Rynki po decyzjach banków centralnych | "AleAkcja" [Decyzje Banków i Stopy Procentowe]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel Kostecki zaczynamy nasze dzisiejsze spotkanie Drodzy państwo po decyzjach banków centralnych również po wynikach Gigantów z Wall Street a więc tym się dzisiaj zajmiemy spojrzymy sobie również oczywiście na zmiany w oczekiwaniach co do stóp procentowych jako takiego potencjalnego drivera dla ewentualnych trendów na rynku walutowym jak wiemy przez dłuższy czas te rozbieżności w oczekiwaniach co do właśnie zmian w 100% w przyszłości mogły wpływać na trendy na rynku walutowym więc spróbujemy sobie podsumować Jak aktualnie to się prezentuje No i czy są jakieś kraje gdzie rynek wycenia możliwość zacieśniania polityki monetarnej W jakich krajach rynek zakłada możliwość rozluźniania polityki monetarnej Bo z kolei spada inflacja No i od tego tematu sobie Drodzy państwo zaczniemy czyli od tematu przede wszystkim dotyczącego wyceny stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych co zadziało się po fecie rynek ściął Maksymalny poziom dla faet fans futures według 525 do 5%, jeżeli chodzi o Maksymalny poziom stóp procentowych w USA natomiast rynek dołożył możliwość dwukrotnego cięcia stuprocentowej w końcówce roku to są wyceny po decyzji fedu właśnie z rynku futures na stado funduszy federalnych więc widzimy tutaj ewidentnie że po pierwsze ścieżka dla podwyżek stóp procentowych została wypłaszczona to oznacza że na najbliższym posiedzeniu fedu ma zostać podjęta ostatnia decyzja o podniesieniu stóp procentowych w tym cyklu natomiast dalej rynek zakłada że fest stopy procentowe będzie ciąć No i teraz sam Jerome Power wspominał o tym że mamy proces dezinflacji No i to będzie Drodzy państwo klucz do dalszych wy dźwiękowych do dalszych działań banków centralnych czyli czy dezinflacja się utrzyma na przykład w Europie już podanych z Francji z Hiszpanii widzieliśmy że ten proces dezinflacyjny wcale nie jest taki jednoznaczne jakby każdy chciałby sobie wyobrazić że inflacja najpierw potężnie rosła a później potężnie spada tak czyli to jest takie zero jedynkowe najpierw w górę a potem w dół Na co jeśli gdzieś po drodze wydarzy się powrót inflacji druga fala inflacji na przykład mamy rynek miedzi Który z dwumiesięcznym opóźnieniem mniej więcej wskazywał na przykład na to że inflacja w Stanach Zjednoczonych jednak zawracała a rynek miedzi chociaż dziś nieco gorzej sobie radzi Generalnie w ostatnim czasie te ceny rosły Goldman Sachs na przykład prognozuje że ceny surowców mogą wzrosnąć w tym roku 40%. Dlaczego No dlatego że mamy otwarcie gospodarki chińskiej wzmożony popyt Mamy mniejszą spodziewaną recesję w Stanach Zjednoczonych być może bra sesji w strefie euro to oznacza wzmożony popyt na surowce zanim goldmana na przykład mamy braki w surowcach więc mniejszy niż oczekiwano spadek popytu spowoduje że znowuż gdzieś ten proces produkcyjny się zatrze na rynku surowców ceny wywindują No więc jak chcemy wywidują No to jak to oczekiwać trwałego spadku inflacji jeżeli mielibyśmy na przykład 400 procentowy dalszy wzrost surowców więc to będzie na pewno dosyć intrygujące czy uda się ten proces dezynflacji utrzymać w Stanach Zjednoczonych zwłaszcza bo to jest klucz aktualnie do tego co dalej będzie robić Fed i czy tutaj ta końcóweczka spadku stuprocentowych będzie do utrzymania ale Drodzy państwo nie to wydaje się być dla rynku finansowych najistotniejsze jak to że spada zmienność stóp procentowych to wydaje się być Bardziej istotne czyli nie to czy stopy procentowe