Hossa uratowana? Świetne wyniki Nvidia | Bliżej Rynków, 22.02.2024 [Nvidia, Orlen, Nad Gaz]

Dzień dobry nazywam się Michał Staniak i Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium oczywiście na samym początku Prosiłbym o zwrócenie uwagi na disclaimer i powoli możemy zaczynać oczywiście jesteśmy po kluczowym wydarzeniu dla rynków który które uratowało można powiedzieć uratowało hoss czyli wyniki nvidii no było dużo niepewności chociaż No jakby oczekiwano tego że ten wzrost w ujęciu rocznym będzie naprawdę bardzo bardzo dobry No ale trzeba pamiętać o tym że no jednak Nvidia prowadziła ten cały rajd na s&p 500 na nasdaq No można też powiedzieć że w dużej mierze bez nvidii bez udziału nvidii w tych indeksach No to ten wzrost nie wyglądałby tak mocno chociaż oczywiście też mamy inne spółki No ale trzeba powiedzieć że sztuczna inteligencja ogólnie napędza wzrosty na takich spółkach jak Nvidia bo Nvidia zajmuje się no przede wszystkim jakby dostarczaniem hardware'u do do tych spółek takich jak alfabet alfabet Microsoft i tak dalej i tak dalej więc oczywiście tu z jednej strony mamy właśnie sprzętowo a z drugiej strony mamy oczywiście software czyli te spółki które się zajmują na przykład chmurami czy tworzeniem tych modeli sztucznej inteligencji No ale jak widać spółka wskazuje na to że no mamy mieć dalszy dosyć mocny wzrost oczywiście gdzieś tam jakieś niepokoje dotyczące Chin jeżeli chodzi o centra danych bo tam widać dosyć duży spadek ale generalnie jakby ze względu na perspektywy No to tu obserwujemy całkiem mocne wzrosty Więc można powiedzieć że na razie przynajmniej hossa w Stanach Zjednoczonych i również w Polsce jest uratowana bo trzeba też pamiętać o tym że mamy bardzo duże powiązania pomiędzy rynkami więc mamy 9 proc wzrostu w notowaniach posesyjnych więc nzd powinien się otworzyć blisko historycznych szczytów oprócz tego kolejny gigant gigant publikuje wyniki gigant w kontekście Polski czyli Orlen też bardzo dobre wyniki za czwarty kwartał i za całe 2020 chociaż oczywiście te wyniki są nieco gorsze niż w 2022 roku No ale to wynika Generalnie też z czynników rynkowych w postaci takich jak marża rafineryjne No ale też trzeba jednak pamiętać że Orlen przejął kilka spółek No i oczywiście nawet z tego względu ta spółka wygląda naprawdę bardzo bardzo tanio i zobaczymy jak to będzie wyglądać jeżeli chodzi o zarządzanie spółki po zmianie zarządu czy tutaj będą te perspektywy wzrostowe Jak będą wyglądać jak będą wyglądać dane finansowe za kolejne kwartały bo tutaj akurat jeżeli chodzi o marżę rafineryjnego kwartału poprzedniego roku ale sam Orlen wskazuje na to że ta marża refinery nieco spadnie za całe 202 24 rok też bardzo dobre wyniki PKO natomiast No jakby nie zajmujemy się tylko i wyłącznie tym rynkiem nad gaz bardzo mocno rośnie No spore zaskoczenie natomiast to wynika z tego że w w we wtorek wieczorem po 22:00 opublikowano wyniki kilku spółek energetycznych w Stanach Zjednoczonych zajmujących się między innymi wydobyciem gazu i w tych raportach było wskazanie że ceny gazu są za niskie i jakby te spółki wskazują na ograniczenie produkcji więc po 22:00 na nad gazie we wtorek mieliśmy ogromny wzrost No i oczywiście też rolowanie wczoraj więc ta cena gazu w tym momencie y wypada bardzo wysoko y No zobaczymy czy ta luka zostanie domknięta Ona jest bardzo niewielka bo bo jakby też mieliśmy dosyć mocny wzrost z tego wygasające kontraktu y ale tak czy inaczej y Tak czy inaczej No widać że coś nam się zmienia na nad gazie być może był to już lokalny dołek ale oczywiście nie można wykluczyć tego że ta luka jeszcze domknięta zostanie mieliśmy