Jak Znaleźć Najlepsze Inwestycje? Jeden Kluczowy Czynnik, Który Musisz Znać! [Fosa Ekonomiczna i ETF]

wielu inwestorów szuka odpowiedzi na pytanie Jak wybierać najlepsze te najlepsze akcje do swojego portfela No to w tym odcinku mam dla was gotową odpowiedź i powiem więcej jest nawet gotowy ETF dostępny w zasadzie dla każdego który przez lata bił szeroki rynek akcji i który wybiera spółki właśnie na bazie tego jednego elementu o którym dzisiaj opowiem Fosa ekonomiczna economic Mode to potoczne określenie które spopularyzował sam Warren buffett i określa on w ten sposób siłę i atrakcyjność przewag konkurencyjnych danej spółki buffett porównywał często biznesy giełdowe do takich zamków gdzie potencjał inwestycyjny zależy głównie od tego jak dobrze Są one chronione przez tą wspomnianą fosę Fosa ma pełnić rolę ochronną oddzielać biznes spółki od konkurencji z zewnątrz oraz uniemożliwiać jego zniszczenie albo jakieś wrogie przejęcie silna fosa ekonomiczna to jest coś czego każda firma powinna pożądać bo ułatwia ona i zwiększanie zysków i przychodów i umożliwia też utrzymywanie wysokiej marży i nawet podtrzymywanie udziału w rynku I to właśnie dlatego Warren buffett skrupulatnie selekcjonuje biznesy pełne przewag konkurencyjnych do swojego własnego portfela w inwestowaniu Kluczem jest umiejętność dostrzeżenia i zrozumienia fosy jaką jakaś firma posiada i to jest najważniejsza tajemnica jakościowego biznesu i dobrej długoterminowej inwestycji Fosa Cześć Ja nazywam się Piotr cymcyk A to jest kanał merytorycznie o finansach prowadzę też portal dn rynków pl gdzie już ponad 900 inwestorów dostaje ode mnie i mojego całego zespołu codziennie różne przemyślenia o finansach inwestowaniu gospodarce oszczędnościach śledzą oni też moje własne inwestycje których wartość dzisiaj na giełdzie to ponad 2,5 miliona złot więc są duże pieniądze jest dużo emocji ale przede wszystkim jest naprawdę naprawdę dużo nauki i lekcji które każdy może wynieść dla siebie jeśli chcesz dołączyć do tego grona to więcej informacji znajdziesz na stronie Premium dn rynków pl a od razu Dodam też teraz żeby potem nie przerywać że partnerem tego odcinka jest Broker Freedom 24 z którego ja sam również korzystam do codziennego inwestowania i gdzie gwarantuję że znajdziecie dostęp do naprawdę masy spółek z silną Fosą o której zaraz sobie opowiemy a także do tego funduszu nawet funduszy ETF które właśnie takie spółki agregujący we Freedom Jest ponad milion różnych dostępnych instrumentów finansowych więc na pewno jest z czego wybierać a do tego Broker przygotował świetną ofertę na start bo dzięki niej można zyskać w bonusie nawet 20 darmowych akcji o wartości do 800 $ każda co trzeba zrobić no nic prostszego wystarczy założyć konto z Linka który podrzucam w opisie filmu i przypiętym komentarzu wpłacić środki podać specjalny kod promocyjny i już Ja swoje akcje już odbierałem więcej nie mogę no a więcej szczegółów tej promocji Co należy zrobić dokładnie odsyłam już do opisu tego nagrania Fosa ekonomiczna może przebierać różne formy można jednak dostrzec kilka takich kluczowych rodzajów przewag konkurencyjnych z których każda wykazuje swoją własną wyjątkową specyfikę Im więcej takich przewag posiada spółka no tym lepiej dla ciebie jako inwestora więc omówmy sobie kilka z nich pierwsza to Fosa zbudowana na aktywach niematerialnych i prawnych wartości niematerialne to takie wszelkiego rodzaju wartościowe elementy biznesu których nie można bezpośrednio dotknąć obejmują one na przykład rozpoznawalność samej marki patenty znaki towarowe różnego rodzaju licencje wartości niematerialne i prawne chociaż są no niezwykle trudne do wyceniania są jednak bardzo ważnym elementem obrony biznesu przed konkurencją No bo wprost utrudniają one konkurentom powielanie i kopiowanie produktów w końcu jeśli masz