Rosja zakręca gaz dla Polski! – Bliżej rynków, 27.04.2022 [Analiza skutków zakręcenia gazu]

z o.o z o.o Cześć dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium nazywam się Michał Stajnia kim mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to szkolenie na początku oczywiście Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimer m i za chwilę zaczynamy filmy ale myślę że możemy zaczynać no i oczywiście jakby informacja dnia można powiedzieć czy ostatnich kilkunastu godzin przede wszystkim jakby ważna dla Polski ale w zasadzie ważna dla całej Europy dla całego świata czyli Rosja zakręca kurek z gazem dla Polski oczywiście warto pamiętać że takie sytuacje miały miejsce w przeszłości ale oczywiście teraz jest to sytuacja specjalne ze względu na wojnę która jest prowadzona przez Rosję w krainie więc No można tak naprawdę domyślić się że nie będzie to krótkotrwałe No chyba że oczywiście polska-bułgaria oczywiście tutaj jeżeli chodzi o Litwę to nie jest nie ma pełnego potwierdzenia że tutaj również zostanie został zakręcany korek natomiast Polska i Bułgaria tutaj to potwierdzenie mamy ale jednocześnie też gazprom informuje dosłownie informacje od kilku minut że jeżeli jeżeli płatność zostanie przeprowadzona w rublach czyli zgodnie z wytycznymi Gazpromu to oczywiście dostawy zostaną wznowione Natomiast co ciekawe dalej w dalszym ciągu są prowadzone dostawy przez Ukrainę oczywiście do krajów europejskich natomiast no mniej więcej połowa o połowę jakby mocy jest wykorzystywana w którą którą ma dostępne Rosja natomiast jakby nie widać nie widać generalnie na rynkach surowcowych jakiejś dużej paniki czyli przede wszystkim Nie ma nie ma jakiś potężnych wzrostów na gazie ziemnym w Stanach Zjednoczonych tak naprawdę jeżeli chodzi o Polskę czy o Bułgarię są to mało znaczące rynki zarówno dla Rosji jak i oczywiście dla Stanów Zjednoczonych więc nawet nie mielibyśmy potencjalnie oczywiście [Muzyka] dywersji dalszą dywersyfikację dostaw Polski czy czy właśnie Bułgarii na rzecz Stanów Zjednoczonych byłby to naprawdę bardzo mały wpływ oczywiście patrząc na to jakie jaką dostępną pod Polska ma podasz tutaj informacje ze strony pana Jakuba Wiecha polecam tutaj Oczywiście jeżeli chodzi o właśnie kwestie energetyczne Polski tutaj ten blog czytać No to okazuje się że Polska tak naprawdę w momencie kiedy będziemy mieli ukończone Baltic peppo No to okazuje się że to dostawy że jakby całość całość podaży popytu zostanie zaspokojona Właśnie ze strony tych wszystkich dostaw które mamy dostępne więc też nie powinniśmy oczywiście panikować jeżeli chodzi o właśnie brak tych dostaw niemniej widać że Rosja używa tego jako broni No nie da się ukryć że Polska jest jednym z tych najbardziej jakby wrogo nastawionych krajów do Rosji Oczywiście mamy z drugiej strony Niemcy które jednak nie są aż tak negatywne negatywnie nastawione do Rosji czy Węgry które wręcz w dalszym ciągu powiedzmy w jakimś tam stopniu w jakimś tam stopniu współpracują natomiast no oczywiście jakby to będzie miało wpływ w jakiś tam sposób na rynek Wydaje mi się że jednak gaz w Stanach Zjednoczonych może zareagować ze względu na to że no to pokazuje że istnieje szansa na to że w dalszym czasie będzie również zakręcone gaz dla krajów europejskich nawet dla Niemiec potencjalnie może być ten gaz zakręcony więc tutaj ten