WIG i Nasdaq dwa bratanki | "Rozmowy Spekulowane" [Tajwan, płynność, geopolityka]

[Muzyka] Dzień dobry witamy w kolejnym odcinku rozmów spekulowanych Po krótkiej przerwie wracamy do trzyosobowego składu CMC Marquez czyli Łukasz Walden Dzień dobry Daniel Kostecki Dzień dobry oraz Maciej leszczciorz zachęcamy do subskrybowania naszego kanału do łapek w górę pod tym wideo również do komentarzy krytycznych oraz mniej krytycznych jeżeli cokolwiek chcecie zostawić pod tym materiałem wideo Będziemy wdzięczni a zaczynamy tradycyjnie od tematu tego najbardziej pesymistycznego czyli od wątku czarnej melancholii i wracamy do tematu Tajwanu bo ponownie nie można powiedzieć że on ucichł On cały czas jest gdzieś tam rozbrzmiewa natomiast rząd amerykański poinformował że powoli zaczyna tworzyć plany wycofywania obywateli ewakuacji obywateli z Tajwanu są oczywiście plany to nie jest tak że ta ewakuacja już trwa natomiast znowu to jest taki wątek negatywny który może za jakiś czas płynąć kwestia konfliktu chińsko-tabańskiego cały czas jest można powiedzieć w grze i to ryzyko że on w końcu wybuchnie takiej skali militarnej tak jak to ma miejsce w Europie tutaj jeżeli chodzi o Ukrainę i Rosja No jest coraz większe No i to to skala Pewnie gdyby to się stało byłoby dużo większa i konsekwencje dla gospodarek tutaj pod kątem właśnie patrzą samego Tajwanu jaką jest tutaj potęgą pod względem i półprzewodników i ogólnie technologii same Chiny jak są ważne z punktu widzenia zarówno ich eksportu jak i emport importu jak ta fabryka świata no także no wątek na pewno negatywny No i pytanie właśnie Co sądzicie jak tutaj czy to w jakikolwiek sposób w tym momencie mając te razem super tydzień ebc feat i wszystko inne czy to w ogóle ma znaczenie taka taka ja bym powiedział tak że myślę że w tym tygodniu to nie ale generalnie gdyby nie było tej sytuacji Rosji Ukrainy gdzie przez tygodnie większość ekspertów mówiła jakie to jest irracjonalne i że Rosja na pewno tego nie zrobił bo to jest po prostu nielogiczne to się nie opłaca pod żadnym względem na stało się jak się stało to to myślę że właśnie w tej sytuacji już inwestorzy trochę inaczej do tego podejdą gdyby nie było tej Rosji to wynik się tym nie przejmował i myślę że w krótkim terminie nikt się nie będzie tym przejmował No ale jest to jakiś temat który od czasu do czasu może wracać i to to nie jest dobre właśnie szczególnie z uwagi na kaliber tego tak No tutaj też ja pamiętam jeszcze ten moment kiedy pojawiły się informacje W związku z Ukrainą że tamtejsi oligarchowie wsiadają do prywatnych odrzutowców i wylatują z terytorium Ukrainy To było chyba nie wiem na dwa tygodnie przed rozpoczęciem wojny No OK wsiadają do samolotów i lecą tak jakby nie wiedzieli za chwilę wydarzy i wszyscy w ogóle nikogo to nie ruszyło więc tutaj wydaje się że właśnie gdzieś tą rękę na pulsie warto by trzymać nasłuchiwać tych informacji tych wiadomości bo tak jak powiedzieliśmy No Tajwan to nie jest sobie jakaś tam wysepka nikogo nie interesująca tylko my nawet nie mamy pojęcia jak ona jest bardzo istotna dla nas tutaj w codziennym życiu ten komputer ten telefon ten tu kamery lodówki mikrofalówki to wszystko to jest w dużej mierze właśnie z Tajwanu chipy układy scalone i to wszystko produkuje tsmc spółka do której wskoczył i wyskoczył Warren Buffet to dosyć nietypowa historia bo zdarzało się kiedyś Oczywiście berkshire Haddaway tego typu zakupy i sprzedaże z kwartału na kwartał ale generalnie tutaj No to było takie też dosyć nietypowe kupić właśnie spółkę od półprzewodników i potem z niej wyjść No czy bufet coś wiedział wcześniej to na długo wcześniej to myślę że za duża spekulacja na ten temat Niemniej jednak to właśnie o tę spółkę głównie się też rozchodzi Bo to jest całe Know How współczesnego świata elektroniki 80% właśnie ma z tej spółki jeżeli chodzi o procesory ale nie wiem czy to nie był zły jednak Trade z punktu widzenia bafeta że na pewno był No bo jak widać tutaj na tym sadzie były widoczne jednak na nim stracił a od początku roku do dziś 30% mamy wzrostu Nati CMC i jest to największa spółka azjatycka brakuje miliarda dolarów do tego żeby osiągnęło kapitalizację 500 miliardów dolarów także no jest potęga a jeszcze patrząc jak teraz jak jest bum na Nvidia ostatnio AMD też coraz lepiej sobie radzi ten Inter bo jedynie pozostał w tylu w tyle jeżeli chodzi o producentów samych procesorów No to tutaj to Ai mocno sprzyja a to jest temat bardzo rozwojowy Zresztą temat sztucznej inteligencji od kilku ładnych miesięcy chyba się w każdym naszym odcinku gdzieś tam przewija czy to w kontekście rynku pracy czy w kontekście ogólnie tego bumu na spółki technologiczne które napędzają indeksy głównie nasdaka więc no to to jest ten azjatycki Tygrys który też ten rynek mocno ciąży Wyobraźmy sobie No tutaj jest jeżeli chodzi o Rosję skala sankcji która była zaburzyła głównie rynek surowców kilku kilku surowców No ale dało się te surowce bo to są te same surowce tutaj nie potrzeba technologii dało się sprowadzić skąd innąd no tutaj nie mówimy tylko o tych czipach tylko tym wszystkim co sprowadza I co produkuje eksportują Chiny więc tutaj jakby tu były jakieś zaburzenia i zwiększone sank Chiny które jeszcze by ograniczyły handel światowe przy covidzie Jaki to był przecież wpływ gdy tam była polityka zero tolerancji covid i były poblokowane łańcuchy dostaw no to no to to naprawdę to by było mogłoby być największe wydarzenie o największym negatywnym wpływie od dłuższego czasu więc no lepiej lepiej żeby do i na pewno to dysko łatwo też sobie wyobrazić jakie mogą być reperkusje w poszczególnych sektorach dla globalnego No globalnie więc też myślę to dyskontowanie negatywne przez inwestorów to mogłoby być naprawdę paniczne no tutaj jeszcze nawet nie chodzi o same te fabryki które są w Chinach ale o te surowce te metale ziem rzadkie które są tylko tam Oni są głównymi eksporterem i to by zaburzyło okej fabrykę można przejść do Indii można przenieść wiele innych krajów afrykańskie to jest ostatnio