Rynek akcji niczego się nie boi? Dziś wyniki NVIDIA | "AleAkcja" [Nvidia, wyniki, rynek obligacji]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie zaczynam nasze dzisiejsze spotkanie oczywiście tematem numer 1 są wyniki Nvidia które poznamy dziś No i na które oczywiście oczekuje cały finansowy świat dlatego że zmiana ceny akcji nvidii po wynikach może sięgnąć około 10 proc tak przynajmniej to wynika z implikowane zmienności która to z kolei jest widoczna Dzięki Trader na rynku opcji więc jak sobie odłożymy te 10 szacowanej zmienności No to albo Nvidia po wynikach zahaczy o nowy szczyt mniej więcej ten szczyt z 20 czerwca albo też bo to jest zmienność Drodzy państwo więc kierunek trzeba sobie już wybrać samemu natomiast chodzi o zakres ruchu albo spadniemy sobie do poziomów z 14 sierpnia mniej więcej taki zakres ruchu jest przewidywany przez traderów na rynku opcji a to z kolei oznacza że kapitalizacja nvidii może zmienić się około 300 miliardów dolarów zaraz po wynikach bo oczywiście te zmiany yyy no od razu będą widoczne w związku z tym yyy chodzi też o to żeby pokazać skalę 300 miliardów dolarów zmiany kapitalizacji do tego że yyy mało która spółka w s&p 500 generalnie taką kapitalizację też posiada oprócz tych oczywiście największych więc yyy jest to na pewno wydarzenie które zatrzęsie znowuż yyy Wall Street y Natomiast jeżeli chodzi o oczekiwania co do wyników to generalnie Ja też zachęcam żeby sprawdzać sobie na przykład oficjalnie tego typu dane na stronie nzd com czyli bezpośrednio u nich na giełdzie bo tam możemy sobie zobaczyć jak wyglądają chociażby przewidywania konsensusy Jak wyglądają Później faktyczne wyniki o ile te konsensusy były bite No i oczywiście tutaj w przypadku nvidii No tak naprawdę mamy kwartał w kwartał pobicie konsens ale Kto obserwuje amerykański rynek akcji ten wie że generalnie konsensusy to są z reguły bite przez wyniki spółek rzadko kiedy taki konsensus nie jest pobity Czasami można mieć jakby obserwując nawet to od lat że tam jak siedzą analitycy tak sobie myślą no dobra dajmy może ten EPS tak jak tutaj widzimy prawda na trzeci kwartał 24 jest EPS szacowany 06 to oni sobie może tak siedzą i myślą kurczę wychodzi nam 0 0 405 albo 055 Dobra dajmy 0 dajmy 06 i będziemy mieli Tak przepraszam 0 065 A niech będzie pobity później przez faktyczny odczyt tak Czyli generalnie Wygląda na to że jakby tak troszeczkę te estimated apsy były ciut zaniżanie w piszmy 0,6 To jak będzie 0,7 to będzie pobity no i no bo ciężko chyba Mieć wrażenie że amerykańscy No tak bardzo się z każdego kwartału mylą co do tych EPS że one zazwyczaj biją To co oni wymyślą to tak bardziej wygląda na to że oni mają rację ale tak sobie zdejmują 5 10 proc z tych szacunków żeby potem finalny rezultat faktycznie wyszedł lepszy no i żeby zawsze był sukces bo to jest Ameryka musi być sukces także z tej perspektywy tak to wygląda No i tak też ma wyglądać tam przyszły EPS NV tak ma się zmieniać No oczywiście ta skala jakby tych skoku tych psów w przyszłości Już powinna troszeczkę wypłaszczony nzd com i tutaj serdecznie zachęcam natomiast wspomniana szacowana zmienność na cenie akcji nvidii wynikająca z rynku opcji to jest około 9,8 proc także całkiem sporo jeżeli chodzi o tego typu zmienność i przede wszystkim też zmianę kapitalizacji tej spółki zaraz po wynikach Także będziemy oczywiście sobie o nich też mówić kiedy one zostaną opublikowane i co z tego wynika ale też warto wiedzieć o tym że na przykład s&p czy też nasdaq wiszą na takim włosku ponownie przejścia w negatywną gamę wczoraj ta gama Faktycznie była negatywna na koniec sesji udało się to wyciągnąć jeżeli chodzi jeżeli chodzi o snp jeżeli chodzi o nasdaq No delikatnie Przeszliśmy na stronę tej gamy pozytywnej ale tutaj naprawdę takiego Flipa jest bardzo blisko ponownie więc sobie spojrzymy na na nasdaq gdzie tam te kluczowe poziomy się znajdują No bo gdyby jednak te wyniki były gorsze A nie lepsze No to mamy gex Flipa na s piku oraz na na Zaku czy na qqq czy na Spy no i wtedy powtórka z 17 gzie też przez chwilę mó sobie tym że by i zobaczymy co wtedy tak No są newsy o wypłatach z funduszy akcyjnych tutaj spoglądając na czat Zgadza się no Polacy to w Polsce tak generalnie Polacy to nie lubią nie lubią fundusze akcji trzeba pamięć o tym że swego cz Dale No miały stopy zwrotu po chyba tam 40 rok do roku i nikt się tym nie zainteresował wszyscy obligacje obligacje obligacje że aż musiało Ministerstwo obniżyć oprocentowanie tych obligacji i podwyższyć opłaty za zamianę obligacji za wcześniejszy wykup bo ludzie zaczęli już tak dobrze kombinować na obligacjach że wreszcie trzeba było to ukrócić także z tej perspektywy No Polacy nie są akcy w ogóle tak nie są akcy byli akcy jak ja pamiętam w 2005 si roku do krachu byli mega akcyjną już pisać tak jak kiedyś pamiętam Chyba to Arka pisała tam x PR w jakimś tam czasie że zarobili prawda No to to przyciąga ludzi to działa na wyobraźnię teraz tego nie wolno robić jak nie ma reklamy tylko Pani w okienku mówi a może fundusz No to to się nie sprzeda także to tylko na własną rękę jak tutaj My się spotykamy to my nie idziemy do funduszu akcji że i opłaty generalnie coi wiedzą tak my wiemy lepiej kupimy sobie ETF czy coś innego poklikamy nawet w Stanach poklikamy w Polsce No i robim to na własną rękę w związku z tym jest to jest to coś innego tak także polskie fundusze akcji No to padaka Brzydko mówiąc co do G fpa generalnie nie trzeba wiedzieć jakby o cozi tyko g który ma aktywować nam takiego Flipa i to jest to są okolice 5600 punktów na S piku za moment sobie do s p przejdziemy i spojrzymy sobie właśnie na te 5600 punktów jako to miejsce gdzie tak jak jest też na tym obrazku to zaznaczone Przechodzimy ze środowiska niskiej zmienności tego low volatility co jest tam napisane do środowiska wyższej zmienności i teraz jak robimy to przejście przez ten konkretny poziom to otwiera nam się jakby to wizualnie to Wix zaczyna iść w górę szybko i otwiera się przestrzeń większa do spadków do dużej zmienności w dół tak jakby taka jest konsekwencja tego Flipa A tak koronny przykład z ostatniego czasu to było to co się wydarzyło 17 lipca właśnie gdzie taki Flip był oczywiście żeby go zrobić potrzebny jest jakiś