Rynki po FED, EBC i BoJ | "AleAkcja" [Reakcja rynków po FED, EBC, BoJ]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie Z tej strony Daniel Kostecki zaczynam nasze dzisiejsze spotkanie Przepraszam za drobno opóźnienie natomiast już możemy przejść do podsumowania ostatnich wydarzeń A jak wiemy działo się całkiem sporo Mieliśmy fet mieliśmy Europejski Bank Centralny mieliśmy jeszcze Chiny mieliśmy Japonię zatem wydarzeń cała masa a zatem możemy je sobie teraz szybciutko podsumować na razie Skończyło się to tym że giełdy wcale nie mają zamiaru nadal spadać dolar się osłabił a surowce surowce próbują też i dzięki temu odbijać się głównie mówimy tutaj o ropie naftowej oraz przede wszystkim bo połączenie słabszego dolara i cięcie stóp procentowych w Chinach No to cała uwaga idzie w stronę miedzi to jest wydaje się że najciekawszy rynek od w ostatnim czasie mówiliśmy sobie o nim też całkiem sporo pod kątem potencjalnego shorts quizu i do tego za moment będziemy sobie wracać Drodzy państwo ale na razie szybkie podsumowanie ostatnich wydarzeń Czyli co zrobił Fed co zrobił ABC co dalej może się dziać ze stopami procentowymi co wycenia rynek Jakie są prawdopodobieństwa tych dalszych działań o tym już teraz więc podsumowania ostatnich projekcji makroekonomicznych rezerwy Federalnej czyli Fed który mówi że trzeba dalej stopy podnosić tylko że w wolniejszym tempie bo inflacja nadal jest daleko od celu No i według tych projekcji inflacja w celu to ma być dopiero po 2025 roku bo wtedy według projekcji ma spaść do 210% więc już tak w miarę w celu Natomiast w 23 24 jeszcze cały czas powyżej celu więc Fed uznaje nie tak jak Narodowy Bank Polski że nawet jeżeli inflacja jest na poziomie trzech procent to dalej trzeba podnosić stopy procentowe bo nie jest w celu 2%. A u nas może być paręnaście procent a jak będzie jednocyfrowa inflacja No to już w ogóle będzie od trąbiony gigantyczny sukces Wow Wygraliśmy z inflacją mamy 9%. no znakomicie także taka takie trochę inne podejście oraz fedu u nas się powie No oni podnoszą tu u nas też inflacjach spadnie My nie musimy także ten narracja i w ogóle rozbieżność pojęć dojścia do celu inflacyjnego jest Kosmiczna pomiędzy fedem abc a Narodowym Bankiem Polskim ale ten też będzie mógł się niebawem wykazać więc w każdym razie mamy tego typu projekcje Natomiast co jest w nich dobrego bo to że podniesiono tutaj ten poziom dla poziom No tak tylko że w Japonii mieliśmy deflację udało U nas mamy gigantyczną inflację no ale cóż no gdyby gdyby wiadomo nikt by się nie pogniewał jakby nagle Nb wszedł i powiedział że kupuje tefy no kurczę super sprawa dla inwestorów oczywiście natomiast nie ma jakby nic z tym złego że efekt podniósł sobie tej oczekiwania Dla stopy procentowej bo automatycznie podniósł oczekiwania Dla wzrostu gospodarczego i obniża oczekiwania Dla stopy bezrobocia Czyli można powiedzieć że ta podwyżka stóp procentowych trochę wynika z tego że inflacja jest powyżej celu ale też wynika z tego że właśnie Gospodarka jest w tak znakomitej formie że te podwyżki jej na razie krzywdy nie zrobią Więc z tej perspektywy z tej perspektywy to nie jest podwyżka która goni inflację bo jest inflacja z szoków tylko to jest podwyżka bo konsument nadal jest bardzo mocny i gospodarka jest nadal bardzo mocna takie jest zdanie fadlo Czy ta podwyżka będzie miała miejsce jeszcze w te wakacje to się dopiero okaże rynek ustawił się już tutaj w rzędzie zgodnie z oczekiwaniami feduk który też mówi że w tym roku nie ma pola do obniżek stóp procentowych No i rynek ustawił się dokładnie tak jak Fed sobie tego życzy Proszę zobaczyć pierwsza obniżka dopiero w nowym roku według tych szacunków według traderów na kontraktach na flet fan futures także z perspektywy fedowi udało się na pewno doprowadzić do sytuacji że rynek jest ustawiony dokładnie wedle działań i słów przedstawicieli Fett to jest rzadkość generalnie Bo zazwyczaj rynek swoje i jest taka takie zastanawianie się kto ma rację przeważnie rynek fedowi nie wierzy Czyli jak Fed mówi że będzie podnosić stopy to rynek