Giełdy i dolar przed istotnymi danymi | "AleAkcja" [Inflacja, PKB, stopy procentowe]

[Muzyka] też nie z tej strony Daniel Kostecki zaczynam na trzy dzisiejsze spotkanie Drodzy państwo no od podsumowania ostatnich wydarzeń zwłaszcza związanych z danymi z amerykańskiej gospodarki To była jedna paczka czwartkowa A teraz będziemy czekać na kolejną paczkę piątkową na razie rozjechały nam się dane dotyczące inflacji oraz PKB to znaczy odczyt PKB rewizja w dół natomiast dane dla inflacji inflacji PC czy też deflatora PKB odczyt bardziej w górę więc teoretycznie co nam to pokazuje jeżeli gospodarka idzie do dołu a inflacja nie spada tak bardzo jak wcześniej się tego spodziewano no to finalnie wychodzi nam z takfflacja zwłaszcza że Według niektórych prognoz w tym konferenceboard czy wskaźnika który tworzy nam Sun Lewis Fed to już mamy w tym kwartale recenzje w amerykańskich gospodarce to oznacza spadek kwartał do kwartału PKB Stanów Zjednoczonych więc przy braku silnego spadku inflacji tak jak jeron Power na to wcześniej wskazywał że liczy bardzo mocno na dezinflację na stał się trochę takim więźniem tej dezinflacji no to Jeżeli tego nie zobaczymy Czyli te ceny nie będą spadać tak szybko jak wcześniej oczekiwano No to idziemy w stronę stagflacji a więc słabego wzrostu gospodarczego przy inflacji która przykleiła się do amerykańskiej gospodarki mamy silny rynek pracy wciąż co pokazały na wczorajsze dane dotyczące również wniosków o zasiłek dla bezrobotnych a oprócz tego mamy jeszcze Drodzy państwo zmianę tego koszyka w ostatnich miarach BLS gdzie ta duża waga poszła wyższa waga poszła w stronę utrzymania mieszkania a tam no nie tak łatwo o silny spadek i szybki spadek cen bądź też o słabszy wzrost tych cen bo to już nie chodzi o to żeby one spadły tak bo bo to byłoby wymarzone żeby utrzymanie mieszkania nagle było tańsze niż nie wiem pół roku No to jest niemożliwe praktycznie ale po prostu może nie być aż tak drogie więc tutaj wydaje się że to jest to na co w tym momencie będziemy liczyć ale na to potrzeba czasu więcej czasu żeby te ceny się zaczęły stabilizować w tej konkretnej kategorii ta konkretna kategoria może nam No niestety te odczyty póki co podjąć w każdym razie to co jeszcze Zaniepokoiło troszkę rynek to jest ten spadek indywidualnej konsumpcji w ramach PKB 1.4 procent przy poprzedniej wartości 1,7 więc to również nie były dane takie po prostu napawające optymizmem czyli słabsze PKB słabsza konsumpcja inflacja nie spadająca tak szybko jak oczekiwano no to nie jest najlepszy w tym momencie obraz a mimo to no nadal Fed podtrzymuje tą swoją narrację wysokich stóp procentowych więc wysokie stopy procentowe są OK Jeżeli Cały czas mamy do czynienia w miarę z silnym z silną a tutaj gospodarka nam nieco spadła w relacji do tego co wcześniej oczekiwano natomiast jakie są dalsze dalsze Drodzy państwo dane przed nami No i co jeszcze za nami bo dziś Niemcy to tak a propos jak jesteśmy w temacie PKB i gorszych odczytów niż wcześniej się tego spodziewano to również i Niemcy wcześniej szacunki 2/10 procent w dół Natomiast teraz już 4/10 procent mieliśmy wypowiedzi w tym pani lagart że żadna gospodarka Europejska nie wpadnie w recesję w tym roku No to Niemcy Zobaczymy jak sobie poradzą w relacji kwartalnej No bo dwa kwartały spadku PKB z rzędu to jest ta tak zwana techniczna recesja więc takie silne tąpnięcie w PKB można powiedzieć że Niemcy przybliża do tej technicznej recesji więc zobaczymy Już niebawem i też No jakby rynkom na razie nie pomaga nawet czy też daxowi nie pomagają te miękkie wskaźniki Mieliśmy przecież odbi cie w ifo mieliśmy teraz odbicie w GFK to nadal są No bardzo złe poziomy tak bardzo niskie poziomy no ale jakby tendencja jest dla nich bardziej wzrostowa niż spadkowa więc te miękkie dane na razie no nie pomagają w żaden sposób twarde dane przykrywają również miękkie dane w postaci pmiów w tym tygodniu to było to pierwsze tąpnięcie na dach się o którym sobie mówiliśmy w środę także nie pomagały rynkom tylko Wielka Brytania wtedy była w stanie zaskoczyć pozytywnie No dziś kolejna cała seria publikacji danych Makro No