EBC w końcu podniesie stopy! – Bliżej rynków, 21.07.2022 [Analiza EBC i rynków surowców]

z o.o z o.o Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium Ja nazywam się Michał stanie jaki mam przyjemność prowadzenie dzisiaj z państwem to webinarium na początku oczywiście Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimer m i za moment zaczynamy [Muzyka] ale myślę że możemy zaczynać no i oczywiście dzisiaj mamy mamy ważną ważny dzień nie tylko ze względu na podwyżkę stóp procentowych z europejskiego Banku Centralnego bo oczywiście ta podwyżka jest już pewna pojawiły się pewne niepewności Jeśli mogę tak powiedzieć dotyczące dotyczące tego Jaka będzie skala tej podwyżki stóp procentowych ponieważ oczywiście BBC oraz lagarde zapowiadali że będzie to 25 punktów bazowych natomiast oczywiście pojawiły się gdzieś tam spekulacje w ostatnich dniach dotyczące tego że może to być 50 punktów bazowych w szczególności t.t.t. zwiększone oczekiwania dotyczące tej większej podwyżki pojawiły się wtedy kiedy lagard miała przyspieszyć prace dotyczące specjalnego narzędzia dotyczącego fragmenty zacji oczywiście jest tutaj dużo takich znaków nie pytania zapytania Co to w ogóle jest to na idzie Czemu ma służyć Dlaczego wogóle tak Jest coś ma zostać wprowadzone chodzi oczywiście o to że w europejskim Banku Centralnym w strefie euro mamy oczywiście wiele gospodarek które różnią się od siebie Natomiast mamy oczywiście wspólną walutę wspólną politykę monetarną natomiast wiadomo że niektóre kraje mają mają inną inną sytuację właśnie finansową między innymi przede wszystkim mówimy tutaj o bogatej północy i biednym południu stąd Oczywiście mogą pojawić się różnice w sytuacji w warunkach kredytowych warunkach finansowych No i przede wszystkim chodzi o to żeby żeby południe nie miało gorszej sytuacji Czyli tutaj większe stopy procentowe wpłynęły na to że będziemy mieli większe rentowności na przykład we Włoszech niż w Niemczech oczywiście no trzeba pamiętać o tym że te gospodarki się różnią i teoretycznie jakby to odzwierciedla taką sytuację że jednak Włochy są zdecydowanie mniej bezpieczne niż Niemcy natomiast Oczywiście chodzi o to żeby żeby tutaj nie doszło do jakiejś spekulacji na rynku Właśnie pomiędzy pomiędzy obligacjami stąd oczywiście Takie narzędzie które ma służyć do temu żeby mniej więcej te rentowności poruszały się różni równo a nie żebyśmy mieli po prostu tutaj duże skoki cenowe pomiędzy tym co się dzieje na przykład we Włoszech a tym co się dzieje w Niemczech niemniej oczywiście już w tym momencie nie wiadomo że Niemcy będą protestować jakiekolwiek prawdopodobnie nowe rozwiązanie No chyba że Europejski Bank Centralny odrobił zadanie domowe i będziemy mieli pełny pełne doskonałe narzędzie chodźmy oczywiście można mieć wątpliwości jeżeli natomiast zostanie przedstawiony taką narzędzie No to Oczywiście będziemy mieli tą podwyżkę 50 punktów bazowych ale 50 punktów bazowych nie będzie miało takiego ogromnego znaczenia w szczególności na rynek walutowy Oczywiście te 50 punktów bazowych będzie dosyć negatywne dla oczywiście dla giełd natomiast No wydaje mi się że tutaj jest perspektywa na to że jeżeli takie narzędzie zostanie wprowadzone to jednak w szczególności włoskiej aktywa czy to obligacje czy czy czy akcje powinny jednak mieć się całkiem dobrze oprócz tego oczywiście kluczowe wydarzenie dzisiejszego dnia to czy gazprom wznowi dostawy gazu oczywiście tutaj praktycznie wszystko się już deklarowało że gazprom