wpływ już będzie wtedy że istotne i trzeba będzie szukać właśnie dodatkowej podaży między innymi ze Stanów Zjednoczonych więc wydaje mi się że tutaj no po tych ostatnich wpadkach No trzeba się zastanowić czy faktycznie gaz No nie ma już wsparcia jeżeli chodzi o cenę w Stanach Zjednoczonych natomiast no oczywiście to nie jest koniec koniec informacji dla dla tego co dzieje się na rynkach ponieważ mamy totalną wyprzedaż na Wall Street No spadki na indeksach rzędu trzech procent No wydaje mi się że część tej wyprzedaży na rynkach jest związana również z tą informację związaną z gazem w Polsce natomiast natomiast oczywiście przede wszystkim Jest to związane ze z oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych No oczywiście mieliśmy wcześniej w zeszłym tygodniu wycenę trzech podwyżek o 50 punktów bazowych co doprowadziło w piątek do dużej wyprze z Natomiast w tym momencie no i już Deutsche Bank wskazuje na pięć sześć procent w Stanach Zjednoczonych taką podwyżkę co teoretycznie jeżeli mielibyśmy mieć taki poziom w przyszłym roku i zakładamy inflację że spowolni właśnie do tych okolic pięć sześć procent to będziemy mieli zerową realną stopę procentową bo oczywiście te oczekiwania dotyczące realnej stopy procentowej w perspektywie 12 miesięcznej o czym pisałem wczoraj w przeglądzie surowcowym wskazują jeszcze że inflacja będzie miała nadwyżkę nad stopami procentowymi w mniej więcej w zakresie Półtora procent więc jeżeli mielibyśmy mieć aż tak duże podwyżki no to wtedy realne stopy procentowe z wzrosną do wzrosną do zera natomiast oczywiście to też nie jest koniec ponieważ alfabet czyli jakby spółka matka google.no pokazuje No słabsze wyniki od oczekiwań i mamy oczywiście konsensusy na Wall Street które zwykle są lekko zaniżone One są po to żeby łatwo było je pobić żeby rynek Był pozytywnie nastawiony Natomiast jeżeli ten konsensus nie jest poobijany to oznacza że faktycznie spółka może mieć jakieś potencjalne problemy tutaj akurat w tym problemem były słabe wyniki reklamowe z YouTube jak więc jest to dosyć ważny czynnik pokazujący że gdzieś tam tutaj ten social media zaczynają nam lekko kuleje więc tutaj też tak naprawdę jakaś perspektywa dla Facebooka nam się pokazuje że może być może być bardzo bardzo negatywnie również biorąc pod uwagę to co działo się na przykład z netfliksem z drugiej strony bardzo dobre wyniki Microsoftu prawdopodobnie tutaj dalej przychody z chmury mają się naprawdę bardzo bardzo dobrze kalendarz żeby przemówienie lagarde dzisiaj nawet dwukrotnie indeks podpisanych umów kupna domu w Stanach Zjednoczonych i zapasy ropy według download zapasy według API wzrosły o około 4 miliony baryłek natomiast No nie ma to większego wpływu na nie ma to większego wpływu na na cenę ponieważ ceny kontynuują wzrosty i rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie eurodolar USB PLN nasdaq Dax WIG20 ropa złota złoto oraz gaz natomiast zanim sobie przejdziemy Oczywiście jeszcze chciałbym państwu tutaj pokazać wykres gazu w Stanach Zjednoczonych oraz gazu w Europie na razie oczywiście rynek w Europie się jeszcze nie otworzył jeżeli chodzi o rynek kasowy więc tutaj prawdopodobnie jeszcze nie było reakcji na te wczorajsze informacje Natomiast Oczywiście jeżeli będzie to jakiś duży wpływ choć nie oczekuję żeby to było taki strzał w górę jak mieliśmy w