Dolar po 4 złote! | Bliżej Rynków, 23.10.2024 [USD/PLN i Bank Kanady]

[Muzyka] Dzień dobry witam państwa serdecznie na porannym webinarze Ja nazywam się Michał stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to wydarzenie oczywiście na samym początku Prosiłbym o zwrócenie uwagi naimer i powoli możemy zaczynać jeśli chodzi o Ryki to obserwujemy bardzo mocnego jena Przepraszam bardzo słabego jena w stosunku do dolara amerykańskiego tutaj przebili miy się powyżej 200 okresowej średniej więc no tu słabość jena jest związana przede wszystkim z tym że Zbliżamy się do wyborów parlamentarnych w Japonii i tam sondaże wskazują na to że partia rządząca może utracić większość więc jakby to powoduje taką niepewność dotyczącą tego co będzie w przyszłości No i oczywiście też jakby przeważa to że mamy troszkę zmianę w perspektywie stóp procentowych ponieważ No jeszcze oczekiwano przynajmniej jednej lub dwóch podwyżek w tym roku ze strony banku Japonii Jeszcze niedawno Natomiast teraz dopiero jeżeli chodzi o obniżkę podwyżkę to ona wyceniana jest z 80 procentowym prawdopodobieństwem na marzec natomiast 100% dopiero na lipiec z przyszłego roku a ze strony fedu te oczekiwania dotyczące obniżek spadają bo w tym roku w tym momencie wycenia się już tylko półtora obniżki w tym roku ale raczej będziemy mieli te dwie obniżki choć to może być też zależne od wyników wyborów prezydenckich w Stanach Zjednoczonych i te wybory również wpływają dosyć mocno na to co dzieje się z dolarem ponieważ powraca tak zwany Trump Trade czyli to jego protekcjonistyczna polityka która mogłaby być stosowana po jego po jego wygranej mogłaby doprowadzić do tego że dolar będzie mocny aczkolwiek na to wpływa też wiele czynników ponieważ jego plany dotyczące obniżek podatków mogą doprowadzić do tego że powiększy nam się deficyt budżetowy więc to oczywiście będzie miało duży duży wpływ na to co będzie się działo z dolarem w kolejnych miesiącach mamy dzisiaj oczywiście też decyzję banku Kanady i tu cały czas nie wiadomo czy będzie to 20 5 punktów bazowych czy 50 punktów bazowych i od tego będzie zależało tak naprawdę to co będzie się działo z kadem ponieważ dane ostatnio z z banku Kanady nie by Przepraszam dane z Kanady nie były złe natomiast inflacja pozostaje bardzo nisko i pytanie Na co tak naprawdę Bank Kanady Będzie zwracał większą uwagę złoto oczywiście na historycznych szczytach co jest związane z dużą niepewnością ropa nam odbija jest najwyżej od tygodnia no i gaz też nieco wyżej pomimo tego że mamy te prognozy pogodowe cały czas bardzo bardzo negatywne stosunku do gazu więc no ja tu widziałbym niedługo rozpoczęcie jakiejś dużej korekty dzisiaj w kalendarzu stopa bezrobocia z Polski jesteśmy po bardzo słabych danych z Polski jeśli chodzi o ten tydzień decyzja banku Kanady dane z rynku nieruchomości w Stanach Zjednoczonych raport doe dotyczące ropy czy mówienie lagart rynki które dzisiaj omówimy będzie to euro dolar usdk usdpln nasdaq s&p 500 wg2 ropa złoto i gaz zanim sobie przejdziemy chciałem państwu jak zwykle pokazać kilka ciekawych rzeczy czyli przede wszystkim to jak się rozkłada Prawdopodobieństwo wygranej w Stanach Zjednoczonych No jeżeli weźmiemy sobie pod uwagę takie sondaże No to widać że one one wskazują na wygraną haris natomiast to jak ta różnica znajduje się w w ramach błędu statystycznego no i też warto przypomnieć sobie jak to było w 2016 roku kiedy No Clinton miała nawet