na przykład taki znak towarowy jak coca-cola rozpoznawalny na całym świecie No to jednak będzie ci o wiele łatwiej sprzedawać produkt niż gdybyś sprzedawał na przykład polo kokt prawda silna pozycja biznesowa oparta na wartościach niematerialnych daje o wiele większą siłę cenową co znamy jako pricing Power takie biznesy jak Apple Nike Ferrari lvmh czy właśnie coca-cola są w stanie bardzo łatwo przyciągać swoich klientów właśnie dzięki sile Marek i Dobrą miarą oceny jest tutaj powiedzenie sobie odpowiedzenie sobie na pytanie czy konkurent byłby w stanie powielić albo osłabić pozycję jakiejś firmy na rynku za pomocą ogromnej nawet inwestycji Gdyby tylko się na to zdecydował no i w przypadku tak silnych Marek jak Ferrari czy coca-cola No to jest jednak praktycznie niemożliwe a Fosa ekonomiczna związana z tą siłą cenową z tym pricing Power o którym wspominaliśmy to w zasadzie jest coś zasługujące na osobne wyróżnienie I osobny wątek firmy które mogą łatwo podnosić ceny i uzależniać klientów od swoich produktów No to są zdecydowanie jedne z lepszych inwestycji jeśli jesteś w stanie podnieść ceny bez utraty biznesu na rzecz konkurencji to twoja Fosa jest naprawdę naprawdę silna spółki o takich cechach mają dużą łatwość do pokonywania szerokiego rynku w długim terminie No a wyszukanie firmy która byłaby w stanie hipotetycznie wygenerować znaczący wzrost zysków wyłącznie przez gwałtowne i drastyczne podwyżki cen No to już jest niezwykle Trudne zadanie ale jeśli komuś się uda to zdecydowanie jest to firma która w długim terminie powinna być bardzo znajdować To szukaj głównie w sektorze dóbr Konsumenckich i technologii bo przynajmniej na to wskazują uogólnione dane jedną z takich spółek może być chociażby asml czyli firma która specjalizuje się w produkcji specjalnych maszyn do konstrukcji potem półprzewodników No jest tylko jedna taka firma w zasadzie na świecie No więc jeśli jest jedna i nawet podniosły istotnie swoje ceny No to co mogą zrobić jej klienci No po prostu muszą się na te podwyż żki zgodzić i to takie firmy mogą stanowić naprawdę świetną inwestycję w długich terminach a kolejnym czynnikiem który potrafi budować fosę jest wysoki koszt zmiany po stronie klienta czyli tak zwany switching cost który potrafi często utrzymać klienta przy firmie nawet gdy współpraca biznesowa No delikatnie mówiąc nie układa się najlepiej jeśli wszelkiego rodzaju wydatki które poniesie Klient w wyniku zmiany dostawcy usługi narzędzia albo jakiegoś produktu na jakiś inne alternatywne oferowane przez inną firmę są ekstremalnie wysokie te koszty zmiany No to czasem po prostu nie warto tego robić no nie w efekcie klient zostaje wtedy ze swoim dostawcą trochę no Dopóki śmierć ich nie rozłączy platformy chmurowe takie jak Amazon Web Services Microsoft eer Czy Google Cloud są przykładem takich usług które mogą wiązać się z bardzo wysokimi kosztami przejścia i bardzo dobrą ilustracją tego jest na przykład migracja netflixa do chmury AWS która No rozciągnęła się na wiele wiele lat a długi okres przejścia był konieczny ze względu na skalę złożoność infrastruktury potrzebę zapewnienia ciągłości usługi dla użytkowników i tak dalej i tak dalej i tak dalej Po prostu czasem nie warto tego robić innymi przykładami takich spółek które dobrze pokazują koncept wysokich kosztów przejścia jest na przykład arista Networks która oferuje zaawansowane technologie sieciowe zintegrowane z infrastrukturą klientów albo intuitive surgical który dostarcza szpitalom wyspecjalizowane roboty chirurgiczne No a te roboty wymagają też kompleksowego przeszkolenia w zasadzie całej załogi ciężko sobie raczej wyobrazić żeby nagle szpitale uznały że w sumie to wymienią sobie roboty chirurgiczne i na nowo będą szkolić całą załogę z tych nowych prawda No raczej też tego nie czuję a to pewnie tłumaczy