Najważniejsze to jest ten wskaźnik na dzisiaj czyli PC znowuż Core oczekiwania 4,3% jak państwo widzą tej te schodki do dołu do dołu do dołu czy ta inflacja Teoretycznie ma być coraz to niższa w Stanach Zjednoczonych W tej mierze najbardziej lubianej przez amerykańską rezerwę federalną ale oprócz tego jeszcze warto by zwrócić uwagę na kolejne publikacje jakie będą miały miejsce w Stanach Zjednoczonych bo mamy całą serię znowuż takich danych ankietowych Uniwersytet Michigan i tutaj właśnie publikacje chociażby na temat oczekiwań inflacyjnych ze strony konsumentów prognoza 12 miesięcznej stopy inflacji która No też według konsumentów ma gwałtownie czy też gwałtownie spadać Zobaczymy jak będzie tym razem no bo tutaj ten największy wpływ znowuż na te oczekiwania to jednak ceny paliw w Stanach Zjednoczonych No i również pięcioletnia prognoza stopy inflacji czy te długoterminowe oczekiwania inflacyjne No one nie są jakoś super rozchwiane No ale wiadomo że lepiej jakby były bliżej celów Edu 2% niż wyżej ostatnia wartość 2,9% oprócz tego jeszcze indeks nastrojów konsumentów ostatnimi czasy ten indeks podbił więc czym w lepszych nastrojach konsumenci amerykańscy będą no tym oczywiście też finalnie dla gospodarki teoretycznie lepiej ale z tym co jest lepsze dla gospodarki to nie jest lepsze wcale też dla rynków bo co by było Drodzy państwo na tę chwilę najlepsze dla rynków Otóż najlepszy byłby spokój na stopach procentowych a nie kolejne podbijanie oczekiwań w stosunku właśnie do podwyżek tychże stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych będziemy sobie Oczywiście te słupki na bieżąco podglądać A jak nie słupki które nam pokazują 24% szans na podwyżkę o 50 punktów bazowych No to będziemy sobie obserwować jeszcze Drodzy państwo te linie a o dużo ich tutaj ale nie patrzymy na przeszłość patrzymy na przyszłość a więc jak to się zmieniało na przykład w lutym czyli te szanse na to że stopy procentowe pójdą w górę właśnie o 50 punktów bazowych w marcu no i tutaj widać no wyraźny wzrost tego prawdopodobieństwa zero procent na początku tego miesiąca do 24% obecnie I jakbyśmy sobie to nałożyli tylko tę linię na dolary amerykańskiego na indeksy giełdowe No to zobaczymy właśnie kropka w kropkę dosyć istotną korelację z tymi rynkami że właśnie szansę na podwyżki rynek Jakby przełknął sobie już tutaj przełknął sobie te podwyżki stóp procentowych tak ale nagle przed nowy czynnik a może będzie 50 i ciach już 1/4 szans na to że faktycznie tak będzie I co to implikuje również Drodzy państwo to implikuje kolejną Ważną rzecz to na co teraz patrzymy to jest indeks Move indeks Move wyliczany przez banków America pokazujący nam oczekiwaną zmienność na rynku obligacji amerykańskich mamy coś takiego jak vix vix jest brany z opcji na s&p-530-dniowych pokazujący nam implikowaną zmienność dla indeksu s&p mamy coś takiego jak currencevix lub też evz to są indeksy zmienności 1 na oczywiście karensyfix dla koszyka walut a z koleje vz dla euro dolara to znowuż miesięczna opcja na kontrakty na euro z chicagowskiej giełdy No i pokazujące nam implikowaną zmienność dla euro więc tutaj również mamy indeks Move pokazujący ma implikowaną zmienność dla rynku obligacji No i teraz kiedy ta zmienność dla rynku obligacji jest większa kiedy mniejsza No wiadomo że jeżeli rynek obligacji jest uzależniony od stóp procentowych no to w takim układzie czym większe szanse na zmiany stóp procentowych większe szanse na większą zmienność na rynku obligacji siłą rzeczy czym mniejsze szanse na zmiany stóp procentowych tym mniejsze szanse na zmiany cen obligacji tym mniejsze szanse na wzrost zmienności na rynku obligacji więc zmienność na rynku obligacji w dół czyli Innymi słowy można powiedzieć że indeks zmienności jest niczym inflacja do indeksu cen Czyli jeżeli Ceny rosną No to rośnie inflacja jeżeli ceny przestają rosnąć i zatrzymują się na stałym poziomie to inflacja się nie zatrzymuje inflacja zaczyna spadać i Podobnie jest z movem do 100%. Jeżeli stopy procentowe rosną mu rośnie Jeżeli stopy procentowe się zatrzymają mów przestaje rosnąć zaczyna spadać bo stopy