Pewna recesja kontra chęć odbicia – kto zwycięży? | "Rozmowy Spekulowane" z prof. Borowskim [Recesja, S&P500, WIG20]

Cześć [Muzyka] dzień dobry witamy w kolejnym odcinku rozmów regulowanych Ja nazywam się Maciej ale wciąż wraz ze mną jest Łukasz wardency Market Dzień dobry oraz nasz gość profesor Krzysztof Borowski po raz kolejny Witam serdecznie dobry witam witam witam państwa zanim zaczniemy prośba o łapkę w górę rzeczywiście program się podoba i o subskrypcję tak żebyście otrzymywali powiadomienia o kolejnych naszych programach nie tylko rozmowę z peklowanych ale również pozostałych programach które się na kanale Simply Market Polska pojawiają zaczynamy od czarnej melancholii jak zawsze na szczęście w ostatnim czasie tematów pozytywny Być może jest nieco więcej przynajmniej chwilowo ostatnio szukaliśmy tych pozytywów teraz się znalazł same i nosiły wiadra ma siły ale udało się udało się było pozytywnie więc może dzisiaj też tak się uda ale zaczynamy zgodnie z naszym harmonogramem i tutaj tradycyjnie od tego co jest negatywne A ostatnio Deutsche Bank przeprowadził badania ankietę z której wynika że aż 74 procent ankietowanych spodziewa się spadków na sb500a pytanie butanem wprost Czy uważasz że najpierw zostanie osiągnięty poziom 3303 4500 i pomimo że do tego 3300 nas dzieli sporo więcej to prawie 20 procent oznaczało od aktualnych poziomów do 45 mamy od teraz około 10 procent to i tak większość liczy że czyli czy obawia się tego że jednak tutaj pojawił się spadki czyli te nastroje nie potwierdzają się z tym co widzimy na wykresie bo na wykresie ostatnich dniach mam cztery sesję z rzędu wzrostowe pierwszy raz od około dwóch miesięcy więc jest jest pozytyw i co Co myślicie o tym jak to faktycznie czy to co teraz wzięli zaobserwujemy No to jest chwilowa korekta w tym trendzie owym tak naprawdę dlatego że rynek musiał wzrost jakiejś oddechu nabrać czy faktycznie jakieś odwrót większe No według mnie jest na razie cały czas można jeszcze to traktować jako korektę ale gdyby to poziom miały jeszcze wyżej mielibyśmy wyjść nawet niż ten ostatni lokalny szczyt No to trudno już będzie mówić o korekcie No to to naprawdę pod tym w takim otoczeniu jednak cały czas nie spadającej inflacji inaczej jest Stanach inaczej w Europie ale te problemy cały czas są i jeszcze będą przez jakiś czas naprawdę rynek amerykański jest mocny ale myślę że na razie cały czas można mówić że to jest jeszcze w tych wartościach korekcyjnych jesteśmy mocz najbliższy lokalny szczyt 4200 okolice to mamy półtora procenta to jest teoretycznie patrząc na ostatnie dni może być dzieło jednej sesji natomiast na Samo to że inwestorzy akurat są tak pesymistycznie to jest optymistyczny No bo na takim wysokim jesteśmy na wysokich Puławach jest taki duży optymizm a rynek nie spada więc to to jednak się kłóci prawda No co innego jakby nowe dołki które są itai z każdym nowym domkiem rosła ta rzesza Tym bardziej że to mówimy sn500 nie nie o WIG20 jest każdym nowym domkiem rosła by ta rzesza inwestorów pesymistycznie nastawiony no to okej to podobnie Można by powiedzieć jak liczba otwartych pozycji na kontraktach potwierdza ten ale tu mamy wysoki już ten odsetek No ale nowych domków nie ma wręcz wręcz przeciwnie wystalkowac to jest optymistyczny takie się zgadzam Tam była taka fala wyprzedzania i to już prostu było takie sprzedawanie to w Warszawie też było widać takim miejscu Jak nazywam na chama już tak jest Zabierz trakcji ode mnie i w Stanach było podobnie po czym otworzył się dołek odbicie I teraz ten kolejny który był jest wyżej tak gdyby to się już powoli taka rodzi sekwencja że Teoretycznie można próbować rysować taką krótko średnioterminowa linia trendu dopóki ona działa No to działa natomiast Wydaje mi się że rynek już osiągnął przynajmniej takie lokalne apogeum wyprzedzania czy strachu i teraz moim zdaniem trochę po rośnie tak oczywiście to zależy od makroekonomii od wielu czynników na świecie bo to nie można powiedzieć że giełdę z oderwana ale ta fala z drugiej połowie sierpnia początku września była już taka Moim zdaniem to jest tak zwany Celine klimat i pulsuje takie wyrzucanie tych akcyjna na siłę ja to tak odbieram więc sądzę że będzie odbicie potrwa jak nie to przynajmniej rynek stanie w jakimś takim trendzie No i potem będziemy patrzeć na Makro tak Czyli się zacznie poprawiać to to oczywiście giełda już wcześniej tam zacznie się wychodzić Natomiast tutaj też może jest taka okazja żeby sobie tak podsumować Warszawy i Stany Zjednoczone No i co w Warszawie mamy no w Warszawie wylądowaliśmy na poziomie tam 1402 G20 w latach 30 tak więc gdyby tutaj trzymanie jakiś tam strategia by and Hold Warszawie patrząc na v20 on to jest dosyć słaba w całym szacunkiem i to niestety potwierdza że potrzebne są takie zmiany nie wiem polityczną jakieś takie głębsze gdzie wiem będzie większy dopływ kapitału ale to ze strony inwestorów którzy się im Planet klientów indywidualnych którzy po prostu Będą inwestować natomiast no sprawdza się cały czas by and Hold w stanach i trzyma i teoretycznie wszystkie programy Emerytalne powinny bazować na Stanach Zjednoczonych Nie no Polsce z całym szacunkiem bo to tak tak statystyki pokazują Czyli jeśli mamy jakieś ppk prawda czy swój fundusz emerytalny nowe tworzy i tak dalej to powinienem mieć opcje gdzie powiem zarządzającemu proszę mi te pieniądze w Stanach s&p etwa proszę i proszę niego trzymać tak bo na wigu 20 to niestety nawet Nawiguj to nie wychodzę jakoś dobrze Na czym jest przykro że jako Polak Muszę to powiedzieć a z drugiej strony jako homoekonomikus czyli ten który dba o swoje