dlaczego kursy arista Networks czy intuitive surgical wyglądają w długim okresie No trochę tak jakby stale rosły i były na to skazane w dzisiejszym świecie jednak coraz bardziej istotnym elementem przewag konkurencyjnych staje się też efekt sieciowy który zyskuje nas Zeniu głównie przez pogłębianie się Cyfryzacji mamy z nim do czynienia gdy każdy dodatkowy klient zwiększa dla firmy wartość wykładniczo w efekcie Im większa jest baza użytkowników i baza klientów potem tym trudniej będzie konkurencji wejść na ten rynek i dobrym przykładem takiego efektu sieciowego jest chociażby rozwój mediów społecznościowych Im większa liczba użytkowników to oni przyciągają jeszcze więcej użytkowników No i w ten sposób tworzą rosnącą stałą wartość platformy innym sektorem z którego spółki charakteryzują się bardzo wysokim efektem sieciowym jest na przykład cyberbezpieczeństwo przykładowo taka platforma Falcon od no osławione i w cudzysłowie już teraz Musiałbym powiedzieć w 2024 roku firmy crowdstrike to Falcon jest platformą do zabezpieczania endpointów czyli urządzeń końcowych i jest ona oparta na sztucznej inteligencji i właśnie ona korzysta między innymi z efektu sieciowego który sprawia że platforma staje się tym lepsza Im więcej użytkowników z niej korzysta Im więcej urządzeń z niej korzysta tym większy dostęp do do danych I tym lepsza skuteczność w wykrywaniu zagrożeń No a to przekłada się na jeszcze bardziej kompleksową i jeszcze bardziej skuteczną ochronę No ale to nie wszystko również efektywna duża skala działalności niekiedy sama w sobie jest wystarczającą Fosą gdy spółka operuje na rynku o ograniczonej wielkości No to nowi konkurenci często nie mają możliwości i trochę motywacji do tego żeby wejść na jakiś rynek firmy działające w takich branżach potrafią generować ponadprzeciętne zyski ale nowe podmioty Na tym rynku mogłyby spowodować że zwroty dla wszystkich uczestników rynku spadły by tak bardzo że w sumie przestałoby się to komukolwiek opłacać i w efekcie powstają wtedy rynki które są takimi typowymi monopoli Gdzie jest jedna firma albo oligopoli gdzie jest tylko kilka firm No i chyba nie ma nic bardziej przewidywalnosc amerykańskich kolei Union Pacific firma posiada bardzo rozległe sieci i dużą zdolność do obsługi naprawdę ogromnej ilości przewozów A to trochę naturalnie ogranicza atrakcyjność wejścia na rynek dla jakichś potencjalnych nowych firm a Innym przykładem jest na przykład rynek insuliny gdzie takie spółki jak Eli Lili albo noo nordisk tworzą praktycznie duopol i to ich leki są powszechnie stosowane w leczeniu cukrzycy na całym świecie trochę nie ma sensu żeby nowy gracz się w to pakował a ostatnia ale jednocześnie najmniej przewidywalna Fosa to jest wysokie tempo innowacji mało przewidywalne ale na pewno niezwykle istotny rodzaj przewagi konkurencyjnej sam Elon Musk Pewnego razu wyraził swoją opinię na temat Fos ekonomicznych twierdząc że I tu cytuje jeśli twoją jedyną obroną przed konkurencją jest sama Fosa to nie przetrwasz długo to co jest najważniejsze to tempo innowacji które jest podstawowym wyznacznikiem konkurencyjności szybkość wprowadzania innowacyjnych rozwiązań y jakość tych rozwiązań zdecydowanie potrafi pozwalać firmom wyprzedzać konkurencję i zapewniać jeszcze większą wartość dla klientów i jak największą wartość dla inwestorów No przykładami firm które przez ostatnie lata zbudowały swoją fosę właśnie tempem innowacji jest na przykład Tesla czy Nvidia No i dzięki temu te spółki stały się wielkimi gwiazdami ostatnich lat a ich akcje były bądź co bądź jednymi z najlepszych inwestycji w ostatnich dekadach ocena tempa innowacji to jednak jest pewne wyzwanie Bo przyszłość firmy nie może być ze 100% pewnością przewidziana na podstawie przeszłych osiągnięć ale spółki o trwałych i silnych przewag konkurencyjnych zawsze