrost wykorzystania Rewers repo ale czy oprócz tych elementów dwóch będzie takie po prostu system systematyczne wykorzystanie bo będzie te dynamiczne zmiany w emisji bonów będą powodowały że fundusze sobie Zaparkuj kasę w Fed a nie kupią bonów bo iment mniej ich wyemituje bo coś mu się nagle z dnia na dzień zmieniło bo może bo jest limit zadłużenia i powiedział że będzie robić to dynamicznie tego my nie wiemy możemy obserwować Także będziemy to robić oczywiście z dnia na dzień Bo znamy ścieżkę jednego kąta a tej ścieżki absolutnie nie znamy Dlatego musimy ją obserwować żeby wiedzieć czy dalej idzie zgodnie z planem wszystko czy może jednak gdzieś dochodzi do jakiegoś rozczarowania i wtedy będziemy wiedzieć Z czego to rozczarowanie co do zmiany podaży pieniądza będzie yyy się brało i będziemy to mówić sobie o tym na bieżąco czy wszystko idzie zgodnie z planem czy jednak troszeczkę się to neutralizuje a teraz za dziś serdecznie państwu dziękuję zapraszam na kolejne spotkanie i życzę spokojnego udanego i poniedziałku i całego tygodnia wszystkiego dobrego