Eskalacja na linii Musk-Trump | Bliżej Rynków, 06.06.2025 [Spór Musk-Trump i Tesla]

Dzień dobry. Witam państwa bardzo serdecznie na naszym wspólnym spotkaniu serii webinarów cyklu Bliżej rynków. Ja nazywam się Mateusz Czyszkowski i razem z państwem chciałbym zahaczyć podczas naszego dzisiejszego spotkania o kilka, myślę, że dosyć ciekawych tematów. No tutaj jeśli chodzi o rynek giełdowy, tematem przewodnim drodzy państwo jest Tesla. Dokładnie. Elon Musk i Donald Trump i sprzeczka między nimi, która wczoraj zniosła walory właśnie walorów Tesli, nawet w pewnym momencie takim apogeum praktycznie o 17% w dół, a co było jednym z takich największych jednodniowych ruchów w ogóle, jeśli chodzi o historię notowań tej spółki. A drodzy państwo, tutaj sprzeczka w kontekście ustawy podatkowej. A no tutaj raczej przeciwny yyy jeśli chodzi o tą ustawę. No i niestety bądź stety, a no tutaj ci dwaj dosyć no jednak ważni z perspektywy dla nas inwestorów y takie takich osób dosyć medialnych, dosyć wpływowych. No i niestety sprzeczka między nimi wpłynęła bardzo dynamicznie na notowania tej spółki. No i też w pewnym momencie właśnie to te spadki znosiły indeksy szerokie na Wall Street w dół, ponieważ no tutaj Tesla jednak dosyć sporą wagę ma, jeśli chodzi właśnie o cały rozkład spółek z Wall Street. Drodzy państwo, co więcej? No dzisiaj mamy piątek, czyli no i początek miesiąca też. Dlatego dane NFP, jeśli chodzi o najważniejszy odczyt makro yyy jeśli chodzi o dzisiejszą sesję yyy tutaj nie wiem czy kamera mnie trochę nie ucięła. Drodzy państwo, jeśli chodzi o dzisiejszą sesję, dane NFP, spodziewam się niższego odczytu, chociaż też na kilku wykresach chciałem państw i pokażę państwu jak w historii ostatnio zmieniały się notowania między innymi indeksu S&P 500, dokładnie kontraktu futures oraz pary euro, dolar, jeśli chodzi właśnie o publikację tych danych. Również widziałem, że były prośby z państwa strony w komentarzach o nadgaz. Dlatego też przygotowałem kilka wykresów fundamentalnych. który które mam nadzieję razem z państwem gdzieś nam yyy pokażą jak obecnie to tło fundamentalne wokół tego surowca yyy wygląda. Drodzy państwo, na początku standardowo prosiłbym o zapoznanie się z disclaimerem. To wszystko, co ja oraz moi koledzy z działu państwu tutaj prezentujemy. Prosimy tego nie tutaj nie uwzględniać jako porady inwestycyjnej. To są tylko i wyłącznie nasze subiektywne opinie. A tak jak ja czu często państwu wspominam, rynki są bardzo zmienne i de facto pewne założenia, które my sobie razem wypracujemy, na przykład bądź państwo, bądź ja samodzielnie w jakimś tam tutaj czasie w w przyszłości mogą bardzo szybko się odmienić i być już nie nieadekwatne do tego, jak rynki się zmieniły. Dlatego tutaj cały czas zaznaczam, że to są tylko i wyłącznie nasze subiektywne zdania. Drodzy państwo, jeśli chodzi o dane takie info, jeśli chodzi o informacje najważniejsze, no to co, to co wspominałem de facto Tesla, temat numer jeden, jeśli chodzi o spółki również może gdzieś tam temat Broadcomu, jako iż też jest to spółka bardzo ważna, gigant technologiczny, no też w całej tej dobie właśnie hossy AI, a wyniki, które drodzy państwo były dobre, niemniej jednak nie zdołały one gdzieś się zaspokoić. No i powiedzmy tak tutaj tą euforię inwestorów po jednak dynamicznych wzrostach tego waloru w ostatnim czasie. A no mieliśmy wczoraj cofnięcie takie techniczne 4%. Wydaje się, że jest to dużo tak nominalnie, chociaż patrząc na cały całe zestawienie ostatnich dynamik wzrostowych, no to 4% wzrosty nie są to to nie jest tak wcale dużo. Patrząc właśnie na sam wykres tych walorów. No niemniej jednak też sobie pokrótce spojrzymy na wyniki tej spółki. Po stronie tutaj drodzy państwo umów handlowych temat ceł. Raczej jakiegoś dużego rozwiązania