Niepewność utrzymuje się na rynkach [Złoto, Metale, Indeksy]

Człuchów Witam serdecznie Marcin Juszkiewicz z tej strony Zapraszam na spotkanie z rynkami finansowymi Cały czas mamy bardzo gorące napięcia Nazwijmy to na rynkach finansowych związanych z zapięciami na granicy między Ukrainą i Rosją cię też Rosja poinformowała o pocisku który wylądował na granicy niby z Ukrainy więc cały czas ten proces takiej dezinformacji lub informacji cały czas trwa to wszystko powoduje że jest duża zmienność Zresztą widać na polskim złotym który może bezpośrednio nie jest związany z konfliktem to jednak polski złoty reprezentuje pewną pulę walut sentymentem risk of Czyli jeżeli nie lubimy ryzyka to uciekamy z tych instrumentów no i tutaj Mieliśmy początek sesji tego tygodnia spadkowy odreagowanie zeszłego tygodnia ale rynkowi nie starczyło na długo siły i pojawiające się informacje znowu spowodowały osłabienie się polskiego złotego tak długo póki te napięcia chwały nie rozwiąże się ani w jedną ani w drugą stronę to będziemy prawdopodobnie trwali takiej zmienności jak to teraz aktualnie obserwujemy czyli kilka groszy wiedzą kilka groszy w drugą stronę oczywiście negatywnym rozwiązaniem byłoby jakikolwiek konflikt zbrojny No bo wtedy Polska też jest po pierwsze blisko a po drugie wszelkiego rodzaju sankcji które były były kierowane w Rosję uderzały również gospodarkę Europejską biorąc pod uwagę transfer dóbr i usług jeżeli chodzi o rynek metali cały czas złoto zachowuje się bardzo interesującą jeżeli popatrzymy na notowania na wykresie dziennym to dzisiaj mamy korekty ostatniej fali wzrostowej warto zauważyć że ta fala wzrostowa która trwa od kilku tygodni tutaj tak naprawdę po wybiciu poziomu 1850 zostało to przetestowane od drugiej strony i dalej kontynuujemy ruch wzrostowy i aktualnie poziom 1840 należy traktować jako poziom kluczowy warto pamiętać że dzisiaj nie ma sesji Ameryk w poniedziałek ze względu na święto w USA tym samym tym samym prawdopodobnie do 17 18 będzie trwał taki normalny handel a później może być mniejsza zmienności też większa płynność też warto o tym pamiętać ponieważ implikacje takiego takie sytuacje zwyczaj są dwie albo rynek stoi i nic nie robi albo właśnie są niespodziewane ruchy przy nie dużej płynności wybicie poziomu 1920 dolarów powinno otworzyć drogę do dalszych ruchów na północ w kierunku 2100 czyli tego lokalnego szczytu powyżej trochę tego lokalnego szczytu a później 2180 190e kolejny bardzo znaczący opór wszystko dzieje się na 200 okresowej nie trzynastu okresowej średniej kroczącej ale z wykresu tygodniowego miejsce istotne ciekawe Zobaczymy czy z tej konsolidacji nastąpi ruch wzrostowy Jeżeli szukali byśmy analogii do tego co się działo tutaj w 2011 i 12 roku to ten ruch Jeżeli miałby być kończącymi rynek miałby spadać to prawdopodobnie po wszędzie poziomu 1920 nastąpi odwrót i dynamiczne ruchy spadkowej jeżeli taka sytuacja miałaby miejsce przycięcie byłoby krótkoterminowych średnich To należałoby uciekać z rynku złota aktualnie jednak rynek wygląda bardziej naprawdę tostowy z kierunkiem właśnie 1000 2100 A później 2180 dolarów platyna również wygląda dość interesująco zauważmy jedną bardzo znaczącą rzecz to jest wykres miesięczny więc bardzo szeroka skala jeżeli popatrzymy na te ruchy które miały miejsce od pandemii to jesteśmy w Testujemy bardzo silnie 50 procent tej chwili wybijając a która jednocześnie rozpoczęła się po takim wybiciu dołków na 800 dolarów No ma to tak taką charakterystykę troszeczkę jak jak oklepane No czy formacja spotka czy formacja filiżanki z uchem różne formacje opisują tego typu okresy akumulacji Natomiast generalnie właśnie zmierza to do okres kumulacji trudno Oczywiście tutaj też znaleźć Wolumen który mógłby nam podpowiedzieć czy faktycznie taka kumulacja według Bajkowa miała miejsce ale wygląda to tak jakbyśmy faktycznie mieli potencjał do odwrotu długoterminowego strona fundamentalna czysta strona popytowa przede wszystkim a podażowa również ze względu na cały czas problemy czy też ograniczenia w transporcie i wydobyciu w różnych surowców i małej ilości inwestycji które miały miejsce w ostatnich latach na rynku metali spowodowały że mamy teraz ogromne niedobory wszystkich metali tak naprawdę bo jeżeli chodzi o miedź aluminium złoto platyna pallad czyli to wszystko jest wywołane tym że albo brakuje tych złóż albo b po prostu nie było to doinwestowane bo była niska cena No i teraz ta cena będzie szukała swojej