ROŚNIE BAŃKA SPEKULACYJNA! Złoto i srebro wypadają przy tym surowcu blado [Analiza rynku platyny]

Nie złoto, nawet nie srebro, a uwaga, platyna. Platyna zachwyca inwestorów w ostatnich tygodniach. W czerwcu kurs tego metalu szlachetnego zyskał 28%, co było rekordem od 1986. Warto wsiąść jeszcze do tego pociągu, czy raczej może to skończyć się bolesną stratą? Jak zawsze zdania analityków w tej kwestii są podzielone. Część z nich uważa, że impet trendu zasłużył na korektę. Część natomiast widzi potencjał do dalszego wzrostu. Jak jest naprawdę, jakie są fundamenty? Mamy i wyłapaliśmy jeden naprawdę ciekawy aspekt, który może zaważyć o przyszłości hossy na platynie. Stałych widzów proszę o łapkę w górę. Jeżeli nie chcesz, żeby omijały cię materiały ze świata finansów, to koniecznie dołącz do ponad 100 000 subskrybentów naszego kanału. Partnerem odcinka jest Dom maklerski XTB, gdzie osobiście handluję bez prowizji. Rejestrując się wprowadź kod referencyjny FX Mac, a zgarniesz dodatkowe szkolenie. Przejdźmy do odcinka. Tak świetnie w segmencie platyny nie było od dawna. W ciągu ostatnich 30 dni jej cena poszła w górę o 29%, pozostawiając wyraźnie innych przedstawicieli kruszców w tyle. złoto, srebro czy chociażby palat. Od początku tego roku platyna również okazała się najlepsza, ponieważ stopa zwrotu wyniosła niemal 55%. Złoto i srebro często goszczące na nagłówkach mediów finansowych zyskało, ale zaledwie, powiedzmy zaledwie 27%. W dłuższej perspektywie jednego roku, trzech lat i pięciu lat kurs platyny też solidnie zwyżkował. przypadek? Czy też coś ciekawego dzieje się na tym dość mało popularnym kruszcu? World Platinum Investment Council w skrócie w PIK opublikował parę dni temu interesujące statystyki na temat bilansu popytoważowego dla platyny. Deficyty na rynku platyny utrzymują się, ponieważ nieelastyczna podaż i popyt prawdopodobnie nie zareagują na rosnące ceny. Pomimo tego, że cena platyny osiągnęła najwyższy poziom od 10 lat, oczekuje się, że zarówno podaż, jak i popyt będą nadal wykazywać ograniczoną krótkoterminową wrażliwość cenową. Uważa organizacja. Koszty, ekonomia metali będących produktami ubocznymi i długie terminy realizacji nowych inwestycji kopalnianych stanowią ograniczenia dla dostaw z kopalni. Z punktu widzenia popytu platyna jest niezbędna w większości zastosowań końcowych, zwłaszcza w zastosowaniach motoryzacyjnych i przemysłowych, co sprawia, że w najbliższym czasie ceny będą w dużej mierze nieelastyczne. W rezultacie oczekuje się, że rynek platyny nadal odnotuje deficyt w wysokości prawie miliona uncji. W 2025. Byłby to już trzeci rok z rzędu przewagi popytu nad podażą. I dlatego część ekspertów sektorowych jest ze zdania, że możemy mówić już o deficycie strukturalnym. Jednym z czynników wpływającym na deficyt podaży jest zmiana upodobań konsumenckich w państwie środka w zakresie wyrobów biżuteryjnych. Coraz częściej rezygnują oni z zakupów biżuterii ze złota na rzecz produktów wykonanych z platyny. Produkcja biżuterii platynowej w Chinach rośnie, gdyż konsumenci odwracają się od drogiego złota. Wraz z otwarciem 10 nowych salonów biżuterii platynowej w dzielnicy Schubej w Senzen, do tej pory tylko w 2025. Prognozy dotyczące popytu na biżuterię platynową w Chinach zostały skorygowane istotnie w górę z 5% do pierwotnie zakładanego wzrostu do ponad 15% wzrostu w ujęciu rok do roku do wartości 474 000 uncji w tym roku. A że taki trend może się pogłębić świadczą dane o popycie biżuteryjnym na platynowe produkty. jaki obserwowaliśmy w latach 2019-2021, to widać na tej grafice. Był on dużo większy niż obecnie nawet po podniesieniu prognoz. To wszystko może nie tylko dotyczyć państwa środka. Analiza trendów wyszukiwania za pomocą Google pokazuje, że na całym świecie zapytania o to, dlaczego cena platyny rośnie i popyt na biżuterię platynową osiągnęły najwyższy poziom od ponad dekady. Krótkoterminowo na kurs platyny oddziaływały też zakłócenia produkcyjne, jakie odnotowano na początku roku w RPA. To państwo uchodzi za największego producenta platyny na świecie. odpowiada za prawie 80% wydobycia globalnego. Wydobycie metali z grupy platynowców spadło w kwietniu tego roku o 24% w ujęciu rok do roku, co analitycy Morgan Stalnej uznali za wyjątkowo słabe wyniki. Zakłócenia wiązały się między innymi z nadmiernymi opadami deszczu utrudniającymi dostęp do zasobów kopalnianych oraz przerwami w dostawach prądu, przez co niekiedy urządzenia produkcyjne zasilane energią stały bezczynnie. Afryka Południowa stanęła w obliczu wyzwań takich jak opady deszczu, przerwy w dostawach energii i wody od stycznia do marca, ale nie było żadnych poważnych lub nietypowych incydentów. Tak sytuację