Przed otwarciem Wall Street 01.07.2026 [Dynamics AMD, Nasdaq-Microsoft, Market Risks]

Dom makerski Oanda Tems Brokers. Oczywiście zanim zaczniemy krótki krótki disclaimer. A ja państwa witam pierwszego dnia lipca, czyli pierwsze sześć miesięcy tego roku mamy już za sobą. Dzień dobry jeszcze raz panie Jerzy. Bardzo dziękuję za tutaj potwierdzenie. Jak zwykle jesteśmy bardzo wdzięczni za to. Pierwsze pół roku już już za nami. Potwierdzenie sell na razie nam nie wchodzi tutaj w tryby. Kolejny miesiąc zleciał i nadal jesteśmy przy przy szczytach. Natomiast w informacji takich krótkoterminowych to dzisiaj pojawił się raport ADP, który był gorszy od konsensusu i to chyba już teraz widać się na yyy na otwarciu sesji, że jest nieco bardziej czerwono niż yyy było w dniu yyy wczorajszym. Natomiast no subiektywnie oczywiście nie wydaje mi się, aby ten raport teraz był takim triggerem, do którego od którego zaczną się większe większe spadki. W ubiegłym tygodniu faktycznie było nieco większe, nieco mocniejsze odejście od szczytu i tutaj de facto również w ramach naszego zespołu ciężko nam było dojść do porozumienia i do takiego konsensu konsensusu czy jednego zdania, czy jesteśmy bardziej pro niedźwiedzi, czy czy to nasze nastawienie jest bycze. Dlaczego? dlatego że patrząc przez pryzmat różnych danych płynących z szerokiej gospodarki faktycznie możemy oczekiwać pokorszenia sentymentową. Ale z drugiej strony patrząc na wyniki głównych driverów, głównych lokomotyw wzrosm ciągu pozostają bardzo dobre, co niestety dosyć w większym stopniu znowu nam pokazuje nieco oderwanie się rynków finansowych od przeciętnego no w tym wypadku Johna Smitha, bo rozmawiamy oczy przede wszystkim o rynku rynku amerykańskim. No ale ten rynek amerykański też oczywiście wpływa na to jak zachowują się inne rynki. Jeżeli w Stanach mamy risk off, większą awersję do ryzyka, no to oczywiście to też się przekłada na na rynki europejskie czy też na rynki na rynki dalej azjatyckie, inne gdzie nasze nasze spektrum uwagi się skupia. Co do danych jutro będziemy mieli ich troszeczkę więcej. między innymi wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, zmianę zatrudnienia w sektorze y pozarolniczym oraz stopę bezrobocie i to o godzinie 14:30. No a w piątek w piątek de facto spokój. Tutaj nie mamy jakiś istotnych danych, które nieco mocniej mogłyby wpłynąć na zachowanie rynków. Dobra, to przejdźmy sobie może do wykresu. A na pierwsze rzut okaż chyba dla mnie jest tradycją NZDA. Tutaj rzuciłem pięciominutówkę na chwilkę. Akurad się nie posługuje nigdy tym interwałem czasowym. A, no ale tutaj troszeczkę chciałem pokazać tą reakcję rynku na zapewne zapewne dane. Tak, skanibalizowaliśmy połowę tego wczorajszego wzrostu. Natomiast przeskoczmy sobie na interwał D1, bo tutaj chyba jest zdecydowanie sensowniej analizować ten ten wykres. To o czym wspominałem yyy w zeszłym tygodniu faktycznie mieliśmy próbę właśnie ciężko powiedzieć tak naprawdę czy to był już jakiś profit taking y zwykły, czy faktycznie rynki są na tyle wygrzane, przepraszam za kolokwializm, że nawet najmniejsze triggery potrafią tutaj nam dosyć szybko sprowadzić