Strategia Inwest.: Selekcja i monitorowanie firm, decyzyjność -Damian Panek #5 Traderzy dla Traderów [Selekcja Spółek i Inwestycje]

Dzień dobry państwu Witam wszystkich bardzo serdecznie Ja nazywam się Damian Panek i będę miał dzisiaj przyjemność przedstawić swoją prezentację odnośnie inwestowania długoterminowego pod tytułem Moja strategia Inwestycyjna selekcja i monitorowanie spółek decyzyjność oraz emocjonalna kontrola na wstępnie chciałbym pozdrowić podziękować chłopakom z tej atesu za zaproszenie jest to dla mnie bardzo duży zaszczyt i wyróżnienie że mogę tutaj powiedzieć kilka słów o ciebie Korzystając też z okazji chciałbym pozdrowić przede wszystkim wszystkich znajomych rodzinę osoby które znają mi osobiście online oraz wszystkich którzy obserwują moje konto na Twitterze gdzie jestem znany jako Damian inwestor x szczególnie Pozdrawiam osoby z mojej grupy na telegramie którą prowadzę od kwietnia 2021 roku na giełdzie Jestem aktywnym inwestorem o 2006 roku po rzuceniu pracy na etacie od 2010 roku jest to Jedno z podstawowych źródeł moich dochodów inwestuje także długoterminowo od 2015 roku z wykorzystaniem rachunku Ike a od października 2001 także rachunku ikze tutaj zamieściłem taki cytat najważniejszą rzeczą w inwestowaniu jest nie tracić pieniędzy druga najważniejsza rzecz to nie zapominać o tej pierwszej dzisiaj po 18 latach mogę powiedzieć że jestem przede wszystkim inwestorem fundamentalnym staram się inwestować spółki których dobrze znam których biznes rozumie i kluczowa jest tu oczywiście odpowiednia selekcja tych spółek zrozumienie ich biznesu monitoring tych spółek oraz przede wszystkim psychologia Pamiętajcie że nie ma jednej uniwersalnej strategii inwestycyjnej dla wszystkich każdy jednak powinien po jakimś czasie wypracować swoją własną strategię odpowiednią do swoich umiejętności wiedzy czasu Jaki jest stanie na to poświęcić własnej psychiki kapitału jakim dysponuje nie zawsze warto nie zawsze warto szukać jakiejś drogi na skróty warto jednak zawsze postawić przede wszystkim na własną edukację I samorozwój tutaj przedstawiam wyniki inwestycyjne mojego portfela Ike który prowadzę od 2015 roku Jest to rzeczywisty rachunek inwestycyjny który prowadzę w biurze maklerskim mBanku suma wkład na ten rachunek od startu wyniosła 95 tys zł Po bardzo dobrym roku 2020 wypłaciłem część tych środków aktualna suma wpłat wynosi 37 tysięcy złotych a wartość tego rachunku na koniec lipca 2003 roku wynosiło 914 tysięcy złotych gdyby nie robił wypad częściowych Byłaby to już kwota ponad 980 000 zł tutaj jak widać pierwszy rok nie był dla mnie łatwy w pierwszym roku Poniosłem dosyć dużą stratę Ale później już w każdym kolejnym roku od 2016 roku do końca lipca 2023 roku mój portfel notował cały czas zyski Chciałbym podkreślić że jest to rzeczywisty rachunek dokładną historię mojego rachunku zamieściłem na swoim blogu inwestowanie GPW Gdzie mogą Państwo sprawdzić w zakładce historia mojego rachunku dokładny skład portfela na koniec każdego roku jakie spółki były w tym portfelu jaki był ich udział oraz jakie były wyniki inwestycyjne na kolejnym slajdzie przedstawiam państwu tabelkę gdzie zrobiłem zestawienie Jakie były roczne zwroty indeksu małych spółek z swik 80 które Porównałem do stóp zwrotu i mojego portfela Ike Zrobiłem taką tabelkę żeby porównać Ile można by było zarobić teoretycznie gdyby ktoś zainwestował 100 tysięcy złotych w 2015 roku i otrzymywał takie stopy zwrotu jakie przynosił indeks Wig 80 który jest najlepszym indeksem na GPW w dłuższym terminie oraz Jakie stopy zwrotu przyniosłaby inwestycja teoretyczna 100 tysięcy złotych i otrzymywanie takich stóp zwrotu jak mój portfel Ike jak widać po pierwszy rok był bardzo słaby ale później sytuacja znacznie się odwróciła i właśnie to nie tracenie pieniędzy wypracowywanie regularnych zysków z roku na rok procent składany to zrobiło gigantyczną różnicę w długim terminie przełomowy tutaj widać był rok 2018 był to bardzo ciężki rok na GPW i osoby które preferują inwestycje głównie w małe spółki zanotowały wtedy dotkliwe straty osiągnięcie jakichkolwiek zysków było wtedy bardzo trudne miej udało się w tym roku wypracować skromny ale jeden procent zysku Ale jak to mówią lepszy rydz niż nic później już później ta różnica już tutaj wynika jak widać znacznie się rozjechała szczególny blok oczywiście rok 2020 i moja inwestycja w Mercator Medical która przyniosła mi bardzo duże zyski i tak jak tutaj widać na koniec po tych 8 latach teoretyczna kwota inwestycji stu tysięcy złotych zwrot 44% gdybyśmy utrzymywali utrzymywali takie stopy zwrotu jak indeks swit I co roku te kwoty reinwestowali lub można było skończyć z kwotą miliona złotych na rachunku to to właśnie dokładnie pokazuje moje podejście do inwestowania Dlaczego jestem zwolennikiem inwestowania samodzielnego samodzielnej selekcji spółek a nie jestem zwolennikiem inwestycji pasywnych No trzeba pamiętać oczywiście też O inflacji tylko za ostatni rok i w tym roku jest ona dwucyfrowa więc no tutaj pokazuje jednoznacznie że samodzielne inwestycje mogą być kluczem do sukcesu tutaj państwu przedstawię Dlaczego inwestowanie długoterminowe jest to moim zdaniem jeden z najlepszych sposobów oszczędzania pieniędzy w długim terminie o ile robi się to w pełni świadomie i dokonuje się właściwej selekcji spółek tutaj Oczywiście trzeba bardzo dobrze znać spółki w której się inwestuje No bo to jest kluczem do sukcesu jest obarczone zdecydowanie mniejszym ryzykiem niż spekulacja czy gra na instrumentach