Orlen, dolar, platyna, złoto, MSCI EM, euro… Analizuje Krzysztof Kamiński. [Fed, Brazylia, Złoto, Orlen]

[Muzyka] Partnerem przeglądu jest OANDA TMS Brokers, dom maklerski oferujący prawie 4000 instrumentów, w tym ETFy i kontrakty CFD. Kliknij link w opisie i sprawdź szczegóły. >> Dzień dobry państwu. Jest piątek 19 września. Zapraszam na kolejny przegląd aktywów. Ja nazywam się Piotr Zając, a dziś moim gościem Krzysztof Kamiński, analityk Oanda TMS Brokers. Cześć Krzysztof. >> Cześć. Witaj Piotrze. Dzień dobry państwu. >> Dzisiaj zgodnie z tradycją weźmiemy podlupę aktywa spod znaku indeksów, surowców, walut, ETFów, a także kryptowalut. I jest to takie uzupełnienie też do przeglądów technicznych, które cyklicznie co dwa miesiące robimy z profesorem Borowskim. Przy czym tam skupiamy się przede wszystkim na spółkach notowanych na warszawskiej giełdzie. Dzisiaj to będą bardziej aktywa, ale też to tylko zdradzę, że Krzysztof zwróci też uwagę na jedną spółkę, która przykuła jego techniczne oko. W sumie będzie osiem aktywów. Najpierw cztery wskazane przez państwa. Omówi je Krzysztof, potem omówi dwa, które właśnie zwróciły jego uwagę. A na końcu będzie jeszcze będą jeszcze dwie propozycje ode mnie. Nie przedłużając, Krzysztof, proponuję przełączyć się do świata analizy technicznej, czyli do Trading View. I możemy przejść do do pierwszego aktywa, które wskazali państwo i o ile dobrze pamiętam jest to indeks brazylijskiej giełdy, czyli Bowespa. Krzysztof oddaję tobie głos. >> Dokładnie tak. Dziękuję bardzo Piotrze. Witam państwa raz jeszcze bardzo serdecznie. Tutaj państwo byli zainteresowani indeksem brazylijskim Bowespa, czyli z tej można powiedzieć no największej giełdy Ameryki Południowej. A indeks yyy jest w bardzo no ciekawym położeniu yyy tak naprawdę, bo wespa znajduje się na szczytach yyy praktycznie jeśli dobrze kojarzę to są historyczne szczyty, ale jeszcze tutaj dla państwa się upewnię, tak historyczne yyy szczyty, podobnie jak też wiele innych indeksów. Także tak też sentyment pozytywny wpłynął na brazylijską giełdę i obecnie jesteśmy na poziomie 145 499,5 punktów na tymże indeksie jesteśmy. Y, można powiedzieć impuls wzrostowy trwa obecnie od końcówki końcówki lipca. yyy w podobnie jak też na innych instrumentach giełdowych to właśnie w tym momencie mieliśmy do czynienia z takim początkiem nowego impulsu i także też tutaj yyy spotkaliśmy się właśnie z z zwiększonym popytem. Pokonaliśmy wcześniejszy opór w rejonie 141300, który też dodatkowo był testowany pod koniec sierpnia. Yyy, no i też wielu yyy spekulantów, inwestorów mogło zastanawiać się, czy faktycznie jednak da radę pokonać ten poziom, ale to jednak położenie tych średnich MA50 i 100 okresowych yyy wykładniczych jednak wskazało konkretny konkretny kierunek, czyli przebity został ten poziom i został osiągnięte nowe y nowe szczyty. No i patrząc tak wskaźnikowego punktu widzenia na RSI, no to widzimy, że RSI nam wskazuje tutaj potencjalną zbliżającą się korektę spadkową. Jesteśmy powyżej 70 punktów na tymże tymże oscylatorze. Natomiast oczywiście musimy pamiętać, że w trendzie wzrostowym no to też nie zawsze to RSI y daje nam taki konkretny sygnał typu tu już sprzedawaj bądź y bądź już za chwilę. Tak naprawdę musielibyśmy gdzieś zejść z powrotem w okolice wcześniejszego oporu, późniejszego wsparcia i też obecnego wsparcia w rejon 141500 punktów, żebyśmy mogli mówić o faktycznie jakiejś jakiejkolwiek korekcie, a przebicie tego poziomu mogłoby nam sugerować już głębszą. Także pamiętajmy, że no w trendzie, w silnym trendzie ciężko tak naprawdę patrzeć na samo RSI, ale jest to dla nas jakiś taki sygnał, że faktycznie może tutaj dojść do jakiejś y może dojść do jakiejś korekty. Natomiast jeżeli mielibyśmy teraz prowadzić pewną projekcję, no to w jaki sposób to zrobić? No to myślę, że najprostszy sposób użyć oczywiście starego yyy starego dobrego Fibonacciego i jego yyy zasięgi i mierząc chociażby ostatnią yyy mierząc ostatnią korektę spadkową, która wystąpiła yyy w y lipcu bieżącego roku, no to widzimy, że obecnie naruszyliśmy poziom yyy 141,4% zniesienia zewnętrznego Fibo. A taki nasz, można powiedzieć, główny tutaj poziom to jest 161,8, czyli okolice 1487 punktów, czyli jeszcze jest tam mamy pewien poziom, który mógłby nam służyć za target. No i moglibyśmy jeszcze dodatkowo mierząc wcześniejszy impuls z wykorzystaniem oczywiście yyy zasięgów y zasięgów Fibo sprawdzić też jak by nam tam miało się po prostu prezentować