rynek o 56% do w dół. Proszę zobaczyć też tutaj zaznaczę teraz ATR. ATR to jest wskaźnik, który pokazuje nam zmienność, która jest na danym na danym instrumencie i on faktycznie od ostatnich tutaj miesięcy nam rośnie. Oczywiście rośnie czy urósł między innymi za sprawą tych wcześniejszych wzrostów, powiedział przeszło 30%. Natomiast na chwilę obecną tutaj powoli nam się wyrował podwójny podwójny szczyt, którego no też nie powinniśmy bagatelizować. Natomiast myślę, że na chwilę obecną jest troszeczkę za wcześnie do tego, żeby stwierdzić, okej, to już jest szczyt i pewnie nie będziemy go atakowali. No ale mogę się mylić, tak jak wspomniałem na początku naszego spotkania, dzisiaj nawet w ramach naszego tutaj czteroosobowego zespołu na na desku też te zdania są podzielone de facto dwa na dwa. A no ale to też pokazuje dobitnie jak w chwili obecnej te byki i niedźwiedzie ze sobą ze sobą walczą, chcąc oczywiście tutaj swoją stronę rynek rynek przeciągnąć. Natomiast też pozwolę sobie zauważyć, że ostatnie dwie dekady prawie, no to niestety jest niestety, przepraszam, stety jest czas, w którym no po prostu statystycznie bardziej opłaca się być optymistą i bykiem niż niż pesymistą i i podchodzić tutaj do rynku sposób sposób niedźwiedzi. Dlaczego? Dlatego tutaj cofnę się o te o te parę miesięcy do tyłu, kiedy przez rynek tam systematycznie w zasadzie od początku roku schodził, padło pierwsze, potem drugie, drugie wsparcie i zjechaliśmy na 23 000 punktów, tak? Czyli od ówczesnego podwójnego szczytu, oczywiście w duracji czasowej nieco większym, mięś duża, bo to było około 12 13%. tego też nie nie bagatelizowaliśmy. Natomiast no to znaleźliśmy się na wsparciu i potem praktycznie mieliśmy rakietę 30% w górę. Teraz oczywiście mamy konsolidację na tych wyższych poziomach cenowych, czyli rynek się troszeczkę przyzwyczaja do tych wartości powyżej 30 000 punktów na y na NZDAK. Myślę, że parę dni sesyjnych na pewno będziemy musieli jeszcze poczekać do tego, czy przetestujemy jak na razie ten podwójny szczyt, czy nie. Natomiast to, co może niepokoić się ewentualnie to to, że nawet jak tutaj zaznaczę tą myszką delikatnie wyszliśmy, no to ATH to szybko uruchomiła nam się podaż i ta realizacja zysku była dosyć no taka intensywna, nie może aż tak jak dwa czy tam trzy tygodnie temu. Natomiast on nadal pokazuje nam to dużą nerwowość na rynku. I tutaj też wspomnę, zaraz przejdę do innych poszczególnych spółek, że głównym driverem tych wzrostów no nie jest już te magnificent 7, które czy Max 7 jak to woli, które były wcześniej tą lokomotywą pociągową, tylko już bardziej pół półprzewodniki dostarczycieli, dostarczyciele prz pamięci etca. S&P wygląda tak samo, więc szybko przejdę na Dow Jones, bo on wygląda nieco lepiej. No i właśnie i tutaj trochę zaprzeczę sobie temu, co mówiłem na temat Nasdaqa, także tam mamy te lokomotywy pociągowe skupione głównie na półprzewodnikach. Yyy, to jak spojrzymy teraz przez przyzmat yyy indeksu Dowons, który jest bardziej zindustrializowanym indeksem, no to tutaj ta hossa wydaje się być bardziej regularna, wydaje się być mniej szarpana, czyli ta nerwowość jest zdecydowanie