Rynki realizują zyski po decyzji Fed – Bliżej rynków, 05.05.2022 [Reakcja rynków i prognozy]

z o.o pytamy.pl z o.o z o.o Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na poranne webinarium Ja nazywam się Michał Stajnia kim mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to szkolenie na początku oczywiście Proszę o zapoznanie się z disclaimer m i za chwilę zaczynamy ale myślę że możemy zaczynać no i oczywiście jesteśmy po decyzji rezerwy Federalnej tak naprawdę największe wydarzenie chyba w tym tygodniu które zadecydowało o bardzo dużej zmienności oczywiście jest duża szansa że większość tych ruchów które obserwowaliśmy wczoraj po decyzji zostanie jednak jakby zneutralizowane na bo tak naprawdę mamy realizację zysków po długo długich trendach czy to na euro dolarze czy na indeksach niemniej oczywiście jest tutaj troszkę lekka taka ulga dla rynku ze względu na to że mamy realizację tego ryzyka które bardzo długo jakby na które rynek się przygotowywał prawda mieliśmy właśnie cały czas tą retorykę podwyżki o 50 punktów bazowych podwyżki wielkości podwyżki która nie była widoczna w rezerwie Federalnej od 2000 mu więc jest to naprawdę bardzo bardzo duże wydarzenie dla rynków finansowych Oczywiście jakby byliśmy do tego przygotowani od tak naprawdę kilku miesięcy Czy przynajmniej od tygodni dlatego tak naprawdę jakby skala tego tego zaskoczenia może nie jest jakaś dla nas duża i rynek w związku z tym że był w pełni na to przygotowany było to w pełni wycenione No to oczywiście mamy realizację zysków więc to o czym sobie rozmawialiśmy tak naprawdę podczas ostatnich naszych spotkań czy to co pisaliśmy w naszych analizach w zasadzie w większości przypadków się spełniło czyli No dolar oddał nieco swoich wzrostów mamy ożywienie na indeksach oczywiście na indeksach to nie tylko kwestia właśnie tej samej podwyżki ale również to że nie mamy jakby na razie przynajmniej szans na 75 punktów bazowych podwyżki to zostało jakby zanegowane podczas wczorajszej konferencji czasowej jean-paul wskazał on że na razie nie ma takiej nie ma takiego sensu Nie nie jakby rezerwa Federalna nie rozważa tego na razie jakby Fed rozważa kolejne podwyżki o 50 punktów bazowych ale wskazuje na dwie podwyżki natomiast rynek wycenia wcześniej już 4 takie podwyżki z rzędu licząc oczywiście tą wczorajszą więc w tym momencie rynek troszkę spadł jeżeli chodzi o wycenę za za moment oczywiście to pokaże dodatkowo Oczywiście mamy zakomunikowanie redukcję redukcji bilansu no i tutaj też troszkę takie gołębie przesłanie tego oczywiście efekt jest w tym momencie totalnie hamuje jeżeli chodzi o politykę tą wsparcia dla rynku dla gospodarki natomiast no jednak wcześniej zapowiadano zupełnie co innego Rynek też oczekiwał zdecydowanie bardziej Jastrzębie go podejścia czyli mamy redukcję bilansu która rozpoczyna się poniżej 50 miliardów dolarów dla zarówno obligacji rządowych jak dla m psów więc No jest to mniej niż mniej niż powiedzmy byłoby to jako uważane jako Jastrzębie no i ten to tempo zostanie zwiększone do niecałych stu miliardów dolarów w perspektywie trzech miesięcy więc tutaj też nie ma jakiegoś bardzo dużego negatywnego zaskoczenia więc ta informacja jest pozytywna dla indeksów więc oczywiście tak naprawdę wiele się na rynku nie zmieniło mamy realizację realizację