Wall Street nie może znaleźć kierunku | Bliżej Rynków, 14.03.2023 [Inflacja w USA a sektor bankowy]

Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie na porannym webinarium dzisiaj mam przyjemność sprowadzić z państwem do szkolenia Oczywiście na początku Prosiłbym o zapoznanie się z disclaimerem i za moment zaczynamy Myślę że możemy zaczynać wczoraj No taka dosyć burzliwa sesja na Wall Street No ale jakby otwieramy się po tym weekendzie w którym tak naprawdę nie wiadomo było co będzie dalej z sektorem bankowym w Stanach Zjednoczonych z jednej strony Fed i rząd wychodzi i broni sektora bankowego jakby głównie ze względu na depozyty Ale z drugiej strony jakby mamy taką dosyć negatywną sytuację W wielu regionalnych bankach w Stanach Zjednoczonych Więc to może tak naprawdę jeszcze w dosyć dużym stopniu zaszkodzić amerykańskiej gospodarce i z tego względu oczywiście wydaje się że inflacja dzisiaj mogła nie by być mogła nie być jakimś ważnym odczytem ale z jakby z mojej perspektywy wydaje się że jednak ta inflacja będzie dosyć ważna ponieważ jakby bardzo niski odczyt mógłby wskazywać na to że te mocne podwyżki kolejne mocne podwyżki które jeszcze tydzień temu były wycenione przez rynek No będą będą nie będą potrzebne natomiast oczywiście jeżeli inflacja zaskoczyłaby na plus to oczywiście to oczywiście w przyszłym tygodniu można oczekiwać 25 punktów bazowych moim moim zdaniem osobiście jakby Fed podwyższy stopy procentowe No sama wypowiedź Paula sugeruje że rezerwa Federalna jakby stanęła już znaczy już przeszła do porządku dziennego niemniej No oczywiście jakby na rynku będzie jeszcze burzliwie z drugiej strony Jeżeli rząd ma gwarantować depozyty nie tylko nie tylko w svb i i innych bankach tylko po prostu we wszystkich bankach jeżeli taka deklaracja by padła to oczywiście wtedy nie da się można tutaj się przejmować jakoś bardzo mocno tym co się stało no i dzisiaj Oczywiście ta inflacja więc to będzie tak naprawdę kluczowy czynnik przed przyszłym tygodniem Oczywiście ten tydzień jest jeszcze ciekawy ponieważ będziemy mieli w czwartek decyzje europejskiego Banku Centralnego nie mniej no jeżeli ebc zdecydowałby się na mniejszą podwyżkę to będzie również bardzo ważne czynnik dla fedu jeżeli chodzi dzisiejsze dzisiejszy kalendarz to tutaj Przepraszam bardzo Oczywiście nie zmieniłem kalendarza natomiast oczywiście mamy inflację ze Stanów Zjednoczonych rynki które sobie omówimy będzie to euro dolar USD jpy na zdak s&p 500 dag ropa złoto i gaz natomiast zanim przejdziemy sobie już do wykresów chciałem tutaj państw z państwem omówić to jakie są w tym momencie oczekiwania dotyczące ścieżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych i w tym przypadku widać że tak naprawdę te implikowane zmiany stóp procentowych No nie dają w zasadzie praktycznie w ogóle szans na kolejną podwyżkę Oczywiście tutaj mniej więcej 60% prawdopodobieństwa na dwóch kolejnych posiedzeniach na 25 punktów bazowych jest to dosyć mało No i oczywiście później dosyć mocny cięcia stóp procentowych w tym momencie mamy 4,75 Natomiast te implikowane zmiany liczą się do oczywiście do efektywnej stopy więc widzimy że na koniec roku jest wyceniane No ponad 50 punktów bazowych cięcia Moim zdaniem rynek troszkę przereagował więc wydaje mi się że tu jeszcze jest potencjał do tego że zaliczymy korektę czyli to na tinotech czy również na złocie czy srebrze natomiast to też będzie w dużej mierze zależało od inflacji jeżeli chodzi o gaz to dosyć wyraźne ożywienie podczas wczorajszej sesji Natomiast tutaj też warto zwrócić uwagę że oczywiście te perspektywy pogodowe się nieco pogorszyły na najbliższe najbliższe dni natomiast długoterminowa prognoza wskazuje już że tutaj na wschodzie Stanów Zjednoczonych będzie dosyć ciepło natomiast my Przechodzimy sobie już do platformy zaczniemy sobie oczywiście o to mówienie kalendarza No i w tym przypadku oczywiście zwracamy uwagę