procentowe przestają się zmieniać więc zmienność siłą rzeczy spada i jeżeli będzie na horyzoncie okres na przykład rocznego utrzymania stuprocentowej to niezmiennym poziomie No to mógłby zaplikuje bo nie będzie zmian cen w najbliższych miesiącach tak to jest miesięczny wykres znaczy jakby miesięczna perspektywa zmienności na obligacjach No i odwracamy sobie ten indeks czyli Innymi słowy po czym większa zmienność na obligacjach tym teoretycznie większy spadkowy wpływ na s&p-500 i odwrotnie jeżeli spada nam zmienność No to tym lepiej dla indeksu więc jak sobie odwrócimy tego move'a czyli jeden przez mów do s&p 500 no to widzimy to co tutaj widzimy ostatnio na niebiesko ta linia spadająca czyli rosnący indeks mów po prostu więc spadające s&p 500 jeżeli zmienność rośnie No to spada nam giełda jak zmienność spadała sobie tej bardzo ładnie do lutego proszę zobaczyć że to jest właśnie ten moment kiedy rynek przestał liczyć na gwałtowne zmiany stuprocentowych to co widzieliśmy przed chwilą A więc to że te szanse na 50 punktów zmalały do zera czyli gwałtowne zmiany odeszły gdzieś sobie na bok No to rynek OK no to zmienność w dół skoro stopy procentowe przestaną się gwałtownie zmieniać to zmienność w dół giełda w górę Więc co jest potrzebne żeby rynek mógł złapać oddech No potrzebne jest zaprzestanie kalkulacji gwałtownych z miastu procentowych i to nam się odsuwa w czasie bo już raz rynek grał piwo twe to drugi raz grał piwo trwa to teraz zaczął sobie już wyceniać OK już będzie tak jak Fed chcę a teraz nagle wskoczył z drugą w mańkę kolokwialnie mówiąc że najpierw nie doceniał działań fedu a teraz jakby nad wyraz szacuje że będą te stopy procentowe jeszcze mocniej rosnąć niż jak wcześniej oczekiwano Tak więc generalnie mamy wydaje się że przeszacowanie w drugą stronę a co znowuż nie jest finalnie korzystne dla indeksów giełdowych także co by się tutaj musiało stać żeby było dla rynku dobrze no musiałby się zatrzymać ten rajd w oczekiwaniach na gwałtowne zmiany stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych one mogą być wysoko Ale byleby już się tak gwałtownie nie zmieniały Jakie są na to szanse Zobaczymy po dzisiejszych kolejnych danych No gdzieś kiedyś ten szczyt w stopach procentowych w Stanach zostanie złapany tylko No niestety to jest jak gonienie króliczka No już wydaje nam się że go łapiemy a on nam ucieka i tak samo rynek już od dłuższego czasu też tak marzę już prawie ten szczyt jest a on dalej się przesuwa w czasie że jeszcze wyżej i jeszcze wyżej bo niestety bieżące dane No nie napawają optymizmem co jeszcze Nie napawa optymizmem Drodzy państwo No tematy dotyczące rynku kryptowalutowego dla tych którzy Jakby widzieli w tym rynku szansę na przykład na to żeby tacy Giganci jak MasterCard czy Visa nie zgarniały sobie prowizji za płatności tylko żeby ten system był po prostu Open Source powiedzmy dostępny dla ludzi i można było sobie płacić bez bez tych wszystkich pośredników ale niestety lobby jest jakie jest mfw wezwała w czwartek kraje członkowskie do nieprzyznawania aktywam kryptowalutową statusu oficjalnej waluty lub prawnego środka płatniczego zalecenie jest częścią oraz składających się z 9 elementów w celu opracowania kompleksowej spójnej skoordynowanej odpowiedzi politycznej na wyzwania i problemy tego rynku oczywiście na sam rynek nie pomaga w tym żeby zostać uznanym za stabilny bo niestety chciwość instytucji które działają na tym rynku No jakby wyklucza jest to samo przez się No i co dalej MW mówi że sugeruje również stanowienie prawności prawnej opracowanie wymogów nadzorczych dla wszystkich uczestników rynku kryptowalutowego i wzmocnienie globalnej współpracy w celu interes uwaga alternatywy rozwiązań w płatnościach transgranicznych i finansach także Krypto nam nie załatwią tego tematu że na przykład można sobie w weekend przesłać wymienić jeszcze walutę i ją przesłać i od razu ona będzie tak no bo banki nie działają Więc nie dostaniemy tego przelewu trzeba poczekać żeby tylko jeden dzień tak parę dni no to tutaj MSW już sobie opracuje własny system że będzie szybciej tak przynajmniej z tego w skrócie to