będą tworzyć jakąś ponadprzeciętną wartość dla akcjonariusza No zresztą Wystarczy popatrzeć na wykresy spółek które przewijały się przez ten odcinek jako podawane przeze mnie czasem przykłady Tesla arista Networks Nvidia El Lili Union Pacific intuitive surgical WS wszystkie wszystkie z tych spółek ostatecznie stały się tak zwanymi multib czyli pozwoliły na powiększanie zainwestowanego kapitału w długim okresie kilkukrotnie i za każdym razem ten zwrot okazywał się większy niż w przypadku szerokiego indeksu s&p 500 wielu najbardziej utytułowanych inwestorów na świecie opiera swoje strategie inwestycyjne na wykorzystaniu ekonomicznych Fos powstaje więc pytanie dlaczego nie czerpać od nich inspiracji inwestowanie w spółki z trfa ł ymi przewagi konkurencyjnymi to dla mnie osobiście jest klucz do osiągnięcia długoterminowego sukcesu na rynkach finansowych jak w takim razie można w takie spółki zainwestować pewnie najlepiej znaleźć sobie indywidualne silne podmioty które posiadają tą wspomnianą fosę jedną z wielu albo na przykład wszystkie i jako inwestor faktycznie chcesz odnajdywać takie firmy ale jeśli cały taki proces selekcji cię przerasta to wtedy Najlepszym sposobem jest właśnie specjalny fundusz ETF i na początku odcinka powiedziałem że jest taki który regularnie od lat bije rynek i tak jest on dostępny w zasadzie dla każdego na rynkach europejskich znajdują się dwa fundusze ETF replikujący się na spółkach z kategorii Wide Mode czyli właśnie posiadających szeroką fosę oraz dodatkowo posiadających według analityków atrakcyjne wyceny rynkowe w danym momencie te fundusze to vanek morningstar Global Wide Mode ETF o w skrócie Gold który daje ekspozycję na rynek globalny albo vanek morning Star US sustainable Wide Mode czyli w skrócie Mode który daje ekspozycję na rynek amerykański kody Icin do jednego i drugiego z tych funduszy ETF Podaje również w opisie tego nagrania w przypadku pierwszego funduszu Goat Ciężko jest jednak ocenić jego realną zdolność do bicia jakiegokolwiek indeksu bo on ma stosunkowo krótki czas istnienia na rynku więc jego bym sobie zostawił ale już ETF Mode notowany jest od 201 No a to wystarczająco długo do tego żeby dać mu jakąś ocenę do początku 2024 konsekwentnie bił on indeks s&p 500 co już jest sporym osiągnięciem i dopiero obecnie w 2024 to indeks wyszedł na minimalne prowadzenie Ale osobiście nie sądzę że ten stan się długo utrzyma niestety takie specjalistyczne etf-y są stosunkowo drogie co też mocno ogranicza ich potencjał zysku bo Mode przez lata bił indeks s&p 500 a i tak pobierał blisko 0,5 PR opłaty za zarządzanie No co jak na ETF jest jednak dość drogą alternatywą Jeśli wolisz samodzielnie szukać takich ciekawych spółek do inwestowania No to mogę ci jedynie polecić oglądanie odcinków na tym kanale youtubowy albo dołączenie do wersji premium DNA albo zainteresowanie się naszym miesięcznikiem Stock Scan gdzie omawiamy ponad 170 spółek z rynku polskiego i rynków zagranicznych w środku jest wszystko co akurat najważniejsze dla każdej omawianej spółki A to z tego co mówią osoby które już mają Stok zdecydowanie pomaga w podejmowaniu decyzji o tym co akurat zrobić Daj znać w komentarzu jakie ty spółki z silną Fosą lubisz Jakie masz w portfelu no i fajnie będzie jak pomożesz temu materiałowi ponieść się trochę dalej więc zostaw lajka i suba jest nas już ponad 39 000 subujących i super wiedzieć że taka społeczność świadomych inwestorów w Polsce naprawdę dynamicznie rośnie a na sam koniec Pamiętaj że zakładając konto u brokera Freedom 24 można zyskać od TR do 20 darmowych akcji o wartości do 800 $ każda Klikasz w linka zakładasz konto wpłacasz depozyt podajesz kod promocyjny i odbierasz swoje akcje może nawet trafisz na takie o bardzo szerokiej fosie a w tym odcinku to już wszystko do zarobienia [Muzyka] cześć i