finalnie spadną na koniec tego roku czy nie spadną tylko to czy przestaną się wreszcie gwałtownie zmieniać to co widzimy to u góry Widzimy indeks mułów Bang of America marylincz publikuje indeks zmienności dla rynku dla rynku obligacji największego rynku świata czyli obligacje rządowe No i w tym wypadku ten te wartości indeksu mów Tu jest bardzo krótka skala tak od 2022 ale one Drodzy państwo w Stanach zamknięcia były na największe od 2009 roku w ogóle zmienność na obligacjach była większa niż na akcjach poprzez wskaźnika wskaźnik chociażby Wixa większa niż na rynku walutowym No a to jest największy najpoważniejszy rynek świata obligacje skarbowe więc jeżeli spada nam zmienność na rynku obligacji bo stopy procentowe przestaną się gwałtownie już też zmieniać w czasie zwłaszcza rosnąć bo jakby rynek nie miałby problemu z tym że stopy procentowe zaczną mocno spadać No to rynek oczywiście akcji na przykład Chociaż z drugiej strony historia pokazuje nam że tak naprawdę przy cięciu stuprocentowych dopiero pojawia się problem na rynku akcyjnym w każdym razie spadek zmienności na na rynku obligacji jak widać na dość dobrze koreluje z tym co dzieje się na rynku akcji więc to troszkę może tłumaczyć to co się ostatnimi czasy dzieje Oczywiście jeżeli mamy spadek cen gazu w Stanach Zjednoczonych to jest to bardzo silny bodziec dezinflacyjny czyli przede wszystkim Właśnie ceny energii w Stanach Zjednoczonych chociaż one nie wzrosły jakoś bardzo dużo bardzo istotnie tak jak chociażby ceny energii w Europie natomiast to oczywiście pomoże to w utrzymaniu tej dezinflacji w USA No ale jakby gaz Czy elektryczność No to nie jest jedyny czynnik inflacyjny finalnie Natomiast jeżeli chodzi właśnie o ścieżkę oczekiwań Drodzy państwo w czasie i tutaj porównujemy sobie kontrakty Frame 9 na 12 z fra-1x4 czyli oczekiwania za 9 miesięcy do oczekiwania za jeden miesiąc albo założenie jest takie że rynek no dosyć dobrze jest w stanie określić co wydarzy się na kolejnym ewentualnie posiedzeniu banków centralnych ta skala zaskoczeń powiedzmy banku w centralnych jest relatywnie niewielka No więc co rynek wycenia na rynek wycenia że BC jednak dalej pójdzie podwyżką o 50 punktów chociaż wczoraj pani lagart No troszkę się zająknęła na ten temat mówiąc że i 25 też wcale nie jest wykluczone że te 50 to nie jest takie wcale super pewne więc to mogło prowadzić chociażby do tej korekty na parze Euro Dolar do czego zaraz będziemy przechodzić w każdym razie euro nadal jest na topie Proszę zobaczyć Wielka Brytania też zdaniem rynku No Bank Anglii jest bliski końca Ewentualnie jeszcze jedna podwyżka tak samo jak i w Stanach Zjednoczonych Ewentualnie jeszcze jedna podwyżka i zdaniem rynku to jest koniec Więc te krzywe dla funta dla dolara i ich oprocentowania rynkowego w przyszłości są dosyć podobne Kanada No to jest już w ogóle największa wycena z tych dużych gospodarek co do tego że cykl się zakończył tutaj już wątpliwości rynek na ten moment przynajmniej nie ma i kolejne decyzje to będą decyzje o cięciu stóp procentowych w Kanadzie Natomiast gdzie mamy te bardziej nachyl wzrostowo Krzywa No to jest jeszcze Australia czerwona linia i zielona Japonia i tutaj Jak tak dalej Drodzy państwo pójdzie jak już te oczekiwania za kwartał miną co do podwyżek w strefie euro zaczną się oczekiwania co do obniżek to Drodzy państwo zostanie nam Japonia Japonia japoński jen jako waluta być może najciekawsza w 2023 roku po pierwszym kwartale więc to myślę że będzie dosyć ciekawy temat bo tutaj na razie rynek jasno pokazuje że liczy na ewentualny