wynika No ale oprócz statusu waluty to jeszcze mamy prawny środek płatniczy więc jeżeli jakiś kraj chciał nadać nie wiem bitcoinowi status możliwości płacenia bitcoinach na mówi że mówi że to nie jest najlepszy pomysł co więcej jeszcze amerykańscy nadzorcy również mówią o tym w tym rezerwa Federalna że banki które współpracują z giełdami Krypto i innymi firmami kryptorze mają zrobić te tzw diody a więc bardzo mocno przyjrzeć się tym instytucjom a to oznacza finalnie tak jak bilansowi wypowiedział jeden z banków umowę na prowadzenie rachunków w dolarach że inni są dalej na celowniku No i to może posypać nam taki takie Domino współpracy na przykład na tej zasadzie że jeżeli ktoś trzyma swoje środki na giełdzie na przykład albo giełda trzyma swoje środki w banku No to bank wypowie umowę a później na przykład te klient będzie chciał z giełdy wypłacić swoje środki na konto w banku to bank powiadomienie my tego nie przyjmujemy Dziękujemy bardzo No i na przykład ktoś może mieć jakąś kasę w Krypto a później finalnie jej nie zobaczy nigdy bo ani tym nie zapłaci bo MW od niedrogie płatności ani nie zobaczy przelewu bo banki nam się od świata Krypto No i pozamiatane także z alternatywy dla wielkich Gigantów zarabiających dziesiątki miliardów dolarów na tym że my mamy łatwość płacenia kartą czysto ideologicznie Bo po to to powstało a potem się rozwinęło oraz w dobrym rozumnym kierunku w większości w złem No to teraz już wygląda na to że Śpieszmy się wypłacać bo będzie coraz trudniej jak jeszcze dostaną odcięte giełdy od systemu bankowego to my również jako na przykład Jeżeli ktoś ma środki w Krypto to też będzie miał problem tak zostaje Jakiś czarny czarny rynek wymiany podziemny No ale to jest na razie to co się pojawia No ale o tym sobie mówimy natomiast Co jeszcze ciekawego ostatnimi czasy Nvidia która pomogła wczoraj też na zdakowi ma ponad 4% udziałów na dachu 100 z potężnym wzrostem w sumie to chyba w okolicach 14% zamknięcie Nvidia która jest notowa na bardzo wysoko bo ma tam 80 PDF bodajże 40 parę forward natomiast No ma być tym jednym z wygranych tematów Ai gdzie właśnie dostarcza jakby rozwiązań które pomagają tak dostarcza tej mocy obliczeniowej dla tej technologii więc Nvidia tutaj jednym z też wygranych powiedzmy tego całego procesu No lepiej sobie radzi niż tych dwóch wielkich bijących się między sobą czyli microsoftem i Google co jeszcze Drodzy państwo z OK ostatnio sobie mówiliśmy też bo gaz najpierw nam gaz amerykański zanotował na serii marcowej wartości poniżej dwóch dolarów teraz odbyło prawie 20% więc co na tym gazie się dzieje na prognozy pogody najpierw miało być trochę cieplej a teraz nagle ma być trochę chłodniej niż jak wcześniej oczekiwano no i potężna zmienność cenzu w Stanach Zjednoczonych A to na co patrzymy to Krzywa terminowa Drodzy państwo każde po kolei Każda kolejna seria kontraktu na giełdzie szpiegowskiej cm i kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień edcra do grudnia No i proszę zobaczyć jaka jest rozbieżność między kwietniowym kontraktem na 247 dolara A z kolei grudniowym na 3,92 co to oznacza A to oznacza że dla kogoś kto pomyśli sobie że będzie trzymać futuersy czy też rolować się z serii na serie No to to jest koszt Oczywiście jeżeli cena z potrośnie nam w 3 dni od wejścia procent No to ten koszt jest śmiesznie niski bo cena spod się bardzo mocno zmienia natomiast jakby Warunek jest jeden No cena spot musi się bardziej zmieniać niż Krzywa terminowa w długim terminie A z kolei to nam pokazuje tak do jeżeli inaczej Jeżeli cena spod by się nie zmieniała No to rolowania po tych po tych cenach na kolejne serię kontraktów będą tylko i wyłącznie kosztem A to oznacza że nawet będziemy widzieli wzrost ceny ale finalnie nie będziemy widzieli przyrostu wartości rachunku bo będzie to tylko wynikać z krzywej terminowej także warto też o tym pamiętać a ja przypomnę jeszcze że najważniejsze informacje zebrane w formie komentarzy znajdą Państwo na stronie Simsy market.pl w zakładce Pulse rynku więc tutaj też serdecznie zapraszam jak i również na Twittera A teraz już Przejdźmy sobie do