na naszym kanale Jacek kubrak z Marcinem duszkiewiczem potem z Michałem polaczykiem porusza temat Afryki jako tego przyszłościowego regionu który się będzie tak rozwijał ma swoją właśnie przyszłość tam mogą różne fabryki świata ściągać No ale jeżeli chodzi o surowce o te metale widziałem rzadkich No to tego się nie zacznie tam dobrać do tego po prostu częściowo i są ale nie na taką skalę więc tutaj by to zaburzyło czyli też znowu wrócilibyśmy do tematu surowce tak jak właśnie było z ropą jakby było zgadzam takiego tematu gdzie już nie ma skąd tego wziąć bo ile tutaj można sobie zdywersyfikować dostawy to tutaj za bardzo tego już zrobić nie możemy ale Amerykanie za to próbują dywersyfikować właśnie fabryki No bo to ile Teraz wydają na budowę fabryk to się rzadko zdarza żeby w kraju rozwiniętym o teoretycznie wysokich kosztach pracy powstawało tyle właśnie nowych przedsiębiorstw przedsięwzięć i tutaj też mamy taki wykres czyli constructions spending i rząd USA tutaj też oczywiście to dotuje miliardy dolarów dotacji dla branży pojazdów elektrycznych półprzewodników i paneli słonecznych no i też mówi się między innymi właśnie o tym że no czas na jednak tą dywersyfikację i przeniesienie części tej produkcji przy rozwoju też know-how w Stanach Zjednoczonych Czy też przy współpracy w zasadzie do USA czyli znowuż takie trochę dmuchanie na na zimne te wydatki one wyskoczyły w kosmos wcześniej No taka skala w ogóle nie była obserwowana jaka teraz jest widoczna także nawet mimo tego Amerykanie No gdzieś próbują mimo tych kosztów ogromnych wiedzą jakie to ma kluczowe znaczenie dla świata no to jest ciekawe co mówisz bo do tej pory może w takim właśnie obiegu medialnym dziennikarskim słyszeliśmy o właśnie wprowadzaniu albo potencjale wyprowadzania z Chin ale no to się nie działo gdzieś owszem tutaj w naszej części właściwie Europy to w ogóle nic się nie pojawiało To pewnie bardziej Maroko bardziej na wschód No to Indie Wietnam te Indonezja te kierunki No ale jakiegoś jednak te koszty koszty pracy w Europie Zachodniej Stanach Zjednoczonych są za wysokie i jednak nikt tego nie robił no i też w ostatnim czasie to akurat tego slajdu nie mamy Ale import generalnie Stanów i ta relacja stanów z Chinami co do chociażby importu tej taniej siły roboczej którą tak kiedyś tam mieliśmy w głowach bo teraz tania siła staje się coraz droższa to ten import zdecydowanie spada więc tutaj stany też przenoszą Bangladesz Indie Wietnam i tamte kraje jakby znowuż oferując też tą jeszcze tanią siłę roboczą są tym coraz to jakby większym trochę parterem handlowym dla dla USA więc tutaj też widać tą jakby dywersyfikację z kolei funkcjonowania amerykańskich gospodarki No niestety taki mamy brutalny świat że ciągniemy produkty tam skąd taniej jest je wziąć Bo gdyby tak nie było to one by kosztowały jeszcze raz tyle no i tak to niestety funkcjonuje Więc Amerykanie No nie dość że sobie dywersyfikują te podstawowe produkty tak jak widać jeszcze idą mocno w elektronikę Ale tu już będą ją robić u siebie która jest innej beczki ale znalazłem taki wykres dzisiaj odnośnie sprzedaży sprzętu wojskowego Amerykanom do Tajwanu to jakby to pokazać jak mocno Stany są mimo wszystko to zaangażowane i dlaczego takie obawy są bo to nie będzie konflikt Chiny Tajwan tylko Chiny USA na przestrzeni ostatnich 20 lat sprzedaż właśnie tutaj sprzętu wojskowego do Tajwanu Stanów Zjednoczonych była na poziomie miliarda 2 mi Żydów dolarów potem w 2010 roku wzrosło tu do 6 miliardów a za kadencji trumpa przekroczyło 10 miliardów dolarów Tak właśnie sprzętu wojskowego i teraz znowu powróciło tam ten niskie poziomy no ale jakby był taki mocny wyskok i to już też mocno te więzi handlowe również właśnie te kwestie wsparcia takiego militarnego się zwiększyły więc Stany Zjednoczone już się sama tutaj ta geopolitycznie to angażują ale zresztą są takie duże obawy tej eksperci też o tych tematów geopolitycznych się wypowiadają że właśnie to uzależnienie Stanów Zjednoczonych w tej technologii która jest zdecydowanie powoduje że oni się muszą w to angażować ten konflikt to nie mogą tego odpuścić na tutaj to to jest takie dodatkowe ryzyko tak trochę temat z boku ale może Przejdźmy sobie do wątku drugiego negatywnego płynność podobna ma spaść Tak twierdzą wielcy wielkiej instytucje realizujący rynek czeka nas już w drugiej połowie 2023 roku dużo mniejsza płynność na rękach finansowych wracamy do tego tematu który był w związku jeszcze z upadkiem banku w Stanach Zjednoczonych bo taka Euforia poszła po rynku O teraz to już wszyscy dorzucą tam do pieca dolarów i generalnie będzie się kręciło No i kręci się w sumie a tych dolarów czy tej płynności generalnie globalnej ma być coraz mniej Czyli generalnie mamy też obserwować spadek chociażby bilansów banków centralnych Czyli to co miało podnosić wyceny Dzięki właśnie dostępowi do tej płynności teraz ma być trudniejsze No i powstaje wielkie pytanie czy rynki akcji które teraz żyją tą swoją hosso a będą zwracać uwagę na ten fakt że ta globalna płynność będzie spadać bo tutaj głównie Oczywiście pierwsze skrzypce oprócz fedu ma też grać Europejski Bank Centralny no bo jednak tam Ten spadek bilansu jest dosyć znaczący tak w takim ujęciu procentowym powiedzmy i on od wakacji jeszcze bardziej przyspieszył mówiliśmy sobie emisjach nowego długu w Stanach Zjednoczonych to też ma ściągać pieniądze z rynku może też je ściągnąć z ryzykownych aktywów więc to jest jako taki element po prostu z sygnału znowu który można mieć z tyłu głowy dla tej hossy która jest że to jest jakby coś co nie idzie w parze o tak bo tak jak mieliśmy pocovidową hossę tam wszystko szło w parze No generalnie ciężko było znaleźć jakiś przeciw a tutaj mamy taki kolejny element który przeciw może może być no i rynkowe byki po prostu No gdzieś tam muszą się mieć na baczności a niedźwiedzie się wkurzają Czemu nie działa teraz albo ta rozbieżność pomiędzy nasdakiem i tą wielką piątą technologiczną jeszcze się zwiększy względem spółek małych z giełdy amerykańskiej