wzrost stóp procentowych w Japonii więc to będzie naprawdę niezmiernie ciekawy temat z czasem a my teraz wróćmy sobie na sekundę do tego co dzieje się na rynkach dziś o poranku wczoraj korekta na parze Euro Dolar Więc za moment prześledźmy sobie może co się wydarzyło oraz jak to wygląda w dłuższej perspektywie w dłuższej perspektywie korekta jest na razie wielkich rozmiarów wcześniej próbowaliśmy sobie wyrysować tutaj potencjalny układ przypominający troszkę taki klin zwyżkujący więc w ramach tego klina kurs euro dolara jeszcze próbował się poruszać właśnie dobijając jakby do jego górnego górnego ograniczenia podczas w zasadzie fedu tak naprawdę Mieliśmy ten wystrzał kursu parę Euro Dolar No ale Niemniej jednak aktualnie wydaje się że w tym momencie mamy sytuację w ramach której ta dolną ograniczenie mogło być testowane bądź co więcej korekcyjne umocnienie dolara mogłoby mieć miejsce korekcyjne umocnienie bo mówimy sobie też o tym w kontekście dosyć dużego pozycjonowania inwestorów instytucjonalnych na wzrost wartości euro właśnie chociażby brali pod uwagę Być może te dyferencja oczekiwany w stopach procentowych między strefą euro to zmniejszenie tego dyferencjału w stopach między strefą euro a Stanami Zjednoczonymi No i teraz może dojść do jakiegoś procesu ewentualnie realizację i zysków dosyć ciekawe potencjalne wsparcie dalsze przy 1,07 a bliższe tutaj nieco wyżej przy tych ostatnich dołkach może się znajdować czyli mówimy w okolicach 1-08 co do funta brytyjskiego jak państwo widzieli no te szanse względem dolara amerykańskiego na są dość wyrównane z perspektywy rynku stopy procentowej więc ten podwójny szczyt jeżeli korekcyjnie dolar miałby się umocnić może być w grze więc wtedy ewentualnie będziemy sobie spoglądać możliwe że w okolice 1,20 nawet no plus Oczywiście ten późniejszy jeszcze dołek przy jeden osiemnaście więc wydaje się że tutaj na tę chwilę Trend na funcie brytyjskim też może przejść do jakiegoś korekcji korekcyjnego zwrotu No i wspomniany japoński jen rynek wciąż znajdujący się w czymś co przypomina kanał spadkowy i jak na razie to Górne ograniczenie wydaje się być dość dobrze testowane jako potencjalny opór Niemniej jednak nie wykluczone że uda się rynkowi jeszcze przez to ograniczenie przebić Proszę zobaczyć że na przykład na euro mieliśmy nowy szczyt czyli nowe rekordy słabości w tym trendzie dolara amerykańskiego a na Jenie jen oparł się nowym dołkom czyli tej nowej większej słabości dolara amerykańskiego więc z tej perspektywy wygląda na to że japońska waluta No pokazuje relatywną dość dużą powiedzmy w tym momencie jeszcze słabość Tak nim nastąpi ewentualnie to odwrócenie tego trendu jenowego to jeszcze mamy tutaj pokazaną taką pewną słabość japońskiej waluty więc te korekty dolarowe mogą pojawić mimo tak Abstrahując od tych krzywych stóp procentowych No to w ramach zamknięcia klamrą spięcia całego cyklu osłabienia dolara Niewykluczone te korekty dolarowe że właśnie one jeszcze tutaj gdzieś się pojawią No i mamy też waluty surowcowe mamy też dolara kanadyjskiego który próbuje wracać dosyć szybko bo jeżeli mówimy sobie o korekcie Dolarowej No to spoglądając przed chwilą na oczekiwania rynku co do zmian stuprocentowych to Kanada ma te oczekiwania największe co do spadku stóp procentowych więc jeżeli dolar miałby jakąś korektą pójść to teoretycznie poszedłby tą korektą teoretycznie najbardziej do kanadyjczyka jeżeli inne czynniki pozostaną niezmienione oczywiście więc z tej perspektywy dolar kanadyjski miałby szansę jakby najbardziej odrobić te ostatnie straty