poszczególnych wykresów bo dość dużo było o tematach pobocznych natomiast zerknijmy sobie już na wykresy zaczynając od indeksu giełdowych bo w ciekawym miejscu znalazł się s&p-500 a mianowicie znalazł się przy potencjalnej linii trendu linia trendu zarysowana po dołkach Z października 22 później styczeń 23 no i wczorajsza obrona wczoraj to generalnie sesja Rollercoaster najpierw w górę później w dół podanych potem znowu wyciąganie No i teraz taka fałka nam się stworzyła przy dosyć ciekawym właśnie technicznie w miejscu więc w teorii Zobaczymy czy uda się to miejsce utrzymać na s&p bo również w teorii w bardzo istotnym miejscu dno próbuje uklepywać nam nazwę 100 dlaczego to jest ważne miejsce a No dlatego że mamy tutaj do czynienia z równością ruchów korekcyjnych jak weźmiemy sobie zaznaczamy pierwszą korektę to oczywiście można też fibo zaznaczać można prostokątami Jak kto lubi więc mamy tutaj jeden do jeden układ korekcyjny A dodatkowo mamy jeszcze ostatnie również wierzchołki które mogą stanowić podporę dla notowań na znaka No i jeszcze jakby chcieć tutaj wyrysować fibo i zobaczymy że również w teorii na 38,2%, czyli jednym z takich ciekawych mierzeń nam się rynek zatrzymał czy to wszystko od strony technicznej pomoże nas Darkowi zakończyć korektę A to bardziej kwestia publikacji danych Makro ale technicznie dosyć ciekawe miejsce ponownie jakby ciekawe miejsce przed publikacją ważnych danych [Muzyka] makroekonomicznych dziś po południu niemiecki Dax Natomiast w trendzie horyzontalnym póki co niewiele się tutaj w dak się zmienia intrade i oczywiście na zmienność jest między wsparciem i oporem i na razie między nimi sobie pozostajemy także z tej perspektywy niemiecka giełda bardzo blisko swoich rekordowych poziomów A pewnie jeszcze są jakieś szanse na to że podobnie jak fucji czy giełda Francuska udałoby się również i niemieckiej giełdzie zaliczyć właśnie ten najwyższy poziom w historii bo to przecież około pięciu procent tylko do tego rekordowego poziomu także tu jesteśmy blisko oczywiście w Europie szanse na podwyżki stóp procentowych w ogóle nie maleją wręcz rosną także 50 punktów w marcu jest klepnięte a później zobaczymy czy dalej 50 czy może zajrzenie do 25 Natomiast tutaj no jakby rynek w ogóle jakby tego nie rozgrywa tak jak rozgrywa to rynek amerykański bo ciągle w Stanach Są gdzieś te przepychanki A może tak a może inaczej a może nie będzie aż tak źle w Europie jakby wszyscy to przełknęli że jest 50 potem dalej w górę stopy procentowe i jakoś nie ma tematu tak dla giełda jakoś w ogóle nie panikuje nie przeżywa tego nic się takiego nie dzieje w Stanach trochę inaczej bo to jest też dosyć ciekawa ale to już obserwujemy od dłuższego czasu że właśnie w Europie to tak wszyscy przyjęli to na klatę dobra tak będzie a w Stanach generalnie Ciągle mają jakąś nadzieję że będzie inaczej niż jak będzie No jakby cel jest jeden i to Od wielu miesięcy o czym też sobie mówiliśmy i to jeszcze w zeszłym roku cel dla fedu jest jeden ja pamiętam nawet Zresztą będzie w tym roku też na kapsach o tym Drodzy państwo Bo w zeszłym roku na kapsach również był temat co zrobi Fed właśnie w obecnej sytuacji i czemu nie powtórzy działań pola Woltera No bo na razie ich nie powtarza No nie podnosi stóp procentowych nad inflację Natomiast co było celem no celem fedu jest ciągle jedno doprowadzić do dodatnich realnych stóp procentowych bo to jest kolejny jednak pierwszym najłatwiejszą rzeczą walki z inflacją sofiak majątkowy czyli strąci cenę aktywów tak żeby ludzie nie poczuli się pewnie że mają jakby za plecami Masę kasy którą po którą mogą sięgnąć cena tyłów poleciały No i super więcej pierwsze efekt majątkowy trafiony drugi efekt to jest efekt oczywiście wysokich rad ale jak tu widać Amerykanie w ogóle się to nie przejmują zadłużają się po pachy nie ma problemu dopóki jest praca można się zadłużać po uszy byleby dostarcza od pierwszego do pierwszego ale jedziemy dalej na długu No ale kolejny efekt to jest oszczędność nas inwestycję czyli dodatnie realne stopy procentowe jeżeli krótkoterminowych lokatach będzie można utrzymywać spokojnie środki nad