znów it dostawy No i teraz mówi się o 40 procentach możliwości przesyłowej Czyli mniej więcej to co było W ostatnich tygodniach od w zasadzie połowy czerwca czyli wtedy kiedy pojawiły się niby te problemy związane z tą turbiną i jakby naciska no żeby ta inna została zwrócona więc oczywiście będzie to wciąż mało wciąż nie doprowadzi to do tego żeby ceny jakoś bardzo bardzo mocno spadły Wydaje mi się że nie powinny one tutaj spaść dramatycznie poniżej 100 euro za megawatogodziny Oczywiście tutaj handel detaliczny nie jest możliwy na tym gazie natomiast oczywiście w jakiś tam sposób będzie to wpływało na notowania europejskich aktywów takich jak akcje czy czy euro więc jeżeli nie będziemy mieli jakiś dramatycznych spadków cen gazu to oczywiście no może to niekoniecznie przysłużyć się Europejskiej walucie czy europejskim akcją więc dzisiaj mamy właśnie DBC Mamy również Bank Turcji tutaj oczekiwanie braku zmian natomiast trzeba pamiętać że pojawiają się jakiejś niespodzianki Bank Japonii nie zmienił swojej wcześniejszej decyzji więc tutaj jest potencjał do tego że na przykład BBC może rozczarować więc wciąż warto zwracać uwagę na przykład na przykład na to co będzie się działo na parze euro jpy jeżeli chodzi o surowce No to warto zwrócić uwagę przede wszystkim na złoto złoto spada poniżej 1700 dolarów za jedną minutę i pojawiły się spekulacje na temat tego że jest dosyć dużo palonych palonych rezerw ze strony czy to Ukrainy czy Rosji więc stąd może być taka chwilowa chwilowa No dłuższy przez dłuższy czas już taka słabość po stronie złota natomiast No wydaje mi się że gdzieś tam w dalszej perspektywy Wciąż jednak złoto powinno trzymać swoją wartość szczególności że stoimy na skraju potencjalnej recesji no wszystko wskazuje na to że jednak ta recesja gdzieś tam się pojawi więc wydaje że że tutaj jeżeli chodzi o złoto to jednak nie powinniśmy bardzo negatywnie patrzeć choć sytuację techniczne i sytuacja historyczna wskazuje na to że niestety powinniśmy szukać odwrotu na złocie o czym oczywiście zaraz powiemy sobie przy wykresie tego surowca dzisiaj mamy też zapasy dotyczące gazu więc warto oczywiście na to zwracać uwagę Oczywiście tutaj gaz jest bardzo bardzo zmienny natomiast pogoda w Stanach Zjednoczonych nie odpuszcza wciąż mamy bardzo wysokie temperatury więc to wskazuje że zużycie gazu będzie Wciąż bardzo bardzo duże jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz mamy dzisiaj sprzedaż detaliczną w Polsce więc tutaj też warto na te dane spojrzeć z perspektywy tego czy nam już ten popyt zaczyna siadać czy jednak nie ponieważ to oczywiście będzie wskazywało na to czy inflacja będzie z nami na dłużej czy nie Oczywiście Mamy tu pewne kwestie związane z tym że w przyszłym roku będziemy mieli podwyżki cen mediów więc ta inflacja No niestety nawet jeżeli teraz będzie spowalniać to jest duża szansa na to że jednak w pierwszym kwartale przyszłego roku będzie jeszcze wyższa niż obecnie natomiast no oczywiście dane Tak czy inaczej są ważne i to nam pokaże czy faktycznie możemy spodziewać się tylko jednej podwyżki stóp procentowych w Polsce no i oprócz decyzji ABC będziemy mieli również dane dotyczące dotyczące wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych No i wspomniana już wcześniej zapasy gazu rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar euro jpy nasdaq snp500 Dax ropa złoto oraz Bitcoin bo oczywiście jeżeli chodzi o bitcoinach zapomniałem powiedzieć o jednej ważnej rzeczy czyli