DE40 cofa się ze szczytu | Bliżej Rynków, 07.07.2026 [Analiza DE40 i głównych indeksów]

Dzień dobry. Witam państwa serdecznie na dzisiejszym porannym webinarium z cyklu Bliżej rynków. Z tej strony Łukasz Stefanik. Jak co dzień przeanalizujemy to, co się dzieje na głównych instrumentach, na parach walutowych, surowcach czy na indeksach. Zanim przejdziemy do części właściwej, to prośba ogromna o zapoznanie się z ostrzeżeniem o ryzyku, ponieważ to o czym mówimy, nie stanowi rekomendacji. Dzisiaj jeśli chodzi o to, co się może dziać, zaczniemy sobie od kalendarza tradycyjnie. Zobaczmy na co warto zwrócić uwagę. Jak widać, jeśli chodzi o godziny dopołudniowe, no to tutaj nic raczej nie powinno nas zaskoczyć. kalendarz jest praktycznie pusty. Dopiero no tradycyjnie dane import, eksport, Stany Zjednoczone, przemówienie z jednego z członków Fedu o 13:00. No i tak naprawdę dzisiejszy kalendarz tutaj no raczej nie jest nasycony danymi makro, które mogłyby namieszać, także raczej to schodzi na drugi plan. No jedyny ważny odczyt dla Kanady, indeks IWI, PMI i 22:40 dane o zapasach ropy według API. Poza tym yyy poza tym kalendarz można powiedzieć, że jest pusty. Natomiast jeżeli chodzi o wykresy, ja zacznę tradycyjnie od DAXa. E indeks z0, czyli kontrakt na niemiecki indeks DAX. No jakby ustanowił tutaj ostatnio nowe rekordy. Wczoraj mieliśmy delikatną korektę, ale też z nadbiciem wierzchołku, więc jakby ten kierunek jest utrzymywany. Korekta prędzej czy później pewnie się pojawi, natomiast na razie wydaje się, że to nie jest moment, abyśmy o tym mówili, ponieważ dopiero co doszło do ustanowienia nowego rekordu, więc należy oczekiwać, że raczej ten trend będzie kontynuowany. Gdyby taka korekta się pojawiła, oczywiście strefa yyy strefa, o której wcześniej mówiliśmy, czyli strefa 25400 i wierzchołek 2560, to są dwa poziomy, gdzie może pojawić się reakcja popytowa, czyli gdyby doszło do korekty, no to tutaj czy tutaj można spodziewać się jakieś reakcji. Natomiast na razie no nie jest to scenariusz bazowy. Na razie mamy takie minimalne cofnięcie, ale też widzimy, że powyżej współczynnika 127,2 cena się znajduje i jeżeli będzie się tak utrzymywać, no to następny kolejny docelowy poziom jest to poziom 26 420 wyznaczony właśnie z ostatniej dużej korekty. To jest ten współczynnik zewnętrzny. jak to wygląda na niższym interwale czasowym, interwał godzinowy. Widzimy, że na razie no praktycznie nie było żadnej korekty po wystąpieniu tego silnego ruchu wzrostowego. Jeżeli chcielibyśmy tutaj cokolwiek zmierzyć to tak naprawdę ten układ będzie tym naszym największym korekcyjnym, dlatego że tu to był najniższy dołek z 26 z godziny 15:00. Potem dzień później cena prawie że zeszła, ale jednak była troszkę wyżej. Więc tego typu układ to jest ten największy, który może trzymać ruch wzrostowy. Jak na razie widzimy, że wszystkie pozostałe korekty były płytsze, więc jeżeli byśmy sobie je zaznaczyli, no to też były one podobne, ale cały czas co mniejsze niż ta pierwsza, więc kluczowym wsparciem pozostają okolice 25820. Więc jeżeli poziom ten nie zostanie przebity, no to tak długo możemy mówić o trendzie wzrostowym. Gdyby pojawiła się większa