Na Wall Street najmocniej od wyborów | Bliżej Rynków, 16.01.2025 [Inflacja, Stopy, Rynki]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarze Ja nazywam się Michał stan jak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj z państwem to wydarzenie oczywiście na samym początku Prosiłbym państwa o zwrócenie uwagi na disclaimer i będziemy powoli powoli zaczynać więc dzisiaj dzisiaj mamy dosyć dzisiaj mamy dosyć ciekawy dzień ze względu na to że że mamy kontynuację sezonu wyników więc wczoraj rozpoczęliśmy tak naprawdę de facto sezon wynikami banków które okazały się być bardzo dobre tutaj Goldman ZX przede wszystkim zaskoczył swoimi wynikami dotyczącymi handlu akcjami Black Rock no bardzo bardzo Wyniki które tutaj motywowane były przez ETF na bitcoina oraz etherium więc no te wyniki amerykańskich spółek są naprawdę bardzo bardzo dobre no i z samego rano rana oczywiście Wyniki tsmc które No wypadły rekordowo nieco powyżej oczekiwań więc tu oczywiście nie jest ten konsensus bity jakoś bardzo bardzo mocno ale generalnie jakby dane są solidne i wskazują na to że kolejny rok może być bardzo bardzo dobry choć oczywiście gdzieś tam tu się pokazują jakieś takie niepewności dotyczące geopolityki w szczególności że w przyszłym tygodniu na początku Trump obejmuje prezydenturę więc tu oczywiście gdzieś tam taki znak zapytania w stosunku do tej spółki choć oczywiście patrząc wskaźnikową ta spółka jest naprawdę bardzo bardzo interesująca w porównaniu do spółek też powiedzmy z tego sektora ale które korzystają tak naprawdę z produktów tsmc bo Nvidia AMD czy czy inne spółki No wskaźnikowa są zdecydowanie wyższe niż t smc ale tutaj jest troszkę mniejszy mniejsze ryzyko geopolityczne ale oczywiście Warto zwrócić uwagę na to że ten wzrost na Wall Street które wczoraj obserwowaliśmy i był największy od 6 listopada to jest przede wszystkim jakby efekt tego że mieliśmy niższą inflację bazową w Stanach Zjednoczonych Która z kolei gdzieś tam zwiększa oczekiwania na obniżki stóp procentowych w US w tym momencie troszkę nam się to przesunęło jeżeli chodzi o taką decyzję dotyczącą obniżki wyceniono w czerwcu teraz wyceni w lipcu ale generalnie przed samym odczytem jakby Mieliśmy mieliśmy tutaj Mieliśmy wrzesień jeżeli chodzi o wycenę pierwszej obniżki w tym roku ze strony Stanów Zjednoczonych ale mówiąc o stopach jest też dzisiaj decyzja rpp tutaj oczywiście fajerwerków nie powinniśmy się spodziewać być może coś więcej yyy jakby poznamy podczas konferencji która będzie jutro Natomiast No trzeba mieć na uwadze że niewiele tak naprawdę się zmieniło od konferencji grudniowej a nawet y Profesor glaf ma tak naprawdę więcej y powodów do tego żeby tutaj nie wskazywać na obniżki stó procentowych biorąc pod uwagę to że mieliśmy ostatnio dosyć wyraźny wzrost energii bo oczywiście mamy mrożone mrożone te ceny energii do do września Póki co na poziomie 5 zł za mew godz a poziom na giełdzie jest w tym momencie wyższy więc oczywiście więc Oczywiście jeżeli te ceny zostaną odmrożone jeżeli by były odmrożone teraz no to generalnie to by oznaczało wzrost cen ale ale myślę że do września tu się może ta sytuacja poprawić mamy też mamy też zapowiedź zawieszenia broni na Bliskim Wschodzie aczkolwiek tak naprawdę jeżeli Popatrzymy sobie na takie najbardziej zainteresowane rynki czyli ropa oraz złoto to tu nie widać euforii czyli przede wszystkim