swojego stanu równowagi z tej bardzo wysokiej perspektywy czasowej jeżeli rynek ma faktycznie iść na północ to po wybiciu poziomu 1100 dolarów powinniśmy oczekiwać przyspieszania tego ruchu wzrostowego i rozpoczęcia silnej fali wzrostowej tutaj może być jeszcze dużo dużo przed nami teraz właśnie testuję to poziomie 1100 od dołu więc jeżeli się udaje pokonać to będzie to pierwszy sygnał w tym takim prowzrostowe mocnym kierunku pallad Natomiast tutaj cały czas waha się w okolicach 2380 dolarów z wykresu tygodniowego bardzo silny Trend wzrostowy trwało 2015 roku to było wywołane przede wszystkim rozwojem branży samochodowej no i tutaj właśnie parę lat ma troszeczkę problem ponieważ ta branża samochodowa wykorzystywał aparat między innymi do katalizatorów tam przede wszystkim zmianę katalizatorów na jak wiemy sektor samochodów spalinowych się kurczy teraz idziemy w stronę samochodów elektrycznych No i tamtego palladu jest mniej jeżeli w ogóle jest używane to powoduje że potencjał do wzrostu w palladu jest troszeczkę inny z tej fundamentalnej strony chociaż też oczywiście dostosowania Paradyż szersze nawiasie 4 godzinowym widać że opr 3400 dolarów jest teraz znaczące jego wybicie otworzy drogę do poziomu 2530i tego tego Na ten moment się spodziewam po tym jak rynek bardzo ładnie za respektować o krótkoterminowe średnie na wykresie dziennym plus wcześniej odwrócił bardzo ładnie schemat trendu spadkowego więc na ten moment prowzrostowe aczkolwiek wydaje się że potencjał do wzrostu w palladu jest mniejszy aniżeli platyny No ale zobaczymy kolejne opory to jest 2500 później 2700 dolarów jak już jesteśmy przy metalach to warto zwrócić uwagę może nie warto Jeżeli chodzi o całą sytuację ale cały czas bo jakby Technicznie nie mamy żadnego sygnału do wzrostów ale warto zauważyć że na rynku miedzi cały czas trwamy w bardzo szerokiej znaczy bardzo wąskie właśnie konsolidacji na szczytach No i teraz pytanie czy będzie coś takiego jak 2011 roku czy może takie coś jak 2007 9 będą większe wahania A czy po prostu stąd Rynek rozpocz ale wzrostową dalej mieć oczywiście można powiedzieć że też nie może rosnąć w nieskończoność bo jest to bardzo inflacyjną Wojennej w tym momencie koszty budowy Koszty wykorzystania metala metalu będzie będą zbyt wysokie albo znajdą się zamienniki chociaż z tym jest trudno bo nie są tańsze albo jakiś inny sposób będzie to wykorzystywane tak będzie mniej niedźwiedzi kto mówi się o kablach natomiast to wydaje się że jest jeden znaczący jedno znacząca różnica przede wszystkim popyt na mieć w związku z transformacją energetyczną na świecie a przede wszystkim dyslokacji Jom źródeł wytwarzania energii ich to jakby do tej pory było tak że większość źródeł energii była duża a skoncentrowana w jednym miejscu niedaleko miast tak żeby ten transport nie było problemem teraz rozpraszam źródła energii często powstają farmy w różnych miejscach czy to wiatrowe tym chociażby ogromne inwestycje na Bałtyk No chociaż to też trzeba pamiętać że to jest tylko i wyłącznie Polska a nie cały świat ale na całym świecie z ciągnięta do tego żeby budować farmę wiatrową czy słoneczne tak aby pozyskiwać tą energię w sposób zielony kolejne modułowe chociażby elektrownie jądrowe z jednej strony będą bliżej zlokalizowane bliżej miast natomiast z drugiej strony Będzie ich więcej więc też cała infrastruktura będzie zmieniona to też bardzo ciekawy przypadek już w samej Polsce Bo w Polsce jeżeli dojdziemy do tej transformacji energetycznej ale musimy dojść bo nie da się bazować na tym naszym bazujemy aktualnie w skończonej perspektywie czasu Musimy zmienić źródła energii to cała infrastruktura związana z tym jak przyłączane są źródła energii do całej sieci i cała sieć nasza w Polsce to są chociażby ogromne inwestycje i ty nie jesteśmy odosobnionym przypadkiem nasza infrastruktura jest bardzo stara i wymaga aktualizacji Ale tak jest dużej ilości krajów bo tak naprawdę ona miała od lat i to jest potencjał do tego że mieć może niezmiennie mieć popyt na na siebie właśnie ze względu na tą transformację którą chcemy przeżywać Jeżeli oczywiście dojdzie do skutku na ten moment w zakładamy że tak więc cały czas trzymamy się bardzo wysoko tym samym też i kg hm jest spółką która powinna sobie radzić całkiem dobrze no ale tutaj mamy niestety taka jest obciążone też całą sytuacją na świecie idąc dalej srebro jako ostatni metal który warto mówić cały czas borykamy się z próby z poziom21 dolarów poniżej dwudziestu