Trigger jakieś coś co spowoduje jakąś zmianę tak C więc potrzebne są jakieś dane tylko tu chodzi o to że my wiemy że po przekroczeniu takiego poziomu No może się zacząć coś dużego dziać i wczoraj też to prawie się wydarzyło bo był 19 450 na naz daku na otwarciu minus pó PR ale potem przyszedł dość duży squiz co też się może zdarzyć nie musi to od razu lecieć tak po 17 lipca ale za sobie opowiemy co się wydarzyło wczoraj po godzinie 15:00 bo to też było dosyć ciekawe a nie znalazłem jeszcze przyczyny tych wydarzeń tylko to nam pokazuje że rynek akcji niczego się nie boi także jesteśmy na razie w środowisku Low volatility dobre dane będą powodowały że mamy do czynienia ze zmniejszaniem się tej zmienności w przyszłości tak wejście jeszcze bardziej pozytywną gamy A z kolei złe dane będą No robią wodospad No ale to chyba nie trzeba każdemu mówić że złe dane nvidi zrobią wodospad to chyba wszyscy wiedzą natomiast chodzi o to że wiemy po przekroczeniu którego punktu ten wodospad może przyspieszyć czyli Innymi słowy przejście z pozytywnej gamy na negatywną dla tych co na przykład nie wiem chcą grać szorty No ja wiem że są też tacy co uparcie na naz daku od jakiegoś tam czasu próbują łapać szorty są tacy No to to jakby w teorii najlepiej jest łapać takiego szorta wtedy kiedy właśnie tworzy się ten Flip kiedy Przechodzimy z pozytywny negatywną gamę bo wtedy jest duża szansa że strzelą nam indeksy zmienności pojawi się strach na rynku a wtedy Przyspieszy spadek jakby nie ma sensu łapać tego gdy jesteśmy w pozytywnej gamie gdzieś tam wysoko tak tylko jest sens na łapanie tego przeskoku czyli poniżej 5600 w tym konkretnym wypadku na spx do czego Za moment przejdziemy natomiast idąc dalej bo to jest Nvidia czyli już wiemy że 10 PR to koło szacowane ruch zmiany kursu akcji po wynikach dalej Wiemy że to jest około 300 miliardów dolarów zmiany kapitalizacji czyli więcej niż zdecydowana większość spółek w ogóle z całego indeksu s&p 500 w ogóle ma taką kapitalizację nie mówiąc o zmianie tej kapitalizacji natomiast dalej Przejdźmy sobie do tematu który tutaj mamy Czemu rynek się niczego nie boi to akurat wczorajsza obserwacja dosyć ciekawa na podstawie rynku obligacji No i od razu automatycznie na podstawie rynku akcji ta fioletowa linia to jest s&p 500 wczorajsze notowania kiedy snp jeszcze po otwarciu zaliczał sobie dołek a potem takim squiz V kształtnym odbiciem poszedł wyżej i co my tutaj Widzimy widzimy przede wszystkim co się wydarzyło na rynku obligacji Niebieska Linia to są rentowności dwuletnich obligacji ale zindeksowane także proszę się nie przejmować tymi numerkami cyferkami po prawej stronie to nie ma znaczenia w tym momencie tylko chodzi o jakby zmianę rentowności w czasie i to co widzimy tutaj to są 10 latki więc widzimy w jaki sposób wcześniej ta krzywa chodziła razem czyli dwulatki 10 latki razem tak to się nazywa równoległe przesunięcie krzywej i obojętnie co się nie działo to chodziło razem tak w górę w dół w górę w dół generalnie równolegle razem Natomiast co się wczoraj wydarzyło konkretnie po godzinie 15:00 okazało się że 10 latki jak zaczęły spadać okej zaczęły spadać ale o wiele wolniej niż tąpnęło w nocy dziś tak także nie wiem co stało akurat Dlaczego rynek sobie wymyślił żeby dwulatki tak dampa jeżeli chodzi rentowności zgłosić tak duży popyt przy braku jednocześnie popytu na 10 latki Ale co to powoduje co to powoduje to Drodzy państwo się nazywa ból stener czyli zrobienie krzywej bardziej Stromej a ból No bo ceny obligacji generalnie wzrosły tylko wzrosły bardziej te ceny obligacji na krótkim niż na długim końcu przez co rentowności koń spadły mocniej niż spadły na długim końcu to jest Bull stener Kiedy robi się Bull stener Bull stener Robi się wtedy czyli jakby rynek co nam mówi przez taką taki kształt zachowania rentowności na dwóch końcach mówi nam że okej gramy mocno na cięcie stóp procentowych ale to cięcie stóp procentowych ma pomóc gospodarce w przyszłości Natomiast nie jest to cięcie tak zwane ten Panic Cut czy jakieś Emergency Cut że się gospodarka wali i i dlatego tniemy nie tniemy tak rynek myśli tak jak jest to każdy może własną interpretację do tego dodać natomiast rynek mówi że okej gramy pod cięcie stóp Ale to cięcie stóp pomoże gospodarce po prostu w przyszłości czyli rynek można powiedzieć że gra no 100% scenariusz Soft Ling taka jest konsekwencja tego i dlatego też ten zrzut na rentowności dwulatek automatycznie bez zrzutu na rown prawdopodobnie pomógł również bardzo mocno rynkowi akcji właśnie po godzinie 15:00 tak więc mamy do czynienia z Bull stepperem który nam mówi że cięcie stóp procentowych te niebawem za niecały miesiąc za trzy tygodnie pomoże po prostu gospodarce sobie mięciutko wylądować dlatego nie spadły nam rentowności na długim końcu bo kiedy spadają rentowności na długim końcu to wtedy kiedy po pierwsze rynek obawia się jakiegoś większego spowolnienia w przyszłości jeszcze większego i obawia się że ID deflacja no to wtedy spada bardz mocno długi koniec iaj widzimy właśnie to tąpnięcie dwulatek i wypłaszczenie w ogóle zachowania się 10 latek i w ten sposób jeszcze jak Popatrzymy sobie oddalając wykres to widzimy w jaki sposób ta krzywa już idzie Znowu właśnie dzięki zobaczymy co dalej No a później wiadomo tak Krzywa powinna się odwrócić i teraz jeszcze jedna rzecz bo też tak jak właśnie państwo mówicie czasami o tych długoterminowych obligacjach prawda tam tlt i tak dalej no to proszę zauważyć co się dzieje kiedy wchodzimy w jakieś cięcia stóp procentowych tak wchodzimy w cięcie dwulatki spadają mocno 10 latki mniej spadają dwulatki mocno 10 latki mniej spadają dwulatki mocno 10 latki mniej ale my tutaj mówimy o tym że wchodzimy w kryzysy tak proszę zauważyć że tutaj mamy lata 90 później mamy rok 2000 potem Mamy kryzys finansowy i mówimy o kryzysach to teraz Jeżeli nie będzie żadnego kryzysu No to tym bardziej dwulatki Spadną a 10 latki nie spadną bo 10 latki spadały w przeszłości No słabiej niż dwulatki tak ale to były kryzysy a teraz Jeżeli rynek wycenia perfekcyjny Soft Ling to nie ma w ogóle mowy o kryzysie w związku z tym dlaczego obligacje 10 20 30-letnie ich rentowności miałyby jakoś gwałtownie spadać nie ma tu ku temu żadnego na razie