na ropie nie widzieliśmy spadków nie widzieliśmy spadków na złocie tak naprawdę cały czas po stronie właśnie surowców mamy podwyższone poziomy które gdzieś tam mogą sugerować to ryzyko inflacyjne więc z jednej strony inflacja w Stanach Zjednoczonych wypada niżej Ale biorąc pod uwagę to że surowce są wyższe może to oznacza że inwestorzy całym świecie zaczynają się heda do potencjału ożywienia inflacyjnego dzisiaj też mamy minc ebc ale oprócz tego też sprzedaż detaliczna w Stanach Zjednoczonych claims więc zapasy gazu więc tych danych będzie naprawdę bardzo bardzo sporo rynki które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro dolar GBP USD mieliśmy dane słabe z Wielkiej Brytanii więc tutaj warto na funta spojrzeć nasdaq s&p 500 Myślę że na daxa też zwrócimy uwagę tutaj fenomen oczywiście kontynuacja wzrostów No Dax Dax trzyma się naprawdę bardzo bardzo mocno aczkolwiek no to trzeba uzasadniać tym że w dużej mierze jest to korelacja ze Stanami Zjednoczonymi z Wall Street oraz No tutaj wyjściem tych sektorów technologicznych sektora zbrojeniowego do przodu oczywiście gdzieś tam ten sektor samochodowy pozostaje z tyłu ale on ma coraz mniejsze znaczenie waksie bo oczywiście mamy tego rozszerzonego daxa już od dłuższego czasu No ale jakby poza daem ropa złoto gaz Bitcoin Bitcoin przetestował 100 000 dolarów ponownie tuż przed rozpoczęciem prezydentury trumpa a tutaj się dosyć sporo szykuje zmian jeżeli chodzi o administrację która może poprzeć większą adopcję kryptowalut przechodząc dalej Myślę że warto zwrócić uwagę właśnie na te kilka aspektów Więc kilka wykresów dla państwa przygotowałem czyli przed pred wszystkim właśnie ta inflacja bazowa może tutaj nie widać jakichś dużych zmian aczkolwiek Warto zwrócić uwagę na to że mamy jednak odczyt niższy inflacja Główna 2,9 proc No tutaj w przyszłych miesiącach teoretycznie może być więcej ze względu na na prawdopodobny pozytywny wpływ cen energii ale tu też nie powinno być jakiegoś ekstremalnego wzrostu 4 Raczej w tym roku nie powinniśmy się spodziewać ale oczywiście będziemy mieli to wszystko na uwadze tutaj z perspektywy kontrybucji Warto zwrócić uwagę na Shelter czyli inflację czynszow która tak naprawdę w dużej mierze została obniżona w ostatnich miesiącach cały czas Jest to główny czynnik inflacyjny zarówno dla tej głównej jak i inflacji bazowej ale tutaj akurat nie mam tego wykresu Ale z pewnością będzie w poniedziałkowej prezentacji Przemka to jest jakby tutaj taki czynnik związany z indeksem CAS Schillera który No mówi o tym że ta inflacja Czynszowa może zacząć odbijać i co więcej w ujęciu miesięcznym tak naprawdę cały czas pod tym względem mamy wzrost więc tutaj z takich czynników bazowych niestety tak naprawdę może dojść do takiej sytuacji że wcale nie będziemy mieli tutaj jakiegoś kontynuacji spadków tej inflacji czynszowej więc więc to jest taki znak zapytania No i widzimy Mini minimalny wpływ inflacji inflacji związanej z cenami paliw i cenami używanych samochodów więc widzimy ten Selter waży najmocniej mamy też wysokie koszty transportu no i tutaj biorąc pod uwagę wzrost cen paliw w tym momencie 3 dolar za galon ale prawdopodobnie będzie odbicie biorąc pod uwagę to co obserwujemy w cenach ropy i w cenach paliw na giełdzie w Stanach Zjednoczonych o tym pisałem na swoim Twitterze ale również ten zamieściłem w zamieściłem w przeglądzie