Jak drogi gaz i dolar niszczą rynki finansowe? | Piotr Głowacki [Dolar, Gaz i Rynki Finansowe]

[Muzyka] Witam państwa bardzo serdecznie Będzie mi niezmiernie miło poprowadzić wykład na temat dolara indeksu dolara oraz gazu i ich wpływu na rynki finansowe można powiedzieć że dolar jest takim krwioobiegiem systemu finansowego jeżeli moglibyśmy uprościć to tam gdzie płynie dolar tam mamy wzrosty tam gdzie skąd dolar ucieka mamy mamy Spadki i teraz śledzenie zachowania dolara jest nam w stanie dać bardzo ciekawe wskazówki odnośnie tego co możemy robić jakie decyzje podejmować w średnim terminie w długim terminie Zwłaszcza jeżeli interesuje Państwa inwestowanie w akcji ale nie tylko również w surowce przez te 20 lat na rynku Miałem okazję widzieć i Spadki i wzrost hossy bez Ta ilość opublikowanych wykresów też daje pewne ciekawe wnioski jeśli chodzi o powiązanie analizy analizy technicznej o której będę mówił z wydarzeniami które pojawiają się na rynkach finansowych zaczynając swoją przygodę od kontraktów na WIG20 kontraktów lewarowanych z dźwignią bez wiedzy doświadczenia jak możecie się domyślić nie poszło to zbyt dobrze ale w kolejnych latach nie poddawałem się szukałem wiedzy szukałem informacji budowałem doświadczenie no co doprowadziło mnie do tego że w 2008 roku mogłem odejść z biura Maklerskiego przejść na emeryturę inwestorską która potrwała krótko bo no emerytura jest nudna więc już w 2009 roku wróciłem na rynek już jako spółka info inwestor która w w 10 uruchomiła serwis www.infoinwestor.pl w którym właśnie publikuję od tych kilkunastu lat analizy praktycznie wszystkich rynków od walut indeksów surowców po kryptowaluty a dla osób które nie znają analizy technicznej Zacznijmy od pewnych dwóch slajdów prowadzenia ja na rynkach Szukam trendów te trendy są najczęściej obrazowane w postaci impulsów tej impulsy są pięciofalowe tak jak macie tutaj zaznaczone Drodzy państwo na wykresie Dlaczego Szukam impulsów bo wtedy inwestuje się gra się najłatwiej wtedy te potencjały są największe a jeżeli ktoś jest już na rynku zapewne widzi swoje statystyki i bardzo często jest tak że jeżeli wykonujemy dużą ilość transakcji te transakcje stratne zyskowne bilansują nam się i bardzo często wychodziliśmy w granicach 0 Natomiast Po analizie takiej pewnych dłuższych odcinków czasu jeżeli chodzi o ilość transakcji i inwestowanie Wychodzi na to że to tak naprawdę te największe Transakcje te największe zyski ciągnął nasz portfel do góry a aby osiągać te największe zyski potrzebujemy właśnie długich odpowiednio długich ruchów No i zależnie Trader będzie miał prawda na na wykresie dziennym ten długi ruch ktoś kto jest na Swing tradingu będzie na przykład trzymał pozycję kilka dni a ktoś kto jest prawda inwestorem będzie potrafił trzymać pozycję tygodniami albo też miesiącami No i właśnie do tego potrzebujemy tych trendów w trendach pojawiają się korekty oczywiście trendy mogą być wzrostowe i trendy spadkowe o pewnym trendzie spadkowym będę mówił pod koniec naszego spotkania ale trendy przerabiane przerywane są korektami i to korekty są de facto naszym najlepszym przyjacielem Dlaczego korekty mamy Popatrzcie Drodzy państwo mamy po lewej stronie korekty wyższego rzędu i to są one są oznaczone jako ABC dużymi literami korekty mniejszego rzędu to są korekty oznaczane literkami mniejszymi prawda ABC No i fala druga fala czwarta są takimi korektami w trendzie i teraz biorąc pod uwagę chęć dołączania do trendów Każdy by chciał oczywiście kupić dołek ale dołek jest jeden a prób najczęściej tego złapania dołka jest bardzo wiele Dlatego z czasem doszedłem do wniosku że jednym z lepszych momentów do dołączania do trendów wcale nie jest dołek to jest dopiero pierwsza korekta