korekta, no to też mamy okolice średniej 2560, co jest jakby jednoczne z tym poziomem z interwał D1, czyli z tym wierzchołkiem, który też już poniekąd był testowany y tutaj. Więc na razie blisko ważne wsparcia. No ciężko jest tutaj mówić o zmianie trendu w momencie, kiedy mamy nowe wierzchołki. Jeśli chodzi o pozostałe indeksy, te głównie przez nas tutaj omawiane. Zerknijmy sobie na indeksy w Stanach. Yyy, tutaj no tak, US30, kolejny nowy wierzchołek, najwyższy poziom w historii, przebicie współczynnika zewnętrznego z tej ostatniej lokalnej korekty. No tutaj ciężko myśleć tak samo o spadkach, mimo że ten ruch jest monotonny, wielokrotnie podkreślaliśmy, że trend jest wzrostowy, a zamknięcie świecą bez górnego y cienia białym korpusem, no daje podstawy przypuszczać, że dalej mamy trend wzrostowy. US 500 też zbliżył się do ostatnich maksimów. Wydaje się, że kwestią czasu powinno być ich nadbicie. Na razie oczywiście cena jest gdzieś w strefie oporu, bo już to są poziomy ostatnich wierzchołków. Natomiast no na razie też szukanie pozycji krótkiej w tak silnym trendzie wzrostowym nie wydaje się dobrym pomysłem. I US 100, gdzie też wczorajsza sesja, no może tu najgorzej to wyglądało, jeśli chodzi o te trzy omawiane indeksy amerykańskie, natomiast też jest on cały czas blisko ostatnich maksimów. Dzisiaj widzimy na rynku kontraktów jeszcze przed otwarciem sesji w Stanach mamy cofnięcie, ale też nie wydaje się ono jakieś zagrażające obecnej tendencji. A jeżeli zejdziemy na niższy interwał, no to raczej zaczyna to przypominać jakąś konsolidację. Tak, także US30, US 500 troszkę lepiej niż niż Nazdaq 100. Na razie jest tutaj jakieś widmo, widmo ruchu korekcyjnego. No niestety wykres jest nieczytelny, bo idzie całkowicie w bok. Dalej przejdźmy do surowców. Zaczniemy sobie od złota. yy złoto rozbudowuje korektę po odbiciu od strefy 3000 3940 m 3940 jeżeli ta korekta byłaby dalej budowana to możemy sobie zobaczyć jak tutaj się kształtowały te poprzednie bo one były niemalże identyczne i ta korekta też jest zbliżona, więc póki to nie zostanie przekroczone raczej ciężko mówić o większym odreagowaniu. a nawet gdyby to potencjał miejsca jest do 430, czyli do tej horyzontalnej strefy, która kilkakrotnie tutaj odgrywała ważną rolę. Natomiast jeśli zejdziemy na niższy interwał czasowy, no to tutaj ten wykres zachował się dość czytelnie. Już się do tego nie będę odnosił, co było. Natomiast pytanie, co teraz? Teraz mamy lokalne wsparcie na wysokości średniej w rejonach 420 wynikające właśnie z tej czerwonej linii. To jest średnia z ostatnich 100 okresów. Jeżeli tutaj cena odbije, jest perspektywa rozbudowania korekty. Natomiast jeżeli cena by jeszcze spadła, no to 41 402 to jest równość z największą korektą. Czyli to był pierwszy impuls, korekta, drugi jakaś mniejsza korekta, trzeci i korekta podobnego zasięgu. Więc tutaj te rejony od 420 do 402 to jest wsparcie. Przebicie tego w dół mogłoby otworzyć drogę do powrotu do spadków. Na razie jeszcze jest jakaś szansa rozbudowywania korekty na złocie. Co do ropy naftowej, ropa cały czas idzie jakby w jednym kierunku, tylko że ten ruch jest bardzo mozolny. Wręcz się nam on całkowicie