Globalny risk-off daje znów o sobie znać? | Świat walut Marka Rogalskiego | 03.01.2023 [Dolar, recesja, risk-off]

Dzień dobry witam państwa dzisiaj mamy 3 Stycznia 10 minęła więc zaczynamy tradycyjnie nasz program Świat Value z tej strony jak zawsze dla państwa gotowy do przedstawiania tematów Marek Rogalski do Maklerski boś i zapraszam do tego żeby spędzić najbliższe 27 28 minut właśnie na dyskusji o tym co jest ważne dla rynku walutowego ale zanim to wszystko to oczywiście tradycyjna plansza zastrzeżenia prawne choć generalnie o to że treści która będziecie teraz oglądali komentowali i tak dalej nie są formą rekomendacji jest to przekaz informacji przekaz wiedzy przekaz poglądów autora który powinien być odbierany właśnie jako takie narzędzie dla państwa narzędzie do budowania waszych własnych strategii i która tak powiem wspierają was w waszym treningu Dobrze idziemy dalej takie kwestie informacyjne które zawsze podaje czyli to jak się zamiast skontaktować m.rogalski małpka bossa.pl tu można wysyłać maile Ja przypomnę dla tych którzy są nowi w tym roku że na waszym maile odpowiadam W programie tak że nie prowadzę dyskusji mailowej poza programem że Microsoft w programie jako wasze odpowiedzi tak czy ktoś pisze prośbę pytanie to z reguły innego dnia bądź w kolejnych dniach ten wątek jest umówiony też zachęcam państwa do polubienia strony na Facebooku to jest facebook.com/s tam można znaleźć ciekawe treści choćby wczoraj zamieściłem bardzo fajnie linki do różnych raportów które możecie sobie poczytać na ten rok z prognozami i różnych instytucji ani też zachęcam oczywiście do naszego raportu o którym była wczoraj mowa też link do tego aportu będzie zamieszczony pod filmem na YouTubie chodzi o raport który jest na stronie Bossa fx.pl ale dobrze już nie będziemy przedłużali Oczywiście tylko dopowiem że jeszcze można być aktywnym na czacie czat jest aktywny podczas programu na żywo O właśnie widzę już tu wasze pytania pan na Ryszarda pana Łukasza pani Uli jeszcze pewnie się zaraz pojawią następni Więc zachęcam do tej formy również już przechodzimy do tego co wam dzisiaj przygotowałem Po pierwsze to że dolar zaczyna rosnąć tak dla tych którzy oglądali program wczoraj czy ogląda jeszcze program 22 grudnia przed świętami nie jest zaskoczenie bo mówiłem o tym że dolar odreaguje w końcu tą swoją słabość to się zaczyna dziać i Jednym z elementów który wspiera to dragowanie jest jest zamieszanie w Chinach tak taki paradoks także z innej strony jak była Polityka zerokowi to było źle jak polityki zero kobiet nie ma też źle tak więc no ale tak jest tak po prostu liczba zakażeń w Chinach i to że są blokowane możliwości przemieszczania się z Chin do innych państw to że istnieją dużo obawy że w Chinach się pojawi jakaś notacja covidu oczywiście robi o swoje ale z punktu widzenia gospodarczego to przede wszystkim to co się dzieje w Chinach to jest taki paraliż pandemiczny Czyli nie ma niby restrykcji ale i tak z część fabryk część instytucji jest zamykana właśnie z racji nas pełną liczbę zakażeń i to wznów może rodzić obawy o spowodnieniu gospodarczym Tak o to że ta dyskusja która się zaczęła już w grudniu co widać było po giełdzie amerykańskiej tak która spodoba w grudniu Ta dyskusja o tym jaka będzie recesja jak będzie Głęboka ona może być teraz na wyższych tygodniach potęgowana przez właśnie te chińskie obawy tak co tam się dzieje i o to jaki to może mieć wpływ na na ujęcie globalne druga rzecz to kwestia oczekiwań co do polityki fedu już w najbliższych dniach konkretnie jutro jutro wieczorem poznamy zapiski z posiedzenia Fett jakie miało miejsce w grudniu to posiedzenie przypomnę doprowadziło do zmniejszenia