po ruchu pierwszym ruchu wzrostowym wtedy gdy ta korekta nie przebija poprzedniego minimum Jeżeli jesteśmy w stanie diagnozować długie trendy to kolejne korekty w takich trendach są dla nas kolejnymi okazjami do powiększania pozycji a bardzo często jest tak że trendy na poszczególnych poszczególnych rynkach indeksach potrafią trwać nie tylko miesiącami ale wręcz latami i No bardzo mocno nas zaskakiwać wręcz przechodząc nasze oczekiwania Czyli warto jest pozwalać rynkowi żeby to on decydował za nas kiedy zamykamy pozycję niż na zasadzie własnego przekonania wybierać ten moment wejścia wyjścia z rynku poprzez zamknięcie pozycji prawda przez naciśnięcie klawisza enter i teraz jeden z ważniejszych o ile nie najważniejszy wykres tej prezentacji czyli zaczynamy z przytupem wykres indeksu dolara to co ważne na tym wykresie na co warto było zwrócić uwagę to te najwyższe punkty w których znajduje się ten wykres to są momenty bardzo często kryzysów i to nie tylko kryzysów na przedsiębiorstwach kryzysów w gospodarce ale też bankructw państw od lewej strony mamy lata 1997 no do chwili do chwili obecnej ten okres umocnienia dolara właśnie z tej lewej strony którą widzimy to jest okres bankructwa azjatyckich tygrysów początkowo jako azjatyckie tygrysy były nazywane kraje takie jak Hong Kong Singapur Tajwan Korea Południowa później dołączyły do nich Malezja Filipiny czy też Tajlandia przez wiele lat bo od lat 80 bardzo mocno się rozwijało ale to tempo rozwoju nie było do utrzymania w momencie gdy ich tempo zaczęło zwalniać pojawiały się problemy No niestety kraje te padły ofiarą ataków spekulacyjnych kto atakował być może wytrawni spekulanci wiedzą ta sama osoba która również jest odpowiedzialna za wywrócenie może niewywrócenie ale atak na bank Anglii w poprzednich latach i 2 lipca 1997 roku to jest moment w którym Bank Tajlandii dochodzi do wniosku że już nie ma rezer finansowych aby bronić dalej bata następuje uwolnienie waluty powoduje to oczywiście skokowe osłabienie tej waluty w kolejnych tygodniach i miesiącach kolejne kraje właśnie z grupy azjatyckich tygrysów również uwalniają swoje waluty następuje dewaluacja po od 30 do 50% z pomocą przychodzi Międzynarodowy Fundusz Walutowy który narzuca bardzo twarde warunki narzuca reformy każdej ograniczyć wydatki również z cięciem wydatków na programy strukturalne tak Czyli to co dzisiaj u nas jest w zupełnie po drugiej stronie mamy bardzo duże wydatki programy strukturalne też bardzo mocno idą do przodu mamy spory deficyt no pytanie co będzie z naszą walutą na to pytanie będę starał się odpowiedzieć na końcu naszego spotkania No niemniej przez cały rok osłabiała się od 97 mniej jest od lipca do 98 roku osłabiały się waluty właśnie azjatyckich tygrysów a dalej w 98 możemy powiedzieć że na skutek właśnie tego też zbankrutowała Rosja dalej bankrutował fundusz Long Term kapital a w 1999 prawda Pękała bańka i 2000 Pękała bańka internetowa to wszystko powodowało co Otóż to że kapitał który był na tych rynkach uciekał jeżeli on był w tajlandzkich batach czy też w innych walutach sprzedawał aktywa wracał do dolara czyli był prawda popyt na dolara dolar wykres dolara na mróz teraz możemy sobie zobaczyć kolejny okres czyli ten w którym dolar opada czyli to jest okres mniej więcej od 2001 roku tu mamy na wykresie zaznaczony pierwszy lipca 2021 roku czas w którym dolar zaczął się osłabiać kapitał zaczynał napływać na rynki finansowe ja właśnie zaczynałem w 2002 roku możemy powiedzieć że jestem takim dzieckiem hossy No ale de facto faktycznie trafiłem na dobry okres jeśli chodzi o choćby polską polską giełdę i widzimy że kapitał wracając na rynki tak dolar był sprzedawany kupowane waluty krajów choćby rozwijających