Chiny obniżają oprocentowanie kredytów – Bliżej rynków, 20.05.2022 [Analiza rynków finansowych 20.05.2022]

z o.o historia Witam z o.o tak z o.o z o.o Witam ściągnąć z o.o z o.o z o.o Cześć dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium nazywam się Michał Stajnia kim mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to szkolenie na początku oczywiście Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimer remiza moment zaczynamy z o.o ale myślę że możemy zaczynać Przepraszam nam początku oczywiście za za te chwilowe problemy techniczne niestety jakby zaczęły się te aktualizacje robić i się komputer zrestartował więc nie byłem w stanie nic zrobić A ostatnio Jak zrestartować komputer w trakcie tych aktualizacji to zrobiło się jeszcze gorzej więc i wtedy chyba nie mogłem przez 10 minut zacząć webinarium więc więc wolałem już zostawić to w taki sposób w jaki wielki Było ono jakby ten komputer jest cały czas tutaj w studiu więc jakby używany jest w zasadzie tylko raz czy dwa razy dziennie więc niestety jest taki problem że zdarza się nie jest niestety to w tym momencie w którym się to nie powinno zdarzyć tutaj mam informację że niema dźwięku u pana Krystiana więc jeżeli mógłbym prosić się państwa otoczy czy przypadkiem nie czyli czy działa czy czy czy faktycznie jest to jakiś większy problem No dobra wszystko działa więc w takim razie Prosiłbym tutaj o jakiejś sprawdzenie czy czy na YouTubie są jakieś problemy Czy może jest w jakiś sposób gdzieś tam wyciszenie wyłączone więc jeszcze raz przepraszam natomiast już lecimy sobie z tematami jeżeli chodzi o dzisiejsze tematy No to jest ich dosyć sporo choć nie są one jakieś bardzo bardzo kluczowe choć z tych najbardziej znaczących No to zwróciłbym uwagę na miny cbc które No pokazały jednak to o czym sobie wcześniej wskazywali śmy że jednak Prawdopodobnie jednak prawdopodobnie jest to generalnie gotowość do podwyżek podobnie wypowiedział się również Jordan czy Jordan z snb wskazując na to że jest też możliwość podwyżek stóp procentowych zmiany podejścia polityki monetarnej w Szwajcarii więc widać że już w Europie też nam się ta sytuacja zaczynam po prostu zmieniać eurodolar odbył nam w okolice poziomu 106 Natomiast jeżeli chodzi o złoto No to mamy tutaj odbicie dosyć spore natomiast to odbicie na złocie zaczęło się już wcześniej podczas wczorajszej sesji jeszcze przed oczywiście tym opublikowaniem minutes więc No widać że ta sytuacja nam się troszkę zmieniła natomiast też ten eurodolar dosyć wysoki wynika z tego że mamy jednak znacząco niższe rentowności rentowność 10-letnich obligacji Stanach Zjednoczonych spadły nam no poniżej dwóch i dziewięć dziesiątych procent natomiast no to czym właśnie też chciałem powiedzieć to jest właśnie ten Frank bardzo wyraźne umocnienie No jeżeli zaraz sobie popatrzymy na wykres USB hfa No to widać potężny potężny spadek po takiej ba Długiej i umiarkowana czy dosyć dosyć wyraźny Trend wzrostowy Natomiast te wzrosty powiedzmy dziennie było umiarkowane natomiast ogólnie Trend jest naprawdę bardzo znaczące nie jest jeszcze naruszenie powiedzmy takiego tego głównego impulsu wzrostowego niemniej Oczywiście ten ruch umocnienia na CHF jest dosyć spory i w tym kontekście Warto zwrócić uwagę na przykład na parę aud CHF ze względu również na ryzyko związane z ryzyko związane z wyborami w Australii bo to też kolejna kolejna ważna rzecz to że mamy właśnie wybory w Australii powoduje że nie jest tutaj ten dolar australijski dosyć zmienny jeżeli chodzi o wybory w Australii No to oczekuję że partia obecna jakby będzie kontynuować rządy z premierem morrisonem na czele chodź no to też nie jest pewne w 2019 roku mieli wybory tutaj też te oczekiwania co do wyborów były mieszane niemniej oczywiście ostatecznie jednak Morrison wygrał i po tych wyborach mieliśmy jednak wzrosty czy to na indeksie w Australii czy na dolarze australijskim więc widać że no tutaj teoretycznie Statystyka mówi nam o tym że