Czy hossa wróci na giełdy? Pełny kontekst i korelacje (Bitcoin, USD, indeksy)

serdecznie. Dzisiaj o poranku, dzisiaj słabe nastroje widzimy na samym początku sesji w Europie. Za chwilę będziemy sobie rozmawiać na temat tego, jakie są powody właśnie takich słabych nastrojów, więc zostańcie z nami do końca tego materiału. Przypominam, na kanale nie ma żadnych rekomendacji, to są tylko i wyłącznie nasze opinie. To co robicie na własnych rachunkach, robicie na własną odpowiedzialność. Motto kanału to subiektywny punkt widzenia, więc na samym początku ja mówię trochę od siebie, później sesja Q&A. W tle jest ankieta dotycząca tego, czego się spodziewacie dzisiaj na indeksie BIG 20. Zapraszam do wszelkiej innej aktywności na kanale, czyli do subskrybowania, dodawania komentarzy, zostawiania kciuków w górę. No i też zapraszam do tego materiału, który moim zdaniem cały czas będzie aktualny, jest aktualny, czyli AI Bubble Update. Nagraliśmy go tydzień temu z Jarkiem Jamką. Zachęcam do tego, żeby posłuchać co doktor Jarosław Jamka, zarządzający portfelami AX Asset Management ma do powiedzenia na temat sztucznej inteligencji, tego gdzie jesteśmy w hosie sztucznej inteligencji. Naprawdę moim zdaniem ten materiał warty jest prześledzenia. jeżeli go ktoś jeszcze nie widział, więc naprawdę gorąco do tego materiału zapraszam. No i dzisiaj dzisiaj będziemy sobie mówić o wydarzeniach, które mogą przed nami się stać, które mogą się wkrótce materializować. Więc naprawdę dzisiejsza sesja zapowiada się znowu interesująco. Jesteśmy, przypominam, podanych o inflacji, jesteśmy podanych yyy o po wynikach Micronu, więc tak naprawdę przed nami końcówka miesiąca, kwartału i półrocza i inwestorzy będą musieli sobie odpowiedzieć na pytanie, czy rzeczywiście widzą potencjał ku temu, aby w najbliższym czasie kontynuować pozytywne nastroje. Natomiast dzisiaj o poranku są one pesymistyczne. Mamy kontrakty terminowe na minusach, na otwarciach w Europie. Mamy do czynienia z mocnymi spadkami, o czym będzie za chwilę na giełdach w Azji. I jakie są tego powody? Piszą tutaj o tym, że że doniesienia dotyczące tego, co ma się wydarzyć z debiutem Open Ey, że może się on opóźnić. No i oczywiście z tym, co się wydarzyło yyy po informacjach y płynących z Applaczących yyy wpływu na yyy wpływu yyy podwyż podwyżek cen iPadów i komputerów Mac na wyniki spółki, to ma prowadzić do negatywnych nastrojów. I widzimy teraz, że rynki finansowe koncentrują się na pesymistycznych informacjach, a nie tych optymistycznych. Więc to jest dość nieciekawa wiadomość, jeżeli chodzi oczywiście o rynki finansowe. Taka koncentracja i to co się dzieje to jest coś, co może prowadzić do tego, że w najbliższym czasie będziemy świadkami jednak kontynuacji tych procesów korekcyjnych. I przypominam na indeksach giełdowych w Stanach Zjednoczonych mamy najlepszy na razie kwartał od początków 2020 roku, ale też ze statystycznego punktu widzenia czerwiec w rokach, w latach kiedy mamy wybory siódmowe połówkowe, to są najgorsze miesiące w ogóle w całym roku do inwestowania, ale już wkrótce rozpoczynamy lipiec i jest to z kolei bardzo dobry okres do inwestowania, więc zobaczymy jak bardzo rynek się do tego będzie odnosić. Plus przypominam, że tak naprawdę słabość, ekstremalna słabość indeksu, czyli dno korekty występuje właśnie 26, czyli dzisiaj na indeksie standard. I jak bardzo rynek będzie się chciał odnieść do tej statystyki właśnie poznamy dzisiaj i w najbliższych dniach. Więc jeżeli dzisiaj rynek ustanowi swoje dno korekty i nie będzie chciał dalej spadać, będzie to pozytywna wiadomość. Ale jeżeli będzie się koncentrował na jakichkolwiek yyy tematach no pobocznych, że może być opóźnienie tak jak tutaj piszą openi czy też y spadki po bo Apple podnosi ceny swoich produktów, no to będzie to zła wiadomość dla popytu na ryzyko. A więc wygląda na to, że w końcówce miesiąca, półrocza i kwartału nie będziemy się nudzić. No i oczywiście też patrzymy na amerykańskiego dolara. ponieważ no coraz