bagatelizował John Tyron, rzecznik prasowy i plac Platinum. Czynikiem motywującym nowych inwestorów, aby skorzystać na potężnej zwyżce platyny, mogło być również wybicie się ceny z 10letniego trendu. Medal szlachetny wzbył się powyżej lokalnych szczytów wyznaczonych w 2016 i 2021. Czerwcowy impet kursu platyny wyniósł 28% co okazało się najmocniejszym miesięcznym wzrostem od 86 roku. Co dodatkowo zapewne skłoniło część inwestorów stawiających na strategię momentum do przyłączenia się do trendu. Czy warto uczestniczyć w obecnym rajdzie platyny? Na horyzoncie jest kilka czynników ryzyka sprawiających, że należy być ostrożnym w tym przypadku. Po pierwsze, zakłócenia produkcyjne w RPA nie będą trwały wiecznie. Analitycy branży w przeważającej większości spodziewają się, że w drugim półroczu kopalnie powrócą do normalnego toku działalności, a to będzie skutkowało nową podażą kruszcu, która przytłumi popyt. Palat i platyna to siostrzane metale. W przemyśle motoryzacyjnym mogą być one z grubsza stosowane zamiennie w katalizatorach. Z tego powodu występuje ryzyko substytucji. Rosyjski Nornikel, największy na świecie producent palatu, ostrzegł, że w sytuacji, gdy rozpiętość cen między platyną a Paladem przekroczy 30%, to będzie to zachęcać firmy motoryzacyjne do odejścia na rzecz Paladu, gdyż miałoby to ekonomiczne uzasadnienie. Na początku lipca 2025 platyna była notowana o około 22% powyżej paladu. A zatem powoli zbliżamy się do progu, za którym opowiedział się Nornikiel. Pytanie oczywiście, bo tu mamy akurat firmę, której bezpośrednio na tym procesie może zależeć, więc ta liczba może być przez nich zaniżona, specjalnie zaniżona. Georgi Piskov i CV Dauni, analitycy Goldman ZX są zdania, że obecny wystrzał cenowy platyny może zakończyć się korektą. To nie jest zbyt odkrywcze stwierdzenie. A to nie spodoba się licznym inwestorom instytucjonalnym i detalicznym, którzy wpompowali kapitał do funduszy ETF. BPOK Investment Group, w skrócie BIG, zastanawia się czy wręcz nie należy mówić o bańce spekulacyjnej. Powołuje się przy tym na technikalia. BIG zauważył, że platyna jest aktualnie notowana ponad 30% powyżej swojej 50dniowej średniej kroczącej. Tak wysokiej rozbieżności nie widzieliśmy od rajdu z 2008, który zakończył się dotkliwym 40% grachem. Historia nie powtarza się dokładnie, ale wygląda to niezwykle podobnie. Rajdy napędzane impetem rzadko kończą się łagodnie. Tak sytuację ocenili analitycy wspomnianej instytucji. Ponadto eksperci sektorowi zauważają, że platyna wykazuje dużą zmienność przy podwyższonych poziomach cenowych, czego może nie wytrzymać wielu inwestorów, którzy nie szukają mocnych wrażeń rynkowych, a po prostu zarobku. Mimo dość powszechnego oczekiwania na korektę, większość analityków nie przewiduje dramatycznego załamania się cen. Spodziewają się, że kurs platyny w końcu ustabilizuje się powyżej poziomów sprzedobecnego rajdu. Jak uzyskać ekspozycję na platynę? Pomijając derywaty z Nymex, to wielkiego wyboru na rynku kasowym po prostu nie ma. Można wprawdzie samodzielnie poszukać akcji spółek wydobywczych, na przykład Angloamerican, Sibanian, Street Water, Ivan Hoals czy Platinum Group Metals, lecz część inwestorów możliwe, że skorzysta z oferty produktowej ETFów. Przy czym warto pamiętać, że te wehikuły inwestycyjne nie zapewniają ekspozycji na spółki sektora. Koncentrują się one na fizycznej platynie, która jest przechowywana w Skarbcach, głównie w Londynie. Największy jest Aberden Physical Platinum Shares ETF. Najbardziej płynny fundusz śledzący platynę, który ma około 1,6 miliarda dolarów aktywów w zarządzaniu. Pobiera 6% rocznej opłaty. Dużo mniejszy jest Granite Shares Platinum Trust, bo 81 milionów dolarów w zarządzaniu, który obciąża inwestorów rocznymi kosztami w wysokości pół%a. Jest jeszcze hybryda lokująca kapitał ogólnie w metale szlachetne. Chodzi o Physical Precious Metals Basket Shares ETF. To też przykład funduszu fizycznych kruszów w jego aktywach największy udział na koniec marca tego roku miało złoto, bo ponad 66%, następnie srebro 26%, a później już występowały śladowe ilości paladu 4,2% i platyny 2,8%. Nie jest to zatem ETF dla inwestorów szukających większej koncentracji na platynie. Pod kątem spekulacyjnym rozważyć możemy kontrakt różnicowy na platynę dostępny chociażby w domu maklerskim XTB. Standardowa dźwignia dla tego surowca to 1 do10. Minimalna wielkość pozycji to zaledwie 5000 lota. W przypadku zarówno długiej jak i krótkiej pozycji mamy ujemny słop, ale jest on zdecydowanie mniejszy niż w przypadku pozycji długiej. Jeżeli ten odcinek przypadł ci do gustu, to koniecznie zostaw łapkę w górę, no i subskrybuj po więcej informacji ze świata finansów. [Muzyka]