KURS ETHEREUM I BITCOIN W KOŃCU NA DOBREJ DRODZE? [Wpływ Polityki Monetarnej]

bitcoin.pl największy polski serwis poświęcony kryptowalutom i technologii [Muzyka] blockchain Cześć witam was wszystkich bardzo serdecznie w kolejnym odcinku analizy rynków rynków które to wy zaproponowali w komentarzach pod naszymi ubiegłotygodniowy materiałami Tak więc jeżeli chcielibyście abym w przyszłym tygodniu przyjrzał się notowaniem jakichś konkretnych coinów to śmiało Dajcie proszę znać w komentarzu pod tym dzisiejszym odcinkiem Ja nazywam się juźwiak i zapraszam Oczywiście w imieniu własnym oraz w imieniu naszego partnera czyli kantoru wymiany kryptowalut Wymień bitcoin.pl No i moglibyśmy w tym momencie przejść do standardowej analizy tak jak robimy to zwykle czyli rozpocząć sobie od omówienia bieżącej sytuacji na notowaniach bitcoina ale nic z tych rzeczy ten dzisiejszy materiał Rozpoczniemy nieco inaczej bo w miniony piątek zapytałem was czy chcielibyście abym w miarę prosto patologicznie sensownie i logicznie wyjaśnił Jaki jest ciąg przyczynowo-skutkowy decyzji podejmowanych przez czołowe banki centralne na świecie na rynek finansowy rynek kapitałowy rynek kryptowalut No i odzew był dość pozytywny wiele osób zgłosiło że rzeczywiście chcecie abym się w tej kwestii wypowiedział dla osób które ten temat znają ogarniają nie są zainteresowane to oczywiście Zachęcam do zerknięcie informacje kiedy zaczyna się właściwa analiza Bitcoin etherium i altcoin które oczywiście zaproponowali w komentarzach pod ubiegłotygodniowy materiałami natomiast my No najbliższe minuty porozmawiajmy sobie właśnie na temat polityki monetarnej banków centralnych zrobimy to na przykładzie pewnie rezerwy Federalnej ale właściwie ma to przełożenie niemal je do je właściwie i w przypadku naszego rodzimego Narodowego Banku Polskiego właściwie Rady Polityki Pieniężnej bo to jest ten ta jednostka która decyduje o ewentualnym zmianie poziomu ewentualnej zmianie poziomu stóp procentowych natomiast nas dzisiaj zainteresuje przede wszystkim rezerwa Federalna choć możemy tak naprawdę mówić ogólnikowo jako tako No i teraz tak Co się dzieje kiedy Bank Centralny decyduje się podnieść stopy procentowe i kiedy Bank Centralny decyduje się podnieść stopy procentowe stopy procentowe podnosi się w momencie kiedy gospodarka zaczyna być przegrzana kiedy inflacja też zaczyna no zastać do poziomów nieakceptowalny Każdy bank centralny na świecie ma jakieś swoje cele w większości przypadków chodzi o to aby dbać o pełne zatrudnienie czyli o dobrą kondycję rynku pracy oraz o stabilność cen a więc o to aby inflacja była w normie No i teraz tak to nie jest tak że ceny nie mogą rosnąć wcale ceny mają rosnąć ale ma to być wzrost ograniczony Każdy bank centralny na świecie w tym nasz Narodowy Bank Polski czy Europejski Bank Centralny czy rezerwa Federalna Każdy bank określa akceptowalny przez siebie poziom inflacji konsumenckiej zwykle są to okolice mniej więcej 2 proc jeden Bank powie że to będzie od 1,5 do 2,5 PR jakieś widełki inny bank powi że to są 2 proc i tak dalej ale mniej więcej chodzi o plus minus okolice 2 proc taki wzrost cen oznacza że gospodarka się rozwija że Ludzie zarabiają coraz więcej są w stanie płacić za pewne dobra i usługi coraz więcej ale w miarę rozsądnie więcej a nie o 20 proc więcej i to jest wszystko okej to jest wszystko w normie ale kiedy sytuacja Zaczyna się wymykać spod kontroli czyli kiedy inflacja nagle zaczyna drastycznie wzrastać A czyli mówimy wprost ceny zaczy zaczynają rosnąć coraz szybciej to wtedy Bank Centralny musi zacząć działać po to aby nie dopuścić do rozbujanie się tej inflacji żeby nie przerodziła się ona w hiperinflacje No bo tego konsekwencje są już raczej tragiczne Zresztą przykład Wenezueli z ostatnich lat pokazuje co do czego może doprowadzić tak naprawdę hiperinflacja najprościej mówiąc spadek wartości pieniądza spadek wartości oszczędności koniec końców pieniądze są warte tyle że można nimi palić w kominku i nic za nie raczej realnego nie kupimy natomiast żeby do tego nie doprowadzić Bank Centralny podnosi stopy procentowe Dlaczego Dlatego że podwyżki stóp procentowych najogólniej mówiąc i chyba trochę najbrutalniejszy sposób przyczyniają się do zubożenia społeczeństwa bo jeżeli Bank Centralny podnosi stopy procentowe to wraz z tymi podwyżkami rośnie Też oprocentowanie czego właściwie wszystkiego czyli najprościej najczęściej jest to że podwyżki 100% przyczyniają się do wzrostu oprocentowania długu Czyli jeżeli ktoś z was posiada kredyt na przykład hipoteczny ale nie tylko bo gotówkowe też inwestycyjne wszystkie kredyty tak naprawdę cały dług jeżeli chodzi o to no to w razy wzrostem 100% oprocentowanie tego długu też wzrasta No chyba że ktoś ma kredyt zaciągnięty na stałą stopę procentową ale przypomnijmy sobie że przed pandemią raczej banki nie chciały takich kredytów udzielać A nawet jak udzielały No to te stałe stopy były tylko na chyba pić pierwszych lat a potem i tak w grę wchodziła zmienna stopa procentowa i jeżeli Bank Centralny zaczął nagle podnosić