Nowe typy na kwietniowej liście BOŚ! (04.2025) [Kwietniowa lista TOP PICKS DM BOŚ]

Zmiany na liście topik z domu maklerskiego BOś. Analitycy zrezygnowali z akcji czterech małych i średnich spółek, a w ich miejsce dobrali akcj dużego reprezentanta sektora bankowego oraz dewelopera mieszkaniowego. Ja nazywam się Rafał Leszek i zapraszam na dzisiejszy odcinek stokucz.pl. A partnerami kanału są Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, Dom Maklerski Navigator oraz Dom Maklerski Nobel Securities. [Muzyka] Jak napisali w raporcie z 10 kwietnia analitycy domu mlerskiego BOś, skład naszego portfela w nadchodzącym miesiącu podlega umiarkowanym zmianom. W szczególności na listę długich pozycji wprowadzamy Santander Bank Polska i Dom Development. Natomiast usuwamy Millenium, Dekor, Nełukę i Voxel. Do krótkich pozycji. Tymczasem dołączyliśmy KGHM nie wycofując żadnego podmiotu. Akcje KGHMU trafiły na listę krótkich pozycji z uwagi na wrażliwość, na spowolnienie wzrostu PKB i nasilenie niepewności gospodarczej. Dodatkowo eksperci doklerskiego BO zwrócili uwagę na ryzyko pogorszenia warunków makroekonomicznych, zwiększenie wydatków inwestycyjnych oraz obniżenie wolumenów produkcji. Z listy spółek, których kursy zdaniem analityków dom maklerskiego boś mogą się zachować lepiej od rynku, wypadły Millenium, Dekora, Nełuka i Voxel. We wszystkich czterech wypadkach analitycy uznali, że w krótkim terminie nie widzą pozytywnych bodźców ani katalizatorów dla ich notowań. W tym gronie stopą zwrotu wyróżnia się Bank Millenium. Tylko w tym roku jego akcje podrożały aż o 64% w czym duża zasługa wciąż wysokich stóp procentowych w Polsce. Wynik byłby jeszcze wyższy, gdyby nie kwietniowa korekta z okolic 15 zł do nawet 11. Ale Millenium nie było tu wyjątkiem. Pretekstem do wyprzedaży akcji wszystkich banków notowanych na GPW była nagła zmiana w nastawieniu członków Rady Polityki Pieniężnej do obniżek stóp procentowych. Prezes NBP Adam Glapiński podczas ostatniej konferencji stwierdził, że w radzie panuje obecnie przekonanie, iż w najbliższym czasie może pojawić się przestrzeń do złagodzenia polityki pieniężnej w Polsce. Preferowanym scenariuszem są dwie obniżki po 50 punktów bazowych, z czego pierwsza może pojawić się już podczas majowego posiedzenia. Niższy koszt pieniądza odbije się na wpływach banków z tytułu odsetek od już udzielonych kredytów. Ze zmiennym szczęściem w tym roku radzi sobie Dekora. W pierwszych dniach stycznia akcje spółki zanotowały imponujący rajd z okolic 65 zł do ponad 83, a następnie spuściły z tonu. W lutym pojawiła się seria komunikatów o sprzedaży akcji przez Insidera. W efekcie aktualna stopa zwrotu year to date to nieco ponad 9%. Na początku kwietnia Dekora opublikowała szosunkowe wyniki za 2024 rok. Spółka wyliczyła, że skonsolidowany zysk netto wzrósł o 21% do 81 milionów zł. Ebida była wyższa o 24% i wyniosła niemal 128 milionów zł, a zysk z działalności operacyjnej wzrósł o 24% do 104 milionów zł. Przychody ze sprzedaży w 2024 wyniosły niemal 590 milionów złotych, co oznacza wzrost o 3% w porównaniu z rokiem 23. Niestety dobre wyniki zostały przykryte rynkową zawieruchą wywołaną przez cła Trumpa. Na podobnym plusie co dekora trzyma się Voxel. Tutaj plus 9% year to date. Tu także publikacja solidnych wyników zbiegła się w czasie z rynkową paniką w pierwszych dniach kwietnia. Sylwia