Mikołaj w Niemczech i rózga w Polsce. DAX 20k | „Rozmowy Spekulowane” [DAX, WIG20 i recesja]

[Muzyka] Dzień dobry witamy w kolejnym odcinku rozmów spekulowano nietypowo nietypowo bo online Natomiast w składzie trzyosobowym ja witam państwa serdecznie Maciej lez MN jest Łukasz wardyn oraz Daniel Kostecki czyli Trio CMC Markets jak wspomniałem nieco nietypowo ale mamy okres chorobowy okres grypowy więc tutaj musimy z różnych miej różnych lokacji się spotykać i dzisiejsze spotkanie odbywa się w 5664 dniu od zakończenia ostatniej recesji tutaj licznik pozostaje bez zmian ten licznik będziemy prezentować jak już kilka odcinków temu powiedzieliśmy Rezygnujemy z licznika który nam odmierza czas do kolejnej recesji bo ona nadejść nie chce No i właśnie teraz skoro już mówimy o tym że ta recesja nie nadejdzie czyli dość różowy temat to zaczynamy od świata w różowych okularach i zaczynamy od rynku naszego rodzimego wczoraj w20 świetnie sobie radził dobry start nowego miesiąca Wiele się mówi o rajdzie Świętego Mikołaja w kontekście grudnia No fajnie jakby to był początek rajdu Świętego Mikołaja No trochę trudno tutaj racjonal sposób po tego żeby rzeczywiście jakiś taki raj solidny był tym to wszystko się cały czas odbywa No niestety przy relatywnie niskich obrotach wczoraj mieliśmy wzrost o 2,5 PR na wigu 20 a obrót na poziomie miliarda 200 zł także to jeszcze nie jest to to nie jest powrót tego trwałego kapitału zagranicznego który nam zostanie ale mimo wszystko tak jak tutaj widać na slajdzie wi2 Frankenstein został poskładany może jest to jakiś taki dobry prognostyk na kolejne dni co panowie sądzicie o tym no moje zdanie wszyscy znają więc ja tutaj nie będę go na razie zmieniać natomiast No miło byłoby zobaczyć chociaż takie podbicie pod to 2300 2400 na wigu 20 jesteśmy na dobrej drodze do tego chociaż rzucane nam są znowu kłody pod nogi a o tych kłodach w dalszej części tego nagrania Niemniej jednak takie korekcyjne odbicie spadku który zaliczył WIG 20 może się pojawić ja tak statystycznie popatrzyłem sobie na historię wigu 20 to on tak zazwyczaj te 10 15 proc po 20 PR wzrastał to nie było takiej sytuacji za bardzo żeby tak było 20 minus 20 proc a potem minus 30 4050 w ciągu tylko zazwyczaj było tak minus 20 a potem winda w górę No i właśnie jesteśmy na być może półmetku tej windy No bo zrobiliśmy do do wczorajszego szczytu 8 proc odbicia No to tak no 10 15 No to 10 No ale tak optymistycznie że jesteśmy WKU optymisty to zróbmy jeszcze drugą taką nogę tej windy na łączne 15 odbicia od tego panicznego dołka No to jak jak zobaczymy sobie te wszystkie korekty w20 to ta od dołka sierpnia były dwa dwa ruchy czyli był ruch wzrostowy korekta i jeszcze jeden wzrost do tego dołka sierpnia jeszcze raz to znowu były tylko dwa dwa ruchy ruch ruch wzrostowy korekta i znowu wyżej No więc teraz Jeżeli wyznaczyliśmy nowy dołek i mamy Jeden ruch korekta i wcz mieliśmy kolejny ruch węc Jeżeli do tej pory właśnie od sierpia drugi drugi ruch wzrostowy który Miś jescze dalej pójść w górę to ja myślę że będą większe pokłady już do do optymizmu No bo też wtedy trendy spadkowe te które są zostaną przebite A my odbili się zależy na jakim indeksie ale na niektórych indeksach jak w czy 20 optymistycznie natomiast bardziej realistycznie to bym powiedział że trochę w kropce jesteśmy i w takim zawieszeniu Pomiędzy jednym trendem a drugim cały czas no bo mieliśmy złamanie tego ważnego wsparcia na2 a szybko wróciliśmy wyżej jednocześnie te spadki które z którymi mieliśmy do czynienia no od te właściwie em sesji mocno spadkowych które były wcześniej one się działy w momencie gdy na rynkach zachodnich był albo neutralnie albo w ogóle bardzo dobrze więc to jest ten minus No i działy się podczas wyprzedaży złotego i tutaj właśnie ten złoty umocnił się trochę ale jednak dolar wrócił tylko i wyłącznie do wsparcia tego w okolicach 408 trochę naruszył Teraz jesteśmy w okolicach euro też się trzyma więc dużo trochę sprzecznych jest w tym momencie sygnałów i Według mnie lepiej jest mimo wszystko reagować w tym momencie niż obstawiać jakiś kierunek Natomiast jeżeli ten dzisiejszy szczyt na w2 byłby przekroczony to ja mojemu zaskoczeniu byłbym w stanie się bardziej zmienić w optymistę pomimo że nad nami cały czas wisi No bo wisi to ryzyko poważniejsze korekty w Stanach Zjednoczonych i pogorszenia nast generalnie trudny rynek moment bardzo trudny na te wzrosty przy tak zaawansowanych wzrostach i tak rewelacyjnej atmosferze w Stanach Zjednoczonych ale w wątku optymistycznym to myślę że pojawić i potrzebne byłyby jeszcze jeszcze trochę wzrostu no i na pewno Dodajmy to że statystyka sprzyja w tym momencie bo mamy za sobą jednak 5 miesięcy z rzędu spadków No więc tutaj jest czas być może na jakąś poważniejszego jak to wygląda w przypadku grudnia i właśnie efektu grudnia rajdu Świętego Mikołaja No to nam się to może wpisać Nawet jeżeli to nie będzie istotny jakiś wzrost względem zamknięcia z listopada No to mimo wszystko takie uderzenie mocne w pierwszym dniu No już daje nam fajnie otwiera drogę do tego żeby znowu statystyka się zgadzała No i potem mamy w statystykach taki efekt Jaki jaki mamy natomiast też na pewno zwrócimy uwagę bo nie wiem czy patrzyliście wczoraj jak fajnie banki się zachowały tutaj znowu mamy oczywiście tego kwestie choćby tego co z PZU się dzieje i wydzielenia banków PKO i Aliora z PZU natomiast to się tak ZN zbiegło w czasie że mamy pierwszą sesję grudnia i też spory tutaj wyskok pozytywny na bankach no te banki akurat wibu 20 są na tyle istotne że też w tym wszystkim pomagają co nie pomaga to przejdziemy sobie może już w ostatniej części bo tu mamy jeszcze grupę spółek które się dzisiaj mocno dostaje Ale to nie ft Przejdźmy sobie może do naszych sąsiadów czyli Przechodzimy przez odre i do rynku