wypłaszczył, średnia zaczyna iść w bok, więc jakby jest ryzyko wykonania większej korekty. Natomiast póki cena nie wyjdzie powyżej poziomu 7270, no to raczej cały czas główny trend jest dominujący i jest to trend spadkowy. Na razie bym sobie raczej ropę odpuścił. No tutaj widzimy, że zaczyna nam się budować jakaś konsolidacja. Cena wyszła powyżej średni. pierwszy raz od dłuższego czasu. Tak więc ryzyko korekty jest. Natomiast na razie nie jest ten ruch zbyt czytelny z racji tego, że w ostatnich dniach po prostu ruchu tutaj nie było i mamy raczej raczej konsolidację. Ja jeszcze chciałem spojrzeć tak na pewno na eurodolara, czyli na tą naszą główną parę walutową, dlatego że notowania odbiły się od ważnego oporu w ostatnim czasie. Mianowicie mówię tutaj o poziomie 114 66. Tutaj od dłuższego czasu no mamy sentyment spadkowy. Korekty no może nie były identyczne, ale cały czas ta pierwsza nie została przebita. No i widać tutaj wyraźną reakcję na średnią i na geometrię. Więc zgodnie z metodologią overbalance jest to perspektywa spadkowa. Dopiero wyjście powyżej 1146 zmieniałoby tutaj układ sił na wykresie i byłaby szansa na większe odreagowanie. Natomiast na razie wydaje się, że główny sentyment jest spadkowy, a ta przecena może przyspieszyć po przebiciu gdzieś tutaj linii trendu, czy poprowadzonej po tych dołkach, czy po tych raczej powiedzmy, że po tych skrajnych, tak? Czyli gdzieś przebicie poniżej tej linii dawałoby szansę na powrót do ruchu spadkowego. USDN USDN bardzo szybko podniósł się po tej ostatniej szybkiej przecenie. Yyy, był to ruch rzędu 200 240 yyy pipsów i bardzo szybko, jak widzimy, że prawie cały został odrobiony, więc na razie możemy mówić o tym, że po prostu trend wzrostowy na USDie jest utrzymany, a gdyby była jeszcze jakaś cofka, to okolice średniej mogą posłużyć jako yyy wsparcie. Tutaj pytaliście państwo jeszcze o złotego, o USDPLNa. No i na USDPLnie rozbudowuje się korekta. Gdybyśmy mieli coś próbować tutaj opisać, to jeden z możliwych scenariuszy to jest korekta prosta. Czyli biorąc pod uwagę, że tutaj zakończył się trend spadkowy, mamy korektę typu A, B, C. No i po wystąpieniu takiej korekty moglibyśmy oczekiwać znowu wznowienia takiego trendu spadkowego. Cena zbliża się do ważnych oporów. Okolice 380, no to jest miejsce, gdzie wielokrotnie w przeszłości tutaj były reakcje cenowe, więc poziom ten nie powinien być obojętny. Natomiast gdybyśmy chcieli wyciągnąć tutaj jeszcze geometrię na potencjalnej korekcie prostej, to to będzie niestety trochę wyżej, więc niestety się to nie zgrywa. E, ale okolice 380 do 384 to może być taki opór. Więc na razie jakby scenariusz korekcyjny to jest scenariusz bazowy wydaje się. Natomiast długoterminowo, długoterminowo jest to trend spadkowy i jeszcze jedną geometrię, którą mógłbym zaznaczyć, to jest ta cała duża korekta, która pojawiła się przedostatnim impulsem spadkowym, ale też widzimy, że jedno z drugim się nie zgrywa, więc powstają kolejne opory. Nie lubię takich sytuacji, bo nigdy nie wiadomo, który, który jest ważniejszy. Także na ten moment okolice 380 to jest pierwszy opór, który należałoby wziąć pod uwagę. Zerkam jeszcze o czym państwo pisaliście