CPI z USA w centrum uwagi rynków. Implikowana zmienność dla USD | "AleAkcja" [Inflacja CPI USA i rynki]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel Kostecki zaczynam nasze dzisiejsze spotkanie Drodzy państwo w nowym jakże ciekawym tygodniu A to dlatego że przed nami dane o inflacji ze Stanów Zjednoczonych dane które w tym momencie rozpalają emocje inwestorów i to zarówno na rynku walutowym jak i także na rynku akcji na giełdach akcji teraz zmienność potencjalna oczekiwana jest naprawdę bardzo wysoka dawno dane o inflacji nie sprzyjały tworzeniu tak dużych oczekiwań co do zmian cen na poszczególnych rynkach no stąd też jeżeli mamy dużą oczekiwaną zmienność na rynku walutowym czyli przede wszystkim na dolarze amerykańskim dużą zmienność na rynku akcji No to nie sposób też nie przekładać tego na inne rynki jak rynek chociażby surowców złota srebra oczywiście rynek obligacji a także kryptowalut które finalnie również mogą dojść i nie zmienić swoją wycenę po jutrzejszym odczucie danych inflacyjnych za moment będziemy przechodzić sobie do szczegółów Drodzy państwo jakie to są te Oczekiwania czyli Jaka jest potencjalna zmienność a na razie Przejdźmy sobie po prostu do samych danych Jakie są oczekiwania na ten jutrzejsze odczyt o godzinie 14:30 14:30 i publikacja danych ze Stanów Zjednoczonych prognoza spadku stopy inflacji w Stanach Zjednoczonych 6 i 2/10 procent tutaj widzimy prognozę poprzednio czy 6,5%, więc ta dezinflacja według tych danych według tych szacunków może postępować ale rynek rynek Trochę się tego boi boi się że będzie coś na kształt Europy że jednak ten proces dezinflacyjny aż tak silnie nie będzie się toczyć przez Stany Zjednoczone jak byśmy sobie tego chcieli jakby na przykład Fed też sobie tego chciał wspominał o tym że jesteśmy w procesie dezinflacji i rynki wzięły To bardzo mocno do siebie ale boją się boją się tego że jeżeli inflacja wyskoczy ciut wyżej No to będzie mała armagedon na rękach bo Rynek jest bardzo przejęty tym gdzie te finalnie stopy procentowe fedu na koniec roku wylądują No i jak będzie wyglądać ścieżka ewentualnych ich obniżek także za moment też tego przejdziemy właśnie jak duży jest ten strach ale też trzeba pamiętać że Czy większy strach tym jeżeli obawy się nie spełnią No to tym większa ulga także emocji na pewno nie zabraknie warte o tym pamiętać również szacujące ewentualnie wielkość pozycji na czym większe oczekiwana zmienność tym teoretycznie wielkość pozycji z kolei mniejsza Jak wygląda Drodzy państwo też indeks cen w Stanach Zjednoczonych bo to jest kolejna ważna rzecz Otóż No jak państwo widzą generalnie robi się dosyć płasko więc ten efekt bazy on może tutaj oddziaływać dość istotnie z czasem na poziom cen w Stanach Zjednoczonych to jest jakby teraz na tym pojedynczo tak są duże emocje skierowane natomiast jakby cała ścieżka dezinflacyjna w Stanach może nadal postępować oprócz tego że mamy inflację CPI to oczywiście inflacja bazowa jeszcze ważniejszy wskaźnik Bo o ile CPI Jak pamiętamy zaczął już nam sobie spadać to o tyle inflacja bazowa jeszcze kolejny szczyt próbowała wyznaczyć No mamy podwójny szczyt na inflacji bazowej w Stanach Zjednoczonych więc zobaczymy czy po podwójnym szczycie uda się wybić z niego dołem to tak już oczywiście z przymrużeniem oka natomiast jak to wyglądało No mieliśmy tutaj dane na wiosnę 6,5%, następnie 6 i 6 jeszcze delikatna poprawa tego szczytu Później mieliśmy lokalne dołki 5.9 No i teraz Drodzy państwo poprzednio odczyt 5 i 7 aktualnie oczekiwania 5,5%, gdyby 5,5 się udało zrealizować No to mielibyśmy najniższą inflację w Stanach Zjednoczonych od roku ponad bo od