które się tutaj pojawiły no bo jednak się umacniał to dolar amerykańskiego i tym samym nawet Proszę zobaczyć w takiej długi w takim długim horyzoncie mamy tutaj dosyć ciekawe układ Wielkiego impulsu potem długotrwałej korekty a już abstrahując od tego nawet zaczynając liczenie gdzieś mniej więcej od tego dołka to jest kwiecień 2022 No to mamy potencjalny Impuls korektę pędzącą kolejny wielki Impuls i następnie ABC ewentualnie korektę płaską wielką korektę na dolarze kanadyjskim to jest aż wykres tygodniowy więc Chodząc na niższe interwały czasowe możemy zobaczyć właśnie jak ta korekta się prezentuje no i wtedy mielibyśmy tutaj dosyć ciekawe potencjalne miejsce wsparcia w rejonie 1.3220 dosyć blisko rynek do tego poziomu się zbliżył i następnie potencjalna dosyć długoterminowa linia zarysowana po szczytach a z kolei w krótkim terminie takie uklepywanie DNA bez takiego trwałego powiedzmy ruchu w dół więc z tej perspektywy zobaczymy kanadyjczykowi uda się osłabić do dolary amerykańskiego Po pierwsze bo mamy taką dosyć całkiem sporych rozmiarów ewentualną strukturę na wysokie ramie czasowej plus te dosyć interesujące oczekiwania co do zmian w stopach procentowych Przejdźmy sobie dalej Drodzy państwo polski złoty więc Zobaczmy co ciekawego dzieje się na złotym złoty też próbuje odrabiać w zasadzie dolar próbuje odrabiać straty do Złotego które w ostatnim czasie się pojawiły bo te straty były całkiem spore dolar amerykański od szczytu w relacji do PLN stracił Drodzy państwo możemy sobie to też szybko zmierzyć od szczytu do dołka w tym tygodniu to jest prawie 16% spadku wartości USD też bez żadnej większej korekty więc wydaje się że tutaj również to odreagowanie chociaż w stronę 4,39 czy też nieco wyżej mogłoby mieć miejsce gdzieś w stronę 4 zł 40 groszy chociażby europelen tutaj stabilnie bardzo stabilnie ze względu właśnie na to że nie mamy do czynienia z jakąś dużą rozbieżnością w tych oczekiwaniach wręcz nawet złoty lekko do euromocniejszy ale widzimy że wpada ponownie w ten przedział wahań 4 66 do 4 zł 70 gr i jak na razie ten przedział wahań może tutaj jeszcze przez dłuższy czas obowiązywać co do franka szwajcarskiego również ten przedział wahań jest relatywnie niewielki więc z tej perspektywy na razie może on zostać jeszcze utrzymany to przejdźmy Drodzy państwo do indeksów giełdowych bo wydaje się że te są naprawdę bardzo ciekawe po ostatnich wydarzeniach jakie miały miejsce na rynkach zacznijmy sobie od niemieckiego daxa tutaj jeszcze słowem wstępu Drodzy państwo co zaczął wyceniać rynek na rynek zaczął wyceniać że pomału jesteśmy w końcu cyklu podwyżek stóp w strefie euro wczoraj mieliśmy największy jednodniowy spadek rentowności obligacji Niemiec 10-letnich od października 2022 także rentowności poleciały na łeb na szyję ceny obligacji zdecydowanie wczoraj w górę także rynek przeszedł taki do takiej powiedzmy obligacyjnej fazy cyklu ze względu na pik w stopach procentowych zadaniem rynku jest wyprzedzić faktyczny plik w stopach procentowych więc jeżeli rynek uznał że już jesteśmy bardzo blisko piku i dobrze to wycenił No to teraz przychodzi czas właśnie event na tą ewentualną obligacyjną fazę natomiast niemiecki Dex również się ucieszył z tego wszystkiego No bo jeżeli spadnę ją rentowności jeżeli to już jest szczyt w podwyżkach No to inwestorzy też się dosyć mocno z tego ucieszyli na niemieckim rynku akcji plus Oczywiście te dane gospodarcze z Niemiec no nie są tak fatalne jak się spodziewano wcześniej No więc proszę zobaczyć że jeżeli doszłoby tutaj do ustanowienia nowego szczytu