dwucyfrową przewagę nad trumpem ale jednak okazało się że te tak zwany Popular vote nie miał dużego znaczenia Natomiast jeżeli Popatrzymy sobie na strony które na których można obstawiać te wygrane No to tutaj już wyraźnie zyskuje nam Donald Trump to jest 64 60 proc No jeżeli Popatrzymy sobie na przeszłość Czyli to co było na przykład w 2020 No to biden właśnie w październiku No chwalił się tym poparciem 60 proc biorąc pod uwagę to jak rynek obstawia natomiast no oczywiście tutaj mamy tą próbę większą bo jeżeli Popatrzymy sobie na ilość kontraktów zawartych No to mamy prawda kilkadziesiąt tysięcy natomiast opinie są tworzone zwykle na około próbie powiedzmy od 1000 do 2000 osób No i oczywiście to dotyczy całego całego całych Stanów Zjednoczonych bardziej tutaj te opinie mają wpływ jeżeli Popatrzymy sobie na poszczególne stany No i oczywiście tutaj weźmiemy sobie ten najpopularniejszą stronę czyli predicted no i tutaj to Prawdopodobieństwo wygranej przez trumpa wzrosło naprawdę bardzo bardzo wyraźnie więc to oczywiście wpływa na rynki ale to Kto zostanie prezydentem No to dowiemy się prawda we wtorek za dwa tygodnie w zasadzie w środę bo to już będzie prawda środa czasu czasu polskiego Kolejna rzecz którą chciałem państwu pokazać to spre rentowności pomiędzy USA oraz polską tu generalnie jakby w przeszłości Jakiejś wielkiej korelacji nie był by Natomiast w momencie kiedy te stopy procentowe w Polsce No były atrakcyjne dla inwestorów Czyli można powiedzieć już od dłuższego czasu względem tego co się działo w Stanach Zjednoczonych to ta korelacja oczywiście nam wzrosła Niemniej w tym momencie obserwujemy bardzo słabego złotego względem dolara Czyli już płacimy 4 zł za dolara natomiast pred rentowności wskazuje że powinniśmy być gdzieś w okolicach 387 tak jak mówię w przeszłości to nie miało też bardzo dużego znaczenia bo warto zauważyć że tutaj prawda w czerwcu Mieliśmy ten spread rentowności bardzo niski natomiast usdpln prawda powyżej 405 ale ostatecznie jakby złoty później reagował na to co działo się z tym spreadem więc być może jeżeli dolar już nie będzie miał takiego potencjału wzrostowego wtedy za złotego będziemy płacić mniej aczkolwiek z fundamentów też zaczyna wynikać że złoty może się w tych okolicach 4 być może 410 w tym momencie poruszać dane dotyczące tego jak rynek obstawia dzisiejszą decyzję banku Kanady mamy 80p prawdopodobieństwo na obniżka o 50 punktów bazowych więc jest to bardzo bardzo dużo aczkolwiek ostatnie dane ze strony banku ze strony Kanady przede wszystkim z rynku pracy czy ze sprzedaży detalicznej nie wypadały źle Więc No jest tu duże prawdopodobieństwo na to że jednak będzie to obniżka o 25 punktów punktów bazowych niemniej No oczywiście też tutaj Bank Kanady może zareagować na to co zrobił Fed czyli obciął stopy mocniej więc nie można tego wykluczyć że bank Kanady zdecyduje się na taki silniejszy ruch aczkolwiek no te dane w pełni tego nie nie uzasadniają oczywiście inflację mamy nisko ale ona jeszcze może w tym roku wzrosnąć i dane dotyczące w zasadzie mapki pogodowe w Stanach Zjednoczonych widzimy te perspektywy na wyższe temperatury się tutaj pojawiają jeżeli chodzi o ten kluczowe kluczowe miejsca dotyczące zużycia gazu oczywiście nadciąga nam taki front front zimna z zachodu ale z perspektywy również 814 dni mamy raczej temperaturę wyższe niż od oczekiwań więc to sugeruje nam że gaz że zużycie gazu może być mniejsze