tego ryzyka więc istnieje bardzo duża szansa że jeżeli nie pojawią się nowe tak naprawdę aspekty dla rynków finansowych czyli powiedzmy lepsze wyniki lepsze perspektywy gospodarcze spowalniające inflacja to jest duża szansa że powrócimy do tych trendów do których jesteśmy przyzwyczajeni czyli dołu nie dolara oraz dla do spadków na indeksach Natomiast ta chwila w tym momencie może trwać nieco dłużej niż tak naprawdę jedną czy dwie sesję więc nie jest wykluczone że indeksy będą dalej kontynuować wzrosty i eurodolar będzie kontynuował również odbicie na złocie też mamy bardzo wysokie poziomy ropa bardzo mocno natomiast ona też zyskuje ze względu ze względu na zupełnie inne czynniki ponieważ oczywiście w Europie mamy zapowiedź tego że Unia Europejska kraje Unii Europejskiej będą odchodzić od rosyjskiej ropy w perspektywie 6 miesięcy tutaj oczywiście jest dużo niezgody w pomiędzy niektórymi krajami ponieważ Takie kraje jak Słowacja czy oczywiście Węgry Słowacja chce 20 miesięcznego okresu w którym będzie odchodzić od rosyjskiej ropy więc widać że tak naprawdę na samym wstępie już jest dosyć sporo niezgody jeżeli chodzi o takiej taki program natomiast oczywiście też warto pamiętać że nie tylko jakby to musi być wspólny wspólny taki ruch oczywiście wspólny ruch zdecydowanie będzie silniejszy natomiast natomiast poszczególne kraje też mogą się zdecydować na to żeby odchodzić od rosyjskiej ropy i takie zapowiedzi na przykład są ze strony Niemiec że właśnie do do końca do końca wakacji Niemcy odejdą od rosyjskiej na Europę A jeżeli chodzi o Niemcy No to jest to jeden z największych importerów rosyjskich rosyjskiej ropy oraz oczywiście rosyjskiego gazu w Europie natomiast to też nie jest koniec ciekawych informacji na rynku ponieważ to o czym jakby mówiłem wcześniej że jest bardzo duże prawdopodobieństwo że jednak bardzo duża część rynków powróci do wcześniejszych trendów to jest bardzo duże duży sygnał ostrzegawczy z Chin wczoraj to troszkę było negowane ze strony rezerwy Federalnej ponieważ No jakby Power cały czas powtarzam że gospodarka jest bardzo silna że tutaj nie ma jakiś bardzo dużych problemów jeżeli chodzi o perspektywę zapaści gospodarczej oczywiście gdzieś tam jest ta szansa mówił o tym że Fed chce doprowadzić do miękkiego lądowania czyli do tego żeby podwyżki stóp procentowych nie spowodowały zapaści gospodarczej ale tak naprawdę troszkę tutaj nie było za bardzo wspomnienia o tym ogromnym ryzyku w Chinach oczywiście było wskazanie że są problemy w dostawach w łańcuchach dostaw ze strony właśnie tego co dzieje się w Chinach i to co dzieje się w Europie ze względu na atak Rosji w Ukrainie natomiast tak naprawdę nie było za bardzo wspomnienia o tym temacie i moim zdaniem No jest to naprawdę rzecz która może być się mocno ignorowana przez rynki No spadek pijemy dla usług oczywiście usługi są powiedzmy mniej ważne dla Chin ale jednak pokazują że ta siła siła przedsiębiorstw siła konsumentów wyraźnie spada ze względu na restrykcje które są w tym momencie prowadzone No poniżej 40 punktów to jest bardzo wyraźne spadek więc tutaj Albo trzeba jakiegoś mocnego naprawdę bardzo mocnego wsparcia ze strony państwa albo ożywienia popytu na zewnątrz a na razie no jeżeli chodzi o ożywienie popytu na zewnątrz ze względu na szalejące inflację za