uzasadnienia Dlatego też tak jak we wcześniejszych spotkaniach państwu wspominałem że jeżeli ktoś liczy na jakiś potężny strzał tlt i innych tego typu długoterminowych obligacji No to liczy na scenariusz recesyjna deflacyjny i kropka Tak okej dwulatki mogą spaść ale 10 latki w tym wypadku bez żadnej recesji sof ringiem No nie mają prawa za bardzo spadać Dlaczego No dlatego że że stopa Fed ta długoterminowa stopa Fed Longer Run tak ma wynieść 2,8 proc to jest to tutaj No to jakim prawem 10 latki miałyby znaleźć się nie wiem tutaj tak na 2 proc żeby zrobić rajd na TT na przykład tak czy tam 20 latki Załóżmy No nie mają prawa tak one będą tutaj wtedy może 3,6 tak a później Fed zakończy cykl obniżek nawet na tym 28 No to stopa fedu pójdzie tak Załóżmy No to tam to pójdzie Tak tak 10 latki więc trzeba o tym pamiętać że jak ktoś liczy raj na raj obligacji to liczy na recesję deflacje inaczej inaczej nie tak także no warto o tym pamiętać jakby jaki scenariusz się musi rozegrać żeby takie wydarzenia miały miejsce w cenach tych z oig na razie dzieje się dużo na krótkim końcu i krótki koniec założenia powinien spadać w stronę długoterminowej stopy fedu na poziomie 2 I8 Oczywiście jeżeli nie przyjdą żadne tam zagrożenia jakieś inflacyjne tak w przyszłości No i Krzywa rentowności generalnie tutaj jak ktoś ma ochotę to jest taki symulator krzywej rentowności do s p No i oczywiście cała zabawa tak w tym momencie kiedy ta krzywa jest już cały czas odwrócona tutaj widzimy na rynek jedzie dalej jedzie dalej dalej dalej dalej i cała zabawa czy tym razem będzie inaczej czy ta krzywa faktycznie nie pokaże nam żadnej recesji czy wszystko było w porządku i nie będzie żadnego problemu zobaczymy i teraz Idźmy sobie dalej do takiego kolejnego lekkiego bałaganu w danych makroekonomiczny PŻ bałagan dane dotyczące zamówień na dobra trwałego użytku No i widzieliśmy taki potężny skok tych zamówień jeżeli chodzi o ten bieżący odczyt 9,9 PR w ujęciu miesięcznym miało być 5 wyszło 9 I9 No i Wow szał wielki szał Natomiast nie do końca to jest prawda bo to były jednorazowe zamówienia przede wszystkim w lotnictwie w związku z tym to się nie powtórzy więc znowu no mamy headline który pokazuje nam jedno tak po sesji headline który pokazuje nam jedno a z drugiej strony jak odejmiemy z wyłączeniem transportu No to widzimy że jest słabo % no i generalnie stagnacja od grudnia 2023 w tych zamówieniach na dobra trwałego użytku jak tutaj jeszcze wyłączymy non defens bez jeszcze zamówień w lotnictwie No to też widzimy że jest słabo i to pokazuje nam w jaki sposób znowu headline jest jedną rzeczą A jakby rzeczywistość jest drugą to są kolejne dane w których No coś jest nie tak Gdzie headline jest piękny a w środku jest kiepsko no i cóż no i tak jest Tak No i kolejne jeszcze ciekawe dane bo to wczoraj też było czyli indeks zaufania konsumentów Conference Board No i znowu tak ciężko o jednorodnym w miarę konsumencie już teraz w Stanach Zjednoczonych bo zaczęło się od beżowej księgi która została publikowana że tam część konsumentów już wybiera tańsze produkty że już szuka jakichkolwiek po prostu możliwości wydawania mniej pieniędzy bo ich zwyczajnie nie mają bo jest za drogo No i mamy kolejne badania które mówią że Konsument ma się dobrze bo to zależy który konsument i tak jak tutaj widzimy konsument który zarabia ponad 100000 dolarów zostaje tam jakby w pełnym zaufaniu że wszystko jest okej no trudno że było nie okej no Skoro też ma efekt majątkowy na akcjach natomiast konsument który zarabia malutko tak 15 do 25000 dolarów No jego zaufanie cały czas spada No i zbliża się wręcz nawet do tych którzy zarabiają poniżej 15000 dolarów Czyli znowu ta klasa średnio wyższa wyższa No w ogóle Bando Kasa jest efekt majątkowy jest A klasa średnia średnio niższa niższa No generalnie równa do dołu tak no jest dramat i to też dobrze widać na kolejnym z obrazków który Widzimy tutaj tak inflacja CPI od covid wyniosła już ponad 22,6 natomiast jak sobie przemnożyć [Muzyka] tygod średnio No to widzimy że te zarobki wzrosły o 19,9 Czyli generalnie są poniżej inflacji jak jest w Polsce wszyscy wiemy zarobki nawet minimalna bije grubo inflację na łeb w tym momencie po lipcu skumulowaną inflację zarobki skumulowane biją na łeb inflację w Stanach średnio nie biją od covid czwarty rok nam mija natomiast ci Amerykanie którzy mają aktywa no to oni to się w ogóle niczym nie przejmują 89 stopa zwrotu przy inflacji 22,7 jakby Widzimy tutaj na tym obrazku właśnie Coraz i w coraz większej liczby badań że nie ma jednorodności nie ma nawet jakiegokolwiek uśrednienia tylko jest to gigantyczne rozwarstwienie dlatego też Cała zabawa w obecnych danych zwłaszcza tych które badają konsumenta No trzeba się bardzo mocno zacząć wczytywać co one badają I jak wyglądają te poszczególne grupy SP że one wyglądają zupełnie inaczej bo Proszę zobaczyć mamy Na przykład takie taką statystykę która nam pokazuje gospodarstwa domowe ich Alokacja w akcje blisko rekordowych poziomów tak tam wcześniej docom miały taką alokację No i teraz ci ludzie 57 proc które posiada akcje no to oni są w grupie Bando generalnie Hulaj dusza piekła nie maed zrobił razem Zet gigantyczną drugą nogę hossy poid 90 tak nawet jak sobie pasywnie ETF kupowali No to to są tyle do przodu nad inflację 22 proc natomiast ci którzy te nie te 100% minus 57 proc Oni są tutaj pracujący na półtora dwa etaty żeby tylko mieć siłę nabywcz Nad inflację tak żeby mieć siłę nabywcz Nad inflację więc taka jest zabawa w Stanach Zjednoczonych aktualnie też w badaniach sentymentu nastroju konsumentów co jest diametralnie różne i dlatego trzeba tak jak tutaj wchodzić głęboko w szczegóły No i dobra i teraz przejdźmy sobie dalej do kolejnych tematów bo mówiliśmy sobie też o flipie więc może do tego przejdziemy tylko przeczytam szybciutko czat tak że się bronią przed odwróceniem krzy wą kiedyś krzywa dobra Bitcoin No dobrze to przejdźmy sobie jeszcze na chwilę do do bitcoina tak co do jeszcze minerów Krypto No to wiadomo że bez ATH na bitcoinie to to minerzy krwawić będą No bo trudno żeby nie krwawili Jeżeli nie ma fomo No minerzy tylko pójdą w górę jak pójdzie w górę Bitcoin A na bitcoinie Po tym ostatnim zjeździe Który też z jednej strony