powinniśmy oczekiwać umocnienia dolara australijskiego oraz indeksu w Australii natomiast no nie jest taka duża pewność widać że wcześniej Partia Pracy no wyraźnie zyskiwały na popularności w ostatnich dniach Oczywiście Morrison ze swoją partią No zdecydowanie lepiej sobie radził natomiast jest dosyć spora niepewność a w stosunku do dolara australijskiego Warto zwrócić uwagę na to co dzieje się w Chinach oczywiście o tym spowolnieniu w Chinach mówimy dosyć często też dosyć często piszemy Natomiast w Chinach mamy cięcie stopy cięcie stopy kredytu na nieruchomości i to cięcie kredytu jest cięcie stopy kredytu jest większe od oczekiwań więc to pokazuje że sytuacja w Chinach może być gorsza niż powiedzmy gdzieś tam oceniał oceniał to rynek no i pod tym względem właśnie widzimy osłabienie Juana i też również osłabienie dolara australijskiego więc no bardzo ciekawa sytuacja również ma miejsce w Chinach w Chinach no te ostatnie dane dotyczące eksportu czy sprzedaży detalicznej No nie pokazywały się z dobrej strony oczywiście jednocześnie No jeżeli Popatrzymy sobie na ostatnie z dane dotyczące kowina No to w zasadzie można powiedzieć że sytuacja jest względnie opanowana więc jak widać na tych rzeczy które się on jest dosyć sporo też warto zwrócić uwagę na Wielką Brytanię spadek indeks zaufania Konsumentów w Wielkiej Brytanii najniższe od 70 lat siedemdziesiątych mimo wszystko funt zaczyna się trochę lepiej zachowywać no ale z drugiej strony cały czas jest to wynika z tego że jednak mamy nieco słabszego amerykańskiego dolara w który No ewidentnie traci na tym spadku rentowności więc w przyszłym tygodniu nie jest wykluczone że będziemy mieli jednak powrót do do wcześniejszych trendów w szczególności że zaczniemy wyceniać już powoli czerwcowe ruchy jeżeli chodzi o stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych A w przypadku oczywiście tego ruchu w Redzie No to oczekujemy 50 punktów bazowych jeżeli chodzi o kalendarz No to mamy tutaj naprawdę bardzo bardzo puste kalendarz w zasadzie jedynie Polska nie jest tutaj w tym kalendarzu więc być może jakaś większa zmienność jeżeli chodzi o wszystkiego złotego czy WIG20 natomiast no ta słabość słabość dolara w no wyraźnie wyraźnie pomaga naszej walucie No ale jakby ten te ruchy na na innych walutach są widoczne w zasadzie wszędzie biorąc pod uwagę to że dolary No naprawdę miał swoją dominację od dłuższego czasu rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to eurodolar gbpusd audio USB USB CHF nasdaq też spojrzymy sobie na australijski indeks House 200 ropa i złoto i przechodzimy sobie już do platformy kalendarz chociaż tutaj w kalendarzu jak widać no zbyt wiele nie ma mamy Oczywiście płacę mamy zatrudnienie w Polsce jeżeli chodzi o te dynamiki No to oczywiście kluczową kwestią jest dla nas dynamika płac Oczywiście chodzi tutaj przede wszystkim o jakąś taką presję na tą inflację chodzi w dużej mierze trzeba pamiętać że ta presja inflacyjna w Polsce wynika z wielu tak naprawdę rzeczy oczywiście przede wszystkim jakby kluczowa jest kwestia surowców energetycznych które wpływają w zasadzie na każdy aspekt naszego życia niemniej Oczywiście jeżeli chodzi o rynek pracy No to tutaj też ta presja jest dosyć spora choć też nie powiem wynika ta presja płac przede wszystkim też z inflacji i oczekiwań inflacyjnych to nie jest tak że nagle mieliśmy naprawdę potężny rynek pracy i to przez ten potężny rynek pracy ta inflacja tak wzrosła nie raczej można powiedzieć że jest to po prostu działanie albo brak działania Banku Centralnego w momencie kiedy trzeba było gdzieś tam w jakiś tam sposób schładzać te oczekiwania inflacyjne natomiast do tego nie doszło No i oczywiście mamy w tym momencie taki problem w postać nic dwucyfrowej inflacji więc jeżeli chodzi o płacono to oczywiście jakby wzrost płac jest zawsze całkiem pozytywne choć w pewnym momencie kiedy mamy inflację właśnie dwóch urzędową No to się okazuje że ten wzrost płac jest często