grudniu przez marcu No to oczywiście z tym się tym się z państwem podzielimy natomiast na widać że też gaz w Stanach Zjednoczonych No znajduje się wyraźnie poniżej ostatnich lokalnych szczytów niemniej No wydaje mi się że jeżeli tutaj będzie gdzieś tam jakaś presja No widać że tutaj akurat w grudniu prawda w grudniu nie mieliśmy pójścia gazu w Stanach Zjednoczonych za tymi ruchami które miały miejsce na gazie w Europie natomiast już w marcu prawda Mieliśmy tutaj bardzo silny wzrost gazu w Europie później oczywiście kwestie też związane z lokalnymi rzeczami w Stanach Zjednoczonych ale też kwestie powiązane z Europą ponieważ Oczywiście mamy zwiększony znacznie eksport z ze Stanów Zjednoczonych do Europy więc to powoduje że generalnie zapasy spadają a mieliśmy oczywiście też przymrozki dlatego ten gaz w Stanach Zjednoczonych tak mocno wzrósł natomiast Przechodzimy sobie do do platformy zaczniemy sobie kalendarza choć w tym kalendarzu zbyt wiele nie ma Oczywiście Mamy Mamy właśnie takie jak już wskazywał m dane dotyczące dane dotyczące wymiany towarów w Stanach Zjednoczonych mamy przemówienie lagarde mamy sprzedaż sprzedaż domów na rynku wtórnym natomiast to jak widać te dane No nie powinny mieć jakiegoś dużego wpływu choć oczywiście gdzieś tam to pokazuje siły konsumentów ale akurat jeśli chodzi o domy z rynku wtórnego tutaj też ważne jest poddasza podasz jak wiadomo Od dłuższego czasu jeżeli chodzi o domy dosyć kuleje No i jeżeli chodzi o dane z rynku ropy No to zapasy ropy według Dawaj tutaj też oczekiwany wzrost zapasów więc prawdopodobnie ten raport nie będzie miał jakiegoś bardzo dużego wpływu na ceny ropy natomiast euro do kontynuuje spadki No szczerze mówiąc nie spodziewałem się że aż tak szybko dojdziemy tutaj do dolnej obiad dolnego ograniczenia tego spadkowego kanału kręgowego wydał Wydawało mi się że raczej potrwa to dłużej i dopiero być może w przyszłym tygodniu dotrzemy do tych poziomów natomiast jak widać na tak naprawdę w najbliższych godzinach jest duża szansa na przebicie poziomu 106 No wydaje się że być może tutaj nieco niżej zniesienia 161i osiemdziesiątych tego ostatniego impulsu wzrostowego Być może tutaj jakiś sygnał popytowy nam się pojawi jak widać no podczas sesji poniedziałkowej już godzinach popołudniowych była jakaś próba ożywienia ale tak naprawdę eurodolar jest wyraźnie wyprzedawane No i teraz całe to ryzyko związane z wojną w krainie No powoduje że jednak imgn.pro może być wyraźnie wyprzedawane No i oczywiście ta presja związana ze stopami procentowymi w Stanach Zjednoczonych co ciekawe jednak mamy dosyć nisko w tym momencie rentowności niemniej rentowności powracają do wzrostu w Stanach Zjednoczonych i prawdopodobnie te rentowności będą będą rosły więc to sprowadzi nam eurodolara powinno nam wprowadzić eurodolara poniżej poziomu 106 jeżeli chodzi o tygodniówkę No to widzimy że pokonujemy te lokalne dołki z 2020 roku kiedy mieliśmy ten dołek pandemiczny więc widać że no tutaj taka strefa gdzie coś mogłoby się zadziać okolice 105 widać że historycznie ten poziom był bardzo bardzo ważne więc wydaje mi się że jeżeli 106 padnie i nie będziemy mieli szybko powrotu Do góry tutaj teoretycznie gdzieś w spór właśnie w okolicach poziomie 107 5F powinien być notowany więc jeżeli do 107 się nie przebijemy w najbliższych dwóch sesjach i w przyszłym tygodniu