Spokój przed burzą? | Bliżej Rynków, 16.05.2025 [Rynki, stopy, handel, dol.]

[Muzyka] Dzień dobry. Witam państwa bardzo serdecznie w ten piękny, słoneczny dzień. Ja nazywam się Michał Stajniak i mam przyjemność prowadzenia dzisiaj dla państwa poranne webinarium. E, na początku oczywiście bardzo prosiłbym serdecznie o to, żeby zwrócić uwagę na disclaimer i za moment będziemy zaczynać. Jeśli chodzi o Jeśli chodzi o rynki, no to obserwujemy taki względny spokój. W zasadzie nic jakiegoś dużego się nie dzieje. Mamy indeksy z Wall Street bardzo, bardzo blisko historycznych szczytów. M inwestorzy tak naprawdę czekają na kilka najważniejszych kwestii dotyczących międzynarodowego handlu, czyli przede wszystkim umowy handlowej z Japonią oraz negocjacji z Unią Europejską oraz czy to negocjacji czy umowy handlowej z Indiami, bo to też było ogłaszane przez Donalda Trumpa. Total Donald Trump atakował między innymi Apple, który przynosi swoją produkcję z Chin do Indii. A oczywiście Donald Trump chciałby, żeby ta produkcja odbywała się w Stanach Zjednoczonych. No ale wtedy za iPhony byśmy płacili 150% więcej. Może nie my koniecznie, bo bo te iPhony, które do nas do nas jakby przypływają czy przylatują, no to raczej byłyby produkowane w Azji. Ale ale w Stanach Zjednoczonych z pewnością te iPhony byłyby droższe. No ale jednocześnie te ceny były trzeba byłoby wyrównać, więc taka ta taka mała dygresja. y natomiast no jeżeli chodzi o takie oczekiwania co do stóp procentowych to inwestorzy w dalszym ciągu oczekują dwóch cięć w tym roku ze strony rezerwy federalnej dolar natomiast dzisiaj lekko traci, więc też gdzieś tam taka minimalna niepewność ponownie się ponownie się gdzieś tam wkrada wśród inwestorów, bo bo też obserwowaliśmy takiego mocniejszego jena, mocniejszego franka, ale jednocześnie jednocześnie też obserwujemy dosyć wyraźne wzrosty walut antypodów, a to są takie wskaźniki, można powiedzieć, niepewności. Więc jeżeli one zyskują te waluty, no to można powiedzieć, że na rynku jest dosyć dosyć spokojnie. Natomiast na rynkach surowcowych obserwujemy lekkie odbicie na złocie. Tutaj reakcja na ważne techniczne poziomy, natomiast dosyć sporo się dzieje na kakao, które przekracza poziom 10 000 dolarów. kwestie takie fundamentalne dotyczące napięć napięć w związku z dostawami, czyli te dostawy cały czas maleją. Oczywiście jest to jest to normalne, że te dostawy maleją, ale jakby tutaj ta nadpodaż względem poprzedniego sezonu nie jest tak widoczna jak była początkiem początkiem tego roku, więc tutaj ten rynek staje się coraz bardziej napięty. Natomiast wspominając o tej pogodzie, o której mówiłem zaraz na początku, no to ta pogoda też ma bardzo duży wpływ na to, co się dzieje z gazem w Stanach Zjednoczonych, bo oczywiście mamy taką umiarkowaną wiosnę, nie jest zbyt ciepło, więc to prowadzi do tego, że mamy cofnięcie na rynku gazu. Natomiast jeżeli chodzi o dzisiejszy kalendarz, mamy inflację bazową z Polski, mamy dane dotyczące rynku nieruchomości ze Stanów Zjednoczonych i mamy indeks zaufania konsumentów z Uniwersytetu z Michigan. rynku, rynki, które sobie dzisiaj omówimy, będzie to euro, dolar, USD, JPY, AUD USD, NASDAQ SYP 500, WIG 20 ropa, Złoto, gaz i kakao. Więc można powiedzieć już sobie przechodzimy do naszej platformy. Więc na początku kalendarz. Jeżeli chodzi dzisiejszy kalendarz, to jak widać jesteśmy już po danych dotyczących PKB z Japonii. Dane można powiedzieć mieszane kwartał do kwartału. Jednak mamy spadek, ale rok do roku ten wzrost nam