niż standardowo niemniej No jakby patrząc na to co się działo w zeszłym roku dopiero na początku listopada ceny zaczęły spadać i tu wcześniej widziałem pytania dotyczące kakao kakao traci nam ze względu na to że sezon zbiorczy w krajach Afryki Zachodniej nam się dosyć mocno rozwinął i tu dostawy są już wyższe niż w zeszłym roku więc widać że taki deficyt jak był właśnie w tym sezonie 2023 2024 może się nie pojawić w takim samym stopniu więc przynajmniej po tych ostatnich danych No widać że te zbiory zaczynają nam przyspieszać więc nie jest wykluczone że tutaj pojawi się ta presja spadkowa jeszcze mocniejsza aczkolwiek przed samym rolowaniem w listopadzie oczekiwałbym tego że tutaj jeszcze będzie podejście pod wyższe poziomy co miało miejsce też podczas poprzednich rolowań ale myślę że o tym sobie jeszcze porozmawiamy przed właśnie rolowaniem i państwu to spróbuję wytłumaczyć natomiast my Przechodzimy sobie już do platformy Przepraszam tutaj nie nie byłem zalogowany więc więc sobie szybko przejdziemy do kalendarza dzisiejszy kalendarz mamy tutaj dane Polski natomiast one są już mniej ważne niż to co poznaliśmy w poniedziałek czy wtorek No i oczywiście 1545 to będą dane dotyczące wysokości stóp procentowych w Kanadzie jak widać konsensus wskazuje na 50 proc więc jeżeli byłaby sytuacja w której Bank Kanady zetnie o 25 punktów bazowych no to wtedy dolar kanadyjski może zyskać w szczególności że teraz ma pewne wsparcie ze strony ropy naftowej Aczkolwiek ta ropa naftowa jeżeli chodzi o parę usdcad No działa w tym momencie dosyć ciekawie ponieważ wyższe ceny ropy naftowej wpływają na potencjał odbicia inflacji w Stanach Zjednoczonych i to generuje nam mniejsze prawdopodobieństwa na podwyżki więc no teraz ta korelacja pomiędzy kadem i i ropą naftową się troszkę zmieniła patrząc w szczególności na parę usdcad mamy też przemówienie Christine lagard mamy dane z rynku nieruchomości więc oczywiście ta Christine lagard będzie ważna w szczególności że troszkę zwiększyła swoje stanowisko ale jednocześnie mówi że nie jest wykluczone że Europejski Bank Centralny nie będzie obniżał na każdym posiedzeniu mamy dane z ropy ostatnio mieliśmy spadek zapasów co troszkę poprawiło sytuację Sytuację ropy no i później oczywiście też konferencje banku Kanady czy inne przemówienia bankierów centralnych Myślę że tu o 22:00 Warto zwrócić uwagę na Ed i my Przechodzimy sobie już do naszych wykresów zaczniemy sobie na początku od eurodolara No i eurodolar nam na stałe spadł poniżej poziomu 10.8 Wydaje mi się że jesteśmy już bardzo blisko takiego potencjalnego dołka na euro dolarze aczkolwiek cały czas jeszcze tutaj może być w grze ten Trump Trade więc nie jest wykluczone że jeszcze poniżej tego zniesienia 78 i6 zejdziemy natomiast no też warto zwrócić uwagę że rentowności ostatnio wzrosły w Stanach Zjednoczonych więc to potwierdza nam ten ruch spadkowy na EUR dolarze Natomiast jeżeli rentowności zaczęłyby spadać no to wtedy będzie to sygnał że być może jesteśmy już blisko dołka na parze Euro Dolar natomiast myślę że z perspektywy tego ostatniego ruchu No to prawdopodobnie możemy celować tutaj w okolice poziomu 175 74 tutaj mieli wcześniej takie lokalne szczyty więc myślę że do tych poziomów potencjalnie spadki mogą mogą być przedłużone Natomiast jeżeli euro dool odbiły z tych poziomów obecnie No to Kolejnym celem ewentualnego odbicia są tutaj okolice zniesienia 61 I8 teraz przejdziemy