mówi Nie nie będziecie podnosić Fed mówi że będzie trzymać stopy wysoko przez długi czas rynek mówi wtedy nie nie będziecie zaraz będą obniżki więc Zazwyczaj to idzie w tę stronę a tutaj mamy pięknie rynek posłusznie ustawiony według feduk No i cóż co jest najważniejsze bieżące dane makroekonomiczne A te jakby idą w stronę bardziej deflacyjną niż inflacyjną na tę chwilę przynajmniej w krótkim terminie Bo jeżeli za chwilę znowuż Czy ropa Czy miedź czy inne surowce podrożeją No to czy przyjdzie susza znowu żywność podrożeje No to gdzieś ten temat szybkiego spadku inflacji się rozmyje tak ale na razie przez pryzmat patrząc inflacji producentów No to jak najbardziej te spadki cen mogą nastąpić dalej Europejski Bank Centralny zmiany prognoz dla inflacji lekko w górę i tutaj też Jak widzimy inflacja jest wciąż Wysoka No ale z czasem spadnie do celu 2%. generalnie te wszystkie modele są tak zrobione że i tak spada do tych dwóch procent No bo trudno żeby kiedyś nie spadła kiedyś spadnie natomiast też widzimy kiedy 2025 rok to dopiero jest ten moment kiedy inflacja ma do celu się zbliżyć w strefie euro więc Europejski Bank Centralny nadal będzie podnosić stopy procentowe i tutaj rynek jakby bardziej wieży ebcowi niż fedowi takie można odnieść wrażenie ale to już jest od długiego czasu Jakby rynek nie wyceniał tego w sumie nigdy że mnie nie będzie się podnosić tak jak fedowi Fett mówi będziemy podnosić i trzymać wyso długi czas rynek mówi Nie nie będziecie a jaka Best powiedział będziemy podnosić i trzymać długi czas to rynek OK będziecie jakby nie wiadomo nie wiem w sumie z czego to wynika ale tak to właśnie wygląda chociażby po tej krzywej oczekiwań dla stóp procentowych w strefie euro które mają jeszcze wzrosnąć i tutaj jak państwo widzą też gdzieś mniej więcej szczyt tego cyklu podwyżek to jest końcówka roku październik albo grudzień bo tutaj mamy te ostatnie posiedzenia tegoroczne No a później to już niby teoretycznie stopy procentowe w dół ale cały czas z utrzymywaniem wtedy dodatnich realnych stuprocentowych prawdopodobnie także na razie mamy Europejski Bank Centralny który idzie podwyżkami stóp natomiast prognozy dla inflacji lekko w górę a dla wzrostu gospodarczego lekko w dół No to nie jest jakaś superfaza ożywienia gospodarczego to jest takie delikatne dodawanie No ale to też do PKB natomiast oczywiście no to jest gospodarka strefy euro to nie jest jakiś azjatycki tygrys rynek wschodzący więc tutaj te wyniki też No nie są powiedzmy złe no ale to jest taka powiedzmy dezinflacyjna faza ożywienia o ile nic się nie wysypię po drodze natomiast Chiny walczą jak tylko mogą na każdym froncie obniżając stopy procentowe i to różnego rodzaju to jest topy procentowe są obniżane tak aby wesprzeć gospodarkę aby wesprzeć rynek nieruchomości z którym pamiętamy że Chiny mają problem aby wesprzeć konsumentów aby wesprzeć wzrost gospodarczy aby wesprzeć przedsiębiorstwa Czyli generalnie można powiedzieć że Chiny są w takim delikatnym kryzysie No i Chiny walczą z deflacją tak naprawdę albo walczą z niedopuszczeniem do deflacji A to jest najpoważniejsza walka jaką można tylko wytoczyć przez Bank Centralny tutaj No nie ma zmiłuj tak jak zrobił to bank Japonii to jest jakby przykład tego że podejmuje się wszelkiego rodzaju możliwości i działania aby wygrać z deflacją No nie ma nic gorszego dla gospodarki i dla Banku Centralnego i dla rządu niż deflacja więc oczywiście dla konsumenta konsument może być zadowolony No w końcu wszystko zaczyna taniec ów mam pieniążki odłożone No to teraz będę mógł więcej kupić ale nie chodzi o to żeby Siła nabywcza rosła przez deflację tylko żeby Siła nabywcza rosła przez wzrost produktywności prace efektywności i tak dalej a deflacją to niestety nigdy nic dobrego dla gospodarki z deflacji nie wyszło i nie wyjdzie także Chiny będą z tym walczyć i to bardzo mocno bo widmo deflacji jest naprawdę ogromne dla konsumenta tak CPI na minusie prawie już było A może jeszcze być tej jesieni albo gdzieś w końcówce wakacji albo przynajmniej blisko zera znowu albo zero