No to ruszamy do okolic poziomu i 105 i teraz Przechodzimy sobie dół sdpl na oczywiście bardzo wyraźny wzrost na USB palenie podczas wczorajszej sesji właśnie ze względu na te obawy związane z Rosją mamy wzrost do zniesienia 61-80 ostatniego impulsu spadkowego mamy przebite zniesienie 38/10 No tutaj nie można powiedzieć że mamy jakiegoś burgera ale zasięg ewentualnego tego wybicia powiedzmy z tej linii szyi zakładał by wzrosty w okolice 450 więc nie wyklucza o bym tego poziomu oczywiście na Europę ale nie jest dosyć stabilnie i ze względu na to że ogólnie też euro jest słabe natomiast no gdzie szukać ewentualnych też w Gdzie szukać ewentualnych wzrostów na USB palenie No to można patrzeć na eurodolara prawda tutaj eurodolar może być takim wyznacznikiem dla USB DLNA mogą być mogą być również spadki na europejskich europejskich indeksach Czyli jeżeli Popatrzymy sobie na daksa No to też tutaj w jakiś tam sposób może dać nam wskazywać jak widać no ta wyprzedaż nadać jest narazie ograniczona więc potencjalnie można też myśleć że No czasem wyprzedaż na złotym też nie powinna trwać jakoś długo możemy też popatrzeć sobie Nati notinote też oczywiście gdzieś tam powróciły nieco wyżej No ale z perspektywy długoterminowej widać że zarówno eurodolar jaki denotes wskazują że jednak USB PLN powinien być nieco wyżej więc widać że no nie jest wykluczone dojście USB DLNA w okolice 450 no ale nie mamy obronione zniesienie 61-80 więc jakby waga tego impulsu spadkowego jest cały czas utrzymana No ale jeżeli na euro dolarze pęknie nam poziom 106 I tutaj spadki przyspieszoną moim zdaniem bardzo prawdopodobne że jednak przez to zniesienie 61-80 się przebijemy natomiast wsparcie oczywiście 432 dosyć odległe i wzrostowa linia trendu natomiast my teraz Przechodzimy sobie do indeksów zaczniemy sobie nasdaq a nasdaq przebijam się przez 13333 punkty więc jak widać jak widać nie doszło do nie doszło do tego że tutaj prawda przetestowaliśmy tak jak wczoraj sobie odpowiada liśmy okolic 13750 punktów szybko ruszyliśmy w dół natomiast cały czas utrzymujemy 13000 punktów więc gdzieś tutaj nadzieja na nasdaq u jest oczywiście spora natomiast tak jak już państwu mu z nim gdzieś tam te wyceny dla nas 2k No wskazują na perspektywy nawet powiedzmy do 10700 punktów jeżeli mielibyśmy powrócić do wycen sprzed pandemii więc tutaj też trzeba na to oczywiście uważać natomiast no ta strefa widać się trzymała nam nas wielokrotnie więc jeżeli powrócimy powyżej 13333 punktów Wydaje mi się że tutaj jest szansa na utrzymanie przynajmniej tego wsparcia natomiast mamy raz dwa trzy cztery test więc jeżeli ten test zostanie oblany No to prawdopodobnie te spadki na na znaku będą dosyć wyraźne więc dla mnie pierwszym celem byłyby to okolice 12250 punktów na nasdaq u teraz niemiecki Dax No tutaj też jest dosyć negatywnie po wczorajszych spadkach mamy lekkie ożywienie 13000 [Muzyka] 3800 punktów mamy testowane więc jeżeli byśmy się przebili przez ten poziom No to prawdopodobnie dojdzie do testu gdy 13900 punktów Natomiast w przypadku jeżeli powyżej tego poziomu nie wyjdziemy w trakcie sesji Europejskiej no to raz prawdopodobnie ruszamy poniżej 13400 punktów No i WIG20 tutaj bardzo bardzo duży wpływ oczywiście tego tych planów rządowych jeżeli chodzi o WIBOR też dodatkowo trzeba pamiętać że mamy tutaj też spółki surowcowe