inflację to jest kolejny etap zbijania konsumpcji tak najprostszy najłatwiej ryby modelowy książkowy kiedy ludzie przestają wydawać wtedy kiedy wolą oszczędzać niż konsumować więc jeżeli te dodatnie stopy się pojawią a pojawią się już w marcu najprawdopodobniej więc o tym też będzie na kapsach właśnie świat realnych dodatnich stuprocentowych No ale w Stanach Zjednoczonych w Polsce to możemy pomarzyć o tym żeby lokata była nad stopy procentową No może się doczekamy może zimą się doczekamy zobaczymy Tak może będzie na to szansa że zimą faktycznie dodatnie realne stopy się pojawią w Polsce ale to jest kolejny jakby etap walki z inflacją No pomijam Drodzy państwo masę firm która korzysta na tym że tłumacząc się jakby tłumacząc się inflacją po prostu narzuca sobie gigantyczne marże i nagle wyskakują nam jacyś Milionerzy z dziwnych branż o których wcześniej w ogóle nie było mowy i powiększyli sobie moją tego 100 200 procent w ciągu roku tak bo po prostu zwyczajnie skorzystali No jakby z szansy wytłumaczenia się inflacją w programie Tetra No i dalej mocnym konsumentem głównie chodzi o dobra podstawowe i pierwszej potrzeby z których nie zrezygnowaliśmy A w ostatnim roku czyli głównie spożywka tamtych milionerów z dziwnych branż po wyskakiwało sporo w ostatnim czasie No dobrze były Dax był były Stany Zjednoczone No to może Zobaczmy giełdę francuską co tutaj ciekawego się dzieje bo ona jest wciąż bardzo wysoko jakby nie ma na razie żadnego większego odwrotu od tych rekordowych poziomów i póki co nam się ładnie takie uda utrzymuje Japonia Japonia Drodzy państwo z inflacją najwyższą od 41 lat dziś kolejne dane inflacyjne żeby nam pokazały wzrost inflacji w Japonii Ale co mówił Pan kuroda bo pan kuroda jeszcze jest prezesem banku Japonii do kwietnia 8 kwietnia kończy mu się kadencja będzie pan weda ale pan kuroda jeszcze zdołał w tym tygodniu podkreślić że Japonia nie idzie w stronę deflacji po pierwsze No na razie ma 100 poziom inflacji wysoko no spodziewa się w drzew 23 roku tym ich fiskalnym 23 roku będzie spadać w stronę celu więc jakby szczyt Niedługo zostanie trafiony No ale też podkreślił że Japonia nie ma zamiaru rezygnować z Ultra luźnej polityki monetarnej przekazując być może w ten sposób pałeczkę panu uedie który właśnie zastąpi pana kurę więc giełda się ucieszyła mimo tak wysokiej inflacji fajnie bo dalej mamy luźną politykę monetarną i ciach giełda w Japonii w górę natomiast jak wygląda sytuacja na rynku To może zanim do rynek walutowy też obligacje bo ten jest dosyć ciekawy Drodzy państwo zwłaszcza po tych wczorajszych danych Dlaczego Ano dlatego że chociaż bez przytupu ale obligacje dwuletnie Stanów Zjednoczonych trafiły nam najniższy poziom od 2007 roku co prawda właśnie no szkoda że bez takiego przytupu na zasadzie tąpnięcia takiej jakieś pokaźnej świecy na przykład na największego spadku od to byłoby takie całkiem wymowne A tutaj taka malutka świeczuszka z malutkim cieniem zahaczającym tylko delikatnie te dołki z listopada No szkoda że bez rozmachu No jeszcze mają mamy dzisiejsze dane więc może ten rozmach się pojawi w tym dołku ale pamiętamy że jak TC kiedyś wznowi publikację danych opozycjonowaniu że tutaj Mieliśmy jedne z większych pozycji krótkich więc dołki są jednym z takich momentów próby wychodzenia z shortów poniekąd więc czyste Rynkowo gdzieś ci inwestorzy grający na spadki cena amerykańskich obligacji mogą łapać się tych dołków Jako potencjalnego wychodzenia z shortów ale właśnie no brakuje takiego mocnego zamieszania w tych dołkach No to nie jest wychodzenie z shortów na takiej malutkiej świeczuszce tak no Wolumen by musiałby być gigantyczny a utrzymanie świeczki tak niskiej przy gigantycznym wolumenie mogło być lekko trudne natomiast no to było coś takiego powiedzmy wyjątkowego niewidzianego od dawna czyli ceny dwuletnich obligacji amerykańskich najniższe od 2007 roku po tych wczorajszych danych bo na całej reszcie rynków obligacji żadnych takich fajerwerków nie było wręcz nawet ceny 10-latek nam wzrosły czyli Innymi słowy rentowności na krótkim końcu w górę na długim końcu w dół Co to oznacza na to oznacza