surowcowym więc oczywiście warto na to zwrócić uwagę Przechodzimy dalej Przechodzimy dalej czyli do oczekiwań dotyczących stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych styczeń Oczywiście tutaj nie ma szans na obniżkę marzec gdzieś tam cały czas jakieś szanse są ale dosyć niskie maj to samo też bardzo niskie 50 proc łączonego prawdopodobieństwa na czerwiec No już prawie łączonego prawdopodobieństwa i pełna wycena jest na lipiec tego roku więc to się przesunęło z września więc tu oczywiście rynek zareagował na te ostatnie dane inflacyjne bardzo bardzo pozytywnie co pokazuje że gdzieś tam dalej Fed może widzieć potencjał na obniżki ale tak naprawdę dużo czynników niepewności przede wszystkim Właśnie po stronie tego co dzieje się w kosztach energii i po stronie tego co może przynieść polityka Donalda trumpa w perspektywie polskiej Warto zwrócić uwagę na to że 3 s miesięcy tutaj Złap nam wyceniają potencjał obniżek być może na wyrost w szczególności w tych trzech miesiącach tak tutaj nie widzę potencjału na obniżki ale być może właśnie w tej perspektywie sześciomiesięcznej tutaj już potencjał na jedną obniżkę Powinniśmy powinniśmy widzieć po stronie wiboru tak naprawdę nie widać Absolut żadnych zmian A oczywiście WIBOR jeżeli mielibyśmy mieć ten główny WIBOR tak trzymiesięczny jeżeli mielibyśmy mieć perspektywę obniżki No to gdzieś tam już powinien pokazywać nam spadki ale ten WIBOR spadków nie pokazuje No i ostatnia albo przedostatnia rzecz to jest oczywiście wyniki tsmc bardzo mocny EPS tutaj oczekiwania na przyszłym roku w przyszłym roku No takie umiarkowane ale myślę że tutaj może być potencjał wyższy jeżeli chodzi o perspektywy wzrostowe epsu No to widać dwucyfrowe wzrosty ale przede wszystkim skupiłbym się na kwestii przychodowej tutaj Oczywiście widać Widać właśnie tą sezonowość roczną więc ten czwarty pierwszy kwartał tego roku może przynieść niższy wzrost przychodów ale moim zdaniem będzie tu pozytywnie będzie tu przynajmniej powyżej 25 a tsmc widzi zakres od 25 do 28,5 miliarda dolarów przychodów w pierwszym kwartale tego roku więc to tak naprawdę daje nam bardzo bardzo ciekawe wyceny właśnie pds Czy PD e prawda tutaj właśnie te p doe Myślę że mogłyby być nawet niższe bo wydaje mi się że Zyski będą wyższe więc wskaźnikowa naprawdę ta spółka jest mega interesująca ale oczywiście trzeba mieć na uwadze ten aspekt ryzyka geopolitycznego aczkolwiek no spółka jest w stanie gdzieś tam to ryzyko po części niwelować poprzez poprzez produkcję poprzez budowę budowę fabryk w Stanach Zjednoczonych i w Japonii natomiast no też będzie trudno przeciwdziałać jakby zakazowi eksportowi do Chin bo jednak Chiny też są dosyć ważnym rynkiem dla tsmc ale będziemy taką sytuację dla państwa omawiać czy faktycznie te Chiny są bardzo znaczące dla tsmc bo na przykład w przypadku nvidii ten rynek chiński nie jest aż tak bardzo kluczowy co też pokazywaliśmy w naszych w naszych analizach oczywiście otwarcie rynku chińskiego dla nvidii byłoby naprawdę ekstremalnie pozytywne ale w tym momencie jeżeli chodzi o aspekt przychodowy to te Chiny bardzo bardzo mało ważą w przypadku nvidii więc w przypadku tsmc też nie musi tu być jakieś bardzo bardzo źle Więc to by było na tyle jeśli chodzi o te kwestie y o te kwestie związane z takim taką analizą fundamentalną więc Przechodzimy sobie do naszej platformy i tutaj w Platformie