stycznia także te oczekiwania są relatywnie duże No jak państwo widzą konsensusy zakładają na razie obniżenie ścieżki inflacji No i co na to wszystko jeszcze rynek Jakie są jaka jest Ta otoczka wokół publikacji tych danych bo to jest w zasadzie teraz najważniejsze No i już sobie o tym w drodze państwo wspomnimy przechodząc do po kolei zagadnień najpierw oczekiwana Drodzy państwo zmienność czy też historyczna w sumie zmienność sześciomiesięczna średnia ruchów w górę lub w dół po publikacji CPL dla indeksu s&p-500 widzą państwo że to jest około 2,5 do 3% zmiany całego indeksu No potężna zmienność szacowana podczas publikacji tychże danych No i porównywalna tylko z okresem gdzieś w 2009 roku także ta zmienność może być naprawdę bardzo duża trzeba o tym pamiętać jutro dalej co jest jeszcze ważne Drodzy państwo to jestem wspomniany strach tutaj Widać że rośnie apetyt na ochronę czyli zahedżowanie się przeciwko 10%u spadkowi tutaj akurat mamy spyt ETF czyli to większa ETF na indeks ess&p 500 nie są to dane z futuresów tylko to są dane z pochodnych na ETF to to zabezpieczenie koszt zabezpieczenia przed 10% spadkiem etf-a na s&p-500 czyli No prawie że s&p 500 również jest najwyższe od sierpnia także dawno takiego strachu nie było a ten strach na czym polega No polega na tym że jeżeli dane inflacyjne będą wyższe od oczekiwań No to tym samym indeks może runąć może runąć bo fet może utrzymywać stopy procentowe wysoko więc tutaj rynek się tego boi No a z drugiej strony co jeśli te dane nie wyjdą tak złe jak się rynek tego boi czyli na przykład wyjdą z konsensusem albo tylko trochę powyżej albo poniżej no to wtedy Euforia tutaj widać jakby co nam obrazuje Ten wykres on nam obrazuje ten właśnie gigantyczny strach także Relief relly Może też być całkiem duże natomiast no Rynek jest zhedowany rynek jest zabezpieczony to nie jest też tak że ktoś sobie zostawił gołe pozycje na rynku tylko sobie kupił po prostu zabezpieczenie spadnie to spadnie mam kupione ubezpieczenie od spadku nie spadnie OK zapłaciłem za ubezpieczenie ono mi przepada ale rynek ma to really frelli no i wtedy ceny instrumentów bazowych w tym wypadku akcji czy etf-a500 rosną tak No jak to z ubezpieczeniem ponosimy koszt No nie stanie się nam szkoda No to trudno no przepada nam jakby zapłaciliśmy No i okej Tak Korzystamy jakby z tego instrumentu bazowego na przykład samochodu gałąź nam na dach nie spadła podczas wichury No to jeździmy dalej koszt ubezpieczenia zapominamy o nim no i tak samo jest tutaj na rynku także inwestorzy bardzo boją się tej wichury więc kupują sobie ubezpieczenie żeby te ostatnio wypracowane chociażby zyski z odbicia im nie przepadły tutaj do tej serii wykresu Drodzy państwo jeszcze wrócimy chciałem jeszcze jeden państwu wyk pokazać albo w sumie ze trzy bo dużo tego wszystkiego znowuż w krótkim odcinku Także dalej idziemy oczekiwana zmienność na rynku walutowym Wiadomo jutro rano te dane będą bardziej aktualne dlatego że opcje te obejmują jeszcze dzisiaj całą sesję plus jutro dopiero o godzinie 16 naszego czasu te opcje wygasają także to są overnighty więc są kwotowane do 16 jutro także jutro o poranku jakby ten to uderzenie tych danych będzie lepiej widoczne to ta wycena będzie bardziej dokładna natomiast no jutro sobie o tym nie powiemy ale ja zapraszam państwa na naszego Twittera czy na Puls rynku gdzie na pewno te dane zostaną zaktualizowane i tam dowiedzą się też państwo na bieżąco jaka jest ta oczekiwana zmienność No tuż w zasadzie przed publikacją tych najważniejszych danych ze Stanów Zjednoczonych W tym tygodniu 250 pipsów oczekiwanych zmienności podczas sesji na dolarienie