niemieckiego No bo tam dzisiaj Dax pojawił się z dwójką z przodu a może inaczej dwójka pojawiła się w notowaniach i to nie 2000 ale 20 000 udało nam się uchwycić na slajdzie jeszcze ten moment kiedy faktycznie to 20 000 zostało przekroczone No bo tutaj rynek akcji rynek opcji wskazuje na tym że na tym poziomie 20 tysięcy jest sporo opcji z taką ceną wykonania więc w momencie gdy rynek tam dochodzi pojawia się podaż No i regularnie ten rynek na tym poziomie stabilizowany No mimo wszystko jest to na pewno coś że mamy również na daks gdzie przy tych problemach o których wielokrotnie mówiliśmy gospodarki niemieckiej rynek na nie zwraca uwagę mamy indeks który działa sposób globalny i to jest klucz i na pewno można tutaj to dodać jako kolejny taki optymistyczny punkt do ogólnie globalnego optymizmu który jak widać nie tylko w Stanach ale również na innym głównym indeksie na No też to dobra No też tak właśnie chciałem poszukać informacj które wydarzyły naie bo faktycznie jest to dosy zaczął na początku grudnia tak Przejrzałem sobie spółki te czołowe z daxa oczywiście i one tak nawet takie które nie były w trendzie wzrostowym tak jak nie wiem SAP chociażby tylko taki Deutsche Bank tam generalnie sobie spadało spadało spadało i nagle wchodzi pierwszy dzień grudnia i jest bum jazda w górę i tak próbowałem się zastanowić co tu się zmieniło takiego na przełomie listopada grudnia że tak nagle wszystko popala bo Oni zaczęli odpalać już na koniec na koniec listopada kiedy było święto w Stanach na tej niskiej płynności No to tam część osób niska płynność sobie idzie w górę a potem nagle bum bum bum i zasuwamy na 20 000 No i właściwie patrząc też na m daxa no to tak to jest taki optymizm trochę z nutką sceptycyzmu po prostu w utrzymaniu tego tego impetu wzrostowego właśnie Chociażby przez tą barierę na 200 000 Potem kolejna bariera jest w okolicach 20400 punktów to jakbyśmy tak optymistycznie mieli stwierdzić że jakby ta bariera pękła No to kolejna może być na 20 400 no Natomiast sł to widać w pokryciu w takim bo pojawiła się narracja że może tutaj temat nie wiem zmiany rządu że może jakieś dogadanie się z kimkolwiek innym jeszcze w Europie czy jakieś nie wiem negocjacje na temat nie wiem niższych cen energii że może ebc obniży stopy procentowe to wszyscy się ucieszyli i tak dalej jakby różne tutaj tematy się pojawiły dookoła No ale mdax tego nam nie potwierdza czyli ewidentnie na zabawa trwa na daks i nie jest to temat jakiś szeroko korzystny dla gospodarki jako takiej tylko dla wąskiego grona znowu spółek z tego indeksu no ale okej posiadacze pozycji długich się z tego powodu jak najbardziej cieszą A te 24 na podstawie też opi tak ru opcji wskazujesz tak tak tak bo Niemcy generalnie nie tak dawno temu wprowadziły właśnie eurex wprowadził opcję na na daxa w tym to jest bardzo krótkim terminem wygaśnięcia w związku z tym tamten handel kwitnie a sobie z ciekawości sprawdziłem opcję na Wi 20 to tam generalnie jest może w kilka tysięcy złotych postawione na na jakieś strajki blisko obecnego kursu czy też notowań w wigu 20 więc nasz rynek nie kwitnie ale w Niemczech to się udało więc może przyszłość GPW jest w tym wprowadźmy sobie opcję 0 dte na WIG20 i dajmy się spekulant na nich rozhulać to potem Market makerzy będą musieli dociągać poziomy do strajków opcyjnych jak sobie ktoś wymyśli 3000 na wigu 20 i postawi mnóstwo kasy parę baniek To potem marketer dociąg i wszyscy będziemy szczęśliwi Niemcy też mają tradycje bo przecież tam tam są te nokauty bardzo mocno rozwinięte i generalnie rynek certyfikatów tak na marginesie Ale wracając do daxa No to dla mnie o wiele ważniejsze niż to 20000 to było to co się stało w piątek i wczoraj i właściwie od pewnie którego listopada ten cały r wzrostowy No bo Zobaczmy że koniec września październik aż do gdzieś właśnie TR tygodnia listopada [Muzyka] wyrysować dalej troszkę naruszał lini szyi jak jakby tego nie rysować nie chciał spadać teraz tak No taka formacja jest formacją bardzo przr jeżeli we wzrost jeżeli we wzrostach w trendzie wzrostowym ona się pojawia i później jest neow i właściwie Kropka nad i to było piątek i poniedziałek gdzie ten szczyt został przebity więc właściwie No nie maż czym dyskutować tutaj mamy Trend wzrostowy jest kontynuowany i to jest to jest zdecydowanie pozytywne jakie powody Według mnie to jest to co właściwie cały czas mnie zastanawia z polskim rynkiem bo według mnie Niemcy rosną głównie pod kolejne obniżki stóp procentowych w ciemno tak naprawdę Bo parametry gospodarki No Czasami niektóre odczyty są takie że minimalnie się poprawia ale generalnie to powiedzmy że raczej to idzie w kierunku stagnacji stacji pewnie nie stagnacji ale obniżki apetyt mają inwestorzy to wszystko się tam dzieje Pod to rośniemy plus plus będzie taki bo rynki są teraz bardziej optymistycznie nastawione będzie takie postrzeganie rynku w stylu A co jeżeli Rosja ze Stanami Zjednoczonymi z Ukrainą nawiasie się dogadają iaj wrócimy nize energii i wszystko i wszystko będzie po staremu myślę to jest ten dodatkowa kwestia i tak właśnie wracając do polskiego rynku to bym powiedział że podobnie tylko że że my czekamy na obniżki 100% dłuższego czasu rynek cały czas mówiliśmy o tym kompletnie w ogóle pod to nie grał czy czy zaczyna grać nie mam pojęcia ale to i tak jest wszystko bardzo bardzo późno no i co chyba niewielu właśnie też wierzy że faktycznie będzie jakieś zatrzymanie wojny może zatrzymaniu to jest chyba dobre słowo pomiędzy wojny nas na wschodzie No i wtedy to też byłby jakiś Impuls wzrostowy ale dla mnie właśnie wracając do naszego rynku to te stopy procentowe powinniśmy już na nie dużo wcześnie i myślę że właśnie Dax pod to rośnie No właśnie bo tutaj znowu takż wracają do rynku polskiego to ten odpływ taki największy kapitału No się