y sytuacja. No jeżeli mielibyśmy mierzyć 1 do jednego yyy mierzyć 1 do1 ten zasięg, no tam pokazuje nawet można powiedzieć okolice 150640 punktów, czyli możemy taki szeroki zrobić tutaj przedział jako potencjalny właśnie miejsce nasz target. Z czego akurat wydaje mi się, tu trochę przybliżę, żeby było bardziej wyraźne, wydaje mi się, że gdzieś jakaś korekta właśnie, żebyśmy zeszli z powrotem niżej na tym RSI. być może tutaj bliżej 142 000 punktów, tam następnie szukanie jakichś sygnałów do zajęcia pozycji longa, to mogłoby być bardziej sprzyjające, żeby właśnie gdzieś szukać target w tej postaci. Gdyby cena miała bez żadnych właściwie przystanków dojść do tego poziomu, no to tutaj to już miałbym nieco obawy w tworzeniu kolejnych projekcji. Oczywiście jak najbardziej możemy wykorzystać Fibo do następnie szukania kolejnych tutaj zasięgów, ale ja wychodzę z takiego założenia, że najbezpieczniej jest zgodnie z pewną klasyką. impuls, korekta. Impuls, korekta. Szukać na tej podstawie jakiś zasięgów. Yyy, i ja nie do końca jestem przekonany po prostu w szukanie jakiś tam zasięgów yyy rzędu y bardzo wysokich poziomów typu na przykład 2 y 261% zasięgu ostatniej korekty, bo to już uważam, że już nieco nieco jest naciągane. No i to właściwie jeżeli chodzi o Bowespe. Kolejny tutaj instrument, który państwo tutaj zaproponowali, żeby sprawdzić, no to jest platyna. Platyna. rzecz jasna kwotowana jak większość właściwie jak wszystkie można powiedzieć metale szlachetne w dolarze amerykańskim. No obecnie też jest w bardzo ciekawej sytuacji. Przypomnę, że między majem a połową połową lipca mieliśmy do czynienia z bardzo wyraźnym i silnym trendem wzrostowym. Właściwie mieliśmy taki wystrzał rapuls wzrostowy praktycznie bez żadnych przystanków. pojedyncze występowały pojedyncze świece występowały spadkowe i oczywiście jak zmierzymy procentowo ile to wynosiły te pojedyncze korekty, no to zobaczymy, że mieliśmy bardzo silny ruch, ale w kontekście jakby całego tego ruchu, który można powiedzieć no rozpoczął się, mierzy go oczywiście tutaj od tej konsolidacji majowej, gdy odbiło się od średnich ma 50 i 100 okresowej, no to widzimy, że z 967 $arów doszło aż do 1493, czyli widzimy naprawdę procentowo potężny potężny ruch i nic dziwnego, że są państwo zainteresowani tym instrumentem, ponieważ ponieważ widać, że on po prostu był w stanie dać traderom zarobić, jeżeli oczywiście odpowiednio odpowiednio wcześnie w niego spekulanci, inwestorzy zainwestowali. No i po tym jak wystąpiła ta korekta w lipcu mieliśmy zejście w okolice MMA 50ook okresowej. No i tak naprawdę ta yyy średnia okazała się być silnym tutaj wsparciem dynamicznym yyy dla yyy tego tego instrumentu yyy i następnie i następnie jakby powstrzymywała yyy właśnie cenę przed dalszymi spadkami, co zresztą możemy tutaj wyznaczyć zwykłą prostą linią y linią trendu. No i oczywiście jeżeli dodatkowo zmierzymy jak wygląda po szczytach zmierzymy linę trendu, no to zaobserwujemy, że prezentuje nam się coś na kształt formacji trójkąta. Yyy, oczywiście możemy tutaj, mówię na kształt tej formacji, yyy, ponieważ yyy nie poruszamy się tak od jednego od wsparcia do oporu wyznaczonego przez y górne i dolne ograniczenie trójkąta, tylko raptem ten wystrzał, który zauważyliśmy yyy w na początku września dosięgnął właśnie tejże tejże wspomnianego ograniczenia trójkąta. Natomiast, natomiast niemniej jednak yyy sama ta formacja nam prezentuje, że mamy do czynienia z pewną konsolidacją. No i oczywiście gdyby doszło do jakiegoś ruchu dynamicznego wybicia tego trójkąta, no to w tym momencie oczywiście wydawać by się mogło, że ten zasięg wynikający z y zakresu tej formacji mógłby mógłby oczywiście nam wskazać potencjalne potencjalne dojście gdzieś nawet w okolice 1673 doarów za platynę. Natomiast co jest minusem w tej całej całej sytuacji? Znaczy z jednej strony oczywiście plusem jest ogólnie polityka FOMC, które ostatnio y w dni temu, bo nagrywałem to 19 września, 17 września po raz pierwszy doszło do cięcia stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych w tym roku. No i oczywiście jest to taki sygnał jawnie gołębi, jeżeli chodzi o dolara amerykańskiego. Natomiast oczywiście jednocześnie zostało okno wprowadzone tutaj przez otwarte, przepraszam, wprowadzone przez FOMC, jeżeli chodzi o możliwość dalszych obniżek 100%. Ale jednocześnie Powel też bardzo mocno zaznaczył, że będą obserwowali dane w tym inflację. No a inflacja jest na dosyć wysokim