pieniądze No to niestety w Stanach jakiejś podałem że bierzemy takie okresy dwudziestoletnie to tam średnioroczną stopę zwrotu jest zawsze dodatnia Tak oczywiście będą latać zarabiam dużo i lata gdzie Tracę ale średniorocznie ona będzie dodatnią w Polsce tego nie możemy powiedzieć znaczy wraz z tamtego okresu dwudziestoletnich to nie ma za dużo no ale niestety to jest taka taki wniosek i mi się wydaje że tutaj doszliśmy do takiego momentu gdzie rząd to już nieważne która partia rządzi bo za poprzedniej partii rządzącej też jakby nie było widać takiego jeden dużych zachęt inwestycyjnych czy żeby akcja trafiły pod strzechy Ja nie widziałem takiej takiego takiego działania które by To spowodowało i to jest moim zdaniem teraz taki Kierunek który powinien zostać przyjęty tak żeby zachęcić inwestorów do inwestowania poprzez nie wiem ulgi podatkowe poprzez różnego rodzaju programy ale no Nasza polska Giełda jest No niestety jest ale Pytano tydzień temu mieć taki Style gb20 jest królem trendu bocznego i to się utrzymuje pomimo tych chwilowych wyskoków także w może w krótkim terminie Jakbyś spekulacyjny tutaj można się pobawić pozycję długie krótkie i Te ruchy są bardziej często dynamiczne niż na rynkach zagranicznych jeszcze wracając smp500 Czy uważasz że ten domek którymi w czerwcu to już jest fakt się dołek znaczy lokalny jest oznaczenie mogę powiedzieć że on na pewno jest bo potem coś się zdarzy i zostanie przebity ale mi się wydaje że ten nastrój negatywny który był na giełdach on już jest za nami Czyli teraz powinno się trochę poprawiać tak No chyba że znowu się pojawią jakieś nie wiem inflacja wyskoczył jakiś taki poziom który będzie mniej banki centralne podniosą stopy do poziomu w których nam się nikt nie śniło to oczywiście trzeba się z tego wycofać natomiast Wydaje mi się że już rynek zaczął dyskutował teraz to że jest pogorszenie że jest powiedzmy koniunktury że na rynkach jest w gospodarce się robi trochę gorzej No i teraz moim zdaniem w zależności od tego czy wyjdziemy czy nie tak żonę rozwoju to będzie zależało kierunek giełda ale ja nie sądzę żeby banki centralne tak bez pardonu starały się podnosić te stopy bo one też dbają o wzrost gospodarczy więc no tam trochę podniosą ale też będą patrzyły czyta gospodarka nie za bardzo zahamowana tak bo na polityka banków centralnych stara się teraz ostatnio też taka bardziej polityczna w stronę partii która rządzi żeby jej pomóc i tu nie chodzi o niej mówią naszym kraju tylko generalnie na całym świecie widać że Bank Centralny już tak do końca chyba w żadnym kraju jest tak nie zależny jak był tylko patrzy się żeby jakoś tą gospodarkę tam no przesunąć do przodu tak więc tak pytanie zadałem dlatego że dokładnie takie pytania do też Deutsche Bank tutaj tam na tym slajdzie pierwszym było to widoczne przez który nie Przeczytałem właśnie Czy uważasz że smp500 kiedy Osiągnie swój dołek No i 9 procent powiedział że ten dołek już za nami 33 procent ankietowanych że do końca roku 2022 go na aż 58 że jednak do 2023 roku czyli kiedy potencjalnie już zaczną się być może jakieś tematy związane z obniżkę stóp procentowych Otóż ten cykl podwyżek będzie będzie za nami w Stanach no to wtedy wtedy można szukać dołka znaczy dla mnie Ciekawe jest to że przed tym drukiem w Stanach który był No mieliśmy dużo negatywnych informacji i oczekiwań oczekiwań głównie natomiast od te dane jeszcze nie były takie złe więc to to było dość naturalnie te dane się pojawiły po tym dołku No i teraz cały czas napływają negatywne dane ale jednak nawet nie próbujemy mając właśnie taki mandat w postaci tych właśnie negatywnych danych które napływają nawet indyk nie próby przetestować tego dołka więc to no to jest taka stosunku do tych danych które napływających z relatywna siła bym powiedział więc to to na to warto zwrócić uwagę zazwyczaj szczególnie tata falak spadkowa była bardzo dynamiczna te parę miesięcy temu w Stanach więc no aż by się prosiło żeby teraz gdy te dane napływają to przecież żeby do tego dołka się zbliżyć ale jesteśmy bardzo bardzo daleko od niego jeszcze tutaj apropo tej ankiety 79 procent uważa że reces że że w 2023 roku będzie recesja w Stanach Zjednoczonych No więc tak A10 A10 że jeszcze w tym roku No więc to też super skrajne są skrajnie negatywne nastroje takim średnio b100c w Stanach Tak do półtora mniej więcej jak patrzyliśmy tak oczywiście po takich drugich osi Ktoś może powiedzieć że to będzie trwał odpowiednio dłużej ale to dla mnie ten Wystarczy że rynek stanie będzie w trendzie bocznym taki to już nie spada więc trochę lżej inwestują niż jak idzie ostro w dół także myśli Pop chcemy zaszczyt indeksu w milecie na przełomie roku no To spadam już 9 miesięcy Tak więc jesteśmy tego teoretycznie przed w połowie ale ale już tak widać że rynek No przynajmniej próbuję się zatrzymać w tej chwili nie idzie ostro w dół No i mi się wydaje że duża część tych negatywnych informacji jest zdyskontowana no ale tak jak powiedziałem no nie wiemy co się zdarzy dalej tak bo szkoda szkoda że nagrywamy tak wcześnie bo tutaj też może dla widzów informacja że dzisiaj o 14:30 już jak to Oglądacie to zapewne jest po publikacji danych dotyczących c.p.e. No to jest dość istotne rozdane Zjednoczonych mogą być jest nasze dywagacje mogą całkowicie się zmienić być może za tydzień byśmy inaczej tematu podchodzili ale jest taka ciekawa Deck informacja już też raport przedstawił Bank of America i według tego raportu ostatnia Dekada w51 procent wzrostu Które obserwować na rynku amerykańskim to były zrosty tłumaczone w tym wszystkim programami q1 q2 który był 3 czyli to co