mniejsza, co jest pozytywne. Oczywiście odcholenie zarówno od średniej dusetki na interwale jednodniowym jak i 54 jest dosyć duże, ale też po prostu zobaczyć, że ten ten wzrost na 54 jest i utrzymywanie się powyżej tej wyceny jest takie praktycznie ładnie regularne. To to jest fajne. Ja to ja to odbieram pozytywnie. No to pokazuje nam akurat, że na Dow Jones te wzrosty są podyktowane taką takim luźnym wzrostem wzrostem podaże. I tutaj też ważna ważna uwaga, dlaczego tej tej tej gotówki mamy coraz więcej. Proszęż pamiętać, że jeżeli mamy fundusze emerytalne, część osób jeszcze odkłada prywatnie, no to mamy miesiąc w miesiąc taki taką naturalną naturalny popyt ze strony funduszy emerytalnych, który de facto no nie oczywiście nie jest jakąś wielką wagą. Natomiast to, co determinuje nam cały czas, to że tych środków po stronie popytowej mamy oczywiście więcej, no to czasu, aż kiedyś w końcu ten balonik nam nie pęknie. Ale ja pamiętam 20078 rok, jako już 40 w sumie parolatek, ale wielu obecnych 30estolatków czy 20 parolatków prawdę mówiąc nie mierzyło się jeszcze z porządną bezą, z porządną hossą. Przeskoczę teraz na SpaceX. SpaceX jeszcze nie ruszył. Ruszył o 15:30 czasu C środkowoeuropejskiego. Natomiast wczorajsza sesja pozytywna, ale pozytywnie też rynek się zachowywał. No o SpaceXie wspominam dlatego, że to jest w chwili obecnej najgłośniejsze IP, o którym mieliśmy w przeciągu ostatnich dni i w sumie dekad, ale po tym pierwszym takim zimnym prysznicu, albo na początku gorącym, a potem zimnym, powoli chyba mam nadzieję, że wrócimy tutaj do do wzrostów na na tym walorze. Oczywiście na chwilę obecną jest za wcześnie, żeby taką tezę tezę postawić. rzut oka na Nvidi to jest oczywiście największa kapitalizacja de facto powyżej naszego PKB jeżeli chodzi o Polskę yyy rozrysował nam się swego czasu tutaj RGK i Nvidia niespecjalnie ma tutaj siłę żeby z nim yyy z nim walczyć natomiast proszę zauważyć że de facto okej no wróciliśmy troszeczkę do tego wcześniejszego zakresu konsolidacji znowu się wybiliśmy de facto nad to nad to wsparcie no ale to jest to rozrysowanie jest trochę subiektywnie, tak mi dobrze. Ta tą linię mogłem sobie rozrysować nieco nieco niżej, nie po po knotach, tylko tam, gdzie ta konsolidacja była taka bardziej i zawrotki zauważalne. Zostawmy to z boku. Więc jesteśmy na na wsparciu. Zadziałała nam też na interwale jednodniowym dwusetka. Bardzo ładnie. Myślę, że pozostaniemy w tym większym zakresie powyżej 200 dolarów za za walor. Natomiast na chwilę obecną chyba jest jeszcze za szybko również, żeby stwierdzić, że wrócimy do fali wzrostów na na Individi. No zwłaszcza, że ten LGR też był tutaj taki dosyć mocno mocno widoczny. Natomiast kierunek zarówno 54, jak i 200 pozostaje północny. średnio, długoterminowo myślę, że walor raczej z tych bezpiecznych, tych nieco bardziej defensywnych. Natomiast walor, który już nie wygląda tak pozytywnie, to jest Netflix. Netflix, o którym w zeszłym tygodniu państwu wspominałem, on był w zeszłym tygodniu tutaj na tym poziomie tego tego tego wsparcia. Ja wtedy postawiłem tezę, że wydaje mi się, że będziemy mieli kontynuację