naszej Warto zwrócić uwagę na dzisiejsze dane dotyczące produkcji przemysłowej i PKB z Wielkiej Brytanii to PKB le urosło ale dwa poprzednie miesiące mieliśmy jednak Spadki i tutaj dosyć negatywnie waży nam produkcja przemysłowa która spada 1,8 proc rok do roku więc to są jedne z najgorszych danych tak naprawdę Od wielu miesięcy tutaj najgorsze dane od połowy 2023 roku więc tutaj Wielka Brytania No nie pokazuje jakichś bardzo pozytywnych aspektów wczoraj też inflacja poniżej oczekiwań więc tu perspektywy być może na większe obniżki stóp procentowych w szczególności w porównaniu do rezerwy Federalnej więc być może na GBP USD jest jeszcze tutaj potencjał spadkowy a bardzo też ciekawie wygląda para euro GBP która mocno ożywiła się w ostatnim czasie 13:30 mamy min ebc więc tutaj oczywiście będziemy patrzeć czy są jakieś takie bardziej gołębie stwierdzenia bo póki co ebc cały czas był dosyć J i 14:30 dużo danych ze Stanów Zjednoczonych oczywiście największą uwagę będziemy zwracać na sprzedaż detaliczną bardzo solidny oczekiwany wzrost na poziomie pół proc miesiąc do miesiąca oczywiście to będzie lekkie spowolnienie w porównaniu do tego odczytu listopadowego ale w listopadzie mieliśmy prawda Mieliśmy mieliśmy Black Friday Natomiast w grudniu biorąc pod uwagę takie dane dotyczące zatrudnienia to sugeruje że ta sprzedaż detaliczna potencjalnie mogłaby być dobra bo bo tutaj te zakupy ze strony Amerykanów były naprawdę bardzo bardzo solidne biorąc pod uwagę zatrudnienie sezonowe Ale jakie będą te dane to zobaczymy solidne dane powinny oczywiście gdzieś tam temu dolarowi pomóc i raczej też pomóc pomóc temu co dzieje się na Wall Street wnioski o zasiłek dla bez robotny cały czas bardzo bardzo nisko więc tu się nie powinno zbyt dużo zadziać i oczywiście zapasy gazu 16:30 tutaj konsensus bloomberga około - 250 więc to jest dosyć wysoko taki model powiedzmy no on nie jest doskonały ale bazujący na na właśnie zużyciu produkcji gazu eksporcie który od czasu do czasu państwu pokazuje No gdzieś tam sugerował od 200 do 250 000 ale no tutaj nie chciałem gdzieś tam wybiegać przed szereg ale faktycznie gdzieś tam ten konsensus jest bardzo bardzo wysoki więc no dzisiaj zmienność tak naprawdę dosyć spora i kolejne tygodnie też się szykują że mogą być bardzo bardzo zmienne przynajmniej dane z początku tego tygodnia sugerowały że zmiana zapasów również za ten tydzień może być bardzo bardzo duża więc Przechodzimy sobie już do naszych wykresów zaczynamy sobie do Euro dolara i tutaj euro dool próbuje nam odbijać od poranka o poranku mieliśmy prawda publikację inflacji CPI z Niemiec inflacja finalna tutaj nieco wyżej inflacja miesięczna ale wczoraj jak widać y zeszliśmy dosyć nisko w drugiej części dnia pomimo tego wzrostu początkowego po publikacji No na razie póki co tak naprawdę jest tutaj potencjał w tej pierwszej części dzisiejszej sesji podejść powyżej poziomu 103 ale jeżeli sprzedaż detaliczna wypadły solidnie jeżeli to byłby odczyt powyżej 05 celował bym w 06 lub nawet 0,7 tutaj widziałbym potencjał zejścia do wczorajszych lokalnych dołków czyli bardzo blisko poziomu 1025 więc w pierwszej części sesji tutaj gdzieś do maksymalnie poziomu 0302 033 ale po danych amerykańskich spodziewałbym się jakiejś korekty jeżeli chodzi o ceny obligacji to na razie nie widać kontynuacji wzrostu więc tutaj być może też tylko i wyłącznie