lewarowanych czego szczególnie nie polecam osobom początkującym które stawiają dopiero pierwsze kroki na rynku tutaj niestety statystyki są nieubłagalne zdecydowana większość takich osób prędzej czy później zeruje swoje rachunki i ponosi dotkliwe straty i wycofujecie całkowicie z rynku zdecydowanie mniejsze stresy oraz presja na wynik w krótkim terminie No tutaj myślę że jest to jasne inwestując nie muszę codziennie sprawdzać No to węgielowych nieważne czy czy dana spółka danego dnia wzrośnie o jeden czy dwa procent czy spadnie o 2% mówi się że czas jest przyjacielem inwestora a wrogiem spekulanta który musi podejmować szereg decyzji w krótkim terminie wystawia się na dużo większe ryzyko i ja tutaj skupiam się przede wszystkim na biznesie spółek w której inwestuje nie muszę się zastanawiać jaka będzie reakcja rynku w krótkim terminie na jakieś dane o bezrobociu o stopach procentowych dobrze skonstruowany portfel spółek dywidendowych może się po latach stać twoim portierem rentierskim proszę państwa to jest bardzo ważny inwestowaniu długoterminowym mogę to potwierdzić na swoim przykładzie gdy w momencie gdy zaczynałem suma moich dywidend na rachunku Ike wynosiła kilkaset złotych kilka tysięcy a od roku 2021 po bardzo dobrym roku 2020 ta kwota zdecydowanie wzrosła za rok 2020 otrzymałem ponad 20 tysięcy dywidendy na rachunku Ikei było to już więcej niż wynosi roczny limit wpłat w kolejnym roku było to już ponad 34 000 zł a w obecnym roku na koniec lipca 2023 roku suma wypłaconych dywidend na moim rachunku Ike wyniosła już ponad 50 tysięcy złotych do końca roku Myślę że jeszcze jakieś dywidendy z pewnością wpłyną i z dużym prawdopodobieństwem Zakładam że że może to być kwota za cały rok w granicach 70 000 zł więc jest to ponad średnio ponad 5000 miesięcznie więc nie są to już tak naprawdę małe pieniądze największe pieniądze zarabia się na długich trendach wzrostowych wystarczy znaleźć i zainwestować stale rozwijający się spółki które będą poprawiać swoje wyniki w kolejnych latach tutaj częstym błędem osób początkujących jest to że zbyt często realizują zyski wychodzą z tych swoich pozycji a tak naprawdę jeśli w spółce wszystko się rozwija prawidłowo Jeśli spółka poprawia swoje wyniki to warto taką spółkę często trzymać długoterminowo inwestowanie nie polega więc na biciu rekordów lub wygrywania w każdym pojedynczym przypadku Chodzi przede wszystkim o ciągły osiąganie zysków o szukanie jakiejś powtarzalności swoich wyników i kontrolowaniu ryzyka tutaj na kolejnym slajdzie przygotowałem państwu taką tabelkę która łatwo odpowiada na pytanie Gdzie należy szukać spółek z GPW do portfela i jak dokonywać selekcji tutaj zostawiłem trzy okresy za ostatnie 5 10 i 15 lat są tutaj spółki zwrot na spółkach z indeksu WIG20 czyli duże spółki zdominowany przede wszystkim przez kapitał zagraniczny zdominowany przez Spółki Skarbu Państwa w których jak wiemy interes zdrowych akcjonariuszy nie jest najważniejsze w ogóle o ile w ogóle jest zebrany pod uwagę zdecydowany nie lepsze wyniki w dłuższym i średnim terminie dają spółki średnie z indeksu 40 a najlepszy wyniki można osiągnąć inwestując spółkę spółki najmniejszej z indeksu sx80 tutaj trzeba zwracać też uwagę przede wszystkim na płynność tych spółek No i to może być jakaś bariera dla niektórych inwestorów ale jeśli naprawdę nie dysponujecie jakimś dużym kapitałem spokojnie można skupić się też na tych spółkach wniosek jest więc taki że trzeba się skupić na perspektywie czyli małych spółkach unikać spółek skarbu państwa ale oczywiście nie przekreślę ich kategorycznie ponieważ mogą zdarzać się na rynku takie okresy w których duże spółki zachowują się lepiej niż małe spółki przykładem właśnie były rok 2018 gdzie indeks małych spółek stracił 28%, a indeks dużych spółek stracił tylko 7,5% metody i sposoby selekcji spółek do portfela Szukam spółek które zwiększają swoje przychody utrzymują marże poprawiają wyniki mają bezpieczną sytuację finansową tutaj trzeba pamiętać że sama sam wzrost przychodów nie jest najważniejszy są spółki które mają który którą rosną regularnie przychody ale mają problem z osiąganiem zysków bo są na przykład dużo zadłużone takim przykładem takiej spółki może być CCC gdzie tam systematycznie rosną przychody ale ale nie ma zysków wykorzystuje przewagi w kręgu kompetencji rodziny czy znajomych każdy z państwa podejrzewam lub większe Gdzieś pracuje Ktoś z rodziny Gdzieś pracuje Może żona pracuje w sklepie odzieżowym w aptece gdzieś w budownictwie w nieruchomościach warto z takimi osobami rozmawiać warto się ich pytać co tam się dzieje w branży takie osoby często jako pierwsze dostrzegają pewne trendy na rynku których rynek jeszcze nie dostrzega i warto z tego korzysta korzystam też oczywiście z wiedzy ekspertów analityków specjalizujących się w konkretnej branży na przykład Gaming budownictwo nieruchomości takie osoby można bez problemu wyłapać choćby na Twitterze gdzie publikują jakieś swoje wpisy biorą udział w dyskusjach warto obserwować takie osoby by wyrobić sobie własne zdanie o rynku bo na pewno mają one specjalistyczną wiedzę z której warto korzystać czytam też oczywiście na bieżąco pracy związaną z giełdą taką jak parkiet Puls Biznesu tak praktycznie zaczynam każdy swój dzień obserwuję różne rodzaje serwisy związane z inwestowaniem słucham szereg wywiadów podcastów webinarów o inwestowaniu czy tam blogi o tej tematyce tego jest naprawdę mnóstwo w internecie tylko potrzeba na to niestety bardzo dużo czasu żeby to wszystko