więcej instytucji finansowych w tym Goldman ZX, Bank of America, JP Morgan mówią o tym, że amerykański dolar będzie się umacniać, że będziemy świadkami presji na dalsze umocnienie. Fundusze hedzingowe i staczyis przewidują już dalsze umocnienie od 2 do 5% do końca tego roku, więc inwestorzy nastawiają się na spadki, to jest główna narracja. Większość nastawia się właśnie na dolara i yyy ewidentnie yyy widać tutaj zmiany narracji w kierunku yyy ten tym optymistycznym dla amerykańskiej waluty. No i być może takie bardzo mocne spadki między innymi na indeksach giełdowych w y, yyy, a przepraszam w Azji. To jest pokłosie tego, co się dzieje na amerykańskim dolarze. I tutaj rzut oka na korelację między Bitcoinem a dolarem w różnych odsłonach. korelacja między dolarem a złotem i oczywiście między Bitcoinem a nasdakiem. I widzimy tutaj, że bardzo silnie koreluje. Na chwilę obecną jest powiązanie między Bitcoinem a NASDAQiem, więc wniosek jest taki, że jeżeli będziemy świadkami spadków na Bitcoiny, to prawdopodobnie NZDAK też będzie próbował spadków, a jeżeli będzie jakieś wzrostowe odbicie na Bitcoinie, to prawdopodobnie i na NZDu spróbujemy ruszyć do góry. Natomiast widzimy tutaj ujemną korelację między amerykańskim dolarem a bitcoinem a złotem. I w takiej sytuacji, jeżeli będziemy świadkami dalszego umacnienia amerykańskiego dolara, to może być to coś, co będzie powodowało właśnie presję na rzecz osłabienia bitcoina złota. I widząc dodatnią korelację między Bitcoinem a nasdakiem, to też umocnienie amerykańskiego dolara może negatywnie wpływać na wycenę amerykańskich akcji. A zobaczymy jak będzie. Kolejny bardzo ciekawy materiał pokazujący jak bardzo teraz nawet już ekstremalnie na rzecz amerykańskiego dolara są przeważeni traderzy, jeżeli chodzi o spekulacje na rzecz amerykańskiego dolara. W tych cotygodniowych danych widzimy to, widzimy to konsekwencje konsekwentnie, że tutaj te długie pozycje na amerykańskim dolarze systematycznie rosną. No i też ten dzisiejszy dzień, tydzień będzie końcówka tygodnia na wykresach będzie bardzo interesująca. Każdy, każde zamknięcie poniżej poziomu 114 według mnie będzie pesymistyczną wiadomością dla aktywów, które które są powiązane z amerykańskim dolarem. Ale jeżeli by się udało wrócić powyżej poziomu 114, to jeszcze jakaś jakakolwiek nadzieja będzie. Także obserwujemy właśnie tego typu zachowanie. No i zwróćmy uwagę na jeszcze kolejne newsy, jakie pojawiają się w ostatnim czasie, ponieważ wczoraj dostaliśmy informacje o tym, że mamy ataki, mamy niezidentyfikowany atak na jeden ze statków, który zaczął przepływać przez cieśninę Ormus. To spowodowało wczoraj, że ropa naftowa poszła do góry. inwestorzy zaczęli się obawiać, że może nie może, że może być nie aż tak gładko, jeżeli chodzi o to, co się będzie działo, jeżeli chodzi o cieślinę Ormus, bo naprawdę statki zaczęły przepływać, to widać na tym wykresie, przez cieślinę i w takiej sytuacji, kiedy mamy tego typu informacje, uwaga, uwaga, w najbliższym czasie na zachowanie rynku, bo ponieważ no widzimy tutaj, że są siły, które działają, żeby te żeby to porozumienie wchodziło w życie. Natomiast oczywiście każde każdy dzień kiedy rośnie ilość statków przepływających przezinę spow sprowadza cenę ropy naftowej na coraz niższe poziomy. No i efektem jest tego, że dzisiaj o poranku mamy już dla Stanów Zjednoczonych tylko jedną podwyżkę i 24% szansy, że będzie druga. w tym roku tylko 71% szansy, że będzie podwyżka we wrześniu, a jeszcze d tr dni temu rynek przewidywał prawie 100% prawdopodobieństwa, że we wrześniu będzie podwyżka i jedna podwyżka i 70% szans na na drugą. Dlatego też bardzo mocno widzimy tutaj opadają po tym, co się dzieje na ropie naftowej te oczekiwania co do przyszłości stóp procentowych, a to jest oczywiście bardzo pozytywna wiadomość dla popytu na ryzyko. Więc gdyby się opierać tylko i wyłącznie na informacjach, które płyną przez rynek, to myślę, że no nie ma powodu do sprzedawania. Yyy, a te, które są przedstawiane, no to są praktycznie yyy jakiekolwiek yyy informacje, które miałyby yyy miałyby yyy yyy zapełniać linijki tekstów, które muszą analitycy wypisywać, bo naprawdę nie są to jakieś poważne tematy, ale jednak widzimy tutaj, że negatywne nastroje dominują. No i zobaczymy oczywiście co dalej. Natomiast jeszcze co warto jeszcze odnotować, analogicznie dla strefy euro widzimy, że już tylko jedna podwyżka i kolejna, czyli druga jest w rynku. 