jest trochę wywołany cofnięciem płynności to może sobie o tym w piątek powiemy co się dzieje na rew repo Bo tam z 300 miliardów nagle to wykorzystanie Rewers repo wzrosło do 150 miliardów a później wczoraj chyba do 340 kilku więc ściągnięto dodatkową płynność z rynku No i długo nie trzeba było na efekty czekać w postaci spadku też ceny bitcoina natomiast no to jakby nadal jest kierunek jeden do wyzerowania tego Rewers repo w przyszłości ale opowiemy sobie w piątek co psuje to zerowanie No i niestety psuje to zerowanie bardzo duża chęć cięcia stóp procentowych w Stanach to Zamiast pomagać to psuje klimat a nie poprawia na bitcoinie i powiemy sobie dlaczego w piątek Natomiast cała zabawa Jeszcze jak Popatrzymy sobie na mapy likwidacji pozycji to jak wiemy ten rynek lubi chodzić sobie między takimi obszarami tak zwanej płynności czyli gdzieś tam zahaczać szpilkami o jakieś poziomy Gdzie znajduje się dużo zleceń no i tutaj widzimy dużo pozycji lewarowany na poziomie 70 000 później na poziomie 72 i500 Oraz druga paczka takich wielkich zleceń tam w okolicach 34000 oraz w okolicach 26000 No i zabawa bitcoinie polega na tym co będzie pierwsze No można by rzucić monetą i się zastanowić No dobra jak wypadnie orzeł To może 72 będzie pierwsze zdjęte A jak wypadnie Reszka No to może będzie zdjęte pierwsze 34 tak można i tak No na razie wydaje się że i tak wszystkie te czynniki które mamy pod ręką i w tym momencie jakby dostępne wskazują bardziej na to że prędzej jednak 70 i 72500 będą zdjęte niż że będzie zdjęte 34 nie mniej widzą państwo Jakie poziomy toczy się gra w długim terminie nie mówimy tu o Day tradingu nie mówimy tutaj o jakimś handlu tak na na giełdach Krypto z jakąś turb dźwignią tylko mówimy o takim podejściu powiedzmy cyklicznym na bitcoinie bo ten od marca znajduje się w konsolidacji od wtedy kiedy przestały rosnąć rezerwy banków Fed i wszystkie Krypto znajdują się tak naprawdę patrząc całokształtem od tego czasu w konsolidacjo w większych spadkach do czego też sobie możemy w piątek przejść taki piątek z Krypto sobie zrobimy troszeczkę i tymi miarami Makro łącząc je z kryptowalutami natomiast no zabawa jest o to co będzie pierwsze to te dwa poziomy 70 72 I5 Czy te dwa poziomy a przede wszystkim ten 1 34 na razie wydaje się że ten pierwszy w związku z tym czyli 70 72 No i zabawa polega byłaby na tym że wybicie tych poziomów wyciąga nam cenę bitcoina wyżej Czyli mamy jiz drugi i ten kolejny robi nam fomo A fomo to już wiadomo robi się bardzo szybko i bardzo duże zmiany cen w bardzo krótkim czasie No i chyba na to Wszyscy czekają czy się doczekają zobaczymy no czas nam pokaże na razie warunki jakby te Makro Powiedzmy że mogą sprzyjać A jak się nie doczekamy No to widzimy dokąd możemy zjeżdżać możemy zjeżdżać z powrotem na 34 na 26 i tam się wtedy meldujemy jak to fomo i short szy się nie sprawdzą i się nie pojawią a teraz przejdźmy sobie już do wykresów i s&p 500 czyli tak jak wspomniałem krótkoterminowo tak w krótkim terminie 5600 punktów jako tak no koniec hossy koniec cyklu 33 Zgadza się no ale zrobiliśmy ATH wcześniej niż później prawda jakby cą ja to ciągle zaznaczam że ludzie zamiast się smucić to powinni się cieszyć że dostali ATH o wiele szybciej niż ono być powinno jakby dostaliśmy rok w prezencie ponad rok co ja mówię jaki rok tak półtora roku od rynku w prezencie nie trzeba czekać jakbyśmy Czekali na wypłatę to mamy tą wypłatę półtora roku szybciej dokładnie ATH wynika z etfów jak najbardziej Dlatego mę w piątek przejdziemy jest tak więc przejdziemy sobie [Muzyka] temat ulica jeszcze nie weszła No może już wyszła nawet nie wiem Ulica to jest rozwodniona dziwnymi projektami także starego bitcoina ulica to chyba już tak nie inwestuje tak takie coś mam przeczucie że to dinozaury zostały w tych dinach a ulica To śmiga gdzieś po jakiś wynalazkach różnych dziwnych [Muzyka] na starych dinin fomo i tak brak dobra a teraz wracając do s p i do NZ daka bo mamy takie dwa bardzo tożsame poziomy obecnie czyli 5600 na snp jako właśnie ten potencjalny gex Flip czyli wybicie tego poziomu No otwiera nam drogę wtedy myślę że całkiem sporo w dół Gdyby doszło do wybicia to nie skończy się to tak relatywnie szybko tylko tak całkiem sporo tak wtedy mówimy sobie o takim cofnięciu No może nawet w tam wzniesieniach fibo gdyby popatrzeć na to całe odbicie które było przecież gigantyczne No to takie 382 Czyli jakiś tam spadek do 3 proc od tego poniżej 5600 No to nie byłby też żadną katastrofą prawda jakby intrade by to ładnie nawet wyglądało taki Zryw do góry i tam chwilę ostudzenia emocji może nawet jakieś odwrócony RGR czy nawet może tutaj niżej do 5 400 bo tutaj całkiem ładne te poziomy też są na okolicach 5400 typu lewe ramię V kształtne Odbicie i zjazd prawe ramię no nawet by całkiem nieźle wyglądało później pod ten tak zwany Blow of Top i kontynuację tego Sucker Rally dalej jeżeli chodzi o takie newsy z rynku akcji No to Goldman mówi o tym że no jeżeli to oczywiście nie zostałoby wybite czyli ten GF by się na SN piku nie pojawił no to wtedy wiadomo idziemy wyżej wyżej no i wtedy Goldman co mówi Goldman mówi że jeszcze do mamy czas na buyback No i BB które wyciągną nam snp na ATH tak czyli jakby co to się w ogóle na snu wydarzyło po pierwsze mieliśmy ogromny tak zwany gamma squiz przy tych coraz lepszych danych ze Stanów Zjednoczonych już o ich jakości nie będę mówić ale generalnie rynek uznał że są lepsze dalej mieliśmy do czynienia z algorytmami o których też sobie mówiliśmy które zaczęły kupować All in pacem wszystko no i mieliśmy jeszcze retail który zaczął to wszystko gonić zrobiliśmy Tak naprawdę miesięczną zmienność w kilka sesji bo czymże jest ten zwrot na na s piku jak nie właśnie takim gigantycznym też poniekąd fomo No i Goldman mówi o tym że jeżeli wykluczy myy tego g Flipa na 5600 i się nic tutaj złego nie wydarzy wszystko będzie dobrze no to wtedy Goldman mówi okej to jeszcze dorzucamy buyback i po prostu pacem kupowanie akcji w celu realizacji tych buyback z kupu akcji własnych No i to wywoła nam ATH A jak wywoła nam ATH No to to wywoła kolejną falę fomo no i też a po Krypto No to nie trzeba dodawać że skoro mamy Ai mamy nasdaq mamy s piki w takich trendach No to ludzie są też tutaj