przede wszystkim na inflację w Stanach Zjednoczonych i tutaj też warto zwrócić uwagę na godzinę publikacji ponieważ Oczywiście Mamy zmianę czasu w Stanach Zjednoczonych więc będziemy mieli ten odczyt godzinę wcześniej no i oczekiwania 6% rok do roku w porównaniu do 6,4% rok do roku miesiąc temu mi się przez miesiąca oczywiście odczyt No oczywiście ta inflacja w zeszłym miesiącu zaskoczyła ku górze więc biorąc pod uwagę kilka czynników między innymi to co dzieje się na rynku samochodów używanych czy również na rynku żywności czy paliw No widziałbym tutaj potencjał do tego żeby zaskoczyć ku górze więc moim zdaniem jest dosyć spora szansa na to żeby troszkę jeszcze odwinąć te ostatnie ruchy czy to na złocie czy na tinokach No i z drugiej strony pogłębić nieco spadki na indeksach natomiast oczywiście jeżeli dojdzie tutaj do odczytu powiedzmy 5,8 natomiast kora powiedzmy 5,25 i 3/10 no to wtedy oczywiście mielibyśmy mielibyśmy prawdopodobnie rajd na giełdzie no i być może oczekiwania tego że fakt faktycznie nie podniesie Już 100% Moim zdaniem jednak w przyszłym tygodniu Fed te stopy procentowe podniesie natomiast My już Przechodzimy sobie do wykresów zaczynamy sobie od euro dolara No i widać że dolar troszkę zaczyna nam zyskiwać na wartości tutaj dosyć spora dywergencja z tinoutami więc moim zdaniem tethy Note troszkę przeszarżowały ten ostatni ruch Wydaje mi się że jednak powinniśmy mieć jakąś lekką korektę natomiast oczywiście w średnimi w dłuższym terminie jak najbardziej teanote mogą kontynuować wzrost Natomiast jeżeli chodzi o ten krótki termin w związku z tym co dzieje się właśnie z perspektywy potem tego co może zrobić Fed to oczywiście Wydaje mi się że tutaj korekta na tinotech nam się należy natomiast no to też będzie zależało od całego streamu informacji związanego z sektorem bankowym w Stanach Zjednoczonych ponieważ jeżeli dalej będą spływały do nas negatywne informacje No to oczywiście wtedy teennoty mogą kontynuować wzrost dolar też może stracić na wartości No i to będzie również budowało nam ceny złota czy ceny srebra No warto tutaj zwrócić uwagę że złoto i srebro nie zyskuje tylko dlatego że mamy na rynku związaną z tym że może upaść sektor bankowy w Stanach Zjednoczonych to jest tylko i wyłącznie ruch związany z tym co dzieje się na rentownościach to złoto wcale tutaj nie jest jakimś ponownie Pokazuje że jest że jest bezpieczną przystanią to jest tylko i wyłącznie ruch związany z tinątami ponieważ jeżeli Popatrzymy sobie na takie krótkoterminowe dane dotyczące popytu to wcale wcale jakoś pozytywnie na złocie nie jest bo etf-y nagle czy to pod koniec zeszłego tygodnia czy czy początkiem tego nie ruszyły do zakupu więc tutaj z perspektywy tego co co dzisiaj się może stać no to Jeżeli oczywiście ten odczyt inflacyjny wypadnie nam powyżej oczekiwań widziałbym potencjał przełamania tutaj zniesienia 23,6 i zejścia nawet w okolice poziomu 1,06 z drugiej strony oczywiście też będziemy patrzeć na te wszystkie dane związane z sektorem bankowym w takim wypadku jeżeli będą dalej negatywne informacje No to tutaj oczywiście potencjalne próby domykania tej sporej dyferencji z perspektywy tygodniowej No to oczywiście jest tutaj jakiś taki bardzo duże wsparcie dla euro dolara natomiast też z drugiej strony ta W1 która nam się tutaj rysuje też nie pokazuje jakiegoś bardzo dużego popytu więc moim zdaniem jeszcze raz może dojść tutaj do domknięcia powiedzmy tej luki tutaj na w1c i teraz Przechodzimy sobie do USD jpy tutaj w zasadzie widzimy że ten ruch na USD jpy nie był aż tak dynamiczny w porównaniu do tego co działo się na tinote'ach więc też Wydaje mi się że tu będzie potencjał do lekkiej korekty w górę Natomiast w kwietniu oczywiście już oczekiwałbym jena bardzo bardzo mocnego niemniej na ten moment Wydaje mi się że rynek troszkę przerea No chyba że cały czas warto podkreślić że jeżeli będą dalej negatywne informacje napływały