się były kupowane aktywa na całym świecie no i trwało to z kolei do 2008 roku niebieska linia pierwsza od lewej ta ciemna wskazuje nam właśnie luty 2008 roku gdy dolar zaczął się umacniać cały 2008 Jeżeli ktoś z państwa był wtedy na na rynku upłynął nam pod znakiem spadków Kolejne kolejne umocnienia dolara mamy rok 2014-15 mamy też po prawej stronie już rok 2021 czyli od stycznia 2021 dolar również nam się umacnia do chwili obecnej No i teraz każdy ruch na dolarze w górze oznacza ucieczkę kapitału z różnego rodzaju rynków Więc taki wniosek który możemy w tym momencie powiedzieć Ooo No dopóki nie zobaczymy napływu kapitału osłabienia dolara ciężko mówić o inwestowaniu w akcję zwłaszcza w inwestowaniu o akcję krajów rozwijających się emerging Market w tym momencie widzimy wykres iim od 2008 roku lewa strona i taki ten duży spadek to jest właśnie rok 2008 czyli panika na rynku akcji prawa strona czyli sytuacja obecna Warto zwrócić uwagę że spadki trwają nam już dość długo mamy wybicie poniżej linii trójkąta No i wnioski być może nasuwają się już same za chwilkę je powiem ale nałóżmy sobie wykres indeksu dolara na wspomniany Magic Market tutaj widzimy że ta korelacja jest prawie idealnie odwrotna czyli w momencie gdy widzimy spadki na IEM widzimy wzrosty na dolarze No i tak trwa to w praktycznie w każdej fali wzrostowej zwłaszcza charakterystyczny jest ten ostatni okres prawda gdy widzicie niebieski wykres indeksu dolara który pnie się bardzo mocno do góry i spadki na Magic Market tym samym moglibyśmy przejść przez kolejne wykresy ale już mamy kolejny pewien wniosek że wystarczy obserwacja tylko jednego instrumentu czyli indeksu dolara abyśmy mogli obserwować przepływy kapitału na rynkach światowych a tym samym aby nasze decyzje były bardziej skorelowane z tym co się dzieje właśnie na świecie bo gdy jest Hossa gdy jest duży Trend zarabia się znacznie znacznie łatwiej niż przebywając na rynku gdy mamy bessę albo gdy mamy ruchy boczne jeżeli mówimy o emergic Markets No nie sposób nie wspomnieć o Chinach i tutaj no Od wielu miesięcy jeśli nie roku dwóch pojawiają się informacje z Rekiny są tanie że są fajne że warto je kupować No tymczasem widzicie że no ten Trend w ostatnich kilkunastu miesiącach bo każda świeca to jest jeden miesiąc na tym wykresie Chiny spadają spadają regularnie zwłaszcza w ostatnich 4 miesiącach widzimy przyspieszenie a ostatnia świeczka to nawet bardzo mocne poniedziałkowe spadki po zjeździe partii Chin gdzie Pink umocnił swoje swoje stanowisko rynek ogólnie obawia się o to że Chiny pójdą na Tajwan i teraz też jest bardzo fajna analogia do wykresu rtx-a czyli rosyjskich akcji gdzie nie wiem czy zauważyliście do wybuchu wojny akcje spadały po wybuchu wojny na Ukrainie akcję pewnej panice która tam się na końcu pojawiła ale one przez ostatnie miesiące idą do góry a więc jeżeli ktoś chciałby zainwestować w Chiny to warto będzie zwrócić uwagę paradoksalnie jeżeli coś takiego się wydarzy oczywiście nie chcę żeby się wydarzyło ale gdyby się wydarzyło to ten najgorszy moment ataku Chin na Tajwan może być tym momentem do przyglądania się indeksowi akcji chińskich bo to może być dołek tak samo jak i na giełdzie amerykańskich na giełdzie amerykańskiej i wykresie s&p 500 World Trade zawalenie World Trade Center było tym elementem przełomowym jeśli chodzi o dołki i najniższe poziomy problem obecnej sytuacji i wybicia energii w Market tutaj tej linii wskazuje nam to że możemy zobaczyć kolejną falę wyprzedaży to jest w ramach korekty o której wspominałem byłaby to duża korekta trwająca de facto od 2008 roku gdzie rysowalibyśmy fale podobną do tej która miała miejsce w 2008 roku teraz warto sobie uświadomić że największe spadki od 2008 roku