na dach się A daleko już nie jest No to byłaby to historia naprawdę niesamowita tak ATH w tych okolicznościach gdzie przed chwilą Wszyscy mówili że już świata nie będzie może wszyscy to przesada natomiast na to czarnowidztwo było dosyć duże No i teraz pytanie czy czy Rynek ten nowy szczyt nam wyrysuje No i czy przypadkiem nie będzie zbyt dużego hura optymizmu Jeżeli taki szczyt by się tutaj faktycznie na niemieckim dexie pojawił Jak na razie rynek na tej drodze może się znajdować w Stanach Zjednoczonych przede wszystkim festiwal spółek technologicznych odbicie na zakaz to imponujące od początku roku wzrostu imponujące No wczoraj Show jeszcze na otwarciu sesji akcje meta w okolicach 20%, potem marsz na północ dalszy No ale już w nocy nastroje popsuły wyniki Apple Amazon i alfabet czyli Google no i tutaj przez wagę 26% w całym indeksie nasdaq dziś na minusie więc ten minus może teraz znowuż przejść do takiego korekcyjnego odreagowania Natomiast jeżeli byśmy tak szerzej sobie spojrzeli No to mamy coś w rodzaju podwójnego DNA od strony technicznej więc zobaczymy czy udałoby się na przykład rynkowi wybronić te okolice 12 100 czy też 12 70 jako potencjalne wsparcie po czymś co przypomina nam tutaj podwójne potrójne dno a co Do spółek technologicznych jeszcze Drodzy państwo czy też w ogóle do rotacji sektorowej o której sobie też w zeszłym roku na innych live'ach wspominaliśmy No to mniej więcej to Drodzy państwo od początku roku wygląda tak Czyli sektory w s&p 500 na podstawie etf-ów communication Services xlc te Oczywiście wszystkie etf-y tutaj zaznaczone są też dostępne w formie Sid na platformie Next Generation CNC Markets można sobie przejrzeć produkty również na stronie internetowej jak one się prezentują więc tutaj z kolejno spoglądamy sobie jakby na stronę wystawcy tych etf-ów No i co się w nich znajduje tak na topie mamy xlc XL y od początku roku czyli konsola discrationary później mamy xl-ka Technology No i mamy jeszcze Royale State Material i financials ale ty mi się jakby na razie zajmować Nie będziemy tylko serwisy z discriptionary Technology No i proszę zobaczyć co jest na minusie utylitis head Care Energy Consumer stables a więc wszystkie te sektory które sobie radziły znakomicie w ubiegłym roku jako sektory takie defensywne czyli Wysoka inflacja duża niepewność spadek dochodów taki realny No ale z tych dóbr podstawowych korzystać i tak musimy czy chcemy czy nie żeby żyć po prostu więc te sektory sobie radziły świetnie A teraz tak jakby rynek bardzo mocno tą rotacją sektorową przesunął się w to miejsce czyli Finance Technology co widzieliśmy przed chwilą tutaj spółki technologiczne jakby są powtórzone w tym cyklu czyli gdy łapiemy Market Bottom czyli gdy giełda łapie swój dołek a gospodarka jeszcze nie no bo jeżeli ma się pojawić recesja No to i tak mówimy sobie tutaj gdzieś o trzecim kwartale więc jest to przesunięcie rynków względem no to wtedy patrząc na początek roku No to tak jakby Rynek jest tutaj tak w tej w tej działce i ten ból Market by dopiero może się ewentualnie rozwijać więc to jest dosyć ciekawe jak właśnie rynek to wyceniam tutaj jak państwo widzą tutaj Mieliśmy helth Care utylis Energy stables czyli wtedy kiedy Szeroka gospodarka zaczęła była jakby jeszcze w miarę na wysokim poziomie jeszcze aż tyle się nie mówiło o recesji a rynek szeroki schodził do bessy i te sektory trzymają się nieźle czy tutaj jesteśmy faktycznie czy rynek To dobrze wycenia czy nie widzi jakiejś zagrożeń dodatkowych na horyzoncie No niestety tego dowiemy się z czasem tutaj możemy sobie