Indeksy giełdowe nad przepaścią? [Stopy procentowe i indeksy]

Człuchów Witam serdecznie Marcin Ruszkiewicz z tej strony zapraszam nasze spotkanie z rynkami finansowymi tutaj w pierwszej kolejności Warto zwrócić uwagę na kalendarz makroekonomiczny dlatego że zbliża się publikacja stóp procentowych w wielu krajach przede wszystkim w Polsce oczywiście to już w czwartek natomiast Poza tym będziemy mieli publikacje w Australii to ma być pierwsza podwyżka stóp procentowych oraz w Stanach Zjednoczonych w środę wieczorem gdzie będzie już kolejna podwyżka Szacuje się że do jednego procenta rynek będzie miało stopę procentową w Stanach Zjednoczonych natomiast w czwartek będzie decyzja Wielkiej Brytanii temat stóp procentowych i tutaj również ma być to tutaj podwyżka Oczywiście jeżeli chodzi o plany to wszystko pokazuje że pojawia się normalizacja Polityki Pieniężnej na świecie w Polsce oczywiście w tym również bierze bo natomiast zastanawiający jest do jakich poziomów cenowych czy jakichś poziomów stuprocentowy mogą one faktycznie dojść aby nie wzbudzić zbyt dużego zatrzymania gospodarki Gdzie w zmagamy się oczywiście inflacja jest zarówno wewnętrzna jak i zewnętrzna tak Czyli z jednej strony mamy kwestie popytowe No bo drukowano dużo pieniądza bardzo kolokwialnie mówiąc ale zwiększała się podaż pieniądza na świecie przez ostatnie 2 lata w wyniku pandemii ale też innych działań z drugiej strony mamy też czynniki typowo zewnętrzna których polityka pieniężna nie ma wpływu tak jak ceny gazu czy ropy No i także żywności w najbliższym czasie Prawdopodobnie to wszystko powoduje że polityka pieniężna jest trudna i trudno ją prowadzić sposób klarowny by także informując co się będzie działo zawczasu dlatego też banki centralne są w oczach inwestorów bardzo ważnymi punktami z jednej strony Wydaje się że nieodzowne jest oczekiwania się dalszej podwyżki ale każdy Bank Centralny publikuje swoje projekt te swoje plany i na nich też warto zwracać na nie też warto zwracać uwagę Dodatkowo w piątek 14:30 publikowane będą dane na temat zatrudnienia w sektorze pozarolniczych w USA jest to o tyle istotna że jeżeli spojrzymy na szeroki rynek oraz to gdzie Znajdujemy się aktualnie jeżeli chodzi o stopy procentowe to w momencie zacieśniania Polityki Pieniężnej bezrobocie według takich klasycznych wzorców powinno być pod presją spadkową Czy w umocnienia tak samego bezrobocia czyli wzrostu wzrostu bezrobocia spadku zatrudnienia jest to czynnik któremu oczywiście na którym nikomu nie zależy z natomiast trudno prowadzić politykę ograniczającą wzrost inflacji wzrost cen właśnie Uderzając bezpośrednio w bezrobocie nowo te rzeczy są ze sobą powiązane dlatego też warto na to zwracać uwagę ponieważ im wyższa będzie wartość nowych miejsc pracy liczba nowych miejsc pracy tym Fed No zasady powinien być Jastrzębi jeszcze bardziej Jastrzębie natomiast gorsze dane mogą dawać nadzieję rynkowi że ta podwyżka stóp procentowych nie będzie aż tak drastycznie jak wcześniej rynek zakładał dlatego bardzo ważne i ciekawe tydzień nam się zapowiada natomiast nie tylko ze względu na dane makroekonomiczne ale także tutaj ze względu na wyniki spółek amerykańskich które są w trakcie swojego sezonu w minionym tygodniu mieliśmy mocno wyprzedaż już drugą na netflixie wprawdzie dany był tylko na wcześniej ale później była kontynuacja gdzie Netflix zrobił ogromną lukę już drugi raz dlatego że styczniowe dane też zaskoczyły bardzo negatywnie im torów Czyli mamy przecenę z poziomu 700 złotych do 190 przeszłam 700 dolarów Do 190 dolarów i wydaje się że jeszcze na ten na tę chwilę nie jest to koniec dlatego że zmienia się w ogóle postrzeganie branży do tej pory Netflix był może nie hegemonem czy nawet monopolistą bo tak nie było tak było inne firmy ale coraz bardziej rozpychają się inne firmy i tutaj Netflix zaczyna też potęgować swoje problemy Czyli na przykład dzielenie się kontami to to jest dodatkowa rzecz bardzo bardzo negatywne więc Netflix narazie pod presją dalej spadkową Microsoft Natomiast tutaj utrzymuje się stosunkowo wysoko poprzecenie 21 procentowej Apple Natomiast tutaj Mamy też takie próba podbicia w piątek nieudana i oddanie miejsca natomiast no po wynikach Amazon oddał Pomimo to żeby nikt nie były tragiczne co bardziej chodzi o sentyment zmienia się podejście inwestorów zaczynamy wyceniać