No i tu musimy też mówić ciągle o marżach griflacji jednak bo te marże nadal są wysokie to się też można śmiać czy nie Czy wszystkie spółki zostaną zaraz opodatkowane od nadmiarowych zysków albo czy ustawowo ktoś marży nie wprowadzisz macie ma x 10% i nie więcej bo bo te marże nadal są wysokie także spółki to wykorzystały ludzie dopóki mogą płacić za ich produkty to płacą a mogą bo mają pracę bo jak wiemy rynek pracy jest silny No więc te gridflacja wyciąga też te notowania w górę w Stanach to tak nie będą z tymi narzędzi działać Myślę że to tak aż taki może się stabilizować ale to taki czarny wątek na drugą połowę tego roku który będzie grany tak czy siak No to się wydarzy póki co te wszystkie wątki negatywne które są zapowiadane z tym wyprzedzeniem dwóch kwartałów się nie sprawdzały tutaj że patrzymy sobie na różne nasze odcinki od choćby właśnie noworocznego Gdzie już tam były prognozy to się wszystko przesuwa w czasie miała być przecież w drugim kwartale wszyscy wierzyli bezsę i recesję cały czas na sto czeka lub i nie więc No tutaj to być może również ten scenariusz się tak nie jest raczej prawdopodobne Ja uważam No tak ta płynność tak natomiast to to z tym czekaniem na to aż te przepowiednie się będą spełniały No to ja zaczynam być Mówiąc szczerze sceptycznym bo nie ma tego czasu a już essendpi też pobija lokalny szczyt więc no naprawdę wygląda to dobrze na wykresie owszem tak tak tak tak sceptyczny jeżeli chodzi o negaty o ten negatywny wpływ tak czy optymistyczny No bo tyle mamy elementów które powinny spowodować że ten rynek przynajmniej nie powinien rosnąć a jednak tak nie jest Będziemy kontynuować nowe wątki ale tak tak oczywiście no bo na tym później żeby przynajmniej nie być zaskoczonym Myślę że taka też jest ten ta wartość dla nas aktualizacyjnej edukacyjna mieć właśnie tą świadomość że no ktoś tam któraś z tych z tych właśnie lampek się zapaliła i świeci to jest właśnie to na co rynek zwraca uwagę też w ostatnim czasie rynek wracał uwagę na szefa sek Davidson z Ohio z założy nawet hashtag firegarsler tak zwolnić Gesslera za tutaj różnego rodzaju można powiedzieć zamieszanie związane z rękami finansowymi w dużym skrócie Myślę że dla nich Możesz rozwinąć ten wątek No tak to oczywiście szef secku i generalnie sek w ostatnich dniach O czym też zresztą mówiliśmy No mocno przycisnął Rynek kryptowalut gdzie jeszcze jak został wybierany nasze asekurynek Krypto w sumie się cieszył bo w jego wcześniejszej wypowiedzi były takie można powiedzieć że przyjazne temu środowisku i generalnie jakby zrozumieniu tematu lub Jane Krypto No niewiele wskazywało na to że to się tak skończy jak się teraz skończyło Czy można powiedzieć taki czarny łabędź troszeczkę No a tutaj mocne słowa też że to jest tyran który rządzi w ogóle komisją No i trzeba go po prostu z tej komisji zwolnić być może też zastąpić jakimś takim ciałem kolegialnym gdzie nie będzie jednej decyzji jednego człowieka tylko w NBP na przykład taki model głosowanie na przykład tak No Takie no to są różne pomysły generalnie chodzi tutaj o to jak to zostało nazwane seks stabilization akt czyli te próba próba ustabilizowania działania całej komisji No parę panugara mogenslerowi tutaj No pewnie suchej nitki środowisko Krypto na nim nie zostawia ale seks Już kiedyś zapowiadał że może uznać część właśnie kryptoza za Security bitcoina nie Natomiast to jest ciekawe to nie było taka taka oficjalna komunikacja że okej to to jest Security to jest nasze stanowisko Nie po prostu pozrywamy was pozrywamy was coinbase vinansa i w ramach tych aktów które w ramach tych pozwów wpisano że to są Security I wyoferowaliście nie Czy to było takie w ogóle mimochodem wtrąciliśmy że to są Security a naszym stanowiskiem takim oficjalnym A to nie jest takie trochę uznaniowe że to jako Security za to jako commoditis w ogóle tak i to trochę jak w Unii Europejskiej to jest owoc to jest warzywo tak w zależności dokładnie No i dlatego przez tego typu zamieszanie No gdzie tu definicja jakieś i tak dalej no to jest tak jak jest część firm zaczęła się wycofywać w oferowania Amerykanom produktów Krypto dla instytucji część blokuje jakby już handel pomału niektórymi tokenami żeby właśnie dalej sekowi nie podpadać więc robi się zamieszanie No zaprasza wszystkich Hong Kong także najpierw z tego mainline China wszyscy wylecieli No to teraz na obszar Hong Kong mają przylecieć z powrotem to generalnie z perspektywy tego przerzucania Krypto kartofla to wygląda ciekawie ale ten Krypto kartofel w postaci bitcoina cały czas się trzyma całkiem dobrze nie jest tak gorący jak był No ale w zasadzie No tutaj mam tą korektę z 3026 tutaj w tym momencie ten poziom aktualny to jest poziom wsparcia bo już nam się rynek tutaj konsoliduje z pięciu dni przy tych okolicach więc nie wygląda to jak jest bardzo negatywnie nasze życie te negatywne sytuacje właśnie tutaj jedna druga giełda problemy teraz właśnie to Zgadza się no altcoiny najbardziej ale Bitcoin trzyma się dzielnie a z kolei kto może być wygranym to w ogóle to jest taki lekki absurd tam bo my też czasami mówimy że Unia Europejska to to tamto biurokracja Central ale to właśnie tą swoją biurokracją która którą Unia stworzyła czyli Mika czyli regulacja dla kryptowalut jeszcze jest kupa czasu żeby tam się powtarzać Ale one są już i są klarowne Jasne Zapraszamy spełnijcie nasze wymogi możecie świadczyć usługi Krypto i nie będzie takiego zamieszania jak tutaj No to ciekawe Myślałem że jednak strefa euro Unii Europejskiej to głównie właściwie jakimiś robótkami ręcznymi a nie cyfrowymi się zajmują natomiast no dla mnie niesamowite jest to co mówicie bo ty powiedziałeś słowo już No ale przecież ta aktywa już są tak długo przeszły swoje już kilka szczytów kilka bardzo dużych spadków i korekt i dalej to już i dalej jeszcze są jakieś dyskusje dotyczące co jest czym Jakie powinny być jakie powinny być regulacje już mamy spektakularne klęski upadki Gdzie wyparowały pieniądze i to teraz ale mieliśmy przecież dawno dawno temu różne