jeszcze bardziej odwróconą krzywą rentowności w zasadzie pan bular to o tym mówił że z czasem jak rynek zacznie widzieć działania fedu że są pozytywne pozytywnie odbierane to właśnie do tego doprowadzi nam sam rynek czyli do spadku długoterminowych rentowności automatycznie trzymaniu rentowności na krótkim końcu wysoko bo wysoko stopy fedu więc koniec końców Krzywa jeszcze bardziej poleci na łeb na szyję więc wygląda na to że tego dołka w Krzywej rentowności póki co bra k i on się może pogłębiać a już jest największy od lat od początku lat 80 więc reakcja inna na długim końcu krzywej rentowności niż na krótkim końcu krzywej rentowności No to zobaczmy sobie teraz parę walutowe Drodzy państwo co tutaj ciekawego się działo No jeżeli mamy przeszacowywanie podwyżek stuprocentowych w Stanach Zjednoczonych to dolar amerykański mocniejszy No i tak też to właśnie widzimy w notowaniach chociażby parę euro dolar w krótkim terminie by pozostajemy w potencjalnym kanale spadkowym na dosyć ładnie Zresztą rynek testuje jego Górne Dolne ograniczenie Powiedzmy że jest to w tym momencie najbliższe możliwe miejsce oporu najbliższe możliwe miejsce wsparcia czyli ten kanał trendowy i na razie w nim sobie parę Euro Dolar próbuje pozostawać z taką no powiedzmy też i większą większymi wahaniami raz w górę raz w dół raz w górę raz w dół no nie jest to na pewno łatwy rynek w tym momencie tak rozchwiany i to w zasadzie bez jakiegoś powiedzmy takiego typowego impulsu tak to jest na zasadzie najpierw coś co pokazuje nam że może być ruch w jedną stronę tak się odbyła w drugą stronę później niby już ma pójść w tę stronę No to zaraz rynek zawraca no nie jest to łatwy rynek No Krótko mówiąc Jeżeli ktoś patrzy na przykład na na dane no ciężko spoglądając na wykres może ciut łatwiej ze względu właśnie na ten kanał trendowy No ale jeżeli już go dostrzegliśmy jak już rynek tyle czasu w nim idzie to pytanie Czy jeszcze długo będzie mógł w nim pozostawać troszkę inaczej wygląda sytuacja na funcie brytyjskim bo funt brytyjski jest o wiele mocniejszy Jak widzimy niż euro No bo to dostało też swoje ciosy z punktu widzenia właśnie Europejskiej gospodarki i mówisz w swojej a Wielka Brytania miała te dane nieco lepsze chociaż rynek już zszedł poniżej właśnie tego poziomu przebijanego podczas brytyjskiego publikacji brytyjskiego PMI i dotarł nam do poziomu w zasadzie z którego wszystko się zaczęło stąd nam się zaczęły te wzrosty w sumie tutaj Mamy też takie dosyć istotne potencjalne wsparcie lokalny dołek lokalny dołek strzał na danych lokalny dołek i teraz powtórzenie lokalnego dołka na funcie brytyjskim więc póki co ona można powiedzieć że notowania znajdujące się przy wsparciu Japonia No skoro Japonia mówi o utrzymaniu luźnej polityki monetarnej No to dolar jen pnie się wyżej bo mamy też temat przeszacowywania tego piku w stopach procentowych w Stanach Zjednoczonych więc póki co korekta na dolarienie trwa a później zobaczymy co zrobi pan weda No bo to że dzisiaj czy też wczoraj w zasadzie mieliśmy taki a nie inne wypowiedzi ze strony obecnego szefa banku Japonii na to zobaczymy czy to zostanie podtrzymane i przez kolejnego szefa banku Japonii No ale to jeszcze chwila do kwietnia nam została dolar australijski ostatnimi czasy mówiliśmy sobie o potencjalnych zniesieniach fibo czyli mowa była Mowa była Drodzy państwo o tym układzie impulsów w dół No i teraz rozszerzenia tego impulsu tutaj Czyli teoretycznie równość ruchów spadkowych korekta dosyć Ciekawie by wtedy trafiła w taką w taki zakres konsolidacji i ostatnich dołków jako potencjalne wsparcie właśnie w tym rejonie równość ruchów spadkowych gdzieś w okolicach 0,607 to jeżeli No oczywiście ten Impuls miałby być kontynuowany bo od szczytu rysuje nam się coś w stylu ABC natomiast z drugiej strony jakby teoretycznie powrót do impulsów w górę to wydaje się że dopiero po przekroczeniu linii linii trendu teorii w Australii nadal stopy procentowe mają rosnąć szybciej niż w Stanach Zjednoczonych Ale to w Stanach Zjednoczonych finalnie 100% mają być wyżej niż w Australii no plus dla Australii niedoszacowuje się na nowo