poziomie, jeżeli mówimy tutaj o luzowaniu, o luzowaniu pieniężnym. Y, mamy tutaj w obecnie inflacja w Stanach Zjednoczonych to jest około 2,8% rok do roku. Przypomnę, że target to jest są dwa to jest to są 2% rok do roku. Więc jeżeli chodzi o obniżanie 100% ta inflacja nieco przeszkadza. Tak naprawdę rynek pracy, słabnący rynek pracy, coraz gorsze odczyty nonf nonfarm payrolls jednak tutaj właśnie zasugerowały, wskazały pożądany kierunek, czyli obniżkę 100%. Ale jeśli jednocześnie za tym sygnałem Pela, że będą obserwowali dane, nie będą szły dalsze cięcia 100%, no to wówczas moglibyśmy zaobserwować, umocnić tego dolara amerykańskiego, a z kolei mocny dolar no raczej tutaj mógłby jednak powstrzymać dalsze dalsze wzrosty platyny. No ale oczywiście to, co też argumentem jest za umocnienie się platy, no to ogólnie silna korelacja z innymi metalami szlachetnymi. A jeśli chodzi o złoto i srebro, no to one ostatnio w właśnie w ferworze napięć geopolitycznych też mocno zyskują. Także jeśli chodzi o platynę są oczywiście zagrożenia, ale tak na dłuższą metę te 1600 podałem 30 to może być nawet 1600 okolice 70 $arów może być tutaj osiągalne. Także wszystko tak naprawdę przed nami. Tym bardziej jeżeli ten te dynamiczne wsparcie w postaci MA50 okresowej cały czas będzie bronione, no to będzie jednak sygnałem, że platyna nie chce po prostu oddawać oddawać swoich wzrostów. Yyy, jeśli chodzi o instrument, który już jest nieco bliżej nam wszystkim, wszystkim rodakom. chodzi o polski złoty, a dokładnie o dolara względem polskiego złotego. No z racji oczywiście osłabiającego się dolara amerykańskiego w biorąc pod uwagę też nieprzewidywalną politykę Donalda Trumpa oraz ryzyko ceł, też cła, które są wprowadzane, następnie cła, które są wstrzymywane. To wszystko powodowało też, że dolar tracił na wartości wobec innych walut, w tym także wobec polskiego złotego. No i tak od połowy stycznia bieżącego roku mamy spadki na dolarze, a najniższy poziom został osiągnięty właśnie w dniu, kiedy FOMC zdecydowało się na cięcie o 25 punktów bazowych stó%owych w USA i ten najniższy poziom został wyznaczony na okolice 3565. No i co tak naprawdę dalej? No dalej widzimy, że ten trend spadkowy jest dalej silny. Dalej widzimy, dalej widzimy tą siłę tego trendu spadkowego. Tym bardziej właśnie, że wcześniej takim wsparciem, które powstrzymywało dolara względem dolara do polskiego złotego, to był to były okolice TR 360. Taka psychologiczna bariera, która powstrzymywała powstrzymywała tutaj dalsze spadki. Natomiast został pokonany. Najpierw we wtorek pokonaliśmy pokonaliśmy ten poziom zamknięciem też świecy poniżej poniżej właśnie tej wartości, a potem jeszcze jak była decyzja FMC, dodatkowo jeszcze został wyznaczony nowy nowy dołek. Ale biorąc pod uwagę reakcję późniejszą, kiedy już jesteśmy w przy niższych stopach procentowych w USA, kiedy one stały się faktem, jednak dolar zaczął zyskiwać na wartości i wydawać by się tutaj mogło, kluczowe tak naprawdę będzie zachowanie względem chociażby wspomnianych średnich MA50istookrysowych. akurat je wybrałem yyy ponieważ tu ogólnie do do dzisiejszego przeglądu, ponieważ one bardzo dobrze yyy prezentują yyy lokalne wsparcia, opory y właśnie wtedy, kiedy mamy do czynienia z jakimś yyy silnym, yyy naprawdę zauważalnym trendem. No i taki też widać chociażby na USDPLNie czy tam też innych instrumentach, które tutaj państwo państwo sobie zażyczyli, żeby dzisiaj omówić. I tak naprawdę ta EMA 50 okresowa jest tutaj wyznacznikiem yyy jest tutaj lokalnym oporem, silnym można powiedzieć oporem, ale dodatkowo jak spojrzymy na wcześniejsze wcześniejsze tutaj wcześniejsze opory wsparcia, ja może tutaj zmienię też o kolor, żeby tutaj było bardziej widoczne i nieco przybliżę państwu. No to widzimy, że obszar 360 367 to są lokalne dołki, od które zostały następnie przebite i widzieliśmy, że impuls impuls wówczas nabrał przyspieszenia i od tego czasu widzimy, że albo odbijamy się od tego poziomu, albo przebijam przebijamy ten poziom i jest kontynuowany następnie ruch. Widzimy tutaj korektę wzrostową, która po przebiciu tego poziomu zdołała jeszcze dodatkowo przebić, wybić się wyżej na aż 8 groszy. No i następnie, kiedy został pokonany ten poziom, no to zeszliśmy w okolice w okolice 362. No i potem następnie tak konsolidowaliśmy się odbijając się od tego poziomu. No i wydawać by się mogło, że tak naprawdę z pierwszej w pierwszej kolejności jest reakcja oczywiście na MA50 okresową. A jeżeli tutaj