spadków, tak jak na razie się poczyniło i no gdzieś z dół. Myślę, że de facto kolejne wsparcie to to jest zakres faktycznie ten zbliżony do tego, którego jesteśmy, czyli te 2 3 dolar niżej, czyli poziom między 70 69. Natomiast biorąc pod uwagę jak paskudnie wyglądają te świece na interwale tygodniowym to obawiam się, że i to wsparcie nam puści. Spojrzę sobie tylko na notatki, co to tam miałem po Netflixie, gdzie przeskoczyć na Intel czy Amazon sobie pomijamy dzisiaj Intel. Dlaczego Intel? No dlatego, że Intel w przeciwieństwie do do NZDKa tutaj nam testuje swój swój szczyt, czyli de facto zachowuje się troszeczkę lepiej niż de facto Benchm, on jest jest jest NZDką. I tutaj postawiłbym jednak tą tezę, pomimo proszę zobaczyć wzrostu zmienności na na terze. Zresztą też ładnie widać na samym wykresie, tak jak tutaj szarpane były te wyceny. Na resi nadal nie jesteśmy powyżej 70. Tu jesteśmy przy szczycie, więc wydaje mi się, że nieco większe prawdopodobieństwo jest do nowych do do do wyjścia tutaj ponad te 140 dolarów za za walor. Rzut oka też na Apple, bo w zeszłym tygodniu o nim o nim rozmawialiśmy. W ubiegłym tygodniu Apple ogłosił, że o 13% podnosi cenę swoich produktów głównych poza iPhonem, czyli tabletę i komputery. I o zgrozą również o 13% jego cena się zdeprecjonowała. Natomiast jak sobie spojrzymy tutaj na interwale tygodniowym, w dalszym ciągu pozostajemy pozostajemy w trendzie wzrostowym, no rynek nie mógł inaczej zareagować na na tę podwyżkę cen z dwóch powodów. Raz, faktycznie wyższa cena to zazwyczaj spadek popytu. Yyy, natomiast ta wyższa cena jest yyy ona nie jest bez kozery. Ona nie nie ona ma swoje uzasadnienie w wyższych yyy kosztach półprzewodników między innymi czy czy pamięci. To niestety dosyć mocno kanibalizuje marżę na produktach yyy Apple, więc niejako Apple był zmuszony do tego, aby te cenę cenę podnieść. Powiem szczerze, akurat nie sprawdziłem jaka jest marczowość na na Apple. Może bym to zrobił. Z drugiej strony to jest produkt nieco bardziej luksusowy niż Xiaomi czy czy czy Motorola. Więc ja przestrzeń do budowy marży też jest oczywiście zdecydowanie większa niż w przypadku swoich konkurentów chińskich czy europejskich jak bo ta rola chyba nadal jest europejska mi się wydaje. A więc może tutaj jednak ten rynek trochę trochę trochę przereagował. Natomiast zobaczymy, no ja w swojej opinii temat pozostaje tak jak ten wykres to przedstawia kierunek kierunek północny. Myślę, że tutaj ten pozostaje pozostaniemy w fali wzrostowej. Oczywiście o ile przynajmniej na NZDKu będziemy się grzebali na tych poziomach zbliżonych do ATH plus minus 34% jak de facto jesteśmy teraz. A i AMD i AMD. Chciałem przeskoczyć AMD, no bo tutaj faktycznie już widzimy na czym ta hossa jest budowana. Od początku roku, czyli de facto jest sześć pełnych miesięcy, AMD wzrosło o 180%. Już spróbuję państwu to pokazać na na cenie. Dobra, żeby weźmy gdzieś połowę tego zakresu. Niech to będzieem 7 styczeń. Będziemy brali pierwszego. A i do dzisiaj 168%. No dobra, zobaczymy skąd mi się wzięło te 180 pewnie tutaj z tych dołków. A no tak, z tych dołków to już wychodzi 200. No ale to jest dzień dzień