mamy PGNiG więc jeżeli chodzi o PGNiG to tutaj będzie ważył negatywnie dla WIG20 mamy też Orlen który gdzie tutaj też się pojawią obawy o to że będziemy mieli wstrzymane dostawy ropy naftowej więc wydaje mi się że jeżeli chodzi o WIG20 No to prawdopodobnie tutaj poniżej tego wsparcia na 18 1870 prawda mnie jedna ruszymy być może nie zejdziemy poniżej 1800 ale wydaje mi się że ta wyprzedaż na wigu 20 niestety może się pojawić dosyć spora oczywiście gdzieś tam tutaj można szukać sobie jakiegoś zakresu spadku tego pandemiczny tego gdzie moglibyśmy szukać ostatecznego wsparcia No i okazuje się że to ostateczny wsparcie znajduje się w okolicach 1600 punktów No i teraz Przechodzimy sobie do rynku ropy naftowej wti nam lekko odbija natomiast oczywiście jest taka konsolidacja gdzieś tam jakiś taki trójkąt nam się można powiedzieć koślawe tworze więc prawdopodobnie gdzieś tutaj w okolicach 105 104 dolarów za jedną baryłkę może pojawić się nam podasz Natomiast jeżeli dojdzie do jakichś [Muzyka] dodatkowych funkcji ze strony Unii Europejskiej na Europę z Rosji może dojść do wybicia Moim zdaniem cały czas rynek nie docenia ryzyka związanego z Zakręceni podaży i wydaje mi się że jednak jeżeli chodzi o ropę naftową tutaj będziemy kierować się w górę mieliśmy trzykrotny test tutaj tych okolic 9394 dolarów za baryłkę widać popyt jest dosyć spory więc generalnie wydaje mi się że jest szansa na to że no w dłuższej w średniej perspektywie będziemy ruszać w górę Natomiast w krótko w krótkoterminowej perspektywie czyli dzisiejsze jutrzejsza sesja tutaj okolice 104 dolarów za baryłkę w tych okolicach może się pojawić podaż i złoto złoto jest bardzo stabilne ale to wynika oczywiście z tego że mamy oczekiwania podwyżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych bardzo bardzo mocnych mamy raz dwa trzy czwarty można powiedzieć z dłuższej perspektywy testy okolic 1000 f90 więc jest to kluczowe test tak naprawdę w tym momencie dla złota jeżeli ruszymy poniżej 1890 No to tutaj perspektywy spadkowe mogą być naprawdę dosyć spore nawet do 1830 3800 dolarów za jedną akcję Natomiast jeżeli to wsparcie cały czas wytrzyma dojdzie do wybicia 1910 No to prawdopodobnie utrzymamy konsolidację ale na ten moment Wydaje mi się że nowe szczyty na złocie przynajmniej w perspektywie do połowy roku są raczej wykluczone i jeszcze gaz w Stanach Zjednoczonych Oczywiście ten gaz na razie jest mało zmienny natomiast wydaje mi się że jest bardzo duża szansa że jednak ta zmienność na gazie powróci kiedy No nieco bardziej się nam wyklaruje ta sytuacja no oczywiście mamy jakieś tam odbicie na tym gazie w tym tygodniu Natomiast na razie ta zmienność jest bardzo bardzo mocno ograniczona A no ale wydaje mi się że tutaj ta strefa popytowa 68 Być może tutaj ona powinna pozostać nienaruszona kluczowe wsparcia Oczywiście tutaj ta strefa związana ze zniesieniem 38/10 tego impulsu wzrostowego Wydaje mi się że perspektywa odbicia przynajmniej do 7 i pół w krótkim terminie być może jeżeli dojdzie do jakiejś dalszych zawirowań być może 8 czy nawet 9 dolarów za milion brytyjskich jednostek grzewczych na gazie jest jest jak najbardziej możliwe ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym szkoleniu i oczywiście zapraszam jutro na godzinę 8:30 Dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia z o.o [Muzyka]