pozytywnego bądź negatywnego nie ma. Niemniej jednak może lekka wstawka relatywnie pozytywna wobec tego, że mieliśmy wczoraj właśnie rozmowę telefoniczną między Trumpem oraz prezydentem Cin Pingiem. No i tutaj yyy obydwoje yyy tutaj obydwie strony zakomunikowały, że wola rozmów te w kontekście właśnie umów jak najbardziej występuje. Co ciekawe, też tutaj co prawda tego chyba nie napisałem, ale podobno ta rozmowa wychodziła ze strony. Inicjatorem były były był biały Dom, czyli Donald Trump, co oczywiście jeszcze bardziej nam pokazuje, że faktycznie gdzieś tutaj rząd amerykański próbuje i będzie próbował być może dogadywać się faktycznie odnośnie tych umów handlowych. To jest taka lekka pozytywna wzmianka, co też ona jakby szeroko nic nie zmienia, chociaż rokuje raczej pozytywnie, jeśli chodzi właśnie o ten temat. To co wspominałem, dane NFP, drodzy państwo i myślę, że tak pokrótce przejdziemy sobie do wykresów. Tutaj tak tylko i wyłącznie drodzy państwo, żeby to zilustrować jak bardzo gwałtowne spadki wczoraj dotknęły akcje Tesli, no tutaj na przykładzie majątku Elona Muska i jego tutaj akcji, te które on posiada jeśli chodzi właśnie o Teslę, praktycznie 100 miliardów dolarów jeśli chodzi o całokształt właśnie zachowań tej spółki od momentu zaprzysiężenia Trumpa. Yyy, no wczoraj oczywiście też gwałtowny spadek, jeszcze mocniejszy, tak, ale no suma sumarów. Jednak ten wykres pokazuje nam, że gdzieś po stronie takiej biznesowej czysto yyy inwestorzy z dużym niezpokojeniem patrzą, y, z zaniepokojeniem patrzą na to, jak y Elon Musk gdzieś y bardziej w tą w tą stronę polityczną się yyy przenosił, aniżeli tak skupiał się na swoich biznesach. No tutaj to był taki wątek, który często się pojawia, a też chyba państwu o tym niejednokrotnie wspominałem. Natomiast no to ewidentnie pokazuje, że no z woli inwestorów raczej tutaj wola inwestorów jest taka, żeby on faktycznie już odchodził z polityki. Oczywiście teraz te wszystkie komentarze sygnalizują, że to jest faktyczny już eksodus Ilona Mka, jeśli chodzi o pozycję w rządzie. Natomiast oczywiście no pytanie jeszcze jak się ta sprzeczka z Donaldem Trumpem rozwiąże, ponieważ drodzy państwo był taki komunikat jeśli chodzi o Donalda Trumpa, który sugerował, że ewentualne wszystkie obecne umowy z rządem USA oraz subsydia, tak, jakieś tutaj zwolnienia podatkowe, zachęty podatkowe, zachęty finansowe wokół biznesów Elona Muska na polu właśnie umów rządowych, że one mogą zostać wycofane, co teoretycznie też by mogło w pewien sposób negatywny uderzyć jednak w tą całą pozycję biznesową, nie tylko Tesli, ponieważ no mamy też spółki prywatne, one dla nas oczywiście są mniej mniej ważne, ponieważ to są spółki prywatne, nie są to spółkiane na rynku regularnym. Natomiast no jeśli chodzi o Teslę, no to tutaj faktycznie tło raczej negatywne, dlatego no też takie spadki wobec te niepewności właśnie polityczno takiej, no tutaj jeszcze wizerunkowej możemy powiedzieć, jeśli chodzi o Leon Maska. A drodzy państwo, NFP dane, tak jak wspominałem, spodziewamy się niższego odczytu, czyli yyy dalej gdzieś kreacja jednak słabości tego rynku pracy, przynajmniej może nie słabości, ale spowolnienia na rynku pracy. Z drugiej też dla państwa przed samym odczytem przygotujemy taki wpis w formie notyfikacji, który gdzieś będzie zahaczał o najważniejsze kwestie, czego się spodziewać, jak dane też cząstkowe wcześniejsze, tak, czy dane Yols, dane ADP, co one sugerowały. Chociaż też drodzy państwo, no tutaj już wspomnę pokrótce, że niejednokrotnie mieliśmy jednak takie rozróżnienie między tym, co pokazywały dane ADP, dane dane YOLS, a to, co pokazywały ostateczne dane NFP, które są dla nas najważniejsze. Oczywiście dane, które będą jeszcze tak wspominam, dzisiaj będą publikowane o 14:30. Dlatego też no tutaj