zaczął jeszcze przed ogłoszeniem te przez Putina zmiany doktryny A ta zmiana doktryny to było takie przypieczętowanie tego wszystkiego No i chyba faktycznie trzeba poczekać aż się zmieni tutaj narracja wojenna No wtedy być może ten kapitał wróci no bo Polska dostaje w zasadzie z wszystkich stron też będąc No niemalże w epicentrum wydarzeń tych geopolitycznych No a Niemcy na pewno ze względu na swoje kwestie między innymi właśnie energii rezygnacji z atomu i tego uzależnienia również gospodarczego właśnie od Rosji od rosyjskiego gazu na pewno jest tutaj istotne Ale w tym co powiedziałeś Łukasz odnośnie oczekiwania 100% to to też powinno pomagać mdax sowi tutaj potencjalne 100% natomiast widać że tutaj chyba w tym wszystkim jednak sporo jest kapitału spekulacyjnego skoro ten kapitał spekulacyjny zagraniczny on się trzyma daxa zresztą w rankingach popularności kontraktów na Dax On zawsze jest gdzieś na szczytach tabel No a mdax to jest taka trochę dla inwestora zagranicznego może nie tyle egzotyka No ale zdecydowanie druga liga jeżeli chodzi o inwestowanie No i to widać również również teraz także z jednej strony oczywiście to globalne podejście spółek z daka głównego no ale no między innymi również ta spekulacja chyba też tutaj swoje robi przy tym takim wysokim apetycie na ryzyko które się utrzymuje globalnie jest Przepraszam tutaj można być optymistą bo są papiery pod to mówię nie w gospodarce ale w samych w samej stopie zwrotu bo mamy 20 wzrostu od początku roku mniej więcej spojrzymy sobie na indeksy amerykańskie No to też te wzrosty są jeszcze wyższe imponujące Ależ ale w2 to chyba jest na prawie minus 5 w tym roku więc to s mwig No są na plusie Tak mizerne więc no tutaj u nas cały czas ten wg 20 ląduje bardzo dużym awansem i kredytem zaufania do tych wątków optymistyczny bo ten rok można powiedzieć że dla polskich tak naprawdę jest fatalny No ale właśnie optymista powie że jest tak tanio że teraz Nic tylko kupować i zapraszamy kapitał zagraniczny który będzie kupować No bo właśnie jest tanio tak naprawdę to że jesteśmy na dnie to jest informacja bardzo pozytywna od dna już niżej być Nie można więc optymista w ten sposób spojrzy tak tak jest przeceniony rynek że już teraz powinno iść w górę ale właśnie odnośnie SN 500 bo tutaj nie można powiedzieć że rynek jest tani wydaje się wręcz że jest mocno rozgrzane A mimo wszystko są Optymiści wśród największych banków inwestycyjnych deutche Bank między innymi oczekuję że w przyszłym roku 2025 roku to magiczne 7000 zostanie osiągnięte jeszcze jeden jedna instytucja jarden research też oczekuje takiego poziomu inni analitycy innych banków inwestycyjnych innych instytucji aż tak może optymistyczni nie są bo Barkley Morgan stan Goldman Sachs tutaj widzą poziomy 6500 No ale mimo wszystko to i tak jest no prawie 10 proc powyżej aktualnych poziomów także widzą pole do tego że jeszcze rynek może pomimo tych wszystkich wskaźników które są i pomimo potencjalnego przegrzania może dalej rosnąć Myślałem że tutaj wskoczy i i jak usłyszy że my mówimy dno to on powie jakie dno przecież my to dopiero na szczytach Jesteśmy z WIG 20 No starałem się już nie brnąć w ten temat może przy okazji kolejnego spotkania bo możemy sobie też porównać stopę dywidendy na przykład z wigu 20 taką średnią oraz z wigu w stosunku do stopy wolnej od ryzyka czyli to dokąd możemy zmierzać przez pryzmat po prostu otrzymywania odsetek od swojego kapitału a nie samej zmiany kapitału ale to myślę że na kolejnym spotkaniu odnosząc się do do s&p tych prognoz to ja nie pamiętam żeby ktoś kiedyś oprócz jednej osoby ale o niej za chwilę prognozowało kolejnego roku No nawet przed Wielkim kryzysem finansowym raczej nie było prognoz że snp spadnie więc one zawsze są wzrostowe jest tylko jeden gość który prognozowało że będą wzrosty I nawet on stawia że będzie 6500 punktów na S piku w przyszłym roku gdzie wcześniej był takim tak zwanym perma czyli permanentnym niedźwiedziem który zawsze Stawiał na na spadki więc się przekręcił na na longa no jak Popatrzymy sobie na te średnio tak ten poziom docelowy no i załóżmy że nie bierzemy pod uwagę zmiany kursu walutowego No bo ja zakładam że jednak w przyszłym roku to złoty będzie o wiele słabszy więc nawet jeżeli ten s&p by miał do tej średniej podjechać to uwzględniając zmianę kursu walutowego No to zrobiłby dobrą stopę zwrotu bo nie wiem zrobimy 10 proc na kursie walutowym Plus kilka proc na SN piku no to okej natomiast jakby nie brać pod uwagę tylko wziąć schowanego snp PLN No to w zasadzie mamy stopę zwrotu jak na dobrej lokacie w Polsce czy na jakieś dobrym promocyjnym rachunku bankowym więc no powiedzmy że szał szału nie ma ale no według tych prognoz jeszcze w górę no i też polscy inwestorzy to raczej nie ciągną snp więc może dla Amerykanów to mało ten snp w złotych mało się liczy ale Polacy ciągną do snp No bo tutaj ostatnie dane wskazują na to że coraz więcej zaangażowania polskich inwestorów właśnie na rynku amerykańskim czyli akurat polskiego rynku też ten inwestor rodzimy aż tak mocno sam jako inwestor indywidualny ciągną poprzez fundusze owszem No i tutaj mamy teraz ten problem że ten kapitał jednak szuka rodziny rodzimych inwestor indywidualnych szans gdzie indziej No zresztą według nawet tego co co se publikuje dane coraz więcej właśnie jest zaangażowany w ETF na amerykańskie indeksy czy amerykańskie sektory No to jest trochę trochę przykre i akurat naszemu rynkowi nie pomaga Natomiast w kontekście też przyszłego roku tutaj No między innymi Deutsche Bank który właśnie jest tak bardzo mocno pozytywnie nastawiony s 500 jako jeden z powodów dalszych wzrostu wskazuje jeszcze wyższy poziom skupu akcji własnych gdzie w tym roku około biliona dolarów ten skup wyniósł a w przyszłym ma być jeszcze 30 niemalże procent więcej