Czy już kupować dolara? Sprawdź najważniejsze wydarzenia ekonomiczne tygodnia! | Michał Palaczyk [Dolar, Gaz, EBC, Spadki]

sygnały dnia Michał palaczyk ze squaber.com czy ciekawa sesja co prawda spadki ale mniejsze obroty niż zwykle ciekawe też na USD PLN obraz dzisiejszej sesji nie jest jasny więc przyjrzymy się mu trochę bliżej ale najpierw Gaming a tutaj spadki ten Square Games sytuacja jest o tyle nie przejrzysta że spółka wybiła trend spadkowy Czyli powinna rosnąć ładność zaskoczony tym że wybiła trendy spadkowy i zaczęła wzrastać mówiłem w okolicach tego wybicia że nie mam co do niego przekonania i że ten skurek ją już nie powinno rosnąć bo to w tej chwili nie jest jakaś wybitna okazja Inwestycyjna okazuje się że po trzech tygodniach ku zwrócił do tego samego miejsca i faktycznie spada co prawda zupełnie innych poziomów natomiast dotarł znowu w okolica jest 125 zł ale tym samym otworzył okolicę 100 zł Możemy znów zobaczyć w tamtych regionach ten Square Games sprawa jest o tyle ciekawa że ten skwer Games ostatnio miało się dość dobrze jak i wiele spółek z gamingu możliwe że wraz ze spadkami ten Square Games i możliwe że jeszcze w przyszłości CD projektu który na razie jest dość szeroki konsolidacji zacznie się wtedy jakaś kolejna faza bessy w gamingu na razie wiele gamingu wygląda całkiem przyzwoicie wiele spółek z gamedevo Ostatnio nawet miało sukcesy Neapolu sprzedażowym i ich akcje wzrastały sytuacja niezwykle ciekawa to też dla nas taka nauczka z perspektywy technicznej ta linia trendu spadkowego była powszechnie rysowana oparta w sumie na trzech dość istotnych punktach ponieważ zatrzymaniu spadków z okolicy stycznia 2022 roku czyli No istotny poziom potem jego przebicie i sprawdzenie tego poziomu przy okazji dużych wyników dobry słabych wyników i dużych obrotów i kolejnego ruchu spadkowego i potem próba sforsowania tego poziomu nieudana w grudniu więc były trzy punkty podparcia jednak to nauczka że to nie był żaden tremb spadkowy i że nie należy go specjalnie dalej Po prostu usunąć z wykresu nie wszystko jest takim jakim się zdaje patrząc dalej dużo bardziej dynamiczna sytuacja jest na rynku energii przede wszystkim duża generacja z prądu o przyszedł na razie huragan mikro co prawda ale jednak spowodował dużo dużo nadprodukcję prądu duży eksport ważniejsze jest jednak to że sprowadził większy chłód w związku z tym opróżniamy kawernę i magazyny gazowe w skali całego kraju to już jest najwięcej tej zimy no i dużo więcej niż w szczycie grudniowym zacznie się w związku z tym przynajmniej tymczasowy ruch wzrostowy na rynku gazów w Europie tutaj sytuacja nie nieprzewidywana mniej więcej od grudnia gdzie mówiłem że ten ruch wzrostowy powinien się pojawić No wtedy wtedy bezpośrednio po tym okresie świątecznym gdzie pojawił się jakiś ruch wzrostowy również w poborze gazu w polskim systemie z magazynów pojawił się Sylwester i Nowy Rok w ekstremalnie ciepły w Nowy Rok w Niemczech było około 20 stopni było odpalać grille w Polsce widziałem już osoby w krótkim rękawku Było kilkanaście stopni jesteśmy w zupełnie innej rzeczywistości w związku z tym spółki zależy od gazu trochę dzisiaj się osuwały bardzo mocno ostatnio wzrastający ciech miał korekty ale przede wszystkim Azoty Tarnów ale jest coś jeszcze ciekawszego w tej chwili wielu Zadaj sobie pytanie czy już kupować dolary na ewentualny wyjazd na narty do Francji albo może wakacje do Tunezji czy innych krajów gdzie Przydadzą się dolary do wymieniane na lokalne waluty i tu w zasadzie mamy drugi tydzień stan zupełnego klinczu notowania USD do Złotego dolara do złotego zatrzymały się cztery ostatnie sesje to w zasadzie jest w stanie w miejscu kompletnie nic się nie dzieje kurs buja delikatnie w górę i w dół siedzimy na linii trendu wzrostowego i tak w zasadzie trudno wyrokować z tej