tylko spojrzeć na to że na razie się to ze sobą jakoś zgrywa i pokrywa czyli ta wycena rynku poszczególnych funduszy ETF na cykl koniunkturalny czy też rotację po prostu sektorową dobrze To wróćmy Drodzy państwo do tego co możemy sobie powiedzieć o indeksach dalej No na pewno też to że jeżeli miałaby pojawić się tutaj powiedzmy jakaś większa Hossa czy też nowy Impuls w stronę nowych szczytów No to jeszcze nigdy w historii bezsa czyli to co tutaj miało miejsce od 2000 od końca 2021 roku nie zresetowała tak płytko wskaźników nawet tych najprostszych jak cena do zysku nigdy tak płytko Te wskaźniki nie były resetowane przez rynek niedźwiedzia więc jeżeli to miałby być start na nowe szczyty Jak to niektórzy też nazywają takie Blow of Top czyli takie wybicie z impetem nowych szczytów bo właśnie z dezinflacja bo mamy już zaprzestanie dużych podwyżek stóp procentowych bo jeszcze jest kapitał na rynkach kapitał w gospodarkach kapitał fundusza który siedzą po prostu na gotówce i nie mają co z nią zrobić No to jeżeli te Blow to by tutaj miało miejsce No to już wcześniej mówiliśmy o Everything Bubble tak czy mamy bańkę spekulacyjną na wszystkim bo Fade BC bo wszyscy drukują a teraz by się Trzeba było zastanowić czy na pewno te wyceny są OK chociażby do tak wysokich stóp procentowych czy do takiego stanu gospodarki jeżeli takie Blow top miałoby miejsce co do s&p-500 również nowy lokalny szczyt został ustanowiony z perspektywy w ogóle wykresu tego oddalając troszeczkę nawet zaczyna pojawiać się struktura przypominająca tak coś w rodzaju nowego właśnie impulsu wzrostowego po tej rozbudowanej korekcie więc to czy uda się w rynkowi jeszcze dojechać na nowe wyższe poziomy opatrząc na ten powiedzmy cykl to nie jest w tym momencie wykluczone No to zobaczmy jeszcze Drodzy państwo jak wygląda sytuacja na rynku surowców Zacznijmy od złota złoto które było bardzo blisko bardzo blisko żeby na wykresie miesięcznym zamknąć się na najwyższych poziomach w historii No niestety nie udało się to zło nie udało się zamknąć na najwyższym poziomie w historii jeżeli chodzi o świece miesięczne i tutaj póki co również korekta wraz z tym co widzimy na dolarze wraz z tym co widzimy na rentownościach czyli rentowności nieco w dół korekta jak na razie niewielka natomiast gdyby ją przyrównać do potencjalnej korekty Dolarowej no to wtedy na złocie mamy okolice 1875 dolarów jako potencjalne wsparcie srebro również przez chwilę wczoraj na najwyższych poziomach od kwietnia i dosyć szybki powrót No to wygląda nieco złowrogo z punktu widzenia wykresu bo mamy takie Falling of the rooff tak zwane jakby to Steve nison nazwał czyli wyjście na nowy szczyt po czym bardzo szybkie zejście i zamknięcie na o wiele niższych poziomach więc to No nie wygląda jakoś super optymistycznie na rynku srebra więc Ewentualnie jeżeli ta korekta miałby się pojawić to z kolei 22 27 wygląda jako dosyć ciekawy ewentualny poziom wsparcia z punktu widzenia ropy naftowej to jak na razie szuramy sobie po niskich poziomach co jest zjawiskiem teoretycznie bardzo dobrym czyli stabilność cen ropy dla gospodarki będę się tutaj powtarzać Cały czas bo o tym jest mowa non stop że jak na razie tych czynników takich powiedzmy te czynniki inaczej wzrostowe dla ropy i spadkowe dla ropy mogą się wznosić i ta cena równowagi dla dobra wszystkich niech się stabilizuje W tym przedziale natomiast mieć z lekkim cofnięciem No i Tutaj generalnie dość dużo mówi się o otwarciu Chin to mówi się też o tej strukturze ewentualnie na miedzi z jaką tutaj możemy mieć do czynienia czyli mowa