w komentarzach. Nikej kakao nadg spójrzmy. Rynek kakao realizuje scenariusz korekcyjny, scenariusz wzrostowy, o którym sobie mówiliśmy ostatnio. No i jakby to jest scenariusz scenariusz bazowy, tak że cena będzie gdzieś tutaj zmierzać w kierunku 6500. No mniej więcej, tak? czyli zakres tej poprzedniej korekty, jakby o tym sobie mówiliśmy. No nie było to może tak idealnie czytelne, ale już w tym momencie jak cena przebiła kolejny opór, no o tym mówiliśmy, że to jest scenariusz bazowy, więc na razie jest sporo miejsca jeszcze do wykonania y wykonania korekty. Yyy, co do nadgazu, nadgaz się skonsolidował, nadbił tutaj dość mocno wsparcie przy 3,20, no ale każdorazowe nadbicie kończy się powrotem. Yyy, no i mamy lokalną konsolidację, natomiast poprzedzoną wcześniejszym ruchem wzrostowym, więc wydaje się, że to wybicie w górę byłoby nieco bardziej prawdopodobne. Natomiast na ten moment raczej zakładałbym, że bazowym scenariuszem jest poruszanie się w takim zakresie między 315 a 3,37 i dopiero wybicie w jedną ze stron mogłoby dać jakiś ruch trendowy. Na razie wykres jest nieczytelny, mamy trend boczny, więc raczej bym sobie to po prostu na razie odpuścił. Dobrze, przejdźmy, przejdźmy dalej. Miał być ten NKEJ, także jeszcze na niego spójrzmy, ponieważ Nike ostatnio bardzo ładnie odbijał się od wsparcia, ale jak widzimy ma problem z osiąganiem wyższych poziomów. E, osobiście liczyłem, czy wydawało się, że po tym nadbiciu wsparcia tej strefy 68 769 000, że tutaj rynek już będzie powoli wychodził na wyższe poziomy. No na razie niestety ten scenariusz się nie realizuje, tylko cena znowu schodzi poniżej wsparcia, więc jeżeli taki stan rzeczy będzie się utrzymywał, no to rośnie ryzyko rozszerzenia tego ruchu korekcyjnego. A wtedy, no tu za bardzo nie mamy punktu zaczepienia, bo takim pierwszym punktem zaczepienia jest dopiero ta korekta, czyli gdzieś rejony 64000 punktów. Więc no zobaczymy. Gdyby cena tutaj dzisiaj no utrzymywała się poniżej i spadła pod ten dołek, no to to byłoby jednoznaczne z szansą na wykonanie większej korekty. Więc coś może być na rzeczy. No było wiele szans, tak? było tutaj odbicie tutaj, tutaj każde jest coraz słabsze i nie ma nowego wierzchołka, więc może nie nie trend stoi pod znakiem zapytania, ale być może większa korekta jest na y na rzeczy, więc tak by to wyglądało. Co do Samsunga, no tak na szybko możemy spojrzeć tutaj ostatnio silny trend wzrostowy. No jakby m za bardzo się nie ma tutaj o co też oprzeć. Jedyne co, no to jest ta poprzednia korekta i obecna będzie bardzo podobnych rozmiarów. Tu jest próba bronienia tutaj od pewnego czasu okolic 4830. No ale mamy też niżej troszkę średnią, chociaż ja bym ją dopasował do dopasowałbym ją do poprzedniego dołka, mianowicie o do tego poziomu tutaj z marca tego roku. No i gdzieś szukał wsparć w re 4 nawet 500. Tak? Czyli jeżeli tutaj będzie się rynek jeszcze próbował konsolidować, to to są okolice, gdzie może pojawić się reakcja popytowa. A na razie mamy trend wzrostowy, no i ciężko tutaj z nim dyskutować. Co do kawy, no kawa wystrzeliła w górę, natomiast my sobie mówiliśmy o tym chyba, nie wiem czy po tej świecce wybijającej, czy po tej