bardzo nie ma No i oczywiście to też nie koniec ponieważ mamy dzisiaj decyzję banku Anglii Więc to może być też również ciekawie może być również bardzo zmiennie bo oczywiście wiadomo że jest bardzo duża część inwestorów która No właśnie na funcie funcie również inwestuje oczywiście funt fatalnie zachowywał się W ostatnich tygodniach ze względu na te perspektywy gospodarcze Hej mizerne no i tutaj tak naprawdę ta podwyżka od 25 punktów bazowych No tak naprawdę zbyt dużo nie powinna zrobić jeżeli chodzi o ożywienie na funcie już widzimy w tym momencie dosyć duże osłabienie brytyjskiego funta po tym wczorajszym odbiciu na gbpusd po decyzji fedu tak naprawdę jedynie zaskoczenie pozytywne czyli powyżej 50 powyżej 25 punktów No byłoby to tak naprawdę dla funta pozytywne i tak naprawdę w tym widzę jakąś gdzieś tam okazję na tym żeby żeby szukać właśnie ożywienia na gbpusd czyli potencjalna potencjalna większa właśnie potencjalna większa podwyżka ze strony banku Anglii rynek raczej tego nie wycenia ponieważ no wycenia mniej więcej 6065 punktów bazowych Przepraszam 3035 punktów bazowych podwyżki natomiast no bym musiał musiało to być mniej więcej powiedzmy Tak 4045 punktów bazowych żeby szukać właśnie możliwości podwyżki o 50 punktów bazowych jest to mało prawdopodobny scenariusz ale oczywiście o 13:00 się wszystkiego dowiemy bo tutaj też Były niektóre słowa ze strony decydentów w banku Anglii że nie są pewni co do dalszej co do dalszych ruchów choć też ci decydenci mogą się zdecydować na większe podwyżki bo o tym też trzeba pamiętać że ostatnio niektórzy chcieli podwyżki o 50 punktów bazowych więc tutaj tak naprawdę jest szansa na to że że nawet pojawi się kilku członków którzy chcieliby głosować za 50 punktów bazowych więc ten to głosowanie może tak naprawdę nie odzwierciedlać się za bardzo z tych tego że tak naprawdę nie ma Poparcia dla 25 punktów bazowych tylko że rośnie cały czas poparcie dla wyższych podwyżek No i co ciekawe nawet jeżeli będziemy mieli 25 punktów bazowych podwyżki To i tak stopa procentowa będzie w Wielkiej Brytanii najwyżej od 2008 roku więc widać że sporo sporo naprawdę na rynkach się dzieje dzisiaj w kalendarzu oprócz decyzji banku Anglii mamy wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych produktywność prowadzi pozarolniczą oraz zapasy gazu w Stanach Zjednoczonych tutaj oczekiwane dosyć wyraźny wzrost na Oczywiście gaz tutaj reaguje przede wszystkim na te kwestie które mają miejsce w Europie co ciekawe Japonia też informuje o tym żeby inwestować w Stanach Zjednoczonych większe moce możliwości wysyła LNG więc to też jest teoretycznie dobra informacja dla cen gazu w Stanach Zjednoczonych ze względu na to że więcej gazu będzie trafiać na eksport więc mi gazu będzie lokalnie a to też słychać problemy jeżeli chodzi o infrastrukturę przede wszystkim przesyłu gazu w Stanach Zjednoczonych ponieważ dwa kluczowe regiony czyli Apallachy oraz permian mają problemy z tym że tak naprawdę te gazociągi pracują na pełnej mocy więc tak naprawdę nawet jeżeli Zwiększyli by produkcję to nie mają jakiś sposób tego z gazu przesyłać więc tutaj bardzo ciekawa informacja więc jeżeli będzie tutaj rosła presja na to żeby zwiększyć eksport ze Stanów Zjednoczonych a oczywiście biorąc pod uwagę kwestie wzrosła No to oczywiście ten tutaj