Także to też kolejny element który tutaj sprzyja wycenie amerykańskich spółek trochę tak się dziwnie prowadzi jak was nie widzę przy stole jednym w sumie jest ten taki moment zawsze zawahania bo trochę z opóźnieniem wpada informacja więc nie wiem czy chcieli co czy chcieli coś powiedzieć czy nie ale moż przejść do następnego wątku bo on się mocno mocno spina z tym wątkiem dlaczego ta końcówka roku też jest fajna w Stanach Tak tak No bo właśnie mieliśmy trochę odejście od bigtech No bo to jednak no bez bigtech nie byłoby takiej hossy na rynku amerykańskim ani na nasu ani na s&p 500 w ostatnim czasie widzieliśmy rotacje spółki mniejsze znowu ruszyły trochę na bazie Trump Trade i oczekiwań co do polityki trumpa która dla mniejszych spółek i dla tych sektorów wcześniej dowartościowany byłaby korzystna Big techy trochę oddały ale to była na tyle niewielka korekta że niegroźna dla wyceny całych indeksów No a teraz ta korekta wydaje się że dobiega powoli końca mamy odbicie już dwie sesje w górę całkiem atrakcyjnie wygląda sektor półprzewodników tutaj co widać na notowaniach nvidii też odbija także powrót chyba do starego powoli przynajmniej No i co co do tych pokładów optymizmu to tutaj dorzuciłem obrazek pod tajnym skrótem NFC czyli to jest obrazek pokazujący nam warunki finansowe panujące w Stanach Zjednoczonych i czym tutaj w tym wypadku Ten wykres jest niżej tym znaczy że są one luźniejsze to znaczy że łatwiej ofin łatwiej jest o kredyt jest większa płynność na rynku No generalnie same pozytywne rzeczy i ten indeks on dosłownie urwał od tam połowy października do teraz generalnie warunki finansowe poluzowały się w takim tempie w jakim ostatnie luzować cotygodniowym podczas dolewania całej tej tych działań banków centralnych w pandemii jeżeli chodzi o cotygodniową zmianę więc to jest naprawdę dosyć spektakularne co się zdarzyło i jak Popatrzymy sobie właśnie z perspektywy tej optymistycznej No to mamy już poziomy tak luźnych warunków finansowych jak w październiku 2021 czy jak w grudniu 2014 No nie muszę dodawać że to są lata czy okresy kiedy stopy procentowe No generalnie w Stanach były wtedy niskie przy zerze w związku z tym jak widać stopa procentowa nie jest jedynym tematem dotyczącym tego czy warunki finansowe to są takie zacieśniona czy jest trudnie of finansowanie czy jest łatwiej jak widać jest bardzo łatwo mimo że stopy są relatywnie dalej wysoko jest jeszcze łatwiej niż jak było czyli coś innego musi wpływać niż stopa procentowa I to jest też o tyle interesujące że to nam trochę tłumaczy dlaczego czy gospodarka czy rynki finansowe zwłaszcza w Stanach są bardzo odporne na te wysokie na te wysokie stopy procentowe jest masa innych czynników które jakby na które ta stopa nie wpływa a one ułatwiają Finans na razie Amerykanie się cieszą I tutaj z tego co jest na horyzoncie jeszcze w grudniu czyli obniżka stóp Fed i może jeszcze jakieś inne dostosowujące działania płynnościowe fedu jest duża szansa że ten indeks jeszcze bardziej tąpała nzd zostać może mocno dźwignię i nie muszę dodawać że też w tym czasie kiedy ten indeks tną No to mamy potężną hossę na kryptowalutach wszędzie wszędzie to działa bo teraz mówimy o stanach mówiliśmy o daie tylko nie działa na na20 nie działa nie działa natomiast Może zacznie działać Ale teraz przechodzimy do wątku mądre głowy i chyba już trochę zaczniemy od pesymizmu przy okazji mądrych głów powiemy sobie o Francji dawno zaglądali na rynek francuski a tutaj dla gospodarki dla podejścia inwestorów do rynku europejskiego No rynek na pewno ważny a Francji No mamy zawirowania polityczne już od wakacji od wyborów teraz skrajnie prawicowa partia Zjednoczenia Narodowego poinformowała że będzie głosowała za wotum nieufności wobec rządu barniera czyli premiera powołanego też po ciężkich bojach że sytuacja się stabilizuje a jednak rząd może upaść No i to będzie pewnie znowu budziło pewnego rodzaju obawy co do całej Europy No bo w momencie kiedy partie skrajnie prawicowe coraz więcej będą miały do powiedzenia no to z punktu widzenia Unii Europejskiej Czyż takie trochę stabilizacji dla dla inwestorów tak to jest traktowane tak bo to nie mówię że to musi się zakończyć to można różne podejście mieć natomiast na pewno jest to jakiś tam dodatkowy czynnik ryzyka który No nie będzie pomagał rynkom tutaj w obszarze samej Unii Europejskiej Czyli też Dax który o którym wcześniej mówiliśmy o tej dwójeczkę taka sytuacja tutaj mamy przede wszystkim też temat francuskich banków No i obligacji bo co wtedy z rynkiem obligacji francuskich gdzie ten SPR do obligacji Niemiec Jest już najwy od czasu kryzysu w strefie euro 12 lat temu Taki wehikuł czasu sobie zrobiliśmy czyli o tyle wyżej są oprocentowane niż obligacje Niemiec to jest takim barometrem powiedzmy ryzyka dla kraju są na bardzo podobnym jak nie tym samym poziomie 10 latki francuskie oprocentowane co obligacje Grecji więc dla inwestorów zainwestować w Grecję Czy we Francję to prawie to samo więc wygląda to fatalnie No oczywiście temat obligacji i ryzyka z tym związanego Czyli też cds na francj sobie rosną do najwyższego poziomu od wakacji a potem to już znowu nam zostają najwyższe poziomy ale tym razem od covid No powoduje że francuskie banki będąc sercem poniekąd trochę systemu finansowego również w Europie No są pod jakimś tam ostrzałem czy pod jakąś presją w zasadzie gdyby to wszystko się rozpadło czy się rozpadnie to pierwszy pierwszy wątek mamy jutro czyli głosowanie w parlamencie Czy premier dalej będzie premierem Czy już może premierem nie będzie no i przepchnięcie kolana ustawy shut Stanach chyba unikniemy bo republikanie mają wszystko ale się okaże że we Francji pojawi się shut bo się nie udało prą ustawy budżetowe Nie ja tylko to że Donald Trump ma przyjechać zobaczyć odbudowano podcz kampanii