korekta wzrostowa w tym trendzie spadkowym w cenach obligacji jeżeli chodzi o dalsze kwestie to ście brytyjski funt tutaj jeżeli Popatrzymy sobie z perspektywy właśnie D1 No to widać było niższe poziomy prawda tutaj się nam popyt pojawia poniżej poziomu 122 ale moim zdaniem tu jeszcze jest potencjał spadkowy pomimo tego że tu się tworzy taka bardzo silna strefa popytowa Wydaje mi się że jeszcze jest szansa na przetestowanie tych lokalnych dołków z października 2023 roku czyli poniżej poziomu 120 1221 tutaj Oczywiście jeżeli byśmy sobie popatrzyli na to z perspektywy eurodolara to eurodolar no w ostatnim czasie wskazywał tutaj na potencjał dalszego osłabienia funta bo oczywiście z tej perspektywy Warto zwrócić uwagę na euro GBP Czyli jeżeli euro jest w tym momencie mocniejsza niż brytyjski funt to tutaj tak naprawdę perspektywa spadku na GBP USD względem tego co działo się na eurodolar powinna być dosyć mocna więc moim zdaniem tutaj na euro GBP otwiera nam się potencjał wzrostowy dalszy oczywiście para pozostawała w trendzie spadkowym przez dłuższy czas możemy sobie tutaj porównać to tą obecną korektę do tego co działo się wcześniej tutaj potencjał wskazywał na 847 więc bardzo blisko znaleźliśmy się tego poziomu ale Wydaje mi się że potencjał podejścia pod 85 jest dosyć spory w szczególności że brytyjski funt jest coraz bardziej wyprzedawane przez spekulantów i teraz Przechodzimy sobie do indeksów s&p 500 czyli bardzo mocny wzrost podczas wczorajszej sesji najsilniejsze od 6 listopada czyli od wyborów w Stanach Zjednoczonych więc przebicie 6000 punktów w tym momencie no i wydaje się że dzisiaj te smc powinno wystartować bardzo mocno implikowany ruch na poziomie około 67 PR podczas sesji tajwańskiej 3 proc więc tu tsmc może może tutaj podbić tą sytuację na właśnie na s&p 500 Wydaje mi się że powinniśmy dzisiaj przebić poziom 23,6 ale oczywiście jeżeli retail facey wypadną jakoś bardzo bardzo ekstremalnie wysoko no to oczywiście jest tutaj tutaj potencjał na spadki tak jak to było prawda w piątek tak czyli w piątek Mieliśmy bardzo mocne dane nfp No i jednak mieliśmy korektę Tak ale tutaj to wsparcie w okolicach 5880 zostało utrzymane więc jeżeli te retail sey byłyby nadmiernie mocne No to to mogłoby tak naprawdę zaszkodzi s&p 500 ale moim zdaniem na razie Przynajmniej jest tu potencjał ruchu do 650 punktów na nasdaq Myślę że szansa na przetestowanie tej spadkowej linii trendu więc tutaj ruch na około jeszcze 150 punktów jest jest w zanadrzu jeżeli Popatrzymy sobie na nvidię która No ostatnio była pod presją a być może zareaguje pozytywnie na wyniki tsmc No to jest tutaj potencjał wzrostowy również w przypadku appla mieliśmy ostatnio korektę więc tu tak naprawdę po stronie tych największych spółek jest potencjał wzrostowy w najbliższym czasie więc te 150 punktów jeszcze na nzd możemy zauważyć niemiecki Dax tutaj oczywiście absolutny fenomen który No nie do końca jest przeze mnie jakby uzasadniony aczkolwiek no też trzeba zwrócić uwagę że ta struktura spółek na daxie No niekoniecznie bardzo mocno koreluje z PKB Niemiec tutaj SAP oczywiście Rain metal Siemens to są spółki które no mają rekordowe przychody i tak naprawdę uzasadniają te wzrosty na niemieckim daks ale jednak ryzyko związane z z taryfami handlowymi jest bardzo bardzo wysokie więc ja tutaj nie wieszczyła nawet że Dax ma się w tym momencie