jest poza samymi wynikami spółek No to właśnie było tłumaczone luzowanie ilościowe No i teraz wkraczamy w ten etap którego w sumie ręki jeszcze nie przeżyły w historii takiego wychodzenia ty już odwrotu tego q i tak Czyli redukowania swoim finansowej zmniejszania bilansu i No pytanie jak to wpłynie Czyli jeżeli 50 procent mamy tutaj wzrostu właśnie wynikających z tego napływu kapitału z fedu No to jak teraz się ręki zachowają i czy są w stanie to żeby ratować tego no i też tego nie wiem na ile Jeżeli stopy dalej będą rosły w Stanach Zjednoczonych tak jak mają według tych wszystkich narzędzi apetytu inwestorów na ile w pewnym momencie będzie to już atrakcyjne do inwestorów żeby się wycofywać środki z giełdy w strony tych bezpiecznych aktywów No bo tego cały czas jeszcze czy mamy to w pewnym stopniu ale ten pieniędzy jest tak wiele że nie leży na stole więc to jest też dla mnie to jest też dla mnie ciekawe w takim właśnie długim terminie i czy właśnie przy okazji tego wtedy jakiś trupy z szafy nie wypadną które zawsze zawsze w pewnym momencie z nagle zmienia się optyka jest zupełnie jakiś nowy temat którego teraz zupełnie nieznanym to jedną osobę z tego może w tym co ty mówisz facet analitycy podali że w nadchodzącym Czy w październiku rozpocznie się sezon wyników obniżona z prognoza O 5-procentowego czyli najwięcej od drugiego kwartału 2023 tego balsamicznego kwartału No i to może być też taki częściowo trup szafy i to takie zagrożenia czyli dotychczas mieliśmy wszystkie kwartał od tego 2002 tego roku wyniki przebijały prognozę my teraz może być ten moment w przełamania tej sytuacji pytanie czy to już nie jest w spadku tego indeksu tak że ten już zjechał trochę Ja też trochę się zastanawiałam czy to nie był dobry moment niedawno żeby bo ja uważam że jeśli ktoś inwestuje długoterminowo rzędu kilku lat to to był taki dobry moment żeby uśredniać na przykład s&p 500 w dół Witamy telefon szybko sobie co miesiąc jakąś kwotę wlewać jeśli Wierzymy w Stanach ciągu pięciu 10 lat no to kupuje na spadkowej Tak więc tam załóżmy że robimy dołek kupuje na dołku zaczyna rosnąć się cały czas dolewam te pieniądze i oczywiście potem kolejnym kontynuować to i w każdy by chciał tak w ostatniej kwestii spadkowych cały kapitał z Rocky kredytu prawda No ale tak się nie da bo to trzeba mieć dyskietkę z przyszłości tak naprawdę żeby to zrobić ale miło takich inwestorach którzy chcą na przykład sobie budować plan emerytalny Tak więc jakby to jest moim zdaniem dobry moment jak się nadchodzący kupuje tak bo to jest oczywiście nie tam na samym początku tylko my jesteśmy już 9 miesięcy po spadku więc to już jest pewną przestrzeń do A skoro s&p ma przebić w czasie kolejnej hossy swój poprzedni szczyt tak przynajmniej takie założenie uwielbiam się na tym co robię tylko nie jutro a w perspektywie pięciu siedmiu lat tak że ktoś tak rozumuje to moim zdaniem to jest dobry moment żeby tak podejść do do problemu Także wlewam sobie co miesiąc jakiś kapitał który mogę zamrozić na nie na 5 lat załóżmy tańczą pytanie Czy w odniesieniu właśnie do polskiej giełdy też to w tym momencie już tak po tych też takich wpadkach gdzie no i jest w porównaniu nawet z rynkami zagranicznymi mocno są te nasze spółki przecenione No czy to też jestem nawet was uszczelnianie zakładając że jeszcze może tam dociągnąć do gdzie może dojść do Nashville 20 To tak więc bonovic 20 to jednak jak się popatrzy na czym musisz po to reinwestować te dywidendy natomiast przywidzu tyle dobrze że z automatu one zainwestowana i tam nie wiem wzrok temu wilk zrobił szczyt w taki totalny bodajże Tak więc to jest zakładamy że Nawiguj jest szansa że pan jakiś czas tam natomiast Navigon 20 tego nie ma tak więc na przykład gdybym miał wybierać etwa No to wolałbym figowego zwłaszcza że te spółki że średnio bardziej od performuje w czasie hossy niż te te duże te duże są uzależnione od kapitału zagranicznego się teraz rozwarstwiła na państwowy niepaństwowe tak no bo to widać w indeksie więc no to jest to zagrożenie które pamięta przypadku tych małych i średnich tych państwowych takich czysto jest zdecydowanie mniej więcej znowu też jeżeli na wykres spojrzymy ambiguous wieku No to też oni tam trzymaj w tym momencie emvik wrócił zwik w ogóle Trzyma ten poziom jak to mówimy o tych wojennych poziomach Więc to naprawdę dobrze dobrze to wygląda W porównaniu do WIG20 katastrofa regularna bezsens abstrahując od tego czy był dołek czy czy czy zejdziemy może jeszcze raz no nieważne jest cały czas ta bessa na tych dwóch indeksach nie ma on całkiem nieźle wyglądają swig80 taką kopułkę którą to mnie z pół roku mniej-więcej robi bo są przenigdy wykresu i ma takie wsparcie Ala trójkąt i teraz jakby wyszedł z tego trójkąta w górę to znaczy że zakończył trwale spadkową i ma szansę wejść Natomiast ja też potrzeba właśnie na Meksyk który był dosłownie tak samo wywalony jak my ale nie aż tak bardzo bo jak patrzyłem na dzienne spadki w Meksyku i w Polsce to my mieliśmy tam dwa trzy razy więcej i to też było widać że raczej fundusze zagraniczne tak uciekają z emerging ów natomiast nas wyrzucali zdecydowanie silniej niż niż powiedzmy Meksyk tak bo tak przynajmniej odbierałem Brazylia Akurat już odstaje w tej chwili z-index odstaje od naszych dwóch a my jakby z Meksykiem jesteśmy cały czas w takim koszyku z całym szacunkiem takiego pewna grupa funduszy się uwzięła i dokładnie kopiował A te ruchy u nas w Meksyku trudne dla nas rynek bo akurat Niemczech jakieś biura maklerskie czyli blog SLD oferują dostęp do giełdy meksykańskiej i brazylijskie stylem mało płynnej bezimienne rzucajcie