przyspiesza. produkcja przemysłowa odbija za marzec, więc no można powiedzieć, że te dane nie są złe, ale też nie są jakieś bardzo bardzo dobre. Więc z perspektywy, powiedzmy, podwyżek stóp procentowych w Japonii raczej będzie tutaj wstrzymanie póki co z takimi ruchami. No chyba, że dojdzie do podpisania porozumienia handlowego ze Stanami Zjednoczonymi, no to wtedy jakby tutaj pewność będzie większa, więc wtedy być może Bank Japonii przystąpi do kolejnych podwyżek i zobaczymy, co dalej się będzie działo z jenem. Natomiast dalej bilans handlowy z Unii Europejskiej z marca, więc tu tak naprawdę jakiegoś bardzo dużego wpływu ze strony ze strony wojny handlowej nie powinno być widoczne. Niemniej no oczywiście można rzucić okiem na te dane z takiej perspektywy, zobaczyć jak ten handel się tak naprawdę tutaj tutaj wyrysowuje. Później oczywiście mamy dane dotyczące inflacji bazowej w Polsce. Yyy, wczoraj nieco wyższa y inflacja ostateczna CPI za kwiecień yyy w Polsce. Natomiast no jakby to nie powinno mieć bardzo dużego znaczenia z perspektywy y tego jakie y będą kolejne ruchy ze strony Rady Polityki Pieniężnej. No teraz się oczekuje, że lipiec może być takim pierwszym momentem, kiedy ponownie stopy zostaną ścięte, ale już o 25 punktów bazowych. Niemniej, no jeżeli tutaj będzie spadek tej inflacji bazowej, która no jednak pozostaje lepka, patrząc, no tutaj się niewiele tak naprawdę od wielu miesięcy niewiele się dzieje. No niemniej no ten spadek spadek może jakby doprowadzić do tego, że lipiec stanie się takim bardziej prawdopodobnym terminem. Później ceny eksportu i importu w Stanach Zjednoczonych, dane z rynku nieruchomości i indeks zaufania konsumentów z tutaj z Uniwersytetu CS Michigan. Może mniej ważny ten indeks, który no nieco w tym momencie odbija, ale oczywiście będziemy dużą uwagę przykładać oczekiwaniom inflacyjnym, które oczywiście wystrzeliły do astronomicznych poziomów. One troszkę troszkę zmalały, ale zobaczymy, czy faktycznie jakby tutaj te majowe, kolejny odczyt majowy będzie tak wysoki. Więc to by było na tyle jeśli chodzi o kalendarz. Więc przechodzimy sobie do wykresów. Zaczynamy sobie standardowo od eurodolara. No jak widać ten eurodolar powraca można powiedzieć, że z zaświatów jeśli chodzi o ostatnią zmienność na eurodolarze, bo jednak tutaj kontynuowaliśmy bardzo silne wzrosty, prawda? Tutaj się przebiliśmy przez te największe korekty w tym trendzie wzrostowym. Przebiliśmy się przez zniesienie 23,6, dotarliśmy do poziomu1. Bardzo solidne wsparcie tutaj. E, stąd mamy to odbicie, więc no teraz zamknięcie powyżej 1125. kluczowe tak naprawdę też powyżej 23,6 dałoby szansę na to, żeby szukać tutaj większego odbicia w przyszłym tygodniu. To też by doprowadziło do tego, że przebilibyśmy się przez tą spadkową linię trendu, ale póki co no jest tutaj bardzo silny opór, więc moim zdaniem będzie tutaj próba kolejnej takiej fali umocnienia amerykańskiego amerykańskiego dolara. Yyy, no różnie możemy sobie to interpretować tutaj być może yyy tak falowo yyy jeżeli byśmy sobie brali pod uwagę tutaj tą A B C y D, no to tu musielibyśmy liczyć na bardzo bardzo potężne spadki. Natomiast jeżeli byśmy sobie wzięli pod początek korekty z tego miejsca, no to być może właśnie poniżej 110 powinniśmy tutaj trafić, jeżeli byśmy sobie tak to technicznie rozgrywali. USDJPY. Tutaj mamy też powrót do umocnienia jena, prawda? Nie doszliśmy aż tutaj do średniej 200 okresowej, ale niemal przetestowaliśmy stokresową średnią. Powracamy powyżej poniżej 50, więc