chociażby także to jest ważne To jest bardzo ważne że Chiny luzują w tym momencie właśnie z racji chociażby rynku ropy naftowej i rynku dzi te dwa rynki są kluczowe przy tego typu działaniach Banku Centralnego natomiast jeszcze zupełnie z innej beczki Drodzy państwo czyli Bitcoin i shares Bitcoin Trust taki wniosek został złożony wczoraj aby utworzyć No w zasadzie już przez największego emitenta etf-ów ETF na bitcoina No i zobaczymy czy komisja amerykańska sek odmówi tego typu utworzenia etf-u bo wydaje się że ashers jako tutaj emiten blackrock też za tym stojący No raczej nie spodziewa się porażki tak mi się wydaje bo nie po to składa się te papiery będąc największą emitentem etf-ów na świecie aby polec przed ssakiem więc jest to jakaś furtka dla inwestorów instytucjonalnych jeżeli chodzi o bitcoina no i może zacząć się tutaj kolejna gra pod temat ETF bo przypomnę że ten temat ETF to już tak od paru w sumie lat jest grane Od kiedy wprowadzono Future na bitcoina generalnie rozpoczęto spekulację kiedy ETF No i te ETF miał właśnie w bramę dla inwestorów instytucjonalnych i miliardy miliardów dolarów miałyby płynąć wtedy do bitcoina No jakby to zrobiono w czasie w czasie pandemicznego szału zakupów czegokolwiek gdyby Wtedy seks się zgodził No to prawdopodobnie te 100 tysięcy to byśmy machnęli na bitcoinie bardzo szybko Natomiast w tym przypadku może aż tak szybko to nie będzie no ta wiadomość jakby weszła w rynek i w sumie niezbyt wiele się zadziało ale jak już byłoby to przypieczętowane klepnięte już jakiś Flow by się pojawił potem zbadanie Jak szybko ten pieniądz napływa do tego etfa no to już by było dosyć interesujące No nie po to też to robią żeby albo na tym stracić albo żeby nie było na tym ruchu robią po to żeby dodać do swojego wachlarza produktów również ETF na bitcoina także być może spełni się i ten temat o którym tak głośno było przecież wcześniej No dobrze to są Drodzy państwo takie ostatnie wydarzenia na które warto było zwrócić uwagę a my teraz przejdźmy sobie po kolei do poszczególnych rynków I zobaczmy jak wygląda wykres pary Euro Dolar bo wygląda całkiem nieźle do tego żeby dolar ewentualnie mógł mieć jakąś nogę kolejną osłabienia więc Zobaczmy też Kanał trendowy który może być tutaj kluczowy dla struktury korekty o jakiej wcześniej sobie mówiliśmy czyli korekta prosta zwykłe ABC Przepraszam pędzące tak fala a b z nowym szczytem C tutaj No jeżeli to jest nowy Impuls wzrostowy no to w takim układzie teoretycznie moglibyśmy zobaczyć właśnie taką drugą nogę ruchu w górę na parze Euro Dolar tego w zasadzie brakuje właśnie do takiej finalnej fazy euforii na rynkach czyli brakuje elementów słabości dolara amerykańskiego takiej kolejnej nogi No bo dolar w zasadzie jest w konsolidacji od początku roku To jest styczeń luty to jest wielka konsolidacja względem waluty która ma największy udział w koszyku euro Ale jak też Popatrzymy sobie te na indeks dolara amerykańskiego No to również dostrzeżemy że tutaj ten indeks znajduje się w konsolidacji i ta konsolidacja trwa sobie właśnie tutaj gdzieś w zasadzie to od stycznia bo to był ten moment kiedy weszliśmy do tej dużej konsolidacji i nadal w niej dolar się znajduje na swoim indeksie zatem z tej perspektywy brakuje cały czas takiej nogi silnej wyprzedaży USD na razie to też się nie dzieje no bo Fed podwyższył oczekiwania dla stóp procentowych co prawda inne banki centralne jak Bank Kanady Bank Australii Europejski Bank Centralny też przecież idą w stronę dalszych podwyżek więc to się jakoś bilansuje także żeby to nastąpiło No musiałoby nastąpić też zwątpienie samego feduk te dalsze podwyżki wtedy noga ostatnia słabości USD wypychająca Ryzykowny aktywa do góry byłaby prawdopodobnie dosyć mocno na tę chwilę nie mamy zanegowanego tego scenariusza bo zanegowanie nastąpiłoby dopiero w momencie przebicia ostatniego dołka ewentualnej pędzącej na euro dolarze więc bez wybicia tego dołka na razie wygląda to całkiem nieźle funt brytyjski gdzie również Przecież to oczekiwania na podwyżki stuprocentowych są duże trzyma się