skali podwyżek No i zobaczymy jak wyglądała dyskusja ale pod kątem tego kiedy może być pauza w cyklu i pod kątem tego czy w ogóle mogą być obniżki Ja przypomnę że ze strony fedu w grudniu płynął jasny przekaz pauza być może tak podwyżki absolutnie nie w tym roku i teraz ta kombinacja tego że Fed oczywiście zatrzyma się z podwyżkami ale stopy pozostaną wysokie Tak czy inaczej plus ta recesja ta niepewność globalna pozostałe tło chińskie może dalej prowokować rynki akcji do przeceny i ten tryb risk off może się udzielać również właśnie innym klasą aktywów A jak państwo pamiętacie dolar dolar zazwyczaj jest tym miejscem gdzie ucieka się w momencie kiedy coś jest nie halo tak jeżeli jest niepewność Jeżeli są jakieś obawy o recesję o jakieś inne wątki generalnie risk off równa się mocniejszy dolar riskon Czyli znów akceptowanie ryzyka równa się słabszy dolar tak to w takim dużym dużym skrócie dzisiaj uwagę zwraca też to co się dzieje na parze Euro Dolar wytłumaczenie tego jest w punkcie numer 2 ale też o tym była mowa wcześniej bo mówiłem o tym tak że Europejski Bank Centralny wyłożył wszystkie karty na stół tak No generalnie tak się nie powinno robić tak bo każda waluta zyskuje wtedy kiedy jest jakaś taka jakieś zaskoczenie jakaś nie jakiś wątek który nie do końca jeszcze jest dyskontowany tak a tutaj wszystko wiemy Tak wiemy że rynek wycenił sobie dwie podwyżki po 50 punktu bazowych jedną 25 w tym roku No i właśnie i teraz się okazuje się że jak przychodzą dane o inflacji co dzisiaj widzimy tak te dane wstępne z niemieckich landów właśnie to raczej rozchodzić okazało się że w grudniu ta inflacja w Niemczech może być niższa niż prognoza która i tak jest niska bo przypomnę że prognoza zakłada że CPI w grudniu w Niemczech wyniosła 9,1% rok do roku i być może to będzie jeszcze niżej niż to tak medale zawiera że poznałem o 14 dzisiaj ale już te wstępne pokazują że ona może być niższa No i reakcje rynku jest taka że euro dzisiaj mocno mocno schodzi w dół ebrodach tym sam realizuje scenariusz o którym była mowa wczoraj czyli potencjalnego podwójnego szczytu przy innych 0,7 i mamy teraz jeden zero pięć 50 Ja pamiętam że jeszcze tutaj przy tym pierwszym szczycie Wydawało mi się że to już będzie spadało No niestety jakby rynek jeszcze tutaj nazwie wziął na przeczekanie prosto i to się stało dopiero teraz ale pomysł był taki jak go dalej podtrzymam pomysł był taki że Ewa dolar ma szansę ma szansę zejść w okolice które raz będą bliskie tej linii trendu wzrostowego rysowanej od końca Września zeszłego roku i to wychodzi nam na dzisiaj Jakby to miało być to jest jeden zero dwa siedemdziesiąt a tania się podnosi Więc ona gdzieś tak Powiedzmy sobie w połowie stycznia będzie już przy jeden zero 350 i przy jeden zero 3,50 mamy też proszę państwa tutaj taki szczyt który miał miejsce w sierpniu zeszłego roku czy w środku wakacji więc jeden zero trzy 50 nam się dosyć tak fajnie zbiega tak jako taki poziom gdzie Gdzie możemy sobie zejść w ramach tej rozpoczętej właśnie korekty Jak dla mnie to jest korekta proszę państwa całego tego impulsu tak tak bym tego podchodził i tutaj No jakbyśmy się trzymać ponadsiego to fibonaci nam podpowiada że to może być Incy głębi że nawet jeden zero dwa osiemdziesiąt w tym w tym w tym ruchu bądź jeszcze głębiej tak i teraz tak jeżeli weźmiemy o Wróć do niego wykasowałem niewłaściwą rzecz wykorzystujemy teraz tego Fibonacciego i przejdziemy sobie do ujęcia tygodniowego na którym widać właśnie to że spadki być może dopiero się właśnie zaczęły Tak właśnie spadki w całym tutaj tym impulsie jako spadki jako korekta tylko impulsu które właśnie nie było od września tak I tutaj może być