ona będzie y dała radę powstrzyma pokonać ten poziom, no to oczywiście te 367 y wydaje się tutaj być zjednocześnie zarówno zakresem, zasięgiem dla korekty wzrostowej, jak również potencjalnym miejscem, w którym to mogłoby y dojść do właśnie walki, jak to się ładnie mówi, popytu z podażą i albo pokonanie tego poziomu i próba przebicia się przez średnią stóresową, a przypomnę właśnie po dojściu do poziomu trzy y okolic 3,75, no to widzimy, że była taka podjęta walka właśnie z tą średnią, ale niestety y albo stety oczywiście w zależności od tego jak na to patrzymy, nie został pokonany ten poziom. No i widzimy tak naprawdę, że ten poziom jest niepokonany tej średniej 100 okresowej praktycznie praktycznie od początku marca. W związku z czym w związku z czym wydawać by się mogło, że to są tutaj bardzo istotne poziomy. Dalej trend spadkowy jest silny, ale jednakże jednakże widzimy tutaj po prostu miejsca, gdzie albo moglibyśmy szukać okazji do zajęcia szorta, ewentualnie po przebiciu tych poziomów moglibyśmy sugerować, że gdzieś jakaś głębsza korekta nam się nam się y może tutaj szykować. No i ostatnim tutaj instrumentem przez państwa tutaj wyznaczonych, zasugerowanych jest Isha MSCI emerging Markets, czyli jest to jest to ETF, który no skupia się na rynkach wschodzących, z czego w skład największym składem tak naprawdę tego ETFU są spółki azjatyckie. właściwie ten rejon właśnie spółek funkcjonujących w Azji, też między innymi właśnie Taiwan Semiconductor TSMC, czyli Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Wiedziałem, że company, ale to manufacturing właśnie mi tutaj gdzieś zniknęło. No i oczywiście TSMC jest bardzo istotnym, silnym, kluczowym graczem, jeżeli chodzi o produkcję chociażby chipów. No jak patrzymy oczywiście w dobie AI yyy i ogólnie rozwoju tejże branży, no to jest to można powiedzieć potentat. No i z drugiej strony mamy też oczywiście konkurencję w postaci w postaci Nvidii. A warto przypomnieć, że wczoraj 18 września NVIDIA podjęła tutaj historyczną współpracę z Intelem. Też inwestując mocno w Intela, co spowodowało wzrost akcji o ponad 30%. Mówi oczywiście o akcjach Intela, no to oczywiście tutaj tworzy sytuację, w której y mamy yyy w której oczywiście dalej bardzo istotnym graczem jest TSMC, ale jednocześnie jednocześnie oczywiście też Nvidia rośnie w siłę. Nie sądzę oczywiście, że to mogłoby spowodować jakieś drastyczne spadki właśnie tutaj na tajwańskiej na tajwańskiej spółce, ale widzimy, że gra jest bardzo, walka jest zaciekła. No i oczywiście też obserwując sam ten ETF, widzimy, że mamy od kwietnia praktycznie mamy tylko i wyłącznie wzrosty. Yyy, może tylko i wyłącznie to jest za dużo powiedziane. Mamy po prostu silne wzrosty, mamy po prostu silny ruch wzrostowy, impuls i oczywiście pomijając tam jakieś poszczególne korekty, które wystąpiły po drodze, mamy jednak silny trend wzrostowy i mamy tą sytuację, co też wspominałem chociażby wspominałem przy Bowespie, tylko przy Bowespie mieliśmy przewartościowanie niewielkie na RSI, a tutaj już widzimy, że jesteśmy na poziomie 75 punktów. No z czego tak naprawdę no na poziomie maksimum to byliśmy już prawie na 77 punktach. Yyy, w związku z czym oczywiście do tej yyy, do 100 punktów, które jest maksimum na RSI, no to jeszcze trochę brakuje. Niemniej jednak pokazuje nam to jaką po prostu jaka jest silna tendencja. No i gdzie tak naprawdę jest naturalne miejsce, którego moglibyśmy tutaj szukać jako poziomu yyy wsparcia. Yyy, no ja oczywiście zawsze patrzę, gdzie był wcześniejszy opór. A widzimy, że yyy w sierpniu bieżącego roku ten opór był w okolicach 35 yyy 35 y i 58 yyy EUR za y za tenże yyy ETF. Yyy no i oczywiście tery na poziomie 3669. No i oczywiście w przypadku jakiejś takiej głębszej korekty, która miałaby nam się pojawić, to wydaje mi się, że to wsparcie lokalne jest y właśnie tutaj jest takim miejscem, w którym faktycznie wszyscy ci, którzy chcą się załapać na ten trend wzrostowy, mogliby oczywiście mogliby szukać okazji właśnie w tym w tym przedziale. Oczywiście w przypadku pokonania tego poziomu naturalnie te średnie MA MA50 i 100 okresowe dalej tutaj będą pełniły funkcję silnego, dynamicznego wsparcia i ale myślę, że dopiero gdzieś trwałe pokonanie właśnie okolic 30, 35 40 będzie tak naprawdę jakimś sygnałem zbliżającej się mocniejszej korekty. Tak naprawdę dopóki nie zostanie pokonany ten poziom, wydawać by się mogło, że wszystkie wszystkie tutaj właśnie spadki czy też korekty spadkowe są tutaj