stopy procentowe No to oprocentowanie od takiego kredytu też wyraźnie wzrosło No i teraz jeżeli wiemy z podstaw ekonomii a domyślam się że tyle ogarnia każdy z was jeżeli popyt przewyższa Podaż to ceny zaczynają rosnąć No bo mamy jakieś ograniczone zasoby dobra usług u czegokolwiek i ludzie mają coraz więcej pieniędzy które są w stanie na te dobra i usługi wydać No to firmy świadczące te usługi czy sprzedające te produkty będą winda ceny No bo produktu jest mniej pieniędzy na rynku jest więcej więc i tak znajdzie się chętny który będzie w stanie zapłacić za to więcej no i w pewnym momencie Bank Centralny musi sprawić żeby tych chętnych do zakupu było mniej a żeby ich zniechęcić do zakupu Najprościej jest zabierając im pieniądze No i teraz Jeżeli bank centralny podnosi stopy procentowe No to odsetki od zaciągniętego długu dość wyraźnie wzrastają Zresztą przykład ostatnich lat Nawet u nas w Polsce pokazał że jeżeli ktoś powiedzmy w roku 2018 19 zaciągnął sobie kredyt hipoteczny No to po podwyżkach 100 procentowych które miały miejsce po już zwolnieniu lockdown tak naprawdę raty wielu kredytów się podwoił albo wzrosły jeszcze bardziej No i teraz Jeżeli ktoś załóżmy z ział 10000 zł ale rata jego kredytu wynosiła 3000 zł No to 7000 zostawało mu do rozdysponowania w pewnym momencie kiedy Ta rata skoczyła z trzech do 6 czy 7000 złoty to okazuje się że z tych 10 które zarabia nie zostaje już mu 7000 tylko zostają mu 3 4000 a więc ten kapitał do rozdysponowania jest zdecydowanie mniejszy i w ten sposób tłumi się popyt jeżeli wyhamuj w ten sposób Popyt to nawet jeżeli podaż się nie zmieni to ceny powinny się ustabilizować i teraz bardzo ważna rzecz Choć domyślam się że większość z was wie ale czytałem ostatnio wyniki dość brutalnego badania które pokazały że 3/4 Polaków dokładnie 75 proc Polaków nie ogarnia Czym jest inflacja w sensie ogarniamy że wzrost inflacji równa się wzrost cen ale większość a dokładnie 75 ankietowanych nie ogarnia że spadek inflacji to nie jest spadek cen i to Musimy zrozumieć Na początku bo to jest dość istotna kwestia jeżeli inflacja spada na przykład inflacja spadnie z poziomu 7 PR do 3 proc to wcale nie oznacza że ceny spadły to oznacza że Ceny rosną po prostu wolniej przy inflacji na poziomie 7 proc Ceny rosną w tempie 7 proc rocznie przy inflacji na poziomie 3 proc Ceny rosną 3 proc rocznie ale to dalej Jest wzrost więc Tutaj się nic nie będzie zmieniało i póki co ceny dalej rosną nie jest to już takie tempo Jakie było no ale dalej jest ono jest ono dość dość wyraźne no i teraz tak Co się dzieje dalej jakie to ma przełożenie na rynki finansowe No bo Wiemy już że wzrost 100% winduje oprocentowanie długu w efekcie czego popyt będzie nam malał co ma przyczynić się do spadku inflacji ale jaki jest dług dług może być prywatny i o tym mówiliśmy do tej por ale dług może być też publiczny dług może być też korporacyjny No i teraz wzrost stóp procentowych bezpośrednio przekłada się do spadku aktywów ryzykownych Wynika to z dwóch powodów Pierwszy jest taki że jeżeli konsumenci nagle mają mniej środków bo do tej pory na tym naszym przykładzie ktoś miał 7000 a teraz mu zostaje trzy albo cter No to ta nadwyżka finansowa jest zdecydowanie mniejsza i tak jak jeszcze przed podwyżkami 100% pewnie coś udało mu się zaoszczędzić być może część z tych oszczędności chciałby zainwestować na przykład na rynku czy to w kryptowaluty Czy w akcje Czy w cokolwiek innego co napędzał zainteresowanie właśnie instrumentami finansowymi i wspierało wzrost akcji wzrost kryptowalut No teraz kiedy tego kapitału ma mniej no to nie będzie go inwestował bo najzwyczajniej w świecie nie ma czego już inwestować więc popyt inwestycyjny spada więc aktywa inwestycyjne też mogą spadać do tego jest jeszcze jedna rzecz na którą trzeba zwrócić uwagę bo to nie jest tak że kredyty zaciągają tylko konsumenci gospodarka rozwija się na kredyt firmy rozwijają się na kredyt firmy giełdowe też rozwijają się na kredyt i teraz Jeżeli bank centralny podnosi stopy procentowe to przedsiębiorstwa spółki publiczne notowane na parkietach giełdowych też będą ponosiły z tego tytułu koszty dodatkowe koszty utrzymania swojego długu no bo bo oprocentowanie tego długu tych kredytów też będzie w naturalny sposób wzrastać A to wpłynie negatywnie na wyniki finansowe prezentowane przez te spółki i to podwójnie Bo z jednej strony sam koszt utrzymania długu wzrośnie co już będzie miało negatywne odzwierciedlenie jeśli chodzi o marżę o zysk i tak dalej z drugiej strony przez podwyżki 100% konsumenci nie będą zainteresowani takim zakupem więc spadnie popyt spadną przychody i to wszystko negatywnie oddziałuje na Wiele firm również tych giełdowych dlatego przyjęło się że podwyżki stóp procentowych negatywnie wpływają na rynek akcji na rynek kapitałowy rynek kryptowalut jest z nim mocno powiązany Oczywiście trzeba rozróżnić że w przypadku rynku akcji ten wpływ podwyżek 100% jest negatywny podwójnie Bo podwyżki 100% uderzają bezpośrednio w przedsiębiorstwa które mają zaciągnięty dług a no nie szukujemy się