sobie do USD plna tutaj przebijamy się przez poziom 4 zł więc jesteśmy już najwyżej od lipca tego roku i myślę że tu jest bardzo duż prawdopodobieństwo tego że ten ruch zostanie przedłużony aczkolwiek jeżeli Popatrzymy sobie na to jak zachowuje się Euro Dolar No to tu do dalszych wzrostów na usdpln nie oczywiście potrzebujemy mocnego dolara a dolar jeżeli chodzi o koszyk walutowy No to przede wszystkim ma największą ekspozycję na euro więc tu oczywiście Trzeba przede wszystkim dalszej dalszej słabości euro więc tak jak mówię spadek do 1075 mógłby nas pociągnąć tutaj jeżeli chodzi o usdk K O przepraszam USD plna w okolice 4005 więc myślę że tutaj duże prawdopodobieństwo na taki ruch jest Natomiast jeżeli pojawiłaby się sytuacja korekcyjna na dolarze no to wtedy spadamy w okolice 397 usdcad tutaj jeżeli chodzi o USD cada to pozostajemy w okolicach bardzo ważnego oporu natomiast tak naprawdę ten opór jest dosyć szeroki jeżeli Popatrzymy sobie na na to co działo się w perspektywie ostatnich lat Bo tak naprawdę mniej więcej tutaj od 3,90 3 90 Przepraszam 13850 do 1440 więc tak naprawdę tutaj ten potencjał słabości Kada może się pogłębić więc jeżeli będzie 50 punktów bazowych No to myślę że pod 139 możemy podejść Natomiast jeżeli przytrafiły się sytuacja w której właśnie będziemy mieli obniżkę o 25 punktów bazowych wtedy celował bym Zejście do 13750 być może do 1,37 No ta ropa naftowa ostatnio umacniająca się No daje taki lekki sygnał sygnał Pro kanadyjski natomiast natomiast no ta korelacja nam się troszkę rozminuje No w takiej konsolidacji w ostatnim czasie czekamy na kolejne bardzo ważne wyniki tych wyników napływa nam coraz więcej natomiast z perspektywy amerykańskiego rynku Oczywiście czekamy na wielkie Big techy jesteśmy po netflixie Teraz czeka nas dzisiaj Tesla w przyszłym tygodniu Amazon Apple i alfabet więc tu myślę że to będzie miało przede wszystkim kluczowy kluczowy wpływ na s&p 500 w takim dłuższym terminie Oczywiście Patrząc z perspektywy wyborów czy decyzji fedu no to to może mieć wpływ taki krótkoterminowy natomiast no teraz No widać że nie ma tutaj potencjału jakiegoś większego wzrostu więc myślę że jest szansa na przetestowanie niższych poziomów natomiast no też nie powinny to być jakieś wielkie korekty Myślę że najwyżej to co mieliśmy ostatnio co sprowadziły nas maksymalnie tutaj w okolice 5800 punktów jeżeli chodzi o nasdaq to tutaj ta konsolidacja też pozosta tutaj w takim kształcie trójkąta więc jeżeli byśmy się mieli wybić z takiego trójkąta czy to w górę czy w dół No to myślę że tutaj maksymalnie Zejście do 19900 punktów z drugiej strony podejście pod historyczne szczyty w okolicach 21000 punktów wg 20 Tutaj wybijamy się dołem z tego trójkąta oczywiście ostatnio sobie spekulować wybicia w górę biorąc pod uwagę to że dx pozostaje całkiem wysoko natomiast na samym daks myślę że jest tu potencjał zejścia niżej w szczególności jeżeli Donald Trump dalej będzie zyskiwał w sondażach to myślę że tutaj potencjał na daxie jest do zejścia do 19000 punktów ponieważ No Jednak pomimo tego że spółki mają w daks dużą ekspozycję na zagranicę to jednak to jednak no Donald Trump tak naprawdę w dużym stopniu swoimi taryfami zniszczył zniszczył Przepraszam bardzo niemiecki eksport więc tu pod tym względem Wydaje mi się że Dax ma potencjał osłabienia i w takim względzie jeżeli niemiecki Dax faktycznie zacząłby spadać widziałbym potencjał zejścia do 