raczej ja osobiście nie sugerowałbym się aż tak w 100%owo tymi danymi wcześniejszymi gdzieś zbieranymi przez inne agencje. Natomiast no są to oczywiście jakieś takie powiedzmy pomocnicze y odczyty. Natomiast drodzy państwo, jeśli chodzi o reakcje na same dane NFP w ostatnim czasie, no tutaj taki zakres historyczny dla S&P 500 to są kontrakty futures. Natomiast no możemy zauważyć, że średnio SNP w ostatnim czasie radził sobie relatywnie dobrze po danych NFP. Średnia średnie średnia tutaj reakcja na okres 30 minut po odczycie danych była pozytywna. Również to górne odchie standardowe dużo wyższe, tak, niż potencjalne spadki. Oczywiście to jest gdzieś taki efekt tego, że y właśnie to te niższe dane, tak, które gdzieś mogą być teraz spodziewane przez rynek, no to one będą gdzieś tutaj będą wywoływały presje na amerykańską rezerwę federalną, żeby obcinżać stopy procentowe, co też oczywiście dla rynków takich no tutaj giełdowych, tak, dla US 100, czyli spółek reprezentatywnych sektora technologicznego, ale też spółek na przykład małych, czyli Russell 2000, to są potencjalnie dane dobre, czyli niższe odczyty to są raczej dane dobre, ponieważ one będą zwiększały nam y będą nam zwiększały szanse na obniżenie stół procentowych. Chociaż też yyy w momencie, kiedy byłyby bardzo duże spadki, no to też wtedy nie wykluczone, że byłaby reakcja odwrotna, ponieważ byłaby większa szansa na tutaj jakieś obawy recesyjne. No a recesja również nie jest yyy yyy tutaj nie ona nie jest mimo tego, że tak wcześniej no to mówiliśmy o stopowach procentowych, natomiast sama recesja dla większości spółek dobra nie jest. Może z wyjątkiem kilku sektorów bardzo defensywnych, być może tak jak tytoń. A tutaj często taki właśnie mieliśmy taką prawidłowość w historii, że gdzieś tutaj właśnie spółki titoniowe sobie radziły wtedy dobrze bądź lepiej, tak? Yyy, natomiast no tutaj taka reakcja yyy chciałem tu państwu właśnie pokazać, jeśli chodzi o dane dla yyy paryowej eurolar, no to tutaj ta sytuacja była lekko inna, odwrotna. W sumie tutaj mieliśmy większe spadki jednak, czyli jednak dolar amerykański się umacniał y aniżeli y tutaj euro zyskiwało. Dlatego no tutaj takie dane tylko i wyłącznie porównawcze, statystyczne, one też ja bym osobiście się tutaj nie doszukiwał jakoś bardzo takich korelacji liniowych i może z dzisiejszą reakcją. Natomiast ostatnio w historii takie właśnie odczyty były dane, tak wspominałem, raczej spodziewamy się niższego odczytu wobec y gdzieś tak słabnącego momentum właśnie gospodarczego. Drodzy państwo, gaz ziemny. Jeśli chodzi o gaz ziemny, no to tutaj dane fundamentalne po raz kolejny no już jakby pokazują nam skok popytu, jeśli chodzi o właśnie użycie gazu na produkcję energii elektrycznej do w Stanach Zjednoczonych. Mamy odejście trochę wyższe od tej średniej historycznej z pięcioletniej, a już nawet prawie w granicach jednego standardowego. Drodzy państwo, to łącząc z yyy co prawda wyższymi zapasami cały czas, takimi yyy jakby całkowitymi zapasami, nie patrzymy tutaj na tylko na dynamikę właśnie tydzień y tydzień do tygodnia, tylko całkowite właśnie dane o zapasach, wyższe również. Natomiast temperatury drodzy państwo, jeśli chodzi o prognozy na 814 dni do przodu również pokazują nam wyższe temperatury jeśli chodzi o centrum Stanów Zjednoczonych oraz no możemy powiedzieć też wschodnie wybrzeże. Na zachodnim wybrzeżu nieco niższe temperatury, ale gdzieś tak zestawiając ze sobą te dane właśnie o wzroście popytu, no i obecnych notowań nadzu, no to gdzieś teoretycznie może y tworzy nam się takie okno pod potencjalne odbicie. O ile no w przyszłym tygodniu i dalej dane o wzroście zapasów tygodniowych nie będą zaskakiwały bardzo wysokimi odczytami. No ostatnio jednak takie odczyty obserwowaliśmy, czyli raczej wyższe