o tym że Tesla wczoraj w swoim raporcie o wynikach finansowych za drugi kwartał poinformowała że sprzedała 75 procent swoich bitcoinów czyli to jeden z największych holderów na świecie no może nie największych ale przynajmniej najbardziej znanych sprzedaje Bitcoin aby poprawić swoją sytuację płynność ową więc to pokazuje że Tesla szykuję się na recesję i być może nie wierzę w tym momencie bitcoina więc to jest bardzo bardzo ciekawe interesy informacje w szczególności że na rynku kryptowalut mieliśmy ostatnio zdecydowanie lepsze nastroje natomiast zanim sobie przejdziemy do zanim sobie przejdziemy do platformy chciałem tutaj państwu pokazać dwie rzeczy czyli oczekiwania dotyczące dzisiejszej podwyżki implied czyli 36 punktów bazowych mniej więcej wyceniany przez rynek czyli No nie wydaje się żeby było to była tutaj szansa na 50 punktów bazowych więc jeżeli pojawiło by się 50 punktów bazowych mamy wtedy pretekst do kupowania dalszego kupowania euro i potencjalnie sprzedaży indeksów więc no tutaj rynek nie spodziewa się 50 punktów bazowych oczywiście wycenia możliwość tego że no jednak będzie tutaj nieco bardziej jastrzębiem natomiast całej pięćdziesiątki jednak rynek nam nie wycenia Niemniej do września mam wycenę niemal całego punktu procentowego więc widać że we wrześniu Nawet jeżeli teraz będziemy mieli 25 punktów bazowych we wrześniu teoretycznie mogłoby mieć być 75 punktów bazowych więc we wrześniu niewykluczone że nawet przy takich oczekiwaniach euro dostało by pewne wsparcie druga rzecz to o tym o czym mówiłem ostatnio pisałem czyli o popycie na paliwa w Stanach Zjednoczonych czyli mamy tutaj właśnie dane dotyczące produktów dostarczonych na rynek dane wczorajsza do e pokazały spadek spadek zapasów Natomiast jeżeli chodzi o produkty dostarczane na rynek No to widać dosyć spore odbicie Czyli tak naprawdę Ten spadek z których danych z poprzedniego tygodnia nie pokazywał tak naprawdę tego że mamy jakiś spadek popytu Tylko po prostu ten front Londyn który który miał miejsce początkiem tego roku Czy w poprzednich tygodniach czyli wydaje się że jednak nie ma jakiejś destrukcji pobytu w Stanach Zjednoczonych aczkolwiek trzeba to mieć dalszym ciągu na uwadze więc teoretycznie No ropa jednak powinna się utrzymywać na wysokich wysokich poziomach jeszcze spojrzymy sobie tutaj w kalendarzu na wczorajsze dane dotyczące zapasów Czyli mamy oczywiście zapasy ropy No tutaj w przypadku zapasów benzyny mamy dosyć spory wzrost zapasów ale mniejszy niż w poprzednim tygodniu No i cały czas trzeba zwrócić uwagę na to że ilość dostarczona na rynek była naprawdę potężna więc ten wzrost zapasów wcale nie powinien być jak jakoś bardzo bardzo negatywny niemniej Oczywiście ceny na razie no pozostają wysoko choć No spadają z tych okolic z tych okolic 100 dolarów 100 dolarów za baryłkę jeżeli chodzi o ropę w to i teraz Przechodzimy sobie Przechodzimy sobie do dzisiejszego do dzisiejszego kalendarza jeżeli chodzi o dzisiaj to oczywiście to oczywiście mamy tutaj dane dotyczące mamy dane dotyczące sprzedaży detalicznej w Polsce więc oczywiście te dane mogą dać nam dużo na temat tego czego powinniśmy oczekiwać po inflacji w Polsce więc jeżeli tutaj ta sprzedaż detaliczna będzie nam spadać to będzie oznaczało teoretycznie że popyt zaczyna mieć lekką zadyszkę i bo byłyby dane bardzo bardzo pozytywne pod względem spadku inflacji No i oczywiście to by wskazywało że jednak w stopy prawdopodobnie na zbliżają się już do końca podwyżek