z sektora bankowego wtedy oczywiście te wszystkie trendy które w tym momencie obserwujemy mogą być przedłużone więc tutaj z tej perspektywy Wydaje mi się że dolar ma jeszcze szansę troszkę podejścia w górę to samo w przypadku USD PLN a tutaj oczywiście bardzo negatywny sygnał wskazujący na to że jest tutaj spora podaż niemniej Moim zdaniem przynajmniej jeszcze tutaj do tego 49,54 40 na USD PLN powinniśmy podejść i teraz Przechodzimy sobie do indeksu zaczniemy sobie od s&p-500 widać no cały czas pozostajemy na bardzo ważnym punkcie wsparcia Czyli to co państwo mówiłem że tutaj możemy mieć pułapkę hossy No i jednak cały czas Znajdujemy się przy tym wsparciu więc tak naprawdę No rynek nie wie w tym momencie w którym w którym kierunku podążyć No jakby z tego co pokazuje nam ruch na europejskich indeksach teoretycznie powinniśmy oczekiwać dalszego spadku natomiast no wczoraj bardzo wyraźne podejście w górę i nawet mieliśmy notowania pozytywne na s&p 500 w pewnym momencie natomiast na znak zamknął się ogólnie wzrostami No moim zdaniem jest tutaj szansa na to że podejdziemy dzisiaj niżej właśnie po inflacji No chyba że cały czas mówię inflacja wypadnie poniżej 6%, wtedy oczywiście będzie szansa tutaj na kontynuację jakiejś próby ożywienia w przypadku nasdaka No widać że wczoraj dosyć pozytywnie zakończyliśmy dosyć wyraźny sygnał Pro wzrostowy Ale z drugiej strony no te świece też nie pokazują że mamy do czynienia z jakimś bardzo silnym trendem No widać że te korpusy świec są naprawdę bardzo to bardzo są bardzo bardzo słabe więc więc tutaj no perspektywa do tego że uda nam się jakoś bardzo szybko ożywić No są raczej mało mało prawdopodobne niemniej No moim zdaniem jeszcze tutaj zejście przynajmniej do tych ostatnich lokalnych dołków może mieć miejsce no i niemiecki Dax tutaj oczywiście potężne spadki podczas wczorajszej sesji No i moim zdaniem Oczywiście jakby tutaj Europa była spóźniona w porównaniu do tego co działo się w Stanach Zjednoczonych No jeżeli Popatrzymy sobie na s&p-500 to tu wciąż je mamy dosyć sporą dywergencję No i Moim zdaniem ten ruch spadkowy w Niemczech może być kontynuowany w szczególności jeżeli Europejski Bank Centralny miałby ponownie podnieść o 50 punktów bazowych No chyba że zdecydowałby się na 25 No to to będzie też ważny sygnał ze strony dla dla jakby rezerwy Federalnej a Kolejna rzecz to oczywiście próba domknięcia tutaj tej dywergencji więc moim zdaniem Dax ma tutaj potencjał do spadku poniżej 14 800 punktów natomiast Euro Dolar z podejściem być może do 1.08 aby właśnie tą dywergencję domknąć natomiast oczywiście z drugiej strony właśnie tak jak już mówiłem państwu spodziewałbym się jednak zejścia w tym momencie Podczas dzisiejszej sesji poniżej zniesienia 23,6 i teraz Przechodzimy sobie do surowców zaczniemy sobie od złota złoto No oczywiście potężne potężne wzrosty No nie tylko jakby większe niż to co obserwowaliśmy na uzdy USD jpy czyli większe wzrosty również jeżeli Popatrzymy sobie na teenauty No to w zasadzie powiedzmy jeden do jednego mamy te ruchy jeżeli byśmy sobie porównali tak taki krótki termin natomiast yyy Moim zdaniem yyy Moim zdaniem na złocie możemy zaliczyć korektę w najbliższym czasie Jeżeli oczywiście tinouty ponownie powrócą do spadków czyli do wzrostu rentowności No moim zdaniem tutaj potencjał do tego jest bardzo duży biorąc pod uwagę to że na tinoudach mamy dosyć wyraźne dosyć wyraźne opór więc moim zdaniem na złocie szykuje nam się korekta być może sięgnie nawet 1890 dolarów za jedną uncję w przypadku srebra oczywiście tu też Znajdujemy się naprawdę na bardzo bardzo ważnym oporze w okolicach poziomu 22 dolarów za jedną uncję co więcej no widzimy że tutaj w 2022 roku po takiej serii bardzo dynamicznych spadków mieliśmy ożywienie to samo może mieć miejsce teraz czyli właśnie taka korekta wzrostowa tutaj dodatkowo Mamy również średnią 50 więc moim zdaniem tutaj w najbliższym