wzrosty. Również wczoraj taki taką sytuację mieliśmy, czyli wyższy wzrost zapasów od oczekiwań. No i drodzy państwo, no to teoretycznie w momencie, kiedy by się powtarzało, no to wydaje się, że jeszcze by bardziej oczywiście powiększało tą to odchylenie od tej krzywej średniej z pięcioletnich tutaj danych historycznych. No i też neutralizowałoby potencjalnie ten właśnie już wchodzący, tak? Wchodzimy w cykl większego pobytu właśnie, żeby tutaj napędzać między innymi wentylację, tak? czyli okres już chłodniczy jeśli chodzi o Stany Zjednoczone. No i teoretycznie wyższe zapasy mogłyby ten popyt nieco wyższy teraz jednak ograniczać. Dlatego myślę, że teraz jeszcze tym bardziej będzie ważne, żeby patrzeć na te dane cotygodniowe o zapasach, ponieważ jeśli one będą już ta dynamika wzrostu będzie nieco niższa, no to wtedy patrząc na ogólne prognozy pogody właśnie ten popyt, no to teoretycznie jest szansa na to, żeby gaz ziemny nam nieco odbijał może w górę. A ja osobiście no tutaj tak patrząc średnioterminowo cały czas gdzieś widzę y tak oczywiście to są moje tylko subiektywne opinie państwo może inaczej trendy wyznaczają ja bardzo często to co wspominałem często wspominam się właśnie tymi wykładniczymi średnimi kroczącymi. No patrząc na nie, no tutaj nadgaz gdzieś oczywiście przebijał tą dwustudniową, czyli złotą krzywą na wykresie. Natomiast te spadki nie były jakieś głębokie, potem były odbicia. Dlatego no tutaj tak patrząc myślę, że jest jakieś takie powiedzmy małe oznaki jakiegoś takiego trendu bardziej prowzrostowego aniżeli spadkowego. Natomiast w długim terminie, oczywiście w krótmim terminie jest to sytuacja leciutko odwrotna, ponieważ no tutaj mieliśmy coraz to niższe górki, potem mamy teraz zawahanie, tak konsolidację lekką. Natomiast myślę, że najważniejszym punktem takim wsparcia dla gazu teraz w krótkim terminie, no to są właśnie gdzieś te rejony w okolicach teraz najbliższe strefy morze lokalne minima z tych sesji 29 30 maja, czyli poziomy w okolicach 345 również potem no dane właśnie tutaj gdzieś strefy w okolicach dwustudniowej oraz te lokalne minima już z kwietnia oraz również maja, czyli poziomy w okolicach trzech 31. Tak, no tutaj tak wokół tych stref właśnie mieliśmy te lokalne minima najważniejsze punkty wsparcia. Natomiast jeśli chodzi o drodzy państwo opory, przebicie strefy lokalnych szczytów w okolicach 130 3,82. Yyy, myślę, że rodzi wtedy nam szansę na to, że gdzieś potem cealne dalsze ruchy wzrostowe mogą się dopiero zatrzymywać w okolicach 415. Y, jeśli chodzi o nadgaz gdzieś tutaj w krótkim bądź średnim terminie, jeśli oczywiście te dane fundamentalne gdzieś będą yyy gdzieś będą yyy yy cały czas y jeśli te dane pozwolą, tak? Czyli będziemy mieli właśnie niższy niższą dynamikę wzrostu zapasów, co teoretycznie bardziej nam tą fundamentalną część wysokich temperatur ono nam to jakby to znaczenie podniesie. No i potencjalnie mogłoby to doprowadzić do jakiejś ekspansji cenowej nadgazu, przynajmniej w jakimś krótkim terminie. Natomiast do momentu myślę, że danych no to raczej takich wysokich ruchów bym się nie spodziewał również konsolidacji i dopiero w reakcji na dane może jakiś taki szerszy trend by się wykreował. Tak, jeśli chodzi o moją drodzy państwo subiektywną opinię. Dobrze drodzy państwo, jeśli chodzi o wykresy, to jeszcze bardzo krótka wzmianka tylko obrocom, ponieważ no to jest taka jeszcze powiedzmy takie proksy siły między innymi indeksu 100, czyli NASDAK. Yyy, drodzy państwo, wyniki, tak jak wspominałem były dobre, mimo tego, że reakcja spadkowa na na dane, no to tutaj kwartalne. Niemniej jednak, no tutaj możemy zauważyć sobie, czy jeśli chodzi o skorygowane tutaj zyski na akcje, same przychody segmentowo również wyższe dane, marże w górę, w sensie w górę odczyty wyższe