cała gospodarka czy prawie cała gospodarka dziś rozwija się na kredyt No i oczywiście zmniejszone zainteresowanie inwestowaniem poprzez mniejsze oszczędności w portfelach konsumentów którzy mogliby ewentualne nadwyżki inwestować Teraz tych nadwyżek nie ma w przypadku rynku kryptowalut odpada ten pierwszy element czyli no projekty kryptowalutowe co do zasady w większości przypadków nie rozwijają się na kredyt więc tutaj nie będzie czegoś że one mają gorsze wyniki sprzedażowe No bo projekt kryptowalutowy raczej nie sprzedaje natomiast to zainteresowanie ze strony inwestorów może być mniejsze bo najzwyczajniej w świecie mają oni mniej pieniędzy i tutaj dobrym przykładem tego że rzeczywiście to ile konsumenci mają w portfelu ma przełożenie na rynek kryptowalut Może być tak naprawdę okres pandemiczny i teraz tak pandemia Czyli powiedzmy sobie rok [Muzyka] 22021 i teraz tak Przełączę wam to na wykres i zerknijcie sobie na bitcoina co się działo na bitcoinie w roku 2020 i w roku 2021 tutaj Mieliśmy pandemię tu był wybuch pandemii No i później co się wydarzyło później był szalony wzrost dlaczego był taki wzrost powody były dwa pierwszy to są obniżki stó procentowych ale do tego jeszcze dojdziemy bo jakie przełożenie na rynek mają obniżki 100% nie powiedziałem ale drugi to była pomoc socjalna Wiele krajów wiele rządów rozdawało pieniądze takim totalnym szefem totalną sigmą jakbyśmy powiedzieli dzisiaj był rząd Stanów Zjednoczonych bo on rozdawał pieniądze wszystkim nieważne czy ktoś był Turbo biedny i rzeczywiście tych pieniędzy potrzebował Czy ktoś był milionerem i Totalnie ich do niczego nie potrzebował wszyscy dostawali po równo i to sprawiło że konsumenci zaczęli inwestować bo oni wprost W badaniach ankietowych deklarowali że ci którzy nie potrzebują pieniędzy będą je inwestować Jedni wskazywali że zainwestują na rynku akcji drudzy że zainwestujemy je na rynku kryptowalut i to był jeden z katalizatorów wzrostu który właśnie w roku 2020 i 21 na rynku aktywów ryzykownych czyli akcje kryptowaluty obserwowaliśmy oczywiście to też nie jest tak no bo ktoś teraz może powiedzieć Okej czyli jak Bank Centralny decyduje się żeby nagle podnieść stopy procentowe a my mamy jakieś oszczędności które chcielibyśmy ulokować to w co możemy je lokować No bo jeżeli rynek akcji ma spadać jeżeli rynek kryptowalut ma spadać No to co można zrobić żeby nie stracić żeby ewentualnie na tym wszystkim zarobić możliwości są Właściwie wydawać by się mogło że sensowne są dwie wzrost stóp procentowych wspiera wzrost kursu danej waluty Czyli jeżeli Bank Centralny podnosi stopy procentowe No to można oczekiwać że kurs waluty lokalnej będzie wzrastał w przypadku fedu będzie to dolar amerykański w przypadku Narodowego Banku Polskiego będzie czy Rady Polityki Pieniężnej będzie to oczywiście polski złoty w przypadku europejskiego Banku Centralnego euro w przypadku banku Anglii funt i tak dalej dalej to są takie zerojedynkowe korelacje i druga rzecz Druga klasa aktywów która będzie wzrastać jeżeli chodzi o oprocentowanie Oczywiście a nie oceny No to jeżeli chodzi o oprocentowanie to na pewno wyższe będzie oprocentowanie lokat o ile kogoś to interesuje wyższe będzie oprocentowanie ką oszczędnościowych o ile kogoś z was to interesuje i wyższe będzie oprocentowanie obligacji zarówno skarbowych jak również tych korporacyjnych korporacyjne oczywiście pacą wyższe odsetki od długu niż obligacje skarbowe ale wiąże się to też z wyższym ryzykiem choć można znaleźć naprawdę bardzo fajne spółki często spółki giełdowe które emitują swoje obligacje i są to spółki które co do zasady są w miarę stabilne bezpieczne i musiałoby się sporo na rynku zadziać żeby one upadły albo nie chciały zapłacić nam odsetek od tego długu który który im damy więc no to są te To są te klasy aktywów które w trakcie podwyżek 100% mogą gdzieś tam płacić wyższe odsetki więc przede wszystkim obligacje plus oczywiście lokalne waluty No i teraz tak jeżeli inflacja zaczyna wyhamować ona zaczyna już właściwie spadać to w pewnym momencie Bank Centralny musi podjąć decyzję o tym aby stopy procentowe obniżyć a musi to zrobić dlatego że utrzymywanie 100% na zbyt restrykcyjnych poziomach przez zbyt długi czas działa nie tylko w kierunku wyam inflacji czego świadkami byliśmy na przestrzeni ostatnich x miesięcy właściwie w całej globalnej gospodarce ale działa też negatywnie na całą gospodarkę na rozwój tej gospodarki No bo jeżeli poprzez podwyżki 100% konsumenci mniej wydają przedsiębiorcy Nie są tak skłonni do inwestowania bo ponoszą wyższe koszty związane z utrzymaniem długu A tak jak już wspomniałem rozwijamy się na kredyt więc żeby się rozwijać trzeba ten kredyt w sensie TR większość firm podejmuje po prostu taką decyzję żeby zaciągnąć kredyt i na kredyt się rozwijać No to też te przedsiębiorstwa są mniej skłonne do tego żeby w ten sposób się rozwijać w konsekwencji prowadzi to do ochłodzenia rynku pracy czyli może spaść zatrudnienie może wzrosnąć bezrobocie dynamika płac będzie niższa no i w pewnym momencie jeżeli wiemy że celem Banku