2% szansy na trzecią. Yyy, prawdopodobieństwo trzeciej było bardzo wysokie jeszcze tydzień temu, natomiast teraz wyraźnie to topnieje, więc według mnie jest to podstawa ku temu, żeby obserwować wkrótce powrót eurodolara do tendencji wzrostowej i opanowania negatywnych nastrojów spowodowanych właśnie to, co tym, co się dzieje na amery dolarze. będzie to się zobaczy i dzisiaj dzisiaj tak naprawdę no nie ma jakiś ważniejszych danych makroekonomicznych jak tutaj widzimy w zestawieniu. Najciekawiej zapowiada się finalny odczyt wskaźnika zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan, z czego najciekawsze będą oczywiście odczyty oczekiwań inflacyjnych na rok do przodu. Przynajmniej to według mnie będzie bardzo istotne. Już wcześniej te wskaźniki pokazywały na spadek. No i teraz zobaczymy, czy pod koniec miesiąca będzie znowu jakaś yyy yyy jakaś yyy reakcja w podobnym stylu. A więc yyy tak to wygląda, jeżeli chodzi o newsy. Tak naprawdę no nie ma jakichś poważniejszych newsów, które mogłyby prowadzić do spadków. A jednak, a jednak dzisiaj o poranku obserwujemy no bardzo dość no wyraźnie negatywne nastroje, bo kiedy zobaczymy jak zachowują się rynki dzisiaj o poranku, no to jesteśmy po prostu bardzo mocno rozczarowani, gdy jesteśmy po długiej stronie. No i widzimy tutaj, że kontrakty terminowe w Stanach Zjednoczonych na minusie i to prawie 1%. Na nickej spadek prawie 5% DAX osuwa się o 7 punkta procentowego. No i uwaga, uwaga. A cała tabela zachowań giełd azjatyckich no sygnalizuje, że praktycznie wszystkie rynki spadały średnio tak około 1,5% tylko dwa parkiety na delikatnym plusiku. Cospi spada 7%, Nick prawie 5, na Tajwanie minus 3% spadku, więc inwestorzy rzeczywiście przejęli się tym, co się pojawiło. No i tak przypominam, te informacje no nie są jakoś zostałyby zignorowane jeszcze miesiąc temu. Teraz widzimy, że na gdy mamy na wadze wyniki, fantastyczne wynikiu i perspektywy przede wszystkim na przyszłość plus informacje dotyczące tego, że Apple podnosi cenę swoich produktów i to ma prowadzić do spadków albo że jest przesuwany debiut open and i że to prowadzi do spadków, no to jest dowód wielkiej słabości rynku. No jeżeli szybko się to nie powstrzyma, no to nastroje naprawdę mogą wkrótce być bardzo, bardzo nieciekawe. Yyy, no to teraz przechodzimy jeszcze do szybkich szybkiej analizy wykresów, najważniejszych instrumentów teraz o poranku. Zachęcam do oddawania głosu w naszej ankiecie. No i będziemy za chwilę przechodzić do sesji Q&A. Więc tak, na ropie naftowej spadek i jeżeli dzisiaj na wykresie dziennym tygodniowym zejdziemy poniżej 70 $arów, no to będzie to niezwykle pozytywna informacja, bardzo mocno zachęcająca do dalszych spadków. Przypominam, rynek opcyjny spodziewa się, nastawia się, że w najbliższym czasie rynek zejdzie nawet do 60 $arów i każdy dolar niżej oczywiście bardziej zwiększa prawdopodobieństwo tego, że wkrótce będą podwyżki, zamiast podwyżek będzie neutralizacja tego, co się dzieje na globalnej płynności, czyli zwijania globalnej płynności. No i że pozytywne tendencje wrócą. Więc uwaga, uwaga. Amerykański dolar próbuje wzrostowego odbicia, ale żeby coś z tego było, trzeba wrócić nad poziom 1 y 114 najlepiej 114 dzisiaj na zamknięciu świecy tygodniowej, jeżeli do tego dojdzie. Ja bym był jednak bardziej spokojny o te scenariusze optymistyczne, twierdząc, że to co się dzieje jest tylko i wyłącznie ruchem czy jest jest tylko i wyłącznie pierwszą falą próby wywołania umocnienia amerykańskiego dolara. A byłaby perspektywa, żeby jeszcze w lipcu ten impuls