prześledzić potrzeba bardzo dużo czasu żeby przefiltrować te informacje wybrać z tego najbardziej istotne informacje które się nam mogą przydać które będą dla nas Potrzebne już istotne zapoznaje się też z analizami fundamentalnymi tworzonymi przez ulubionych najlepszych Moim zdaniem analityków na rynku mam takich analityków których szczególnie obserwuje na których szczególnie zwracam uwagę tutaj trzeba zaznaczyć że wiele serwisów i o giełdzie ma swoich jakiś tam niezależnych analityków oni publikują Swoje komentarze do wyników spółek publikują swoje analizy uczestniczą w konferencjach wynikowych więc warto korzystać na pewno z ich wiedzy przeglądam też raporty finansowe oraz rekomendacje dla lepszego zrozumienia biznesu danej spółki jest to naprawdę kluczowe Jeśli ktoś chce inwestować w jakąś konkretną spółkę szczególnie jakiś większe pieniądze powinien zapoznać się z raportem finansowym ostatnim czy też bieżącym przynajmniej pozwala pozwoli mu to lepiej zrozumieć biznes dane i spółki całą branżę i wyrobić sobie na tej podstawie jakieś zdanie chcesz mieć spółkę na lata tak naprawdę musisz mieć zaufanie do zarządu i biznesu w tej spółki to jest proszę państwa bardzo istotny punkt który warto zapamiętać trzeba zwrócić uwagę czy spółka spełniała i dowoziła swoje oczekiwania które deklarowała w przyszłości jeśli spółka tego nie robiła Jest to po prostu spółka dużo mnie i wiarygodna i ogranicznego za ograniczonego zaufania Szukam spółek które z jakiegoś powodu z dużym prawdopodobieństwem powinny poprawić swoje wyniki w przyszłości tak jak było to na przykład z mercatorem podczas covidu trzeba znaleźć po prostu pewne zależności na rynku kiedy zyskują na przykład eksporterzy importerzy w sytuacji wysokich stóp oczywiście zyskują banki trzeba znać kilka tych zależności umieć je wykorzystać No na przykład w covidzie też znaczy zyskiwali producenci gier ludzie siedzieli wtedy w domach także dystrybutorzy sprzętu it była wtedy nauka zdalna praca zdalna to to zdecydowanie bardzo podciągnęło wyniki w krótkich terminie tych firm później po zniesieniu No znowu skorzystały drastycznie spółki zajmujący się na przykład turystyką czyli biura podróży jakieś linie lotnicze No to wszystko trzeba monitorować na bieżąco i wtedy można wpaść na jakiś pomysł W co zainwestować to proszę państwa moje wyniki to jest też efekt przede wszystkim długich godzin rozmów i spotkań z innymi inwestorami w ostatnim czasie poznałem bardzo dużą grupę inwestorów spekulantów i różnych uczestników z częścią tych osób Znam się osobiście szczęściem się znam tylko online z niektórymi rozmawiam nie ma codziennie z niektórymi rozmawiam od jakiegoś czasu Wiem jednak w jakiej Oni pracują branży wiem czym się zajmują wiem że mogę je Czasem o coś podpytać konkretnego i staram się to więc wykorzystywać podłączam się też oczywiście czasami pod jakieś trwające trendy na rynku ale tutaj Chciałbym zwrócić uwagę że trzeba unikać Zdecydowanie jakiś grzanek i spółek zbyt popularnych ponieważ wtedy się liczy przede wszystkim Timing ci co pierwsi da nam spółkę kupią to też pierwsi zrealizują zyski a część inwestorów zostanie później ze stratami i będzie miało problem co robić monitoring inwestycji i zarządzanie portfelem inwestuje w taką liczbę spółek którą jestem w stanie na bieżąco kontrolować W mojej ocenie jest to do 10 może maksymalnie 15 spółek takie okresy w portfelu że miałem Zdecydowanie więcej spółek ale po czasie stwierdzam że że liczba około 20 spółek lub więcej jest to zdecydowanie za dużo żeby nad tym dobrze kontrolować żeby na bieżąco dobrze wiedzieć co W jakiej spółce się dzieje więc no to rzeczywiście też jest uzależnione od kwoty kapitału jaką ktoś dysponuje inaczej ktoś będzie dzielił kapitał i inwestował mając tam kilkadziesiąt tysięcy złotych inaczej kilkaset a inaczej kilka milionów dywersyfikacja lub koncentracja portfela to proszę państwa też jest kolejna istotna rzecz uważam że dywersyfikacja jest absolutnie Konieczna każdy powinien ją stosować ale trzeba też pamiętać że to dzieje działa w dwie strony obniża to zdecydowanie zmienność portfela i ryzyko tego portfela gdy na rynku występuje jakiś Crack duże spadki ale ale zapobiega to też temu że jeśli ktoś po prostu dąży do jakiejś spektakularnych zysków chciałbyś zdecydowanie popijać indeksy No to tutaj musi się jednak skupić na koncentracji postawić Zdecydowanie więcej na jakąś konkretną spółkę ale tutaj trzeba pamiętać że że jest to już sposób dla zdecydowanie bardziej zainwestowanych zaawansowanych inwestorów którzy mają już dużo większą wiedzę o spółkach w której inwestują ponieważ tutaj jakakolwiek pomyłka jakikolwiek błąd skutkuje tym że wynik takich inwestycji może mieć po prostu dla państwa opłakane skutki ja co pokazałem na swoim przykładzie I co pokaże później nie Boję się podejmować odważnych ale świadomych decyzji Gdy jestem bardzo przekonany potrafię zdecydowanie zwiększyć stawkę i czekać na rozwój sytuacji ustawiam oczywiście też alerty na wiadomości z posiadanych spółek czy na konkretne poziomy cenowe robię to w biurze maklerskim Alior Banku gdzie gdzie mam rachunek i dostaję bezpośrednio powiadomienia na telefon kontroluje wyniki każdej pozycji w portfelu posesji jeśli strata jest bliska 10% od razu zapada mi się czerwona lampka nie lubię strat na rachunku bardzo bardzo mnie te straty drażnią ponieważ staram się nie dopuszczać do jakiejś większych strat bo trzeba o tym pamiętać że im większa strata tym tak naprawdę mamy więcej do odrobienia jeśli stracimy 