więc więc może może coś coś ustalą bo teraz generalnie rynki te te duże też konkurenci Stanów Zjednoczonych No w takiej dużej niepewności żyją co tak naprawdę się stanie gdy Trump zacznie zacznie działać natomiast ten rozstrzał tutaj też jeżeli chodzi o wynik indeksu pomiędzy daem a indem dla mnie dość dość zaskakujący Mówiąc szczerze No trochę jest ty obaw po prostu o tych francuskich eksporterów ale tak naprawdę dlaczego to akurat bardziej Francja miałaby ucierpieć to to nie no też ciekawe to co powiedziałeś o przyjeżdżający trumpie No bo mógłby wziąć ze sobą maska i szefa nowego urzędu który mógłby pomóc tutaj w załat anu tego długu gigantycznego Francji No bo to między innymi jest jeden z powodów właśnie tego wotum nieufności wobec aktualnego rządu ponieważ No aktualny rząd planuje między innymi ponoszenie podatków cięcia wydatków No czyli mię między innymi to w czym Elon Musk i Dodge mógłby pomóc czyli coś coś nowego być może o tym panowie będą sobie rozmawiać podczas spotkania ile Ile ma mask obciąć w Stanach 2 biliony tak cały deficyt budżetowy ma zlikwidować w 2 lata cki Myślę że jakbyśmy jego mieli w Brukseli to bez Kozery powiem 2 tryliony by mógł rzucić na stó że jest stanie OB bez Kozery powiem 500 a ja powiem że przechodzimy do wątku kulturalnego ale pozostajemy obszarze Francji na streamingowy max pojawił się serial zany rozbić Bank serial opowiadający historię sprzed No już 16 czy niemalże 17 lat jeromi K który był maklerem w banku inwestycyjny prawie zatopił Bank prpr które No nie [Muzyka] miały teoretycznie przynajmniej nie nie były przez bank akceptowane trochę sytuacja trochę jak z bankiem barings w latach 90 gdzie tam zakończyło się to tragicznie No w tym przypadku akurat s General się wyratował niemniej No historia jest ciekawa ona się ciągnęła przez kolejne lata no i ten serial właśnie opowiada to jest serial dokumentalny dla osób której ta historia jest nieznana a a myślę że młodsi widzowie mogą nie znać na pewno wart wart obejrzenia jak to w wielkim świecie finansów wygląda jakimi miliardami się obraca No jak niektóre sprawy mogą być zamiatanie pod dywan a przynajmniej można próbować to zamieść dopóki ktoś tego spod tego dywanu Nie wyciągnie no niewiarygodna jest wręcz jest jest prawdziwa ale niewiarygodna wręcz Właśnie po tym co się stało Dawno dawno temu biorąc pod uwagę te wszystkie systemy kontroli ryzyka monitorowania opozycji to to aż się nie chce wierzyć że takie historie się powtarzają De Facto co jakiś czas też tak not czasami czasami zastanawia jak komitety do spraw ryzyka są w stanie pozwalać na różnego rodzaju decyzje tak zupełnie nie wnikając w szczegóły ale te obligacje które Daniel w zeszłym tygodniu chyba pokazał wykaz obligacji na micro Strategy bodajże ma taką gigantyczną pozycję to trochę od tego odchodzę od ryzyka dotyczącego działań jednej osoby ale to na przykład jeżeli sobie zobaczymy ten rozkład obligacji wić że czasami jest jest więcej brawury niż mniej i też w takich instytucjach bo generalnie tam się praktycznie nic od 2022 roku nie dzieje czyli a w zasadzie taka nawet prosta sprawa od 20 do 27 sobie lata cena cena akcji jak Zaczarowana więc dosyć interesujący wykres sos natomiast serialu jeszcze nie oglądałem ale z chęcią tutaj po tej po tym poleceniu naszym wewnętrznym bo to tutaj wewnętrzna inspiracja firmowa przyszła to sobie obejrzę jak go zrealizowali A jak ktoś nie oglądał właśnie wspomnianego nick lona spekulanta No to też Oczywiście serdecznie zachęcamy do tego żeby gdzieś sobie poszukać i i obejrzeć bo to też była niesamowita historia jak zdarzenia No w tym wypadku tutaj było takie no naciąganie powiedzmy mocne a tam zdarzenie no nie doś że naciąganie i gra na własny rachunek za czyjeś pieniądze banku to jeszcze zdarzenia losowe jednorazowe jak trzęsienie ziemi chociażby w Japonii które zrujnowały cały misterny yyy plan no i uzależnienie gościa od zarządzania w sumie nie swoimi pieniędzmi No i też książkę Polecamy WAK na giełdzie to jedna z moich ulubionych y książek właśnie o takiej tematyce giełdowej natomiast y No też można z niej wyciągnąć sporo sporo wniosków chyba którym naszych programach już się kiedyś tak ta książka pojawiała natomiast też co do tego co Łukasz powiedziałeś odnośnie yy tej akceptacji przez działo ryzyka jak tutaj przemykają oko No tutaj chyba kluczowe jest to że y są dwie strony jedna ze stron mówi o tym że te transakcje były nieautoryzowane natomiast sam teoretycznie ten winny czyli sam Jerome kwiel stwierdza że zarząd i wszyscy z działu ryzyka o tym wiedzieli No i pytanie kto ma rację tam nawet w pewnym momencie był taki wątek że on Dostał odszkodowanie za to że został niesłusznie zwolniony tak czyli prawie rozłożył bank na łopatki a sam walczył o to że nie powinien być zwolniony bo robi wszyst okej także też ciekawa sytuacja ale na pewno plusem takich sytuacji No one jak widać się powtarzają to jest w miarę cykliczne raz na kilkanaście lat jakaś afera się pojawia tego typu plusem może jest to że uszczelniane są pewne procedury i z każdym kolejnym takim przypadkiem ryzyko pojawienie się kolejnego No może się częściowo zmniejszać Oczywiście zawsze się pojawią jakieś inne myki chciwość jednak bierze często górę również jeżeli tutaj zarząd to był plątane natomiast no jakieś takie dodatkowe wentyle bezpieczeństwa mogą się pojawiać to to pewnie jest plus tego wszystkiego jeżeli mieliśmy podsumować ten nasz dzisiejszy wątek kulturalny ale mając podsumowane przechodzimy do wątku już ostatniego czyli czarnej melancholii ulubiony wątek Daniela teraz będzie się można wykazać Ale zaczynamy od wątku gdzie myślę wszyscy podejdziemy do tego bardzo pesymistycznie bo chyba nie da się patrzeć optymistycznie na to że polscy inwestorzy polscy konsumenci nie ufają właśnie nie inwestorzy bo