powiązane z tym żeby po prostu przekraczać tą inflację i żeby żeby społeczeństwo nie miało po prostu ujemnej ujemnego wzrostu płac jeżeli chodzi o o zatrudnienie No to ta dynamika ma się utrzymać się na całkiem wysokim poziomie no i w zasadzie tutaj tyle jeżeli chodzi dzisiejszy kalendarz mamy oczywiście wieżę wiertnicze w Stanach Zjednoczonych natomiast powiedzmy na ten moment to jest powiedzmy na razie taka mniej ważnych kwestiach Oczywiście te wieże Zaczynają już rosnąć i to czy będziemy mieli jakąś większą produkcję w Stanach Zjednoczonych będzie kluczowe w momencie kiedy oczywiście Europa zdecyduje się na może by odejść od rosyjskiej ropy natomiast My już Przechodzimy sobie do wykresów zaczynamy sobie standardowo o eurodolara A no i patrząc na dolara dochodzimy do bardzo ważnego poziomu oporu Czyli oczywiście do tej średnioterminowe i spadkowej linii trendu powyżej poziomu 10 50 750 czyli powyżej tego górnego ograniczenia tej konsolidacji którą mieliśmy na początku maja więc jest to naprawdę bardzo ważne opór widać że też przekroczyliśmy mniej więcej zakres tej największej korekty w tym trendzie spadkowym więc w momencie kiedy przekroczyli byśmy tutaj właśnie te okolice poziomu 106 No to widać że tak naprawdę kolejny kolejna ważna strefa oporu No to jest to w zasadzie okolica poziomu 108 gdzie mamy tutaj te lokalne dołki z marca oraz z połowy kwietnia oczywiście też zwróciłbym uwagę na poziom 107 tutaj jak widać gdzieś wcześniej widzi obserwowaliśmy reakcję ale w zasadzie z perspektywy tego wykresu godzinę pan widać że tak naprawdę jest tutaj dosyć otwarte miejsce do wzrostu najpierw właśnie do okolic poziomu 107 a następnie właśnie tutaj strefy w okolicach poziomu 108 z perspektywy tygodniowej wygląda to naprawdę bardzo interesująco ponieważ przekraczamy z otwarciem poprzedniej świecy Znajdujemy się w tej konsolidacji która wynikała właśnie z tej świecy do G więc jeżeli zamkniemy się na takich wysokich poziomach lub potencjalnie wyżej choć dzisiaj akurat jeżeli chodzi o sam kalendarz No to nie ma to za bardzo perspektyw do tego żeby nadać jeszcze więcej zmienności no Natomiast jeżeli zamkniemy się na takich wysokich poziomach szczególności powyżej poziomu 106 No to właśnie w przyszłym tygodniu noo celem byłyby to okolice połowy tej świecy spadkowej czyli poziom 0106 8107 tutaj właśnie w tych okolicach bym celował natomiast Wydaje mi się że prędzej czy później oczywiście dojdzie do kontynuacji umocnienie dolara i jednak celował bym cały czas w okolice poziomu 10 350 i teraz Przechodzimy sobie do funta tutaj na funkcje oczywiście tam to Żywienie jest naprawdę bardzo spore niemniej oczywiście jest w tym momencie opór w postaci tutaj zniesienie 61-80 tej długiej fali wzrostowej Natomiast jeżeli mamy tutaj oczekiwać jakiegoś większego wzrostu no to też warto sobie w ten sposób fale wyrysować i widać że pierwszy ważniejsze opór znajduje się w okolicach 126 660 czyli tuż przy tej ważnej strefie oporowej związanej z lokalnymi dołkami z września 2020 roku dodatkowo tutaj w bardzo blisko mamy średnią 50 dniową i zakres największej korekty w tym trendzie spadkowym więc jeżeli gdzieś mielibyśmy szukać miejsca do wzrostu na funta No to właśnie z okolic choć ja bym taki optymistycznie jeżeli chodzi o funta nie był w tym tygodniu nie mieliśmy za dużo informacji dotyczących właśnie tego sporu dotyczącego granicy z Irlandią Myślę że ta kwestia będzie głośniejsza w kolejnych tygodniach i wtedy oczywiście funt prawdopodobnie powróci do spadku w mojej mojej ocenie to co się dzieje w tym momencie na rynkach czyli te ożywienie na eurodolara rzeczy ożywienie na gbpusd No tobie to jest przede wszystkim efekt lekkiej słabości dolara która wynika z tego odwrotu Na rentowność ach natomiast my przychodzimy sobie dalej teraz pokażemy sobie dolara australijskiego no i tutaj na dolarze australijskim oczywiście Mieliśmy tutaj wyraźne odbicie w tych okolicach strefy popytowej tutaj możemy sobie