to jest dosyć ważny punkt w tym momencie dla USDJPY. Yyy, możemy też sobie tutaj wyznaczyć wzrostową yyy wzrostową linię trendu. Oczywiście jest jeszcze daleko do tego, żeby hym żeby tą yyy linię trendu yyy przebić. Niemniej no oczekiwałbym tego, że prawdopodobnie będzie tutaj szansa na to, żeby przetestować właśnie okolice poziomu 144 i później być może jeszcze kolejny retest poziomu 146,5 140 147. I myślę, że teraz warto zwrócić uwagę na antypody. Tutaj oczywiście na razie póki co konsolidacja. Niemniej no oczywiście AUD USD pozostaje na relatywnie wysokim poziomie. Patrzymy na to, co dzieje się z Juanem. Juan nam zyskiwał w ostatnim czasie, więc to pokazuje, że tutaj szanse na dalsze umocnienie dolara australijskiego są dosyć spore. No ale ten amerykański dolar też daje o sobie znać, więc tutaj nie można wykluczyć tego, że jeszcze raz dojdzie do przetestowania tutaj tego ostatniego wsparcia 6350, więc taka konsolidacja nam się tutaj tworzy. Natomiast wydaje mi się, że to te wsparcia będą tutaj obronione i jednak będziemy w dłuższym terminie poruszać się w górę również ze względu na to, że też mamy poruszenie na rynku na rynku miedzi. I teraz przechodzimy sobie do indeksów. Nazdak jak widać bardzo, bardzo niedaleko historycznych szczytów. Zaledwie 4% no taka konsolidacja wczoraj nam się zdarzyła, dzisiaj też niewielka zmienność. Natomiast co jest kluczowe, mamy wsparcie na poziomie 21 000 i zniesieniu 78,6. Yyy i co ciekawe pojawiły się takie głosy wśród y amerykańskich zarządzających, że ten spokój na rynkach może tak naprawdę doprowadzić do tego, że ponownie zaczniemy rozważać fundamenty spółek. Jest to ciekawe, bo oczywiście do tej pory zajmowaliśmy się takimi czynnikami jak geopolityka, jak wojny handlowe, jak wojny ogólnie i to wszystko tak naprawdę miało ogromny wpływ na to, jakie mamy wyceny na spółkach. Natomiast teraz zdaniem niektórych zarządzających ponownie będziemy patrzeć na perspektywy zarobków spółek. Więc co jest takim czynnikiem tak naprawdę kluczowym z perspektywy najbliższych tygodni? Oczywiście wyniki Nvidi yyy i tutaj Nvidia oczywiście bardzo mocno yyy bardzo mocno odbija w tym momencie yyy i yyy wyniki Nvidii nie w tą środę, która będzie w przyszłym tygodniu, a w tą kolejną kolejną, czyli 28 z tego co pamiętam yyy 28 maja, więc więc jeszcze trochę czasu do tych wyników mamy. Natomiast to może być taki trigger, tak w jedną lub w drugą stronę. w zależności od tego jak te wyniki nam dla Nvidi wypadną. Natomiast no oczywiście będą te wyniki za pierwszy kwartał, tylko że ten pierwszy kwartał y od lutego do kwietnia, więc oczywiście w kwietniu no te dane mogą być takie y nie za dobre, ale to też będzie jakby pokazane w samym konsensusie, więc jeżeli dane będą wyższe niż konsensus, a sam konsensus nie musi być wysoki, no to tutaj będzie szansa na to, że spółka spółka będzie całkiem pozytywna. No i oczywiście trzeba pamiętać o tym, że mieliśmy ostatnio, prawda, ten deal pomiędzy USA oraz Arabią Saudyjską na potężne dostawy chipów dla Arabii Saudyjskiej, więc to z pewnością będzie w komentarzu ze strony zarządu zarządu właśnie komentowane, więc więc tu myślę, że będzie duża szansa na to, że jednak bez względu na to jakie będą te wyniki one zostaną odebrane pozytywnie przez rynek. Więc tak naprawdę jeżeli chodzi o te perspektywy, no to widać, że tutaj przez te najbliższe dni, prawda, możemy się poruszać od 21000 punktów do 21700, być może 800. Natomiast no jeżeli wyniki Nvidi będą będą bardzo bardzo mocne, to oczekiwałbym