taki kapitał ulicy jest tu a nie ma go w Krypto Krypto jakby ten powiew świeżości Krypto i te gigantyczne stopy zwroty No zostały totalnie stłumione przecież przez spółki które zajmują się Ai półprzewodniki i tak dalej prawda No tu są te stopy zwrotu takie jak wcześniej były na Krypto Krypto przy tym Teraz przynajmniej część z Krypto mówię o jakiś tam dziwnych projektach tak to to to jest to to to to jest mało ma jakby coś na co nie warto zwracać w ogóle uwagi w tym momencie mając takie jazdy na największych spółkach świata na zajmujących się Ai bądź półprzewodniki Natomiast jeżeli chodzi o nas daka 100 to też mamy taki kluczowy poziom i on Wczoraj został wybroni dosyć szybko właśnie przy tym przy tym co się wydarzyło na rynku obligacji tylko jeszcze do końca nie wiem co się wydarzyło i dlaczego dlaczego nagle rentowności dwuletnich obligacji zł tak gwałtownie spadać a 10 letnich nie spadły tak Dlaczego to się stało tego jeszcze nie wiem może się dowiem a jak nie no to trudno natomiast Jakby widać co gra gra rynek czyli gra rynek spadek stóp dyskontowych za bardzo przy braku spadku stopy wzrostu czyli właśnie ten tak zwany Soft Landing czyli Innymi słowy stopy procentowe będą spadały szybciej niż będzie spadać stopa wzrostu amerykańskiej gospodarki nie jeszcze o polskich obligacjach generalnie obligac jeszcze nie mówiliśmy więc zaraz do tego przejdziemy więc jeżeli chodzi o Nazca 100 to 19 450 ładnie się zapowiadało wczoraj na sesji całkiem ładny ten zjazd i od razu wyjazd w górę na na Sidzie więc znowu ten poziom zostaje tak samo jak 5600 na s piku jako taki poziom po prostu poniżej którego może zacząć się robić nieciekawie Tak dla kupujących akcje Natomiast jeżeli nad nim Pozostaniemy No to dalej gra muzyka wszystko jest okej No i mówimy sobie o tym że mamy tylko taką jakąś tam płaską powiedzmy korektę No i lecimy z powrotem na wyższe poziomy w Niemczech również nastroje dopisują choć dane są coraz to gorsze ale też tak jak sobie ostatnio popatrzyłem No to generalnie te faktycznie przychody z Niemiec są relatywnie niewielkie zwłaszcza w tych największych spółkach bo generalnie waksie mamy trzy spółki które stanowią 30 proc całego tego indeksu No i one zarabiają kilkanaście proc w sumie tylko z Niemiec czyli mówimy o spółce SAP alliance oraz Siemens jako spółki które stanowią 30 daxa no i zarabiają tam kilkanaście proc tylko z Niemiec więc ta kondycja niemieckiej gospodarki to ich tam mało obchodzi więc Zbliżamy się ponownie do szczytu do ATH w Niemczech historia pokazuje nam że ewentualnie możemy przy tym szczycie pozostać i po prostu się pobujać później w prawo natomiast gdyby szczyt został wybity mamy 19 300 co nie zmienia i tak ogółu sytuacji Czyli sytuacji takiej w której ten cały ruch od października 2022 jest i tak ruchem do wykończenia i do rozpoczęcia z czasem tak jak wcześniej o tym była mowa bardziej październik październik listopad z czasem ruchem w dół spadkowym jeżeli chodzi o tradycyjne bardziej amerykańskie to dow Jones i brakuje mu ciągle 42 6 70 to jest ten potencjalny zasięg Natomiast jeżeli chodzi o spółki chińskie to też tak jak sobie wcześniej mówiliśmy cały czas potencjał do wyjścia nad ten szczyt jest w stronę 20000 jak Czy daleko wyżej na razie przy tej sytuacji też w Chinach która jest dosyć specyficzna ale nie najlepsza wydaje się że to może być relatywnie mało podobne ale zahaczenie tych szczytów czy zahaczenie tego szczytu jeszcze prawdopodobne może być mamy też giełdę japońską która cały czas jest gdzieś tam w okolicach tych 39000 39 40 to są te poziomy przy których jeszcze giełda japońska może się znajdować no i w zasadzie nic się tam nadzwyczajnego wtedy nie wydarzy bo mówiliśmy sobie o powtórce scenariusza z 2007 No i to jest właśnie ta powtórka scenariusza wtedy też wróciliśmy do obszaru tej konsolidacji teraz też tam wróciliśmy więc w sumie na razie zgodnie z planem jeżeli chodzi o polską giełdę to na razie plan też jest taki że ewentualnie dobijemy w stronę tej konsolidacji ale to jest na razie wszystko na co by stać wg2 i teraz też proszę zwrócić na to uwagę że okej Teraz WIG20 radzi sobie Gorzej od daxa radzi sobie Gorzej od s&p ale jak Popatrzymy sobie na stopę zwrotu od października 2022 i to jeszcze dolarow stopę zwrotu Czy to daxa czy to WIG 20 No to my bijemy naszą stopą zwrotu wszystkie indeksy na WEEB trzeba o tym pamiętać że to że tu widzimy jakiś tam fragmencik wykresu od maja i że on tu snp Dex są już tutaj w górną barierkę monitora już uderzają ramkę a WIG 20 nie uderza No to co jest z nami nie tak A co było z nami nie tak wcześniej Dlaczego rośli 160 proc kiedy inni rośli o 50 także trzeba cofnąć się troszeczkę do historii wykresu i wtedy popatrzeć No faktycznie może jednak realizują zyski z indeksu który przyniósł im największą stopę zwrotu bo założenie jest takie że skoro idziemy w scenariusz idę z inflacyjnego spowolnienia w Stanach idę z inflacyjnego spowolnienia w Polsce od 2025 i tu w Stanach to już trwa tak tylko rynek sobie jeszcze wymyślił że że nic się złego nie dzieje i jeszcze pompujemy spadek stóp dyskonta nie mając świadomości o tym że gospodarka idzie w spowolnienie tak a poza tym ciągnie to jak wiemy Garstka spółek wygrzany spółek robiąc ryzyko systemowe dużej koncentracji ale mniejsza z tym No w każdym razie no polska Giełda nie ma tu przed sobą jakieś Turbo przyszłości bo dlaczego miałaby mieć prawda więc po takiej stopie zwrotu tak musimy wiedzieć że mamy punkt odniesienia październik 22 trzeba o tym pamiętać cały czas i dlatego zakładam że akurat no wi2 to jest jak podejdzie tu będzie super ale to być może będzie wszystko na co będzie go stać może takimi trzema falami sobie tam podjedziemy tak zrobiliśmy Impuls w dół bo ja zakładam że ten szczyt to była nieudana próba wybicia tego wcześniejszego szczytu na wigu 20 czyli załamana fala impulsu najgorsze co się może wydarzyć czyli rynek jeszcze próbował wybić sobie nowe szczyty jeszcze złapać wszystkich na siłę rynku żeby móc sprzedać w sile rynku to może ktoś kiedyś sobie ćwiczył gdzieś tam na mniejszych spółkach że samemu żeby wyjść z papieru dużej p wybić jakieś tam opory żeby tylko ulica zobaczyła tak czy na stuku się wyświetliło że o jakiś super wzrost na