najbardziej Vertez nie mogą być amerykańskie dobrze może pozostawimy ten temat przejdźmy do mądry główno to akurat pierwszy temat też w pesymistycznym to Nie akurat nam się stworzył No bo ostatnio tematem medialnym napewno numerem jeden z ostatnich dniach Przynajmniej jest śmierć królowej Elżbiety drugiej po 70 latach panowania nad związku z tym że oczywiście są przywoływane pewnej anegdoty z życia no panowała bo najdłużej panującym królową Google monarchą w Wielkiej Brytanii ale ogóle najdłużej zasilającym u władzy władcą przywódcą danego kraju także tutaj sporo się pojawiło różnych historii na my chcieliśmy przywołać taką z rynku polskiego z naszego podwórka się jeden to jakby nieistotny źródło to akurat wirtualna polska potrawa swoim takim profilu można powiedzieć plotkarskim ale pojawi się informacja z od Aleksandra Kwaśniewskiego historia podczas spotkania przy pomniku polskich lotników Kiedy padał deszcz pomimo że parasole mieli przetrzymywane przez tej osoby jakąś pomoc też służbę akurat wypadku królowej No to i tak z mogli bardzo mocno deszcz zacinał królowa wtedy powiedziała takie zdanie że nieważne czy jesteś królem prezydentem czy papieżem parasol trzeba mieć własny trzymać go samemu i ona miała swoje ona miała swoich tematem doczytałem Bo szukaliśmy jakiś tutaj nawiązań w spekulacji rodziny królewskiej w ogóle nic nie znaleźliśmy więc tutaj Staramy się jak najlepiej kapitał zabezpieczono dla mnie posłałeś Ponadto parasoli miała królowa No ale to od razu nam się ten cytat skojarzył jako właśnie bardzo dobry taki trejderowski komentarz żebym że każdy powinien mieć swój parasoli za niego odpowiada całą strategię swoje stop lossy swoje tej profity i działać tak jak uważa a nie jak mój nie trzymają zapamiętać i królowa zdenerwowała jak Edison wyłożył Barlinek SA one tam trzymała też z pieniądze i jak Bank upadł no to się trochę zdenerwowana może oczywiście tego nie było tak nie powiedziała tego publicznie ale były przecieki że zareagowała dosyć dosyć ostro Natomiast teraz powiem przed Mennica mi całego commonwealth wyzwanie bo trzeba wydrukować bić monety z podobizną nowego króla tak tym trzeba zmienić No bo trzeba zmienić God Save the Queen God Save the King tak oficjalnie to mniejszego zmieniający Nie no ale właśnie już miednicę chyba tam zaczęły się przygotowywać Jestem ciekaw która zmieni pierwsza wybije tak zawsze ciekawością czekam na tą pierwszą monetę Być może jest jeszcze jakaś upamiętniająca przez kanadyjską bita w tej chwili ale to już jest taka po tak natomiast czekam na pierwszą pierwszą monetę z bólem króla tak bo to za kolekcjonerów zawsze taki Gratka tak też Graliśmy dzisiaj w biurze czy też któryś z kraju który ma na swoich banknotach na monetach królową czy się też nie odwróci od tego no to jak tutaj jest tą tradycją nawet tak odpowiadam na każe się katolika czy właśnie czy to nie będzie jakiś pierwszy krok na tej umowy zakładały że dopóki żyje królowa na ten układ który był z jest będzie utrzymywany No pytanie czy teraz to się nie zmieni oczy mogą być takie tendencje odśrodkowe żeby wyjść tak bo mi się wydaje że sobie szacunkiem ale ale obecny król Anglii nie jest tak popularne czy tak lubiany Jak jak wygląda tak przynajmniej pokazują sondaże Więc dla tych krajów które chciałyby wyjść ze wspólnoty No to jest taki dobry moment tak ale to oczywiście tylko moje spekulacje bo to wiadomo że oni mogą mieć swoje własne interesy A kto jeszcze można spekulować czy faktycznie Karol trzeci faktycznie będzie długo panował czy jednak nie nie wejdzie na tron jego syn który ma większą popularność bo tutaj mogą oferta Gryf tutaj i ale to Igo polityka polityka to będzie panował krótko to monety będą bardziej scenie bo mieliśmy bi-forte Może właśnie warto było wyższe praktykować trzeba kupować bo nie wiadomo po ile będą chodziły skoro wybijają krótkie serię albo skoro 2 lata ma to trwać to wymiana to możesz szybsza aplikacja w tym przypadku byłaby bardziej korzystna ale sprawdziliśmy też staraliśmy się sprawdzić majątek i instrumentów spekulacyjnych tam nie ma akcji też tam jest nie ma właściwie Zresztą banku barings ze sztangą królowa Ona lubiła konia ale w sumie nie obstawiał a więc no tutaj na rękach No to są dzieła działasz nie ma żadnych inwestycji są dzieła sztuki oczywiście nieruchomości obligacje tego typu kwestia leki spekulacyjnych nie ma e no i właśnie szukaliśmy jakiś tekstów dotyczących psy inwestowania i nie było No i wiesz diamenty w koronie tak bo tamta Korona ma tam sporo tych diamentów z tego największego diamentu który został pocięty i tam chyba na nim jest to przekleństwo także właściciel Wejdź właścicielowi się nie powodzi chyba ale że królowa zmieniła zapis że może go nosić tylko kobieta bodajże o ile to tutaj jest Więc jak teraz będzie Karol to nie wiem czy się w koronie pokażę Jestem bardzo ciekaw bo tam był taki problem tak no ale a też takie kwestie tego żeby W Indie się upominają tej nazwy klejnoty koronne w tym momencie Także tutaj też mogą być jakieś spory sporów ciąg dalszy No ale na funta to akurat to nie wpływa sama kwestia myślę monarchii zachowywał Ostatnio nawet taki przeciwieństwie do fundamentach wywołujący w poniedziałek zaliczył najniższy poziom przetestował najniższy poziom od 1985 roku tutaj Słabo to wygląda no i oczywiście te kwestie tutaj też tych obaw związanych z inflacją tam nawet się że że inflacja może przekroczyć 20 procent Wielkiej Brytanii tutaj sobie nie radzą oczywiście nie te kwestie te same tutaj ciążą które całej Europie czyli kryzys energetyczny wysokie ceny gazu nadchodząca zima chociaż akurat Wielkiej