dwa różnicy. Natomiast no de facto no rakieta, nie? Nie, niesamowicie. Jeżeli ktoś się AMD złapał, jeszcze potrafił w nim wytrzymać w tej w tej w tej fali wzrostowej bez realizacji zysków na zasadzie dobra tyle wzrosło, to dzisiaj to sprzedam i odkupię za dwa, trzy dni taniej. No nie odkupił za dwa, trzy dni taniej, bo pociąg tutaj cały czas praktycznie odjeżdża, więc dobrze jest się tej tej tej tej spółki trzymać. Yyy, myślę, że kwestia z dni, jak tam zobaczymy szóstkę z przodu, która yyy zostanie raczej szybko sforsowana yyy i szybciej będziemy testowali kolejne kolejne poziomy. Natomiast tutaj y ten mój optymizm, jeszcze wstawię jeden znak zapytania tutaj. To jest oczywiście wszystko, jeszcze raz powiem przy założeniu, że ten szeroki rynek będzie wyglądał przynajmniej tak, jak wygląda teraz, czyli nie jest jakiejś fazie mocno wzrostowej. A tylko gdzieś się konsoliduje, potem wychodzi na nieco nowe szczyty, potem znowu jest realizacja zysku albo z jakiejś większej paniki, potem znowu gdzieś się drabiemy po te po tę potęż. W każdym razie chodzi mi o to, że jeżeli nie będzie dużego risku, to myślę, że te drivery, które teraz te giełdy ciągną w górę nadal pozostaną w fazie wzrostowej. Daak przeskoczę już, bo tam de facto nic się nie dzieje. Ibex pewnie ładnie, ale też go przeskoczę tak jak polski rynek, ale skoczymy na na złoto, bo o nim w zeszłym tygodniu też też mówiliśmy. W zeszłym tygodniu to byliśmy chyba z tego co pamiętam, nie już to już już byliśmy chyba po tym wybiciu tego tego wsparcia. Sobie tylko zobaczę 24 mniej więcej. Może się to zgadzać, ale tydzień temu i dwa tygodnie temu moje nastawienie do złota było nieco bardziej negatywne. Założyłem, że wybijemy się ponad te minim wybijaliśmy się. No ale tutaj widać, że te poziomy 4000 i poniżej 4000 faktycznie gdzieś ten popyt cały czas się cały czas się odpala i no tutaj mamy wyraźną walkę byków i niedźwiedzi na tym poziomie 4000 $arów. Tylko powtórzę to, co od ostatnich kilku tygodni powtarzam, z technicznego punktu widzenia złoto wygląda spadkowo. Teraz nam się tutaj jeszcze na D1 skrossowały średnie. Obiektywnie przepraszam, wydaje mi się, że nieco większe prawdopodobieństwo mamy mamy spadków. Subiektywnie chyba trzy tygodnie temu odezwałem się, no dobra, te poziomy 4 400 na na dolarze to jest takie, gdzie ta popyt gdzie ten popyt się odpala i i yyy i ten rynek się nam konsoliduje, ale widać, że jednak tutaj technika yyy wygrała z moją subiektywną oceną i bardzo dobrze trzeba się trzymać tego, co ma większe prawdopodobieństwo, a nie to, co subiektywnie nam się wydaje, bo to, co subiektywnie nam się wydaje, to jest to, co chcemy widzieć na wykresie, a nie to, co faktycznie na nim się dzieje. Bitcoin. Bitcoin widać, że już coraz częściej i coraz bardziej ochoczo schodzi poniżej 60 000 $arów i zaczyna się przyzwyczajać do tych poziomów z piątką z przodu. W zeszłym tygodniu i dwa tygodnie temu tutaj moja opinia też była nieco bardziej negatywna na temat na temat Bitcoina i w tej opinii pozostaje. Nie widać tutaj nawet jakiś wyraźniejszych ruchów popytowych, które na przykład w przypadku złota się ujawniają przy tych