Jaśkiewicz z Domu Maklerskiego Boś w raporcie z 3 kwietnia oceniła, że wyniki za czwarty kwartał oczyszczone ze zdarzeń jednorazowych były zgodne z oczekiwaniami. Jednocześnie analityczka obniżyła rekomendacje dla boksera do trzymaj z kupuj i podtrzymała cenę docelową akcji spółki na poziomie 152 zł. Raport wydano przy kursie 139. Jak czytamy w kwietniowej rekomendacji Zwi Jaśkiewicz analityczki Domerskiego BOŚ, nasza obecna wycena spółki w horyzoncie 12ięcznym wynosząca 152 zł na akcj przekracza obecną stopę rynkową jedynie 9% podczas gdy podtrzymujemy prognozy finansowe. Zatem obniżamy rekomendacje długoterminowo fundamentalną do trzymaj z kupuj i krótkoterminową relatywną do neutralnie z przeważaj. A na tyle Millenium Dekory i Voxela blado wypada nełka ze stopą zwrotu od początku roku na poziomie -2%. Tak słaby wynik to pokłosie raportu za 2024 rok opublikowanego pod koniec marca. W czwartym kwartale spółka zanotowała 25 milionów złot zysku netto, czyli 22% mniej rokrocznie. Ebida spadła rok do roku o 7% do 79 milionów złot. Tymczasem rynkowi analitycy liczyli, że giełdowy dystrybutor farmaceutyków poprawi zyski w końcówce 24 roku. W kwietniu przysłowej oliwy do ognia dolała informacja o zejściu poniżej 5% w akcjonariacie Neuki przez TFI Alliance Polska. W najnowszej odsłonie comiesięcznego zestawienia analitycy domu moklerskiego BOŚ postawili na Santander Bank Polska oraz Dom Development. W wypadku banku liczą na solidne wyniki finansowe za pierwszy kwartał 25 oraz ewentualną grę pod sprzedaż przez hiszpańskiego właściciela. Na początku kwietnia agencja Bloomberg nieoficjalnie ustaliła, że Banco Santander rozważa sprzedaż akcji polskiego oddziału. Jak podano, Hiszpanie sondowali już zainteresowanie wśród potencjalnych inwestorów. Według rozmówcy Bloomberga rozważania są wstępne i Santander może zdecydować się na dłuższe utrzymanie swojego zaangażowania lub na częściową sprzedaż swoich udziałów. Banco Santander ma ponad 62% akcji Santander Bank Polska. Warto dodać, że jeszcze przed świętami Walne Bank uchwaliło wypłatę około 4 miliardów 740 milionów zł dywidendy. Sant Thunderbank Polska oferuje 46 zł 37 gr na akcję, co przy obecnym kursie daje imponującą stopę 8%. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 13 maja, a wypłata dywidendy nastąpi 20. W wypadku Dom Development eksperci liczą na pozytywny efekt cięcia stóp procentowych RPP oraz dobre wyniki finansowe za pierwszy kwartał 25. Jeden z największych w Polsce deweloperów mieszkaniowych pozostaje odporny na rynkowe zawirowania. W marcu jego kurs akcji wyznaczył nowy historyczny szczyt na poziomie 226 zł 50 gr. Tym samym rynek wycenił reprezentanta indeksu MVX40 na ponad 5 miliardów 800 milionów złot. Aktualnie na liście Tops doerskiego Bosi jest 20 spółek. Oprócz wcześniej już wspomnianych bronie rynkowych faworytów widzą AB action, Artifax Mundi, Azbis, ACO SEE, CCC, CD Project Comp, Digital Network, Airbot, Forte, MBank, Mirbot Orange.pl, Orlen, Tauron, Toya, Unimot, Vercom i VRG. Od początku bieżącego roku portfel domuiego BOŚ przyniósł bezwzględną dodatnią stopę zwrotu w wysokości 11,7%. W tym samym czasie indeks szerokiego rynku w ich wzrósł o 15,2%. I to wszystko na dziś. Dziękujemy serdecznie za obejrzenie treści. Jednocześnie jeżeli materiał był dla was wartościowy, zachęcam do pozostawienia polubienia pod materiałem.