jeden dolarów otwiera się przestrzeń do bardzo silnych spadków na razie rynek to broni przyszedł w okres węższy konsolidacji wewnątrz takiej szerokiej konsolidacji i tak naprawdę dopóki nie nastąpi wybicie to powinniśmy się spodziewać portu zachowania trendu bo bo to jest też Trend to jest Trend boczny a więc jeżeli dopóki nie nastąpi wybicie to to spodziewamy się że 21 dolarów zostanie utrzymane A w przypadku wzrostów poziom 28 dolarów stanowi nam barierę natomiast metale to był taki wstęp do indeksów które bo metale pokazują że nie ma kataklizmu jeżeli mielibyśmy mieć bez gospodarczą czyli faktycznie rozwój gospodarczy by malał to naturalne byłoby żeby metale staniały No bo będzie mniejsze zapotrzebowanie a tutaj mamy sytuację w której zapotrzebowanie prawdopodobnie będzie podobne jak nie wyższe a jednocześnie No podasz nie nadąża lub będzie się dopiero dostałeś dłuższym terminie a jednocześnie mamy spadki indeksów i tu rodzi się scenariusz w którym indeksy spadają aktualnie pod wpływem negatywnych informacji z każdej strony mamy podwyżkę stóp procentowych na realizację Polityki Pieniężnej wysokie wyceny giełdowe a jednocześnie jeszcze konflikt na linii Rosja Ukraina Czy Rosja USA czy Rosja Europa więc generalnie samorząd w tych problemów się piętrze stąd też naturalne jest to że indeksy giełdowe mogą mogą spadać dzisiaj mamy próbę wbijania 15 tysięcy punktów przez niemieckiego daksa jeżeli to się uda to otworzy się droga do przestrzeni nawet do 14000 punktów miejsce 1000 punktów byłoby do zrealizowania i to byłaby korekta która zniosła by dość znacząco ostatnią falę wzrostową ale jednocześnie Jest to dość klarowne biorąc pod uwagę konsolidację która trwa dzisiejsza próba wzrostów na początku sesji oddanie całości ich no Nie napawa optymizmem należy się spodziewać spadków natomiast na smp500 czy dzisiaj pamiętajmy że nie ma sesji w Ameryce więc to są kontrakty bazujące bardziej na tym co się dzieje w Europie również Ważne jest to że rynek przetestował 100 okresową średnią kończącą od dołu więc tutaj ta Perspektywa jest niestety Pro spadkowa z kierunek kolejny to jest 4000 punktów jeżeli faktycznie rynek wybije te 4002 czy nie więc na ten moment wygląda to słabo musiałoby się pojawić coś co by mogło by wesprzeć wzrosty na indeksach napewno rozwiązania konfliktu taką sytuację Było natomiast wydaje się że poza tym trochę brakuje takich czynników które mogły by pozytywnie zaskakiwać w dobie podwyższających się stóp procentowych na pewno nie można liczyć na darmowy pieniądz i większą jego ilość w obiegu inflacja na pewno pomaga jeżeli chodzi o zyski przedsiębiorstw ale tylko tych które mogą przerzucać koszty na klientów czy tutaj dobra podstawowego użytku usługi które są nieistotne napewno marketing i reklama będą jej rentowne No bo koszty pracy będą rosły A trudno podwyższają z każdej strony stawki na przykład za reklamę czyli burdy czy inne rzeczy to w taki sposób trzeba o tej gospodarcza ten moment myśleć że to co ma dużą elastyczność cenową będzie sobie radził O dobrze ale to co jest ma dużą konkurs Imar że które były do tej pory bardzo wysokie jest z czego schodzić to niestety będą traciły na znaczeniu i tutaj też to widać po tym jak się zachowuje na przykład snp500 i dow Jones który zachowuje się lepiej nie wybił dołków które były na 33000 taka na smp500 działki zostały wybite Oczywiście wcześniej indeks mocniej rozwiązanie to jest ta dysproporcje to co zachowały się stabilnie bo było mniej napompowany o mniejszej marżowości urosło mniej ale jednocześnie teraz wolniej spada No bo też jakby ta elastyczność na produkty jest większa elastyczność cenowa na te produkty jest większa No i w ten sposób możemy szukać okazji potencjalnie zdarzy się wyprzedaż kilku kilkunastu procentowa dość dynamiczna która potencjalnie spowoduje że dobre firmy staną się atrakcyjne cenowo i będzie można zakupić czy to pod kątem przyszłych dywidend czy właśnie pod kątem na zmiany cenowej więc Warto się temu przyglądać Robi się coraz ciekawiej Myślę że kolejna fala wyprzedaży doprowadzi już nasz nas do do sytuacji w której spółki Oczywiście te lepsze i wybrane będą w atrakcyjnych cenach i warto by było wtedy się ponownie zaangażować na giełdzie A na razie dać się rynkowi czas na to żeby uspokoiły się emocje związane ze zmianą Polityki Pieniężnej oraz tym co się dzieje na wschodniej granicy Ukrainy wszystkiego dobrego słyszymy się już za tydzień Pozdrawiam Marcin Ruszkiewicz uczył się