gdzieś tam perspektywy na wyższe ceny gazu są jak najbardziej niemniej oczywiście dzisiaj zapasy więc trzeba pamiętać o tym że gaz nie tylko reaguje na kwestię w polityczne ale również na sezonowe i pogodowe nie rynki które dzisiaj omówimy będzie to eurodolar gbpusd spojrzymy też na Jena Big 20-30 tutaj spora dywergencja snp500 oraz nasdaq ropa oraz złoto natomiast to oczywiście trochę się rozglądałem natomiast jeszcze Chciałbym pokazać Państwu Właśnie to jak się zmieniły troszkę te perspektywy jeżeli chodzi o podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych wczoraj mieliśmy pełną wycenę dla dwóch podwyżek we wrześniu w tym momencie mamy wycenę półtora i podwyżki więc to się troszkę zmieniło dodatkowo na koniec roku mieliśmy wycenę pełnych mniej więcej trzech procent tutaj też się zmieniło więc więc tak naprawdę widać że troszkę te oczekiwania spadły No ale tak naprawdę to wynika też z tego co powiedział Power czyli przede wszystkim ze względu na to że mamy właśnie zapowiedź tych dwóch podwyżek o 50 punktów bazowych i wskazał że po tych podwyżkach 50 punktów bazowych będą podwyżki o 25 punktów więc Renault rynek zaczyna wyceniać to że po tych dwóch kolejnych cyklach czyli czyli generalnie w czerwcu oraz w lipcu będziemy mieli podwyżkę być może w we wrześniu od 25 punktów bazowych My już Przechodzimy sobie do My już Przechodzimy sobie do naszej naszej platformy oczywiście zaczynamy od kalendarza jeżeli chodzi o kalendarz to mamy tutaj oczywiście tą decyzję banku Anglii tutaj w zasadzie nie ma za bardzo co omawiać mamy właśnie perspektywę na podwyżka od 25 punktów bazowych tutaj ta struktura głosów może być związana z tym że właśnie dwóch członków Boże chce głosować za 50 punktów bazowych takie jest oczekiwanie ale widziałbym tu szansę na to że więcej właśnie bankierów z będzie chciało zagłosować za 50 punktów bazowych to jest szansa dla funta jeżeli chodzi o dalsze aplikacja to oczywiście klipsy tutaj zbyt wiele tak naprawdę dla dolara nie powinno to mieć znaczenia ewentualnie oczywiście koszty pracy te koszty pracy wiadomo w pierwszym kwartale sera portu PKB oczywiście były bardzo bardzo duże więc oczywiście na to też warto zwrócić uwagę natomiast już większość tak naprawdę tych danych znamy no i zapasy gazu tutaj oczekiwanie wzrostu my lecimy sobie już tymczasem do wykresów eurodolar No eurodolar już zaczynam się cofać prawda wczoraj wyjście powyżej poziomu 106 niemniej pierwszy opór 23 E60 zniesienie w doszło troszkę do wyjścia Powyżej tej strefy buforowe i związanej ze średnimi ale w tym momencie powracamy prawdopodobnie może dojść tutaj do przetestowania okolic 105 80 Mniej więcej połowa tej bardzo dużej świecy wzrostowej i tutaj oczywiście lokalne lokalne szczyty z tej konsolidacji zmienność tak naprawdę na eurodolar że jest to bardzo bardzo mała ale widziałbym szansę właśnie zejścia do tego poziomu i próby ponownego przetestowania tutaj okolic zniesienia 23 E60 jeżeli chodzi o tygodniówkę No to oczywiście jest tutaj perspektywa odbicia mamy oczywiście też raport nfp w piątek do jeżeli chodzi o raport MFP bardzo negatywne czynniki nam się pokazały czyli przede wszystkim niższe ADP oraz oraz spadek subindeks zatrudnienia w raporcie asm więc tutaj jest szansa na negatywne zaskoczenie ale oczywiście jakby z perspektywy