Centralnego jest dbanie o pełne zatrudnienie No to może być pewien nacisk że decydenci w Banku Centralnym muszą podjąć te decyzje aby zacząć stopy procentowe obniżać Oczywiście te decyzje nie mogą być pochopne i nie mogą być przeprowadzone zbyt szybko Bo jeżeli Bank Centralny obniży stopy procentowe zbyt szybko kiedy inflacja jeszcze nie spadła do zakładanego poziomu nie ustabilizowała się tam i jest wiele czynników które mogą wpływać ewentualnie na ponowne odbicie wzrostowe inflacji to Bank Centralny takich decyzji nie podejmie dlatego że gdyby zbyt szybko obniżył stopy procentowe to mogłoby się przełożyć na bardzo szybkie odbicie wzrostowe inflacji i w konsekwencji zaraz te stopy procentowe trzeba by znowu podnosić czyli załóżmy rezerwa Federalna dzisiaj obniża stopy procentowe o 25 punktów bazowych inflacja ponownie zaczyna wyraźnie wzrastać W efekcie czego za miesiąc albo za dwa rezerwa Federalna znów musi stopy procentowe podnieść ale nie o 25 punktów bazowych o które teraz je obniży ale na przykład o 50 punktów bazowych i koniec końców sytuacja będzie jeszcze gorsza niż jest teraz dlatego banki centralne naprawdę bardzo ostrożnie podchodzą do kwestii obniżania stóp procentowych ale to jest tylko kwestia czasu jeżeli chodzi o rezerwę federalną Szacuje się że Ta obniżka pierwsza zostanie ogłoszona w trakcie posiedzenia wrześniowego i później oczywiście stopniowo stopy procentowe dalej będą obniżane i teraz dlaczego tak się dzieje dzieje się tak dlatego że obniżając stopy procentowe Bank Centralny oddziałuje w kierunku powiedzmy sobie obrazowo swego rodzaju potencjalnego wzbogacenia obywateli No bo jeżeli OB stop proc To obniża się oprocentowanie właśnie długu czyli raty kredytów zaczynają spadać w ten sposób konsumenci mają coraz więcej środków do wydawania Więc zaczyna wzrastać popyt jeżeli będzie rost popyt No to w naturalny sposób też cała gospodarka zacznie się rozwijać firmy będą więcej sprzedawać będą więcej zarabiać będą miały też niższe koszty utrzymania długu więc chętniej będą zaciągał nowy dług chętniej będą się będą zatrudniać nowych pracowników co przyczyni się do spadku stopy bezrobocia i to jest taki ciąg przyczynowo skutkowy Czyli jeżeli Bank Centralny obniży stopy procentowe to będzie negatywne dla lokalnej waluty ale pozytywne dla aktywów ryzykownych bo firmy będą więcej sprzedawały więc ich wyniki finansowe po prostu będą lepsze i to jest odzwierciedlenie dla rynku kapitałowego A dodatkowo i tu już wchodzimy też w rynek kryptowalut zainteresowanie popyt inwestycyjny będzie wyższy bo ludziom nagle zostaje więcej pieniędzy w portfelu i te pieniądze mogą w jakiś sposób zainwestować i to jest tak naprawdę taki logiczny ciąg przyczynowo skutkowy dlaczego jedno rośnie Dlaczego drugie spada oczywiście wraz ze spadkiem stó procentowych spadać będą też oprocentowania lokat kont oszczędnościowych obligacji i tak dalej więc no to już można poniekąd trochę obserwować w ostatnim czasie że te odsetki już nie są takie wysokie jakie były No i teraz ktoś może zapytać ale dlaczego Ale dlaczego na przykład rynek akcji teraz już wzrasta Dlaczego indeksy giełdowe w Stanach Zjednoczonych są na najwyższych poziomach w historii Dlaczego niemiecki indeks już jest rekordowo wysoki Dlaczego polska Giełda już wzrasta No i to co nas interesuje Dlaczego rynek kryptowalut wzrasta skoro ani Europejski Bank Centralny ani rezerwa Federalna ani Narodowy Bank Polski żaden taki czołowy bank nie obniżył jeszcze 100% No okej dobra Mała korekta Rada Polityki Pieniężnej rzeczywiście w ubiegłym roku dwukrotnie obniżyła stopy procentowe ale nie oszukujmy się to nie było związane z kondycją gospodarki tylko z wyborami październikowym więc Dobra to mamy zahaczone i teraz dlaczego tak się dzieje że rynek już reaguje że dolar spada not Bene dolar Od szczytów historycznych swoich Spadł już o 114 gros Dlaczego rynek akcji rynek kryptowalut wzrasta to wszystko dzieje się się dlatego że rynki finansowe wyceniają wszystko z wyprzedzeniem nie interesuje nas to co jest tu dziś teraz interesuje nas to co będzie za tydzień to co będzie za miesiąc to co będzie za kwartał za rok dwa pi inwestorzy wyceniają przyszłość więc obniżki 100% w Stanach Zjednoczonych wyceniane są już przez rynki finansowe od kilku ładnych miesięcy i dzisiaj nie ma dyskusji na temat tego czy rezerwa Federalna obniży czy podniesie sty procentowe dyskus jest tylko taka kiedy obniży stopy procentowe a właściwie dzisiaj dyskusja jest taka Jak duże jest prawdopodobieństwo że pierwsza obniżka będzie we wrześniu Bo to jest scenariusz bazowy że we wrześniu Ta obniżka zostanie ogłoszona plus kwestia która też będzie bardzo istotna po wrześniowym posiedzeniu No bo jeżeli już rezerwa Federalna rozpocznie cykl obniżek 100% będziemy wiedzieli że te stopy będą obniżane to co dalej będzie w centrum zainteresowania dalej obniżki ale nie kwestia znowu czy tylko kwestia Jak dużo i jak często w sensie jak z jaką intensywnością rezerwa Federalna będzie te sty procentow obniżać jak duże będą pojedyncze obniżki No bo prawdopodobnie