niesamowicie wysoko biorąc pod uwagę ewentualną szkodliwość tych podwyżek dla brytyjskiego gospodarki więc tutaj w sumie na tę chwilę jak gdyby nie widać tego w ogóle tylko kurs poszedł zgodnie z oczekiwaniami co do 100%. więc jakby Jest to kolejny element takiej słabości dolara na razie tej słabości dolara w ogóle nie widać względem japońskiej waluty względem jena bo tutaj mamy cały czas rynek znajdujący się wysoko i w sumie to jest ten ostatni rynek na który to trzeba by poczekać żeby ten słabość USD zobaczyć na eurowidzimy na funcie widzimy na australijczyku kanadyjczyku nowozelandczyku też na Jenie jeszcze nie dzisiaj Bank Japonii Bank Japonii który absolutnie na razie nic nie zmienił swojej polityce monetarnej jednak technicznie paradolarien wygląda dosyć interesująco ponieważ po raz kolejny rynek podchodzi pod górną ograniczenie w ramach kanału wzrostowego mówiliśmy sobie wcześniej też o tym że zakończymy prawdopodobnie ten tydzień albo poniżej wsparcia albo w rejonie górnego ograniczenia w kanale trendowym jedna i druga wiadomość jest całkiem niezła Dlaczego na dlatego że tutaj możemy zacząć sobie obserwować ponownie ewentualne jakiś sygnały czy się pojawią do zwrotów Wtedy przynajmniej wyższe poziomy wchodzą w grę natomiast wsparcie pozostaje wsparciem i w średnim terminie jego dopiero złamanie mogłoby ruch przyspieszyć tutaj to jest taka no już mocna spekulacja nie mając jakby nic za plecami tutaj już jakaś podaż większa za plecami mogłaby stanąć gdyby kurs przebił ten poziom więc tego nam jeszcze tutaj troszeczkę brakuje natomiast australijczyk na wczoraj też potężne wzrosty więc jak nam się trochę jeszcze surowce rozhulają bo mamy do czynienia właśnie z działaniami banku i banku Chin no to wtedy cóż australijczyk też jest na pierwszym planie tego żeby zyskać z sześcioprocentowy rajd na walucie to jest dużo 6% Generalnie w zaledwie w kilkanaście dni kilkanaście dni to jest Całkiem spory rajd także australijczyk ładnie odrobił te ostatnie straty No to też może mieć całkiem ciekawe wsparcia w postaci 0,68 i cóż mógłby zmierzać na wyższe poziome Kanadyjczyk również Ładnie nam wyrysował Impuls spadkowy bo mówiliśmy sobie o tym że jest szansa na test tych ostatnich dołków Albo ich wybicie i to na razie miało miejsce więc cóż no będziemy przyglądać się temu czy ten rynek przypadkiem jeszcze nie Przyspieszy Dlaczego Dlatego że w ramach tego układu mamy Impuls w dół mamy ABC korektę więc teraz przynajmniej zejście w stronę dolnego ograniczenia w kanale spadkowym mogłoby mieć jeszcze miejsce dolar nowozelandzki również z ostatnim rajdem w ostatnich dniach tutaj z kolei mamy Wielką flagę zatem brakowało by przetestować Górne ograniczenie we fladze i zobaczyć czy uda się z niej wybić górą To właśnie te takie antydolarowe troszeczkę nastroje dolar złoty natomiast 4,07 i teraz żeby być bardzo precyzyjnym To musielibyśmy wyrysować sobie znowuż tej precyzyjnie Przepraszam to nie ten a nie ten ruch ten ruch to już dawno był zrealizowany na tygodniówce czyli to jeden do jeden No bo teraz już chyba mamy co do grosza w sumie zrobione jeden do jeden względem tego co działo się w 2016 roku czyli mamy tutaj ten Impuls spadkowy odkładamy no i w zasadzie tak w sumie nawet lekko naruszone to jeden do jeden na dolar złotym Jeżeli udałoby się przebić ten poziom i gdyby właśnie ta fala słabości dolara jeszcze się pojawiła była kontynuowana Ale żeby to się żeby to nastąpiło musiało się pojawić jakieś takie dane powiedzmy łagodzące oczekiwania Dla podwyżek stóp procentowych tak to wtedy dolar mógłby polecieć na razie jest na spokojnie jeszcze musimy na takie dane poczekać i wtedy faktycznie Zejście do 3,90 albo niżej na dolar złotym mogłoby mieć miejsce A na razie mamy w zasadzie równiutki test jeden do jeden euro złoty też próbujący w tym tygodniu lekko odrabiać ostatni Impuls spadkowy natomiast z tej perspektywy wydaje się że tutaj te jeszcze niższe poziomy neorozłotym mogłyby być trafione bo oprócz sytuacji tej globalnej powiedzmy no Mamy też bardzo dobrą sytuację naszą lokalną Proszę