a w zasadzie to są dokładnie oczeki że kurs dolar jena będzie się poruszać w tym zakresie z 68% prawdopodobieństwem 32% szans na to że w ciągu doby do jutra do jutrzejszego popołudnia ten kurs przekroczy 250 pipsów Tak od ceny spod dla której to było mierzone po godzinie 8 rano więc ten zakres jest Całkiem spory widzą państwo również że tak naprawdę w skali całego tygodnia no to ta zmienność jutrzejsza jest najważniejsza tak naprawdę te dane to są danymi tygodnia bo jak widzą państwo różnice między 1w to nie jest 4 to nie jest rzymska czwórka tylko to jest duże i duże V IV od impride volatylity implikowany zmienności więc dla tygodnia ta zmienność jest tylko trochę wyższa niż dla opcji overnight on IV overnight in Light volatylity to co to oznacza No to oznacza że żadnego oczekuje że w zasadzie jutrzejsze dane zrobią tydzień i tak naprawdę zostanie bardzo mały margines jakby wahań na dalszą część tygodnia na razie Szacuję rynek oczywiście na jutro po publikacji danych to wszystko może zostać przeszacowane mówimy sobie o tym co jest dziś także taka oczekiwana zmienność 250 pipsów dolar jen mamy dalej funta 180 pipsów tutaj jeszcze dojdą później w dalszej części tygodnia dane o inflację z UK 140 pipsów euro dolar jak to wyglądałoby w takim rozkładzie powiedzmy jeżeli sobie chcemy zrobić taki rozkład normalny poniekąd dla tych danych No to widzą państwo teraz że w tych przedziałach dla opcja overnightle opcji tygodniowych kurs po prostu może z 68% prawdopodobieństwem przebywać Innymi słowy dla tej ceny spot która się będzie zmieniać w ciągu dnia będzie się zmieniać też jutro rano no tak wygląda ten zakres wahań tak Czyli Innymi słowy jakby wyjście poza te ten Range to jest to są na to 32 i mniej procent szans że kurs się odchyli Powyżej poniżej tych poziomów to daje pewnego rodzaju wyobrażenie yyy Jaka skala ruchów może występować No oczywiście przed samymi danymi te dane będą najbardziej aktualne bo będzie aktualny spot i aktualne wyliczenia co do zmienności z rynku opcji ale trzeba pamiętać że również traderzy na rynku opcji przecież też się mylą więc zobaczymy czy dobrze oszacowali zmienność czy może za dużo może za mało W każdym razie daje nam to pewnego rodzaju zawsze obraz bo tylko opcje są w stanie nam wycenić przyszłość przyszłą zmienność żaden inny rynek tego nie zostanie zrobić jeżeli jacy się ekonomiści mówią że rynek się ruszy o tyle czy o tyle procent No to to jest tylko ich pomysł na to co się może wydarzyć natomiast nikt na to pieniędzy nie stawia na opcjach stawiają pieniądze Skoro jesteśmy w temacie inflacji to przejdźmy sobie na sekundę do nasdaka oraz do zmian Właśnie poziomu cen w Stanach Zjednoczonych tej dynamiki inflacji i Widzimy tutaj tą zależność o której też była mowa wielokrotnie to jeszcze w zeszłym roku jak wygląda zmiana inflacji do zmiany stóp zwrotu z indeksu zaczęła nam spadać inflacja to jest ta niebieska linia stopy zwrotu z indeksu chwilę później zaczęły już się nam rok do roku leciutko dźwigać Czyli nie jest już tak źle jak było rekord rok do roku w listopadzie -30% na nasdaq kompozyt No i to jakby to tak działa historycznie tak najpierw mamy tutaj na przykład szczyt inflacji tutaj stopa zwrotu na czerwono rok do roku jeszcze sobie trochę spada a potem ciach odbija później znowu mamy tutaj na przykład 2000 szczyt inflacji stopa zwrotu rok do roku sobie spada z nas daka inflacja spada stopa zwrotu z nasdaka odbija tutaj to samo lata 90 szczyt inflacji No i stopa zwrotu z nas daka Adam minus 208% było bo trzeba pamiętać że to 0 to 0 Drodzy państwo to jest dla inflacji tak to zero dla nas taka to jest tutaj prawa oś ona