okazją do zajęcia do zajęcia pozycji długiej. Także gdzieś dopiero naruszenie właśnie tutaj tego poziomu mogłoby nam sugerować, że mocniejsza korekta wzrostowa, a tak naprawdę zejście po niżej emastokrysowej mogłoby nam zasugerować przełamanie tego trendu wzrostowego. Ale biorąc pod uwagę jak obecnie wygląda sytuacja, no to musimy pamiętać, że no to jest dosyć długa droga, bo tak naprawdę na chwilę obecną musielibyśmy zejździeć poniżej 3430, żeby mówić tutaj o jakiejś o jakiejś głębszej korekcie. Więc trend wzrostowy oczywiście jak najbardziej cały czas silny, ale też wydaje mi się, że warto zaobserwować przez najbliższe dni jak po prostu ten ETF będzie się zachowywał i czy też będzie wybijał wybijał nowe szczyty, czy też może będzie właśnie do czynienia z jakąś mocniejszą mocniejszą korektą. Także oczywiście wszystko przed nami, ale trend is your friend, czyli trend wzrostowy jak najbardziej jest tutaj jest tutaj oczywiście wskazany. Dobrze. Czy teraz, czy teraz rozumiem, że miałbym przejść do tych dwóch, do tych dwóch instrumentów przeze mnie wskazanych? >> Zgadza się. >> Zgadza się. Dobrze, to w takim razie przejdźmy yyy PKN Orlen. Tutaj chciałem zwrócić uwagę na tego naszego potentata na rynku yyy na rynku giełdy papierów y wartościowych, naszego potentata naftowego. Yyy spółka, spółka, która cały czas jest w silnym trendzie wzrostowym i ten właśnie wielokrotnie wspominiany ode mnie, może właściwie tutaj chyba impuls byłoby złym złym określeniem. Tak naprawdę od drugiej połowy grudnia zeszłego roku możemy mówić tutaj o całej takiej fali wzrostowej i oczywiście ten impuls, który który ostatni moglibyśmy oczywiście wskazać również miał miejsce rozpoczął się na początku kwietnia no i trwał aż do połowy połowy lipca po czym rozpoczęła się korekta spadkowa. No i co tak naprawdę ta korekta spadkowa nam wskazała? Yyy, po pierwsze zacznę tutaj od oznaczenia zgodnie z metodą overbalance. Y, największej korekty yyy właśnie w tym całym trendzie wzrostowym. No i widzimy, że żeby naruszyć ten poziom, musielibyśmy zejść y w okolice 75 y 75 zł 20 gr. Yyy, póki co ten poziom jeszcze nie został naruszony, więc możemy mówić, że trend yyy główny trend, trend wyższego rzędu nie został w żaden sposób pokonany. A jednocześnie patrząc tutaj na wcześniejszą konsolidację, która wystąpiła w połowie czerwca, no to widzimy, że to stało się taką swoistą strefą popytu dla PKN Orlen i zarówno 18 sierpnia, jak i tutaj w podłomie sierpnia i września widzieliśmy, że cena doszła do tego poziomu, po czym następnie z powrotem wybiła, po czym następnie właśnie przez kolejne sesje mieliśmy wzrosty na tej spółce. No i oczywiście patrząc na tę całą korektę spadkową, obecnie naruszyliśmy tutaj górne ograniczenie właśnie tejże korekty, jednocześnie naruszając MMA 50 okresowe. No i na chwilę obecną wygląda to tak, jakby spółka y właśnie czekała na kolejne wybicie. A wybicie z kolei mogłoby tutaj wiązać się z naruszeniem tych maksimów, o których wspominałem, czyli yyy w z połowy y z połowy lipca, czyli 88 zł i 94 grze. Także wygląda to oczywiście bardzo z mojego punktu widzenia wygląda to bardzo dobrze, ciekawie, prowzrostowo. Plus jeszcze widzimy, że poniżej mamy dosyć silne dosyć silne wsparcia wynikające raz, że ze średniej, dwa tutaj z jakieś takiej strefy pewnej popytu, którą mogliśmy tutaj zidentyfikować. No i oczywiście jeszcze zasięgu overbalance, który nie został nie został naruszony. Czyli jeżeli wygląda to oczywiście jak najbardziej prowzrostowo z mojego punktu widzenia. No i gdzieś to szansę na zbliżenie się do tych naszych maksimów, które wyznaczone właśnie zostały w tej połowie w połowie lipca. Wydaje się, że moglibyśmy się do nich po prostu zbliżyć. Okej. Ale też żeby tutaj utrzymać tę dynamikę, żeby nie za bardzo nie rozgadywać się na temat jednego instrumentu, chciałbym płynnie przejść do eurodolara. Euro, dolar. Yyy, on jest, to jest oczywiście jak najbardziej główna para walutowa, więc też na pewno ci z państwa, którzy interesują się rynkiem Forex obserwują tę parę. I pytanie powstaje, jak w tej całej, jak w tej całej sytuacji zachowuje się eurodolar yyy w tej geopolityki, jak również decyzji FOMC. Yyy, to przypomnę, że jeśli chodzi o politykę monetarną Europejskiego Banku Centralnego, no tutaj raczej rynek y zakłada, że w najbliższym czasie ona utrzyma się po prostu na pewnym takim no konstance, tak? czy 2,15% zostaną utrzymane. No i oczywiście jednocześnie wizja y cięcia stóp procentowych