giełdy które znikały i dalej nie ma tych regulacji No to jest naprawdę niesamowite no to bardzo mocno rozwiniętego rynku finansowego po prostu nawet nawet przyjęcie Błędnej jakiejś konkretnej klasyfikacji objęcia tego regulacjami to co już dawno powinno być wszystko pozamiatane cóż jak widać chyba nikt się nie spodziewał że to osiągnie taką skalę po prostu i łatwość dostępu i także ludzie w to pójdą bardzo mocno Albo nikt tego chyba nie przewidział z reguły ale mimo wszystko No że mijają kolejne miesiące i dalej tego nie ma to jest dla mnie No to jest to jest absurdalne także no tu będziemy też obserwować jak ten temat właśnie regulacji będzie wpływać na rynek Krypto W każdym razie no Bitcoin na razie się trzyma Ale co jest jeszcze śmieszniejsze No przecież mamy na przykład rynek stablecoinów to już teraz też z tego się Kpi troszeczkę No bo to jest emitowane typu usd-c przez firmę w zasadzie No amerykańską Konin bo jest w ogóle coinbase wszedł na giełdę pod nadzorem seku i teraz Seko skarża coinbase No to jak no to tak dziwnie troszeczkę wygląda o to że działali nielegalnie czyli legalnie ich wpuściliśmy na giełdę ale działali nielegalnie i wcześniej tego nie zastanowić się nad tym No w każdym razie właśnie to też ten świat Krypto zwracam to uwagę że wypychają ludzi z takich powiedzmy nadzorowanych regulowanych Stable coinów do Stable coinów typu usdt który jest poza jakąkolwiek jurysdykcją i który może sobie robić co chce z teterem nawet ostatnio miliard tetherów sobie wypuścili jako rezerwę przyszłych napływów kapitału bo oni szczekają na kapitał i on jest powietrza wklepali miliard teperów i teraz czekają aż ten miliard dolarów do nich w płynie żeby te tetery im dać tak za ten realny miliard który im wpadnie na konto a oni tak no ale oni są gotowi na płynność te które dostaną i co więcej oni to lokują później w krótkoterminowych papierach amerykańskich także bezpieczny rynek bezpieczny rynek a już będąc przy bezpieczeństwie Może zmienimy sobie wątek na mądre głowy gdzie zacytujemy miliardera szefa funduszu bridgewater Reya dalio który stwierdził że nie akcje ale obligacje są ryzykowne aktywną akcje są lepszym wyborem tak to wczoraj takie stwierdzenie padło riski Investment US Treasure Bones no dosyć ciekawe Znaczy też dosyć ciekawe to to że equitis Wild Better and Bones czyli dalej rynek akcji ma lepiej działać niż rynek obligacje jeżeli chodzi też o stopy zwrotu No ciekawa Jest też struktura portfela bridgewater która głównie opiera się na takich spółkach podstawowych Jeżeli chodzi o dobra konsumpcyjne Procter and Gamble Johnson Johnson Pepsico coca-cola McDonald's to mają być spółki które zdaniem właśnie zarządzających bridgewater mają dawać całkiem niezłe stopy zwrotu ale bardzo duża pozycja się ostatnio zwiększyła w ishire score msci Mering Markets RTF i ta pozycja tutaj o 22% skok w górę także jeszcze emergi a tu głównie Chiny mają pokazać swój pazur to też jest dosyć ciekawe że Polska w ogóle odjechała też mocno na giełda am czyli ten taki typowy emergenowy ETF przez Chiny stoi flat jakby w miejscu nic się tam nie dzieje to także też dosyć ciekawe zakład No ciekawe ciekawe no tutaj to akurat byłoby pozytywne dla tego rynku polskiego także taki wątek który może sobie przerzucimy na na część optymistyczną jeszcze do tego samo to ja w którą stronę też idzie ta dywersyfikacja tych wielkich funduszy jest ciekawy więc innych innych cytatów ciekawszych nie znalazłem ale na pewno chcieliśmy coś z pana Janusza Piechocińskiego gdzie tam było bodajże także 3 i 8/10 miliona Polaków nie myje zębów a 800 tysięcy nie masz szczoteczki i Padło pytanie co 3 miliony Polaków robi ze szczoteczką ma maj to na lata to długoterminowa inwestycja No ale to tak bo byliśmy wcześniej pana Janusza propos ZUSu więc jak myślisz że nie tak dobrze poszukać jakiś spółki które produkują szczoteczki że tutaj w jakiś sposób na pewno może to było wygłoszone na jakimś kongresie po prostu dentystycznym możliwe już tam nie nie śledziłem nie zagłębiałem się natomiast z ciekawszych cytatów No to na razie tyle no bo mamy banki centralne które są w tym okresie ciszy przed decyzyjnej no i tam też za bardzo nikt się nie mógł wypowiadać więc tak Pewnie byśmy kogoś z banku w centralnych wrzucili ale ale za to teraz możemy cytować siebie dlatego że przejdźmy do wątku trochę kultury i tutaj teraz czas na inwencję twórczą bo chyba tutaj nie mam jakiegoś konkretnego planu A dziś jest dzień dobrych rad światowy dzień dobrych rad przepada właśnie na 13 czerwca No i teraz może jakieś rady dla inwestorów dla traderów dla spekulantów Co robi Czego nie robić czego się bać czego się nie bać to widzę wątek rzeka mógłby z tego być na razie to mnie poraziło że już jest 13 dzień czerwca w ogóle nawet nie wiem kiedy tak szybko czasu płyną Ale skoro tak już taki jest dzisiaj dzień no to cóż no może Dobra Rada to byłaby taka żeby być konsekwentnym No bo na rynku chyba nie ma złego czy dobrego podejścia może być tylko podejście niekonsekwentne że raz robię tak a raz robię inaczej bo bo coś więc może zacznijmy od konsekwencji a potem po tej próbie bycia konsekwentnym można dopiero dojść do wniosku czy coś robię źle czy coś robię dobrze No bo niestety rynek to nie taki prosty sposób do nauczenia się czegokolwiek to nie jest Nie wiem poświęcenie tysiąca godzin na naukę gry na pianinie będę lepiej gorzej ale będę grać będą nuty płynąć będzie muzyka grała tutaj tak się nie da no można przeczytać milion książek wszystkie generalnie i rynek dalej może zrobić co chce następnego dnia może się wydarzyć jedno drugie trzecie No i jak na przykład nie będę konsekwentnie straty gdy ona osiąga jakiś tam poziom próg cokolwiek no to milion książek mi nic nie da tak naprawdę no ja właściwie podobnie bym powiedział bo uważam że warto zbierać sobie właśnie te wszystkie informacje i te lampki zapalać mieć taką listę ale dużo lepiej jest po prostu reagować na to co się dzieje na rynku i nawet jeżeli Widzimy tyle symptomów negatywnych takich jak na przykład