Oki bardziej racjonalnie ponieważ widzimy też że koszt pozyskania pieniądza jest słabsza warto zauważyć że na tutaj Amazon wcześniej już wybił z ważnego wsparcia czyli poziom 3200 został wybity dołem i teraz mamy kolejny wybicie nowego dołka więc już mamy tą sekwencję szczytów i dołków coraz to niżej z perspektywy tygodniowej natomiast też można zauważyć że jest to zdecydowanie największa korekta w ostatnim czasie ostatnich kilku już nawet nastu lat Nawet jeżeli byśmy wzięli to logarytmicznej rysowali sobie z procentowo to tutaj warto zauważyć że to jest zmiana o 34-35 procent a te wcześniejsze korekty w 2018 roku No tutaj trochę więcej jeszcze 3037 więc jeszcze trochę miejsca jest ale jakby struktura jest też troszeczkę gorsza bo tutaj Mieliśmy ewidentnie pewną panikę szczytów pogłębienie i później powrót cały rynek też się tak zachowywał tutaj jest zmiana w ogóle takiego sentymentów wybicie też poniżej 100 okresowej tygodniowej średniej kroczącej więc wykres sam z siebie wygląda tutaj zdecydowanie zdecydowanie gorzej aktualnie jeżeli chodzi o Amazona to też może być pewna pewna wskazówka że rynek zaczyna faktycznie normalizować może się spodziewać tego że stopy procentowe podwyższone stopy procentowe pozostaną z nami dłużej ponieważ inflacja będzie wyższa A z drugiej strony właśnie ten cykl podwyżek może doprowadzić do jakiegoś spowolnienia gospodarczego Zresztą pierwszy kwartał w Stanach tych wykazał ujemne PKB Co też nie sprzyja de facto wzrost Tak pokazuje że mamy spowolnienie gospodarcze Wysoka inflacja spowolnienie gospodarcze to nie są czynniki które powinny być traktowane jako pozytywne jeżeli mielibyśmy wysoki wzrost gospodarczy inflacje no to wtedy można powiedzieć o tym że okej kosztem wysokich cen rozwijamy się natomiast kiedy mamy spadek PKB czyli spadek tego wzrostu gospodarczego i wysoką inflację to ewidentnie No trzeba powiedzieć że społeczeństwo się będzie no będzie zależało tak będzie mniej mogą nabywać w przyszłości z drugiej strony spółki amerykańskie też pospadały takie towary surowce inne instrumenty ze względu na drastyczny wzrost pieniądza Tak czyli dolara dolar mocno podskoczył była dość silna awersja do ryzyka na na giełdach to też widać po metalach A gdzie przede wszystkim przede wszystkim mieć również te są obawy o spadek wzrostu gospodarczego na całym świecie Natomiast warto zauważyć że złoto też drastycznie spada był retest poziomu 1900 teraz próba wybicia dołem poniżej 1880.no I to jest też pewne miejsce w którym rynek będzie deklarował tak czy czy chce spadać czy rosnąć na na tę chwilę wygląda jakby chciał faktycznie spadać więc jesteśmy w takim momencie bardzo bardzo istotnymi decyzyjnym na rynkach finansowych bo jeżeli faktycznie będzie coraz gorszy gorsze perspektywy to A wysokie stopy procentowe No to obligacje powinny przyciągać jeszcze więcej kapitału i tym samym zdenerwować rynek akcyjny drenażowa ćpać plażować także i rynek surowcowy No i doprowadził serdecznie do spadku inflacji tak na tę chwilę można było to ocenić strony jeżeli weźmiemy pod uwagę jakieś wakacje na temat celowości banków centralnych celów jakie sobie stawia ją to poza inflacją mamy także wzrost gospodarczy i zatrudnienie które co do zasady nie powinny być podstawowym podstawowymi rzeczami na które patrzę Bank Centralny ale w ostatnich wypowiedziach są coraz częściej i tym samym są to są to wypowiedzi które mogłyby nam sugerować że Bank Centralny będzie chciał wspierać rozwój gospodarczy no i wtedy ma duży dylemat czy wzrost czy inflacja No i musi wybrać na tę chwilę banki centralne wybierają walczenie z inflacją w nadchodzącym tygodniu będziemy mieli publikację danych finansowych takich spółek jak AMD czy BP które po bardzo dobrych wynikach chevrona mogę też być w oczekiwaniach bardzo wysokie oczekiwania mamy Także i zera które będzie publikował eBay więc tutaj duże konkurent Allegro który Może wskazać też co się będzie działo na Allegro Jak wygląda faktycznie sytuacja na rynku sprzedaży detalicznej też ArcelorMittal będzie publikował BMW więc no Philips bardzo ważne Filmy będą publikowane w tym tygodniu danej mogą wskazywać co dalej się będzie działo z gospodarką więc warto zwrócić uwagę jeżeli chodzi o indeksy giełdowe tutaj mamy zdecydowanie słabość widoczną chociaż dzisiaj lekkie zatrzymanie na podwójnym dnie na s&p 500 