10%, żeby wyjść na zero musimy odrobić 11%. jeśli stracimy 20% musimy odrobić 20%. jeśli stracimy 33% by wyjść w ogóle na zero to musimy odrobić aż 50%. to proszę państwa jest bardzo trudne i trzeba sobie zdawać z tego sprawy Dlatego nie można dopuszczać swoim portfelu do jakichś dużych strat na rachunku na jakiś konkretnych pozycjach staram się nie o nie uśredniać rzeczywiście w dół ale zdarza mi się że to robię czasami świadomie gdy buduje jakąś pozycję dopiero na jakiejś spółce gdy dokonuje pierwszych zakupów liczę się z tym że że kurs danej spółki spadnie Ale jeśli jest to mały udział w moim portfelu na przykład jeden czy dwa procent to nawet Cieszę się jeśli kurs taki spółki spadnie bo jestem z góry nastawiony i z góry liczę się z tym że że tą pozycję na tej spółce dopiero buduje będę chciał tą pozycję zwiększyć taki To jest mój sposób ale to gdyby to była pozycja już zdecydowanie większa no to wtedy zdecydowanie staram się nie dopuszczać do takich strat nie do przetrzymywania takich pozycji Jeśli taka strata dobiłaby do powiedzmy 15 czy 20%, No to wychodzę kategorycznie z takiej pozycji przyznaję się do błędu Zakładam że być może czegoś nie wiem być może czegoś niedoszacowałem być może Rynek jest mądrzejszy i o czymś wie Także wtedy zamykam kategorycznie Nie jestem uparty trzeba umieć zmieniać swoje zdanie nie stosuję jakiś twardych poziomów stop losu ani konkretnych poziomów tej Profit sto procent jest dla mnie raczej jakaś zmiana fundamentów w spółce zmiana jej sytuacji Zmiana otoczenia tej spółki zmiana jakiejś regulacji prawnych słabsze wyniki i słabsze perspektywy na przyszłość zmiana polityki dewilanowej to są dla mnie powody do sprzedaży spółek No oczywiście jeśli też dostrzega jakąś większą okazję jeśli stwierdzę że spółka już jest przewartościowana no to wtedy jest takie pozycji wychodzę Jeśli na rynku nie ma bez staram się utrzymywać poziom zaangażowania w akcję blisko 100% Wiem że to nie jest Może najlepszy pomysł czasami mi przez to uciekają jakieś krótkoterminowe okazje ale zawsze staram się mieć w głowie którą pozycję lub część pozycji w pierwszej kolejności zamykam zwracam wtedy uwagę przede wszystkim na płynność jeśli chce zająć pozycję na jakimś innym instrumencie kolejny slajd emocjonalna kontrola i racjonalne decyzje psychologia proszę państwa jest kluczem do sukcesów skutecznym inwestowaniu dlatego nie zawsze analityk czy ekonomista będzie dobrym inwestorem No niestety tak to wygląda gdyby to wszystko było takie proste Gdyby rynek był efektywny Gdyby wszystko działało racjonalnie tak jak pisze w książce to ci wszyscy profesorowie ekonomiści najlepsi nie pracowaliby w banku nie jechaliby do pracy przez pół miasta tylko siedzieliby sobie wygodnie w domu handlowali by zarabialiby pieniądze byliby po prostu królami życia a jak wiemy w rzeczywistości tak to nie wygląda Jeśli nie jesteś w stanie opanować emocji Daj sobie spokój samodzielnym inwestowaniem No to sobie każdy musi zadać pytanie czy jest w stanie panować nad tymi emocjami jaką ma odporność psychiczną jeśli nie no to być może być może powinienem inwestować jakoś bezpiecznie w obligacje w lokaty w nieruchomości lub jakieś inne rzeczy w tym w takie rzeczy w których gdzie będziecie czuł po prostu komfortowo-psycznie w inwestowaniu nie chodzi o ego a nie o to żeby mieć rację w inwestowaniu Chodzi przede wszystkim o zarabianie pieniędzy nie można się upierać trzeba umieć zmienić zdanie swoje tak jak wcześniej mówiłem czasem przyznać się do błędu wciąć straty trzeba starać się przede wszystkim zawsze myśleć racjonalnie Wtedy będziecie mieć bardzo dużą przewagę tak naprawdę na tłumem inwestorów którzy działają pod wpływem emocji skacząc kwiatem na kwiatek podejmują nagłe decyzje bez ich dokładnego przemyślenia długoterminowy inwestowanie polega na posiadaniu wiedzy cierpliwości nie zafianej wiary wartość spółek którą posiadamy No to oczywiście żeby to posiadać i stosować No to trzeba mieć bardzo dobrą wiedzę o swoich spółkach można w pewnych przypadkach też wykorzystać tutaj napisałem koło ratunkowe takie jak telefon do przyjaciela Może państwo mają w swoim otoczeniu kogoś kto inwestuje już od wielu lat kogoś kto robi to z sukcesami kogoś dużo bardziej doświadczonego warto wtedy w trudnych chwilach zadzwonić do takiej osoby porozmawiać z nią podpytać co ona tam myśli o rynku jak ona widzi ten rynek nawet dla własnego uspokojenia bezsa tak naprawdę jest to najlepszy okres do zakupu i akumulacji dobrych spółek które wcześniej były za drogie dużo spółek dobrych jest trzeba przyznać dosyć wysoko wycenionych zawsze z jakąś premią i okresy besty Nagle jakiś wielkich przecen które powodują że wszystko wszystkie spółki tracą z góry na dół to jest najlepszy moment na do akumulacji i zakupów takich dobrych spółek No trzeba pamiętać że są tu takie zależności że klienci gdy widzą na rynku spadki często panikują im te spadki są dłuższe i te spadki są większe wycofują nagle pieniądze z rynku fundusze które muszą dostosować się do reakcji klientów muszą wtedy sprzedawać swoje akcje te akcje stają się jeszcze bardziej niedowartościowane spirala tych spadków jeszcze się nakręca my jako inwestorzy indywidualni powinniśmy na to patrzeć chłodno bez emocji i wykorzystywać właśnie te momenty do zakupu czasem skrajnie przecenionych akcji ponieważ jest to naprawdę bardzo duża wtedy okazja w długim terminie tutaj teraz przejdziemy od teorii do praktyki będę chciał przedstawić państwu jak zmieniała się historia mojego portfela na