nie zostali inwestorami Polacy nie ufają rynkowi kapitałowy i tutaj ta niechęć do inwestowania na tle innych krajów Unii Europejskiej jest wyjątkowo duża zwłaszcza biorąc pod uwagę że jesteśmy jednym z najludniejszych krajów Unii Europejskiej a jeżeli chodzi o podejście takie ostrożnościowe do lokowania środków w depozytach to jesteśmy liderem pod względem inwestowania na rynku akcji na innych rynkach gólnie inwestowania Niestety w ogonie bardzo przykre po raz kolejny temat wraca i na to chyba Optymistycznie się nie da z żadnej stronę popatrzeć bardzo prawdziwe też jest i dobra dobra bardzo prawdziwe to jest ale też to to pamiętam jakiś czas temu kiedyś właśnie to to Daniel tak skwitował ile firmy inwestycyjne brokerzy cfd robią dla właśnie edukacji A jak niewiele robią te główne instytucje którym powinno jak najbardziej zależeć na na ukaniu nie ma właściwie żadnych programów edukacyjnych wracamy do tego samego co zawsze mamy od roku nowy rząd który coś tam wypuścił jakieś dwie strony A4 o tym jak to będą pracowali nad strategią poprawią zupełnie nawet nie tyle że nic z tego nie wyszło bo ja później żadnych działań nie widziałem na naszej głd jednocześnie my mamy w Polsce konkurencję Rynku nieruchomości i też innych rynków i też innych rynków więc bardzo źle to wygląda ja jak bardzo musiały być obniżone stopy procentowe bo jeszcze przecież właśnie mamy tą bardzo dużą konkurencję lokat i obligacji jak mocno musiały zostać obniżone stopy proc jak moc na naszym rynku żeby Polacy się zainteresowali giełdą tutaj spokojnie Naprawdę można być dalej pesymistą i No to jest oczywiście smutne ale takie takie są realia Jak widzimy inne kraje gdzie na Węgrzech jest lepiej pod tym względem szokujące tak kieo I tu wracamy do do naszego wątku że nasza Hossa jest w naszych rękach w niczyich innych bo zagranica to sobie robi z nami co chce wpadnie wypadnie i i pokręciła na na GPW a my tam będziemy potem właśnie w naszych programach sobie komentować co się wydarzyło i oni na to patrzą i się śmieją prawdopodobnie bo to tak zazwyczaj wygląda do każdego ruchu próbujemy przypisać jakąś narrację natomiast z perspektywy perspektywy właśnie no nas Polaków to zaczniemy chyba od tego że po prostu jesteśmy biedni i to też jest ujęte w tym artykule w obserwatorze finansowy że oszczędności Polaków wynoszą niecałe 100% PKB przy średniej średniej tylko unijnej 200 PR więc to jest tutaj zaznaczone kwestia stanu całej gospodarki czyli z jednej strony jesteśmy Karmieni tym jak to jest pięknie i fajnie w tej realnej gospodarce ale z drugiej strony dalej jesteśmy biedni statystycznie oczywiście no my żyjemy sobie swoich czy na w mediach społecznościowych Czy w naszych spotkaniach to jest garstka ludzi a my mówimy o zjawisku które ma być zjawiskiem masowym i popatrzmy powiemy sobie Pewnie o tym w przyszłości jakie będą kolejne statystyki dotyczące chociażby kont Ike XE za 2024 rok ile tam jest środków ile jest tych rachunków o samych rachunkach maklerskich możemy powiedzieć że jest 1,8 miliona na 30 milionów około dorosłych Polaków No to jest grosz tak z czego nie wiem pewnie my mamy kilka sami tutaj więc jak aktywni inwestorzy mają po kilka rachunków to te statystyki Nie wiem może pokażą milion rachunków na że tyle osób ma milion osób tak czy może nawet mniej może paręset tysięcy ma tyle tych rachunków Łącznie tak z 30 milionów więc jak dojedziemy do sytuacji w której co drugi Polak czy co trzeci Polak będzie miał własne Ike x chociażby nawet od tego tylko zaczynając no to wtedy będziemy mogli powiedzieć że tak jesteśmy już tam gdzie być powinniśmy ale do tego jest tak kosmicznie daleka droga i nie znamy dokładnie ścieżek którymi moglibyśmy do niej do tego celu dojść że aż No na razie smutno się na to patrz ale myślę że podstawą jest to że jesteśmy za biedni jako statystycznie Kto ma pieniądze Ten ma pieniądze Ten ma je w betonie prawdopodobnie Ale kto ich nie ma ten ich nie ma i tak łatwo ich mieć nie będzie A tym bardziej ich nie zaryzykuje na giełdzie bo chodzą też te informacje o Polacy mają bilion na depozytach No i co to jest bilion na depozytach średnio z czego rozkład jest prawoskośny większość ma Nie wiem 15 20 y00 zł oszczędności To są oszczędności nie do Zary nie do zaryzykuje trzymać bo coś się może w życiu przydarzyć coś trzeba naprawić komuś pomóc wypadek cokolwiek tak No więc zaczynamy od tego że jesteśmy biedni więc musimy być bogaci per osoba a nie tylko PKB na osobę Tylko jeszcze stan oszczędności na osobę i potem dopiero zajmiemy się lokowaniem tych oszczędności gdzieś indziej poza bankiem jak mamy taką sytuację jak przy ż debiut żabki główny debiut wiemy jak się to skończyło no to co zachęcać jeżeli mielibyśmy zachęcać spekulantów No to giełda obniżyła przecież względnie niedawno swoje opłaty ale wydaje mi się że w większości dla klientów indywidualnych one pozostały na tym samym poziomie więc no nie ma tutaj działań tak naprawdę z żadnej strony a stopa zwrotu kompletnie nieca bo jeżeli nawet funduszowa ktoś będzie inwestować porówna sobie wyniki różnych funduszy to tak naprawdę na bazie historycznych wyników Po co ma zaglądać na naszą giełdę a takie też jeszcze pytanie otwarte No bo wiemy że wkrótce zaczną się pojawiać coraz więcej będzie inicjatyw poważnych mniej poważnych C tam bardzo nawet poważnych gdzie rynku 20 ponad 20 godzinnego 24 godzinnego i jeżeli jeżeli Amerykanie stwierdzą że warto pochylić się nad rynkami mniej płynnymi o mniejszej kapitalizacji o mniejszym freie takim jak nasz i zacząć oferować na przykład Polskie Akcje na na Wall Street czaku w godzinach takich w jakich działają w Polsce No to to może być kolejny problem dla naszej giełdy bo MTF trochę trochę na psuły ale nie aż tak bardzo nasza giełda się wybronił ale konkurencji z inną giełdą może nie wytrzymać