z nas dachu natomiast Rynek w piątek z próbował wybić nowe dołki tutaj na poziomie 13 tysięcy punktów nie udało się finalnie bo mieliśmy spadek ale zatrzymanie więc jesteśmy poniżej ale rynek jeszcze tego nie potwierdził dzisiaj sesja w Ameryce się powinno normalnie odbywać więc będziemy też obserwować czytanie nastąpi kontynuacja tego trendu jesteśmy na takich poziomach gdzie no niewiele brakuje do tego żeby włączyła się pewna panika wśród inwestorów i warto mieć to na uwadze bo może być samonapędzające się troszeczkę fala wyprzedaży No bo pójdą stop lossy pójdą tutaj bardzo negatywne oczekiwania względem przyszłości no i to wszystko można powiedzieć o kolejne kilka procent indeksy giełdowe czy spadek kilku procent indeksów giełdowych przyzwyczajeni jesteśmy do do silnych wzrostów ostatnia bessa czyli właśnie czy spadek w sumie wartości bardzo krótki w 2020 roku wskazał że rynek może odbijać informację v i tutaj duże też było oczekiwania przy ostatnim dołku ale widać że wideo zabrakło tej siły do wybicia powyżej to jest silny sygnał ostrzegawczy żeby kinie odpuszczają wróć że niedźwiedzie nie odpuszczają że cały czas tutaj jest apresjan o atakujemy też sztukę sobą wykładniczą się że jest to okresową wzrosną średnio klęcząco na wykresie tygodniowym więc to też wskazuje na słabość rynku Teraz aby kupować potrzeba mieć wskazówek że coś się istotnego zmieniam i aktualnie ich brakuje Czyli widać że dominuje słabość Tak samo na małych spółkach tutaj również wypiliśmy wsparcie kolejne bardzo ciekawe jest dopiero na poprzednich szczytach czyli 1700 punktów na to bym zwrócił uwagę przy małych spółkach rynek japoński stoi w takiej dość szerokie konsolidacji na wykresie dziennym i teraz po wybiciu z tej głowy z ramionami nie udało się dotrzeć do celów klasycznych Zatrzymaliśmy się na minimalnym 160 18 i teraz rynek próbuje odwrócić to w drugą stronę pamiętajmy że jest zupełnie inna polityka pieniężna w Japonii i Stanach z trzeba Europie czy w Europie też jest bardzo luźne ale w Stanach Zjednoczonych z zaznaczonych Dążymy do zwiększania stuprocentowej Natomiast w Japonii jest utrzymanie utrzymana Ultra Niska polityka czy uda luźna polityka pieniężna co sumarycznie powoduje że indeksy mogą giełdowe wstanę w Japonii mogą się utrzymywać na wyższych poziomach tam też Bank Japonii jest dość aktywny Na tym rynku więc tutaj mamy troszeczkę inną sytuację widać że rynek się broni Natomiast w Europie no sytuacja jest mieszana tak jak na dach się czy francuski makaron widać rynek nie do końca chce spadać No bo mamy luźniejszą politykę pieniężną i też indeksy dużo mocniej spadły w wyniku wojny a więc tutaj jest troszeczkę inna inny powód tej sytuacji takiej takiej niepewności no bo mamy wojna na Ukrainie więc to wpływa negatywnie na cały rynek europejski który mu doskwiera problem energetyczny Francja co do zasady jeżeli chodzi o gaz ciężko mi teraz powiedzieć jak mocno niego uzależniona ale produkcja energii w 75 bodajże procentach jest z elektrowni jądrowych z tym stąd też jakby ta produkcja Energetyczna jestem zabezpieczona pytanie jak będzie dalej kształtowała polityka polityka Energetyczna Unii Europejskiej nawet jest temat na zupełnie inne spotkanie ale jeszcze właśnie spojrzymy sobie na urano którym też często wspominam to tutaj przede wszystkim Zwróć uwagę na jedną rzecz że przecena która ostatnio miała miejsce jest przyczyną z niższych szczytów tak Czyli do tej pory było tak że rynek spadał ale zawsze robiąc nowy szczyt teraz się to nie wydarzyło No i teraz zasadnicze pytanie jest czy mamy jakąś jakiś odwrót sentymentu A gdzie na Global x uranium ETF takie coś dobry reprezentant szerokiego rynku No widać że rynkowi że rynek dość mocno odpuścił tutaj tak teraz mamy płaską korektę No i wybicie z tej płaskiej korekty uczy w drugą stronę otworzą Moim zdaniem drogę do dalszych ruchów także albo wzrosty albo Spadki i tak bym się tutaj pozycjonować czyli poczekam na wybicie z tej małej konsolidacji biorąc pod uwagę że w środę mamy Fed w piątek Dane nfpa w czwartek jeszcze kamerką będzie publikował swoje wyniki kamerką to jest jedna z największych spółek tej branży to może być ten tydzień też bardzo bardzo ciekawy tyle z mojej strony na ten moment zapraszam oczywiście do kolejnego spotkania w za tydzień no i życzę powodzenia wszystkiego dobrego cześć cześć