przetestowania po wynikach poziomu 22000 punktów na S&P 500. też widać tą konsolidację w krótkim w krótkim terminie. Natomiast natomiast no tutaj jeżeli chodzi o zasięg ewentualnych ruchów w górę, no to patrzylibyśmy się na ten poziom 6000 6050 punktów. No i mamy to wsparcie po pierwsze 5872. Solidna strefa wsparcia. Mamy przebicie, więc raczej nie jest to fejkowe przebicie w tym momencie. No i oczywiście tutaj poniżej też ważna strefa yyy związana ze średnimi 200 oraz 250 okresowymi, więc to powinno nam trzymać S&P 500 relatywnie wysoko i ewentualnie dawać szansę na to, żeby tu szukać odbicia na niższych poziomach i WIG 20. Tutaj oczywiście też mamy bardzo wysokie poziomy, natomiast doszło do pewnej korekty. Y, jeżeli chodzi o zasięgi, no to doszliśmy do zniesienia 113 tej ostatniej fali spadkowej. Yyy natomiast możemy sobie też wyrysować wzrostowy kanał trendowy i tutaj yyy pozytywna reakcja yyy podczas yyy podczas prawda tutaj yyy wczorajszej y wczorajszej sesji. Więc dzisiaj widziałbym szansę na to, żeby szukać yyy wyższego otwarcia i próby przetestowania. y być może m być może szukać może nie próby przetestowania, ale nowego, najwyższego zamknięcia tutaj od bardzo bardzo dłuższego, dłuższego czasu. I teraz przechodzimy sobie do surowców. Na początku złoto. Tutaj mamy bardzo ładną reakcję na na 50 okresową średnią. Więc tak jak mieliśmy to tutaj, prawda, w kwietniu, no to reagujemy na to wsparcie. Mieliśmy również wsparcie związane tutaj z tym lokalnym szczytem z początku kwietnia, więc widać mamy bardzo wyraźny pinbar, więc to widać mamy taką taką sytuację popytową. Niemniej no oczywiście nie można wykluczyć tego, że tutaj się tworzy taka sekwencja, sekwencja właśnie korekcyjna, czyli AB, B, być może tutaj C w okolicach 3300. No i oczywiście tutaj, jeżeli byśmy sobie 3300 przyjęli jako jako szczyt tej pierwszej korekty, no to tutaj m prawda z zasięgiem nawet do 3000 punktów kolejna kolejna kolejny zasięg korekty, ale ten główny trend wzrostowy pozostanie niezmienny, więc oczywiście tutaj w dalszej części tego roku oczekiwałbym tego, że złoto pozostanie mocne I myślę, że kwestią czasu będzie dojście do 3500 punktów. Więc jeżeli 3500 doarów, więc jeżeli tutaj dojdzie do korekty do 3000, no to myślę, że może to być może to być może to być ciekawa ciekawa okazja. Natomiast przechodzimy sobie do ropy naftowej. Ropa naftowa oczywiście reaguje nam no tutaj negatywnie ze względu na ten na to porozumienie dotyczące potencjalne porozumienie nuklearne z Iranem. Czy to dla rynku fundamentalnie ma jakieś ogromne znaczenie? Myślę, że nie. Aczkolwiek no oczywiście tutaj jeżeli by doszło do takiego faktycznego porozumienia no to oznaczałoby możliwość zwiększenia tego eksportu z Iranu o 1 milion baryłek na dzień. Więc jakby w takiej dłuższej perspektywie to yyy to może nam przynieść więcej podaży. Yyy czy Arabia Saudyjska tego chce? No tutaj można mieć wątpliwość. Yyy a te stosunki pomiędzy Stanami Zjednoczonymi oraz Arabią Saudyjską są w tym momencie bardzo, bardzo dobre. Yyy, więc no Donald Trump najprawdopodobniej yyy, no tutaj podkreślał wielokrotnie, że chciałby tych niższych cen ropy naftowej, niższych cen benzyny, więc raczej ze strony Arabii Saudyjskiej, ze strony Opek nie będziemy mieli wycofania się ze strony y dalszego dalszego podnoszenia produkcji. Niemniej no na przykład dane OPECowe za kwiecień pokazały ogólny spadek produkcji w Opek. Niewiele krajów tak naprawdę tą produkcję podniosło, więc więc bardzo ciekawe bardzo ciekawe dane. No