wzrostowy się pojawił. Więc uwaga, uwaga, będziemy patrzeć dzisiaj jakie będzie zamknięcie na eurodolarze względem poziomu 1.4 i według mnie to będzie bardzo kluczowe do tego, żeby zrozumieć sytuację. Obserwujemy amerykańskie obligacje i tutaj rentowności spadają coraz niżej. To jest bardzo pozytywna wiadomość dla popytu na ryzyko negatywna dla amerykańskiego dolara. oddalamy się od kluczowego poziomu 4,50, który generował negatywne nastroje, więc sytuacja staje się powoli opanowana. Amerykańskie obligacje, te dwuletnie też zaczynają rentowności spadać i tutaj też ta krótkoterminowa perspektywa atrakcyjności amerykańskiego dolara się zmniejsza dość wyraźnie, więc uwaga uwaga na to, co się wkrótce tutaj wydarzy. No i też zwróćcie uwagę, amerykańskie obligacje dwuletnie dokładnie odbijają się od linii trendu spadkowego, która jest potwierdzana, ma historię ponad dwóch lat. Dlatego też jeżeli ropa naftowa będzie dalej schodzić, ja bym spodziewał się, że będzie to wkrótce pretekst do tego, żeby kupować aktywa ryzykowne z powodu tego, że ta wizja podwyżek 100% w Stanach Zjednoczonych nie będzie się materializować. No i też myślę, że Donaldowi Trumpowi nie będzie zależało na jakichkolwiek negatywnych nastrojach na rynkach finansowych, na giełdach przed 4 lipca, czyli przed rocznicą 250 letnią rocznicą niepodległości Stanów Zjednoczonych. Więc ja bym się bardzo zdziwił, gdyby były jakieś gwałtowne spadki a w najbliższych dniach i gdyby były negatywne nastroje podczas letnich wakacji. Ale oczywiście zobaczymy jak będzie. Kolejny rynek, kolejne rynki, czyli amerykańskie indeksy giowe. I w tym wypadku widzimy tutaj wczorajsza sesja no była no zawiodła popna ryzyko, bo wysokie otwarcie, później było sprzedawanie. Ewidentnie rynek żyje tematami, być może o których jeszcze nie wiemy, ale też wygląda na to, że czerwiec będą chcieli zaliczyć jako miesiąc spadkowy, jeżeli się nic oczywiście nie zmieni. I też zwracam uwagę na podwyższanie coraz coraz wyraźniejsze średniej 50, która zaczyna już pracować na indeksie standard. Jeżeli na indeksie dzisiaj dojdzie do złamania tego poziomu, będzie to pesymistyczna wiadomość. A jeżeli uda się utrzymać powyżej tego poziomu, no to raczej powinniśmy być to prawdopodobieństwo negatywnych nastrojów powinno ewidentnie się schłodzić, jeżeli chodzi o perspektywę najbliższych najbliższych dni. I luki przypominam, które powstały w tym tygodniu są ważnymi punktami odniesienia tak na NZDAKU jak i na indeksie Standa. Ten pór do czasu utrzymania się poniżej. Takie zatrzymanie w krótkim terminie to jest scenariusz bazowy i pytanie jest oczywiście czy będzie to wszystko kontynuowane. amerykański dolar. Od razu oczywiście patrzymy na złoto i udaje się wrócić na poziom 4000 $arów. I jeżeli pojawi się impuls przeciwko amerykańskiemu dolarowi, to moim zdaniem będzie potencjał ku temu, żeby szybko ruszyć na kierunku 4500 na jakiś, ponieważ nastroje są bardzo mocno przechylone teraz na spadki. Yyy, mieliśmy kapitulację, jeżeli chodzi albo mamy kapitulację, jeżeli chodzi o ETFY, więc no psychologiczny poziom ewidentnie działa, więc jeżeli się pojawi impuls na rzecz osobienia amerykańskiego dolara, no to taka podbitka na 4500 według mnie byłaby bardzo, bardzo prawdopodobna. Yyy, na srebrze sytuacja w ostatnim czasie jeszcze bardziej się pogorszyła, ponieważ to relatywna siła tutaj się yyy zwiększa tych negatywnych nastrojów i tutaj potrzeba powrotu nad 60 $arów, najlepiej w 61, aby doszło do jakichś pozytywnych yyy sytuacji. Na razie wygląda to bardzo nieciekawie. No i proszę zwrócić uwagę, no korekta zniosła już 50% tego impulsu wzrostowego. No i pytanie jest takie, czy będzie to wszystko kontynuowane w najbliższym czasie, bo jeżeli tak, no to oczywiście rynki będą dyskontować scenariusze bardzo pesymistyczne. No dzisiaj w Azji rynek zatrzymał się w okulcach 13000, 13100 na miedzi i w tym wypadku przypominam 13350 najważniejszy to był poziom techniczny. Dzisiaj jest jesteśmy poniżej tego poziomu, więc