przestrzeni tych ostatnich lat No i tutaj zamieściłem taki cytat rafazarskiego dla mnie osoba która mówi o swoich ruchach powinna pokazać rachunek Ile zajęła pozycji Kiedy weszła Kiedy wyszła i zakończyć jakiekolwiek dyskusje czy to jest zyskowne czy nie bo jak wiadomo Excel przyjmie wszystko proszę państwa w momentach gdy jest Hossa na rynku jest bardzo dużo specjalistów od inwestowania pojawia się wielu Guru którzy przekonują że jak to należy robić co należy inwestować A kiedy przychodzi bessa co ona zwykle zamiata Większość z nich tutaj jak widać na koniec 2015 roku Był to pierwszy mój rok i jedyny rok w którym Poniosłem straty na rachunku Ike popełniłem można powiedzieć błąd który popełnia większość inwestorów którzy zaczynają inwestować postawiłem na spółkę państwową PZU spółka ta miała akurat wtedy słaby rok jak tutaj widać Poniosłem aż 22% straty i ale była to pierwsza i w zasadzie jedyny mój rok na rachunku Ike który Skończyłem na minusie wyciągnąłem jakieś wnioski troszkę być może się doedukowałem i później już wyglądało to coraz lepiej na kolejnym slajdzie przenosimy się od razu do roku 2018 który był szczególnie trudny dla sektora małych spółek [Muzyka] który stracił wtedy 28%. 20 dla przykładu stracił wtedy tylko 7,5% to pokazuje właśnie że nie można kategorycznie się zamykać że nie inwestujemy na przykład w duże spółki i nie inwestujemy Spółki Skarbu Państwa ponieważ czasem zdarzają się jakieś kluczowe momenty na rynku gdy takie spółki są skrajnie niedowartościowane też gdy są na wieloletnich swoich minimach cenowych to jest właśnie taki moment kiedy też jestem w stanie zainwestować w jakąś spółkę skarbu państwa tutaj widać na slajdzie dokładny stan mojego portfela na koniec roku 2018 ja uniknąłem w tym roku strat na rynku wypracowałem skromny jednoprocentowy zysk ale jestem z niego bardzo zadowolony Ponieważ to był bardzo ciężki rok jak można się było domyślić po składzie mojego portfela w wyniku uratował przede wszystkim CD Projekt w jakimś pewnie stopniu też Eleven bit trwa już zaawansowana Hossa na gamingu którą po prostu wykorzystałem tutaj teraz już z 2018 roku przenosimy się do roku 2020 Opowiem teraz państwu nieco bliżej moją historię inwestycji w Mercator Medical nigdy jej jakoś tam nie przedstawiałem nigdzie także myślę że że będzie to dla państwa bardzo ciekawy przypadek że zmienność nawet na rynku akcyjnym może być gigantyczna jeśli jeśli się i można to było wykorzystać i zarobić naprawdę bardzo duże pieniądze w marcu 2020 roku był to oczywiście moment wybuchu epidemii pandemii która dotarła już do Europy na początku marca pierwszy przypadek tej epidemii covidu pojawił się w Polsce to odbiło się oczywiście także na wycenie mojego portfela który w dniu 16 marca notował około 20% przecenę a jego wycena wyniosła ponad 61 tysięcy złotych z mercatorem zaczęła się tak że moja żona która działała wtedy w branży kosmetycznej kupowała rękawiczki nitrylowe u naszych znajomych którzy prowadzili hurtownię z takimi rzeczami No i Pewnego dnia gdy przyszła do domu Mówił mi Słuchaj Damian z rękawiczki które płaciłam dotąd tam 10 czy 12 zł Musiałem dzisiaj zapłacić nagle 40 zł i skąd taki w ogóle wzrost ceny sprawdź tam gdzieś może popatrz czy ja nie przepłaciłem za te rękawiczki no i wtedy można powiedzieć w mojej głowie zapaliła się czerwona lampka i ja powiedziałem Oczywiście sprawdzę to zobaczyłem te rękawiczki wziąłem do ręki to były oczywiście rękawiczki merkator dical myślę zobaczę do internetu sprawdzę gdzieś tam na Allegro jakie są ceny tych rękawiczek to by już proszę państwa tak jak wspominałem okres wybuchu pandemii maseczki rękawiczki był to nagle stał się nagle towar pierwszej potrzeby popyt na te rękawiczki i pochodził z praktycznie z całego świata i tych rękawiczek brakowało tak zacząłem się interesować spółką tak zacząłem interesować się branżą tak zacząłem czytać o sytuacji firm innych które produkują te rękawiczki które by głównie z Azji z Malezji i mój codziennie można powiedzieć codziennie zaczynałem od przeglądu pracy i pracy i informacji od spółek z branży z Malezji między tutaj kwietniem a szóstym kwietnia a 29 maja 2020 kupiłem łącznie 940 akcji Mercator Medical oczywiście sprzedałem część tych akcji do 3 czerwca 240 akcji ale zostawiłem sobie równy pakiet 700 akcji który stanowił jak tutaj widać na składzie mojego portfela 40% udziału w moim portfelu była to zdecydowanie największa pozycja w moim portfelu na którą postawiłem którą byłem pewny Trafiłem w międzyczasie też na taki blok który prowadził Polak który mieszkał w Chinach który sprowadzał tutaj towar pomagał różnych firm z Polski sprowadzać ten towar z Chin i on właśnie Pamiętam jak siedział i opowiadał że przez ten okres kilkudziesięciu tam lat jak już mieszka w Chinach pomaga sprowadzać jakiś towar jakimś firmom szuka nawiązuje kontakty On nigdy nie widział takiej sytuacji gdy coś tak drastycznie skoczyło popyt i po prostu to był towar takiej pierwszej potrzeby że on czegoś takiego nie widział i to był właśnie powód drastycznej wzrostu cen tych rękawiczek Jak pamiętamy później te rękawiczki dochodziły do cen nawet 100 zł za taką małą paczkę rękawiczek nitrylowych trzeba było chodzić w maseczkach w rękawiczkach nawet na zakupy ludzie chodzili ludzie bali się oddychać była bardzo duża panika na kręcana jeszcze przez Media politycy podejmowali coraz bardziej nieracjonalne decyzje że wspomnę tylko o tym że że zamknęli lasy nawet pewien okres dzisiaj to może się wydawać naprawdę absurdalne ale