tutaj jeżeli chodzi o o dalsze potencjalne spadki też trzeba pamiętać, że byliśmy po rolowaniu. Niewielkie niewielkie backwardation. No myślę, że tutaj być może jeszcze raz przetestujemy tą strefę 58 55. yyy ja bym tutaj raczej szykował się na niewielkie zejście poniżej 60 $ i próbował jeszcze raz tutaj podejść pod 65 $. Natomiast no oczywiście jeżeli yyy pojawiłoby się naprawdę tak yyy więcej informacji na temat na temat tego porozumienia z Iranem, no to być może poniżej tych 58 zejdziemy. Ale myślę, że tutaj na razie póki co mamy dosyć twarde dno. Trzeba też pamiętać, że te wszystkie porozumienia handlowe zmniejszenia ceł będą prowadzić do tego, że jakby prognozy popytowe mogą być podnoszone. Więc teraz przechodzimy sobie do gazu. Tutaj jeżeli chodzi o gaz, no to jednak mamy to bardzo wyraźne cofnięcie, prawda? Zejście do 3,3 dolara za milion brytyjskich jednostek grzewczych, ale myślę, że tutaj te spadki też powinny być raczej ograniczone. No może tego y tego takiego dużego RGR nie będzie. być może to prawe ramię było tutaj, ale też no tutaj nie oczekuję absolutnie tego, że prawda dojdzie do takiego cofnięcia, które wynika z tego, żeby żebyśmy tutaj realizowali tego RGA, tak? No tutaj mielibyśmy spadek poniżej 1 dolara, ale generalnie w tym w tym całym RGSze raczej chodziło o to, żeby przetestować linię szyi i y no tutaj mamy też średnią stółokresową, więc myślę, że tutaj ewentualnie prawda w tych okolicach w tych okolicach powinniśmy oczekiwać odbicia. Y, no też mamy rolowanie oczywiście w przyszłym tygodniu, więc to rolowanie nas wywyższy mniej więcej o 0,4 05 dolara, więc po tym rolowaniu też możliwe zejście w dół. Yy, ale myślę, że to będzie też okres, w którym y no raczej powinniśmy szykować się na jakieś odbicie. Sama sezonowość pokazuje, że dopiero, prawda, tutaj pod koniec czerwca rozpoczną się jakieś większe wzrosty. To też okres, kiedy ta krzywa terminowa pozostaje płaska, więc więc no oczekiwałbym wcześniejszych wzrostów na gazie, ale być może one dopiero będą miały miejsce pod koniec pod koniec czerwca. No i kakao. Kakao oczywiście no ma się tutaj naprawdę bardzo, bardzo dobrze w ostatnim czasie. prawda? Tutaj wyjście powyżej 10 000 doarów. Mamy przebitą właśnie tą strefę związaną 9500. Więc jeżeli tutaj mielibyśmy gdzieś szukać jakiegoś wsparcia, to właśnie w tych okolicach zniesienia 38,2 mamy, prawda, te lokalne szczyty, więc jeżeli jakaś korekta by nastąpiła, to właśnie do tego miejsca. No i teraz teraz prawda też możemy sobie wyznaczyć wzrostową linię trendu, która powinna nas gdzieś tutaj w tym trendzie wzrostowym trzymać. Myślę, że zakres ruchu tego obecnego ma szansę nawet dojścia do 12 000 do 12000 $arów. Natomiast no oczywiście to też nie będzie tak, że dojdziemy do tego poziomu już teraz. Myślę, że raczej będzie to będą to umiarkowane wzrosty, bo no jednak jeżeli popatrzymy sobie na to, co na przykład tutaj się w grudniu działo, no to no to takie ruchy właśnie były raczej raczej umiarkowane. Natomiast no jeżeli chodzi o samą płynność na rynku, no to jest ona ekstremalnie ekstremalnie niska. Co ciekawe, jakby kakao jest takim trochę yyy niebezpiecznym aktywem, o czym świadczy duża korelacja z innymi niebezpiecznymi aktywami, na przykład jak yyy Etherium. Tak yyy więc yyy m a możemy sobie też Bitcoina w sumie zobaczyć. Bardzo, bardzo, bardzo ciekawa korelacja. Tak, pokazuje, że kakao zachowuje się jak inne po prostu mniej bezpieczne, mniej bezpieczne aktywa. Więc kiedy kiedy mamy popyt na rynku, no to również