będą to obniżki po 25 punktów bazowych ale mogą być większe może być to 50 punktów bazowych może być 75 choć to naprawdę musiałoby się sporo podziać żebyśmy mieli do czynienia z taką sytuacją żeby obniżać stopy procentowe tak dynamicznie tak restrykcyjnie no to gospodarka musiałaby naprawdę się załamywać tak było na przykład po ten przykład pandemii tego co się działo po pandemii jest idealny i właściwie Wydaje mi się że Wyjaśniłem już Dlaczego jedne rynki rosną Dlaczego inne spadają i jak zmiana poziomu 100% wpływa na to wszystko ale jeszcze jedną małą historię wam opowiem bo ona usystematyzował to teraz już powinien to zrozumieć po tej jednej historii którą za chwilę wam opowiem No i teraz cofnijmy się troszeczkę w czasie cofn do wybuchu pandemii wybuchła pandemia No i teraz co się wydarzyło po wybuchu pandemii no świat właściwie się zatrzymał wiele gospodarek się zatrzymało Wiele firm się zatrzymało No i teraz tak Co zrobiły rządy No lockdown był ogłoszenie lockdown W niektórych krajach takich totalnie egzotycznych powiedzmy gdzie rządzący No rozumami zamienili się z małpami No to nawet podjęto decyzję o tym żeby poza lasy w których można było się przecież zarazić koronawirusem ale abstrahując już od tego że takie abstrakcje miały miejsce No to teraz tak jeżeli ogłaszamy lockdown zamykamy gospodarkę Co oznacza że Wiele firm zamyka się właściwie z dnia na dzień przemysł on spowolnił ale funkcjonował natomiast usługi i No głównie usługi tak naprawdę się zatrzymały czy mogliśmy iść do fryzjera nie mogliśmy do kosmetyczki nie do spa nie do restauracji kawiarni kina nie to wszystko było nam zabrane i w konsekwencji Wiele firm się pozamykał poup dało wiele osób straciło oczywiście pracę w efekcie czego trzeba było tym ludziom w jakiś sposób pomóc No i firmom które nagle też straciły źródło przychodów też Trzeba było pomóc więc co zrobił Bank Centralny Zaczął obniżać stopy procentowe radykalnie Zaczął obniżać stopy procentowe w efekcie czego obciążenie z tytułu utrzymania posiadanego już długu wy się zmniejszyło jeżeli ktoś płacił wysokie raty za posiadane kredyty to nagle te raty były mniejsze Więc nawet jeżeli częściowo stracił jakieś przychody dochody No to też było mu nieco łatwiej tą sytuację tą sytuację przetrwać No ale w pewnym momencie koronawirus Powiedzmy że no zaczął być mniej modnym tematem i się okazało że można gospodarkę zacząć powoli otwierać No i teraz jak gospodarka została otworzona No to co się wydarzyło to trzeba było stopy procentowe zacząć radykalnie podnosić dlaczego Bo to nie było tak że w trakcie lockdown wszyscy stracili pracę wiele osób normalnie funkcjonowało normalnie pracowało Były oczywiście prace zdalne Home offy stały się modne i tak dalej i tak dalej ale wiele osób normalnie funkcjonowało dalej zarabiając pieniądze tylko że oprócz tego że oni zarabiali pieniądze to nie mieli gdzie ich wydać No bo nie można było iść do restauracji nie można było iść do kina pojechali na jakąś wycieczkę nie było gdzie tych pieniędzy wydawać siedząc w domu no ile można kupować komputerów monitorów większych telewizorów yyy czy nie wiem konsol do do grania i gier No to jest wiadomo każdemu wystarczy jedna konsola ktoś powie że chce dwie konsole bo dwie różne dwa różne systemy okej kilka gier No i i tyle co dalej z tymi pieniędzmi więc okazało się że w chwili w której lockdown zostały zniesione nagle konsumenci mają całkiem spore oszczędności z którymi trzeba było coś zrobić i teraz Jeżeli ktoś ma oszczędności no A żyjemy w czasach konsumpcjonizmu nie oszukujmy się każdy chce albo Prawie każdy chce mieć chce pokazać że ma No to nagle okazało się że jeżeli mamy oszczędności w portfelach to trzeba je wydać No bo przecież pieniądze nie mogą leżeć trzeba je wydać bo na koncie będą nam zalegać więc co zrobili ludzie rzucili się szturmem na zakupy Jeżeli nagle mieliśmy sytuację Gdzie w trakcie lockdown Wiele firm nie funkcjonowało A te które funkcjonowały OW ały No na zmniejszonych obrotach to nagle po zniesieniu lockdown okazało się że popyt zaczął przewyższać podaż bo firmy produkcyjne które wytwarzały różnego rodzaju produkty No nie wytwarzały ich na tą skalę i nagle popyt przewyższył zasoby które zostały wytworzone i moce produkcyjne bo zwiększenie produkcji No też jakby nie patrzeć jest tutaj dość istotne do tego wszystkiego przecież pandemia zerwała łańcuchy dostaw więc wszystko tak naprawdę na świecie się bardzo bardzo mocno rozjechała rozjechało produkcja wszystkiego bardzo mocno spowolnił jeśli chodzi o usługi No wiele restauracji restauracja to jest przykład ale Wiele firm ogólnie usługowych restauracje fryzjerzy SPA kosmetyczki i tak dalej wiele tych firm upadło więc zostało ich mniej na rynku ale nagle popyt wzrósł bardzo bardzo mocno więc te firmy które zostały które po pandemii były w stanie ruszyć normalnie nagle musiały zacząć Wind nować ceny No bo jeżeli popyt zaczął przerastać ich możliwości No to co się robi naturalnie podnosi się ceny bo jeżeli mogę wykonać tą samą pracę i zarobić na niej 20 30 40 50 proc więcej to