kolejnej, już nie pamiętam. Natomiast mówiliśmy, że no ten schemat spadkowy został zanegowany. No i wydaje mi się, że to po tej świeczce mówiliśmy, że został zanegowany ten schemat spadkowy i że oczekujemy powolnego rozbudowywania korekty. No to powolne rozbudowanie korekty nieco przyspieszyło, natomiast kierunek był no jakby jeden. Teraz co można tutaj zrobić? Y możemy zejść na niższy interwał czasowy, no i poszukać jakichś korekt. Choć przy tak dynamicznym wystrzale w górę raczej wątpię, żeby tego typu korekta zatrzymała ruch. Tylko raczej myślę, że może być scenariusz typu, że rynek tutaj zejdzie, wróci powyżej takiego zakresu i dopiero wznowi ruch wzrostowy. Tak, jeżeli miałbym tutaj zakładać jakąś korektę. Na razie silny ruch w górę. Wydaje się, że cena może zmierzać w kierunku tego i tego wierzchołka, a następnie tych poziomów. Więc na razie trend wzrostowy tutaj, jeśli chodzi o rynek, rynek kawy, pytaliście państwo też o bawełnę, której tu nie mam. Ale tam chyba nic się nie zmieniło z tego co kojarzę. No nie jest to dla mnie czytelny wykres. Był silny ruch w górę, silny ruch w dół, odbicie od średniej. No i na razie myślę, żebym się tutaj wstrzymał, bo nie widzę zdecydowanego kierunku, więc H1 można by poczekać albo na przebicie tych wierzchołków, albo na przebicie tych dołków. Na razie tak jak mówię, po tym silnym ruchu wcześniej do góry i silnym ruchu w dół, no czekam, aż rynek znowu określi kierunek. Dobrze. I powoli będziemy zmierzać do końca. Na koniec wrzucimy sobie jeszcze tutaj Bitcoina, bo jeśli chodzi o Bitcoina, no to z W1 mamy wyhamowanie na ważnym wsparciu, czyli na poziomie 60 000 doarów. Natomiast jeszcze wydaje się, że cały czas rynek jest pod wpływem tej fali spadkowej i nawet tej świeczki dużej, tak, która pojawiła się pod koniec maja. E, oczywiście korekta może się wykonać, ale jak to wygląda na niższym interwale czasowym? My chyba tu patrzyliśmy na wykres z perspektywy H1 i to na co trzeba zwrócić uwagę to są dwie rzeczy. Pierwsza to jest tutaj geometria, która powinna stanowić opór 65630. Na drugie może na razie usunę to to, że tutaj doszło do zanegowania tej lokalnej geometrii spadkowej. No i mało co pojawił się sygnał popytowy na odbiciu od biegunowości tej geometrii. No niestety nie została ona idealnie przetestowana, więc ciężko było w to wejść, ale na razie wydaje się, że od tego dołka, no tutaj lokalnie utrzymuje się ten sentyment spadkowy, więc perspektywa jest w kierunku 65, czyli budowania korekty. A kiedy powrót do spadków? No wtedy, kiedy cena spadnie przede wszystkim poniżej średniej, a najlepiej poniżej wspomnianego 61, no 0,20, czyli tej biegunowości zanegowanej wcześniej geometrii. Wtedy będzie można stwierdzić, że Bitcoin wraca do ruchu spadkowego. Na razie może być budowana korekta wzrostowa, więc tak by to się przedstawiało. Dobrze, z mojej strony myślę, że to będzie na ten moment wszystko. Ja państwu dziękuję za uwagę. My się słyszymy w czwartek o poranku i w czwartek popołudniu na live tradingu, także serdecznie zapraszam. Już będziemy oczywiście wykorzystywać sobie te wykresy w praktyce. Także serdecznie zapraszam. Życzę powodzenia w inwestycjach i do usłyszenia.