jest tutaj wyżej No i ciach im stopa zwrotu z nas taka odbija No więc cała zabawa polega na tym po prostu Czy mamy szczyt inflacji i dezinflację tak jak mówił Power Bo jeśli tak no to te stopy zwrotu z nas taka odbijają No i teraz Drodzy państwo co jest ciekawe w tym wszystkim co jest ciekawe w tym wszystkim mówiliśmy sobie o tym że być może gospodarka jakby wchodzi w taki stan dosyć ciekawy trochę zakrzywionych danych z rynku pracy bo te dane też będą ważne ale są nieco zakrzywione przez efekty dostosowania metodologii liczenia czy też po prostu wzięcia pod uwagę jakby aktualizacji tak szacunków co do populacji population ctrl Effect o którym sobie Mogliśmy przy pay-rollach Proszę zobaczyć tu jest stopa bezrobocia No wymażmy sobie ten okres covidu w głowie Wyobraźmy sobie że tutaj po prostu nie było płasko przez ten czas i teraz mamy nowy dołek No i jak to wyglądało W przeszłości między takim Dołkiem stopy bezrobocia a szczytem s&p-500 miało około od 4 tak do 17 miesięcy to jest wykres miesięczny No i teraz mamy ten dołek stopy bezrobocia najniższa od 69 roku bodajże raz tylko była historia w latach 80 kiedy rosło nam bezrobocie czyli te pomara linia wraz ze wzrostem indeksu tylko raz rosło bezrobocie ze wzrostem indeksu później po tym czasie mieliśmy sytuację w której to bezrobocie rosło indeks rysował korekty np w latach 90 korekta była co prawda niewielka ale mamy tutaj mamy tutaj do czynienia z korektą i następnie Impuls No korekta niewielka No później dwa kryzysy przyszły dla stopy bezrobocia istotne co do wzrostu natomiast to już zaliczyliśmy O wiele większe bez w zasadzie nie korekty No i z tej perspektywy mamy cztery 12 miesięcy po dołku stopy bezrobocia szczyt s&p 500 więc zobaczymy jak to będzie tym razem bo to akurat by się wpisywało w ten scenariusz dezinflacyjny co jeszcze Drodzy państwo z pozycjonowania wciąż szorty netto dosyć duże na obligacjach amerykańskich A z kolei A z kolei Drodzy państwo szorty netto ubywają na trzymiesięcznych kontraktach na euro dolara to nie jest para walutowa Euro Dolar tylko to są kontrakty urodolarowe czyli oprocentowanie depozytów dolarowych poza granicami Stanów Zjednoczonych i tutaj i rodolar futures No tak jak stopa procentowa mniej więcej natomiast pozycje netto zwijane i Drodzy państwo co więcej już nawet na samym fetfans futures mamy też zwijanie pozycji które grały na spadek tutaj mamy tak kolejne serie kontraktów na stopy funduszu federalnych coraz to niżej No bo cena spada rentowność rośnie skoro mamy wysokie stopy to ceny kontraktów nisko ale rynek zaczął od stycznia od miesiąca mniej więcej wycofywać się z zakładów mocnych na dalsze spadki także to też jest dosyć interesujące w tym momencie czy na obligacjach jakby Mamy chęć do gry na spadek cen jeszcze spadek cen No może zostać wywołany na przykład przez jakieś dosyć duże zasypanie obligacjami przez trezory tak przez Skarb Departament skarbu Stanów Zjednoczonych No ale wtedy by nam się rentowności rozjechały od rynku stopy procentowej Tu mamy tylko stopy procentową może jeszcze na to rynek gra obligacji W każdym razie te rynki finalnie i tak są scrollowane także mamy dosyć ciekawą grę na Future dolarze Mamy ciekawą grę na fatfans futures na zmianę Jakby trochę nastawienia a na obligacjach dalej twardo na spadek cen i wzrost rentowności a prawdopodobieństwa dla działań Fett na razie wyglądają w taki oto sposób No i co jeszcze ciekawego Drodzy państwo może wynikać z tego o czym sobie przed chwilą dla indeksów No to przejdźmy sobie do indeksów i Przejdźmy sobie na przykład do nas daka zaczniemy Dziś przegląd wykresów od indeksów giełdowych i wracamy