zobaczyć co dzieje się też na Giełdzie Papierów Wartościowych Jakie są obroty generalnie na naszej giełdzie są gigantyczne w porównaniu do wcześniejszych obrotów które miały miejsce w związku z czym wydaje się że tutaj No też niewykluczone że poprzez rebalansowanie w portfelach wielkich funduszy Polska trafia do nich w związku z czym do Złotego także są jakby Powiedzmy że giełda z opóźnieniem trochę zaczęła tutaj reagować na kurs walutowy przynajmniej WIG20 Niemniej jednak WIG20 wydaje się że ma potencjał cały czas jeszcze No bo czemu miałby go nie mieć skoro konsumpcja w Polsce ma rosnąć Mamy mieć ożywienie gospodarcze retin bo recesja jest już za nami dezinflacja wolniejsza bądź szybsza ale to jest inflacja więc po prostu kraj mlekiem i miodem płynący koszt kapitału niski więc super No potem jak wpadniemy w drugą rundę inflacji No to zobaczymy co dalej ale na razie mamy jeszcze się jednej rundy inflacji nie pozbyliśmy więc później dopiero będziemy myśleć o drugiej i o spirali inflacyjnej w naszym pięknym kraju bo takowa będzie miała miejsce także kto ma obligacje indeksowane inflacją dziesięcioletnie czteroletnie ale kupione niedawno relatywnie No to ten wygrał walkę z inflacją rynkową i nie musi nic robić tylko czeka aż mu skapnie także jest to w tym momencie instrument w zasadzie który hedgehuję nas przed tymi różnymi decyzjami które mają miejsce w naszym kraju No ale Dobrze Przejdźmy sobie dalej po złotym No nie sposób właśnie nie mówić o rynku surowców bo Proszę zobaczyć jak ładnie w ostatnich trzech tygodniach odbija miedź mówiliśmy sobie wtedy o tym że rynek zaczyna bronić czy próbuje bronić po prostu dolnego ograniczenia w strukturze przypominającej flagę udało się to finalnie zrobić notowania miedzi a teraz możliwe że rozpoczynamy walkę o shorts quiz i to Taki konkretny short quiz który na miedzi mógłby się pojawić bo nawet szortów było najwięcej od 3 lat Na tym rynku wrócimy sobie do właśnie pozycjonowania inwestorów na futures'ach na miedź inwestorów spekulacyjne nastawionych do rynku i to jest to o czym mówiliśmy sobie o dłuższego czasu czyli dywergencja a więc włożono kupę kasy w to żeby rynek spadał No bo było jakby więcej pozycji netto krótkich niż jak to miało miejsce chociażby w wakacje 2020 ale rynek znajdował się wyżej Czyli można powiedzieć że ktoś włożył dużo pracy w to żeby rynek pracy i pieniędzy w to żeby rynek spadł a rynek nie spada No i można powiedzieć że tak jak w życiu jeżeli w coś włożymy dużo pieniędzy i dużo pracy Po czym efekt jest mizerny No to trudno się nie podłamać i nie być rozczarowanym że pieniądze poszły praca poszła efektu nie ma no to smutek i rozczarowanie nam zostaje wyciągnięcie wniosków na przyszłość a tutaj na miedzi raczej wnioski No to zobaczymy jakie sobie tam spekulanci wyciągną ale proszę zobaczyć tutaj ten moment to był między 18 a 25 kwietnia kiedy te pozycje netto najmocniej skoczyły Czyli można powiedzieć że tam jakby najwięcej tych szortów zostało na rynek wrzucone no i zresztą to Widzimy tutaj to była pierwsza paczka dużych szortów między 18 a 25 druga paczka dużych szortów poszła między 9 a 16 maja Czyli bierzemy sobie te dwie daty i wrzucamy je na wykres i w ten sposób analizujemy tak jak na CD projekcie chociażby gdzie te duże pozycje krótkie zostały zawarte i wtedy możemy jakby wyznaczyć sobie poziomy prze których przekroczenie może powodować właśnie short quiz także pierwszy z tych poziomów majowych już tutaj mamy tak jakby narażone na shorts quiz a drugi drugi No to jeszcze chwilę będziemy musieli poczekać bo to był 18-25 kwietnia tak no to 18 między 18 my nie wiemy dokładnie gdzie tak ale wiemy że w tym przedziale wiemy że w tym przedziale zostały otwarte te pierwsze duże szorty i to jest tutaj 18 do 25 czyli dotąd No patrząc też po świecach No nie sposób nie wpaść na pomysł że być może najwięcej tych szortów właśnie samego 25 kwietnia poszło skoro tutaj rynek tak najmocniej do dołu uderzył także możemy sobie dorzucić jeszcze jeden poziom i jego obserwacje a więc o tutaj Czyli mamy takie taką strefę