ten wąski rynek niewielkie obroty a to wszystko idzie w górę i wiele wiele takich kwestii No to co z tego po prostu trzeba mając mając wielką wiedzę na temat tego co się dzieje fundamentalną makroekonomiczną czy po prostu różnych kwestii No to trzeba potrafić to jednak odseparować od oddziałania od działania na rynku Ja też może powołam się tutaj na klienta tej naszej grupy Alfa który też niedawno Wspomniał że sfrustrowany tą aktualną sytuacją Myślę że czeka już na te spadki które się nie pojawiają u ręki idą cały czas w górę natomiast konsekwentnie reaguje właśnie to wtedy powiedziałeś reaguje i to tak w opozycji do wielu klientów osób traderów to niekoniecznie musi być w ramach streams Marquez natomiast często jest popularny błąd że właśnie czekając na coś na instrumentach lewarowanych piramidują sobie straty tak czyli zamiast faktycznie uciąć i konsekwentnie tutaj nie walczy z tym rynkiem próbują walczyć Co No ale lewarowana instrumentach kończy się zazwyczaj bardzo bardzo źle Nie znam chyba przypadków gdzie piramidowanie strat jest korzystne Można oczywiście i to cfd się fajnie sprawdza aspiramidowaniem zysku Jeżeli rzeczywiście widzimy że ruch jest kontynuowany No to możemy dokładać wręcz nawet można w pewnym momencie zainwest gotówkę wypłacić i działać tylko niezdrowałem zyskach natomiast to trzymanie się strat ich pogłębianie i takie założenie z dnia na dzień że jakoś to będzie a wręcz w pewnym momencie Też dochodzi takiego psychologicznego w takiej sytuacji gdzie wręcz nie chcemy się logować na rachunek bo wiemy że tam będzie fatalnie więc po co sobie psuć humor No to jest na pewno niestety droga w jedną stronę i to dobrze się nie kończy i wiele można próbować gwarantować ale ja spokojnie Takim osobom jestem w stanie zagwarantować że to odwrócenie w ich kierunku nawet jeżeli będzie krótkoterminowo co dokładnie stanie się na godzinę czy czy na parę godzin po tym jak już właśnie u tych osób nie będzie depozytu zabezpieczającego bo niestety Rynek jest tak na tyle na tyle wredny więc no zdecydowanie nie ale no myślę że teraz właśnie to co się dzieje na rynkach Ameryka miej na na znaku bo jednak to jest technologia która pcha ale na na s&p no to dla osób które właśnie mocno zawsze starają się tutaj to to wszystko sobie fundamentalnie układać No to się nie spina i co z tego to idealnie widać Jeżeli ktoś obstawia od dłuższego czasu na podstawie tych doniesień różnych fundamentalnych tych faktów no to no to po prostu ma duże straty a rynki potrafią zaskoczyć tak z rynku w ostatnich trzech lat no to na pewno takim przypadkiem największe zaskoczenie była ropa naftowa gdzie te kontrakty z wartością 1 zostały rozliczone i tutaj nawet te osoby które już w okolicach było tych 10 dolarów za ropę no to już jest tak tanie że to musi odbyć w końcu odbić No i tak tutaj się nie udało No w te kolejne sery kontraktu na takich poziomach że tutaj powrót do tego i wyjście na zero było dość trudne w tamtej sytuacji bardziej bieżących gaz ziemny gdzie też on doszedł na takie absurdalne poziomy gdzie już też ludzie sobie w jaki sposób zakotwiczyli że te poziomy dla gazu ttf to powyżej 200 euro czy dla mnie na gazie amerykańskim tam w okolicach 5-6 dolarów to jest taki standard Tak No i to tego się trzymamy i w momencie kiedy spadało do czterech dolarów potem 3,5 to się wydawało że nie No to teraz już tak tanie tak niskie poziomy a znowu Jeżeli sobie wykres weźmiemy zwęzimy i rozszerzymy sobie na zimę zwiedzimy te świece tak żeby było szeroki Horyzont czasowy No to się okaże że te poziomy właśnie te które są aktualne to jest taka średnia która się trzymała przez wiele wiele lat więc po prostu doszliśmy do absurdalnych ale jakiś nasz umysł działa tak że się szybko przyzwyczajamy do pewnych sytuacji zarzucamy kotwicę takie różne mentalne od które potem podnieść i wyciągnąć i przerzucić w inne miejsce jest naprawdę bardzo trudno no i rynek niestety No nie ma takich kotwic czy jest tanio czy jest drogo to wszystko jest tak względne i zależy od mnóstwa czynników dookoła że nominalne ceny tak naprawdę przestają mieć jakiekolwiek znaczenie gdzieś z czasem więc Zresztą mówiliśmy sobie o tym że jesteśmy w świecie wykładniczego wzrostu więc jakby tak nominalnie patrzeć do tego co było 15 lat temu to w ogóle mija się z celem także no te kotwicę i ich zarzucanie No potrafią też nieźle nabroić także warto być może czasami bardziej elastyczny w swoich poglądach No i świat się zmienia No po czym sobie Apple z ostatnich ostatniego czasu No teraz największa spółka świata że przez lata długie lata ona tam się trzymała w okolicach 6 dolarów i to też tam były wahania 6 10 dolarów i nagle taki wyskok i teraz pytanie czy to jest moment 180 dolarów w tym momencie za akcję Czy to już jest moment kiedy No jest to bez szans na kontynuacja No ale powrót do do niższych poziomów też No nie może się zakotwiczać tak właśnie nad poziomem i też też to nie jest taki moment na rynku gdzie to tak zwana ulica uderza w te akcje także to jest bardzo rozwodnione i drobniej inwestorzy działają Więc kotwice są są bardzo niestety zwodnicze później zwłaszcza w tak dynamicznych zmianach No ja myślę że z czasem te zmiany będą coraz mniejsze No bo kto to widział za moment też przechodząc do całkiem tego pozytywnego wątku że w dolarach WIG20 urósł już o około 90%. No to takiej zmienności generalnie nie ma tak że jedna z większych spółek w nasdaq czy jedna z drugą Nvidia z metą rosną po ponad 100%. to jest taka zmienność do której mógłby się przyzwyczajeni też na rynku krypta to mamy ją na rynku akcji i to jest niesamowicie duża zmienność i teraz jakby od trzech lat część ludzi żyje w tej świadomości tak wielkiej zmienności ale to się nie utrzyma bo to jest bez sensu żeby spółki zmieniały swoją kapitalizację w tak krótkim czasie dwukrotnie w jedną czy czy traciły połowę kapitalizacji w pół roku na przykład więc ta zmienność będzie z czasem wygasać i to też jest takie dosyć istotne z punktu widzenia Vader ale to na przykład ludzie na Forexie