czasie pojawi się jakiś sygnał prospatkowy i jednak zaliczymy korektę tutaj w okolice 21 dolarów za jedną uncję no również sezonowość wskazuje nam na spadki natomiast oczywiście sezonowość w takim wypadku nie ma jakiegoś bardzo bardzo dużego znaczenia to jest tylko i wyłącznie to co dzieje się z rentownościami oczywiście też z tym że gdzieś tam rynek postrzega jednak te metale jako bezpieczną Przystań Moim zdaniem jednak przede wszystkim tutaj chodzi o to co dzieje się z tinoutami jeżeli tinote zaliczą korektę również zaliczy korektę złoto oraz srebro i teraz Przechodzimy sobie do ropy ropa potężne spadki podczas wczorajszej sesji oczywiście troszkę wyciągnięte w górę nie mniej Oczywiście widzimy że mieliśmy najniższe poziomy od początku stycznia Więc powiedzmy cały czas ta konsolidacja jest jakby w grze natomiast no jednak te niskie poziomy pokazują że No jakby nastroje na rynku ropy nie są zbyt dobre no i najprawdopodobniej przez najbliższe kilka sesji Nie pozostają zbyt dobre natomiast no nie spodziewałbym się też jakiegoś mocnego zejścia poniżej 78 dolarów tutaj też Zbliżamy się do lokalnego dołka i w momencie kiedy zejdziemy jeszcze nieco niżej lub dzisiaj wyszlibyśmy na pozytywny na pozytywną świecę potem wczorajszym dosyć wyraźnym knocie no to wtedy pojawiłaby się perspektywa wzrostu w przeciągu najbliższego tygodnia do 85 Natomiast jeżeli nie jeżeli dzisiejsze spadki zostaną utrzymane to widziałbym przetestowanie przynajmniej 78 dolarów za baryłkę i teraz Przechodzimy sobie do gazu gaz bardzo wyraźne ożywienie podczas wczorajszej sesji właśnie tutaj te czynniki związane z pogodą natomiast No moim zdaniem ten to ożywienie nie jest zbyt mocne ponieważ No też pogodowo widać że w tej drugiej połowie a w zasadzie w ostatnim tygodniu marca powinniśmy mieć nagły przyrost temperatur więc moim zdaniem no do trzech dolarów za milion brytyjskich jednostek grzewczych tej W tym ożywieniu raczej nie powinniśmy szukać jakby kontynuacji wzrostu tutaj Oczywiście mamy potencjalne wybicie z tego spadkowego kanału trendowego ale moim zdaniem właśnie 2.7 2.75 tutaj maksymalne wzrosty i następnie jakaś większa korekta natomiast Być może te 2,5 dolara już zostanie utrzymane jako właśnie taki lokalny lokalny lokalny dołek natomiast z perspektywy miesięcznej No widać że Tutaj się nic zbyt dobrego nie dzieje ponieważ potem ożywieniu w lutym lekkim ożywieniu No jednak ten korpus marcowy no Nie wygląda zbyt dynamicznie więc moim zdaniem może się tutaj właśnie ten taki negatywny negatywny negatywny perspektywy nieco przedłużyć natomiast Wydaje mi się że powiedzmy w maju lub czerwcu pojawi nam się właśnie taki sygnał Pro wzrostowy na gazie właśnie ze względu na komparatywne zapasy i był jeszcze Była jeszcze prośba o kawę więc rzucimy sobie okiem na rynek rynek kawy Oczywiście tutaj z perspektywy rynku kawy No patrzymy się na to co dzieje się z Realem brazylijskim real brazylijski znajduje się w konsolidacji ja tutaj jeżeli chodzi o kawę Nie jestem jakimś bardzo mocnym zwolennikiem w ostatnim czasie ze względu na to że jednak ten popyt Nie wygląda zbyt zbyt dobrze więc moim zdaniem to co działo się tutaj przez te ostatnie kilka tygodni to była jedynie korekta wzrostowa oczywiście gdzieś tam to co obserwujemy na pozycjonowaniu to też może pokazywać że gdzieś tam jakiś popyt się pojawił moim zdaniem bardzo szybko wrócimy do spadków raczej nie powinniśmy się przebić powyżej 200 centów 200 centów za za za za funta więc moim zdaniem No tutaj w najbliższym czasie pojawią się jakieś sygnały prospadkowe i nie tylko przetestujemy 150 ale nawet zejdziemy do tych lokalnych dołków z właśnie z drugiej połowy 2020 roku więc ja państwu bardzo serdecznie dziękuję za udział przypominam dzisiaj mamy odczyt inflacyjny który może naprawdę dosyć sporo zmienić no i oczywiście zachęcam jutro do udziału o godzinie 8:30 dziękuję jeszcze raz oraz do usłyszenia [Muzyka]