jakieś tam pierwsze delikatne negatywne sygnały się pojawiły, ale żeby to się wszystko utrzymało, potrzeba y najlepiej zakończenia dzisiejszego dnia na tygodniowych minimach, a każdy powrót na 13350 będzie sygnalizował, że cały ten spadek to był tylko i wyłącznie ruch powrotny do najbliższego wsparcia. I powrót na 13350 odczytałbym bardzo pozytywnie. No i patrzymy też na Bitcoina z powodu tego, że dzisiaj mówi się o gigantycznych opcjach, które wygasną albo będą wygasać o wartości 10 miliardów amerykańskich dolarów. Więc jesteśmy przyklejeni do poziomu 60 000 doarów. nie ma jakiś gwałtownych spadków, ale też zwracam uwagę na to, że broni się strefa okolic wsparcia 60 000 dolarów, wyznaczona przez wykresy tygodniowe, więc jest idealna podstawa ku temu, żeby sprowadzić, spróbować tutaj z tych poziomów doprowadzić do jakiegoś wzrostowego, odbicia ruchu wzrostowego, ale potrzeba też tutaj osłabienia amerykańskiego dolara, ruchu wzrostowego, żeby inwestorzy uwierzyli bardziej w scenariusze optymistyczne. Na razie chyba dzisiaj będzie dzisiaj sesja przyklejenia do poziomu 60 000, aż nie wygasną instrumenty pochodne. Więc widzimy, że coraz większym echem rozchodzi się negatywna konsekwencja zachowania amerykańskiego dolara. Przypominam, to co się wydarzyło jest echem tego, co powiedział Fed tydzień temu, a Fed bazował na danych historycznych o inflacji, która rzeczywiście szła do góry w efekcie zachowania ropy naftowej, ale ta ropa naftowa odpada teraz bardzo mocno, więc prawdopodobnie w dane o inflacji za czerwiec pokażą nam już gwałtowne gwałtowne załamanie inflacji, spadki, a to pozwoli, żeby pod koniec lipca Fed ogłosił, że będziemy wkrótce świadkami neutralizacji tych jastrzębich nastrojów, bo przypominam trofation, gwałtowny spadek w czerwcu i wydaje się, że najgorszy epizodinlacyjny już za nami i że Donald Trump tym swoim takosowym podejściem do negocjacji z Iranem, no chciał miał na względzie też uratowanie światowej gospodarki przed jakimś krachem, recesją spowodowanym spowodowanym tym, co się działo mniej więcej dokładnie 4 lata temu, kiedy na fali właśnie wzrostu cen węglowodorów poszliśmy do góry na inflacji w skali globalnej, więc no chyba Donald Trump dobrze zrobił, że się wycofał i to na takich dość słabych warunkach. No ale zobaczymy, zobaczymy jak to będzie. No i teraz jeszcze na co warto zwrócić uwagę to oczywiście indeksy gdowe w Europie na koniec. Yyy i tak na tak się yyy dzisiaj dzisiaj kontakty terminowe się cofają, więc prawdopodobnie będziemy mieć od samego początku yyy dnia walkę o to, czy uda się utrzymać nad luką, która powstała dwa tygodnie temu. Jeżeli uda się dzisiaj zamkończyć dzień tydzień powyżej tego poziomu, ja bym jednak był cały czas spokojny o niemieckie akcje. Więc uwaga, na MDAXie relatywna siła jest coraz mniej, coraz bardziej słaba i w tym wypadku Luka cały czas jeszcze walczy moim zdaniem, ale jest bardziej zasłonięta, więc tutaj sytuacja jest troszeczkę gorsza. Myślę, że inwestorzy obawiają się właśnie tego, że mamy podwyżki stóp porcentowych w strefie euro i teraz każdy powrót nad poziom tej luki według mnie byłby odczytywany bardzo pozytywnie i przypominam, że bardzo mocno rynek pieniężny redukuje szansę na na podwyżki st dalsze podwyżki 100%, co powinno uruchomić popyt i zwiększyć tą globalną płynność. Ale czy tak się stanie zobaczymy. I na koniec oczywiście polski złoty, który też cierpi z powodu tego co się dzieje na eurodolarze. Tendencje wzrost spadkowe na eurodolarze. To jest oczywiście negatywna wiadomość dla polskich aktywów, dla w ogóle aktywów rynków wschodzących. No i tak dzisiaj dzisiaj widzimy próbę wywołania impulsu spadkowego na parach związanych z polskim złotym i jeżeli w najbliższym czasie dzisiaj podczas dzisiejszego dnia będzie zamknięcie dnia poniżej na koszyku polskiego złotego poniżej poziomu 40 powiedzmy 1,50 ja bym odczytał ten cały impuls osłabienia polskiego złotego jako próba wybicia górą z konsolidacji. Natomiast jeżeli będzie utrzymywanie