który teraz jest pasem w zasadzie tak wszyscy mówią Forex a tak naprawdę mało kto już Handluje na parach walutowych na całym DNA pary walutowe czyli zmienność była zmienność na przykład na payrosach kiedyś 150-200 pipsów na euro dolarze a potem była zmienność 15 pipsów i to powoduje diametralną zmianę podejścia to chociażby zarządzania wielkością pozycji czyli Zmiana otoczenia wpływająca na dany instrument Wywiera presję na to żeby coś zmienić albo na przykład też miał jakiś automaty poustawiane No to gdzie automat na nastąpi psów ruchu a przy zmienności 15 pipsów tak jakby wszystko znowu trzeba rekalibrować zmieniać dostosowywać to jeszcze może taka dobra rada na koniec Jeżeli wiesz że będzie rosło to kupuj to jest takie właśnie typowe Wujek Dobra Rada to Polacy to Polacy robią to na obligacjach tak jak widzieliśmy dane Z analiz pl gdzie napływy do funduszy tak akcje passe tam flat tam lekko w górę w dół płasko generalnie ale obligacje dłużne to śmigają Jak spada to sprzedają Polacy A jak rośnie to kupują także piękny podążanie za trendem trochę tak jest ale to może już poruszyłeś temat rynku polskiego to przejdźmy sobie do tego wątku ostatniego świata w różowych okularach wątek optymistyczny bo się okazuje że Wik jest prawie tak dobry jak nas dach to od początku roku mamy podobne wzrosty jeden nasdaq ciągnie rynki amerykańskie bardzo mocne to jest jakby z tych wszystkich indeksów najmocniejsze tak no w skali roku czyli jakby się cofnęli do do czerwca ubiegłego roku No to mamy 24% nawigu czyli inflacja pobita z nawiązką rok do roku a nasdaq z kolei tam około 8%. natomiast niemiecki Dex około 18% rok do roku stopy zwrotu Także mamy w sumie świetny wynik Co tu dużo mówić a to jeszcze nie są przecież te dołki do których będziemy przechodzić w październiku wtedy dopiero będziemy prawdopodobnie mówić sobie o już w ogóle euforii rok do roku na rynkach akcji No i to będzie dosyć ciekawy czas myślę że że do niego Będziemy sobie tak pomalutku pomalutku się zbliżać a na razie no na razie jest świetnie namówiliśmy sobie wcześniej też o tym że w Polsce to już taka dezinflacyjna faza ożywienia nas może czekać teraz słyszymy nowe tematy dotyczące płacy minimalnej w górę no to i konsumpcja w górę finalnie No dla przedsiębiorców trochę gorzej z kolei i te koszty pracy które też mogą rosnąć zdecydowanie przez to no ale generalnie No dla giełdy jak widać na tę chwilę wszystko się kręci pozytywnie No i szukanie dziury w całym na razie no nie idzie niedźwiedziom no i też Czekamy na tą zmianę relacji o której mówiliśmy w ramach tego szerokiego wigu kiedy spółki z WIG20 to już się teraz dzieje zaczną rządzić nad tymi mniejszymi czyli ten kapitał powoli faktycznie Znaczy to jest inny kawiorodzy kapitału to głównie kapitał zagraniczny ale on napływa to też w kontekście tego wcześniejszego wątku który powiedzieliśmy że wrócimy jeszcze właśnie do napływów na rynki wschodząca No tutaj bym zwrócił też uwagę bo mamy te bardzo minimalne właściwie napływy do funduszy rynków akcyjnych polskich No a jednak Wig Empik swig WIG20 rosną Czyli jeżeli ktoś oczekuje dłuższego jeszcze trendu wzrostowego No to tutaj ten potencjał jest bo to ewidentnie mocne zagraniczne ręce cały czas kupują a na pewno nie polscy drobni inwestorzy bo faktycznie nie wiem czy ten slajd będzie ale ten dzisiaj właśnie w biurze pokazywałeś to to są No znowu przykro jest aż patrzeć Jakie są napływy do tych funduszy akcyjnych Jakie są małe tak no i to chyba to jest mentalność Ja myślę że jeszcze to mentalność po czasach Wielkiego kryzysu finansowego bo to napływy do akcji Polacy kochali akcje jeszcze tam różne reklamy jak latały to to w czasach Wielkiego kryzysu przed czasem Wielkiego kryzysu finansowego a potem chyba już tak jakoś tych akcji Polacy nie kochają do końca Niemniej jednak wydaje się że na razie jakby środowisko otoczenie sprzyja Niektórzy też tam tworzą różne memy że październik nikt nie dotyka tak potem trochę podrosliśmy dalej Czekamy jeszcze urosło czekamy 2000 na biegu 20 dobra kupujemy i niektórzy się śmieją Ja to sobie troszeczkę porównuję do takiej do pochmurnej pogody na plaży Czyli po prostu jest pochmurno No to Mało jest takich śmiałków którzy pójdą na plażę tak zaraz się rozpogodzi będzie piękne słońce sobie rozbije swój wielki obóz parawanami i tak w pierwszej linii najlepsze miejsce zajmę tak no ale dobra to jest garstka ludzi ale jak już widać że te chmury się rozchodzą że już tego słońca jest coraz więcej no to tak Coraz więcej tych odważnych wchodzi w końcu jest bezchmurne niebo No i wszyscy szturmem że tam ledwo przez te wejście na plażę się przeciskają no i to jest właśnie chyba ten moment kiedy te czarne chmury się tak rozgoniły nie widać ich i wszyscy uderzają bo to jest ten moment kiedy jeszcze można tam skorzystać dopóki słońce nie nie zajdzie albo chmury nowej nie przyjdą także to mi się tak wydaje parafrazując trochę to naśmiewanie się dlaczego teraz ktoś kupuje a nie kupował w październiku wtedy też ci co ostatni przyszli później najbardziej boją i też piersi opuszczą jak zobaczą tak No już się opalili no już mają dosyć byli pierwsi na tej plaży więc złapali najwięcej tych promieni No i będą cashować dlatego tłumu który tam jeszcze na zachód będzie dobijać No i optymistycznie bym powiedział że to cały czas nie są w ogóle takie wartości tych tych przepływów Jednakże to cały czas jest wielką niższą i to tutaj na prawym musiało być spektakularny wzrost żeby znowu zacząć się tym interesować I w ogóle nie wiem czy widzicie że od października mamy po prostu modelowe 60-40 portfolio można było sobie w Polsce zbudować obligacje w górę akcje w górę No po prostu cały czas trwa takie inwestycyjne Eldorado Książkowo różowo No a przed nami jeszcze różowa pauza Fed potem jutro mamy decyzję w sprawie stuprocentowych szansę ponad 70% chyba nawet dzisiaj więcej 75% na to że stopy zostaną utrzymane na kolanym poziomie czyli właśnie mamy Fed pauzuje tego rynek oczekuje No więc pytanie czy tylko całkowicie stanie samej