do nich OK I cóż tutaj mamy co będzie ciekawego w zasadzie tak skoro tak dużo mówi się o efekcie bazy Drodzy państwo na na inflacji to również wydaje się że bardzo ciekawym efektem bazy będzie baza na indeksach giełdowych dlaczegoż to Otóż dlatego że nawet jeżeli nasdaq s&p załóżmy które te dołki mniej więcej podobnie nam tworzyły nawet gdyby cena ich się nie zmieniała Gdyby nawet była tutaj w kolejnym czasie załóżmy niech to będzie Niech to będzie maj maj czerwiec ma już w ogóle będzie najciekawiej jesienią październik tak ale o co chodzi Chodzi o to że w maju nawet jak zostaniemy tutaj gdzie jesteśmy to mamy stopy zwrotu rok do roku za 12 miesięcy 4%, 4,5%. dalej jeżeli będziemy mieli dalsze przesunięcie załóżmy tutaj tak od ceny zamknięcia patrzymy 9%. za 12 miesięcy Wow a jak dojdzie nam październik a my a cena się nie zmieni nawet tak Niech dalej będzie żeby z październik tego roku i dalej mamy nasdaka po na 12 300 wow 15%, a co jeśli udałoby się nas dokowi wzrosnąć chociażby do tego szczytu No to już mamy 30% czy 12 miesięcy efekt bazy działa na wyobraźnię później inwestorów bądź inwestorów detalicznych którzy to z chęcią wtedy zobaczą o kurczę ale to teraz pędzi 30% w 12 miesięcy na przykład tak jakby to jest coś co może skłonić finalnie właśnie w drugiej połowie roku No może w wakacje część inwestorów indywidualnych do zakupu akcji jest właśnie ze względu na bardzo niską bazę oczywiście o Lider rynek nam nie poleci na nowe dołki No ale zakładamy że jeżeli inflacja jest w tej fazie dezinflacyjnej z przystankami lub bez tych przystanków No to finalnie indeksy powinny sobie aż tak źle nie radzić aż tak źle nie radzić a jak wygląda technicznie nas Duck 100 bo technicznie nas dach to też Wygląda całkiem ciekawie Na razie mamy wyrysowaną korektę od szczytu typu ab oraz c na potencjalnym wsparciu nam się rynek zatrzymał czyli mówimy sobie o tych ostatnich o tym ostatnim szczycie okolice 12 200 mówimy sobie też o tych nieco niżej dołkach 12 100 No spoglądając na niższą ramę czasową jeżeli wejść zejdziemy sobie tutaj na wykres na przykład czterogodzinowy to tak jak wcześniej też o tym była mowa Wygląda to na potencjalny układ na razie flagi po prostu taki korekcyjnej zwykłej zwykłej flagi jaką tutaj mamy na tym wykresie No póki co ładnie to funkcjonuje Od idealnego ograniczenia notowania się odbiło więc w ten sposób to to się prezentuje i dalej Drodzy państwo jeżeli chodzi o kolejne tematy to zobaczmy sobie s&p 500 który wygląda bardzo podobnie czyli również coś w rodzaju flagi na ten moment na wykresie plus mówiliśmy sobie też wcześniej o takim potencjalnym kanale trendowym na razie Znajdujemy się ciut poniżej środka jego przedziału więc wydaje się że są jeszcze szanse na potencjalny Impuls w górę właśnie jeżeli ta korekta się utrzyma również te wcześniejsze wierzchołki mogące stanowić potencjalne potencjalne wsparcia więc z tej perspektywy także rynek na razie powiedzmy nie wygląda na to żeby coś miało się jakoś silnie odwracać No ale Zaznaczam też oczywiście że jutro ta reakcja nadano inflacji może mieć miejsce i może być nieco większa tak te około 2-3% wahania w ciągu dnia nie byłyby niczym wtedy dziwnym jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o zmienność na na znaku czy na smp 500 no i jutro też będzie to lepiej wyceniane przez przez rynek niż jak jest to wycenione niż jak jest to wycenione dzisiaj natomiast o tym powiemy sobie znaczy powiemy Zapraszam wtedy do przeczytania czy to na Twitterze czy to na pulsie rynku informacji właśnie na temat tej potencja zmienności a teraz idziemy sobie dalej Drodzy państwo do kolejnych tematów