dane jeżeli chodzi o Turcję to oczywiście mamy tą główną stopę procentową nie powinno się to duże dziać ale zaskoczenie może nam tutaj tą listę nieco bujność no i oczywiście kluczowe wydarzenia dzisiejszego dnia natomiast Warto zwrócić uwagę na godzinę ponieważ Europejski Bank Centralny zdecydował się na zmianę swoich godzin pytanie dlaczego no chwilach których mamy bardzo bardzo dużo niepewności Mamy zmianę godziny więc no być może być może Bank Centralny chciał to w jakiś sposób zaburzyć działania algorytmów oczywiście no praktycznie zdecydowana większość na pewno się do tego dostosowała natomiast oczywiście może to sugerować że teraz być może Bank Centralny chce w jakiś sposób naprawdę bardzo bardzo duży zaskoczyć więc mamy oczywiście decyzję dotyczącą stóp procentowych Główna stopa ma wzrosnąć zera natomiast stopa depozytowa ma wciąż pozostać ujemna czyli mamy cały czas konsensus na 25 punktów bazowych mamy claims y No jeżeli tutaj będziemy mieli dalszy wzrost to będzie pokazywało że mamy coraz coraz więcej problemów na rynku pracy no i oczywiście później dane dotyczące zapasów gazu w okolicach 40-60 pozytywnie dla gazu powyżej No niestety to jest gaz może się cofnąć z tych obecnie dosyć wysokich poziomów i teraz Przechodzimy sobie już do wykresów zaczynamy sobie eurodolara no i tutaj eurodolar oczywiście wczoraj się cofną troszkę z tych lokalnych szczytów w okolicach zniesienia 38 dwie dziesiąte teraz mamy odbicie najprawdopodobniej może dojść do tego że będziemy testować te okolice zniesienia 38 2 np przed posiedzeniem BBC natomiast oczywiście toczy będziemy testować później poziom 104 będzie zależało od tej podwyżki o 50 punktów bazowych trzeba tej podwyżki abyśmy tutaj na euro dolarze weszli na zdecydowanie wyższe poziomy mocniejsze euro jest oczywiście też pozytywne dla polskiego złotego ponieważ oczywiście no największym takim tutaj hamulcem dla złotego jest mocny dolar więc jeżeli euro będzie zyskiwały wobec dolara No to najprawdopodobniej złoty też powinien na tym skorzystać nawet w stosunku do samego euro Czyli europeen jeżeli euro będzie mocny na rynku to jednak złoty powinien być mocniejsze do euro więc być może tutaj powinniśmy liczyć na zdecydowanie większą podwyżkę choć Moim zdaniem są na to szansę raczej ograniczone ale o wszystkim się dowiemy o godzinie 14:15 z tym tygodniowe oczywiście gdzieś tam Tutaj troszkę te wzrosty zostały zneutralizowane mamy dzisiaj całą sesję całą zmienną sesje i oczywiście całe jutro więc tutaj się może bardzo bardzo dużo zadziać natomiast zejście w tym tygodniu poniżej poziomu 102 ponownie otwiera nam drogę do przetestowania parytetu wyjście powyżej 102 w tym tygodniu w zamknięciu świecy tygodniowej powyżej tego poziomu może nas skłonić właśnie do przetestowania okolic poziom 104 No i jeżeli będziemy mieli 50 punktów bazowych dzisiaj być może t104 pojawiłyby się nawet Podczas dzisiejszej sesji Natomiast jeśli nie to oczywiście w przyszłym tygodniu jest szansa na przetestowanie tego poziomu teraz Przechodzimy sobie do euro jpy chłopcy z o.o o.n.a. euro jpy No widzieliśmy wczoraj lekkie cofnięcie dzisiaj mamy podbicie tych poziomów natomiast wydaje mi się cały czas że jest tutaj szansa na rozczarowanie ze strony europejskiego Banku Centralnego więc widziałbym takie powolne powolne szukanie zejścia właśnie tutaj w okolice poziomu 138/5 Natomiast jeżeli oczywiście EDC nas zaskoczy pozytywnie bardzo duża szansa na wyjście nawet w okolicy 144 choć szansę