przez FOMC. jedne już się dokonało, a kolejne oczywiście są ciągle w grze, bo rynek oczywiście widzi tutaj prawdopodobieństwo na jedno bądź jeszcze dwie, dwa cięcia w tym roku. No to oczywiście tutaj widzimy, że teoretycznie to wspiera oczywiście dalsze wzrosty na eurodolarze. Czyli widzimy, że ten trend wzrostowy, który cały czas obserwujemy, no właściwie można powiedzieć też od połowy, od połowy stycznia, tak jak na USDPLie widzimy trend spadkowy, tak na eurolarze od tego momentu widzimy trend wzrostowy. widzimy, że cały czas mamy do czynienia z jakimiś poszczególnymi korektami, największą największą korektą w tym trendzie, największą korektą w tym trendzie wzrostowym, no to możemy tutaj wyznaczyć ten spadek w okolicach, który wystąpił między kwietniem, no drugiej czy połowie kwietnia, trwał prawie do połowy maja, prawie miesiąc mieliśmy taką korektę i ta średnia MMA 50ook okresowa okresowa znowu tutaj zadziałała i powstrzymała dalsze spadki. No i teraz oczywiście naturalny sposób możemy tutaj odmierzyć jak się sytuacja prezentuje na innym tutaj właśnie przykładzie kiedy wyznaczyliśmy maksimum w czerwcu, właściwie pod koniec już czerwca no nie pokonaliśmy tutaj tego obszaru największej korekty, ale pokonaliśmy 50ookresową. Jednocześnie EMA stokresowa nie została w żaden sposób naruszona. Mieliśmy kolejny impuls. No i nowe maksima zostały wyznaczone dokładnie w środę. W środę maksimum 1 19 18, czyli cały czas to nam pokazuje siłę tego trendu, siłę trendu wzrostowego. No i oczywiście tak naprawdę czego potrzebowalibyśmy do przełamania tego trendu wzrostowego. No jeżeli oczywiście tutaj odmierzymy tą techniką overbalance. zobaczymy, że ona doskonale tutaj będzie nam współgrała właśnie z wcześniejszymi wcześniejszymi dołkami, które tutaj też pozwolę oczywiście sobie wyznaczyć państwu, żeby też było widoczne. No i oczywiście klasycznie kolor zmienię, żeby było wiadomo co jest overbalance, a co jest wsparciem. No i w tym momencie widzimy tak naprawdę, że jeśli moglibyśmy mówić tutaj o jakiejś trwałym zejściu poniżej 113, no teraz jesteśmy na poziomie 1758, więc to jednak długa droga. Ale dopiero tak naprawdę zejście poniżej tego poziomu mogłoby tutaj nam sugerować yyy zmianę tego trendu. Tak naprawdę wszystko co wystąpi do tego momentu możemy mówić, że jest po prostu korektą. Y i zarówno tutaj w pierwszej kolejności ta EMA 50 okresowa, a w drugiej EMA 100 okresowa będzie nam tutaj wyznaczała tutaj bardzo tutaj ciekawe miejsca y w których moglibyśmy szukać jakieś okazji do zajęcia pozycji długiej. No na przykład wynikającej chociażby z jakiejś formacji technicznej. yyy w z formacji technicznej yyy na przykład czy to jakiś pinar się pojawi, czy ogólnie formacja inside bar właśnie gdzieś w okolicach yyy w okolicach y tychże tychże średnich. No bo jeżeli chodzi o tak naprawdę RSI, ono y w tym momencie no jest w takim mocno neutralnym obszarze. Y wcześniej y wcześniej tutaj bardzo dobrze współgrało z wcześniejszymi takimi ruchami korekcyjnymi. Natomiast widzimy, że w tym momencie w tym momencie ono zeszło po prostu w obszar neutralny. A nawet jeżeli oczywiście nawet jeżeli mielibyśmy po prostu porównać jak zachowuje się RSI względem względem właśnie wykresu ceny, no to zapewne państwo zaobserwują tak zwaną dywergencję. Dywergencję. Czyli w tym momencie widzimy, że w korekta spadkowa oczywiście mogłaby jak najbardziej wystąpić. No i oczywiście nawet jeżeli by właśnie tutaj wystąpiła i w ciągu najbliższych sesji mielibyśmy spadki i pokonanie tych właśnie wsparć, o których wspomniałem, wynikające ze średnich, to to największa najwię największa bitwa, że ujmę takiego militarnego porównania będzie właśnie w okolicach 114. tutaj będzie już nasz wyznacznik, czy ewentualna korekta yyy będzie zmianą będzie zmianą trendu, czy też po prostu jakąś yyy możliwą głębszą korektą, która będzie zgodna po prostu z y największą korektą w tym y trendzie wzrostowym. Więc jest oczywiście potencjał potencjał ku ewentualnym spadkom na eurodolarze, aczkolwiek trend jest cały czas silnie wzrostowy. Więc jeszcze tak właśnie z takich fundamentalnych kwestii, które mogłyby wpłynąć na umocnienie dolara, no to to oczywiście, że dolar dolar amerykański no jest oczywiście tutaj z że na niego wpływ oczywiście ma największy wpływ na dolara amerykańskiego ma zachowanie oczywiście Fedu i decyzję Fedu. W związku z czym, jeśli doszło, jeśli oczywiście kolejne decyzje Fedu raczej będą wskazywały, że nie tniemy 100%, ponieważ cały czas no inflacja jest tutaj mocnym zagrożeniem, no to w związku z tym oczywiście ten dolar mógłby zyskiwać na wartości. Natomiast yyy yyy jeśli jeśli chodzi o ten ruch, który wskazałem, no to ten ruch powinien jakby tutaj wystąpić, przynajmniej tak mi się wydaje, przed najbliższym posiedzeniem y Fedu. Yyy więc raczej yyy ewentualne dojście przed kolejnym posiedzeniem, przed kolejną decyzją w sprawie 100% FOMC. Jeżeli cena dojdzie do tego poziomu, no to raczej by tutaj sugerowało, że gdzieś rynek raczej zakłada wstrzymanie się y FOMC, jeżeli chodzi o dalsze cięcie 100%. No i w tym wypadku faktycznie zgodnie tutaj z powiedzeniem ta analiza techniczna by nam po prostu wszystko by już się znalazło po prostu w cenach, bo ona by nam zaprezentowała czego tak naprawdę rynek się spodziewa. Dobrze, z mojej strony to byłoby na tyle. Także serdecznie, serdecznie dziękuję. Rozumiem, że tutaj mam zatrzymać Piotrze już udostępnianie. >> Tak, dziękuję ci pięknie. To było to było w sumie sześć wykresów, cztery od widzów, bo Wespa Platyna Dolar MSCI, Magic Markets w ujęciu ETFowym, tak to nazwijmy. I dwa wykresy od ciebie, Orlen, Euro dolar. I teraz jeszcze ja pozwolę sobie przełączyć się do siebie na wykres. To jeszcze na koniec dzisiejszego przeglądu dwa wykresy ode mnie. Pierwszy to jest złoto, czyli bardzo popularne aktywo, które też przewijało się w państwa komentarzach. Tu mamy ujęcie długoterminowe i jakby no nie ma co ukrywać, po prostu trend is your friend. długoterminowa hossa potwierdzona nie tylko coraz wyższymi szczytami i dołkami, ale też przez to, że rosną średnie kroczące 52 sesyjna i ta 50 sesyjna, czyli szybsza jest powyżej 200 sesyjnej. Gdybyśmy spojrzeli w ujęciu średnioterminowym, mamy wybicie z konsolidacji, kontynuację wzrostu, więc też tutaj przewaga Byków w tym średnim terminie nie podlega żadnej wątpliwości. W mijającym tygodniu mieliśmy nowy szczyt yyy wszechczasów. 3707arów za jedną uncję. I patrząc właśnie w ujęciu krótkoterminowym, to tutaj sytuacja jest troszeczkę gorsza niż w tym średnio i długoterminowym w tym sensie, że mamy po prostu lokalne wykupienie potwierdzone no nie tylko tym, że mamy rekordowy oczywiście poziom i ostatnią silną falą falę wzrostową, ale też tym jak się zachowują popularnostatory MACD bardzo wysoko i tu zbliża nam się sygnał taki cykliczny sygnał zwrotu RSI powyżej 70 punktów i też już zawrócił do tej granicy z tych bardzo wysokich stref wykupienia. To sprawia, oczywiście patrząc czysto technicznie, że rośnie ryzyko korekty spadkowej, pogłębienia. Ona się być może już zaczęła nawet w ostatnich dniach. Potencjalne wsparcia 3500 dolarów, czyli ten poprzedni wyraźny szczyt z kwietnia tego roku. Niżej wydaje się, że to będą średnie 50 sesyjna w pierwszej kolejności, potem 200 sesyjna. ta strefa między tymi średnimi, ona niejednokrotnie już te silniejsze nawet korekty potrafiła zatrzymywać, więc tak by to wyglądało z perspektywy analizy technicznej. Patrząc nieco szerzej, trochę wychodząc poza wykresy, warto dodać, że złotu sprzyja oczywiście geopolityka w tym sensie, że te napięcia, które są czy to za naszą wschodnią granicą, czy to na Bliskim Wschodzie, no one sprzyjają po prostu ucieczce aktywów pieniędzy do aktywów bezpiecznych. Złoto jest takim numerem jeden, jeśli chodzi o te bezpieczne przystanie. Myślę, że druga sprawa to jest oczywiście chaos generowany przez prezydenta Stanów Zjednoczonych i ta spora niepewność wokół wokół jego polityki celnej, handlowej, no i też jego wpływu na geopolitykę. Więc być może duży kapitał globalny, ale też i indywidualny. Wychodzi po prostu z założenia, że te ekspozycje na złoto warto mieć nieco wyższą. No i w końcu trzeci czynnik, pewnie też powiązany z tymi dwoma, no to jest oczywiście to są spore zakupy ze stronów banków centralnych, w tym między innymi Polskiego Banku Centralnego, naszego NBPu. Nawet wczoraj był raport na stronie Narodowego Banku Polskiego. Chwalił się on, że ma już 515 ton złota o wartości ponad 200 miliardów złotych. Na tym ma się to nie skończyć. Yyy, chwalenie się też dotyczyło tego, że mamy już więcej yym mówię mamy jako zakładam, że jest to jednak nasz bank w pewnym sensie więcej tych yyy ton złota o prawie 10 ton niż Europejski Bank Centralny. No co też pokazuje, że IBC ma sporo tego aktywa w swoich rezerwach. Yyy, więc podsumowując, długoterminowo trend jest naszym przyjacielem. krótkoterminowo jednak to wykupienie może y zwiększa tutaj ryzyko potencjalnej m