No to przejdźmy sobie do może jeszcze ducks również sobie na daxa spojrzymy który to po ostatniej sesji też próbuje zawracać na cały czas znajduje się w takim wąskim przedziale wahań wydaje się że wciąż nad silną strefą potencjalnego wsparcia czyli tutaj 15 200 do 15 tysięcy punktów i jak na razie niemieckiemu indeksowi udaje się bronić tych rejonów całkiem całkiem ładnie No mieliśmy też Drodzy państwo nawigu 20 na futuresach w najgorszą sesję w zasadzie od września w piątek również sprzyjała temu też przecena złotego czyli tutaj widać również zmiany w kursie dolar złotego euro złotego No i wydaje się że tutaj inwestorzy zagraniczni też widząc słysząc co dzieje się No niestety za naszą wschodnią granicą dosyć szybko opuszczali nasz rynek tworząc sporą przecenę złotego jak i również wyskakując z polskich akcji także najgorsza sesja od września więc skoro jesteśmy przy penie No to zobaczmy jak ten sobie radzi o poranku No i nie radzi sobie najlepiej kontynuacja piątkowych wydarzeń Jak na razie zahaczyliśmy już najwyższe poziomy od października 2022 także to ten Trend wyprzedaży złotego Jak na razie zdaje się być tutaj kontynuowane No i w tym momencie ciężko znaleźć jakiś czynniki które mogłyby złotemu bardziej sprzyjać ze względu właśnie na fakt że z jednej strony i sytuacja geopolityczna jest nie najlepsza nasza sytuacja związana z również porozumieniem z brukselą teraz słyszeliśmy o Trybunale Konstytucyjnym więc będziemy sobie czekać na to wszystko dosyć długo także zobaczymy jak to dalej się będzie toczyło na czynników czynników pro-złotowych jest jak na razie niewiele No i Przejdźmy sobie Przejdźmy sobie dalej Drodzy państwo złoty do dolara amerykańskiego tutaj również blisko najwyższych poziomów od listopada grudnia więc ta sytuacja także jest dosyć niepokojąca delikatnie rzecz ujmując natomiast wpisuje się na razie w ten Trend generalnie tego korekcyjnego umocnienia dolara amerykańskiego w tym momencie I zobaczmy sobie dalej frank szwajcarski to również słabość PLN do Franka najwyższy kurs od listopada od 12 listopada w zasadzie od tego tygodnia 12 listopada w tym momencie co też jakby wpisuje się w to korekcyjne korekcyjne korekcyjne osłabienie złotego czy też umocnienie walut obcych i dalej zerknijmy sobie Drodzy państwo na Majorce No bo przeskoczyliśmy po różnych rynkach omijając troszeczkę majorsy i na parze Euro Dolar Mogliśmy sobie w ubiegłym tygodniu Mogliśmy sobie w ubiegłym tygodniu o tym że jeszcze brakowałoby finalnie piątki ewentualnie na parze eurodolar No i taką piątkę mamy Zobaczmy sobie jeszcze wskaźniki macd jak się prezentuje ze względu na możliwość wyrysowania na możliwość wyrysowania ewentualnie dywergencji na piątce No i taką dywergencję w tym momencie mamy więc z tej perspektywy wydaje się że kurs euro dolara mógł nawet wykończyć pierwszy Impuls spadkowy z tej perspektywy ewentualny powrót do 1.08 mógłby być bardzo Bardziej prawdopodobny No i teraz mamy Drodzy państwo bardzo ciekawą sprawę bardzo ciekawą sprawę Dlatego że jeżeli zerkniemy sobie na zerkniemy sobie na ten potencjalny zakres wahań kursu euro dolara z perspektywy jutrzejszych danych o inflacji w Stanach Zjednoczonych No to zobaczymy że właśnie potencjalny zakres przynajmniej przy spocie na 1,06,77 ten spot do jutra się zmieni ta zmienność oczekiwana też się trochę zmieni nie zakładam że to będzie jakoś zdjęcie bardzo dużo zmienności tak na zasadzie że to dzisiaj jest 140 A jutro będzie 50 tylko to raczej może będzie 130 pipsów ale od nowego spotu liczone Tak więc 10820 to jest ten ta górna granica 68 procentowego procentowego odchylenia odchylenia ceny No i to jakby wpisywałoby się też w ten potencjalny zakres tutaj 10820 przy tym spocie czy analiza techniczna jest w stanie przewidzieć że inflacja spadnie w Stanach bardziej niż zakłada Rynek ten odetchnie z ulgą dolar się osłabi polecimy 1,08.20 Nie mam pojęcia Drodzy państwo bo jak wiemy dane są danymi i reakcja rynku może być różna tak Niemniej jednak gdybyśmy nie wiedzieli że jutro są jakieś dane makroekonomiczne patrzyli tylko na wykres nie wiem odcięli się od wszystkiego innego no to teoretycznie z punktu widzenia wykresu piątka w dół eliotowska dywergencja na macd zgodnie z teorią powrót do szczytu fali czwartej kropka Jak będzie jutro o 14:30 się dowiemy a w środę podsumujemy także tutaj Marcin widzę tak Pozdrawiam serdecznie No zobaczymy tak rzadko kiedy Rzadko kiedy też przed tak istotnymi wydarzeniami i wykres układa się w jakiś taki ładniejszy sposób tutaj się jakoś poukładał No i czy to dowiezie czy nie dowiezie To się okaże co ciekawe widzą państwo co się dzieje na funcie brytyjskim silniejsza waluta od euro Dlaczego No dlatego że nie mamy nowych dołków na GBP najdalej jak sobie przejdziemy do innych takich walut też które wydają się być silniejsze od dolara to jest na przykład dolar australijski również nie ma nowych dołków więc jeżeli jakaś antydolarowa reakcja miałaby nastąpić No to funt czy australijczyk wydają się być silniejsze niż euro bo nie ma nowych dołków w tym momencie Gdzie Euro jednak te nowe dołki ustanawiało także tutaj to jest jeszcze w ogóle jedna też ciekawostka już ją też państwu pokażę czyli bilanse banków centralnych i zmiana w czasie Dlaczego przy australijczyku No dlatego że Australia ma jednak dużo interesów z Chinami więc jeżeli Chiny trzymają się dobrze albo mają trzymać się jeszcze lepiej To dolara australijski może na to reagować pozytywnie a co się dzieje takiego w Chinach tutaj widzą państwo w ujęciu procentowym zmianę bilansów banków centralnych od września 2022 od września no bo wtedy zaczął dziać się najwięcej na tych bilansach i tutaj widzą państwo Niebieska Linia to jest bilans chińskiego Banku Centralnego on poszedł w górę o prawie 5%. niecałe 4,9% od września banku Japonii Japonia dalej luzuje politykę monetarną mamy 2,8 prawie Stany Zjednoczone zacieśniają mamy 2 i 8 no i strefa euro tutaj na razie rekordzista z tych z tego zestawienia minus 9,70%, jeżeli chodzi o wielkość bilansu Banku Centralnego No przyjmuje się że jeżeli bilans Banku Centralnego się zmniejsza No to mamy zacieszenie polityki monetarnej trudniejsze Warunki finansowania trudniejsza płynność i tak dalej natomiast jak Bank Centralny luzuje tak jak Chiny No to oznacza że wstrzykuje pieniądze do gospodarki No i to widać też w jakim tempie to jest zmiana o 5% tylko w kilka miesięcy tak pół roku po powiedzmy od września także jeżeli Chiny pobudzają swoją gospodarkę działaniami Banku Centralnego No to z punktu widzenia walut i krajów No to Australia może być jednym z tych którzy na tym w jaki sposób mogą skorzystać na dobrej koniu którzy w Chinach no chińskie akcje które z tej perspektywy luzowania luzowania polityki monetarnej w Chinach również mogą być jednym z beneficjentów Zresztą dzisiaj taka ciekawa sytuacja że część rynku boi się o Fed spada a Chiny dziś w górę chińskiej akcje w górę jak wygląda sytuacja na dolar Jenie po ubiegłotygodniowym zamieszaniu Jak na razie 130-30 wybronione i mamy do czynienia z sytuacją w której notowania próbują nam z tego poziomu zawracać również dolarową korektą No i dobrze niech zawracają na wyższe poziomy to przynajmniej ta większa korekta o której mówicie sobie wcześniej mogłaby się utworzyć No trochę jest to