się powyżej tego poziomu, według mnie będzie rosło prawdopodobieństwo tego, że będziemy dalej osłabiać polskiego złotego i analogicznie bardzo istotne poziomy na parach związanych z polskim złotym, czyli na dolach złotym, to myślę, że poziom by to był poziom, to jest poziom 3,75. najlepiej zamknięcie poniżej tego poziomu. Gdyby dzisiaj nastąpiło, byłoby pozytywną informacją i na eurozłotym widzimy tutaj relatywną siłę i im niżej oczywiście zamknięcie dzisiaj, tym lepiej dla scenariuszy raczej optymistycznych jeszcze przez wakacje na polskim złotym, ale czy tak będzie zobaczymy. No i oczywiście testujemy dzisiaj odporność warszawskiego parkietu na informacje. Nie udało się wczoraj wrócić nad średnią 50, więc na razie klimat inwestycyjny sprzyja kontynuacji korekty. To jest pierwszy taki przypadek od marca. I jeżeli będziemy się utrzymywać poniżej 3600, no to na celowniku będą wsparcia w rejonie 3500. Tutaj widzimy, mamy majowe minima 3460 i oczywiście średnia setka. I taki takie cofnięcie jeszcze o 100 punktów mogłoby mieć miejsce, jeżeli oczywiście eurodolar będzie cały czas pod presją na spadek. No i generalnie przypominam, że jeżeli eurodolar się umacnia, czy przepraszam, jeżeli amerykański dolar się umacnia, jest to coś, co sprzyja apetytowi na ryzyko przede wszystkim na amerykańskich aktywach i jest to sygnał, że wysyssane są kapitały z całego świata, w tym oczywiście z rynków wschodzących, dlatego też rynki wschodzące mają wtedy potencjał ku temu, żeby zachowywać się słabiej. Yyy i w tym miejscu jeszcze jeżeli rozpatrujemy amerykańskiego dolara, to chciałbym wam jeszcze raz przypomnieć to, co widać na wykresach na dolar indeksie i będziemy do tego intensywnie wracać, bo będziemy obserwować, czy amerykański dolar podąży rzeczywiście tą ścieżką, czyli dolar obecnie i versus to, co się działo dokładnie 8 lat temu w 2018 roku. Wtedy amerykański dolar rozpoczął kilkukwartalne umocnienie. Yyy, więc jeżeli to ma się wszystko sprawdzić, to jeszcze pięć, sześć kwartałów umocnienie amerykańskiego dolara. No i zobaczmy jeszcze co się wtedy działo na a co się wtedy działo na parkietach, czyli na indeksie yyy na NZDAK. naaku, cofnijmy się do 18 roku. No i widzimy wtedy, że w 18 roku w czerwcu była korekta, później jeszcze było kupowanie akcji amerykańskiej mniej więcej do października. A później były spadki spowodowane mocnym zacieśnianiem polityki y monetarnej i redukcją bilansów Fedu. Więc to, że amerykański dolar się umacnął było pozytywne dla indeksów gildowych, dla akcji amerykańskich w roku 2018. Widzimy to też na indeksie standard. Yyy, lokalne minima w czerwcu, przełom miesiąca, impuls wzrostowy i kwartał dalszych wzrostów. No a na indeksie WIG 20 wtedy w roku 18, kiedy amerykański dolar się zaczął umacniać, obserwowaliśmy wtedy w roku 18, że no była flauta, była stabilizacja, ale rynek nie generował pozytywnych stóp zwrotu i byliśmy po prostu no falowaliśmy i tworzyliśmy korekty o charakterystyce bocznej. Więc uwaga, uwaga, przypominam, amerykański dolar, który się umacnia, to jest bardzo negatywna wiadomość dla rynków wschodzących i być może dzisiaj też pod koniec tygodnia pojawiły się jakieś flowy, dlatego też na przykład taki indeks jak Cospi gwałtownie dzisiaj spada. To szanowni państwo, tyle z mojej strony. Zachęcam do oddawania głosów naszej ankiecie. Zachęcam do zadawania pytań na top czacie, bo ruszamy z pytaniami i odpowiedziami. Dobra. Y, to pytania i odpowiedzi. Witam Jacku. Czy ta statystyka o najgorszym okresie dzisiaj na giełdzie powtarza się co roku? No nie, oczywiście panie Dariuszu, nie, ale zwracajmy na to uwagę, bo jest szansa, że to się w tym roku spełni. Dlatego też przypominam, to nie chodzi o to, żeby ślepy wierzyć w te statystyki, ale przypominam, teraz już coraz więcej handlu jest generowanych przez algorytmy, przez sztu inteligencję, a ona musi na czymś bazować, a ona bazuje na historii. Więc dlatego też według mnie to, że jest coraz więcej algorytmicznego handlu na rynkach, jest coraz więcej kwantowego podejścia, czyli bazującego na historii, to zwiększa prawdopodobieństwo, że będziemy wkrótce świadkami gładkich trendów, silnych, ale gładkich trendów, bo jeżeli algorytmy zaczną kupować, to będzie winda do góry, a jeżeli będą sprzedawać, to będzie winda w dół. A historyczne konteksty i informacje yy zwiększają po prostu prawdopodobieństwo, że tego typu zachowania będą realizowane. Więc uwaga, uwaga. Według mnie algorytmiczny handel będzie sprzymierzeńcem strategii podążania za trendem. Czy cena akcji polskich banków powinna rosnąć w lipcu? No myślę, że tak. No z powodu właśnie tego, że spadają rentowności, a to zwiększa potencjalne wyniki polskich banków. Czy jestem zawiedziony reakcją rynku na wyniki Microna? No, no ni. No rynków, czyli generalnie, bo wyniki Microna były zinterpretowane wczoraj przez Microna wzrostami ponad 15%. Dlatego też Micron zareagował prawidłowo, ale reakcja rynkowa oczywiście jest słaba, bardzo słaba. No i zobaczymy, zobaczymy czy to się po prostu utrzyma, bo według mnie no informacje płynące z Microna, informacje dotyczące wczorajszych danych o inflacji, no sprzyjają temu, żeby była jednak letnia fala hossy. Jeżeli będzie inaczej, no ja będę rozczarowany. I oczywiście w takiej sytuacji według mnie inwestorzy no będą musieli się zastanowić, czy są jakieś inne podskórne czynniki, o których jeszcze nie wiemy, które rzeczywiście powodują spadki, bo ja po prostu nie kupuję tłumaczenia, które jest dzisiaj w serwisach informacyjnych, że dzisiejsze spadki, gwałtowne spadki na technologii w Stanach, przepraszam, na na giełdach w Azji, to jest efekt tego, że Apple podnosi ceny swoich produktów i że oddala się wizja IPO Open Dobra, USA pokazuje kierunek na GPW od paru miesięcy. Wyprzedaż trwa. Piotr ostro shortort. Dobra, dzięki. Jak długo może być wyprzedaż na GPW? No może być długo. Jeżeli amerykański dolar będzie się umacniać, ja bym się spodziewał, że już nie będzie wesoło na warszawskim parkiecie. No ale czy pytanie jest, czy będzie się dalej yyy umacniał, skoro y czynniki fundamentalne mogą wkrótce zacząć działać przeciwko amerykańskiemu dolarowi. No i przypominam, mamy bardzo, bardzo mocną, może nie skrajną, ale bardzo silną polaryzację spekulantów na rzecz amerykańskiego dolara. Jeśli cena dolara w stosunku do euro rośnie, oznacza to odpływ kapitału z polskiego parkietu? Czy to już gdzieś widać, jeśli cena dolara w stosunku do euro rośnie? Czy to czy to już widać? No tak. Zwróć panie Dariuszu, proszę zwrócić uwagę jak w ostatnich dniach słabo zachowuje się warszawski parkiet, jak zachowuje się polski złoty. Zachęcam po prostu do śledzenia yyy tego, jak zachowuje się polski złoty w stosunku właśnie do eurodolara, ale przez pryzmat koszyka polskiego złotego, bo jeżeli obserwujemy relatywne słabsze zachowanie polskiego złotego w stosunku do amerykańskiego dolara, czyli jeżeli na umocnieniu amerykańskiego dolara o 1% polski złoto osłabia się, a powiedzmy o półtora, to jest to efekt, to jest to sygnał, że kapitały zagraniczne z polskiego rynku się ewidentnie ewakuują. Na razie mamy delikatne tylko przebłyski. Nie są to jeszcze jakieś gigantyczne flowy, ale jakieś pojawiały, zaczęły się tam pojawiać. Niby w miarę dobre informacja, spada. Na co patrzą teraz algorytmy. No właśnie. Bardzo dobrze, panie Tomku. Dzisiaj zobaczymy, czy będą spoglądać na tę statystykę, którą jeszcze raz chciałbym wam pokazać. statystyka, która mówi o tym, że jeżeli chodzi o czerwiec, to na indeksie standarden p jest to zwykle w roku, gdy mamy siódmy, gdy mamy wybory połówkowe, że to jest bardzo słaby miesiąc. I jeszcze statystyka mówi, że 26 y czerwca na przestrzeni historii ostatnich 75 lat jest minimum korekty. Więc jeżeli rzeczywiście statystyka, algorytmy będą się uaktywniały, no to być może dzisiaj będzie już dno korekty i wrócimy do tych pozytywnych informacji. No będziemy na to zwracać uwagę. No i oczywiście też patrzymy, czy wraca handel przez Cieśniny Ormus. Jeżeli będzie yyy