powiedzmy która się pokrywa w sumie z wyjściem z flagi tak ale jakby wiemy że tutaj za tym wyjściem z flagi jeżeli miedzi by się to udało a żeby to się udało No to ta słabość dolara jest potrzebna do tego finalnie i luzowanie Chin jakieś tam nowe pomysły chińskie na pobudzenie gospodarki to wszystko jest potrzebne żeby ten szorstku jest wywołać czyli wtedy czy ci co patrzą tylko na analizę techniczną stwierdzam OK wyszło z flagi Impuls korekta Impuls tak nic więcej natomiast my patrząc jeszcze na pozycjonowanie wtedy możemy stwierdzić że w sumie wykres podobny do CDR że też to nie tylko wyjście z flagi ale to jest również short quiz i wtedy to jakby tak się lepiej lepiej składam także zobaczymy czy będzie walka sprzedających czy odpuszczam temat i będą uciekać z rynku a mieć No to oczywiście kg chociażby u nas na giełdzie ale tak jak wspomniałem na dolar też musi tutaj słabnąć bez słabego dolara ten plan się raczej nie powiedzie to może być trudne do zrealizowania i również złoto które dosyć ciekawie wygląda po wczorajszej świecy to również czynnik dolarowy zwłaszcza względem euro gdy został duży Dolny cień i złoto próbujące wracać do środka konsolidacji a być może nawet z tej konsolidacji będzie próbował wyjść górą podobnie jak i rynek srebra który zostawił wczoraj bardzo ładną świecę dzienną bardzo ładny młot i co więcej ten młot mógł się pojawić w ramach całkiem ładnej potencjalnej korekty i ta korekta wtedy wygląda jak układ typu AB C korekta nieregularna więc z tej perspektywy przekroczenie 2450 mogłoby rozpoczynać nowy Impuls ale ponownie to się nie wydarzy Jeżeli nie będzie słabego dolara amerykańskiego z jakichkolwiek czynników no przede wszystkim fundamentalnych ale spekulacyjnie raczej to może być trudne żeby ktoś osłabiał dolara Ale fundamentalnie to muszą być dane do tego żeby tak się stało i teraz mamy jeszcze ropę przed sobą ropa naftowa która odbija się po raz kolejny od lokalnych dołków czyli znowuż Chiny działające jakby oddziałujące na walkę z deflacją i Chiny które też będą walczyć o wzrost gospodarczy ten ma być niezły bo ponad 5% na tę chwilę jest szacowany rok do roku natomiast no popyt na ropę musi wzrosnąć ze strony Chin i wtedy jest szansa też na utrzymanie tych poziomów 66 60 które są w sumie też trochę zbieżne z poziomami breakiven dla krajów zatoki aby one sobie mogły finansować spokojnie wydatki rządowe bez sięgania po zewnętrzne finansowanie więc im też na tym może zależeć i co dalej jeszcze Drodzy państwo Zobaczmy rynek giełdowy czyli indeksy które nie odpuszczają smp 500 wczoraj kolejna piękna sesja wzrostowa Jak widzimy rozszerza nam się ten rajd rozszerza nam się ten rajd również o mniejsze amerykańskie spółki o czym też wcześniej była mowa także Russell który także ma szansę na nieco większy Impuls i proszę zobaczyć że w Stanach Jest dokładnie odwrotnie niż w Polsce czyli w Polsce grzał małe spółki Teraz zaczyna się rotacja z małych do dużych spółek a w Stanach odwrotnie w Stanach może rozpocząć się rotacja z dużych do tych mniejszych więc jeszcze jest taki scenariusz że po prostu te duże spółki duże indeksy przejdą troszkę w konsolidację a pójdą te mniejsze spółki Także uwaga na Russel też Zwrócono natomiast nasdaq 100 Jak na razie powyżej szczytów przynajmniej delikatnie je muskając marca 22 i cóż no czekamy na th bo nic tutaj więcej Jakby pomysłów na to co może zrobić nasdaq to nie ma nie zostało dużo miejsca do tego ATH zostało 9% także to już jest bardzo blisko do tego aby się udało ten rekord pobić No i wreszcie mielibyśmy przynajmniej spójność że w Europie indeksy na ATH w Stanach na ATH przynajmniej na razie jeden z nich i wszystko już jest spójne także historia wtedy nie wyznaczyłaby nic nowego bo nie było takiego przypadku w historii żeby Europa była na ATH a stany nie były Także stany pięknie ładnie gonią i może też na ATH zamelduje się dow Jones chociaż ten w ramach idei rotacji sektorowej No nie jakby nie ma tutaj podstaw do tego żeby nie wiadomo jak szybko rósł ale jakby w rotacji sektorowej to też nie chodzi o to że