od oczekiwań, wolne przywy pieniężn co prawda trochę niższe, tak, ale jednak trzeci tutaj prognozy na trzeci kwartał również wydają się relatywnie niezłe. Jeśli chodzi o właśnie tutaj przychody, tutaj spółka spodziewa się nieco wyższych danych aniżeli to tego co spodziewało się spodziewali się analitycy z Wall Street. No i tutaj oczywiście cały czas gdzieś napędza te wyniki jednak rynek AI, jeśli chodzi o półprzewodniki właśnie wokół tego sektora. Możemy tutaj zauważyć, że no one te przychody mają wyraźnie wzrastać w najbliższym czasie. Dlatego no tutaj dane wydają się raczej dobre i myślę, że one nie powinny jednak takiego ogólnego fundamentalnego wsparcia y gdzieś y zatrzymywać. Chociaż oczywiście no tutaj jest ta kwestia tego, że po prostu na walorach broadcomu mieliśmy bardzo dynamiczne wzrosty w ostatnim czasie. Możemy sobie nawet na to pokrótce spojrzeć, ale no patrząc na właśnie interwał D1, drodzy państwo, no to widzimy faktycznie, że a ta y dynamika wzrostowa no była bardzo gwałtowna. Tak, tutaj mieliśmy jeśli chodzi o nawet wskaźnik RSI możemy sobie zauważyć no to są drodzy państwo poziomy w granicach 84 punktów czyli no teoretycznie takie miary takie powiedzmy książkowe, tak to co państwu często wspominamy wspominam czyli no tak się gdzieś tutaj jeśli chodzi o literaturę gdzieś się tak ubiło, że poziomy 70 30 to są takie właśnie punkty kontrolne czy to wykupienia czy wyprzedania tutaj danego waloru. Tak patrząc na ten wskaźnik, no to faktycznie moglibyśmy zauważyć, że gdzieś i może gdzieś myśleć, że one są te akcje Brotkomu wykupione. Natomiast oczywiście no gdzieś za tym stoi dobra jednak dynamika zysków. Czy ona jest wystarczająca na ten moment? No to tutaj mi jest oczywiście to ciężko ocenić. Natomiast no po reakcji inwestorów yyy wydaje się, że gdzieś część z nich oczekiwała nieco wyższych jednak yyy odczytów wobec jednak tej dynamicznej dynamicznej fali wzrostowej, która ostatnio te walory y tutaj napędzała, tak? Natomiast no same wyniki patrząc na te dane raczej raczej dobre, aniżeli złe moim zdaniem. Y no i guidance też raczej wysoki, jeśli chodzi o tą spółkę. E, drodzy państwo, jeśli chodzi o dalej już wykresy same, ponieważ slajdy już sobie wszystkie omówiliśmy, sytuacja na eurodolarze, drodzy państwo, się nie zmienia wobec tego, co mówiliśmy sobie ostatnio. Mamy trend wzrostowy i ja osobiście też uważam, że trend raczej na ten moment jest jeszcze będzie łatwiej utrzymać, aniżeli go zanegować. Oczywiście mamy teraz będziemy tutaj się zbliżamy powoli do takiej też dosyć istotnej strefy oporowej, czyli poziomów lokalnych szczytów z kwietnia tego roku, poziomy 1 1570. Yyy, natomiast no patrząc na yyy właśnie odchylenie tych wykładniczych kroczących, no to one sugerują nam trend wzrostowy, drodzy państwo. No i ja osobiście, jeśli chodzi o punkt potencjalnego wsparcia yyy w najbliższym czasie, no to również spodziewałbym się reakcji dopiero na tą 50dniową, która też możemy zauważyć, że ona zatrzymywała spadki nam podczas sesji 29 maja. również teraz ja bym osobiście patrzył na to jak właśnie eurodolar będzie się zachowywał potencjalnie w tej strefie jeśli mielibyśmy spadki tak jeśli byśmy takie spadki obserwowali na rynku również też możemy zauważyć że wcześniej w na początku maja również ta strefa była ważnym punktem wsparcia dla tej pary walutowej trend raczej wzrostowy oczywiście no sytuacja geopolityczna jest bardzo niepewna dlatego też nie możemy wykluczyć 100%owo, że dynamicznych spadków na tej parze walutowej, czyli wzrostu siły dolara amerykańskiego nie będzie na rynku. Y, natomiast sam trend raczej raczej prowzrostowy, a tak, punkty kontrolne, które państwu wspominałem, y może jakieś y jakąś wyższą reakcję czy do pobiotu, czy podaży mogą przynieść. Dlatego no tutaj myślę, że warto