na to są na ten moment raczej ograniczone No Europejski Bank Centralny musiałby to naprawdę być bardzo bardzo Jastrzębi podnieść dzisiaj o 50 punktów bazowych i wskazać że większe podwyżki na kolejnych posiedzeniach będą możliwe Więc scenariusz bazowy raczej zakłada że z tych okolic 142 będziemy z cofać się właśnie w okolice 138 i pół i teraz Przechodzimy sobie do Przechodzimy sobie do indeksów ale zanim przejdziemy sobie indeksów jeszcze zerknę my sobie na USB DLNA tak jak już mówiłem mocne euro jest będzie służyło polskiemu złotemu więc powinniśmy tutaj trzymać kciuki Teoretycznie za bardziej Jastrzębie Europejski Bank Centralny Oczywiście tutaj nie udało się wczoraj wybić powyżej zniesienia 23 E60 więc dzień zaczyna się całkiem interesująco natomiast mniejsza podwyżka niestety najprawdopodobniej ponownie doprowadzi nas do przetestowania poziomu 470 50 punktów bazowych może nas wybić poniżej poziomu 462 i teraz Przechodzimy sobie do indeksów zaczniemy sobie od nas Darka nasdaq wybija się nam tutaj powyżej zniesienia 23 E60 nawet pomimo tego że tutaj na Tesli mieliśmy takie mieszane mieszanym gotowania dzisiaj Dzisiaj jest Zaczynamy prof pewnie dzień obrad i lekkiego spadku na Tesli Natomiast jeżeli chodzi o ogólnie o spółki technologiczne No to widać że mają się one w tym momencie całkiem nieźle więc jeżeli nie dojdzie do ponownego przebicia poniżej tutaj zniesienia 23 i sześćdziesiątych to być może jest szansa na przetestowanie 12700 punktów nawet w tym tygodniu widać że rozpoczynamy taki bardzo umiarkowany Trend wzrostowy taki kanał dosyć wąski więc widać że przetestowanie tego dolnego ograniczenia i nie przebicie może nas doprowadzić do tutaj powolnej drogi w kierunku poziomu tysiąca 13300 punktów na s&p 500 mamy też kontynuację wybicia No i oczywiście tutaj celem cały czas będzie poziom 4000 punktów wsparcie kluczowe 3000 że 900 900 punktów jeżeli chodzi jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o niemieckiego daksa No to niemiecki Dax będzie dzisiaj bardzo mocno reagował na to co się dzieje na BBC jeżeli będziemy mieli 50 punktów bazowych No to najprawdopodobniej No coś w postaci takiego trójkąta możemy sobie tutaj wyznaczyć tak teoretycznie trójkąt trójkąt kontynuacji trendu więc więc teoretycznie powinniśmy tutaj mieć zasięg mniej więcej na poziomie 250 punktów więc jeżeli byśmy się tutaj wybili powyżej No to zasięg nas nam wskazuje tutaj na okolicę 13500 600 punktów dosyć ważny poziom oporu biorąc pod uwagę tą lukę podażową Natomiast jeżeli niestety będziemy mieli niestety dla indeksów oczywiście większą podwyżkę no to szansa przetestowania przynajmniej 13150 i perspektywa Być może wybicia tutaj z tego trójkąta czułem i teraz Przechodzimy sobie do surowców zaczniemy sobie od ropy naftowej tutaj mieliśmy wczoraj dosyć dużą niepewność podejście ponownie w okolice 100 dolarów za baryłkę Natomiast dzisiaj ponownie zaczynamy negatywnie dzień bardzo wyraźne spadki na Europie natomiast takie już Wskazałem no te dane dotyczące popytu wcale nie wyglądają źle Więc moim zdaniem Europa jednak nie powinna się jakoś wyraźnie cofać w szczególności że mamy całkiem dobre nastroje na Wall Street więc moim zdaniem prędzej czy później jednak z ponownie Znajdziemy się powyżej 100 dolarów za baryłkę Natomiast jeżeli ten tydzień zakończymy poniżej 98 no to najprawdopodobniej w przyszłym tygodniu przetestujemy 95 dolarów jeżeli chodzi o złoto to tutaj oczywiście znaleźliśmy się już poniżej 1700 dolarów