jakby ratujemy do sektora który zyskuje a ten sektor z którego wychodzimy to ma tylko tracić no nie on po prostu ma zyskiwać mniej tak samo jak mamy bestce na szerokim rynku to po prostu rotujemy do sektorów które w bessie tracą mniej niż inne sektory tak nie One nie muszą zarabiać one wystarczy będą traciły mniej niż szeroki rynek na tym to mniej więcej polega wchodź się wybieramy te sektory które mają rosnąć szybciej niż inne sektory a w bezsie wybieramy te sektory które mają spadać mniej niż inne sektory więc jakby dow Jones jest teraz powiedzmy sektorowo no gdzieś tam na szarym końcu ale to nie oznacza że też nie może zrobić ATH jeżeli duże inne indeksy w tym technologia przede wszystkim technologia wystrzeli nam wyżej Niemcy Dex Proszę zobaczyć że w ten w ogóle się nie przejmuje wysokością stóp procentowych w żaden sposób ale też mówiliśmy sobie ostatnio tutaj już patrząc na foruard Pedo edle daxa to jest więc nawet 12 przy tych podwyżkach stóp procentowych to nie jest ponad 20 jak w Stanach Zjednoczonych więc to jest i tak nadal śmieszna wycena relatywnie niska wycena p do e jakby dyskontowana stopą potencjalnego wzrostu zysków spółek niemieckich Czyli tam też patrzyliśmy sobie na wskaźnik PEG czyli Price earnings przez potencjał wzrostu oczywiście to wszystko jest na szacunkach także szacunki mogą się też mylić potencjał wzrostu Może się wybrać i wywrócić do góry nogami jak się coś wywali w gospodarce To on wynosi 0,7 czyli poniżej 1 a więc ten wskaźnik też nam może pokazywać że generalnie to nie jest bańka o tak o ile się mówi gdzieś tam o jakiś potencjalnej bańce na nas daku No to to co dzieje się w Niemczech bańką na razie przynajmniej wskaźnikowo raczej nie jest jeżeli perspektywy zysków zostaną zachowane także wygląda to całkiem niesamowicie niesamowicie też wygląda Japonia która topnie się dalej na wyższe poziomy i mamy do czynienia z pobiciem nowych wierzchołków tygodnia roku i 10-leci w zasadzie i cóż no proszę zobaczyć że idzie tutaj druga noga impulsu pokowidowego to jest też niesamowite w tym momencie druga noga impulsu pocovitowego czyli Impuls korekta flaga wyjście z flagi więc jak ta noga dalej tak ma sobie iść No to patrzymy wtedy na równość do impulsu pocovidowego gdzie mamy do czynienia teraz zupełnie innymi warunkami a mimo to giełda prężnie idzie w górę i japoński Nike więc zobaczymy czy aż dotąd dofrunie to byłoby naprawdę niesamowite gdyby takie rzeczy się wydarzyły w Japonii natomiast ładne rzeczy bardzo ładne wręcz rzeczy dzieją się na chińskiej giełdzie Hong Kong i tutaj nasz na chińskich No owszorowo chińskiej ale na hanksaingu Proszę zobaczyć piękne ABC do tego piękne RG odwrócony i wyjście z flagi to jest oczywiście też to o czym była mowa w kontekście miedzi wygląda to dosyć podobnie To wszystko są koreluje i gdyby tylko dolar jeszcze spróbował potanieć no to wtedy wyrzucenie tego indeksu miedzi jak i innych ryzykownych aktywów mogą być całkiem konkretne więc zobaczymy czy tak też się wydarzy a technicznie wygląda to świetnie i Przypomnę tylko że mamy jeszcze inny etfa eem czyli tak już prawdziwe Merry Market tam mamy TSM C głównie mamy Chiny i on ciągle został w tyle względem innych tego typu produktów więc zobaczymy też czy ten napływ kapitału przez to że Chiny luzują właśnie również tam trafi bo on tak jakby laguje cały czas tak jak amerykańska giełda została w tyle za Europejską tak teraz amerykańska już idzie To jeszcze zostały Chiny które zostały dalej w tyle za tym wszystkim tak Europa stany Chiny wszystko się teraz jakby poprzesuwało wcześniej jak Cobi przyszedł zresetował system wszyscy ruszyli z jednego punktu teraz nam się to przesuwa po globie całym więc brakuje nam jeszcze chińskiego rajdu A są pod to fundamenty bo tak jak wspomniałem nie ma nic gorszego dla gospodarki niż deflacja więc Bank Chin Będzie musiał działać na każdym z możliwych frontów żeby tylko nie dopuścić do deflacji także jak z Chin nam się zrobi druga Japonia to jeszcze może być ciekawie w drugiej połowie tego roku biorąc pod uwagę że no nic się nie