perspektywy kiedy nastąpi wybicie prawdopodobnie w tym tygodniu ponieważ w tym tygodniu są dwa ważne wystąpienia bankierów centralnych no i tutaj najprawdopodobniejsze Gdzie jest oczywiście w górę natomiast rynek tu nie tylko na USD PLN ale cały rynek walutowy nie jest przekonany czy Pora wracać do walorów w tych krajów które są rozwijające się jak polska na przykład czy innych krajów choćby azjatyckich czy generalnie kupować znów dolara czy pozostać przy walutach lokalnych i to duże zagraniczne firmy które inwestują na rynkach rozwijających się ale także typowy spekulacyjni handlarze walutami wielkie fundusze też nie są pewni czy już na pewno wracać do dolara czy jeszcze będzie jakiś jedno umocnienie lokalnych walut krajów rozwijających się tu nie ma odpowiedzi logika wykresowa wskazuje oczywiście na wzrosty Z tych informacji ważnych Warto zwrócić uwagę na czwartek czwartek 2 lutego nowy miesiąc tu będzie posiedzenie ebc oraz konferencja to co tam padnie jest kluczowe ostatnio w Wielu przedstawicieli ebc przygotowywało nas do ostrzejszego nastawienia do tego że będą podwyżki stuprocentowych dużo bardziej dynamiczna polityka musi być ostra musimy zabić inflację bo na dotychczasowe działania to nie jest zabijanie inflacji inflacja waha się tylko dlatego że ceny energii się wahają a nie dlatego że zdusiliśmy tę nad konsumpcję która została spowodowana nad dystrybucją pieniądza w okresie bezpośrednio po covidowym równocześnie pewnie w związku z tak ostrą retoryką przygotowaną się z politykami kilku krajów gdzie bezrobocie jest dużej może to wywoływać problemy jak choćby z Włochami na jakiś wsparcie tamtych krajów więc takich informacji szukałem Jeżeli nie będzie nic do wsparciu krajów które mają kłopoty to tak korekta i od ucieczka na przykład od od gospodarek rozwijających się nad Polska może być większa ucieczka spółek technologicznych ze Stanów do w zasadzie utrzymania Marsz jest coraz szybsza ograniczająca utrudnienie próbują utrzymać Marsz że pewnie trochę mniejszy przy większych kosztach przy mniejszych przychodach albo przychodach na podobnym poziomie nie nadążających za inflacją jeżeli wydawało nam się jak pokazywałem w listopadzie że te zwolnienia w Stanach w amerykańskich bigtechach są wielkie bo wnoszą 50 tys w skali miesiąca to teraz mamy już 75 000 w skali miesiąca i to co Pokazywałem w wakacje czyli te poziomy 30 tysięcy które już wydawały się dużo i wydawało nam się że inflacja się że zbyt zwolnienia w Stanach się rozkręcają że był dopiero początek większego procesu niż mamy odczyty trzy razy większe za styczeń który się jeszcze nie zakończył niż za czerwiec Czy lipiec z wakacji zeszłego roku No i w ten sposób przychodzą w zasadzie przez również bigtechy do amerykańskiej giełdy Gdzie w indeksie s&p 500 jest ich przecież bardzo wiele widzimy że easeppe 500 wybił się dość nieznacznie czerwonego ograniczenia gdzie zapowiadałem że będzie ci się udała Giełdowa magia Działa Czyli walka popytu z podażą przy dużej ilości pokrywanych otwieranych również opcji i przy zmienności na kontraktach terminowych mamy delikatny wybicie z tych poziomów jednak obserwowałem strukturę tego wybicia ono nie jest przekonujące z tej perspektywy że nie nastąpiło Przy jakimś szczególnym ruchu pieniądza na rynku oraz No cały czas czekamy na ważne informacje od choćby jeroma powela w związku z tym może as&p 500 jest trochę taki jak na ten Square Games że linia która tutaj jest linią spadkową i została wybita wcale nią nie jest a rzeczywistość nie jest taka jakaś tam się wydaje i tak naprawdę przyszłość pokaże nam w którą stronę zmierzamy możliwe że tak jest na ten moment należy mieć na uwadze że sytuacja jest cały czas zwykle ciekawa jalą Główna s&p 500 nie otwieram WIG20 No i tutaj sytuacja jest również ciekawa bo cały czas krążymy wokół tego odium zaklęcia