Tym bardziej że od czasu do czasu przegrywa z Amsterdam jeżeli chodzi o może faktyczne świadomość że zapewnienia ambicje o notowaniu nowym no to na przykład często słyszy Może to będzie a nie nasza jak wprowadzili ten tak atmosferę faktycznej czarnej melancholii pesymizmu jeszcze Może wrócę do tego weekendu byliśmy obecni na forum Finansów inwestycji na Stadionie Narodowym jako CMC Markets i tam przyglądałem się wykład które się odbywały i dokładnie mogłem wskazać Nie wchodząc na salę który wykład dotyczy rynku giełdowego a który nieruchomości w momencie kiedy się pojawia temat nieruchomości sala Pękała w szwach osoby stały na zewnątrz Nawet zdjęcie zrobiłem jak to wygląda przy tematach giełdowych świeciło pustkami co drugie trzecie krzesło było puste więc tutaj nawet Wśród osób które już przychodzą na konferencję która związana ściśle z właśnie z inwestowaniem No to jako inwestycje myślą o tych betonowych domach a nie o lokowaniu akcji choćby nawet tych spółek powiązanych z tym rynkiem nieruchomości jakkolwiek No po prostu tutaj same nieruchomości wciąż rządzą i pewnie będą długo rządzić patrząc jakie zainteresowanie trochę przykre No ale to tyle odnośnie Polaków wracamy sobie do Stanów bo mówiliśmy o snp 500 któ tak pięknie rośnie ale jak so popatrzymy w konkrety związane z tym rynkiem amerykańskim z indeksem s&p 500 to zauważymy że jest mocno przewartościowany choćby pod kątem wskaźnika PD Cape Schiller w tym momencie już wartość na przeka 38 tutaj widać na wykresie 3854 Czyli to już pokonany został poprzedni szczyt z roku 2020 pier Czyli mamy ten wskaźnik Cape to jest cyklicznie dostosowany współczynnik PD czyli ujący inflację No wygląda to dość groźnie a to wszystko jeszcze jest przy wysokim zlewarka na rynku amerykańskim No jakby lewar rośnie tak jak apetyt w miarę jedzenia do czasu aż się ktoś nie nie przeje w związku z tym to jest taka trochę kontra do tego że do tej narracji a propos właśnie rynku amerykańskiego że przecież tam jest wszystko fajnie wszystko się rozwija że są super spółki No bo są super no tego nikt nie neguje że są super no i tego że mamy wysokie mnożniki że że mamy wysokie stopy procentowe i generalnie że to wszystko może sobie żyć w symbiozie natomiast z tych informacji wynika że jest to pewnego rodzaju No nie tyle wynaturzenie co pewnego rodzaju zachłanność i znowu pójście w All in w tego typu tematy bo tak jak na początku mówi sobie te warunki finansowe w Stanach Zjednoczonych one się bardzo mocno poluzowały w związku z tym no dlaczego skoro jest tak dobrze to nie iść All in we wszystko no i wiemy że wszyscy idą All in we wszystko bo informacje napływające Czy od zarządzających pokazują nam rekordowe nastawienie na wzrosty w Stanach gospodarstwa domowe rekordowe nastawienie na wzrosty w Stanach rekordowe posiadanie rekordowe mamy też napływy do funduszy ETF lewarowany rekordowe tak samo mamy dźwignię użytą na rachunkach maklerów kąt brokerskich co nam prezentuje finra więc wszystko wszystkie te mnożniki które tak wydają się być takie atrakcyjne dalej zdaniem wielu że to wszystko jest okej No jest zrobione też poniekąd na bardzo bardzo bardzo wysokim lewarze a schodzenie z Lewara jak wszyscy doskonale wiemy tutaj No my na cfd zwłaszcza o tym wiemy bo wiemy jak działa lewar to nigdy nie jest pytanie o to czy ten lewar trzeba będzie kiedyś znaczy inaczej Czy trzeba będzie lewar zmniejszyć to jest tylko pytanie kiedy kiedy trzeba będzie się zdel warować i tak jak właśnie czasami słyszę o tym że no ale to jak tak nie wiem snp może spaść do 4000 punktów bo co Jaki kryzys będzie a mówię nie będzie żadnego kryzysu lko Wystarczy że będzie delewarowanie bo sam średni poziom dźwigni zastosowany na s&p właśnie wskazuje na przykład na 4000 punktów zwykłe delewarowanie natomiast kryzysy pojawiają się w międzyczasie Kiedy właśnie schodzi lewar z rynku i komuś Zaczyna brakować pieniędzy na koniec dnia bo miał je wszystkie na lewarze więc jak mu lewar się wywraca to robi mu się dziura w bilansie i wtedy pojawia się dopiero kryzys Ale w tym wypadku No żeby do tego doszło najpierw musi dojść do delew warowania Natomiast ja tylko chciałem zwrócić uwagę tutaj też tworząc ten slajd że poniekąd te wszystkie mnożniki ta cała Hossa jest na bardzo wysokim lewarze A lewar Z czasem będzie sobie schodzić bo musi bo jest cykliczny i też jeszcze w przypadku właśnie takiego delew warowania warto pamiętać Oczywiście jak już już pod tym względem kryzys jakiś jest że często to jest bardzo drastycznie bo trochę w takt bankrutują cych dużych inwestorów którzy muszą po prostu skracać swoje pozycje albo lewarowany funduszy ringowy Gdzie są wyciągane środki no i też po prostu to to jest sprzedaj i nie ma zmiłuj bo po prostu tego tego wymagają realia depozytów pozycj Dlatego niestety to jest wtedy tak idzie tak szybko i jest tak burzliwe No ale na razie na razie No nie mamy na wykresach absolutnie nic się cały czas nie dzieje Ja myślę że nawet z tym daem to się Oddaliliśmy od jakieś korekty chyba niż nawet przybliżymy ognie poza Polską mówiliśmy o tym że Polacy nie mają oszczędności że są biedni tutaj Daniel wprost powiedziałeś Polacy są biedni Ale mamy jeszcze bardziej dramatyczną statystykę dotyczącą już faktycznej biedy i ubóstwa No bo się okazuje że w tym momencie ponad 2 I5 miliona Polaków żyje w skrajnym ubóstwie no jako skrajne ubóstwo to jest definiowana sytuacja kiedy No nie można zaspokoić tych podstawowych pob Co zagraża ogólnie zdrowiu życiu i ten próg Skrajnej biedy on jest wyznaczany przez Instytut pracy i spraw socjalnych w tym momencie wartość taka dla Gdzie można uznać że żyje się w skrajnym ubóstwie to jest w momencie kiedy dochód na osobę przy jednoosobowym gospodarstwie domowym jest poniżej 9 13 zł natomiast przy czteroosobowy wiadomo że wtedy te koszty