wysypie w Stanach Zjednoczonych w związku z kredytami z nieruchomościami i tak dalej No i cóż Został nam jeszcze jeden rynek w tyle pojawił się dobry komunikat dotyczący właśnie etfa a jeszcze rozbitcoin Trust i wniosek który Spłynął do komisji amerykańskiej do seku Bitcoin który trzyma się dzielnie nie spada mimo zamieszania też wywołanego zresztą przez ten sam seks i wychodzi na to że to Lite litecoiny altcoiny ruszyły w stronę tych ostatnich dołków Bitcoin tam nie ruszył czyli wciąż mamy ten potencjał rozrysowania klina kumulacyjnego o którym była wielokrotnie mowa Zbliżamy się do ładnych wsparć czyli do tych ostatnich wierzchołków w zasadzie już tutaj je przetestowaliśmy tak bo ten pierwszy wierzchołek z lutego został trafiony przedwczoraj Także mamy ładny test i teraz Nie pozostaje nic innego jak dalsza obserwacja bitcoina czy też przebicie chociażby tej linii trendu No bo znowuż mieliśmy mały jakby krypta armagedon ten sentyment na rynku Krypto Był fatalny alty ruszyły w stronę nowych dołków mają szansę się dźwignąć mimo wszystko a wtedy Bitcoin mógłby jeszcze ruszyć No i teraz tak jeżeli chodzi o to że Bitcoin trzyma się tu gdzie się trzyma nie ruszył w stronę 12000 przynajmniej na tę chwilę jak wszyscy kupują to kto sprzedaje No właśnie tych sprzedających jest mało albo żądają w lepszych cen za to co posiadają tak No i dlatego dlatego mamy takie trendy jakie mamy bo chętnych do sprzedaży jest niewielu albo ustawiają się wysoko żeby po prostu zgarnąć więcej pieniążków za to co kupili wcześniej także z tej perspektywy do momentu tak kiedy te poziomy ostatnie Są bronione na bitcoinie to zobaczmy ten układ właśnie livermora to układ rivermora zakłada generalnie zazwyczaj wybicie z tego typu cylindra cylindra w górę Tak jakby to jest taki układ wtedy potencjału dla bitcoina więc zobaczymy Tak czy tak się To wydarzy czy uda się z tego cylindra wyjść górą dodatkowo My halving ethetra natomiast jeszcze wcześniejsza taka potencjalna strefa strefa oporu znajduje się może w tym rejonie czyli 38 10 tysięcy dolarów na bitcoinie jeszcze Zobaczmy eter No bo tam też Doszło do takiego zrzutu w pewnym momencie ale ten zrzut również doprowadził nas do tych poprzednich wierzchołków i tutaj podobna historia jak na bitcoinie Czyli mamy do czynienia z technicznie rzecz ujmując z piękną obroną linii trendu przynajmniej tutaj na platformie CMC to nie jest stricte rynek Krypto to są cfd-ki na krypty oczywiście więc tutaj te notowania mogą się różnić od notowań z giełd kryptowalut więc tam też warto sobie prześledzić gdzie jesteśmy ale proszę zobaczyć Wygląda to na razie No tak jak majstersztyk w sumie tutaj ładne szczyty ładny wierzchołek wszystko w ramach klina ABC potencjalne teraz w dół więc proszę zobaczyć jak tutaj mamy ten układ zrobiony ABC i cóż no podobnie jak na bitcoinie chyba wystarczy tylko zarysować linię po szczytach zobaczyć że na razie mamy jakby respektowanie Tego kanału trendowego tutaj a wręcz nawet brak siły przebicia w dół i potencjalny Impuls być może nas czeka skoro wszystko znowu zaczęło rosnąć przy takim poziomie stóp procentowych co jakby do niedawna wydawało się dosyć dziwne Tak teraz znowuż wajcha się przestawia tego myślenia No to brakuje nam do tego rajdu jeszcze kryptowalut więc zobaczymy czy te też przypadkiem nie ruszą na sam koniec całej tej rynkowej zabawy z którą mamy teraz do czynienia dla wielu wgonienie pociągu dla niedźwiedzi dosyć przykre wydarzenia a byki się cieszą pojawia się fomo fomo o sobie też wspominaliśmy że te stopy zwrotu rok do roku z indeksów powinny nakręcać ludzi w październiku w lipcu wcześniej a potem w październiku Być może nakręcą ich jeszcze bardziej no i wtedy trzeba będzie zapalić sobie światełko ostrzegawcze że znowu wszyscy są hura optymistyczni a groźba deflacji Czy kredyt crunchu pozostaje No nic to o tym będziemy sobie mówić na jesieni a na razie No jest jak jest rynek zasuwa także Dziękuję państwu bardzo serdecznie za poświęcony dziś czas zapraszam na kolejne spotkania i do usłyszenia spokojnego weekendu Drodzy państwo