poziomach 3900. Także ktoś długoterminowo mówi: "Dobra, kupuję za złoto, przytrzymam miesiąc, dwa, rok i tak to wróci na swoje poziom." Mówiłem oczywiście o fizyku albo o ETfach, najlepiej z fizyczną replikacją. No w przypadku Bitcoina tak nie jest, bo tutaj zmienność jest ogromna. Proszę zobaczyć, że od szczytu czy pewnie więcej tak z października noem 8em miesięcy do dzisiaj spadliśmy 54% więc już przeszło 100% musimy odrobić żeby wyjść na zero. Natomiast jak puści nam to wsparcie, a widać, że chyba jednak puści, no to kolejne wsparcie możemy mieć nawet na poziomach mniej więcej 43 45 000 doarów za tenże walor. To jest kolejne 23% spadku, więc jednak ryzyko dosyć dosyć duże, stąd myślę, że brak takiego wyraźnego a popytu. Ropa. No tak, spójrzmy sobie na tą na tą ropę, chociaż tutaj de facto te scenariusze, które sobie kreśliliśmy wcześniej nam się spełniają, czyli zejście do poziomów 60 70 arów. Jak mówiliśmy o tych poziomach w tym zakresie, to się wtedy wydawało to takie no mocno nieosiągalne. Jednak tutaj jeszcze raz powtórzę to, że bardzo często nie doceniamy zakresu trendów zarówno wzrostowych, jak i jak i spadkowych. Więc tutaj już wracamy do poprzedniego zakresu zmian cen, może nawet wynikającego z tego proszę zobaczyć linii trendu, trendu spadkowego. Tak to tam sobie rok temu przeszło nakreśliliśmy i de facto to zdaje się być cały czas aktualna, znaczy no nie licząc oczywiście tego okresu wojny. No jak nasz PKN Orlen na to się zapatruje, do którego ja byłem i cały czas jestem nastawiony pozytywnie, chociaż ostatnio tutaj tego szczytu nam sporo oddał, co nie będzie nawet dużo jak na jak na PKN, no to jest około 15%. Natomiast oddał do poziomów wsparcia, więc to bardziej wygląda jak ruch korekcyjny. I tutaj dodam jeszcze w ramach tej korekty 8 zł to jest odcięcie dywidendę. Tak, tutaj jeszcze odcięcie dywidendy narysuję myszką. Było w zeszłym roku 6 zł. wtedy de facto też tak ten rynek nie był taki wyraźny, bo gdzieś tam się tutaj jakiś RGR rozrysował, było odcięcie ceny. Potem konsolidowaliśmy się przez nieco dłuższy okres poniżej tych poziomów z odbicia ceny, chociaż pierwsza taka próba była, ale trochę musieliśmy poczekać do kolejnego rajdu, rajdu wzrostowego. Myślę, że teraz może być być podobnie, zwłaszcza, że PKNL no niestety, ale ma ten nawiz związany z ceną ropy i z różnymi innymi czynnikami natury politycznej, chociaż te na szczęście nie mieszały aż tak bardzo w wycenie PKNOL, bo tutaj było głównie operowane VATEM, a nie a nie marżowością na na ropie. To dobrze, więc yyy na razie wydaje mi się, że nieco większe prawdopodobieństwo jest takie, że utrzymamy to wsparcie. Natomiast jeżeli by to puściło, no to wtedy też jest dosyć duże ryzyko, że zdublujemy ten zakres tej tej tej fali tutaj spadkowej. Może tutaj nie rozrysuję, ale spróbują jakoś rozrysowywać, więc de facto możemy się znaleźć nawet na poziomach około 106, więc ryzyko chwili obecnej jest dosyć duże, a więc pewnie trzeba byłoby uciekać z tej spółki ewentualnie, jeżeli faktycznie wybijemy się dołem z tej z tego wsparcia. Natomiast póki póki to wsparcie działa dopó, moja opinia jest pozostaje pozywana. Zaczy