nastąpiły pomiędzy październikiem gdzie bankrutował lehman Brothers do lutego 2009 roku po czym nastąpił nastąpiła reakcja ratunkowa pojawiły się programy Qi które wpompowały pieniądz w banki nie do końca nie trafiły na rynek do prawdziwych ludzi tylko trafiły do banków banki za te pieniądze kupiły aktywa finansowe na wszelkiego rodzaju rynkach I stąd później widzieliśmy ogromne wzrosty choćby właśnie na MLG Markets bardzo szybkie praktycznie odrabiające te spadki z 2008 roku to samo działo się na surowcach wtedy złoto srebro bardzo mocno rosły to samo działo się też na polskiej giełdzie więc tutaj również możemy mieć wniosek co do polskiej giełdy że dopóki nie zobaczymy być może końca tej struktury albo programów pomocowych albo końca wojny ciężko mówić o tym aby rynki zmieniły swój swój kierunek czyli indeks dolara który w tym momencie tak mocno rośnie on może zatrzymać się na dwa sposoby albo za sprawą do druku i tutaj pod hasłem dodruk Który dzisiaj jest hasłem bardzo kontrowersyjnym No bo prawda Fed i inne banki ściągają pieniądz z rynku ale może się pojawić skup na przykład obligacji rządowych tak w ten sposób pieniądz trafiający do instytucji finansowych zostałby wymieniany wymieniony na akcję Ale to by się pojawiło w moim scenariuszu przynajmniej dopiero po spadkach jako koło ratunkowe dla rynków finansowych dlaczego po spadkach o tym powiem jeszcze za chwilkę jeżeli mówimy o indeksie dolara nie sposób nie wspomnieć o dolar złotym prawda który być może nawet wyprzedza to co dzieje się na dolarze amerykańskim ten nasz wykres bardzo mocno został zepsuty troszeczkę przez ten wzrost z 2008 roku gdzie dolar Frank osłabił jej się mniej więcej o 100%. później widzimy wzrosty ale one są już w miarę w miarę łagodne aż do dość kluczowego momentu którym w którym nastąpiło wybicie Powyżej tej linii do momentu gdy dolar złoty utrzymywał się poniżej tej linii można było nawet myśleć o tym że ta struktura się kończy że za chwilę przejdziemy do spadków dolara do być może umocnienia złotówki ale to też jest bardzo mocno Zauważcie że to jest kilka miesięcy temu bardzo mocno skolowane z wojną czyli początek wojny przynosi prawda osłabienie złotówki Ale co ważniejsze zmienia nam strukturę według analizy technicznej która zyskuje nowy potencjał wzrostowy w ten sposób struktura 5-falowa oznaczała tutaj na zielono może nam trwać przez jeszcze dobrych kilka miesięcy czyli złotówka może nam się osłabiać i teraz w łagodnym wymiarze osłabienie złotówki to jest prawda rozwijanie tej struktury ale w sytuacji gdyby czynniki takie jakby choćby z końcówki ubiegłego tygodnia prawda odwoływana jest aukcja przez bieg BGK obligacji zapowiedzi były nawet 15 miliardów na wydatki zbrojeniowe ponieważ nie ma chętnych na zakup tych obligacji jeżeli wtedy prawda występuje premier i mówi o tym że będzie kontrola wydatków Będziemy grzeczni i nie będziemy prawda zadłużać się zbyt mocno gdyby tego nie było być może moglibyśmy w poniedziałek zobaczyć bardzo słabą złotówkę i to jest ten scenariusz właśnie o którym wspominałem z końcówki lat 90 i azjatyckich tygrysów Gdzie w pewnym momencie danemu państwu Zaczyna brakować dewiz na obronę swojej waluty u nas tego jeszcze nie ma być może mamy jeszcze dobrą sytuację ale pytanie powstaje Jak długo w momencie gdy kapitał spekulacyjny wyczuwa słabość danego kraju następuje atak który właśnie dewaluuje walutę o kolejne 30 50%. i byłem spokojny obserwując te wykresy ale właśnie wyjście tutaj w górę bardzo mocno Moim zdaniem zmienia sytuację No i druga część prawda naszego spotkania gaz naturalny gaz ziemny jako czynnik który wpływa też na obecną sytuację windując de facto inflację jeżeli patrzycie na wykres gazu mamy wzrosty z mniej więcej