2200 na na właśnie wigu 20 i widać to też duży wpływ tego co dzieje się na plen więc jeżeli PLN miałby zejść do 405 to tutaj też widziałbym potencjał dalszego spadku na wigu 20 chyba że bardzo szybko powrócimy tutaj wewnątrz tego tej formacji trójkąta to wtedy Odbijamy przynajmniej tutaj do 2370 punktów i teraz przejdziemy sobie do surowców ropa naftowa jak widać tutaj wyjście wyżej ale już teraz reagujemy na średnie 25 i 50 więc tu widać że te potencjały wzrostowe są ograniczone dzisiaj jeżeli nie będzie dużego spadku zapasów to jest jest potencjał tego że się cofniemy do jakiś 70,5 dolara za jedną baryłkę być może niżej bo ostatnio ta zmienność na ropie jest dosyć Wysoka jeżeli chodzi o złoto No to tutaj cały czas potencjał dalszych historycznych szczytów mieliśmy taki lekki przystanek ale on jakby nie spowodował jakiejś dużej słabości na złocie więc póki co No mieliśmy tutaj taki sygnał możliwy spadkowy ale wczorajsza sesja jednak to wszystko zmieniła więc myślę że pod 2770 dojdziemy to jest 200 proc tego tej fali spadkowej 21126 No i oczywiście pojawiają się teraz prognozy 2800 2800 przynajmniej do końca tego roku Zobaczymy jak to będzie wyglądało bo oczywiście jest potencjał tego że tutaj na złocie pojawi się korekta po wyborach po wyborach w Stanach Zjednoczonych Jest to związane z taką realizacją zysków jeżeli Popatrzymy sobie na wybory ze strony trumpa w 2016 czy bidena w 2020 to jednak złoto traciło po wyborach tych dwóch kandydatów aczkolwiek jeżeli dolar miałby się jakoś bardzo mocno osłabić po tych wyborach no to wtedy potencjał na złocie jest nawet do 2900 do końca tego roku i jeszcze zaplanowany miałem gaz zanim spojrzy sobie na to co będzie dalej no oczywiście tutaj gaz troszkę podrósł nam po tym rolowaniu więc jeżeli byśmy sobie wzięli początek tego rolowania no to wzrosty 3 proc bardzo niewiele Jeżeli weźmiemy sobie pod uwagę to co się działo w zeszłym roku po rolowaniu to ten wzrost wynosił ponad 10 proc więc tu jeżeli mielibyśmy mieć podobne ruchy No to musielibyśmy się zatrzymać w okolicy 3 i1 jeżeli chodzi o tego co działo się w zeszłym roku czy tak będzie moim zdaniem się ten scenariusz troszkę troszkę rozmija więc myślę że podejście pod 3 dolar może mieć miejsce i jeżeli prognozy się utrzymają czyli wskazujące na to że będzie bardzo wysoka temperatura to myślę że z tych okolic 3 31 tu oczekiwałbym jakiegoś bardzo mocnego zejścia Warto zwrócić uwagę że właśnie początkiem listopada zeszłego roku do połowy grudnia Mieliśmy bardzo bardzo mocne spadki później oczywiście tutaj wyjście w górę co było związane z pogorszeniem się pogody Natomiast teraz przynajmniej te najbliższe prognozy wskazują na to że ma być cały czas bardzo ciepło więc myślę że tu jest potencjał do takiego ruchu spadkowego przez dłuższy czas widzimy że tutaj na wykresie ten ta połowa grudnia Jest bardzo bardzo odległa więc nie wykluczył bym zejścia tutaj nawet do 2,2 dolara yy przed przed właśnie tym ewentualnym grudniem który może pojawić yyy pokazać jakąś gorszą pogodę ale zobaczymy jak to będzie wyglądało y na razie jeszcze bym nie szukał tutaj możliwości sprzedaży myślę że ten gaz może jeszcze podejść nieco wyżej y Aczkolwiek będzie to bardzo krótkotrwały ruch i y miałem problemy Przepraszam miałem y tutaj pytania o m o aude USD widzę kakar kakao kawę dobrze to mamy godzinę o 8 54 zobaczymy ile nam się uda zrobić więc na początku Myślę że pójdziemy sobie do