oczywiście nie są to rekomendacje, tak? Proszę tego tak nie traktować, bo w każdej chwili to wszystko może się zmienić. I KGHM, KGHM tutaj też nim troszeczkę ostatnio y miesza. dotknęliśmy i zrobiliśmy w sumie dotknęliśmy ATH na poziomie 396 i mocno od niego odeszliśmy. Niestety to się skorelowało czasowo oczywiście wtedy z tym nieco gorszym sentymentem na na szerokim rynku czy tej korekcji, która mieliśmy na zakład te się przełożył na spóki na rynek na rynek na indeksy europejskie no to oczywiście też na tąże spółkę więc mniej więcej min 18% od od ATH czy teraz w zasadzie podwójnego szczytu ale nadal pozostaje to względnie względnie pozytywnie zobaczymy jak A nie dłuższy interwał czasowy to już nam nic nie mówi I oczywiście jest to też skorelowane z korektą na miedzi. Czy to traktować jako RGL? Chyba nie bardzo, ale przynajmniej jakiś tam podwójny szczyt, czy podobnie de facto jak na jak na KGHie. Do dzisiaj odeszliśmy około 8,7%, więc de facto dwukrotnie mniej niż na niż na KGHa. Na kghemie, ale to też jest miedź miedź amerykańska, a nie na LME. Więc tutaj nie mamy tak dużej korelacji. Yyy, natomiast yyy też się ostatnio pokazały jakieś informaty, informacje, że motoryzacja w większym stopniu zaczyna przechodzić z miedzi na na aluminium, ale muszę doczytać te raporty, żeby troszeczkę więcej w miedzi mi wiedzy, przepraszam, na ten temat na ten temat mieć. Natomiast tutaj też pozostaje jak pół roku pozytywnie nastawione do do tego waloru. Z mojej strony na dzisiaj to wszystko. Widzę, że skończyłem 5 minut przed czasem, ale jakoś tak dzisiaj mój monolog poszedł całkiem sprawnie, to może inaczej korzystając z tego, że mamy jeszcze te 5 minut, przynajmniej takiego naszego teoretycznego czasu, zobaczę czy są jakieś pytania na na czacie na YouTubie. Tam pytań nie mam i jakby się pojawiły jakieś szybko, to proszę proszę pytać. No i oczywiście jeżeli jest na click meetingu jakieś pytanie to tutaj też oczywiście zapraszam dzisiaj do zadawania, więc ja sobie tutaj jeszcze minutkę, dwie minutki już posiedzę w ciszy, a jeżeli się pytania nie pojawią, no to ze swojej strony życzę państwu miłego dnia, udanych inwestycji i udanego urlopu, bo chyba sezon urlopowy się zaczyna. Dziękuję bardzo. O, mamy, mamy, mamy pytanie. Czy złoto w długim terminie urośnie? To przeczytam może. Może to pytanie, bo ten czat nie jest widoczny. Wie pan co, w mojej opinii, jeżeli chce pan inwestować złoto, to obawiam się, że złoto może niestety przejść do w takiej konsolidacji, z jaką mieliśmy niejednokrotnie do czynienia. na przy zobaczyć, że na przestrzeni ostatnich w zasadzie już nawet kilkunastu lat, a nie kilku, jak się kończył ten już użyję tutaj takiego młodzieżowego sloganu hype na na złoto i złoto kończyło swój trend wzrostowy, to konsolidacje, do których przechodził trwały nawet latami. Proszę zobaczyć tutaj rozesuję to na myszce myszką rzepaszem. Pierwszy taki taka popularność złota była w czasie, kiedy on osiągnął i przebił 2000 dolarów za uncję. I faktycznie wtedy to nastawienie było takie, że no dobra, to teraz 2,5, może 2700, może 2800. Natomiast jak doszło do realizacji zysku i do konsolidacji, tak