które zostało rzucone na rynek przez głównych zagranicznych graczy 9 stycznia którym oni po prostu zrezygnowali z dużym stopniu z inwestycji w polskiej akcji przestali dobierać zaczęli fachę dystrybucji wspominałem że pewnie do końca stycznia utrzymamy się na poziomach powyżej Czy w granicach sesji z 9 stycznia tak też jest po trzech dniach skończyły się wzrosty i wygenerowaliśmy lokalny szczyt który jak dotąd wynosi 1955 punktów próbowaliśmy go sprawdzić w 1945 punktów w zeszłym tygodniu dzisiaj troszeczkę mocniejsze spadki ale przy mniejszych obrotach jednak pamiętajmy że jeżeli Przy dużych może niedużych ale przez spadkach są mniejsze obroty to po prostu znaczyło tyle że nie ma tych którzy mają nadzieję którzy odbierają trochę tańsze akcje bo myślą że to tylko korekta zatem Ciekawa sprawa czekamy na ebc pamiętajmy że to EPC jest bardzo ważne dla wielu polskich spółek eksportowych Które handlują ze strefą euro więc to nie jest tylko informacja bezpośrednio dla par forexowych ale także Dlatego w którą stronę zmierza gospodarka Jeśli chcemy bardziej restrykcyjną wyniki za dwa trzy kwartały mogą być w spółkach zwykłe 80 na przykład dużo gorsze Podsumowując ich 20 wybił Trend bardzo szybki Trend wzrostowy teraz należałoby szukać jakiejś linii wolniejszego trendu wzrostowego która w mojej opinii wynosi gdzieś koło 1815 punktów natomiast najważniejsze z dzisiejszej sesji jest to że nie przebyliśmy dołem 1888 czyli powrót w okolice punktów jest cały czas możliwy zatem ten układ wzrostowy który widzimy jej faza dystrybucji może trwać dalej pomimo nowych szczytów Czyli możemy wciąż wybić 1855 punktów Natomiast w mojej opinii ruch w tym kierunku w stronę 2000 będzie tylko kolejną fazą dobrych cen dla zagranicznego inwestora aby ten pozbyć się swoich akcji Spójrzmy teraz na to co działo się na dzisiejszej sesji z perspektywy całego dnia na koniec sesji bardzo mocne uderzenie było przede wszystkim na PZU które miało dobrą ostatnią transakcję CD Projekt też trochę wyciągany na koniec sesji więc tu są takie drobne pozytywy jednak na słabej sesji ostatecznie WIG20 -1 i 13/10%. w ostatnich minutach gdy weszły Stany Zjednoczone te obroty się delikatnie poprawiły ponieważ jeszcze koło godziny 14 wynosiło około tylko 400 milionów złotych Czyli mało największe spadek to Cyfrowy Polsat i mBank oraz Orlen Orlen trochę wyrównał ponieważ w piątek było z kolei najmocniejszą spółką wywig 20 lub jedną z najmocniejszych CCC tutaj ciekawy sytuacja na wykresie i Dino to są dwie spółki które ostatnio radziły sobie bardzo dobrze Dino nawet na historycznych rekordach tylko czekamy na 400 zł ono pewnie padnie w tym tygodniu dalej Pepco go ogólnie handel detaliczny trzyma się w górnej części tabeli notowań jeszcze Patrząc przez ten pryzmat notowań który tutaj widzimy warto zauważyć że banki w takim dużym znakiem zapytania Nie spadają mocno ale ten najbardziej Ryzykowny z q20 mBank spada Orlen duży obroty PKO BP duże obroty KGHM duży obroty natomiast żadna spółka specjalnie się dziś na sesji nie wyróżniła empik 40 ogólnie dzisiaj minus przecinek 66 przy obrotach 100 milionów czyli dobrych jakby spojrzeć na perspektywę nvi q40 na przykład ostatnich ostatnich pięciu lat no to 2019 roku 100 milionów nawet jego byłoby znane za obroty bardzo duże zacznijmy o tym banku ponieważ jeżeli WIG20 ma zrealizować najbardziej pozytywnym możliwy w tej chwili scenariusz Czyli jednak odwleczenie korekty na drugą połowę lutego czyli na walentynki no to musiałyby banki wygenerować teraz mocny ruch wzrostowy czyli korektę ponieważ banki nie miały żadnego żadnej korekty odkąd oderwały się od szczytów jeżeli spojrzymy na mBank tutaj bardzo mocna dzisiaj sesja spadkowa w zasadzie otwarcie lokalnej w ciągu dnia nic pozytywnego najgorsza spółka WIG20 oprócz Cyfrowego Polsatu i to jest 14% od