to właśnie głębiej niż ten jeden zero 350 które podałem jako taki pierwszy ważny poziom tutaj nawet się okazuje że to może być rejon parytetu tak nie mówisz że aż tam będzie bo być może tak nie będzie ale generalnie mimo wadze to że właśnie zaczęliśmy korygowanie tutaj tego dużego impulsu i paradoksalnie szczyt na euro dolarze wypadł wtedy kiedy Europejski Bank Centralny wyłożył karty na stół tak tutaj ta Świeca o właśnie to jest połowa grudnia 107 30 35 tak to pokazuje po raz kolejny że ręki działają w schemacie plotka domysł pierwszy dyskontowanie i jak jest publikacja faktu to jest wątek zdyskontowany jest koniec impulsu tak I znów plotka domysł i tak dalej tak tak to generalnie działa tak każdy Trend buduje się na początku na bazie plotek domysłów oczekiwań a nie na bazie twardych faktów tak z reguły się prędkość dobrze patrzysz na wasze pytania tak widzę Dax się przebinął złoto dolar do Franka O właśnie dobrze Jesteśmy przy walutach to o to jeszcze pokażemy koszyk wczoraj go nie pokazywać ale wczoraj na koszyku nie było nic ponieważ nie pracowała giełda amerykańska gdzie mam nadawany ten koszyk dolara u nas w bosiu jest to oznaczenie f USD No i widać że właśnie widać że jest respektowana Proszę państwa Ta linia wzrostowa trendu rysowana od półtora roku i zaczęliśmy to odbicie dolara które może być właśnie początkiem tego nieco większego impulsu bo nie ukrywam że Tak patrząc po tym wykresie być może Fajnie by było zobaczyć ruch na koszyku dolara nawet w okolice w okolice tutaj tej takiej beżowej strefy oporu to jest jeden 108 20 109 10 tak mniej więcej więc jak widać no to są trzy cztery cztery pięć figurów do góry i to jest dużo Tak to jest dużo to to pokazuje że daj ten dolar No i jeszcze jeszcze ma ma przestrzeń tak więc jakiś grubszy temat z tego się nam robi na najbliższe tygodnie i teraz tak dolar do Franka dolar do Franka pamiętam w grudniu że tam było że to w tamczy się jeszcze było najwyższenie takiej głównej linii wzrostowej oczywiście mowa jest o tej linii naruszenie miało miejsce jeszcze w końcu listopada Ale co jest ciekawe to potem jakby spadki nie przyspieszyły tak czy nie było takiego czegoś tak co mogło mieć miejsce po wybiciu tak ważnym i tam wzrostowego tylko zaczęło się takie ślizganie ślizganie uwaga po linii którą można sobie narysować jako taki kanał i teraz rynek próbuje wracać się do góry i myślę że to będzie bardzo ważny test za chwilkę test tego na ile jesteśmy w stanie znowu wejść do tej dawnej linii ale ile nie Patrząc przez pryzmat tego co może robić dolar tak bo pokazywałem koszyk dolara właśnie przed chwilką ale też przez pryzmat tego jak wyglądają perspektywy odnośnie działań Narodowego Banku Szwajcarii w tym roku Myślę że mamy szansę na powrót tutaj ponownie ponad tą linię trendu wzrostowego która była naruszona w listopadzie więc tutaj tutaj można by próbować robić sobie nawet taką estymację tego typu że gdzieś 0,96 50 można by rozgrywać wzrost a przy okazji skoro Jesteśmy już przy Franku euroch tu akurat jest nuda to jest nuda i to się za bardzo nie zmieni bo I z jednej strony tak powiedziałem Europejski Bank Centralny rozdał karty i elo no nie jest znaczy nie powinno być silne Ale z drugiej strony Bang Szwajcarii również nie będzie to jakoś aktywnie Jastrzębi Tak więc generalnie lofrank nie jest ten pierwszym wyborem tak lepiej właśnie szukać już czegoś zbożowych hankiem niż zero franki Dobrze idziemy sobie dalej idziemy sobie dalej Proszę państwa i zerkniemy teraz trochę na sytuację na giełdzie nowojorskiej tu mamy wykres tygodniowy gdzie widać o widać taką świeczkę tak taki młoteczek się rysuje po wcześniejszych dwóch też młoteczkach tygodniowych tak