długoterminowej przed jakby już nie liczy się za bardzo to jaka jest struktura wzrostu za jakie jest wielkość wzrostu ale raczej to jakie są płace ponieważ Rynek jest bardzo napięty mamy pełne zatrudnienie w Stanach Zjednoczonych więc oczywiście a ten wzrost zatrudnienia będzie Prawdopodobnie mały ale i tak widzę w piątek szanse na to że tutaj zostanie przedłużony ten wzrost na euro dolarze szykował bym się być może na poziomie 107 żyli tutaj to zaskoczenie tym raportem będzie faktycznie negatywne brytyjski funt tutaj oczywiście bardzo dużo już tego ruchu wzrostowego z wczorajszej sesji została odsunięta więc widzimy No dużo dużo tego ruchu dużo tego ruchu spadkowego jak widać No być może tutaj zatrzymamy się w okolicach poziomu 125 i ewentualnie właśnie w okolicach poziomu 13 szukałbym ożywienia z tego poziomu tak naprawdę No tutaj to wsparcie jest bardzo ważne Natomiast jeżeli o się okaże że jest mniej członków którzy chcą głosować za 50 punktów bazowych No to niestety brytyjski funt nie ma zbyt dużo tutaj perspektyw do wzrostu No widziałem ewentualne szanse przed panie tych okolic 127 natomiast 127 jest możliwe tylko i wyłącznie wtedy kiedy zdecyduję jakby ze strony ze strony białe byłaby podwyżka 50 punktów bazowych a na ten moment jest oczywiście na to bardzo mało szansy USB jpy tutaj przetestowanie dolnego ograniczenia wzrostowego kanału kręgowego zniesieniu 113 powrót prawdopodobnie niedługo niedługi do wzrostu rentowności więc wydaje mi się że tutaj ta perspektywa ożywienie na USB jpy będzie znowu widoczna i perspektywy wyjścia powyżej 130 i nawet 131 i oczywiście z celem takim powiedzmy średnioterminowe na 132 i teraz Przechodzimy sobie do Darka i wigu 20 tutaj pojawiła się bardzo ciekawa bardzo ciekawa bardzo ciekawa dywergencja pomiędzy pytanie nie pomiędzy WIG20 oraz dachsen więc widać że jest tutaj jakaś szansa na to żeby WIG20 ruszył za tym co dzieje się na niemieckim tak się oczywiście na niemieckim dacie mamę tutaj mamy tutaj dosyć wyraźne czwartek trendów spadkowego Witam przepraszam bardzo coś Coś mi się tutaj zacięło więc jeżeli mógłbym państwa prosić o potwierdzenie czy w dalszym ciągu mnie widać i słychać A dobrze dziękuję bardzo dobra już już widzę że się chyba wszystko odcięło dobrze to jeżeli chodzi o niemieckiego tak samo to oczywiście tutaj mamy przebicie tej spadkowej linii linii trendu więc no prawdopodobnie przypuszczenie ataku tutaj w okolicach zniesienia 23 E60 natomiast oczywiście mamy tutaj bardzo silną strefę podażową w okolicach 14500 punktów więc nie spodziewam się żeby w tym ataku udało się oczywiście ten poziom pokonać natomiast wydaje mi się że jest tutaj perspektywa wzrostu do tego poziomu a potem spadku w okolice 14200 punktów i następnie być może a tak do 15 tysięcy punktów natomiast oczywiście tak jak już mówiłem Jeżeli dojdzie do wyceny tego bardzo dużego ryzyka związanego z tym potencjalną zapaścią ze strony ze strony Chin No to tutaj może się oczywiście dużo zmienić natomiast my przychodzimy sobie do nas dachach cześć a tutaj jeżeli chodzi o nasdaq potężne wzrosty podczas wczorajszej sesji czyli wyjście wyjście w okolice do tego o których sobie wczoraj rozmawialiśmy czyli przede wszystkim wyjście powyżej 13300 punktów ale nie doszło tutaj do wyjścia powyżej 13500 punktów to był ważny