kakao i kawy tutaj jeżeli chodzi o kakao kakao No to dosyć mocne zejście natomiast no te dane z tego tygodnia jeżeli chodzi o dostawy są już wycenione więc no w tym tygodniu raczej bym nie oczekiwał zejścia poniżej 7000 dolarów być może w przyszłym tygodniu jeżeli te dostawy będą jeszcze mocniejsze No to tutaj Zejście do 6500 jest możliwe Natomiast generalnie po rolowaniu przed rolowaniem oczekiwałbym podejścia wyżej przynajmniej do tych 7 800 aby to rolowanie Skończyło się w okolicach 7000 Jeżeli tak nie będzie no to wtedy już droga wolna do pi pi dolarów za 1 tonę jeżeli chodzi o kawę to tutaj pojawiają się pewne sygnały wykupienia na kawie biorąc pod uwagę to co dzieje się na pozycjach widać potencjał przynajmniej takiego takiej formacji RGR tutaj być może będziemy się teraz przebijać z tej formacji natomiast natomiast no trzeba też śledzi dane dotyczące zapasów one w tym momencie cały czas są ekstremalnie niskie jeżeli chodzi o historię ale rosną więc tu potencjał tego że przebijemy się tutaj przez tą linię szyi jest dosyć spory czy realizacja całej formacji raczej wątpię ale Zejście do 2000 do dwóch 235 Myślę że tutaj jest jak najbardziej możliwe Natomiast jeżeli miałoby dojść do wzrostów No to oczywiście tutaj nie mogłoby dojść do przebicia poniżej dwóch Przepraszam 244 i jeżeli nie przebijemy się przez ten poziom to oczywiście podejście pod 270 natomiast no Tu oczywiście będą ważne perspektywy dotyczące produkcji w przyszłym sezonie jeszcze widziałem aud USD więc tutaj jeżeli chodzi o aud USD No to tutaj pojawia się ta słabość ze strony dolara australijskiego biorąc pod uwagę to że na razie w Chinach nie dzieje się zbyt dużo aczkolwiek doszło do obniżki stóp procentowych więc cały czas dla rynku jest to za mało natomiast natomiast Wydaje mi się że w końcu dolar australijski zacznie zyskiwać niekoniecznie względem dolara amerykańskiego ale myślę że dolar australijski ma jeszcze co nieco do powiedzenia w końcówce tego roku biorąc pod uwagę to że jednak Chiny cały czas będą się starały gdzieś tam ten ten wzrost gospodarczy pobudzić więc myślę że to nie jest koniec prób ze strony chińskich władz aczkolwiek jeżeli Trump wygra wybory No to tu będzie bardzo bardzo trudno bo to może tak naprawdę dobić chińską gospodarkę i wtedy dolar australijski może nam ruszyć nawet w kierunku 060 065 zobaczę czy mam przygotowany kakar Natomiast jeżeli to tutaj postaram się szybko go dodać zobaczymy sobie jak to wygląda z perspektywy daxa więc tutaj widać że ta słabość na europejskich indeksach jest dosyć mocna nawet pomimo tego generalnie jeżeli Popatrzymy sobie na eurostock 600 to tutaj widzimy taki taki Trend boczny taką słabość więc widać że no jest jakiś taki potencjał przewartościowania tych niemieckich spółek względem tego co się dzieje w Europie no i ogólnie ta Europa Nie wygląda zbyt dobrze Oczywiście te spółki amerykańskie są ekstremalnie drogie względem tego co się dzieje w Europie ale jeżeli dojdzie do korekty w Stanach Zjednoczonych to również będziemy mieli korektę w Europie więc tu nie wykluczał bym jakiegoś takiego cofnięcia na kakar mocniejszego natomiast No ze strony sezonowości gdzieś tam tu wynika że powinniśmy ruszać w górę ale akurat ja nie jestem fanem sezonowości na indeksach myślę że to będzie na tyle jeżeli chodzi o dzisiaj bardzo serdecznie dziękuję i oczywiście zapraszam codziennie na 8:30 dziękuję jeszcze raz oraz do [Muzyka] zobaczenia i