jakiejś spółce Dobra jedziemy żeby móc się pozbyć tego papieru tak bo inaczej jakbyśmy chcieli się pozbyć papieru bez takiego ruchu w cudzysłowie fałszywego w górę no to to byśmy zwalili rynek potrzebujemy popytu który to od nas odbierze więc więc wydaje mi się że to był taki ruch mający ten popyt załatwić ale się nie udało więc ta podaż ciągle wisi Teraz kombinuje z tego wszystkiego wyjść A dlaczego wyjść No bo ciągle wspominam że idziemy w dezinflacji A to nie jest miejsce na akcje tylko na obligacje i obligacje mają się bardzo dobrze co Zresztą potwierdza obniżenie obniżenie oprocentowania przez Ministerstwo Finansów od września więc może dojdziemy sobie jakimiś takimi trzema falami albo jakąś rozbudowaną jeszcze b żeby to potrwało więcej w czasie tak gdzieś tam do 2500 na ABC jak tak dojdziemy No to to będzie taka wielkie światełko ostrzeg zobaczy Skoro jesteśmy przy obligacjach to też sobie chwilę o nich Opowiedz bondy No jak państwo widzą Szału nie ma ciągle przy oporze siedzimy No i powinniśmy tam siedzieć mówiliśmy sobie o tym co się dzieje na różnych końcach krzywej rentowności w Stanach Zjednoczonych dopóki rynek nie zacznie się bać że jedak może to spowolnienie bę większe niż mniejsze że będzie lub że będzie deflacja to nie ruszy się ten koniec w górę on nie może się ruszyć dlatego że stopa neutralna fedu w przyszłości To ma być 2 I8 więc jeżeli spadnie stopa fedu do 2 I8 w przyszłości To rentowność 10 latek nie może wynosić no mniej niż 2 I8 bo nam się znowu Krzywa odwróci ona się nie odwróci bez żadnych złych wydarzeń w gospodarce w tym wypadku w tym wypadku mówimy o inflacji pod kontrolą ale w związku z tym poziom 3 I8 na 10 latkach wydaje mi się że jest okej poziomem to jest punkt procentowy nad nad stopę neutralną fedu krótko terminową to jest bardzo bardzo dobry poziom to nawet za nisko powinno być wyżej naet dlatego wspominam no bez scenariusza reces deflacji tutaj obligacje są w dobrym miejscu w bardzo dobrym miejscu No i zobaczymy czy uda się jeszcze ewentualnie akurat 10 poprawić szczyt falową tak to być może gdzieś jeżeli Fed dowiózł by na przykład 50 punktów we wrześniu albo rynek kolejnymi danymi przekonałbyś że czas na 50 punktów bo Przypominam że rynek jest w rozkroku tam 30 parę punktów jest szacowane obniżki stóp fedu we wrześniu Czyli ani nie 25 ani nie 50 więc jeszcze rynek może zrobić ten krok na 50 jak rynek zrobi krok na 50 to 10 latki mogą wystrzelić jeszcze na nowy szczyt ale to znowu będzie już koniec teraz będą za moment dane Drodzy państwo będzie inflacja może na inflacji jeszcze tutaj strzelą tak jak jakby były super super niskie dane dotyczące inflacji może jak pogorszenie trochę wzrostu później przy przyjdzie zaraz we wrześniu rewizja Pay rollsów i rewizja stopy bezrobocia na razie dane nam mówią że tak py zostaną zrewidowane po raz pierwszy długiego czasu w górę No bo jest to możliwe bo faktycznie ten huragan namieszał i stofa bezrobocia zostanie zrewidowana w dół i nagle żadnej recesji nie ma tak No to wyobrażam sobie państwo euforię znowu na na rynku odwołania recesji chociaż oni już i tak ją odwoł tak więc no tutaj Bez Bez złych newsów to będzie będzie ciężko dwulatki też bez gry na cięcie o 50 punktów we wrześniu to też na razie będzie ciężko zrobić jakiś wielki ruch w górę ale zobaczymy no Mamy jeszcze parę danych przed sobą końcówka tygodnia rewizję PKB inflacja PCE później zaraz Początek września rewizja nfp rewizja stopy bezrobocia będzie się jeszcze do tych danych do decyzji fedu bardzo dużo działo a w Polsce No w Polsce tak jak była o tym mowa No dezinflacji czyli obligacje jak najbardziej są wskazane od września Ministerstwo obniża procent obligacji zmienia też warunki wykupu wcześniejszych obligacji po to żeby ludzie przestali kombinować bo ludzie zaczęli ostro kombinować mieli rację ekonomicznie oczywiście natomiast to też zaburza później no całą płynność tak Ile trzeba czego wyemitować żeby pokryć wszelkiego rodzaju zobowiązania w którym terminie jeszcze więc takie kombinowanie ludzi powoduje że trudniej się zarządza takim portfelem obligacji dlatego państwo zrobiło wszystko żeby ludzie przestali kombinować a więc podniesiono opłaty za wcześniejszy wykup to ma to sens z punktu widzenia emitenta z punktu widzenia naszego było miło się skończyło z punktu widzenia emitenta za dużo namieszali mu w jego książce obligacji więc trzeba było to ukrócić a teraz zerknij na rynek walutowy Euro Dolar przechodzi w konsolidację tak jak miał przechodzić z okolic 112 No i bardzo dobrze bo on ma czas dopiero do dr połowy Września może nawet do końca wrześ żeby 113 osiągnąć na raz ziz zasięg o którym wcześniej sobie mówiliśmy czyli zasięg sprzed miesiąca na koniec sierpnia w związku z tym jak najbardziej taki taki jakby chwila oddechu złapania oddechu korektą jest tutaj wskazane a później jak będzie jakaś większa pewność że okej dobra może już te korektę sobie kończymy No to będziemy sobie mówić Okej lecimy dalej do 113 jakby 13 nadal jest celem tak jak wcześniej wspomniałem tak jakbyś sobie na GPS wskazali punkt docelowy ale my nie wiemy nie widzimy drogi niestety po której się będziemy poruszać ani nie mamy komunikatów Skręć w prawo Skręć w lewo tak w górę w dół tego nie wiemy wiemy gdzie jest punkt docelowy mniej więcej znamy czas ale nie znamy drogi czy to będzie góra dół bok szarpać będzie nie będzie szarpać tego nie wiemy tylko wiemy ewentualnie kiedy i gdzie mamy dojechać więc to 113 zostaje cały czas bo nic się nie zmieniło takiego żeby nie zostało Jeżeli prno nie zmienią a wręcz będą dalej takie jakie są no to no to cały czas tak no 6 i2 na na TR latkach przy założeniu że żaden konflikt nam w TR lata nie wybuchnie i że ropa nie podrożeje i że inflacja nie wróci no to tak jakby to proszę pamiętać że trzeba wziąć pod uwagę jakieś dane i jeżeli weźmiemy pod uwagę dane na przykład z raportu inflacji NBP No to tak a jak weźmiemy sobie nasze jakieś tam obawy o sytuację geopolitycznego No to tak już gorzej prawda bo jednak to Napięcie rośnie a nie a nie spada no i wtedy jak wystrzeliły nam inflacja No to wiadomo że pozamiata już wszystko po kolei no i wtedy takie 10 latki indeksowane inflacją czy czterolatki no mają większy sens tak jeżeli chodzi o