zdecydowanie lepiej ale jeżeli doszłoby do do większej korekty na s&p 500 to wtedy Dax może nam ruszyć poniżej 20 000 punktów i przechodzimy sobie do surowców złoto utrzymuje się bardzo wysoko testował 2700 pomimo właśnie tych informacji z Bliskiego Wschodu bo tutaj premie premia za ryzyko na rynku złota czy na rynku ropy naftowej jest bardzo duża więc tak naprawdę rynek nie tego co tam się stało albo wątpi w to co może się stać tutaj taki negatywny sygnał w postaci średnich ruchomych nam się w tym momencie pojawił więc ja nie wykluczał bym tak naprawdę jakiejś takiej możliwej korekty tutaj 2670 jeżeli faktycznie by się okazało że te zawieszenie broni zostało wprowadzone ale ten wzrostowy Trend Wydaje mi się że powinien być zachowany ropa naftowa jeżeli chodzi o ropę no to pozostajemy na wysokich poziomach jak widać tutaj w przypadku ropy pozostajemy na poziomie 80 $ jeżeli chodzi o rolowanie które będzie miało miejsce to jest około 1 1,2 dolara czyli czyli otworzymy się prawda tutaj około 78 7880 powinniśmy się otworzyć przy obecnej cenie bo oczywiście ta ta dzisiejsza może nam też sporo zmienić a oczywiście handlujemy oboma kontraktami więc więc oba kontrakty mogą się różnie zmieniać ale mniej więcej ten 1,2 dolara powinniśmy się niżej otworzyć póki co no Trend jest wzrostowy więc też nie chcę tutaj mówić o tym że szykuje nam się jakaś gigantyczna potężna korekta ale zobaczymy co nam co nam zaprezentuje Donald Trump jeżeli te jego działania będą takie bardzo anty irańskie no to no to może tutaj dojść do kontynuacji wzrostów Ale z drugiej strony Wydaje mi się że będzie chciał tutaj wspomóc Amerykanów więc będzie chciał obniżyć ceny paliw bo w tym momencie są one relatywnie stabilne ale kontrakty na ropę kontrakty na paliwa wskazują na to że w najbliższym czasie Te ceny no się przewyższanie [Muzyka] No to to jest już bardzo źle 4 dolar średnia cena Galona to jest absolutnie nie do przyjęcia Amerykanów Co powoduje że władza No traci traci bardzo mocno na znaczeniu więc więc jeżeli doszłoby do takiego potężnego wzrostu cen paliw w Stanach Zjednoczonych No to to może oznaczać problemy administracji trumpa więc Trump będzie chciał najprawdopodobniej doprowadzić do tego żeby szukać obniżenia cen ropy naftowej więc być może będzie chciał naciskać OPEC na to żeby ta produkcja ropy naftowej była przywrócona szybciej więc no ja tutaj nie chcę wskazywać jakichkolwiek poziomów cenowych natomiast no Trend na razie jest wzrostowy ale no dla mnie te poziomy są w tym momencie za wysokie Bitcoin Bitcoin był bardzo fajny RGR ale jak widać widać fejkowe wybicie prawda tej tutaj tego wsparcia na poziomie 92000 dolarów jeżeli się przebijemy powyżej tutaj 102000 to ten potencjalny RGR zostanie zanegowany ale póki co potencjał tutaj prawda ta linia trendu spadkowego jest widoczna więc jeżeli dzisiaj doszłoby do korekty no to cały czas RGR jest w grze natomiast przebicie 102000 spowoduje że tutaj perspektywy wzrostu do 110 000 w pierwszych dniach pre enty trumpa myślę że będą w grze i na samym końcu to co dla państwa przygotowałem to nad gaz nad gaz pozostaje na wysokich poziomach powrót powyżej 4 dolarów tutaj ta dzisiejsza zmienność może być duża nie wykluczał bym podejścia pod 4443 jeżeli te zapasy będą zdecydowanie niższe A jest gdzieś tam ryzyko tego że te zapasy zakręcą się koło min 300000 Ale po takim raporcie jeżeli