ale w takiej rzeczywistości żeśmy żyli Oczywiście tutaj 14 kwietnia Mercator przedstawił wstępne wyniki za pierwszy kwartał już po tych wynikach było widać zdecydowaną poprawę i pierwszą jaskółkę że to będzie wyglądać już zdecydowanie lepiej jak widać ja tu akumulowałem akcję od 6 kwietnia do 29 maja robiłem to w cenach od około 25 zł do 50 zł także średnią cenę miałem tam około 40 zł No i tutaj Jak państwo widzicie ten pakiet wynosił 32 000 zł Wartość było to w dniu 3 czerwca mój portfel Ike osiągnął maksymalną swoją wycenę w 2020 roku w dniu 13 października i tutaj już ten pakiet akcji mercatora Jak państwo widzicie był wart 48 tys zł mimo że zdążyłem w międzyczasie sprzedać już 100 akcji wartość sprzedaży tych akcji Była zdecydowanie wyższa niż początkowy pakiet zakupu wszystkich akcji czyli można było zarobić praktycznie w 4 miesiące niech sobie państwo wyobrażą 1300% na akcjach gdyby ktoś kupił akcje merkatora na początku czerwca za 100 tysięcy złotych za 4 miesiące miałby milion trzysta tysięcy złotych oczywiście później te wyniki dalej ulegały zdecydowanej poprawie wyniki za drugi kwartał to już było ponad 200 milionów zysku wtedy był też zdecydowanie duży wzrost kursu notowania były pół dnia zawieszone niczym wystartowały zmienność na tych akcjach też muszę przyznać była gigantyczna akcja potrafi je kosztować jednego dnia 300 zł za 2-3 dni kosztowały 390 zł za chwilę znowu spadały na 300 zł także no wytrzymać to było naprawdę bardzo ciężko No ale ja to jakoś zrobiłem Byłem bardzo przekonany że te wyniki jeszcze będą się poprawiać ale proszę państwa no wtedy oczywiście włączyła się też mi chciwość już sobie liczyłem w głowie myślałem Ile będę miał pieniędzy jeśli te akcje będą kosztować 1000 zł na przykład to już w ogóle będę prawie milionerem No i to jest właśnie to jak działa chciwość i strach na rynku oczywiście do końca roku jak tutaj po lewej stronie jest pokazuje dokładnie swój portfel sprzedałem jeszcze kolejne 120 akcji i ograniczyłem swoją pozycję do 480 akcji wycena też już jak widać zdecydowanie spadła od szczytu akcje kosztowały już 422 zł był to już okres gdy pojawiła się szczepionka na covid dzisiaj mogę powiedzieć że pojawienie się szczepionki To był moment przełomowy na rynku i te akcje merkatora już zaczęły spadać mimo że wyniki czwartego kwartału było jeszcze nieco lepsze ja Oczekiwałem że że te wyniki jeszcze zdecydowanie się poprawią liczyłem nawet na okolice 500 milionów zysku ale niestety No można powiedzieć że się przeliczyłem tutaj już pokazuje rok 2021 tak jak mówię nam na początku stycznia 17 stycznia spółka przedstawiła szacunkowe wyniki za pierwszy kwartał te wyniki nie spełniły moich oczekiwań liczyłem jeszcze na zdecydowaną poprawę wynik oczywiście był bardzo dobry bo to było 370 milionów wobec straty 700 tysięcy rok wcześniej to właśnie pokazuje gdzie ta spółka była przed covidem i odpowiada na pytanie dlaczego ona tak gigantycznie urosła po prostu ta spółka miała problemy z zarabianiem a nagle zaczęła zarabiać gigantyczne pieniądze weszła później nawet na chwilę do indeksu 20 moja reakcja była wtedy błyskawiczna już na kolejnej sesji w poniedziałek po tych szacunkowych wynikach sprzedałem większość swoich akcji dokładnie 380 akcji mercatora Zostawiłem sobie jedynie 100 akcji które już tam stanowiły wtedy około 10%, pewnie całości mojego portfela także już było to zdecydowanie mniejsze ryzyko kolejne 20 akcji sprzedałem 23 marca po 342 zł ostatnio 80 sztuk 21 kwietnia po 286 zł a z perspektywy czasu mogę powiedzieć że to była naprawdę piękna przygoda cenna lekcja i mogę powiedzieć i mówi największy sukces nie znam żadnej drugiej osoby która na akcjach mercatora zarobiła takie pieniądze mimo że moment wejścia z pewnością wyjścia z tych akcji z pewnością i zamknięcia pozycji nie był idealny i tutaj widzę dokładnie skład mojego portfela na koniec 2021 roku Wtedy największą pozycją były Kęty mobruk PZU oraz widać tutaj już pozycję na asbij się miałem 2200 akcji No i tutaj coś więcej powiem przy okazji omawiania kolejnego roku No dalej dalej to państwo pewnie pamiętają bo to już był poprzedni rok wybuch wojny na Ukrainie wszyscy po sytuacji z mercatorem mówili Damian Mercator miałeś kupę szczęścia złoty strzał No zobaczymy na pewno kolejna Besta cię zmiecie na pewno nie jesteś taki mądry na pewno rynek cię wyjaśni a ja mówiłem ja stwierdziłem Zobaczymy będę walczył Tanio skóry i nie sprzedam także no co pokazała historia chyba mi się udało kompletnie oczywiście nie wierzymy wybuch wojny na Ukrainie miałem wtedy w portfelu swoim portfelu dwie spółki z ekspozycją na Ten region był to gazprom i asbis nazwij się mimo że kurs już spadał od początku roku inwestorzy pewnie przewidywali wybuch tej wojny ja wręcz zwiększając ciągle pozycję i zdecydowałem się jednak pozbyć z portfela spółki gazprom którą sprzedałem dokładnie 13 dni przed wybuchową wojny pokazywałem to zarówno na Twitterze oraz Jest to opisane na moim blogu i był to Jak się później okazało bardzo dobry ruch tutaj pokazuje skład mojego portfela i wycenę 24 lutego był to dokładnie wybuch wojny na Ukrainie i to właśnie w tym dniu mój portfel zanotował swoje minimum i tracił wtedy 21%. No i miałem wtedy dwa wyjścia albo się poddaję i stwierdzam że rynek mnie wyjaśnił albo albo walczę Postanowiłem walczyć wykorzystałem dostępnymi limit wpłat dopłaciłem kolejne 15 000 na rachunek Ike dokonałem zdecydowanych rusz od portfelu które tutaj pokażę na następnym slajdzie tutaj jak państwo widzą przedstawiam