ja to zrobię No bo po co mam robić to samo za 40 proc mniej ja mogę wykonać to samo tylko dla innego klienta dla klienta który będzie w stanie mi więcej zapłacić i to właśnie ta sytuacja przyczyniła się do drastycznego wzrostu inflacji bo przez ileś miesięcy ludzie siedzieli w domach część z nich zarabiała normalnie nie mieli gdzie tych pieniędzy wydawać więc jak już tą możliwość dostali ponownie No to zaczęli po prostu konsum kumowa życie więc zaczęli po prostu wydawać pieniądze napęd Popyt to przyczyniło się do wzrostu cen inflacja osiągnęła W niektórych krajach najwyższe poziomy od 40 paru lat no i to zmusiło banki centralne do podnoszenia stóp procentowych aby tą inflację wyhamować No więc mieliśmy znowu cykl podwyżek 100% on już zakończył się w większości krajów No Japonia jest takim wyjątkiem ona dopiero teraz zaczęła podnosić sty procentowe nie wiadomo czy jeszcze jakieś podwyżki b ale jedna miała miejsce ostatnio Natomiast co do zasady Europejski Bank Centralny osiągnął szczyt Fed osiągnął szczyt Narodowy Bank Polski też osiągnął szczyt i Większość banków osiągnęła szczyt stóp procentowych No i teraz jesteśmy tak naprawdę w okresie w którym oczekuje się na rozpoczęcie cyklu luzowania polityki monetarnej Czyli znowu widzimy już jakieś schłodzenie na rynku pracy zresztą idealnym przykładem był raport z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych z początku tego miesiąca który pokazał że stopa bezrobocia nieoczekiwanie wzrosła z 3,8 3,9 przyszły Następny taki raport z rynku pracy poznamy za tydzień właściwie za dwa tygodnie no bo to będzie pierwszy piątek czerwca więc licząc do dziś to są prawie dwa tygodnie no i wtedy zobaczymy jak ta kondycja rynku pracy w Stanach Zjednoczonych ma się tak naprawdę no i oczywiście dane dotyczące inflacji ta już spada jako wskaźnik CPI już już spada ale to jeszcze nie są te poziomy które skłoniły by banki centralne do tego aby już teraz obniżać stopy procentowe Więc jeszcze chwilę musimy na to wszystko poczekać Mam nadzieję że wyjaśniłem to jaki sposób sensowny kurczę Myślałem że zajmie mi to kilkanaście minut zajęło 30 więc teoretycznie moglibyśmy to puścić nawet jako osobny materiał No ale nie będziemy tego robić Mam nadzieję że wybaczycie jak ktoś dotrwał do tego momentu to Dajcie proszę znać w komentarzu że rzeczywiście dotrwają ten wykład wys słuchaliście A my co przechodzimy do konkretów przechodzimy do do analizy do tego co trzeba oczywiście sobie powiedzieć No i patrząc na bitcoina powiedzieć sobie trzeba wprost że sytuacja nie wygląda wcale źle Póki co jest całkiem spoko a mianowicie Bitcoin osunął się w rejon technicznego wsparcia wysokości 67 000 dolarów mówiliśmy o tym już w ubiegłym tygodniu i w piątek w okolicy tego wsparcia pojawiła nam się reakcja popytowa może nie jakaś gigantyczna może późniejsze wzrosty nie trwały rzeczywiście jakoś długo bo trwały raptem dwa dni sesja niedzielna przyniosła znowu spadek bitcoina Ale nie jest to jakaś paniczna wyprzedaż oczywiście Bitcoin może w najbliższym czasie dalej spadać ale w moje ocenie szanse na to że osuniecia niezbyt duże spadać może do poziomu 67000 dolarów albo ewentualnie poziomu 64700 doar tam jest drugie wsparcie Natomiast ja postrzegam Ten spadek jako formę korekty sugerować to może między innymi momentum wystarczy zwrócić sobie jakie uwagę na to jakie było momentum podbicia wzrostowego Jaki jest momentum ruchu spadkowego rynek w dalszym ciągu nie zanegował jedn sesyjnego wzrostu z poniedziałku z 20 maja Oczywiście tutaj jeśli chodzi o takie katalizatory dla ewentualnego ponownego rajdu wzrostowego na bitcoinie No to znowu biorąc pod uwagę zresztą w miniony piątek zdaje się że wam o tym wspominałem biorąc pod uwagę co przyczyniło się do tego wzrostu tutaj No to można odnieść wrażenie że dane z rynków amerykańskich czyli dane dotyczące rynku pracy w Stanach dane dotyczące inflacji w Stanach to będą najważniejsze dane No bo mieliśmy bardzo fajny wzrost 3 Maja czyli to jest dzień w którym opublikowany został raport Nor pays ten dotyczący wzrostu bezrobocia w Stanach Zjednoczonych mamy 15 maja to jest dzień w którym opublikowano Raport dotyczący inflacji konsumenckiej No i był jeszcze 20 maja To był oczywiście miniony poniedziałek kiedy te oczekiwania że amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i giełd zatwierdzi ETF na eum to już stało się faktem te ETF już zostały zatwierdzone więc biorąc pod uwagę jak istotne znaczenie dla rynku ma w dalszym ciąg to co zrobi ewentualnie rezerwa Federalna No można oczekiwać że kolejne dane z rynku pracy kolejne dane dotyczące inflacji konsumenckiej będą miały bardzo bardzo duże przełożenie na notowania bitcoina krótkoterminowo Myślę że oczywiście jakiś spadek może się pojawić Natomiast w dłuższej perspektywie uważam że szansę na wzrost mamy bo stopy procentowe jeszcze nie zostały obniżone ani razu więc ta przestrzeń jeszcze tutaj jest całkiem całkiem wyraźna idąc dalej etherium Jeśli chodzi o etherium sytuacja wygląda jeszcze bardziej optymistycznie w tym przypadku właściwie teraz