półtorej na 9 No to co oznacza Co oznacza zmianę około 5 razy 500 procent nastąpił wzrost o przeszło 500%, ale warto zwrócić uwagę na gazie Jeżeli ktoś chciałby inwestować trejdować spekulować na gazie zmianę na 100% na gazie są że tak powiem bardzo często spotykane Jest to kontrakt o bardzo dużej wartości a więc zmiany w górę jak i w dół są znaczące ma to znaczenie że możemy zarabiać bardzo dużo ale jeżeli się pomylimy nie mamy obrony nie uciekniemy na czas straty też mogą być bardzo duże i teraz warto sobie odpowiedzieć na pytanie czy gaz po ostatnich spadkach jest wysoko czy też nie Zauważcie że gaz potrafił być i po 14 i 15 i więcej podobnie jak i ropa prawda w 2008 roku Jeśli dobrze pamiętam tam mieliśmy poziomy 150 dolarów i więcej i oczywiście wzrosty na gazie są elementem wojny która się w tym momencie toczy wzrosty gazu też nastąpiły wcześniej prawda zanim wybuchła wojna podobnie jak widzieliśmy spadki na indeksie akcji chińskich tak które następują teraz No a gdy zostanie oficjalnie ogłoszona wojna być może stanie się zupełnie odwrotnie niż większość by się spodziewała problem gazu polega na tym że jego wyższe ceny oznaczają wzrost inflacji która docelowo zaczyna szkodzić gospodarce tak rosną koszty przemysłu mamy droższe nawozy które powodują wzrost kosztów wytworzenia żywności rosną ceny energii i ogrzewania jest to oczywiście pewne uproszczenie jest to proces dużo bardziej skomplikowany natomiast sednem wzrostu cen gazu jest wzrost inflacji Dlaczego o tym mówię bo wracamy na końcu do kursu naszej złotówki i czynników które mogą spowodować to że zobaczymy zobaczymy przyspieszenie osłabienia złotówki przyspieszenie wzrostu na dolar dolar złotych na Europę nie na chfn a to niestety będzie miało wpływ na nas wszystkich Bo o ile jesteśmy w stanie zabezpieczać się na różne sposoby No to osłabienie złotówki wpływa na wszystkich poprzez wzrost prawda wszelkiego rodzaju towarów które importujemy które kupujemy w sklepach spożywczych odzieżowych paliw które tankujemy do samochodów więc tak nie do końca jesteśmy w stanie się na tą ewentualność na tą ewentualność ubezpieczyć co ciekawe jeżeli Popatrzymy sobie na wykres daxa nałożyłem tutaj na wykres duxa niebieski wykres gazu to jakby Niemcy nie reagowały na wzrosty cen gazu a wręcz widzimy że w momentach gdy rośnie gaz rośnie również dach w momentach gdy gaz spada również spada Dax ale jeżeli Popatrzymy sobie na inflację producentką w Niemczech to lewa część wykresu pokazuje styczeń 2021 roku kiedy ta inflacja zaczęła rosnąć kiedy gaz zaczął rosnąć w styczniu 2021 roku w tym momencie Niemcy No we wrześniu miały już 45% inflacji cen producenckich a to no trudno sobie wyobrazić aby nie zostało przełożone na wzrost cen produktów tak Czyli de facto inflację więc obserwacja gazu i właściwie zachowanie gazu też jest nam w stanie dostarczyć pewnych informacji czy inwestowanie w indeksy inwestowanie w akcję ma sens bo jeżeli gaz będzie drożał no to dla całego przemysłu gospodarki będzie to niestety czynnikiem negatywnym będzie to również powodowało wzrosty inflacji no i też wzrosty wydatków państwa które No w przypadku Polski na przykład musi utrzymać ceny dla odbiorców indywidualnych tak poprzez oczywiście PGNiG slajd poprzedni pokazywał że w ostatnim czasie PGNiG podniósł kredyt z 4,8 miliarda do 9,6 miliarda właśnie w związku z nadzwyczaniem sytuacją ochrony odbiorców paliw gazowych więc no niestety to jest też jeden z tych elementów które łącznie z wydatkami przepraszam że zostali kosztów wydatkami państwa dopłatami dotacjami i jeżeli za chwilę dołożyłaby nam się słabsza a waluta No powoduje nam swego rodzaju spiralę inflacyjną którą ciężko jest zatrzymać Z tego wniosek że być może przez