w kontrze tak na razie z tymi oczekiwaniami co to euro dolara ale niewykluczone że finalnie gdzieś ta większa korekta jeszcze się pojawi na razie lekkie odbicie jen na wartości traci No i jeszcze Kanadyjczyk bo mieliśmy w ubiegłym tygodniu na koniec tygodnia na deser dane z Kanady o wiele lepsze dane z kanadyjskiego rynku pracy Kanadyjczyk runął Póki co jeszcze Rysuję potencjalną korektę ABC natomiast ten obraz słabości ewentualnej Kada No gdzieś został rozmyty przez te bardzo dobre dane kanadyjskie w piątek No i teraz taki poziom dosyć istotny 1.33 75 3375 jako potencjalny opór wydaje się że dopiero jego przekroczenie mogłoby przywrócić te szanse na ewentualny wzrost kursu USD Cat zerknijmy sobie jeszcze na rynek obligacji 10-letni amerykańskie gdzie one się znajdują a znajdują się cały czas relatywnie nisko Zobaczmy sobie też Jak wyglądają dwulatki amerykańskie bo te już wybiły ten ostatni dołek prawda Także tu już mamy ten dołek wybity No tutaj też jest cała masa szortów Na tym rynku także ewentualny cel No to są dołki z listopada jeżeli te zostałyby zdjęte no to wtedy cel dla shortów mógł być trafiony A jeśli nie no to szorty mogą być znowuż W potrzasku No bo najłatwiej się wychodzi na nowych dołkach na nowych szczytach także tutaj będziemy sobie na to zwracać szczególnie uwagę bo dodatkowy relif rallina indeksach oprócz efektu bazy o którą mówiliśmy sobie na początku No to byłby short quiz na obligacjach jeżeli pojawiłby się short quiz na obligacjach czyli rentowności mocno w dół ceny w górę to relif relly bardzo ewentualnie mocne mogłoby się też pojawić na indeksach No jeszcze krypta na zakończenie Co tam ciekawego w tym świecie słychać Bitcoin Jak na razie pod delikatną presją 21 500 a więc zbliża się do poprzednich wierzchołków do lokalnej strefy wcześniejszej konsolidacji jako potencjalnego wsparcia tutaj na razie się to nie zmienia od zeszłego tygodnia aczkolwiek jak państwo widzą jeszcze nie zerknąłem co ale coś w Krypto przed chwilą musiało uderzyć No bo rynki nam się rynki nam się dosyć szybko załamały na krótkich interwałach na godzinówce mamy czy bitcoina czy eter który zaczął lecieć także do tych informacji jeszcze niedobrnąłem więc pewnie jak zakończymy naszą nasze spotkanie bo teraz mi ciężko do nich dobrnąć to trzeba będzie ją uzupełnić No i to samo na eterze Czyli też większa większa No ale widzimy że coś poszło po całym świecie Krypto także trzeba będzie za moment te informacje ponadrabiać No to jeszcze chwila z tradycyjnej gospodarki tradycyjne surowce złoto które też dobija sobie dołki no i będzie Prawdopodobnie mocno uzależniony od sytuacji na dolarze podczas publikacji danych jak na razie z tej perspektywy mamy notowania złota które to próbują dobić dołek Aczkolwiek w krótkim interwale rysują coś w rodzaju trójkąta jako potencjalny układ formacji kontynuacji ruchu w dół srebro dobija też lokalne dołki więc jak na razie tutaj ta strefa konsolidacji poprzednie szczyty Czyli 21-20 mogą stanowić możliwe wsparcie natomiast dziś lepiej radzi sobie miedź która stara się uklepywać w zasadzie dołek Jak widzimy na miedzi okolice 400 są dosyć mocno uklepane więc teoretycznie Jeżeli udałoby się to wszystko wybronić No to szanse dla miedzi na potencjalny wzrost jeszcze mogą tutaj się znaleźć i tak by to Drodzy państwo na ten moment mogło wyglądać ja przypominam że rynek żyje jutrzejszymi danymi ze Stanów Zjednoczonych dotyczącymi inflacji i to może być wydarzenie tygodnia po więcej zapraszam na Twittera a także zapraszam na środę oczywiście gdzie to wszystko sobie podsumujemy a teraz Życzę państwu Spokojnego udanego dnia wszystkiego dobrego