obserwujemy próbę wyjścia ponad bardzo ciekawą linię tendencji to jest linia która wyznaczała nam Górne ograniczenie Tego kanału to jest interwał dzienny ja wam w miniony piątek pokazywałem to z perspektywy interwału czterogodzinne bo tam też Wygląda to bardzo bardzo interesująco i jeżeli ta zwyżka będzie kontynuowana to tak naprawdę 4000 4100 dolarów to jest jak najbardziej realny zasięg nie mówię że na dzisiejszą sesję ale realnie jak to jest interwał dzienny to jest perspektywa Jeżeli nic się nie nie zmieni i ten optymizm utrzyma się na rynku to nawet perspektywa tego najbliższego tygodnia a jeśli chodzi o coiny które wy zaproponowali No zacznijmy sobie od PP bardzo bardzo pozytywna sytuacja bardzo fajne wzrosty 20 maja 24,5 PR 21 maja 21 proc później jakaś korekta i w czwartek znowu prawie 12 proc w sobotę przepraszam 6 proc w niedzielę 7 proc dziś o poranku już mamy prawie 5pr wzrosty sytuacja bardzo optymistyczna ale sytuacja trudna no bo jak spojrzymy sobie na lewą stronę wykresu to zauważymy że rynek nigdy nie był wyżej Jeżeli nie był wyżej No to nie mamy z lewej strony wykresu żadnego wierzchołka dołka czy innego punktu odniesienia przy którym notowania w przeszłości reagowały jeżeli takich pułapów cenowych nie ma to nie jesteśmy w stanie wyznaczyć sobie kolejnych oporu a więc zasięgów dla dalszego rajdu wzrostowego No i przynajmniej z punktu widzenia klasycznej analizy technicznej niemożliwe jest oszacowanie czy ten wzrost będzie trwał jeszcze przez dzień tydzień miesiąc pół roku czy On doprowadzi do zwyżki o kolejne 10 czy o 150 proc więc trzeba to po prostu obserwować ale sytuacja naprawdę wygląda bardzo bardzo optymistycznie Czego nie można powiedzieć przynajmniej obecnie o tym co dzieje się aktualnie na notowaniach xrp w tym przypadku mamy ruch bardzo płaski bardzo spoko spojny ruch który przypomina klasyczną właściwie niemal konsolidację i przynajmniej strukturalnie przypomina to formę korekty po wcześniejszych spadkach więc statystycznie jest szansa większa na to że z tego układu notowanie xrp mogą wybić dołem albo przynajmniej mogą zmierzać w najbliższym czasie znowu w rejon 48 czy dalej 46 centów W mojej ocenie to nie jest tak że xrp musi się totalnie załamać ale powody do optymizmu pojawią się dopiero w momencie w którym wybijemy powyżej oporu wysokości 57 centów dopóki nie wybijemy ponad 57 centów to w mojej ocenie nie wygląda to przynajmniej strukturalnie dobrze Jest ryzyko spadku w rejon 4 48 46 centów A gdybyśmy wybili poniżej tego zakresu to i 42 centy nagle wchodziłyby w grę dość podobnie jak xrp wygląda także oce w tym przypadku może nie idealnie nie identycznie ale bardzo bardzo podobnie też dostrzec możemy że wcześniej były bardzo dynamiczne spadki No i tu takie odbicie nie jest to klasyczna konsolidacja bo każdy dołek był jednak nieco wyżej więc Gdybyśmy się postarali to pewnie bylibyśmy w stanie tu wyznaczyć raczej trójkąt prostokątny zwyżkujący niż taką klasyczną konsolidację natomiast żebyśmy mogli mówić o potencjale do jakiegoś większego wzrostu to w mojej ocenie należałoby najpierw wybić ponad granicę 1 dolara i 8 centów Jeśli to się nie stanie i spadki będą kontynuowane no to w najbliższym czasie można by oczekiwać powrotu gdzieś w rejon 83 84 centów tam jest bardzo ciekawy pułap wsparcia tu testowany raz drugi trzeci więc myślę że jak najbardziej dość sensowny dość sensowny poziom Okej my lecimy dalej patrzymy sobie na agix a więc singularity Net i widzimy że sytuacja jest znów bardzo bardzo podobna dynamiczne Spadki i spokojniejsze podbicie wzrostowe linia tendencji wzrostowej fajnie retest rynek odbił się od niej kilka dni temu Od tego czasu obserwujemy spadki no i ta tendencja dalej może trwać czy dobijemy do poziomu 80 TR centów czy dobijemy niżej ciężko jest dzisiaj powiedzieć ale wiele wskazuje na to że tu spadki rzeczywiście mogą być przynajmniej przez jakiś czas jeszcze kontynuowane natomiast to nie oznacza że na wszystkich altcoin sytuacja wygląda tak źle Są projekty które naprawdę wypadają dość dobrze jednym z nich jest na przykład floki tutaj w ostatnim czasie była mała korekta myśmy o tym projekcie mówili sobie w ubiegłym tygodniu Natomiast cała ta wyprzedaż krótka ograniczyła się do retest wcześniej pokonanego oporu teraz był to oczywiście pułap wsparcia w wysokości 21700 dolar Rosi był to poziom który pokrywał się z mierzeniem 50 proc korekty Fibonacciego i zdaje się że w miniony piątek o tym mówiliśmy natomiast pojawiło się pewne odbicie przede wszystkim Dzisiaj mamy wzrost na poziomie już przekraczającym 13 proc w efekcie czego floki No dobiło do oporu który sobie przed chwilą przed rozpoczęciem tego nagrania wyznaczały jak zaczynałem nagrywać to ten kurs był znacznie niżej No a teraz już jesteśmy tutaj 26000 dolar i jeżeli dojdzie do wybicia również powyżej tego zakresu No to kolejny opór mamy gdzieś w rejonie 30 000 dolar I chodzi oczywiście o barierę wyznaczoną na podstawie wierzchołków z połowy marca bieżącego roku okej kolejny projekt projekt który niestety w odróżnieniu do floku Nie