na realne pobicie i wyjście z tego poziomu 2000arów musieliśmy poczekać od sierpnia 2020 roku do lutego 2024. To jest 4 i pó roku. To jest naprawdę bardzo długo. Gdybyśmy sobie pewnie wydłużyli ten interwał czasowy, to już trochę nam się rozjeżdża ten wykres, ale no to nie niejednokrotnie niestety e historia złota pokazywała, że jak hossa się na nim kończyła, to on przechodził do konsolidacji niestety na bardzo długi okres. Teraz na szczęście wygląda to nieco inaczej. Dlaczego mówię na szczęście? Dlatego, że historia się powtarza, rymuje, ale nie powtarza. Czyli jeżeli dużo osób oczekuje, że dobra i powtórzę moje słowa, że skoro teraz będziemy mieli konsolidację, czyli mniej więcej ten poziom 4500 jak mieliśmy tutaj, no to już zostaniemy z nim na długie, długie kwartały. A tutaj widać, że jednak ta zmienność na złocie pozostała duża. Póki co w mojej opinii jeszcze jeszcze spadkowa. Dobrze, bo jeżeli mamy tą większą zmienność na złocie, to widzi to wydaje mi się też subiektywnie, że nieco inna część, może ta bardziej spekulacyjna na tym złocie faktycznie jest skupiona, a co może oznaczać tą błędność tej mojej tezy, którą postawiłem wcześniej i stawiam ją od kilku miesięcy do tyłu, także balonik pękł i i będziemy teraz w konsolidacji, więc chciałbym być tu mile zaskoczony. Natomiast na chwilę obecną nie postawiłbym dużych pieniędzy na to, że wyjdziemy w szybkim terminie na nowe na nowe ATH. No ale do nowego ATH mamy blisko 40 40%. Więc tak, fizycznie złoto jak najbardziej tak długoterminowo. Natomiast spekulacyjnie na najbliższe kilka kwartałów myślę, że nie jest. I tutaj mam pytanie o Lubawę. Powiem szczerze, że Jaw Lubawa się bardzo dobrze zachowuje, natomiast ja jej nie analizowałem aż tak szczegółowo jak kilka innych polskich spółek, o których mówię, więc nie wiem, nie nie odważę się tutaj o o te rzeczy do zakresu poziomu Lubawy. Natomiast Lubawa pozostaje, proszę zobaczyć, że ona jest w długim czasie pozostaje w w trendzie wzrostowym i tu mamy podobną sytuację. Może głupie trochę porównanie jest do tego AMD, ale chodzi mi o to, że jeżeli już jesteśmy w tym trendzie wzrostowym i spółka dobrze się zachowuje, nawet jeżeli ten sentyment rynkowy nie jest aż tak pozytywny, ale nie jest negatywny, ale załóżmy na takim umiarkowanym poziomie jak teraz, to tego trendu i tego waloru dobrze jest się jest się trzymać. Doświadczenie niestety podpowiada, że lepiej jest ze spółki wyjść jak się trend zmienia i wyjść z niej, nie wiem 12, 13% od szczytu nawet, niż w czasie trendu wzrostowego z niej wychodzić po to, żeby ją odkupić 57% drożej. Yyy, natomiast yyy najprawdopodobniej nie w ten najbliższy, tylko jeszcze w kolejny piątek będę prowadził webinar, to dodam Lubawę, bo no nie jest pan pierwszą osobą, która o Lubawę y pyta i myślę, że też powinniśmy na nią nieco przychylniej spojrzeć w naszych analizach. No dobra, to z mojej strony to na tyle. Bardzo państwu dziękuję za ten aktywny udział na na grupie czatowej. Myślę, że to już chyba z mojego poziomu przynajmniej wprowadzę jako jako taki standard. Czyli jeszcze raz życzę państwu udanego urlopu, udanych inwestycji. Do usłyszenia.