Brytanii tej zimy nie są aż tak drogie jak w niektórych rejonach Europy takiego stopnia energetycznym się zastanawiałem kiedyś czy putinowi nie chodziło o to żeby zaatakować w ten sposób odsunąć kwestie zielonej energii rozrusznik nie mówi praktycznie o problemie zielonej energii A w sumie na Rosja na czym stoi na węglu stoi na ropie naftowej storia nie stoi na zielonej energii Tak więc oczywiście to są moje takie luźne myśli gdzieś przy porannym goleniu ale w sumie to się nie mówi o tym tak w ogóle że przechodzimy do 2050 Transformacja została przesunięta w czasie na pewno tak już czemu nie do odrzucenia będziemy palić wszystkim tak wszystko Bałtyku oponami teraz zimowymi a nieletni na jakiś ekogroszek stworzyć to się pojawia w na aukcjach w serwisach aukcyjnych także idziemy w taką stronę ekologii się wydaje że temat energetyczny to wróci bliżej listopada jeszcze taki grudnia tak tak mi się wydaje że więcej będziemy na ten temat bo chyba że coś zostanie takiego zrobione oczy mi się dzisiaj jeśli jeszcze ale mi się wydaje że to jeszcze nie nie zakończyliśmy tych rozmów nie ale też miałam wrażenie że w Polsce się o tym mówi dużo ciszej niż na przykład w Niemczech we Francji nie tam jednak są konkretne kroki już wstawiane konkretne działania a u nas też tak czekamy No jakoś to będzie Może zima będzie Łagodna skoro mieliśmy ciepłe lato chyba tak jest że podejść słyszeliśmy w zeszłym tygodniu że wungiel jednak będzie właśnie Zobaczcie te te wzrosty które się pojawiły po te informacje No to był takie pozytywne W sumie to mamy na sam koniec przedstawiona też może tak przy wołam jak przy wołałeś wungiel Bo ma trafić Ukrainy 100 tysięcy ton węgla na to zapotrzebowanie 12 dni także tutaj jest po prostu Cieszymy się że to trafia jestem pewna pełno Grabarka bardziej propagandowa informacja niż nie wiem zapychająca nasze magazyny tak na dołu jakiś jeden magazyn zapłać No tak ale to to chyba nie o to chodziło o nie nie nawet Co to jest ciekawe co do funta No to jesteśmy blisko w tym momencie denka naszej na na funkcję do dolara tak widać teraz zwykle właśnie ten poziom testowany No oczywiście duże w tym dużo tym zasługa nie same słabości funt ale siły Dolara bo podobnie wygląda wykres eurodolara No ale też jest po raz szansa czy też ryzyko że po raz pierwszy w historii na kablu pojawi się parytet nawet zejdzie poniżej parytet tutaj nie pamiętam czasie pierwszej wojny światowej jak przy patrzyłem jak wybuchła to oczywiście funt od razu stracił dosyć dużo dolara teraz też stracił tylko nie błyskawicznie a po jakimś tam czasie ale jest historia się lubi powtarzać jeden z aksjomatów analizy technicznej No tak też Bank Anglii też mówi otwarcie Auchan recesji tak bardzo wyraźnie tęsknoto to wszystko napewno tak no w sumie Właśnie zdecydowaliśmy mamę nawet ten slajd z tym związane z tutaj Pleszew banku Anglii właśnie w ten sposób powiedział także recesja w Wielkiej Brytanii wydaje się w tym momencie nieunikniona tak zasadzie sparafrazowane tego słowa No więc rzeczywiście widzą to na wszystkich szczeblach że żadna to powtórzę jeszcze raz zupę mimo wszystko funkcji NATO zareagował spokojnie bo tam nie widać tego powiedzmy w Stanach czy u nas widać spadki na indeksach giełdowych a u nich to właściwie tak taki raczej Trend boczny bym opisała więc No to na razie spokojnie u nich jest czy nie jest Nie jest tak źle dobra trzeci temat kultura i znowu kultura jest u nas sportem który widząc się ostatnią roześmiana temat sumo w tym razem bliżej do turniejów zakochanych tak dalej tak natomiast też tydzień temu zakładce Matsumoto przywoła liśmy no i tutaj się zrodziła taki Gdzie padły zdania że w Polska jest mistrzem jeżeli chodzi o sporty niszowe natomiast no być może zostało to Źle zrozumiane także w komentarzach pod wideo także dzięki z góry za komentarze kolejnej Dziękuję zatwierdź pojawiły ale zostało tutaj przywołana właśnie Iga Świątek żeby powiedzieć yyy do świąt czy faktycznie Polska jest tylko w sportach niszowych to może Zostało źle odczytane bo nie tylko ale w tych niszowych sobie radzi dobrze a w niej niszowych bardzo dobrze No i właśnie to jest sukces Igi Świątek kolejna wygrana w turnieju Hej wielkoszlemowe Muse Open pierwsza Polka w historii wielki sukces traktujesz ten Izak fortnite No właśnie niszowy to jako przeciwieństwo tego że nie tylko w niszowych tobie jakbyśmy statystykę zrobili Ilu Polaków tak naprawdę trenuje tenisa ale także wychodzi dwa trzy razy w tygodniu to ja bym się zastanawiał czy to jednak nadal nie jest niszowy ale to oczywiście moje zdanie bo nie robię statystyki na jest nasz faktycznie jesteś traktowany to nie jest tak popularne piłka nożna koszykówka siatkówka idealna albo tak gdzieś na podwórku sobie kopie piłkę natomiast no na pewno popularnością na świecie i oglądalnością noc przewyższenie chyba jest mniej popularny niż w krajach zachodnich tak sensie uprawiania przez zwykłego Kowalskiego tak no ale nie kwestia kosztów ale tylko marginesie Dziękujemy pani widzę życzymy dalszych sukcesów tak kolejny gwiazdek na adresie Dokładnie tak wygranych kolejnych turniejach No ale też przy okazji zajrzeliśmy na stronę Forbesa który tworzy ręki z najlepiej zarabiających sportowców No i Świątek tam jeszcze mam nadzieję Nie ma się pojawić to może nawet samych tam same nagrody to jest 9,2 miliona dolarów w tym roku na tym roku w tym roku a w karierze 14 milionów No ale to teraz też często o sportowca się mówi ile Ile zarabiają na różnych kontraktach sponsorskich stosunku do tych nagród ale szczególnie w tenisie w ogóle na świecie no ważny jest z jakiego kraju jest ten sportowiec