świeczkach i te świeczki No niby to jest taki sygnał że jest jakiś przesilenie że nas poziom równowagi i tak dalej Natomiast generalnie Patrząc przez pryzmat tutaj tych wskaźników które tu mamy Jakoś trudno mi jest wyobrazić sobie to żeby giełda nie uda miała jakąś siłę jeśli wyraźnie Do góry tutaj To co widzimy to są takie wahania No niby niby są pozytywne tak ale ja brzmi to synek futures który jeszcze czeka na otwarcie rynku klasowego który który może to wyglądać różnie więc ja nie byłbym za tym żeby żebyśmy widzieli teraz te wzrosty bo jakoś trudno byłoby je też Moim zdaniem posklejać ze sobą z tym że dolar jest teraz silniejszy więc poczekajmy na rynek kasowy i poczekajmy jak to się skończy normować w każdym razie że chodzi o scp-500 to był jeden z typów które poszły do portfela pakietu ale nie jest ze strzałką do góry tylko ze strzałką tak czy ja uważam że po co tutaj widzieliśmy w drugiej połowie grudnia że to jest jakaś forma korekty wybiegu tak Czyli to świadczą mocny Impuls spadkowy od tego tutaj zejścia silnego teraz jakaś korekta w biegu i ponowny Impuls spadkowy który będzie dorysowywany właśnie w tych pierwszych tygodniach nowego nowego roku i tak powiedziałem kombinacja dla giełdy jest taka że mamy niepewność W Chinach problemy z łańcuchami dostaw polityka fedu który niby mówię niby nieco sprzyja no bo Fett wyhamował z podwyżkami stóp ale nie będzie chciał być obniżać No i kwestia głębokości recesji tak tego że te dane które będą spływały czyli indeksy ism są dopiero przed nami Tak jestem na przemysłu i jestem dla usług dane rynku pracy piątek to wszystko jest przed nami to wszystko może pokazać słabość gospodarki gospodarki amerykańskiej tym samym większy obawy co do co do scenariusza właśnie recesji i jeszcze Dax bo też są fani taksa wczoraj tak zachował się lepiej ale wczoraj tak był indeksem jedynym który był handlowany tak bo Niemcy był otwarte reszta była zamknięta dzisiaj Dax wygrywa się do góry w ślad za tym co widzimy proszę państwa na właśnie teraz na swój 500 Natomiast tutaj podobnie tak uważam że uważam że trzeba być ostrożnym tak jeżeli chodzi o perspektywy dla dla giełdy niemiecki że też może być coś to może niekoniecznie być trwałe tak jeżeli chodzi o kolejne kolejne tygodnie i teraz wracamy jeszcze sobie do tematu tematu walut funt do dolara kontynuacja przeceny czyli tutaj schemat był taki że weszliśmy sobie w konsolidację w końcu grudnia ona się troszkę nam przedłużyła ale widać że początek nowego roku przynosi właśnie kontynuację tego ruchu i teraz musicie państwo to część z państwa mogła na przykład polegać na wskaźnikach tak że ktoś zobaczył że o stochastic ten sam na dole macd wyhamował to może do góry nie patrzymy zawsze na to jaki był wcześniejszy przebieg i jakby nie patrzymy wyłącznie na jeden wskaźnik ja patrzymy na całą serię a tutaj tutaj na przykład na Rysy 9 jeszcze nie było tych poziomów skrajnych które mogą się pojawić tak i teraz właśnie podobnie znaczy podobny Case jaki tutaj jest taki tutaj mamy na wskaźnikach to podobny właśnie Case jest ze wskaźnikami w przypadku giełd tak że też ktoś może się na to na to jakby tutaj skusić tak że coś się odbija że może jednak lepiej tak a to wcale nie musi być pozytywny sygnał i jeszcze dolar do jena gdzie mamy Proszę państwa ciekawe ujęcie bo dolar dojena dzisiaj zszedł poniżej 130 dokładnie było to 129,50 w przypadku liny mamy cały czas spekulację związane z tym że bank Japonii w tym roku dokona rewolucji że to co było w grudniu czyli to podniesienie limitów dla programu kontroli krzywej rentowności że to była zapowiedź tak No i teraz na przykład rynek od paru dni że jest to kuracjami że jeszcze w