decyzji ale myślę że nieco więcej Może wprowadzić konferencja i to wie na ile Jastrzębi dotąd Jeremy Power na ile zmienić się z tego Jastrzębia przynajmniej w stronę minimalnie gołębiom tak no tutaj jakby narracja na razie jest taka że to jest taka Jastrzębia Jastrzębia opuszczenie jednej podwyżki Czyli że w lipcu wrócimy z podwyżką No ale z kolei mamy różne tam prognozy znowuż co do inflacji i są wakacje wtedy w wakacje rok temu mieliśmy rekordy cen paliw w Stanach Zjednoczonych teraz przy tych cenach ropy raczej się nie zanosi więc jest bardzo baza do tego żeby zejść z tymi cenami właśnie w wakacje o wiele niżej i tutaj też mieć taki obrazek Cleveland Feet ma taki naukaz to jest taka bieżąca jakby prognoza dla inflacji No i oni oczekują że tam inflacja w czerwcu to tak ledwo powyżej 3% się znajdzie CPI bo to Ciężko mi sobie wyobrazić że inflacja w czerwcu wyskakuje tam 3 z kawałkiem a Fed w lipcu podnosi stopy procentowe co się jakoś tak nie bardzo trzyma więc jeżeli rynek który wycenia właśnie to że w lipcu jeszcze ma być podwyżka dostanie sygnał na przykład od feduj jutro bo będą też projekcję makroekonomiczne publikowane że tej to nie jest takie pewne z tą lipcową podwyżką No to jaką cofnie te swoje oczekiwania No to tak dolar po głowie jak dolar po głowie no to emergengi góra Chiny Góra No tutaj miedź w ogóle za moment też może przejdziemy do Chin mieć też wygląda bardzo ciekawie No i cóż no znowu ryzyko Góra Tak więc optymistyczny wątek jest taki że inflacja po prostu spadnie szybciej niż się tego spodziewa wzmacniają na Racja jest taka że inflacja ma być taka lepka także się tak przykleiła do gospodarki Nie chce wcale odpuścić No zobaczymy faktycznie jakie będą finalne te ruchy ale jeżeli te traumy już są jeżeli się jeszcze bardziej potwierdzą te trendy dezinflacyjne to też zauważmy jak wszystko bardzo szybko przebiega właśnie tak zostały te wszystkie trendy rozruszane rozhulane że to wszystko trwa o wiele krócej i te ta zmienność dynamika jest o wiele większa no dzisiaj już mamy jakąś symboliczną co prawda ale obniżkę stuprocentowych w Chinach więc no cały czas coś się dzieje to wszystko bardzo bardzo szybko przebiega i moje wytłumaczenie jest takie że po prostu jest taka przez technologię przez zwiększoną efektywność działania biznesów ale też w ogóle funkcjonowania społeczeństwa No to powoduje że właśnie jest możliwość szybszego reagowania na coś z dużym wyprzedzeniem wszystko dzieje się po prostu szybciej Więc to nie jest biorąc pod uwagę właśnie ten rozwój technologiczny i gdzie my jesteśmy jako globalne społeczeństwa to chyba jest dość naturalne czy to tak przebiega Ja myślę że ta jutrzejsze posiedzenie źle posiedzenie co konferencja naprawdę może być ciekawa bo jeżeli ten twój scenariusz potencjałem się sprawdził tak jak powiedziałeś rynek wycenia yyy podwyżkę Ale co ciekawe utrzymanie stóp na aktualnym poziomie w lipcu szanse na to według fatwards są jedynie 27%. mamy 57% szans że o 25 punkt bazowych i 15% szans na to że aż o 50% bazowych Czyli to już tacy skrajnik tutaj pesymiści No więc jeżeli mamy jedynie 27%, Ależ oczywiście drzewem Power dałby taki sygnał wyraźny że no to pauza się przedłuża albo w ogóle koniec no to to faktycznie mogła być Euforia także ten wielki tydzień który jest tych wszystkich wydarzeń No właśnie to jutrzejsze mogłoby to całkowicie znokautować wszystkie inne wydarzenia na drugie czasy pauza feduk historycznie No była dobrym okresem to bodajże raz chyba na przestrzeni dziesiątek lat nie była dobrym okresem dla rynku akcji Najgorszy był Pivot czyli góra dół a góra w bok płaskowyż to jest najlepszy Ten scenariusz dla rynku Ameryka lepsze a później No cóż no później wracając do wątku pierwszego będziemy czekać na wzrost lub bezrobocia bo to czy chcemy czy nie to nastąpi też tylko no Timing niestety to trwa i trwa i się przesuwa w czasie ale w końcu nastąpi Także niestety a na razie to co Też właśnie następuje to Chiny Chiny które zaczynają walkę też przez efekty No bazy w pewnym momencie z deflacją i to nie jest dezinflacja tylko to jest twarda de która jest już u producentów minus 4,5% ceny producentów rok do roku konsumentów było 01 potem skoczyło na 0,2 ale jak się znowu popatrzy nie na tam zmiany procentowe po prostu na indeks CPI cen ile on tam w punktach wynosił to jest szansa że w dalszej części wakacji na jesieni później też przy jakimś braku istotnych zmian w stosunku do tego jak on teraz wygląda to ma 103 punkty bodajże a później będzie jakby tak rok do roku to będzie te 103 o ile tam jakoś było to nie wzrośnie będzie porównaniu do 100 3,5 punktów potem chyba do 104 punktów więc zobaczymy w sumie deflację konsumenta cncpi No i to już jest problem bo Chiny jeszcze obawiają się większego spowolnienia w gospodarce bo ten post covidowy kapiszon w sumie taki troszeczkę miało być prężne otwarcie gospodarki za rokowid wzniesiony i kapiszon tak rynek nieruchomości dalej kiepski więc Chiny naprawdę zaczynają To wygląda jakby tak trochę próbowali głowę nad powierzchnię wody już wyciągać łapać tlen bo to jest najgorsza z możliwych sytuacji gospodarczych wpaść w recesję z deflacją gorzej nie może być także ale Chiny właśnie luzują obniżają stopy procentowe mamy kolejne posiedzenie w czwartek Tam też zakładane jest obniżenie stopy procentowej także jeżeli jakieś Impuls ma przyjść No to musi przyjść z Chin i to pytanie potem czy to się nie rozdaje na Europę i na Stany czy tutaj Nie mamy takiego w ogóle Preludium do tego co będzie dalej w innych częściach świata ciekawe swoją drogą Zaczęliśmy od Chin jako ten czynnik negatywny który może nam zepsuć całkowicie militarnie militarnie gospodarcze powód tak no właśnie chyba nałoży na drugie no ale tutaj faktycznie jest jest potencjał wszystko wszystko przed nami to też kolejna Cegiełka w tym tygodniu także no jeżeli Chiny wygrają tą walkę z deflacją i poprawą ożywienia No to znowu No to świetnie tak to znowu emerging Market rosną indeksy chińskie mieć która też wygląda bardzo ciekawie bo na miedzi