też oczywiście wczoraj minut fomc które wypadły neutralnie no Ale biorąc pod uwagę to coś działo się z nvidi No to można powiedzieć że troszkę rynek troszkę rynek patrzył na zupełnie co innego niemniej jeżeli chodzi o obniżkę to jest ona wyceniana nieco później ale moim zdaniem cały czas jest tutaj jakaś taka perspektywa do tego że dolar zacznie mocniej tracić ale no Teraz wydaje mi się że troszkę jest przewyższenie stwo obniżek jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz to mamy to mamy PMI z Europy sprzedaż detaliczną w Polsce inflację ze strefy euro stopę w Turcji wnioski o zasiłek dla bezrobotnych i PMI w USA więc mamy tego naprawdę dzisiaj bardzo dużo rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar usdpln s&p 500 nasdaq WIG20 ropa złoto i gaz natomiast przygotowałem dla państwa bardzo dużo rzeczy a mamy teoretycznie jeszcze tylko 10 minut więc oczywiście szybko postaram się to przewinąć i jeżeli państwo Oczywiście będą chcieli sobie powrócić do tych do tych wykresów to można sobie Oczywiście zawsze zatrzymać później odsłuchać i również Większość z tych opublikowałem przed momentem na swoim Twitterze więc widzimy bardzo wysokie wyniki rok do roku No potężny wzrost jeżeli chodzi o przychody i zyski I tutaj jeżeli chodzi o przychody na przyszły kwartał ma być 24 te wytyczne więc jak widać tutaj perspektywa bardzo bardzo wysoka jeżeli Popatrzymy sobie na wskaźniki pede to tutaj chyba jeszcze nie zaktualizowane są te wskaźniki dokład bo bo tutaj wypadło to na tym dłuższym troszkę niżej bo to wychodzi mniej więcej p do e około 50 z tego co pamiętam ale no może może tutaj coś się jakiś błąd się wkradł jeżeli chodzi o te dane niemniej No tak czy inaczej to p do spadło PE forward czyli z prognozowanym zyskami Przepraszam bardzo czy państwo nie widzieli prognozy w ogóle tak znaczy prezentacji mojej Czy mogę mogę mogę tutaj państwa prosić nie widzieli państwo mojej prezentacji tak Czyli czyli państwo nie widzieli tego slajdu co słychać na rynkach Oj przepraszam przepraszam serdecznie coś mi się to musiało ten więc ale generalnie jakby Omówiłem to co słychać na rynkach więc jakby Przechodzimy sobie do do tego slajdu więc więc tu jeżeli chodzi o o te przychody No to widać mamy bardzo mocny wzrost w porównaniu do pierwszego kwartału poprzedniego roku fiskalnego i i no też bardzo mocny wzrost bardzo mny wzrost jeżeli chodzi o zysk i tutaj mamy z bloomberga Screen który pokazuje nam jakie było zaskoczenie więc jeżeli chodzi o ten dostosowany EPS to około 5 16 dolara przy oczekiwaniu 46 więc tutaj mamy 12 proc zaskoczenia dosyć sporo przychody No troszkę mniejsze zaskoczenie ale tak czy inaczej też dosyć sporo No i te oczekiwania jeżeli chodzi o bloomberga na kolejne kwartały jeżeli chodzi o EPS są też bardzo y wyraźnie wzrostowe więc tu y całkiem optymistycznie to wygląda jeżeli chodzi o cały rok No to tu y pod tym względem również jeżeli Popatrzymy sobie na cały y Całe 225 rok fiskalny No to bardzo bardzo potężny przyrost zysków jest oczekiwany przez bloomberga więc pod tym względem No widać że yyy te oczekiwania jeżeli chodzi o przyrosty o przyrost przyrost dalsze akcji naas daka są dosyć mocne aczkolwiek jeżeli Popatrzymy sobie na średnią z rekomendacji Oczywiście trzeba pamiętać że najprawdopodobniej po tych ostatnich wynikach te rekomendacje zostaną zrewidowane niemniej No w tym momencie podczas pośród tych 66 rekomendacji średnia cena docelowa to jest 778 dolarów za akcje więc nieco powyżej tych cen które w tym momencie są w notowaniach posesyjnych to były okolice 740 $ za jedną akcję więc bardzo blisko historycznych szczytów i