o tym układzie czyli od 2016 roku Impuls korekta covid test dołka Impuls korekta właśnie do 322 dolarów i ewentualnie nowe odreagowanie na rynku mieć więc jeżeli takie miałoby mieć miejsce bo na przykład Chiny się otwierają no to wtedy Ciekawe czy zobaczylibyśmy właśnie te poziomy typu 470 dolarów na rynku mieć no i Przejdźmy sobie dalej Drodzy państwo jeden z ciekawszych rynków ostatnimi czasy to jest właśnie rynek obligacji skarbowych który próbuje zawracać eurobund wczoraj tak jak wspomniałem z dosyć ładnym ruchem wzrostowym w skali dziennej była dosyć spora świeca właśnie największa prawdopodobnie od października czy tej początku listopada jeżeli chodzi o skalę wzrostów więc to też nam pokazuje jak rynek ewentualnie zaczął wyceniać możliwość bliskiego końca cyklu podwyżek stóp w strefie euro a w Stanach Zjednoczonych tinouty z kolei biją po szczytach No i tu jest dosyć ciekawa sprawa Dlaczego No dlatego że według raportów kończąc traders w ostatnim czasie to inwestorzy na futuresach bardziej szli w krótkie pozycje aniżeli w długie więc tym samym tutaj wydaje się że dopiero wyjście nad tym poziom mogłoby przyczynić się do pewnego i wtedy Rynkowo mielibyśmy dosyć szybki spadek dosyć szybki spadek rentowności Jeżeli tak ceny zaczęłyby nam obligacje w Stanach Zjednoczonych dynamicznie rosnąć no to wtedy automatycznie moglibyśmy zobaczyć dosyć szybki spadek rentowności a wszystko wywołane shorts quizem tylko i wyłącznie więc czy rynek się myli czy postawił na szorty na futuresach zbyt wiele pieniędzy i teraz trzeba będzie z tego uciekać czy może uda się obronić ten opór No to tutaj jeszcze chwilę będziemy musieli na to Drodzy państwo poczekać natomiast sytuacja jest na pewno ciekawa Patrząc przez pryzmat oczywiście wielkości tego tego rynku No i jeszcze Zobaczmy sobie sytuację na krypta Bitcoin 23,400 na tę chwilę więc też póki co lekkie odejście od 24 tysięcy dolarów natomiast ten cały wcześniejszy spadek ta jedna spółek tak spadkowych została Zakryta technicznie mówiliśmy sobie wielokrotnie o tym że Krypto to jeszcze też w ubiegłym roku jeżeli ma gdzieś Bitcoin podrosnąć to ewentualnie mówimy sobie o obszarze poprzedniej konsolidacji czyli to jest ten obszar poprzedniej konsolidacji gdzieś w rejonie 28 31 No i mówiliśmy sobie też o ewentualnym układzie typu a b oraz c prawda Czyli Mogliśmy sobie o układzie korekty korekty w tym wypadku nieregularnej Na razie mamy układ korekty pędzącej dlatego że Bitcoin zszedł trzema falami na osiołek natomiast ten szczyt nie został jeszcze pokonany Jeżeli udałoby się go pokonać no to wtedy mówimy o korekcie nieregularnej i tu może czekać nas dosyć ciekawa bitwa bitwa między popytem i podażą bo strefa jest teoretycznie dosyć interesująca Spójrzmy sobie jeszcze tak na teorię halvingu jeżeli chodzi właśnie o notowania bitcoina Czyli jak to może wyglądać Z punktu widzenia hallingowego i tutaj z punktu widzenia tej teorii halvingowej i cykliczności halvingowej widzą państwo Kiedy był pierwszy halving Kiedy był drugi halving Kiedy był trzeci halving no i kiedy jest spodziewany kolejny halving marzec 2024 jakby teoretycznie cykliczny dołek został złapany na rynku bitcoina więc teoretycznie nowy nie powinien się pojawić w teorii lub też być może nie w cenach zamknięcia Czyli jeszcze teoretycznie jest szansa że jeżeli to jest fala cena przykład na rynku tak czysto z analizy technicznej to jak się na miesięczne świece jakiś Spike do dołu ewentualnie czyszczący mógłby mieć miejsce ale ceny zamknięcia już nowej niższej w teorii cyklu halvingowego być nie