korekty do wskazanych przeze mnie przed chwilą wsparć. Drugie aktywo, które państwo też wskazywali też które ja na które ja lubię zerkać powiedzmy z zupełnie innej bajki, bo z bajki kryptowalutowej to Etherium, czyli numer dwa pod względem kapitalizacji, jeśli chodzi o rynek kryptowalut. No tutaj w ujęciu długoterminowym, jak państwo widzą na wykresie, to już nie jest taki trend is your friend jak w przypadku złota, bo jednak mamy taką szeroką konsolidację i ten trend jest taki nieregularny, więc no tutaj pewnie ten ta gra z trendem w ujęciu długoterminowym nie jest taka taka klarowna. Patrząc średnioterminowo od kwietnia mamy silny trend wzrostowy i podejście teraz w ujęciu krótkoterminowym pod to 5000 doarów za jeden token. To 5000 jest o tyle ważne, że tak jak widać na tym szerokim ujęciu czasowym to już zatrzymywało te cykle wzrostowe z lat poprzednich sprzed pandemii 2020-2022 a w zasadzie z okresu pandemicznego, kiedy te wahania były bardzo duże na tym nie tylko na tym, ale też na innych aktywach. Więc długi termin, konsolidacja, średni termin, ewidentny wzrost, krótki termin. Jesteśmy w korekcie pod tym poziomem 5000 dolarów. Na oscylatorze MACD, czyli też bardzo popularnym, pojawił się taki sygnał zwrotu nad linią zero, czyli taki sygnał, który zwiększa, powiedzmy, prawdopodobieństwo wyjścia górą z tej korekty. Od dołu też wspiera tę korektę czy też scenariusz wzrostowy jednak ta średnia 50 sesyjna, która skutecznie ostatnio stanowi tutaj wsparcie. Pytanie, czy to 5000 doarów uda się pokonać i wyjść na historyczne szczyty. Tego oczywiście nikt nie wie. Natomiast można się tutaj posiłkować innymi aktywami w tym sensie, że no Etherium jest jednak skorelowane z Bitcoinem, nie da się tego ukryć. Bitcoin jest cały czas numerem jeden i zresztą to widać nawet wykras wykres y nakładający oby stopy zwrotu z obu tych aktywów za ostatnie 5 lat pokazuje, że po prostu one chodzą bardzo podobnymi ścieżkami. I to jest o tyle istotne, że zakładając, że Bitcoin wyznacza teraz nastroje i to on będzie kreował te nastroje w w przyszłości, to on jest w bardzo wrażliwym miejscu, ponieważ dobiega końca teoretycznie oczywiście czwarty cykl halvingowy, który zazwyczaj powodował, że po halvwingu zazwyczaj, czyli w trzech poprzednich przypadkach, nie ma tego dużo, ale historia Bitcoina jest krótka. W każdym razie w trzech poprzednich przypadkach po halvwingu Bitcoin zwyżkował w hossie jeszcze od 12 do 18 miesięcy. Ostatni halving miał miejsce 4 21 kwietnia 2024 roku, więc w kwietniu tego roku minęło dokładnie 12 miesięcy, a 18 miesięcy mija w październiku tego roku. No więc mamy jeszcze około miesiąc teoretycznie oczywiście patrząc przez pryzmat tego wykresu, który państwo widzicie na teraz na ekranach mamy jeszcze ten miesiąc hossy. Jeżeli ten cykl miałby się wypełnić i powtórzyć jego bardzo dobrze też widać na profilu Halving Tracker na na Twitterze, który pokazuje te ścieżki Bitcoina z po poprzednich halvingach. Ta czarna, którą tutaj widać, to jest aktualna ścieżka. No i jak widać ona już przekroczyła ten pierwszy cyk z 2012 roku, który dotarł do 12 miesięcy po halvingu. No i mamy te dwa następne, które trwały 18 miesięcy, więc my się zbliżamy do tej strefy. Podsumowując, Bitcoin jest w bardzo wrażliwej, w bardzo wrażliwym momencie patrząc przez pryzmat cyklu halvingowego. No a z uwagi na to, że to jednak on kreuje te główne nastroje, to jest oczywiście duży znak zapytania przy tym, czy Etherium zdąży przebić te 5000 dolarów. I tutaj stawiałbym, postawiłbym kropkę, jeśli chodzi o te dwa aktywa, złoto i Etherium, także dwie, dwa różne powiedzmy bieguny, jeśli chodzi o, o klasę aktywów, ale myślę, że obydwa bardzo, bardzo ciekawe. I tutaj też postawiłbym kropkę całemu naszemu przeglądowi dzisiaj. W sumie osiem, osiem wykresów. Jeszcze pozwolę sobie powtórzyć, bo Wespa, platyna, dolar, MSCI, emerging Markets, Orlen, euro, dolar, złoto, etherium. Moim gościem był Krzysztof Kamiński, Wanda TMS Brokers. Dziękuję ci pięknie Krzysztof. >> Dziękuję bardzo za zaproszenie. Dziękuję bardzo za obejrzenie kolejnego odcinka. >> Ja również dziękuję państwa. Zachęcam do komentowania tego materiału i oczywiście do oglądania i poprzednich przeglądów i podcastów, które pojawią się na kanale już niebawem. Dziękuję, do zobaczenia, do usłyszenia. >> Partnerem przeglądu jest OANDA TMS Brokers, dom maklerski oferujący prawie 4000 instrumentów, w tym ETFY i kontrakty CFD. Kliknij link w opisie i sprawdź szczegóły.