będą znowu jakieś prowokacje, jakieś zatrzymywania handlu, będzie to pesymistyczna wiadomość dla giełdy. A jeżeli będą jakąś jakieś optymistyczne wiadomości, czyli po prostu, że skala tutaj tego handlu będzie wracać mniej więcej najlepiej do poziomów powyżej 70% stanu sprzed 1 marca, no to byłaby to bardzo pozytywna wiadomość dla popytu na ryzyko. Ja generalnie jestem cały czas zwolennikiem właśnie takiej tezy. Dobra, czy są jeszcze jakieś pytania? Jak nie ma, to będziemy kończyć nasze wejście. Dzięki, że jesteście. Trzymajcie się. Widzimy się dzisiaj około godziny 15:00, 1510. Zobaczymy, co się wydarzy. Czy jeśli kurs Dolar Payland będzie rósł długi czas, czy to wywoła bezsę. Może, może nie Bessy, bo to musiałoby być skorelowane ze spadkiem aktywności gospodarczej na całym świecie i także w Polsce. Więc moim zdaniem Bessa, czyli spadek o więcej niż 20% na to szansy na chwilę obecną jakieś większej nie ma, ale rosnący kurs dolar do złotego może zdecydowanie osłabić trendy wzrostowe na warszawskim parkiecie. Możemy po prostu przeżyć tutaj boczniaka takiego takiego, który na przykład obserwowaliśmy 8 lat temu w 2018 roku. Widzieliście na wykresach jak to wyglądało. Więc uwaga, uwaga. Naprawdę siła polskiego złotego ma bardzo duży wpływ. Po prostu warszawska giełda jest giełdą cykliczną i podlega wpływowi osłabienia albo umocnienia amerykańskiego dolara. Więc no jeżeli ktoś ma długie pozycje, liczy na zawsze wzrost indeksów gidowych, to niech trzyma kciuki albo się pomodli, by w najbliższym czasie eurodolar poszedł do góry. Jeżeli tak będzie, będzie to dobra wiadomość dla polskich akcji i dla aktywów ryzykownych także. Dobra, to co z polskim długiem? Jeżeli będzie się sprawdzała ta prawidłowość, że w lipcu mamy bardzo dobry okres dla obligacji na świecie, to w takim wypadku także będzie to pozytywna wiadomość dla polskich obligacji. Dobra, to chyba będziemy kończyć nasze wejście. Dzięki, że jesteście. Trzymajcie się dużej dodatk stopy zwrotu. Widzimy się i słyszymy dzisiaj około godziny 15:00. Za chwilę kończę naszą ankietę, więc ostatnich sekundy do tego, żeby sobie zagłosować. Czego się dzisiaj spodziewacie na indeksie WIG 20? Jeszcze raz zachęcam wszystkich do odsłuchania sobie tego materiału nagranego tydzień temu z doktorem Jarosławem Janką zarządzającym portfelami i aktywami AX Asset Management, który ma ponad 30 lat doświadczeń w inwestowaniu, zarządzał miliardami złotych i który specjalizuje się w spółkach sztucznej inteligencji, w spółkach technologicznych. Czego możemy się spodziewać? Jak wszystko to interpretować i gdzie jesteśmy w hosie, czy już na szczycie i bańka pęka, czy w środku, czy dopiero na samym początku. Ten materiał jeszcze przez co najmniej tydzień moim zdaniem będzie aktualny. Kolejne nasze spotkanie prawdopodobnie pod koniec letnich wakacji w sierpniu po wynikach Nvidii. Więc AI Bubble Update nasz a nasze spotkanie cykliczne z poprzedniego tygodnia moim zdaniem jest cały czas bardzo wartościowe i warto się z nim zaznajomić. On ten materiał będzie podlinkowany po zakończeniu naszego spotkania w prawym górnym rogu. Dobra to kończymy naszą ankietę, kończymy spotkanie. Dzięki, że jesteście. Dzięki, że że tworzymy razem naszą społeczność. No i w naszej ankiecie 120 głosów i wygrywa i to zdecydowanie opcja pro spadkowa. 61% społeczności spodziewa się dzisiaj spadków na indeksie WIG 29, że będą wzrosty 10%, że będzie sesja bez zmian. A więc ewidentna dominacja niedźwiedzi, nastawienia prospadkowego i negatywnych nastrojów. A czy to jest dobry zwiastun? To zobaczymy, czy mamy dobre, dobrego nosa do warszawskiego parkietu. No i oczywiście według mnie nie ma, a takie wartości nie są podstawą ku temu, żeby twierdzić, że mam jakiś ekstremalny, ale ekstremalny strach na warszawskim parkiecie. Dobra, kontrakty na Wig 207. No, no tego można było się spodziewać, bo takie są też notowania kontraktów na Taksa. To dzięki za spotkanie, widzimy się i słyszymy za te kilka godzin. Trzymajcie się. Cześć.