oczywiście tą fale w ten sposób w tym momencie wyrysować No i widać że znajduje już powyżej zniesienia 23 i sześćdziesiątych więc teoretycznie No widać że mamy utwierdzenie że jest to taka bardzo ważna strefa popytowa której raczej nie powinniśmy jakoś no dłuższe sposób przebijać Więc nawet jeżeli tutaj Stany Zjednoczone będą dostarczać tę podwyżkę o 50 punktów bazowych to trzeba jednocześnie pamiętać o tym że Australia też szykuję się do większych podwyżek więc wydaje mi się że te lokalne dołki na dolarze australijskim mogły już zostać osiągnięte choć oczywiście w poniedziałek jest tutaj bardzo duża szansa na dosyć dużą zmienność więc nie wykluczam że w poniedziałek dolar australijski będzie tutaj raczej w poniżej poziomu 70 setnych natomiast już po samych wyborach jeżeli ta sytuacja polityczna nie będzie jakoś bardzo bardzo napięta oczekiwałbym że dolar australijski jednak będzie odbijał i jeżeli chodzi o franka szwajcarskiego bo no to tutaj Warto zwrócić uwagę na to jak Frank zachowywał się w takich okresach stabilizacji czyli po tym potem umocnieniu potem uwolnieniu Franka w 2015 roku mieliśmy taką można powiedzieć konsolidację tutaj okolice poziomu 102 z drugiej strony mieliśmy 0 95 i prawdopodobnie oczekiwałbym tego że w tej konsolidacji na dłuższy czas Frank pozostanie No chyba że mielibyśmy jakieś potężne potężne podwyżki stóp procentowych w w Szwajcarii ale na to się nie zanosi bo te szwajcarem na to na tym nie zależy niemniej Nie widzę przeszkód do tego żeby tutaj Frank się jeszcze nieco umocnił widziałbym zejście tutaj nawet w okolice zniesienia 50 procent Czy zniesienie 61-80 ale w tej strefie raczej szukałbym potencjału już odbicia na USB hajfie natomiast Warto zwrócić uwagę na parę aut dch a tutaj jeżeli ktoś lubi zmienność to z pewnością w poniedziałek może się tutaj sporo zmienić nie wykluczył bym jeszcze raz tutaj próby testu zniesienia 50 procent natomiast jeżeli właśnie ta kwestia polityczna w Australii zostanie rozwiązana pozytywnie No to oczekiwałbym Jednakże będą próby ożywienia na tej parze no i teraz Przechodzimy sobie do indeksów [Muzyka] omówimy sobie nasdaq a tutaj jeżeli chodzi o nasdaq to oczywiście no sytuacja się wiele nie zmieniła wczoraj no wyznaczona świeca do G spora niepewność tak naprawdę ta sesja na Wall Street zakończyła się spadkami Natomiast dzisiaj mamy próbę ożywienia Jeżeli dzisiaj zajmiemy się powyżej 12000 punktów nie widzę przeszkód żeby w przyszłym tygodniu próbować jeszcze raz zaatakować tą strefę tutaj w okolicach 12600 Natomiast jeżeli chodzi ogólnie o nastawienie na psach No to na razie Nie wygląda to zbyt dobrze widzę szansę na to że te spadki będą będą Niestety kontynuowane więc no taka konsolidacja może się zdarzyć podobnie jak miała miejsce tutaj czy właśnie tutaj na początku marca Natomiast ostatecznie widzę szansę na to że jeszcze niestety spadki na Wall Street nam się pokażę No chyba że Chiny tutaj bardzo szybko powrócą naturę wzrostowe w Stanach Zjednoczonych gdzieś tam będziemy mieli dobre informacje na temat gospodarki i wskazanie że jest szansa na miękkie lądowanie wtedy oczywiście Wall Street może ruszyć zdecydowanie wyżej natomiast ma ewidentnie Znajdujemy się w tym momencie już w takim dłuższym trendzie spadkowym to nie jest w zasadzie jeżeli Popatrzymy sobie z perspektywy oczywiście ożywienia kominowego No to wciąż można powiedzieć że jest to korekta dopóki nie przebijemy z mnie 61E osiemdziesiątych natomiast noc takiego długoterminowego z długoterminowego punktu widzenia No to oczywiście nie są to jakieś potężne potężne spadki widać że od czasu do czasu takie spadki mają miejsce oczywiście w pod względem nominalnym jest to naprawdę spora korekta Natomiast pod względem procentowym No to nic nie różni się od tych poprzednich correct więc wydaje mi się że jeszcze jest tutaj szanse na zejście poniżej zniesienia 50 procent tej fali wzrostowej Natomiast w dłuższej perspektywie Myślę że w perspektywie pół roku czy