bacznie przyglądać się tej pasze walutowej, ponieważ no potencjał na dużą zmienność jest, jeśli chodzi o tą o tą walutę. yyy no tutaj przede wszystkim w kwestii właśnie geopolityki ceł, no ale też danych NFP bardziej w kontekście właśnie polityki monetarnej amerykańskiej rezerwy federalnej. Drodzy państwo, jeśli chodzi o parę USDJPY, czyli jen japoński i dolar amerykański, mamy tutaj cały czas trend spadkowy. A no i ja też osobiście nie widzę jakiś tutaj sygnałów do tego, żeby przynajmniej technicznie, tak ta dynamika się jakoś zmieniała. Co prawda tak, tutaj musimy zauważyć, że mamy konsolidację. Tutaj mamy taką ciekawą w ogóle strukturę praktycznie, no nie wiem, tutaj mieliśmy taką falę spadkową, raz, dwa, trzy. I drodzy państwo, no tutaj dosyć równe świeczki jeśli chodzi o wsparcie. Poziomy 142 200, tak? Jeśli chodzi o parę USDJPY, mamy to wsparcie może dosyć mocne teraz, tak? Dlatego warto patrzeć na to, jak potencjalnie tutaj ta paraowa będzie się zachowywała właśnie wokół tej strefy. Y, wykładniczne kroczące cały czas nam wskazują na trend spadkowy, natomiast no taki powiedzmy już wielokrotnie utrzymany tutaj ta strefa 142 właśnie 200 teoretycznie może nam tworzyć jakieś podłoże po to, żeby jakieś odbicie przynajmniej krótkoterminowe, większe na rynku wystąpiło. No tutaj dla mnie osobiście najważniejsze punkty oporowe. Jeśli chodzi o tą parę walutową na ten moment to jest poziom lokalnego szczytu sesji 29 maja. Podobnie jak to było w przypadku eurodolara. A potem drodzy państwo jeszcze bardziej istotny punkt, czyli lokalne szczyty z 12 maja również 13 maja w obrębie studniowej wcześniej, tak tutaj ona przebiegała w studniowej EMA, czyli poziomy 148 450 jeśli chodzi o USD JP Y. Dla y tego instrumentu, dla tej pary woletowej trend spadkowy występuje cały czas. Po stronie makro oczywiście spodziewamy się ciężowych w Stanach Zjednoczonych. Z drugiej strony mamy prognozowane podwyżki 100% w Japonii. Dlatego no Ceritis Paribus jeśli ta sytuacja się nie zmieni, czyli dolar amerykański słaby na y za sprawą kwestii celnych, no to tutaj wydaje się, że rośnie cały czas szansa nam na to, że to jednak jen japoński będzie zyskiwał wobec sprzyjającego tła monetarnego, aniżeli USA. Dlatego y no tutaj taki komentarz z mojej strony. Natomiast również bardzo zmienna para. Myślę, że w historii już mogliśmy to wielokrotnie zauważyć, że dolar do jana japońskiego był bardzo yyy gwałtownie zmieniającą się parąowalutową. Dlatego no tutaj też drodzy państwo ja y ze swojej strony oczywiście ostrzegam o potencjalnym y skoku zmienności, który teoretycznie tą parętową może gdzieś tak dotykać powiedzmy w przyszłości może, ale nie musi. Natomiast no y tak, waluty są dosyć zmiennymi tutaj aktywami, jeśli chodzi o rynek. Drodzy państwo, indeksy giełdowe, indeksy dzisiaj odbijają po spadkach wczorajszych, tak? mieliśmy dosyć ciekawą sesję. Mieliśmy na początku dosyć fajne y fajne dosyć yyy dosyć ciekawe wzrosty mieliśmy, ponieważ powiedziałem fajne, ponieważ yyy mieliśmy wybicie powyżej lokalnych szczytów z 29 właśnie maja, co teoretycznie nam potencjalnie gdzieś tworzyło taką przestrzeń na dalsze wzrosty. No i drodzy państwo, wtedy już bardzo gwałtowne zbliżanie się do lokalnych historycznych szczytów. poziomy poziomy zarówno 22150, zarówno poziomy 22300 punktów. Mieliśmy potem cofnięcie bardzo gwałtowne, co też było dosyć ciekawym ciekawą sytuacją. Oczywiście potem y do tego narzuciły się jeszcze te właśnie kwestie dyskusji między Donaldem Trumpem a Elonem Muskiem. Na ten moment jednak informacje o tym, że jest wola białego Domu, żeby się tutaj tą to napięcie gdzieś ograniczać, tak już je obniżać również po stron po stronie po stronie Ilona Maska również są takie komentarze, że nie chcę zariać tego konfliktu między sobą a