szczytu więc tutaj jest jak najbardziej moment na ciekawą korektę wzrostową która może być pułapką dla handlujących na kolejną falę Natomiast tutaj wiele zależy od informacji rynkowych odnośnie kredytów nieruchomościowych czy będzie kolejna faza wakacji kredytowych na razie rządzący mówią że nic w temacie nie zostało podjęte ale jednak jakaś plotka się pojawiła Czy ktoś sobie ją wyssał z palca ostatnio nie znam wielu plotek które były odnośnie spółek giełdowych czy spółek Skarbu Państwa pochodzących z kręgów rządowych które byłyby nieprawdziwe zupełnie więc trzeba mieć to wszystko na uwadze nawet takie rzeczy mniej istotne z perspektywy dużych spółek jak tematy nawozowe czyli tego czy będą dopłaty dla rolników czy nie W zeszłym roku zaczęła się od plotki a ona potem została chirurgicznie zrealizowana jako konkretny plan w związku z tym na bankach dużo niepewności ale może to nie przeszkodzi sytuacji gdybym patrzył na ten wykres bez tego jej informacji w prawym górnym W lewym górnym rogu że to CCC powiedziałbym że tutaj są wzrosty że sytuacja jest czysta wzrostowa a spółka dotrze bez problemu do 46 zł natomiast nie jestem tego tak przekonany ponieważ Zdaję sobie sprawę że CCC było ostatnio obciążone choćby tym że obligacje na obligacjach zapadających za kilka kwartałów z perspektywy jednak technicznej z krótkim stop lossem można to spokojnie spróbować zaatakować do poziomu 46 zł Szczególnie jeśli ktoś jest ogólnie zapatrzony zapatruje się pozytywnie na indeksy WIG20 i nie widzi tam jakiegoś armagedonu Ze poziomu na przykład 1800 punktów zatem CCC umiarkowanie pozytywnie pamiętajmy że spółka ma swoje problemy natomiast technicznie w tej chwili wygląda dobrze i sprzedażowo na razie nie widać jakiegoś specjalnego załamania na CCC przejdźmy do wieku 40 ponieważ dzisiejsza sesja jest o tyle groźna że w dość specyficzny sposób zaczyna odbijać się uderzać testować kanał spadkowy mimo że go wybić w stronę spadkową jeżeli byśmy spojrzeli tak czysto strukturalnie tutaj była pełna formacja wzrostowa z absolutnie wszystkimi aspektami typowego ruchu wzrostowego po którym Powinna nastąpić korekta bardzo mocno O przynajmniej do 4000 punktów więc jeżeli te ostatnie ostatnie zdanie jest prawdziwe to zaczynamy rozbijanie trendów wzrostowego i trzeba po prostu na spółkach z mv40 uważać czyli jest to jakaś dalsza część tego ostrzeżenia z 9 stycznia odnośnie tego że za granica dystrybuuje Polskie Akcje w tym przypadku to jest Łucja jest też na Envy 40 co w przypadku zagranicy jest trochę rzadsze natomiast pamiętajmy że jeżeli będzie korekta to ona będzie trochę bardziej wieloindeksowa niż tylko kilka spółek z WIG20 przychodząc jeszcze głębiej w rynek czyli w konkrety z Empiku 40 spostrzeżemy ten Square Games wielkie owoce 11 milionów duże także Bogdanka 9 milionów ten skóra jest już dzisiaj pokazywałem -7 fatalna sesja wielkie obroty tak naprawdę to jest sygnał kolejny sygnał całej konstelacji sygnałów sprzedażowych Alior Bank Millenium tutaj też No dzisiaj mocne wycinanie trochę takie jak to wyglądało jak na mBanku dalej Bogdanka 9 milionów i plus dwa Tauron bumek węgiel węgiel wrócił było na f plus 5 i 4 miliony mocna energetyka Enea trochę w stronę Bogdanki ostatnio się przemieszcza ta spółka rzepak pomimo wzrostu cen prądu dzisiaj -2 a ta spółka nie ma jakichś specjalnej korelacji z notowaniami na Towarowej giełdzie ze spadkami dzisiaj cen energii Przepraszam plasuje się rzepak Natomiast ta spółka ogólnie nie ma idealnej korelacji z notowaniami energii elektrycznej na polskiej giełdzie więc tutaj nie upatrywałbym nadmiernie tego jako powód spadków tego że dzisiaj Prąd był trochę tańszy nam towarowej giełdzie energii no i patrząc na te spółki gdzie największe obroty się dzisiaj pojawiły ale też duża ciekawa zmiana i Nawiązując do początku dzisiejszego