jaką jest osobą też co przyciąga więc to tak nie ma takiego współczynnika że możemy powiedzieć że zarobi tyle i tyle na przykład podczas swojej kariery 100 milionów na przykład dolarów z nagród i razy 3 to będą jej wydatki bo to jest różnie sprawie z To nie jest kwestia pijaru ale wydaje mi się że kolega świąt już taką osobowość bardzo pozytywną to jest też wielokrotnie Cytowany i to akurat może się przysłużyć tutaj też tym kontraktem w przyszłości czyli takiej pozytywne nastawienie to właśnie takie na ludzie często świat lubi takie się takie przykłady takie osoby więcej na tym wygrywa PZU który jest sponsorem i którego logo tam widzimy we wszystkich Właśnie się zastanawiałem czy PZU faktycznie No bo to nie jest Marka globalną w Polsce tak ale w Polsce i tak wszyscy znają nie wiem czy już większe wygraną jest nie jest właśnie SX którym podpisała kontrakt to to nie jest w tej chwili jest jest wielka firma sportowa natomiast nie jest to Nike i nie jest to Adidas nie jest to Reebok tak trudno jest jeszcze na tym etapie jak Formuła 1 gdzie Każde miejsce jest dokładnie opisane i centymetr której firmy na czy życzymy jej tego oczywiście natomiast no ja się cieszę że w sumie też nawet polska marka była reprezentowana może nie oczywiście nie globalnie Ale było przyjemnie wynosi wypowiada stacji Zagranicznych i znamy mogą PZU tak przynajmniej jest jakaś duma taka narodowa z tego a nie pojawia się jakiś od razu Marka Zack zostać całym szacunkiem też dla niej No ale jednak tutaj się bardzo cieszyłem natomiast zawsze rozmawiając o sportowcach wtedy przychodzi mi Steffi Graf Ta która tam fałszowała jej ojciec właśnie fałszował księgi potem miało proces o o niepłacenie podatków wielu sportowców unikał płacenia podatków to wiemy i niektórzy wydają więcej niż zarabiają Mike Tyson tak przecież on tam przetrwali wszystko co miały miał gigantyczne długi więc tutaj Cieszymy się że zarabiają tyle tylko czasami wydaje dużo więcej niż zarabiają o czym się mniej mówi tak naprawdę no bo to wśród bokserów to jest próbowałeś Majka tajsona to pierwszej dziesiątce jest ale tylko tak naprawdę większość tych topowych sportowców pozbędę zarobku czy nie mówię jako sportowcy tylko względów zarobku tą samą piłkarze lub koszykarze No ale jest właśnie canelo Alvarez który jako bokser jest na miejscu ósmym Co ty gadasz kolejny taki dochodowy Mike Tyson myślę w swoich latach świetności też w tym rankingu wysoko tak ale i wydatków jesteś tenisistów wysoko w tym rankingu jest Roger Federer które już praktycznie nie gra notae co nie przeszkadza mu 90000000 właśnie na różnych takich chwilach sponsorskich wyciągać więc no wszystko przed Igą Świątek jeszcze na to są naprawdę widać jakie to są pieniądze w tym sporcie taka w sumie też nie zazdroszczę tego stresu który tam jest i tego takiego zużycia organizmów sportowego tak nałożyć Agnieszka Radwańska mówiła że już musi się wycofać z powodu kontuzji które miała tak więc ja rozumiem tą cenę którą się płaci że gdzieś pewnym momencie człowiek mówi Sorry ale mój organizm jest zużyty bardziej trochę niż mojego rówieśnikach który nie trenuje i oczywiście są lata poświęceń ten Biedrze młodymi wczesna też emerytura nie trzeba też szukać innych zajęć i to jest o tym rozmawialiśmy że to my znamy tylko tych którzy osiągają sukces ale jest takich osób które też to poświęciły ale jednak o nich nie słyszymy bo się nie udało No tak no to jest to jest skalkulowane w to ryzyko tuż przed podjęciem jakiś kariery tak zawodowe że większość sportowców tego kończy w okolicach 30 paru latach No bo dalej już organizm jest na tyle wydolny No chyba że mówimy o brydżysta chcieli do nałożenia siedzi tam trochę dłużej a w sumie jakieś z wiekiem mi się wydaje że taką 40 gdzieś mistrzowie oni tak poważnie wyglądają one są młodzi tak więc na to i tak w porównaniu do wielu innych sportów No to 40 lat no to już wielu Jestem na emeryturze tak potraw notesu sąd organizm jest taka masa ciała mimo wszystko to jest szkodliwe dla paru tam rzeczy w organizmie No nie oszukujmy się w Więc pierwszy tydzień temu rozmawiałem to samo byliśmy zaskoczeni Ile jest różnych kategorii Wspólnota i wagowych wcale te wagi najniższe to to nie są takie które się wiążą z tymi właśnie super ciężkimi facetami tylko tam z kilkudziesięciu kilogramów nawet tak jak w boksie żeton zanim dojdziemy do do tych sumowanie piórkowej do wagi ciężkiej No to po drodze mamy tak a ty jeszcze wspaniałe federerze ciekawe jest rzeczywiście na tej zwróciłem uwagi że On 90000000 zarobił ale z tego sportowych czy czy wyniku właśnie tych te zarobki jego związane ze sportem to 700000 czyli tak naprawdę można powiedzieć że całość tylko i wyłącznie teraz kontrakty też ciekawe no to może jest taka przyszłość przed wieloma naprzód oczywiście w pewnym momencie wygasa na moim się bardziej to kariery oddala to pokazuje że jednak to co robisz poza kortem oczy Poza boiskiem cokolwiek jest bardzo ważny teraz Jeżeli jesteś wybitnym sportowcem to jeszcze teraz właśnie jaką będziesz indywidualnością I tutaj można właśnie Ronaldo Messi a na przykład Robert Lewandowski No tutaj jest przepaść pod tym pod tym względem Cicho Jak sponsorzy postrzegają swój manager jeszcze od tego musi być bo na przykład pamiętam że Robert reklamował jedną rzecz która mi się bardzo nie podobała taki uważałem że akurat na tym reklamie tej rzeczy traci tak bo w sumie on powinien reklamować inne rzeczy nawet żoną to Konsultowałem ja podobne zdanie mówi no to tak chyba nie do tego ale toczy się jego menadżer o tym decyduje I sam Robert tak ale mi się wydawało że tutaj też jest ważna