no to bez żadnych jakiś tam większych stopy Może nawet obecnie o te 50 punktów te emerging Się ucieszą No trzeba pamiętać o tym że emerging są zależne od stóp fedu w związku z tym to może pójść Tak koszykowo taka fala uciechy w stronę emerging Markets więc i PLN może jakimś tam wiatrem w żagle dostać troszeczkę pozytywnie więc kto wie może ten PLN JP jeszcze sobie podbije ciut wyżej ale jakby zdanie co do jena jest jedno no jen jest długoterminowo skazany na umocnienie bo zmieniły się warunki po monetarna Japoni która nie ma zamiaru nie podwyższać stóp nie ma zamiaru nie podwyższać ona będzie podwyższać tak jest na razie zamiar Japonii jeszcze nie wiedzą jak to robić żeby nie wywalić wszystkiego A Fed będzie obniżać wolniej lub szybciej ale będzie obniżać No bo jego cel jest 2 I8 i kropka Tak więc będzie się zmniejszać różnica w stopach procentowych mięzy stanami a Japonią co będzie wywierać pres na spadek kursu więc IPL JP gdzie na pl też będzie wywierana presja na obniżenie stóp procentowych co już ma miejsce bo już profesor glapiński mówił że być może w 2025 trzeba będzie stop obniżyć to tym bardziej będzie obniżana jakby będzie obniżana stopa w Polsce przy podwyższonej stopie w Japonii No to musi iść w dół wracamy do korzeni tego co wpływa na rynek walutowy czyli różnica w stopach plus wszelkiego rodzaju ryzyka które mogą wyniknąć z umocnienia cli dalsze zwijanie k tru bądź jakaś tam panika drobna tak na rynkach także tu się nic nie nie zmieniło Drodzy państwo z tego punktu widzenia To samo tyczy się pary dolar jen no tym bardziej się to tyczy pary dolar jen to że mamy jakiś tam Trend boczny albo nie wiem nawet jakąś korektę to to nie oznacza że kade powraca bo nie powraca bo nie może powrócić przy takiej zmienności która jest oczekiwana na tej parze więc w długim terminie No ta para jest skazana dalej na na zjazd dopóki się polityka monetarna znowu odci a na razie raczej się nie odwraca USD C to była para na którą państwo zwróciliście uwagę no i słusznie bo już od kilku dni mamy piękny ruch w dół dzisiaj o poranku nawet nowiutki lokalny dołeczek co prawda z jakąś leut korektą w związku z tym widzimy potencjał tutaj jeszcze Całkiem spory do wykorzystania na USD kadzie do dołu boiz no to w takim układzie on się dopiero jakby Jesteśmy w trakcie jego trwania też mogą być jakieś korekty mogą być korekty do tej strefy dystrybucji bo uznajemy to że to była strefa dystrybucji AB trast No i lecimy z quizem więc jak ten squiz sobie dalej poleci No to tu dopiero mamy jakieś sensowne bardziej taką wielką strefą później będziemy mogli ją sobie doprecyzować Jeżeli gdzieś bliżej niej się znajdziemy do której w średnim długim terminie Kanadyjczyk mógłby zmierzać to samo Jeżeli chodzi o Australijczyka też lokalny nowy szczyt dzisiaj wybity więc tutaj Mamy też serię tych szczytów jako potencjal cel To samo tyczy się nowozelandczyk też seria szczytów być może czeka nas do przetestowania jeżeli chodzi o taką parę jak Euro Frank No to euro Drodzy państwo jest na tyle specyficzny że tam zawsze do gry może wejść Bank Szwajcarii No i teraz granie przeciwko inaczej granie na mocnego Franka do euro no to jest jakby obawa o to że zawsze przyjdzie snb dlatego ten kurs No on będzie na pewno irytować snb jeżeli będzie go w ten sposób rynek dalej wyceniać snb oczywiście może obniżyć stopy procentowe żeby zniechęcić do kupna Franka natomiast zawsze może przyjść na rynek i zainterweniować no i wtedy wiadomo że będzie dużo i szybko się działo bo snb jest w komfortowej sytuacji dlatego że on broni waluty przed nadmiernym umocnieniem i teraz co co się robi kiedy się przed nadmiernym umocnieniem własnej waluty tak no przede wszystkim kupuje się waluty obce A za co się kupuje te waluty obce No przecież Bank Centralny Szwajcarii inne banki centralne mogą tworzyć własną walutę w nieograniczonej ilości w związku z tym Wystarczy że utworzą sobie ile tam chcą Franków i kupią dolary euro Co tam sobie życzą w drugą stronę jest gorzej tak Japonia to robiła Japonia się broniła przed nadmiernym osłabieniem własnej waluty czyli muszą do tego wykorzystać rezerwy walutowe a Japonia nie utworzy sobie dolarów żeby bronić przed wzrostem kursu dolar jena Japonia musi sprzedać posiadane dolary a wcześniej sprzedawała obligacje posiadane amerykańskie żeby pozyskać te dolary bo ich też nie miała do końca i dopiero za te dolary kupowała jeny więc jakby Szwajcarzy są bardzo ponownie tak dobrej sytuacji No bo wystarczy sobie utworzyć ile się chce własnej waluty żeby kupić waluty obce lezu ale nie kanadyjczyka tylko kontrakty na kanadyjczyka a kontrakty są wycenione jako CAD dzielone przez USD to odpowiadając na czacie CAD USD więc jak My patrzymy na USD CAD bo tak jest to na platformach przedstawione to odwracamy sytuację to wtedy nie szuje tylko gra longi tak na USD kadzie szorty na furach na kanadyjczyka równa się longi na USD kadzie No i dlatego mówimy o tym że te longi to będzie No w zasadzie na USD kadzie to będzie Long squee czyli jakby jak zamkną te longi no to będzie spadać a na furach będzie short squee tylko że raport co of traders nie dotyczy pary USD Cut tylko raport of traders dotyczy kontraktów na kanadyjczyka one są wycenione w dolarze i są odwrotnością USD cada czyli są kad USD i dlatego to tak wygląda okej Co do interpretacji różnych rzeczy Drodzy państwo to dobra wiadomość bo Ruszamy od tego weekendu z cyklem akcja edukacja w CMC Markets gdzie różnego rodzaju właśnie chociażby nawet tutaj z czatu pytania Będą tłumaczone krok po kroku zajmiemy się różnymi tematami od tego w pierwszym odcinku Czym jest na przykład realny kurs walutowy i co on oznacza dla nas w praktyce bo później możemy sobie pójść nie wiem w transakcję repo Revers repo sobie wytłumaczyć możemy pójść w raporty co of traders jak je interpretować razem z przykładami będziemy sobie to robić i zrobimy taką biblioteczkę po prostu filmów edukacyjnych dzięki czemu później będziemy mogli się do nich jakby wracać i pokazywać że tutaj w tym filmiku w 5 minut zostało to wyjaśnione i na spokojnie każdy w domowym zaciszu w komfortowych warunkach w określonym czasie dla siebie najlepszym będzie mógł się z tym zapoznać także to też tutaj Dzięki państwa pytaniom właśnie