teraz taki przerywnik spółkowania jeżeli chodzi o stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych jak widać spada nam to prawdopodobieństwo jeżeli chodzi o maj ja tutaj oczekuję tego że to prawdopodobieństwo będzie nam rosnąć w kolejnych tygodniach więc to mogłoby gdzieś tam dawać jakieś jakąś perspektywę na słabość dolara ale póki co spada nam z około 40 proc do 30 więc no na razie być może jednak można wskazać że ten euro dool troszkę nam za wysoko powędrował biorąc pod uwagę te ostatnie czynniki i wyniki Orlenu tutaj jeżeli chodzi o Orlen też bardzo mocny jeżeli chodzi o przychody w porównaniu do trzeciego kwartału ale względem 2022 C kwartału No jednak lekki spadek również No jeżeli chodzi o zyski No to ponad dwukrotnie około dwukrotnie niższe więc pod tym względem oczywiście gdzieś tam można mieć jakieś wątpliwości ale też trzeba pamiętać o tym że no jednak ta cena ropy naftowej była jest w tym momencie no lekko niższa niż wtedy i ta marża wygląda nieco słabiej tutaj z perspektywy takiej dłuższej No to widzimy Warto zwrócić uwagę na na 12 rekomendacji które w tym momencie jest na Orlenie ze średnią ceną 75 75 zł za akcję no i No generalnie jakby wskaźnikowa ta spółka cały czas bardzo bardzo dobrze wygląda no ped s oczywiście poniżej jedności bardzo często jest to w przypadku takich spółek Ale tu jest naprawdę bardzo nisko więc generalnie biorąc pod to pod uwagę no to cały czas Orlen wydaje się naprawdę bardzo bardzo tani ale to też będzie zależało od stylu Zarządzania i tutaj ostatnie rekomendacje dla spółki z tą ceną docelową około 75 złotych za akcje i tutaj jak Orlen wypadał względem oczekiwań tutaj czwarty kwartał więc widać że bardzo bardzo woko te przychody wypadły w porównaniu do oczekiwań jeżeli chodzi o kolejne kwartały pod względem przychodów No to widać raczej płasko ma być i jeżeli chodzi o cały rok to w tym wypadku również bardzo mocne wzrosty bardzo mocne zaskoczenie jeżeli chodzi o wyniki finansowe no Ale biorąc pod uwagę właśnie ten 2023 rok pod względem epsu No to wypada zdecydowanie niżej i jeżeli chodzi o prognozy na 2024 rok no to ma być niżej więc oczywiście też nie można powiedzieć że ten wzrost potencjalny jeżeli chodzi o wycenę Orlenu jest Jakiś ogromny ale myślę że te 75 80 dolarów z pewnością z pewnością jest warty więc widać No niestety troszkę przeciągnąłem więc oczywiście ruszamy dalej jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz bardzo dużo odczytów mamy wstępne indeksy PMI za luty więc tu oczywiści będziemy patrzeć na to czy te perspektywy jeżeli chodzi o produkcję i usługi wypadną lepiej zarówno w przypadku przemysłu jak i usług ma być nieco lepiej ale wciąż w całej strefie euro mamy pozostać w tym w tej strefie kontrakcji czyli raczej oczekiwania pogorszenia sytuacji ale generalnie te nastroje się lekko poprawiają sprzedaż detaliczna w Polsce no te dane ostatnio dotyczące aktywności były raczej słabe zobaczymy jak to wypadnie w przypadku sprzedaży detalicznej no te ceny ostatnio dosyć mocno zaczęły spadać niektórych produktów przede wszystkim jeżeli chodzi o produkty spożywcze też cena paliwa jest mniejsza niż rok temu więc oczywiście tu perspektywa do tego że ta sprzedaż detaliczna wypadła wypadnie lepiej jest jest jest całkiem niezła i oczywiście później inflacja CPI w strefie euro za styczeń więc to będą już finalne dane więc tu raczej nie powinniśmy się jakiś dużych niespodzianek spodziewać stopa procentowa w Turcji Tu raczej oczekiwanie jeżeli chodzi o stopę na utrzymanie więc być może jakaś słabość ze strony liry się nam pojawi bo No ostatnio już Bank Centralny zapowiedział że stóp