możliwych podwyżek tylko tam gdzie były tam są a dla stanów jednak się doszacowuje więc znowuż tam dyferencjał sto procentowych finalnie No idzie troszeczkę na korzyść dolara amerykańskiego na co widać dosyć szeroko również np w notowaniach pary USD Cat tutaj z kolei tak jak na australijczyku taki zakres konsolidacji który może być wsparciem tak tutaj zakres konsolidacji wcześniejszej który może być potencjalnym oporem dla notowań usdcada Gdzie kurs również pnie się systematycznie na coraz wyższe poziomy moglibyśmy też spróbować zarysować linię trendu czy to od tych dołków Czy od tych dołków mniej więcej tak to nie jest jakaś super precyzyjna linia trendu ale mniej więcej obrazująca nam skalę nachylenia no ewentualnie Jeżeli ktoś ma jeszcze ochotę no to może dorysować sobie nie zarysowaną po szczytach aby zobaczyć coś w rodzaju ewentualnie klina A w tym momencie na parze USD to zobaczmy jak sobie w tych warunkach radzi polski złoty USD PLN kurs parę USD PLN w tym momencie na wykresie dziennym w konsolidacji w oczekiwaniu na jakiś Impuls na Breakout też proszę zobaczyć że na razie złoty jest lekko bardziej odporny niż na przykład euro bo nam nie pogłębia dołków względem dolara czy tak jak dolar australijski też jakby schodzi niżej czy jak kanadyjski też traci Gdzie są nowe lokalne ekstrema rysowane tak tutaj usdpln póki co finalnie w bok Euro PLN również nieco mocniejszy więc złoty odrobił część strat ale wbił się w potencjalne wsparcia na 4,72 czyli ostatnie lokalne miejsca oporu No oczywiście Dziś też Drodzy państwo mija rok od inwazji Rosji na Ukrainę tutaj Mieliśmy ubiegłoroczne ubiegłoroczne świece więc złoty jest w tym momencie słabszy do Euro niż jak był rok temu Natomiast jeżeli patrzymy przez pryzmat indeksów giełdowych No to tutaj dysproporcja jest o tyle ciekawa że europejskie są wyżej a amerykańskie nie więc tutaj też jakby finalnie finalnie to jakby zupełnie powiedzmy można powiedzieć że nie do końca logicznie to wyszło no i oczywiście obligacje które są o wiele niżej natomiast jeszcze Zobaczmy sobie jak wygląda sytuacja na Krypto te ostatnie newsy póki co jakoś mocno nie uderzyły w rynek korekta na giełdzie też jakoś mocno przynajmniej na razie w rynek nie uderzyła Bitcoin na potencjalnym wsparciu wynikającym z poprzednich oporów 23 800 i na razie się tutaj utrzymuje eter również w konsolidacji więc póki co można powiedzieć że bez jakiegoś większego zamieszania większej zmienności na tych rynkach także w miarę spokojnie No jak na otoczenie to jest dość spokojnie na rynku Krypto Dla jednych będzie to oczywiście coś w rodzaju ciszy przed burzą [Muzyka] i tak by to Drodzy państwo na ten moment wyglądało jeżeli chodzi o próbę podsumowania ostatnich wydarzeń No ja Przypominam że dziś jeszcze paczka danych ze Stanów Zjednoczonych które mogą być dość istotne dla rynków pod kątem zmienności na wczoraj rollercoaster w górę w dół w górę Patrząc przez pryzmat indeksów i znowu trochę w dół także rynek dosyć mocno rozchwiany ale finalnie to co będzie najistotniejsze No to złapanie wreszcie konsensusu przez Rynek gdzie te stopy procentowe mogą złapać swój szczyt złapanie konsensusu w wypowiedziach przedstawicieli rezerwy Federalnej czy ten szczyt już jest w tym kwartale do zrobienia czy może jeszcze w przyszłym kwartale No bo to będzie też determinowało zmienność a zmienność będzie determinowała potencjalnie stopy zwrotu z na przykład indeksów giełdowych ale także i z dolara amerykańskiego bo jednak jest to ze sobą powiązane na czym bardziej Rynek doszacowuje ścieżki stóp w Stanach tym dolar zdaje się być mocniejszy znowuż jeżeli przestanie rynek to doszacowywać to w innych krajach gdzie ten cykl nadal będzie trwać prawdopodobnie no to wtedy znowuż dźwignia się przestawi dla tamtej dla tamtych walut Także będziemy sobie to obserwować na bieżąco na bieżąco również będziemy to komentować Także ja państwu bardzo serdecznie Dziękuję za poświęcony dziś czas zapraszam na poniedziałek a po drodze Zapraszam na CCC market.pl do zakładki Puls rynku oraz na Twittera Polska wszystkiego dobrego i udanego Drodzy państwo spokojnego weekendu