skład portfela z 29 Września widać tutaj dokładnie na nim że pozycja na zbi się urosła już do 15 tysięcy akcji więc ta pozycja urosła zdecydowanie stanowiła Ona 46% mojego portfela Ike co co jak później się okazało było świetną decyzją kurs akcji wynosił wtedy 14 zł proszę państwa we wrześniu też niektórzy słynni influencerzy jacyś Guru którzy pokazują swoje portfele w Excelu sprzedali właśnie akcja z bisu A ja cały czas uparcie wierzyłem w spółkę i zwiększałem na niej pozycję to właśnie ta koncentracja na tych trzech konkretnych spółkach nie tylko na sbisie ale także na boku tum xtb okazało się bardzo dobrą decyzją był to bardzo dobry wybór i dzięki temu wypracowałem w poprzednim roku niesamowitą stopę zwrotu która wyszła wyniosła plus 81% i mój portfel Ike z wyceny niespełna 283 tys zł w dniu wybuchu wojny skończyłem ten rok z wyceną 679 tysięcy złotych także jak tu państwo widzicie nie brakowało Z pewnością skrajnych emocji ale zostały one przeze mnie opanowane skupienie się na konkretnych spółkach o dwa ważne i racjonalne decyzje dały tutaj świetny efekt na koniec tutaj pokazuje już wynik portfela w tym roku na koniec lipca jak wiemy ten rok na rynkach jest bardzo dobry można powiedzieć rynki rosną więc zarabiać jest stosunkowo dużo prościej i tutaj mój portfel na koniec lipca Wartość mojego portfela wyniosła 914 tysięcy złotych był to jest to wzrost o 31% minimalnie tutaj wygrywałem z indeksem swik o 1% Dziękuję państwu Jeśli ktoś ma jakieś pytania można się ze mną skontaktować tutaj na maila damian@inwestowanie gpw.pl Teraz mnie słychać dzięki Damian jeszcze raz super prezentacja wyniki bronią się same więc tutaj jakby to co powiedziałeś że hejterów zawsze będzie dużo wokół ale jak z tego co pokazujesz to kilka lat z rzędu pobić Benchmark to to duże osiągnięcie więc gratuluję co do samych pytań Mam kilka co prawda część Wyjaśniłeś już w prezentacji to postaram się wybrać te które się jeszcze nie pojawiły więc może na początek w jaki sposób oceniasz takie fundamenty finansowe spółki przed wyborem czy kierujesz się właśnie takim typowym powiedzmy księgowym aspektem czy czy raczej tak jak wspominałeś w prezentacji szukasz u źródeł robisz tak zwany biały wywiad jak to u ciebie wygląda No myślę że przede wszystkim zarząd konkretnej spółki jest kluczem do sukcesu dobry i wiarygodny zarząd który udowodnił w czasach kryzysu że potrafi sobie poradzić z daną sytuacją który zdał egzamin No jest gdzieś jest w dzisiejszych czasach na wiarę złota spółka powinna być oczywiście też podmiotem dominującym na rynkach na których funkcjonuje ale powinna też mieć możliwość rozwoju wejścia na inne rynki a nie tylko uzależniona być od jednego rynku OK dzięki nic nie wspominałeś o analizie technicznej czy stosujesz analizę techniczną w swoim rozgrywaniu spółek czy tylko skupiasz się na fundamentach mogę powiedzieć że skupiam się raczej przede wszystkim na fundamentach ale nie przekreślam jednoznacznie analizy technicznej chociaż mam do niej bardzo sceptyczne podejście uważam że najlepiej działa na wykresach historycznych to czasem wyznaczam poziom wejścia w daną spółkę patrząc na wykres patrząc Jaki jest Trend ale stosuję to tylko i wyłącznie przy zakupie danej spółki okej kolejne pytanie odnośnie dywersyfikacji portfela jak uważasz twoim zdaniem Jakie są korzyści z posiadania różnorodnych aktywów bo wspominałeś że lubisz mieć maksymalnie 10 do 15 spółek [Muzyka] Dlaczego dywersyfikacja jest ważna nowersyfikacja jest ważna powinien każdy stosować przede wszystkim dlatego że że ona obniża ryzyko swoich inwestycji obniża ryzyko zmienności i No ale trzeba przede wszystkim też nie przesadzać wersyfikacją Jeśli ktoś kupi 30 40 czy 50 spółek do swojego portfela wtedy Moje zdanie jest takie że ta osoba prawdopodobnie nie wie do końca co robi No bo nie potrafi wybrać jakiś spółek które ich zdanie jego zdaniem powinny dać najlepszy zwrot OK Jak dobrze widać pewnie jesteśmy w centrum spekulacji więc muszę zapytać dlaczego inwestycje a nie Trading i spekulacja no proszę państwa no każdy powinien robić to w czym się czuje oczywiście najlepiej ale no jak wiadomo Trading Trading spekulacje to jest trochę kasyno Jest to obarczone zdecydowanie większym ryzykiem przy inwestycjach to ryzyko jest zdecydowanie mniejsze Interesuje mnie przede wszystkim wyniki spółek i sytuacja w tych spółkach a nie jakieś tam krótkoterminowe wahania na cen których nie jestem w stanie po prostu przewidzieć źródła książkowe które możesz polecić czy legendarnych Graham nadal jest aktualny w dzisiejszym świecie Tak myślę że że grahoterze jest aktualny no przede wszystkim to na pewno wszelkie materiały ofecie można z tego znaleźć w internecie mnóstwo są to fragmenty listów do akcjonariuszy są to jakieś jego cytaty jakieś jego historie to wszystko jest z tego wszystkiego powinniśmy naprawdę korzystać garściami i jeśli chodzi o jakieś inne ciekawe książki czy osoby to polecam też książkę Zenona na komara sztuka spekulacji po latach polecam takie książki jak homar z najważniejsza rzecz i niezwykłe akcje czy niezwykłe zyski No tych książek jest naprawdę bardzo mnóstwo warto też skupić się na jakichś książkach z psychologii inwestowania mogę tutaj polecić taką książkę jak psychologia pieniędzy hauzela No myślę że swoje własne edukacja jest po prostu najważniejsza i nie zawsze warto szukać drogi na skróty nie zawsze warto kogoś próbować kopiować warto postawić przede wszystkim na swoją edukację co w ogóle spowodowało że inwestujesz na GPW a nie na