ta akcja rusza od tego weekendu także myślę że raz w tygodniu taki filmik około pięciominutowy powinien trwać on się będzie pojawiać na naszym kanale będzie nowa playlista ale to państwu powiem jak to się pojawi jeżeli chodzi o Europ Wydaje mi się że no Pozostaniemy jeszcze troszeczkę w tej konsolidacji okej popyt na wczorajszej aukcji No i wszystko jasne tak Czyli popyt na wczorajszej aukcji na Dziękuję za informacje bo to musiałem gdzieś przyi Ominęło mnie to także wywaliło nam to właśnie duż duży się nie dziwi tak że był ogromny popyt bo każdy sobie chce zabukować nim stopy spadną No ma to sens jak najbardziej ma to ma to sens więc Okej więc ter dlatego No też się zgadza czas tak godzina 15:00 No to 15 16 No to też jest ten czas prawdopodobnie tejże aukcji czyli sam samego rana jeżeli chodzi o jeżeli chodzi euro złotego No to jakby tak jak wcześniej sobie mówiliśmy No złoty silny sam z siebie nie jest złoty jest silny słabością dolara i to widać ewidentnie i wydaje mi się że jak Pozostaniemy to będzie dobrze natomiast kurs euro złotego No niestety jest kursem bardzo mało Jakby bardzo mało się zmienia teraz Proszę zobaczyć że nawet jeżeli w Polsce mamy no jeszcze gdzieś tam Możemy te 62 załóżmy dostać na tych trzylatkach obligacjach prawda No to jeżeli kurs by się zmienił 62 PR na euro złotym nawet do tego poziomu październik 23 albo dobra nawet niech się zmieni do tego poziomu 8 to zyskujemy tylko d punkty procentowe nad bezpieczną inwestycję tak Załóżmy No i dlatego jakby spekulowanie takie długoterminowe na kursie euro złotego Generalnie za dużego sensu nie ma bo jego zmienność jest za niska w stosunku do stopy wolnej od ryzyka euro złoty był fajny jak stopy procentowe były na zero to sobie można było spekulować na walutach obcych każdego rodzaju No bo wszystko co powyżej zera jeżeli udało się zarobić było dobrze Natomiast teraz mamy 6 PR stopy wolnej od ryzyka jeszcze przynajmniej 6 około więc to się będzie z czasem zmieniało będzie ta stopa spadać ale kurs nie jest Wach liwy Natomiast jeżeli chodzi o dolar złotego No to mamy w takim układzie rysowanie tej korekty o której sobie mówiliśmy bo to jest Toż same z Euro dolarem tam też miałaś korekta przychodzi przychodzi korekta na dolar złotym przychodzi więc prawdopodobnie robimy sobie czwórkę i będzie nam brakowało ciągle gdzieś w okolicach września połowy Września tej decyzji fedu piątki No i potem trzeba będzie się mocno zastanowić co dalej bo jeżeli trafimy w okolice 380 czy 377 na dolar złoty jeżeli trafimy 113 na EUR dolarze No to trzeba będzie mocno przysiąść chociaż przez jeden dzień i nakreślić scenariusze co dalej bo pamiętają państwo że męczymy biednego eurodolara od czerwca od wyborów we Francji że on ma iść w tę stronę doszedł do 112 i jeszcze 13 ciągle go tam męczymy tak policzyliśmy sobie wtedy też zasięgi na usdpln 385 380 było Minimum teraz z korelację wychodzi 377 376 Dojechaliśmy udało się tak tylko trochę cierpliwości trzeba było w związku z tym później zastanowimy się co dalej co dalej czy to jest możliwe że dalszy rajd będzie USD pla w dół poniżej 370 czy może wracamy na 41 412 ale to później będziemy się nad tym zastanawiać na razie Dajmy mu wypełnić wszystkie potencjalne po drodze ruchy natomiast widzimy też ewidentnie że jeżeli ktoś na przykład no ma chęć Zakupić jakąś walutę obcą to ewentualnie może rozważyć Franka bo do franka szwajcarskiego no złoty jest najsłabszy jak widać wyższe szczyty wyższe dołki ale to znowu oczywiście licząc się z interwencją w banku Szwajcarii No niestety nie jest to takie łatwe bo oni nie lubią tak niskiego kursu eurof franka więc jak przyjdą przy walą interwencje No to i USD i chfpln się też odwróci także no niestety nie jest to też takie 100% proste ale jak zachowanie kursu nam mówi o tym okej Frank jest ciągle silny bardzo bardzo silny silny też jest funt brytyjski bo Proszę zobaczyć żadne z tych par z PLN nie wybiły nam nowych dołków oprócz dolara więc PLN wcale mocny to on nie jest i siła plna tak naprawdę jak państwo widzą No zakończyła się z końcem roku od tamtego czasu idziemy w bok nie idziemy dalej jakby w umocnienie tutaj ewentualnie do Euro jeszcze skończyła się w kwietniu no może w maju tak ale to już jest takie dobijanie dobijanie dołków to już nie jest taki trend trend tylko to jest przejście w konsolidację i obecne jakby warunki bardziej wskazują na to że z tych kons które mamy u Dołów na pl może to jest jakaś dystrybucja nawet może pozbywanie się plna już przez inwestorów może już wchodzenie w walutę obce no to cóż no wyjście górą jest bardziej prawdopodobne niż dołem wyjście dołem to naprawdę byłoby coś Jedyne co ma szansę jeszcze chwilę zrobić dołek No to jest dolar a później powinien pójść w ślad za tym wszystkim innym co widzimy tutaj na innych parach z pl a teraz przejdźmy sobie dalej Drodzy państwo do surowców złoto które się leciutko cofa do 2500 ale tak widzieliśmy cofają się lekko rentowności dalej mamy do czynienia z dolarem który też się koryguje no to i złoto które tam wczoraj sobie jeszcze delikatnie ruszyło w stronę tego szczytu 20 sierpnia też się koryguje także na razie te spadki wiadomo że są delikatne ciągle gdzieś tych poziomów tutaj brakuje No jeżeli euro dool miał być na 113 No to prawdopodobnie złoto ma szansę być na gdzieś 2550 2600 nie wiem ale gdzieś 2550 2580 to ciągle jest szansa na na złocie korekta na dolarze No to korekta też na srebrze ale tu ciągle brakuje podejścia pod to Górne ograniczenie tejże flagi czyli 30 d 70 centów koryguje się również ropa po tym ostatnim bardzo bardzo szalonych trzech dniach wcześniej sobie mówiliśmy o ropie w tym miejscu jak byliśmy to był ten dzień kiedy ropa zaczęła szybko drożeć Teraz przechodzi w korektę ale to jest wydaje się że na razie tylko i wyłącznie yyy ruch korekcyjny jakby nie wykończył nam jeszcze całego impulsu tu mamy całkiem ładną strefę y potencjalnego wsparcia to się może przeciągnąć w czasie to może być pierwsza fala w W korekcie możemy pójść w drugą falę potem jeszcze w trzecią falę W korekcie tak gdzieś do września się przeciągnąć No ale to jest Jakby scenariusz nadal że to jest impuls i teraz idziemy tylko korektą czyli wybicie tego dołka na razie wydaje się być mało prawdopodo