rola tego menadżera który powinien dbać o to że dany sportowiec kojarzy ci się z pewną linię że tak powiem tak nie wiem produkt montowany zarówno próbny produktów tak no bo produkty są różne tak a czasami się tak pojawia takie zaskoczenie oo zgadza no też no chyba nawet Agnieszka Radwańska grała w reklamie jednego z banków No też pytanie jak tutaj weźcie to kojarzy tak czy też trafione czy nietrafione właśnie o to chodzi także jest strategia po dokładnym długoterminowa jest świetny sportowiec to dlaczego mam zaufać akurat w kwestii związanej z finansami tej osobie a nie na przykład właśnie kwestia ozdoby na pewno byłoby dużo bliżej tak Czy to jakieś odzież sportowa obuwie i tak dalej no to no ale no to wszystko zależy jaka kasa jest na stole nie no tak to zależy oczywiście od tego ile ile Ile się dostaje za daną reklamę i bo z jednej strony długoterminowa tak jak w tradingu jest i w inwestowaniu jest jakiś cel długoterminowy No ale to tokens tak powiedział że jest długi termin się składa z krótkich No i to jest tak samo jak jest duża kasa na stole to trzeba reagować jasienia w nie dziwię menedżerowi czy tym sportowcom którzy w takiej reklamach biorą udział że to nie są oczywiście jakieś które mogą zaszkodzić no reklama banku Wydaje mi się że nie zaszkodzi sportowcowi Jeżeli to jest duża kasa na stole ale sam bank pytań Czy na tym tyle zyska patrzysz na to że pozyskał taką twarz także On gra w naszej lidze w cudzysłowie bo to się też tak kojarzy nie że jesteśmy z nami jesteś z nami tak sensie tak jak w jednej z reklam z Polski już nie polskich to akurat był to bank z kapitałem zagranicznym Kevin Spacey kiedyś przybył na na plakatach No potem akurat notebooka afera z Kevinem Spacey mi być i zniknął akurat z reklam ale to też taki pozyskany zagraniczne aktor robi swoje okej Może jakoś dać czas nas goni musimy dzisiaj nieco skrócić to ostatni temat świat różowych okularach No i tej powiedzieliśmy sobie o tej kontrofensywy wie ukraińskiej i pytanie Na ile to jest pretekst czy faktycznie w ogóle można tutaj doszukiwać się jakiś symptomów że ta wojna ma się ku końcowi Jednak większość obserwatorów tych geopolityczne twierdzi że że nie że więc reakcja rynków na to co się te doniesienia medialne które też trzeba sobie zawsze podzielić na dwa też wydaje się przesadzony więc chyba tak naprawdę mamy to teraz widzimy na rękach trochę taki pretekst kolejny tak ale ja bym tutaj wrócił do tego co właściwie mówiliśmy od dwóch tygodni że w kontekście i ten rynkowym w ogóle o wojnie nie byliśmy Więc jeżeli się pojawił taki właśnie jakiś Impuls który może być potencjalnie pozytywny No to od razu rynek się do tego właśnie przyczepił więc myślę że wtedy w tym zestawieniu jest to pozytywny Impuls ten o pod On na pewno mówię o tym że nie jest gorzej No to wiemy na pewno tak więc na pewno nie oddala nas to od zakończenia wojny albo nic się nie zmienia albo przybliża więc No moim zdaniem to jest to jest pozytywna natomiast nie kupuję tego że akurat to jest powód reakcje jakiś rynkowych to się w tak Według mnie to się zbiegły tego nie kupuję nocy Ja też jestem przeciwnikiem szukania wy od wytłumaczenia pojedynczej zmiany ceny na danej sesji bo to jak się przepraszam spotykali była są te pewne telewizję rano przychodziło analityki mówi dzisiaj to być może to może tamto a może jeszcze apostazji tj wiedział Nie no reakcja była mała to tak tylko to było po fakcie i czasami też takie na siłę poszukiwanie wytłumaczenia chodzi o to że po prostu czasami rynek musi dojść gdzie ma dojść żeby się odbić albo tam nie wiem osiągnąć jakąś scenę żeby spasi i to chociaż byśmy została stanęli na głowie to i tak to musi zrobić Tak więc ja jestem daleki od wytłumaczenia wszystkich zmian cenowych kimś właśnie takimi nie wiem nawet politycznymi czynnikami Tak więc Zgadzam się 100% natomiast Prawda jest taka że dziennikarzy oczekują że się wyjaśni tutaj taki ruch no dlaczego ten ruch się odbył więc to faktycznie można zawsze w jakiś sposób częściowo wiązać danym momencie na nigdy nie jest to zero-jedynkowe natomiast mnie zawsze zadziwia jak czasami dokładnie ten sam czynnik potrafił zacząć od tego czy zrosty spadek być wyjaśnione wasz tak czy jednego dnia ta informacja zadziała na rynku a inwestorzy przestraszyli sie tego a Następnym razem z tego samego powodu są zadowoleni się cieszę i rynek Gdzie w górę żart sytuacja się wcale nie zmienia z dnia na dzień i to w tym akurat takie popularne trzymanie takie ściśle związane branżowe i możesz bardziej Dokładna analiza Rynkowa tylko takie ogólnotematyczne w tym przodują właśnie w przekazach tak natomiast nas jest na pewno grupa spółek tak jak te spółki ukraińskie które są na naszej giełdzie no to te wszystkie właśnie takie ruchy wojsk 50 kilometrów w jedną i w drugą na to mają już znaczenia No to te to jest jedna Wąska grupa dla której to ma znaczenie ja z takich pozytywnych kwestii to bym na złotego cały czas jeszcze cały czas właściwie Przypominam o tym nie ma tutaj cały czas nie było bo teraz się mocno Oddaliliśmy ale nie ma pogłębienia dołka na złotym więc to to już na indeksie mówił tutaj na indeksie złotego to już jest kilka miesięcy w tym trendzie horyzontalnym siła jest zdecydowanie widać tą siłę relatywna stosunku do do vic2 ściana przykład to cały czas uważam tego się nie powinno ignorować to o czymś świadczy pomimo że te parametry polskiej gospodarki się pogarszał e byliśmy w cały czas trendzie podnoszenia stóp procentowych udało się utrzymać tego złotego No słabe ale jednak na na nie nie ma nowymi nowego dołka tutaj żebym potrzebna ceny surowców większość tych