ten raport doprowadziłby do dużego wzrostu to momentalnie będziemy też ten rynek ten rynek będzie spadał tak i też mamy rolowanie w przyszłym tygodniu więc tutaj jeżeli jeżeli ten rynek bardzo mocno skoczy to może też dojść do korekty no i też mamy to rolowanie więc w przyszłym tygodniu spodziewałbym się gdzieś tutaj nawet dojścia do 3 36 3 I5 ale generalnie jakby to też da podstawę do tego żeby szukać nowego podejścia bo no tutaj fundamenty na rynku gazu zaczynają nam się dosyć mocno mocno zmieniać aczkolwiek pod koniec stycznia już te prognozy pogody wskazują na to że może być cieplej więc póki co ta zmienność na razie jest bycza i tutaj preferuje te wyższe poziomy ale to może się zmienić na koniec tego miesiąca więc to by było na tyle jeśli chodzi o to co dla państwa przygotowałem więc zobaczę jakie jakie tutaj prośby ze strony państwa nad gaz był kakao nck możemy sobie zobaczyć usdpln też możemy zobaczyć dobra tsmc GBP jpy Zobaczymy zobaczymy na ile nam starczy czasu jeżeli chodzi jeżeli chodzi o USD plna No to oczywiście tutaj bardzo duża dywergencja z Europ lnem po samej decy po konferencji prasowej Myślę że jest tutaj potencjał dla jakiegoś umocnienia złotego ale dzisiaj też mamy retail Sales które mogą nas wywyższyć dolara powyżej poziomu 415 ale ten Trend wzrostowy przede wszystkim tutaj średnia stu okresowa będzie utrzymana na USD plen więc myślę że tu cały czas gdzieś tam trajektoria wzrostowa jest i wydaje mi się że w pierwszej połowie roku przynajmniej tutaj w tych 415 425 Będziemy się poruszać nck była prośba więc Już patrzymy sobie na nck No Dolne tutaj Dolne poziomy Tego wzrostowego kanału trendow więc wygląda to wygląda to bardzo interesująco z perspektywy analizy technicznej do ożywienia aczkolwiek no będziemy się tutaj przyglądać temu czy nie dojdzie do jakiegoś umocnienia jena tak bo bo umocnienie jena byłoby fatalne dla dla Nicka ale myślę że biorąc pod uwagę to co dzieje się na na światowych giełdach to potencjał w tym momencie do ożywienia jest dosyć spory ale przebicie się poniżej 37 850 No byłoby takim sygnałem ostrzegawczym na ten moment ten popyt jest zachęcający do tego żeby spróbować tutaj odbić przynajmniej do 39500 a nawet 40 tys kakao tutaj Ostatnio ta zmienność powiedzmy no nie jest zachwycająca i jak widać tutaj nie ma nie ma kupujących nowych więc nie wykluczył bym jakiegoś takiego podejścia pod 10 100 300 ale myślę że ten popyt powróci Na razie Na razie ten rynek No nie wie Nie wie czego oczekiwać tutaj nie ma kupujących na rynku ale po stronie fundamentalnej absolutnie nic się nie poprawia i też była prośba o tsmc nie wiem czy mam mam tutaj spółczesnych sięgnąć ale generalnie ta spółka pomimo tego że no jednak wygenerowała wzrost na poziomie 100% W przeciągu ostatniego roku to jednak No siła drzemie w tej spółce naprawdę bardzo bardzo duża ale jest to właśnie to ryzyko geopolityczne No niestety niestety tutaj na to trzeba zwrócić uwagę ale takie zejścia w okolice 185 Myślę że to byłaby w tym momencie okazja dla spółki No chyba że pojawiłyby się nowe bardzo negatywne informacje geopolityczne więc myślę że to by było na tyle jest godzina 9:00 więc Więc trzeba kończyć Dziękuję bardzo serdecznie za za dzisiejszy udział państwa w naszym webinarze i oczywiście standardowo zapraszam jutro na 8:30 dziękuję jeszcze raz życzę powodzenia na rynku i do [Muzyka] zobaczenia h