poziom Oczywiście tutaj z kolei mamy też opór w postaci tutaj zniesienia 50 procent tego tej tutaj fali spadkowej więc jest tutaj kolejny też ważny opór na który Warto zwrócić uwagę na nas dachu natomiast wydaje mi się że jest szansa na to że te 13333 punkty będą w będą tutaj zatrzymane jeżeli chodzi o wsparcie więc wyjście powyżej tego poziomu powinno nas doprowadzić próba wyjścia powyżej tutaj właśnie 13750 i być może do 13900 a natomiast jeżeli będziemy szukać spadków No to 13330 być może właśnie 13300 punktów tutaj powinno powinna być powinien być widoczny jaki się popyt natomiast też warto pamiętać że ich i spadki w Chinach powrócą mamy w tym momencie jakieś ożywienie na juanie Natomiast jeżeli te spadki na juanie powrócą prawdopodobnie będziemy mieli powrót spadków na giełdach i teraz Przechodzimy sobie do snp500 snp500 tak jak już mówiłem również podczas poprzednich szkoleń 4300 punktów naprawdę bardzo ważne poziom s&p 500 więc dopóki dopóki nie dojdzie do jakiejś mocnego przełamanie tego poziomu jak widać wczoraj testowanie dzisiaj próba wyjścia powyżej ale nieudana inni tak naprawdę w tym momencie duża szansa na jakąś lekką korektę 4264 [Muzyka] 350 być może właśnie korekta do tego poziomu natomiast przebicie tego poziomu zamknięcie przynajmniej h4 i powyżej tego poziomu mogłoby nas doprowadzić tutaj do pierwszego ważnego oporu na 4366 punktów i teraz Przechodzimy sobie do surowców ropa tak Jak państwo tutaj mówiłem wielokrotnie widzę tutaj właśnie to że rynek nie docenia problemów Pozarządowych które prowadzą nam do ożywienia na rynku ropy naftowej że więc w przypadku w tej i oczekuje przynajmniej przetestowania 110 dolarów za jedną baryłkę widać że mamy przebicie tutaj tego tej linii trendu wzrostowego nawet tutaj jeżeli mielibyśmy sobie szukać po tych dwóch tym i tym ostatnim szczycie No to też mamy właśnie pokonanie tej linii spadkowej więc widzę tutaj szanse na to że dojdzie do ożywienia No warto zwrócić uwagę że w 2020 w listopadzie Mieliśmy bardzo podobną sytuację czyli tutaj też mieliśmy uruchomienie tych całych rezerw ze strony Stanów Zjednoczonych i następnie dosyć umiarkowane ale wyraźne wzrosty jest na to szansa również że w tym momencie to też się pojawi czyli będziemy mieli takie cały czas zbudowanie takiego trendu wzrostowego więc 110 a być może następnie 115 dolarów za jedną akcję i na samym końcu złoto złoto oczywiście bardzo wyraźne wzrosty no przetestowanie 1900 dolarów Nie spodziewałem się aż tak wysokiego poziomu więc całkiem pozytywnie dla inwestorów na rynku złota natomiast no jeżeli chodzi o złoto tutaj Mieliśmy poprzednio korektę wzrostową ona mniej więcej równa się temu co w tym momencie jest więc jeżeli zamkniemy się poniżej tutaj 1900 dolarów No to duża szansa na zejście jednak niżej natomiast wyjście powyżej zamknięcie powyżej tego poziomu No to jest duża szansa że będziemy wali testować tą strefę 1910 1915 dolarów natomiast widać jest tutaj naprawdę bardzo bardzo silna strefa podażowa i do tego musielibyśmy mieć wyjście eurodolara przynajmniej do okolic poziomu 108 109 żeby tutaj szukać wyjścia powyżej poziomu 1915 ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym szkoleniu i oczywiście zapraszam jutro na godzinę 8:30 Dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia z o.o [Muzyka]