surowców pochodzenia Rolnego No w sumie jest po spadkach i to też jest taki czynnik antyinflacyjna tak było jak były te ceny to wypompowano to ciężko było mówić o jakimś zatrzymaniu ale Teraz wydaje mi się że te ceny tam trochę pospadały No metali też w sumie tak bo widać wyłożone spadły to jest to taki czynnik pozwalający zwalczać inflacje na Wiadomo że im wyższa inflacja tym gorzej dla giełdy tak szybko to przykładając więc tutaj się cieszę że może jakaś jakieś światełko w tunelu że już już tej to info nie potrafimy opanować oczywiście nie jutro już ale surowce też nam ceny surowców sprzyjają także to to jest też taki element który zwracałem uwagę Wydaje mi się że warto podkreślić tutaj tak że tam spółki w stanie będą pokazywać Gorsze wyniki No to one muszą od czasu do czasu pełnić mają też efekt bazy jak ktoś wypróbował wynik zeszłym roku to nie może cały czas prawda No Iga też czasami przegra mecz No to jest taka korekta tutaj na spółkach identycznie że nie da się czasami utrzymać takiego trendu i od czasu do czasu jest mniej natomiast tak jak rozmawialiśmy wcześniej no to tam już niektóre pogorszenia są wcale nagle to też nie nie dramatyzować byłbym patrząc teraz no wykresy od też Zwróć uwagę na to że tak jest przegięcie z przeszacowanie tak samo mamy Przegięcie z niedoszacowanie mi to jest ta trudność No bo jeżeli jest jakaś spółka która ma cena zysk z to to czy to ona będzie miasto czy 120 czysto 60 taka abstrakcja że ten nie ma znaczenia tak związku z tym a tu mamy 50 procent na przykład potencjału ruchów kursie Jeżeli mamy jakąś naszą spółkę kg wzięła 3 na przykład to trzyma 3 czym A6 czyli potencjał wzrostu 100% nawet kursu tak to niewiele się zmieni to jest tak dalej tylko 6 albo tylko 3 cały czas to są niskie wartości więc to no to daje Taki potencjał właśnie do abstrakcji do takich odbić których tak naprawdę nie da się wytłumaczyć krótkoterminowo bo one w wycenie ruchami wojsk tak na przykład bonsai niewiele zmieniają bo to niewiele zmienia także jest spółką która będzie miała kiedykolwiek często tak tak tak no oczywiście oczywiście chociaż nigdy nie wiadomo co lubi być tak często zapchany przez ja to tego jakiś konsorcjum zagraniczny który lubi go tak wywalić mocno żeby go tam zerknąć Pewnie chodzi też o gra na kontraktach to może trzeba też zająć pozycję na tym a potem się lubi pałką odbić taki on tak lubi takie robić ruchy i już wielokrotnie widzieliśmy i moim zdaniem teraz też był taki dosyć mocny spadek i on się teraz odbija gdy tam przekroczył 102 103 robiliśmy widzieli taką walkę z szansą na wyjście w górę nawet tak patrzymy na niego umieścisz tam stanęła nawet już takich odbija tutaj ale on tak lubi być tak dotknięty do jednej bandy i potem jak notes 77 producent miedzi na świecie nieznanego się tam zagranico patrzy No nie oszukujmy się bo zbyt ważną firmą żeby żeby odpuścić tak ale to co mi się podobało to też było to że na przykład Allegro stanęło pod tym spadku i częste często ci Liderzy którzy byli spadkami wcześniej zaczynają odbijać No nie wiem czy już nasz ulubiony CD Projekt Bo tutaj to rozbicie jest od No to chyba nie wie ale go tam poniżej 100 zetknęli na t76 Bodajże chyba jest jakiś taki minimum było No to mówię to już może się zaczynają takie poziomy ciekawe natomiast ten Square Games i niektóre inne zaczynają takie robić bazy Ala do wyjścia bo to na razie jeszcze ale to nie można powiedzieć że tam się trend zmienili być może ten Gaming taki już zbity na którym już wszystkie gazety to psy wieszają to może właśnie on teraz wróci do Łask tak w sensie że zobaczymy chwałę falę wzrostową na tym Tak więc na słaby złoty na pewno się też dodatkowo wspiera tak natomiast To czego się boję to jest moment że jesteśmy po spadkach i teraz nadszedł By ktoś chciał przyjść i wycofywać w spółki z giełdy to jest dobry moment no wyzwanie naprawdę taki jest to to trzecim ja czego nie lubię testu wyciśnięcie akcjonariuszy uważam że to jest zły przepis to znaczy w sensie takim że Załóżmy że trzymam ten tęsknię przepraszam CD Projekt 400 złotych niego Wie że wróci do 400 złotych ktoś przyjdzie ogłosił wezwanie tam potknął się o to 120 mi wyciśnie a o stratę zaksięguje I co tak więc to uważam że to jest złe przepis.na nie ma się nic nie prawo własności tak naprawdę na przykład z mieszkania nikt się nie może wycisnąć że tak powiem wykupi wszystkie mieszkania wokół ciebie ale ciebie nie nie wyciśnie tak może innymi sposobami cię zmusić ale nie może legalnie przyjść powiedzieć to masz pieniądze I wynoś się na ulicę tak bo sorry teraz z tym gamingu tak już na poziomie światowym są takie przystosowanie ci najwięksi febry Przecież to jest zagrożenie że można te dobre firmy próbować przejąć teraz tak tego się boję Tak bo to przyjdzie kapitał zagraniczny inną dobrą polską spółkę możemy to zależy od akcjonariuszy będą chcieli sprzedać czy nie No ale jest Pokusa zawsze albo większościowego po prostu właściciela No bo to Zresztą wiele takich przykładów z historii mieliśmy gdzie spółki wchodziły po dobrych cenach a później właśnie po takiej bez No to wykorzystywali właścicielem właśnie to prawo które jest tego to wszystko było w białych rękawiczkach jak najbardziej takich to jest znowu przeciwko dziwko temu co powiedziałem by and Hold kupić trzymaj zakłady zachęcać ludzi do inwestowania długoterminowego No bo w ten sposób zostają pozbawieni tych akcji tak ale może spółka sama się obroni możliwe 20 się obroni i tym pozytywnym akcentem może zakończyć dzisiejszy program także Dziękujemy zapraszamy za tydzień profesor Krzysztof Borowski dziękujesz warden makijaż dziękuję bardzo i