wygląda zbyt dobrze wygląda raczej gorzej jest to osmosis w tym przypadku tendencję spadkową obserwujemy od dłuższego czasu nawet wypada to gorzej niż xrp niż Ocean niż singularity net bo tam przynajmniej Mieliśmy jakieś podbicia wzrostowe tutaj nie tu dalej jedziemy i wybijamy coraz niższe dołki jeżeli Ta sekwencja ta tendencja będzie trwać dalej będziemy spadać No to w mojej ocenie jednym z ciekawszych wsparć jest tutaj granica na poziomie mniej więcej 69 centów jest to poziom który był testowany już w grudniu 22 roku Później tu był testowany jako opór tu był testowany jako opór więc myślę że do tych mniej więcej 69 centów jak najbardziej osmis mogłoby w najbliższym czasie sobie zmierzać potencjalne spadki mogą pojawić się także na not Vera City w tym przypadku kurs utrzymuje się w trendzie bocznym ale jest to klasyczna konsolidacja Dolne ograniczenie wyznacza nam wsparcie w rejonie mniej więcej pół centa 049 u mnie na wykresie i jeżeli rynek podjąłby próbę zejścia poniżej tego pułapu no to plus jest taki że kolejne wsparcie jest relatywnie blisko bo jest to 0 00 445 ale zejście poniżej tego wsparcia mogłoby napędzać już zdecydowanie zdecydowanie większą wyprzedaż więc póki co sytuacja tu nie nie wygląda dobrze ona może się zmienić na pozytywną Ale w mojej ocenie dopiero w chwili w której wybijemy powyżej tego pułapu czyli powyżej 064 okej Idźmy dalej zerknij sobie na kolejny projekt jest w nim oczywiście arbitrów no i tu sytuacja zdecydowanie bardziej optymistyczna bo notowanie arbitrów odbiły się kilka ładnych dni temu od wsparcia w wysokości 94 97 centów No i zbliżają się do z ważniejszych oporów granica dolara 31 centów jeśli ten pułap zostałby natomiast przekroczony to moglibyśmy oczekiwać zwyżki czy to w kierunku dolara 43,5 centa dolara 59 centów No to już są całkiem przyjemne zasięgi dalej oczywiście dolar 75 76 centów albo 2 20 to jak najbardziej też jest zasięg realny No już nie na najbliższy tydzień raczej Ale w dłuższej perspektywie jak najbardziej jak najbardziej tak dalej poligon matic mówiliśmy o tym projekcie w ubiegłym tygodniu nic się tu za bardzo nie zło dalej obserwujemy klasyczną konsolidację klasyczny Trend boczny wcześniejszy spadek i tu bardzo ładny bardzo ładny boks oczywiście to co zasługuje na takie podkreślenie to to że w odróżnieniu do na przykład xrp czy czy ocean tutaj po odbiciu od dolnego ograniczenia docieramy do górnego od Górnego do dolnego i tak naprzemiennie Górne Dolne Górne Dolne Górne więc odbicie od obecnie testowanego poru mogłoby zainicjować spadek w rejon 65 centów No bo tam wypada nam Dolne ograniczenie całej tej konsolidacji z kolei zejście poniżej No oznaczałoby potencjał spadkowy do poziomu 50 mniej więcej 59 centów i na koniec tego dzisiejszego spotkania zerknij sobie jeszcze na notowania dasha na dasu trzeba powiedzieć że działo się sporo przede wszystkim w trakcie sesji piątkowej Natomiast po tych szalonych wzrostach nic nam za bardzo nie zostało Koniec końców nie udało się wybić oporu w wysokości 32 do i 50 centów wczoraj pojawiła się reakcja podażowa jeżeli spadki będą kontynuowane to tak naprawdę notowania Dasza mogłoby zmierzyć znowu czy to w kierunku 27 OL 40 centów czy nieco niżej 26 do i 25 centów bo tam zlokalizowane są kolejne pułapy wsparcia na które w mojej ocenie warto będzie tutaj zwracać uwagę okej z mojej strony to by było na tyle jeśli chodzi o to co miałem przygotowane dla was na dzisiaj tak jak mówiłem Jeżeli wysłuchaliśmy adu myślałem szczerze że będzie on krótszy to Dajcie proszę znać w komentarzu dajcie też proszę znać w komentarzu Czy powiedziałem to w jakiś sensowny sposób czy jest to dla was zrozumiałe czy coś nie jest zrozumiałe jeżeli macie też pomysły na inne takie tematy które chcielibyście abym wam w jakiś sposób Nazwijmy to po prostu łopatologiczny wyjaśnił żebyście też te prawa ekonomii trochę bardziej zrozumieli szczególnie jeżeli ktoś tego nie rozumie to dajcie znać Ja myślę że to jest dość ciekawe nie żeby nagrywać każdy materiał w takim tonie ale raz na jakiś czas Nie wiem raz na tydzień raz na dwa tygodnie możemy jakiś temat taki sobie zahaczyć wyjaśnić powiedzieć może niekoniecznie od razu wykład na pół godziny ale w paru zdaniach Jakieś kwestie mogę wam przybliżyć jeżeli będę tylko potrafił to zrobić Nie zapomnijcie oczywiście dać łapki w górę jeżeli ten materiał się podobał a starałem się więc mam nadzieję że się wam spodobał więc ta łapka w górę dzisiaj naprawdę się należy jak PS zupa i algorytm YouTube to ma docenić a ja będę bardzo wdzięczny jak ten materiał poniesie się i zrobi naprawdę jakieś fajne fajne wyświetlenia No i oczywiście to o czym nie możecie zapomnieć dajcie znać w komentarzu proszę jakie coiny chcielibyście abym przeanalizował dla was w przyszłym tygodniu my w tym tygodniu usłyszymy się jeszcze oczywiście standardowo środa piątek punktualnie o godzinie 10:00 więc kolejne kryptowaluty które zaproponowaliśmy Mii materiałami też w tym tygodniu jeszcze się pojawią ja za dziś Serdecznie wam dziękuję Trzymajcie się wszystkiego dobrego cześć