powinno zgodnie z tymi założeniami oczywiście przeszłość nie może być wskaźnikiem dla przyszłości No ale tutaj jest to jedna z teorii więc się na niej opieramy jakby mówimy sobie o niej po prostu A czy się na nie oprzemy czy nie to już oczywiście jest indywidualna decyzja każdego i to co jeszcze mamy co to za zielone linie poziome Otóż Drodzy państwo mniej więcej odreagowania od dołka znosiło nam w okolicach No 43% wcześniejszej korekty Czyli jakby zmieniały się stopy zwrotu od dołka do dnia halvingu bo one malały z czasem tak od 400 do 100 kilkudziesięciu procent ale to jest zrozumiałe No taka jest natura bitcoina że z czasem on ma być bardzo stabilny ta cena ma się nie zmieniać i teraz teoretycznie jeszcze jesteśmy w tym okresie kiedy ona może ulegać takim powiedzmy ponadprzeciętnym wahaniom ale z czasem ona ma być bardzo stabilna więc teoretycznie to zniesienie tak 43% to jest poniżej 40000 dolarów no i tutaj rozstrza może być duży jak wiemy na bitcoinie w ciągu paru dni czy to będzie 33 czy 39 000 to naprawdę jest ciężko trafić tak jak kiedyś próbowano trafić w jakieś szczyty No to mogło to być równie dobrze W tej poprzedniej hossie i 6 tysięcy dolarów i 10 tysięcy dolarów więc ta rozbieżność procentowa tego typu założeniach może być bardzo duża no tym się ten budynek charakteryzuje No więc zobaczymy czy faktycznie i teraz to gdzieś zostałoby powtórzone jak pokazują nam poprzednie jakby cykle budynek może dotrzeć do tego po prostu takim wystrzałem potem w bok bok bok znowu wystrzałem może dotrzeć do tego ruchem w górę korektą kontynuacją jak będzie tym razem No teoretycznie w marcu 24 poziom czy też nawet wystrzeli do góry i spadnie tak tego jeszcze rynek nie grał ale też może to Zagrać typu nowe szczyty i powrót do halvingu żeby spotkać się właśnie w tym przecięciu na w okolicach tam 39 36 000 to też nie byłoby wcale wykluczone więc to taka propo tego ewentualnie Drodzy państwo założenia No i jeszcze spojrzymy sobie na eter jeżeli chodzi też o ten potencjalny układ korekty Czyli z perspektywy eteru mamy w tym momencie również podejście takie trójfalowe No na razie idzie to korektom a płaską Czyli nie ma nowego szczytu gdzie teoretycznie na eter mógłby taki nowy szczyt zrobić Dlaczego No dlatego że nie zrobił tej nowego dołka Natomiast jeżeli tego nie będzie no to Mówimy wtedy o korekcie płaskiej czyli linia zarysowana po dołkach jako ta której wybicie mogłoby oznaczać właśnie tworzenie kolejnej Nowej Fali spadkowej na eterze A jeżeli nie no to powrót do korekty prostej czyli korekta prosta to jest impuls tutaj mamy akurat wzniesienia fibo ale też nie mimo możemy sobie odłożyć tak 100% zasięg stu procent i wtedy to by było gdzieś w okolicach 2075,2 100 i tak by to Drodzy państwo na ten moment mogło wyglądać jeżeli chodzi o spojrzenie techniczne spojrzenie też próbujące podsumować te ostatnie wydarzenia które miały miejsce oczywiście na dziś wydarzenie numer 1 to Drodzy państwo dane z amerykańskiego rynku pracy że sobie tutaj odznaczę publikację banków centralnych więc w kalendarzu na platformie Mamy również wszystko opisane zmiana zatrudnienia w sektorze poza rolniczym w Stanach Zjednoczonych i tutaj mamy jak na razie prognozę 185 tysięcy a więc systematyczny spadek tego przyrostu miejsc pracy w sektorach poza rolnictwem w USA jak będzie dowiemy się tego wszystkiego o godzinie 14:30 Także ja państwu bardzo serdecznie dziękuję już za dziś Dziękuję bardzo serdecznie za poświęcony czas i zapraszam oczywiście na kolejne spotkanie już w poniedziałek o godzinie 9:45 wszystkiego dobrego