raczej już podnosić nie będzie sprzedaż detaliczna w Kanadzie i dane ze Stanów Zjednoczonych czyli wnioski o zasiłek i indeks PMI jak widać no tu ma być lekkie osłabienie tej sytuacji jeżeli chodzi o luty i mamy też zapasy gazu mamy też zapasy ropy naftowej te zapasy gazu Mają być generalnie dosyć niskie w okolicach w okolicach powiedzmy 50 60 miliardów stóp sześciennych jeśli wypadnie powiedzmy - 20 min 30 będzie to bardzo PR wzrostowo jeżeli chodzi o jeżeli chodzi Przepraszam będzie będzie to bardzo negatywnie dla dla gazu natomiast - 50 min 60 No to być może ta luka nie zostanie domknięta i zapasy ropy tu ten przyrost ma być Zdecydowanie mniejszy więc Przechodzimy sobie już do naszych wykresów zaczynamy sobie od eurodolara no i tutaj jeżeli chodzi o eurodolara No to widzimy bardzo mocny przyrost przebicie tej tego poziomu 1083 i dojście do 108 85s więc tu bardzo silny opór w okolicach zniesienia 38,2 więc no tu ta sytuacja wygląda naprawdę bardzo interesująca na początku tego tygodnia właśnie państwu mówiłem o tym że No tu jest wyraźnie ten wskaźnik przr nowy jeżeli chodzi o to tygodniówki i wskazywały na to że właśnie takim celem będą te okolice poziomu 1085 więc teoretycznie po osiągnięciu tego targetu myślę że tu jakaś jakieś jakaś siła może sprawdzić sprawić jakieś ewentualne cofnięcie chociaż mamy sporo danych więc te dane w zależności od tego jak będą wypadały dobre dane ze strefy euro a słabsze ze Stanów Zjednoczonych mogą nam doprowadzić do jednak dalszego wzrostu no ale jeżeli Popatrzymy sobie na to Jak zachowywały się obligacje to do rentowności w Stanach Zjednoczonych cały czas pozostają wysokie więc ten wzrost na euro dolarze na ten moment wydaje się nieco za duży więc być może w tej strefie do 18,0 88000 tu być może jakaś jakiś czynnik Pro spadkowy nam się pojawi jeżeli chodzi o usdpln tutaj mocniejsze cofnięcie więc no oczekiwałem tego że może dojść do wyjścia powyżej poziomu 403 w tym tygodniu no ale wypada na to że jednak Pozostaniemy poniżej 4 zł za jednego dolara w tym tygodniu No i jeżeli oczywiście zamkniemy się w okolicach 397 3,96 No to pojawi się perspektywa do nawet testu 4 393 w przyszłym tygodniu i teraz Przechodzimy sobie oczywiście do indeksów zaczynamy sobie od nasdaq więc tu nasdaq potężne odbicie fejkowe wybicie tego spadkowego wzrostowego kanału trendow fejkowe wybicie strefy popytowej y poniżej 17600 i powyżej 17500 punktów więc widać że ta strefa jest utrzymana y mamy reakcję na tej właśnie dolnym ograniczeniu wzrostowego kanału trendow można tutaj zobaczyć że taką linię trendow mamy więc tu nie wykluczone że jakaś presja Pros spadkowa nam się pojawi ale jeżeli przebijemy po starcie sesji o 15:30 tą linię trendu No to szansa na dojście nawet do 18 punktów ale do tego no Trzeba będzie jednak dosyć mocnego wzrostu na nvidii w notowaniach posesyjnych 9 proc jeżeli Nvidia wzrosłaby jakieś 15 proc w dzisiejszej sesji No to oczywiście na te 18000 punktów jest tutaj potencjał No oczywiście tutaj Nvidia jest cały czas zamknięta No ale mniej więcej do tych nam skoczy więc Oczywiście jeżeli braliby miy sobie to 1 do1 No to oczywiście perspektywa na te 17 900 punktów na nzd Aku będzie i teraz Przechodzimy sobie do s&p 500 tutaj również reakcja na nvidi więc tu spodziewałbym się być może testu nawet 00000 5060 punktów Podczas dzisiejszej sesji No ale widać że tu potencjalnie potrójny szczyt więc to też trzeba mieć na uwadze WIG20 No nie wiem czy już się otworzył Chyba już się otworzył kontrakt więc dosyć pozytywnie No jednak nie mamy jakiegoś większego spadku No oczekiwałem tego że być może będzie rozczarowanie wynikami