zyskuje nam zyskuje nam właśnie kakao. Więc to by było na tyle, jeśli chodzi o o to, co dla państwa przygotowałem. Widzę, że tutaj była prośba o francuski rynek, więc sobie na to na to spojrzymy. No tutaj jeżeli chodzi o jeżeli chodzi o francuski rynek, no to widać, że on na razie się tutaj gdzieś tam porusza nieco gorzej niż niż niemiecki Dax, więc więc oczywiście jeżeli gdzieś jakaś korekta miałaby się trafić to tutaj powinniśmy szykować na poziom 7740 punktów, ale wydaje mi się, że póki co na razie, jeżeli nie ma jakiś takich negatywnych informacji dotyczących porozumienia handlowego z Stanami Zjednoczonymi to jest perspektywa wzrostu. Natomiast jeżeli pojawi się gdzieś na właśnie na na świeczniku informacja na temat negocjacji, na temat groźb ze strony Trumpa, no to tutaj może być zmiennie. Tak. Wydaje się, wydaje się, że jakby biorąc pod uwagę to, że Stany Zjednoczone dogadały się w jakiś sposób z Chinami, no to nie wydaje się, żeby tutaj Stany Zjednoczone też chciały jakoś bardzo mocno wojować z Europą, w szczególności, że Europa też ma swoje narzędzia zwrotne. Więc oczywiście Donald Trump uważa, że Europa tutaj okrada Stany Zjednoczone, ale w dłuższej perspektywie wydaje się, że jednak gdzieś tam uda się w jakiś sposób porozumieć. Oczywiście to porozumienie ostatecznie będzie takie, że znajduje znajdziemy się w punkcie wyjścia. Tutaj nikt tak naprawdę nie ugra nic, nic lepszego. Raczej będzie to gorzej niż niż przed Donaldem Trumpem. Yyy, natomiast czy Stany Zjednoczone na tym zyskają, wydaje mi się, że nie. No ale oczywiście same rozmowy mogą doprowadzić do tego, że tu będzie zmiennie, ale ostatecznie myślę, że yyy powrócimy do wzrostów i myślę, że kwestią czasu jest dojście tutaj do 8000 8150 150 punktów. Widziałem nadgas. Tak. Ropa WIG 20 Sugar jeszcze widzę, że że była że była prośba, więc sobie na cukier cukier spojrzymy. Cały czas znajdujemy się w okolicach ważnego wsparcia. Tutaj też przeszkadza troszkę ta y niska cena, y niska cena ropy, y niska cena kukurydzy, więc póki co właśnie zostajemy w takim w takich bardzo niskich niskich poziomach. Technicznie, prawda, trzymamy się tego wsparcia w okolicach 17. Y, ja wierzę w to, że tutaj uda się uda się odbić, w szczególności, że gdzieś tam są takie niepewności dotyczące tego, jak będzie wyglądał przyszły sezon zbiorów w Brazylii oraz to, że cały czas Indie mogą ograniczać eksport ze strony właśnie swojego państwa, więc myślę, że tutaj będzie szansa na to, żeby się udać na wyższe na wyższe poziomy. Natomiast no oczywiście jeżeli tutaj dojdzie do jakiś niepewności dotyczących handlowych pomiędzy Stanami Zjednoczonymi oraz Indiami, no to tutaj też może być dosyć zmiennie, więc nie wykluczałbym jakiegoś przebicia nawet poniżej 16 i dopiero później jakieś odbicie w kierunku 2021 centów za funta. Ja bardzo serdecznie dziękuję. W takim razie zapraszam oczywiście w poniedziałek na webinar tydzień na rynkach doktora Przemysława kwietnia. Tutaj oczywiście będzie więcej omawiał kwestii związanych z handlem, więc zobaczymy czy tak naprawdę mamy tą ciszę przed burzą, czy czy jednak będziemy oczekiwać dalszych wzrostów. Ja za dzisiaj natomiast bardzo serdecznie dziękuję. Widzimy się w przyszłym tygodniu i oczywiście tutaj jeżeli ktoś wybiera się na konferencję Wall Street w Karpaczu to serdecznie zapraszam na mój wykład na temat złota, więc też ewentualnie będzie szansa na to, żeby na żywo porozmawiać. Więc ja za dzisiaj bardzo serdecznie dziękuję, życzę miłego weekendu i do zobaczenia. [Muzyka]