przykład akcjach amerykańskich firm no To spowodowało że po prostu tutaj twierdzę że mogę tutaj znaleźć jakieś swoje przewagi i tutaj jest ten w stanie dotrzeć do zarządu danej spółki do jakiejś pracowników tej spółki No tutaj jestem w stanie wybrać się nawalne nawet takiej spółki No a jeśli chodzi o inwestycje w Stanach Zjednoczonych No to wiadomo dochodzi jeszcze ryzyko walutowe także no tutaj skupiam się raczej na na GPW ponieważ moje wyniki pokazują że że jest to dobra droga i nie warto w tej chwili tam jakoś kombinować i szukać czegoś innego Czy kładziesz większy nacisk na branżę przyszłości na przykład branży technologiczne Zielona Energia czy bardziej na takich stabilnych sektorach które łatwiej rozeznać No tutaj proszę państwa jeśli chodzi o jakieś spółki super innowacyjne technologiczne No taki spółek trzeba by szukać przede wszystkim na giełdzie w Stanach Zjednoczonych tutaj u nas nie ma takiego dużego wyboru odnośnie takiej spółek ale no takie spółki też są dosyć drogo wycenione często one jeszcze nie pokazują często dużych zysków więc czuję się tutaj zdecydowanie lepiej takie spółki też nie wypłacają często dywidend więc czuję się zdecydowanie pewniej Tutaj raczej w innych spółkach okej mówiłeś też w prezentacji o trudnościach rynkowych czy spadkach cen Jak sobie radzisz właśnie jeżeli Trend ci nie sprzyja czujesz że popełniłeś błąd co najlepiej w takich sytuacjach robić czy właśnie dokupować i w zaparte iść że mamy rację czy po prostu zmieniasz perspektywę dobrze państwa tutaj kluczowa jest przede wszystkim wiedza o danej spółce branży No i albo idziemy w zaparte że że mamy rację albo albo w pewnym momencie czasami przyznajemy się do błędów No ja mam taki Ja mam taką zasadę że jeśli te straty ciągle rosną pozycja jest duża no to wtedy wtedy zdecydowanie nie nie upieram się przyznaję się do błędu i zamykam wtedy taką pozycję ponieważ być może czegoś nie wiem być może czegoś niedoszacowałem nie przewidziałem być może rynek o czymś wie lepiej tutaj rozumie Oczywiście że rynek w krótkim terminie jest często nieefektywny często jakieś rzeczy nie dostrzega ale w dłuższym w dłuższym terminie zawsze powinien być sędzią sprawiedliwym OK Jak często przeprowadzasz rewizję swojego portfela Co jakiś czas weryfikujesz spółki i zmieniasz na przykład sprzedajesz kupujesz nie robię jakichś rebalancingów na takiej zasadzie że że tam dostosowuje wagi swojego portfela tam raz na kwartał czy czy dla mnie przede wszystkim liczą się wyniki spółek i ich perspektywy na przyszłość i No jeśli dostrzegam jakieś inne ciekawe spółki no to wtedy wtedy ta kompozycję zmieniam OK Teraz pytanie z tych filozoficznych kupić można zawsze to kiedy sprzedać No sprzedać teoretycznie też można zawsze ale no może tutaj odpowiem jakoś inaczej sprzedać można też gdy dostrzeżemy na rynku jakąś inną naszym zdaniem większą okazję inwestycyjną sprzedać możemy gdy coś się zmieni w danej spółce w jej otoczeniu gdy wyniki się pogorszą perspektywy na przyszłość się pogorszą jakieś zmiana prawa nastąpi zmiana otoczenia w jakim działa spółka [Muzyka] No jest bardzo dużo czynników w którym które mają na to wpływ i chyba ostatnie które tutaj mam pod ręką czy obecne otoczenie które No już utrzymuje się od dłuższego czasu to powód do paniki czy raczej do zakupów a proszę państwa tak jak widać na moim przykładzie Jestem na rynku już od 2006 roku i jestem non stop na rynku nie mam takiego kresów że że sprzedaję akcję że siedzę tylko na gotówce Dlatego uważam że zawsze jest najlepszy moment do rozpoczęcia swoich inwestycji szczególnie gdy rynek nie jest podczas jakiejś bańki gdy nie jest zdecydowanie przywartościowany w tej chwili uważam że wyceny cały czas są atrakcyjne Chociaż trzeba o tym pamiętać że sierpień i wrzesień są to statystycznie nieco gorsze miesiące na rynku No i bardzo o tym pamiętać Ale zawsze można dostrzec jakieś spółki Ciekawe zawsze można coś znaleźć zawsze można w coś zainwestować także tak jak pokazałem na swoim przykładzie można zarabiać nawet podczas okresów bez jakichś słabszych okresów na rynku jak kluczowa jest wtedy przede wszystkim wiedza o spółce w której inwestujemy i jej odpowiednia selekcja Timing oraz przede wszystkim psychologia No i pilnowanie swoich pozycji gdybyśmy mieli się zabawić wróżbitę i spekulanta [Muzyka] zapytam inaczej euro złoty w górę czy w dół No to jest To jest bardzo trudne pytanie dużo tutaj zależy na pewno od sytuacji geopolitycznej no ale myślę że tutaj jeśli giełda zachowuje się u nas lepiej to i to i złotówka powinna rosnąć na sile do Polski napływają inwestycje mamy tutaj żołnierzy amerykańskich także zaufanie tutaj do naszego regionu Na pewno rośnie ale trzeba zwracać uwagę przede wszystkim na sytuację geopolityczną za naszą wschodnią granicą Super to wszystko z mojej strony jeszcze tak podziękowaniu taka nasza nowa tradycja wejdę tutaj Proszę bardzo dziękuję bardzo serdecznie dzięki gratuluję jeszcze raz dziękuję do zobaczenia bo to był pierwszy mój występ taki jakby publiczny przed kamerą więc troszkę zjadł mnie stres ale ale myślę że jakoś tam większość tego co chciałem przekazać państwu No to przekazałem Zachęcam do obserwowania na Twitterze jako dane inwestor x Zachęcam do odwiedzenia mojego bloga inwestowanie gpw.pl No i pozdrawiam wszystkich i dziękuję za zaproszenie dzięki wielkie wszystkie materiały zostaną na YouTubie są też na tjsie z Damianem można się skontaktować na Facebooku na Twitterze te linki pewnie gdzieś tam umieścimy Dzięki wielkie i do następnego