styczniu Bank Japonii może podnieść projekcji inflacji i tym samym przybliżyć nas do tego że po prostu trzeba będzie do politykę zmieniać tak czyli że dojdzie do stuprocentowych w Japonii w tym roku ja tylko dopowiem że że jen jest przeze mnie preferowaną walutą w tym roku względem tutaj wielu ustawień Natomiast jeżeli ktoś rzeczywiście chce rozgrywać siłę dolara to możemy robić też przez parę dolary jen ale to będzie być może mniej efektywne niż właśnie przez euro czy przez funta co widzimy Już teraz tak natomiast dolarnie na jeżeli będziemy obserwowani wzrosty rentowności obligacji amerykańskich to nasz dolar dojena najpewniej zacznij też reagować na razie nie widzimy tego tak na razie widzimy że obligacje amerykańskie reagują dzisiaj spadkiem rentowności więc to też właśnie jest coś co tutaj sprawia że dolar Nie po prostu się narazić kręci wokół zera tak Dobra idziemy dalej idziemy dalej teraz wątek wątek jeszcze tego co się pojawiło proszę państwa w portfelu pakietu ale w sensie surowców i tutaj was zaskoczę bo akurat znaczy mówiłem dużo o ropie że ona ma właściwości momentum to się zgadza natomiast troszkę w przypadku Europy miałem jakby niepewności odnośnie Chin Tak więc z racji tego że to jest prognoza całą miesięczna na cały styczeń przyjęte zostało założenie jednak pójdzie zamiast ropy pójdzie do portfela pszenica zwłaszcza że ona ma długookresowo Formację przypominającą podwójne dno ta i też układ wskaźnikowy na pszenicy jest trochę lepszy Też fundamentalnie Pszenica tutaj nie ma preteksy teraz do wzrostu bo się pojawiają gorsze prognozy zbiorów pszenicy w Ameryce Południowej w tym roku więc pszenica ze zwyżką w styczniu właśnie na zasadzie rozwijania u talii tej informacji podwójnego podwójnego DNA a odnośnie ropy która była mowa wczoraj tutaj dalej widać pozytywne rzeczy widać że mimo tych obaw o Chiny cena ropy nie odpuszcza natomiast widzę w krótkim terminie pewne przesilenie przy obecnym więc być może kolejnym dni przyniosą jednak niewielkie cofnięcie tutaj ważne będzie to żebyśmy na ropie na ropie wti zerkali na taką właśnie niedostaną trendum jeżeli ona będzie naruszona to to przesilenie jakby przejdzie w taką troszkę dłuższą korektę bardziej może płaską ale generalnie powód w okolicy 75 76 byłby możliwy już teraz przechodzę do naszego polskiego złotego tutaj złoty złoty przez pryzmat koszyka się nam psuje widzimy że tutaj mamy przełamanie linii wzrostowej na koszyku Co powoduje że mamy otwartą drogę do dalszego osłabienia się złotego w najbliższych dniach i też być może dwóch trzech tygodniach bo jeżeli zostawimy to wszystko razem czyli mocniejszy dolar słabszy giełdy to też moim zdaniem i słabszy złoty euro złote na razie stoi w miejscu bo tutaj te wahania są niewielkie ale tak powiedziałem wczoraj Myślę że z tego układu którego to widzimy po emace D była histogram pokazuje dodatnie wartości po raz i również można by z tego zrobić układ wzrostowy powinniśmy w kolejnych dniach wracać na 4,72 473 i być może być może nieco wyżej ale rzeczywiście główny ruch na na złotym to się odbywa przez parę dolar złotych z racji właśnie spadającego Evo dolara i tu Widzimy widzimy 4,43 i pół bardzo bardzo mocny ruch bo dzisiaj rano jeszcze było 4 36 i potwierdzenie tego co widać było już dłuższego czasu na RS I9 potwierdzenie wybicia macd również potwierdzenie tego co było widać że histogram Wystrzelił do góry i tak mówiłem w dolar złotych jeżeli z tej konsolidacji Która to była widoczna wystrzeli do góry to idziemy powyżej poziomu 4,50 i dolar złoto proszę państwa było w tym właśnie typem w parkiecie na całą ten najbliższy miesiąc dobrze Widzimy się jutro Do zobaczenia do usłyszenia pozdrawiam