spotkania Azoty Tarnów dość wyraźny układ spadkowy zaczyna się zarysowywać Natomiast tutaj do linii trendów wzrostowego mamy trochę do 40 mniej więcej złotych jest przestrzeń Natomiast ta wyprzedaż dzisiaj była dość intensyfikowana klarowna przy obrotach które nazwałbym średniej lub lekko niższe niż ten standard stycznia ale ten standard stycznia był Ultra ofensywny zakupowy od strony popytowej w dłuższej perspektywie możemy testować właśnie poziomy 37,40 no i czekamy na to co będzie w sejmie jeszcze pewnie w pierwszym kwartale czyli konkretne odnośnie dopłaty do nawozów jeżeli okaże się że znowu będą dopłaty do nawozów to może uda się sprzedać drogie nawozy produkowane jeszcze w okresie wakacyjnym i późniejszym pamiętajmy że tutaj mamy pewien problem że niby gaz jest teraz tani natomiast spółka produkowała w okresie trochę droższego gazu więc marżę powinny być tańsze i może być problem z jego sprzedażą więc nic nie jest zero-jedynkowe natomiast ewentualna reakcja inwestorów na doniesienia Sejmu oczywiście będzie pozytywna a potem znowu Wrócimy do dyskontowania tego będą marże Jurek o przypomnę że w pierwszym kwartale 22 roku dokładnie rok temu marże były ekstremalne w związku z tym wyniki azotów za zeszły rok też były historycznie kosmiczne takie rzeczy się rzadko zdarzają szczególnie w spółkach Skarbu Państwa jeżeli spojrzymy na Bumech to tutaj mamy idealny sygnał kupna z takiej perspektywy średnioterminowej No gdyby było na co kontrakty terminowe to tutaj bym się zapakował oczywiście z jakimś sensownym depozytem a nie nam 30% No bo to też nie jest jakiś super biznes natomiast bóle faktycznie wygląda w tej chwili bardzo ładnie dzisiaj ładna sesja pomimo tego że w zeszłym tygodniu były spadki cen węgla energetycznego na chińskich giełdach Natomiast tutaj jest jakiś powrót do nadziei ładna sesja lekko wyższa obroty pamiętajmy że jak rynek spada drobniej inwestorzy często szukają jakichś tematów które ostatnio były niechciane nie inwestowalne A ogólnie są lubiane a Bumech jest jedną zwykłe która wśród drobnych inwestorów jest lubiana a oni tutaj mogą spokojnie pociągnąć rynek to już było kilkukrotnie na bumechu przedstawione na wykresie Spójrzmy jeszcze na jedną spółkę z swiq80 rzadko pokazuje spółki ze zwykłymi 80 ale dzisiaj zacząłem gamingiem więc skończę branżą gamedevową producentów gier komputerowych spółka weszła w ciągu ostatniego półtora roku na GPW z newconnectu i od razu trafiła do swig 80 a od lipca rośnie jest to w zasadzie jedyny Gaming może oprócz huge'a który nie generuje regularnie co kilka miesięcy swoich nowych minimów creepy Jak wygląda fantastycznie i dzisiaj na wskroś lekkim spadkom CD Projekt uczy kataklizmu na notowaniach ten Square Games bardzo ładnie i mocno rośnie i to są w zasadzie poziomy jeżeli spojrzymy szeroko już takie dość bliskie poziomą No niemalże rekordowym czy tym poziomom covidowym no bo w covidzie mieliśmy około 1000 zł W czerwcu 21 roku No i do tych poziomów nam brakuje już niespełna kilkanaście procent spółka ma szansę do tego na do tego poziomu dojść tu wydaje się że ważne jest to że sentyment około gamingowy nie jest tak ważny Co to znaczy że to jest mniej inwestorów funduszowych którzy handlują trochę w myśl ogólnego nastroju na gamingu na CD projekcie playwayu i tego jak jest postrzegana i również polski rynek ogólnie pamiętajmy że CD Projekt to jest tak wielka spółka w Top 10 WIG20 że też jest masa zagranicznych inwestorów na niej i są handlowane również na nią różne adr-y bodaj to się nazywa na przykład na amerykańskiej giełdzie czyli jakby w Polsce nazwano by to syntetycznymi akcjami pewnie to były sygnały dnia Michał polaczyk ze squaber.com nx40 nie wygląda specjalnie obiecująco WIG20 z wieloma znakami zapytania ale wciąż powyżej najważniejszych poziomów Dziękuję za dziś Zapraszam za tydzień