roku Będziemy wyżej niż obecnie w i teraz jeszcze Chciałbym właśnie pokazać ten indeks australijski wczoraj tutaj jak widać na indeksie australijskim jest relatywnie ciekawie ponieważ No wczoraj zakończyliśmy jednak sesje minimalnym wzrostem dzisiaj wyraźne ożywienie w ostatnią sesję przed wyborami więc można oczekiwać tego że będzie tutaj bardzo ciekawa luka w poniedziałek więc jeżeli ktoś chce zaryzykować No to oczywiście jest tutaj możliwość Myślę że jeżeli wybory okażą się być negatywne jest szansa na to że otworzymy się nawet poniżej siedzimy 7000 punktów Natomiast jeżeli okaże się że rząd będzie kontynuowany w obecnym stanie no to prawdopodobnie wyjście powyżej 7250 punktów tak jak mówiłem statystycznie zwykle po wyborach w Australii indeksy zyskiwały Więc nawet jeżeli byłaby tutaj luka spadkowa na otwarciu warto zastanowić się czy takiej luki dolar przepraszam indeks australijski nam niedomkniete no i na samym końcu oczywiście Przechodzimy sobie do surowców nie zaczniemy sobie od ropy ropa No wczoraj wyraźnie spadała tutaj doszło do przetestowania nie tylko poziomu 105 ale 104 dolary za baryłkę natomiast dosyć szybko po wróciliśmy na wysokie poziomy No moim zdaniem jeszcze cały czas będzie testowane testowana ta próba byków cały czas tutaj w okolicach 110 znajduje się prawdopodobnie dosyć spora podasz w zasadzie teraz mamy bardzo dużo informacji na temat potencjalnego spowolnienia Chiny oczywiście kupują i to kupują bardzo dużo ale ropy rosyjskiej spowolnienie jeżeli chodzi o popyt w Chinach i tak ma miejsce nie jest ono może jakoś bardzo duże natomiast cały świat myślę że sobie poradzisz z jakimś niedostatkiem rosyjskiej ropy jeżeli chodzi ogólnie o to co dzieje się w Europie pod względem embarga widać że w cała sytuacja jest przyciągana więc myślę że z perspektywy czasu jednak prawdopodobnie będziemy ruszać najniższe poziomy natomiast Pozostaniemy wysoko oczekuje tego że raczej nie powinniśmy przebić tutaj tej strefy 195 dolarów za baryłkę tylko prawdopodobnie będziemy się tutaj konsolidować właśnie 110 być może będzie tutaj tą granicą górną granicę konsolidacji natomiast z dołu myślę że 100 i 95 dolarów za baryłkę więc myślę że prędzej czy później tutaj dojdzie do naruszenia tej wzrostowej linii trendu i na samym końcu złoto złoto oczywiście przebija nam tutaj ten zakres z tej poprzedniej korekty więc całkiem pozytywnie się No wczoraj ta sytuacja na złocie ułożyła przebicie 1830 dolarów za jedną uncje i jeżeli Popatrzymy sobie również na ten Trend wzrostowy to też mamy Przepraszam trend spadkowy to też mamy naruszenie tego trendu spadkowego więc sytuacja bardzo ciekawa i prawdopodobnie będziemy testować być może nawet dzisiaj 1855 dolarów za jedną misję natomiast no tak jak już mówiłem państwu jest to w dużej mierze spowodowane tym że mamy dosyć wyraźne ożywienie po stronie tematów czyli spadek rentowności Jeżeli oczywiście powrócimy do niższych poziomów czyli powiedzmy nateen autach z tą 18,5 wtedy oczywiście te rentowności powrócą w okolicę trzech procent i wtedy oczywiście złoto może pozostać pod presją natomiast z perspektywy dalszych losów jeżeli chodzi o t o t i złoto No to trzeba poczekać na decyzję rezerwy Federalnej wtedy tak naprawdę dowiemy się czego możemy oczekiwać czy 100% wzrosną powyżej stopy neutralnej czyli powiedzmy dwa i pół procent czy jednak nie jeżeli będzie wskazanie że nie będzie potrzeby na to żeby podwyższyć stopy powyżej Dwóch i pół procent w tym roku jest tutaj szansa na to że być może złoto osiągnęło swój dołek Natomiast w przeciwnym razie jeżeli będzie tutaj o twierdzenie że czekają nas jeszcze oprócz tej czerwcowej 2 kolejne podwyżki o 50 punktów bazowych widziałbym szansę Jednak kontynuacji tego trendu spadkowego ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział w dzisiejszym szkoleniu i oczywiście zapraszam w poniedziałek na 7:50 już tym razem z Przemkiem kwietniem dziękuję jeszcze raz oraz do widzenia z o.o [Muzyka]