kilka najbliższych lat być może będziemy żyć w środowisku wysokiej inflacji a jeżeli miałoby się stać tak jak w przypadku innych dużych kryzysów gdyby dolar nie chciał się osłabiać gdyby nie było programów załóżmy tych które miałyby lotować ratować rynki gdyby państwo dalej w jakiś sposób się zadłużało a kapitał straciłby na nas zaufanie No to mamy złotówkę na bardzo wyższych bardzo wysokich poziomach A czym to się kończy drastycznymi cięciami wydatków dużymi reformami zmianą władzy niestabilnością ograniczeniem konsumpcji ograniczeniem inwestycji spadkami na rynkach finansowych I w tym momencie widzimy CHF czyli Franka Ten wykres No ja pokazuje mniej więcej scenariusz wzrostowy na Franku od 2020 a być może jeszcze wcześniej od 2020 w niezmieniony sposób czyli 2 lata nawet 2,5 roku gdzie no regularnie ten trend wzrostowy się rozwija i każda korekta jak się okazuje była właśnie okazją do tego żeby kupować franka szwajcarskiego choćby jako pewną formę zabezpieczenia a z drugiej strony być może formę spekulacji na platformach giełdowych podobna sytuacja na dolar złotym w obu przypadkach te rynki znajdują się na wsparciach tak w ostatnim właśnie od poniedziałku złotówka reaguje dobrze ale być może właśnie wypowiedź premiera jest połączona z pewną formą interwencji BGK na rynku walutowym i widzimy to osłabienie złotówki w ostatnich trzech dniach ale być może to jest inaczej według wykresu Jest to jedynie chwilowe jako Jest to jedynie korekta po której znowu przyjdą wzrosty Trend Drodzy państwo trwa do momentu gdy widzimy ten wzrostowy coraz wyższe szczyty i coraz wyższe dołki więc na tych wykresach musimy zakładać Trend wzrostowy dopóki nie padnie wsparcie to wsparcie oznaczone jako dwójka zielona czyli minimum ostatniego ważnego dołka czyli na dolarze to są poziomy około 4,60 jeżeli one zostaną przełamane super złotówka jest w stanie wejść w okres umocnienia Jeżeli to nie zostanie osiągnięte Niestety mamy Trend wzrostowy mamy Trend osłabienia złotówki ale trendy mogą być również spadkowe i również na spadkach jesteśmy w stanie zarabiać I teraz od kilku dobrych tygodni obserwujemy w info inwestor sytuację na s&p 500 gdzie widzicie z samego szczytu schodzi Impuls pięciofalowy w dół który przerwany jest korektą trzyfalową zielone ABC i ta korekta fala C Obecnie trwa zależnie od tego jaka będzie jej siła tej siły niestety nie widać i zakładam że za kilka dni może maksymalnie kilka tygodni nastąpi zejście w dół a wtedy wybicie ostatnich minimów może doprowadzić do takich spadków i wtedy pojawia nam się analogia właśnie do 2008 roku czyli przyspieszone spadki w konsekwencji pieniądze Być może będą musiały zostać rzucone na ratowanie rynków banki zaczną kupować aktywa na całym świecie akcje surowce dolar zacznie się osłabiać więc w krótkiej perspektywie obserwujemy czy s&p będzie się wybijało w dół a w dłuższej perspektywie dobra informacja bo po każdych spadkach przychodzi czas z zakupów przecenionych akcji i być może wkrótce będziemy obserwować sytuację właśnie podobną do 2009 roku gdzie wystarczyło kupić trzymać wtedy pamiętam zarobiłem 50% na wzroście PKO BP kghm-u i bardzo żałowałem bo utrzymałem je z 20 zł do 30 35 a one później urosy powyżej 100 nawet 150 zł Zapraszam państwa Jeżeli ten temat był ciekawy do pogłębienia wiedzy z analizy technicznej z elementów połączenia analizy technicznej właśnie z rynkami finansowymi z różnymi rykami finansowymi właśnie jest premiera kursu który został opublikowany na stronie xtb w a dokładniej w Platformie xstation jeżeli zalogujecie się do platformy macie tam dostęp do 6 godzin pełnego darmowego dla wszystkich dostępnego szkolenia wideo za dzisiaj Dziękuję i do zobaczenia w xtb lub na infoinwestor.pl [Muzyka]