białym Domem. No to mamy dzisiaj już odbicie na kontraktach terminowych. Tak. Czy ona się utrzyma? Yyy, ciężko mi powiedzieć. No tutaj myślę, że faktycznie będą dane będą informacje wokół tego tematu cały czas bardzo ważne, ale przede wszystkim dane NFP, czyli to co państwu wspominałem wcześniej, to one mogą jednak zaważyć o sentymentach na podczas ostatniej sesji w tym tygodniu, jeśli chodzi o US 100 właśnie kontrakt reprezentatywny reprezentujący właśnie indeks NZDAQ 100 największych spółek technologicznych, jeśli chodzi o amerykańską Wall Street. Trend drodzy państwo wzrostowy moim moim zdaniem cały czas jest dosyć dobrze widoczny. Najważniejsze punkty wsparcia dla mnie osobiście punkty rejonu tutaj rejony minimów 21 000 punktów, czyli dosyć ważny punkt psychologiczny, taki punkt okrągły dla US 100. Natomiast punkty oporowe, lokalny szczyt, to co wspominałem, no to sesja z wczoraj, no ale potem już historyczne szczyty na poziomie właśnie w rejonach 22300 punktów. Myślę, że one wtedy będą najważniejszymi punktami kontrolnymi do obserwacji. Punkt wskaźnik RSI oscyluje nam, drodzy państwo wokół rejonów technicznego wykupienia. Dlatego no tutaj z mojej strony takie komentarze wokół tego instrumentu. Yyy, sytuacja na taksie, drodzy państwo się nie zmienia, dlatego myślę, że możemy sobie pominąć ten instrument. Trend wzrostowy jest bardzo dynamiczny, bardzo bardzo silny. Najważniejszy punkt wsparcia, moim zdaniem ta pięciodniowa wykładnicza cały czas nieprzerwanie, jeśli chodzi o moje subiektywne zdanie. Natomiast teren wzrostowy bardzo silny, no i potencjalnie z perspektywą na przedłużenie go w dalszym terminie. nadgas drodzy państwo sobie omówiliśmy. Ropa naftowa. Drodzy państwo, wczoraj mieliśmy też dosyć ciekawą sytuację, ponieważ mieliśmy już już któreś z kolei taką którąś z kolei falę właśnie wybicia w górę powyżej tej 50dniowej wykładniczej środ kroczącej, czyli to jest niebieska krzywa na moim wykresie. Natomiast po raz kolejny została ona potem drodzy państwo zanegowana przez podaż rynkową, przez niedźwiedzi. No i cały czas mamy to niepełne tło, tak? ponieważ w długim terminie trend trend spadkowy jest bardzo gwałtowny. No z drugiej z drugiej strony mieliśmy właśnie konsolidację no i już wielokrotną próbę wybicia w górę powyżej tych stref lokalnych szczytów gdzieś w rejonach 64 do$arów za baryłkę ropy WTI. Ja, drodzy państwo cały czas no tutaj też myślę, że ten komentarz taki podtrzymam swój wcześniejszy, czyli no wybicie, domknięcie przede wszystkim drodzy państwo tutaj korpusu świec intraday powyżej tych stref. wtedy mogłoby nam otwierać drogę na jakiś bardziej gwałtowne odbicia właśnie cen ropy WTI przynajmniej w krótkim terminie. Natomiast no do momentu, aż ten punkt nie będzie przebijany, no to rośnie nam szansa na to, że jednak to niedźwiedzie będą cały czas spychały ceny w dół, ponieważ też trend spadkowy jest przeważający, tak? No w długim terminie ropa traciła, dlatego no też wydaje się, że no ten trend jest łatwiej nieco utrzymać, aniżeli go zanegować. Dlatego no tutaj myślę, że bardzo ważna jest właśnie ta struktura w okolicach tej 50dniowej. No ponieważ jest to zarówno wykładnicza krzywa krocząca, ale również punkt, który wielokrotnie nam był retestowany zarówno przez stronę popytu jak i podaży w ostatnim czasie, jeśli chodzi o ropę wi. Dlatego myślę, że no tutaj kluczowym jest to, jak ropa zareaguje. Wybicie dołem gwałtowne poniżej tych stref. Myślę, że wtedy może nam spychać dalej ten trend spadkowy. Tak, może go przedłużać. Natomiast wbicie w górę, domknięcie sesji intraday korpusem właśnie powyżej tych stref. Wtedy rośnie szansa na to, że jakieś odbicie dla ropy będzie obserwowane. Tak, przynajmniej w krótkim terminie. Tak. Natomiast w długim terminie y ciężko jest prognozować, ponieważ no to się będą na yyy już już na to będą nachodziły tematy zarówno polityki OPEK, jeśli chodzi o y dostępną podaż tego surowca, produkcję przez tak członków kartelu OPEC. Y no tutaj mamy cały czas dosyć burzliwe dyskusje wobec tego, że kilka państw członkowskich kartelu chce podwyższać jednak tą produkcję ropy naftowej, żeby też swoje państwo gdzieś budżetowo wspierać. Natomiast Cisperoną drodzy państwo patrząc tylko i wyłącznie na technikalia no to trend spadkowy jest przeważający. Natomiast bardzo ważny punkt teraz oporu testowany jeśli chodzi o ropę WTI. Złoto. Drodzy państwo, sytuacja podobnie jak to mówiłem już wielokrotnie na ostatnich naszych webinarach, sytuacja raczej niezmienna. Mamy trend wzrostowy. Ewentualne próby wcześniejszych y tak reakcji tutaj takich spadkowych były wydaje mi się jednak, że dosyć szybko negowane gdzieś właśnie w obrębach tej 50niowej EMA. A no ja to też właśnie państwu o tym często wspominałem. Yyy i teraz też drodzy państwo, no uważam, że osobiście yyy trend wzrostowy jest dosyć silny, y jest szansa na utrzymanie go po yyy wskaźniku RSI. Widzimy, że złoto też nie jest nadmiernie wykupione, jeśli chodzi o dynamikę ostatnich sesji. No tutaj jest dynamika z 14 ostatnich sesji, jeśli chodzi o moje spoliczenie na rynek. Natomiast cel zestawie jest silny. RSI raczej stabilne, może leciutko wykupione, ale raczej w tych obrębach raczej takich wartości neutralnych. Yyy, natomiast yyy również wykładnicze kroczące yyy skierowane ku górze. Popyt po stronie banków centralnych cały czas występuje, cały czas jest yyy widoczny. Dlatego no i przede wszystkim to tło gospodarcze, drodzy państwo jest również jeszcze niepewne. Oczywiście mamy dane jakieś właśnie po stronie Cin Pinga, Donalda Trumpa, że są rozmowy, jest wola tych stron do negocjacji. Mam jeszcze oczywiście bardzo ważną kwestię Europy, tak jak tutaj się ta sytuacja będzie przedstawiała, będzie się jak będzie postępowała. Natomiast jednak cały czas niepewne tło gospodarcze. Myślę, że dla złota jest jeszcze szansa jakaś na potencjalnie utrzymanie trendu wzrostowego. Chociaż drodzy państwo, z drugiej strony, jeśli to tło by się nagle skończyło, no to wtedy mając na uwadze bardzo gwałtowną, no bardzo gwałtowny ten trend corostowy w ostatnim czasie na złocie, od miesięcy mamy bardzo gwałtowne wzrosty, wtedy oczywiście jakby wymazanie tego bardzo istotnego czynnika prowzrostowego teoretycznie mogłoby nam przynosić szanse na dosyć dynamiczne spadki. Dlatego no to jest też coś co myślę, że warto mieć na uwadze. Czy będzie materializowane to oczywiście ja nie jestem państwu tego w stanie powiedzieć, ponieważ też tego nie wiem. Natomiast no patrząc na ogólnie trend wzrostowy, raczej on jest stabilny, raczej wzrostowy, natomiast no nie ma też co się oszukiwać, ale złoto y ma po prostu ze sobą bardzo ważne takie elementy wspierające po stronie właśnie fundamentalnej, zakupy banków centralnych, ale też geopolityka, dosyć niepewne tło, które jeszcze bardziej napędza właśnie ceny tego kruszcu w górę. Drodzy państwo, jeśli chodzi o nasze dzisiejsze spotkanie, jest to już z mojej strony wszystko. Ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za wysłuchanie. Mam nadzieję, że udało mi się przynajmniej kilka ciekawych informacji państwu przekazać. Od siebie zapraszam państwo na nasze webinary w przyszłym tygodniu. No i przede wszystkim na też y patrzenie na zakładkę naszych komentarzy rynkowych. Dzisiaj to co wspominałem, dane NFP, myślę, że one będą kluczowe jeśli chodzi o kreację sentymentu właśnie podczas ostatniej sesji tego tygodnia. Jeszcze raz dziękuję państwu bardzo serdecznie za wysłuchanie. Życzę miłego dnia i no i powodzenia na rynku od siebie prywatnie jeszcze życzę państwu miłego weekendu. Dziękuję bardzo. [Muzyka]