stałe się zmieniają poniżej 616 zł na osobę to mówimy w przypadku czteroosobowego gospodarstwa No i aż 2 I5 miliona osób tego warunku nie spełnia Czyli mamy sytuację wyjątkowo dramatyczno Oczywiście tutaj można sięgnąć wstecz i winowajcy znaleźć w postaci inflacji bo ta inflacja tak mocno drenuje portfele polskich konsumentów No i zwiększa udział tych biednych w całkowitej puli obywateli także to jest na pewno sytuacja niezbyt Komfortowa czyli z jednej strony mówimy o tym że nie zainteresowani są Polacy inwestowaniem kupują nieruchomości No ale część jest zupełnie po drugiej stronie tej barykady są to dość szokujące dane Jeżeli weźmiemy też pod uwagę to tą konstrukcję płacy minim pół roku inflacją powyżej konkretnego poziomu a tak mam juego czasu to jest rewizja tego minimalnego wynagrodzenia więc naprawdę szokujące są tak z czego tutaj widzimy też W podsumowaniu że niemal milion osób to dzieci i seniorzy czyli osoby które noie stard wypadku jeżeli chodzi o seniorów polityka taka prospołeczna żeby zapewnić im godne życie już na na starość bo pewnie podatków się mogli już na płacić w swoim życiu a potem żyją w Skrajnej biedzie gdzie słyszymy właśnie o tych różnych programach wsparcia ale No widać że czasami może jakieś szerokie programy że dla wszystkich mrozimy ceny energii to to to nie są jakieś najlepsze rozwiązania bo one mnóstwo kosztują a dla części osób to będzie oznaczało odpięcie jednego abonamentu tam nie wiem z Disneya czy z netflixa i sobie już poradzi z tym prądem jak sobie nie mógł do tej pory poradzić Natomiast są osoby które tego o wiele bardziej potrzebują więc no widzimy taką polaryzację też bardzo bardzo dużą dlatego tak jak wspomniałem wcześniej No my żyjemy w tej swojej bańce i nie widzimy tych innych sytuacji za bardzo No bo się nie obracamy w tym miejscu Dlatego warto myślę że też w tym okresie świątecznym jakby ktoś miał ochotę pomóc to może takiej pomocy też tym osobom udzielić poruszyłeś temat spółek energetycznych pośrednio Bo powiedziałaś o mrożeniu cen energii to wpływa na spółki energetyczne więc przejdźmy sobie Do spółek energetycznych jako już ten ostatni wątek pesymistyczny ale z solidnym uderzeniem przynajmniej patrząc na dzisiejsze notowania bo spółki energetyczne dziś bardzo mocno na południe W momencie przynajmniej kiedy startowaliśmy z nagrywaniem dzisiejszego odcinka tam spadki były na głównych spółk energetycznych rzędu 5 do SM nawet procent a to wszystko jest wywołane powrotem do tematu wydzielenie aktywów węglowych czyli coś co za kadencji poprzedniego rządu przynajmniej drugiej kadencji mocno dominowało temat spółek energetycznych czyli temat nab potem na początku tego roku aktualny rząd już stwierdził że nab na pewno nie będzie natomiast w innej formie te aktywa zostaną wydzielone No i temat teraz ponownie ponownie wraca w ubiegłym tygodniu już minister aktywów państwowych Czy Jakub Jaworowski też powiedział że być może to po raz pierwszy tak publicznie powiedział że być może w ogóle nie dojdzie do wydzielenia aktów węglowych że taka opcja też jest brana pod uwagę No i mamy sytuacja Jaką mamy spółki energetyczne ponownie mocno w dół nikt nie chce nic powiedzieć na tyle fatalny temat jest fatalny No bo to można by skwitować że nie będzie niczego od dłuższego czasu cały czas ten temat powraca Nic z niego nie wynika tylko jest zamieszanie jednocześnie mamy temat elektrowni atomowych który on sobie też tak żyje w przestrzeni medialnej Przynajmniej ja mam wrażenie teraz z tej jednej już chyba potencjalne elektrownie atomowe dalej w tej przestrzeni medialnej więc leżymy jeżeli chodzi o energetykę i płacimy za to najwyżej i jakieś tutaj nie ma klarownej polityki naprawdę w tym zakresie już za chwilę będzie 10 rok przynajmniej Amerykanie tworzą reakt jądrową na podstawie poprzednich odpadów taki jądrowy Recycling a my nie wiemy co z węglem zrobić w spółkach energetycznych to chyba najlepiej pokazuje jaki jest stan w ogóle naszej decyzyjności które który jest zerowy praktycznie wjeżdża mask i chce wywalić ludzi z administracji publicznej zaoszczędzić 2 miliony dolarów i się tym nie przejmuje a my nie wiemy co z węglem zrobić bo coś tam i nie wiadomo co tak naprawdę no stan decyzyjności jest jakiś koszmarnie niski i tutaj nie ma nie ma co dalej mówić bo wątek ciągnie się od poprzedniej poprzedniego ministra aktywów państwowych przez nowego ministra aktywów państwowych No to jest wręcz żenujące na pewno jest to smutne ja jeszcze mam prośbę o pokazanie na koniec Kończymy już dzisiejszy odcinek natomiast jeszcze być może warto spojrzeć bo nie wiem czy widzowie zwrócili uwagę jaky mógł prosić Daniela na pełen ekran bo u Daniela w prawym górnym rogu widnieje czapeczka Mikołaja No i pytanie czy to jest taki optymizm związane z rajdem Świętego Mikołaja czy właśnie w drugą stronę czy Daniel ubił Świętego Mikołaja I ta czapeczka to jest jego czapeczka tego Mikołaja i rajdu nie będzie to tym może się przekonamy za tydzień No mam nadzieję że się spotkamy już w sposób standardowy czyli nie online bo jak widać tutaj musimy troszeczkę się przyzwyczaić do tej formy gdzie ta wypowiedź z takim jest poślizgiem DW trzy sekundowym No mam nadzieję że mi wszystko będzie dane porozmawiać osobiście tak także zdrowia życzę wszystkim tak żebyśmy mogli się faktycznie W tym gronie spotkać osobiście No na dzisiaj chyba już podziękujemy naszym widzom również również życząc zdrowia no i do zobaczenia za tydzień Łukasz wardyn Daniel Kostecki Maciej leściorz CMC Market Dziękujemy ja też owocnych Mikołajek żeby to właśnie była czapka nie skalp Świętego Mikołaja No na rynku Krypto chyba wszyscy świętują al Season ruszył także prezenty będą No i super to jest optymistyczny Akcent także dziękujemy i wielu prezentów z rynków kapitałowych i nie tylko do zobaczenia