No i chciałem tutaj państwu pokazać właśnie tą sytuację która miała miejsce w 2000 w tamtym roku mieliśmy 4 testy powiedzmy tego ważnego poziomu zasięg korekty około 380 punktów mieliśmy 4 testy 4 test doprowadził do wyraźnego zejścia tutaj też 4 miesięczny testy Oczywiście jeżeli sobie zejdziemy na da jedynkę tutaj mieliśmy wcześniej podwójne podwójny dołek natomiast jedna świecy miesięcznej mamy czterokrotny test w tym momencie właśnie Testujemy te lokalne dołki do przetestowania tych lokalnych dołków Musimy zejść do 1675 dolarów za uncje jeżeli dojdziemy do tego poziomu No to będą się tutaj ważyć losy złota No moim zdaniem złoto powinno sobie radzić jednak nieco lepiej w okresach potencjalnej recesji a do tego się skłania mnie więc moim zdaniem jednak nie powinniśmy szukać już jakiegoś większego wybór niemniej oczywiście chciałem państwu zwrócić uwagę na to że historycznie i jakby technicznie jest szansa na to że wybijemy się z tego poziomu No jak widać tutaj ten ruch spadkowy był naprawdę dosyć się dosyć spory Pierwsza fala spadkowa po tym potem wybiciu mieliśmy tutaj około 600 dolarów z dolarów zejście Więc nawet jeżeli mielibyśmy sobie do przyrównać do obecnej sytuacji to determinowała by nam zejście nawet w okolicy 1400 dolarów natomiast no tutaj kluczowe jest ten test jeżeli czwarty test okaże się być pozytywny czyli będziemy mieli wybicie dosyć wyraźne wyjście do góry no to najprawdopodobniej będziemy kontynuować tą konsolidację i wyjście wyżej do 1800 1900 dolarów w perspektywie kilku miesięcy natomiast jeżeli przebijemy się poniżej tego poziomu No to najprawdopodobniej będziemy testować przynajmniej 1600 potem właśnie okolice 1500 250 i być może w dalszej perspektywie 1400 więc taka sytuacja na złocie w tym momencie bardzo bardzo interesująca nam się nam się rysuje i na samym końcu chciałem jeszcze właśnie pokazać bitcoina Bitcoin spada po tym jak Tesla zdecydowała się na sprzedaż 75 procent swoich swoich swoich aktywów właśnie w bitcoinie nie nie są to jakieś bardzo duże spadki natomiast też trzeba zwrócić uwagę że to zmienność na bitcoinie nie też pozostaje bardzo umiarkowana więc to wybicie w górę No musi być zdecydowanie silniejsze żeby tutaj mówić o jakimś powrocie do trendu wzrostowego Oczywiście jeżeli Popatrzymy sobie na nasdaq A no to widać że ta sytuacja jest zdecydowanie ciekawsza widać że tutaj jest gdzieś tam jakaś perspektywa wzrostowa natomiast sam na znak też pokazuje że to nie jest jakiś potężny ruch ruch wzrostowy na razie to wszystko wskazuje że jest to tylko i wyłącznie korekta w trendzie spadkowym więc dla mnie nie jest to jakiś jeszcze sygnał tego że powracamy na do do hossy na rynku kryptowalut niemniej Oczywiście jeżeli te wzrosty na nas dachu będą kontynuowane to wydaje mi się że tutaj jest szansa na kontynuację wzrostów na Krypto ale oczywiście Bitcoin tutaj te wzrosty na bitcoinie mogą być ograniczone więc warto szukać tutaj innych też ciekawych projektów no przede wszystkim na przykład termometrem tutaj zmienność ma zdecydowanie większą niż sam Bitcoin ale oczywiście to działa w dwie strony Jeżeli eterem zyskuje dużo to też dużo traci więc na dzisiaj to by było na tyle Oczywiście zapraszam do śledzenia naszej strony i naszego Twittera xtb.pl na Twitterze będziemy tutaj oczywiście Relacjonować dzisiejszą decyzję europejskiego Banku Centralnego więc oczywiście bardzo serdecznie zapraszam natomiast Jutro standardowo 8:30 dziękuję jeszcze raz do widzenia i [Muzyka]