nvidii i dojdzie do jakiegoś do jakiejś korekty i tu przy 2350 można by było szukać ponownego wejścia w jakieś długie pozycje Natomiast teraz można szukać takiego wzrostowego kanału trendow więc tu jakieś wsparcie prawda 2373 w przypadku jakiejś korekty No ale jak widać na razie ten wzrostowy kanał powinien być respektowany więc tu też raczej takich perspektyw dużych PROW wzrostowych nie ma ale do 2000 500 punktów No myślę że jest duża szansa na dojście No i oczywiście Orlen tu w Podczas dzisiejszej sesji powinna być powinien być pozytywny start na Orlenie powinien być pozytywny start start PKO więc kilka kilkanaście kilkadziesiąt punktów być może na wigu 20 dodamy i teraz Przechodzimy sobie do surowców ropa naftowa pozostaje w konsolidacji jak widać sezonowość wskazuje na jakąś taką górkę w najbliższych kilku sesjach No ale dzisiaj mamy mieć dane dotyczące ropy jeżeli ponownie będziemy mieli dosyć mocny przyrost zapasów będzie tutaj presja na to żeby ponownie zejść poniżej 77 za jedną baryłkę ale myślę że średnia tutaj 25 przepraszam Tak 25 okresowa może nam tutaj dać to wsparcie więc 76,2 raczej poniżej bym się nie spodziewał spadku jeżeli chodzi o złoto To tu mamy dosyć mocną presję wzrostową po tym co obserwujemy na dolarze czyli dosyć mocne wzrosty No ale z drugiej strony Jeżeli porównamy sobie to do obligacji No to Cały czas mamy dosyć dużą dywergencję wczoraj mówiłem dużo o srebrze Więc zachęcam do tego żeby sobie odsłuchać ten Webinar dotyczący srebra tutaj jeżeli chodzi o miesięczne miesięczny wykres to wygląda To naprawdę bardzo interesująco jeżeli jeżeli zamkniemy się powyżej średniej 50 miesięcznej No to będzie tutaj perspektywa Pro wzrostowa i taki Range Trading więc oczekiwałbym możliwości dojścia nawet do 25 dolarów za jedną uncję biorąc pod uwagę to że oczekiwałbym w kolejnych tygodniach tego że będzie rosło na prawdopodobieństwo cięcia w maju i teraz oczywiście nad gaz Więc nad gaz potężne odbicie tu ten wzrost to oczywiście rolowanie natomiast kluczowe jest to że przebili się przez 14 okresową średnią No jeżeli Popatrzymy sobie na takie przebicia tej 14 okresowej średniej w ostatnich w ostatn trendzie tutaj wzrostowym które miał miejsce w 2023 roku No to można zauważyć że te 20 proc zwykle miało miejsce po przebiciu tej o 19 15 proc mniej więcej taki ruch wzrostowy miał miejsce zwykle po przebiciu tej przebiciu tej średniej po takiej korekcie prawda bo tutaj taki Range Trading miał miejsce ale jeżeli Przebij liśmy się przez tą średnią No to ten wzrost był naprawdę bardzo bardzo solidny więc więc jeżeli dzisiaj nie zamkniemy się poniżej tej średniej no to nie wykluczone że jakieś takie 15 20 proc od tego ruchu czyli do powiedzmy 2 1 22 Myślę że zakres do tego poziomu do średniej 50 okresowej powinien mieć miejsce sezonowo właśnie mieliśmy mieć ten lokalny dołek No ale te wzrosty też nie będą duże biorąc pod uwagę nominalną cenę bo oczywiście biorąc pod uwagę ten wzrost procentowy może być on naprawdę bardzo duży od 15 do 20 proc natomiast kluczowe jest to czy ta luka zostanie domknięta i czy gaz spadnie nam Poniżej tej średniej 14 okresowej Jeśli tak No to spodziewałbym się korekty jeszcze raz testu 1.6 1,5 Jeśli jednak Pozostaniemy dzisiaj Powyżej tej średniej no to wtedy szukałbym przebicia za milion brytyjskich jednostek grzewczych ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za dzisiaj przepraszam za te problemy techniczne i za przeciąg przeciągnięcie dzisiejszego webinarium Zachęcam do obejrzenia wczorajszego webinaru o srebrze i oczywiście zapraszam jutro na 8:30 dziękuję jeszcze raz oraz do [Muzyka] zobaczenia tak