mamy pozycjonowanie netto short takie mocno spekulacyjnie na spadek A cena No miedzi spadła trochę ale nie aż tyle ile jakby wcześniejszym impulsie wzrostowym to by wyglądało także no wygląda dosyć ciekawie Czyli czekamy na shorts quiza na miedzi i na wyskok do tego co jeszcze 8 czy 9 miesięcy temu Goldman Zach tutaj miał super optymistyczny jeżeli chodzi o ceny miedzi tylko chyba tam nie był podany okres dokładnie kiedy ten optymistyczny scenariusz ma się sprawdzić to chyba teraz City z prognozą wyskoczyło tam 15 tysięcy dolarów za tonę do 2025 teraz mam tam osiem z kawałkiem czyli prawie razy dwa lata Zobaczymy czy ten scenariusz się sprawdzi miał być gigantyczny deficyt 2023 2024 jeszcze większe zapotrzebowanie No bo ona będzie rosło tutaj w związku z tym z całą zieloną transformacją No ale to wszystko jednak trwa i można było oczekiwać że nieco wcześniej się zacznie no a KGHM odbija dzisiaj odbija tam mieliśmy mamy ładne wzrost ale to bardzo opieszale i po każdym takim odbiciu Niestety mamy nieco większe i głębsze cofnięcie tak to w ostatnim czasie kształtuje optymistycznie może być taki ciekawy czynnik No to zostaje nam z wątków optymistycznych jeszcze eksport Polski który faktycznie radzi sobie doskonale na przestrzeni ostatnich 20 lat bo to można szeroką patrzeć kiedyś stanowił jeszcze w 2000 roku 25% PKB dziś to już 65% polskiego PKB No jednak cały czas się rozwija jesteśmy w czołówce Europejskiej jak tutaj ładnie zostało to określone możemy być potęgą eksportową Europę No właśnie i to trochę też jakby nam pokazuje być może siłę złotego No na pewno nam to pokazuje siłę złotego bo tutaj mamy Ten net Express Tak więc to jest spadły nam ceny surowców energetycznych bardzo mocno no i też Jak widzimy tą potęgę No ja jestem zaskoczony że to tak wygląda jak wygląda i w sumie no można się z tego cieszyć że to jest świetna informacja znowuż Jedyne co gdzieś tam stoi na przeszkodzie tego no to wzrost kosztów pracy czyli jakby za tym musi iść dalej wzrost innowacyjności wzrost produktywności w sumie o tym też kiedyś mówiliśmy poza tym pójdzie to nie ma problemu nie ma żadnych przeszkód piękne Piękny obrazek to jest to jest miło ale powiedziałem że to jest ostatni wątek a jeszcze mamy przecież bańki widzę że to jako to musi się chyba wyjaśnić dlaczego to widzisz jako świat różowy okulara nie ma hosy bez banków czy łeb krzyżuje plany byków znaczy zakładamy bo to rozmawialiśmy z Piotrkiem tym cykiem tydzień temu że w 15 czerwca 2 dni mamy czułe się mam powiedzieć odnośnie właśnie tej sprawy frankowej no i tutaj w zasadzie wszystko jest w cenach bo nawet jak będzie negatywna decyzja Cue No to niewiele to zmieni A pozytywna mogłaby wydać solidnego kopa no właśnie no i tutaj ten znak zapytania Czy pokrzyżuje plany byków wydaje się że są na to niewielkie szanse a potem No nie ma hosty bez banków Banki będą być może kontynuować No bo Odbicie i tak jest od przecież konkretne na na bankach i być może czas na następną nogę nogę w górę wyrok jakby ten kamień ten ciężar tego wyroku w końcu gdzieś tam odpadnie z wycen i będzie można jakby stworzyć nowe kalkulacje nie wiem patrząc po danych knf-u z sektora bankowego No to tam No nie wiem co tam widać złego No tam nic nie widać złego w sumie No właściwie z tych wszystkich banków które były zagrożone mniej czy bardziej No to Millenium był jako numer jeden najbardziej zagrożony i akurat ten wykres najsłabiej wygląda więc jeżeli tak ale ale tutaj wykres No są całkiem dobrze to wygląda tak tak natomiast już mówię na wykresie No to Millenium To jest jedyny Bank który ma naprawdę wiemy dlaczego z uwagi właśnie na te kwestie frankowej naprawdę ten wykres wygląda słabiej no i tutaj może być coś negatywnego Gdyby były słabe informacje ale cała reszta sobie spokojnie i to to dokładnie wygląda na to że jeżeli byłyby jakieś spadki to rynek by To wykorzystał jako taką krótkoterminową korektę i żeby kupić po prostu taniej może dzięki temu wreszcie PKO BP będzie większy od Dino Gratulujemy sieci sklepów spożywczych dając większą kaptyzację niż największy polski bank tak na to ta mBank dodałem bo to się obok Millenium jest jedyny Bank który zaraportował stratę ale tutaj ta decyzja czułe jeżeli była pozytywna to też mogłaby dodatkowo uderzyć poprzez potencjał jeszcze dywidendy No bo jeszcze dwa banki nie określiły się w kwestii dywidendy więc być może tutaj też taka postna informacja w jaki sposób by zadziała to właśnie między nim PKO O którym wspomniałeś wtedy by pewnie przerosło Dino ponownie bo tutaj jest minimalna chyba różnica w kapitalizacji to takie w zasadzie w sesji na sesję się waha No i jeszcze ani przynajmniej jeszcze indziej Santander tak to to więc możemy to będzie też No jakby wydarzenie które finalnie No jest wiadomo rozdmuchane od długiego czasu które No nie będzie niczym złym być może skoro jesteśmy wątku optymistycznym No to może możliwe że jak to ten właśnie ciężar odpadnie tego wyroku No to już potem wracamy do poprzednich tematów czyli piękna bezinflacyjna faza ożywienia dopóki się znowu optymistycznie powiedział że dobrze że to już jest za dwa dni i że będziemy mieli Najprawdopodobniej ten temat wreszcie z głowy No chyba że za chwilę znowu wyjdzie kolejny nie będzie dotyczył Franków tylko teraz na przykład czego innego wyboru tak No na pewno co jest optymistyczne wielokrotnie takich sytuacjach rynek do tego określił że jest to w cenie czyli rynek kupował plotki i można nastąpić sprzedaż faktów a jeżeli mamy fakt negatywny No to jest potencjał wzrostu czyli daje żagle w żagle i lecimy w górę Z całym widzem 20 no bo to automatycznie przecież WIG20 w 30 procentach jest od tego Bank od tych banków zależny szeroko pojętego sektora bankowego a ten cały by mógł tej optymistycznie zadziałać więc myślę że jest to akcja optymistyczny który możemy dzisiejszy program zakończyć chyba że to jeszcze optymistycznego chcecie na koniec powiedzieć ty Maciek nie wiem czy wiesz ale tak podprogowo operator zmieniał ci grafiki właśnie tła żeby to właśnie było bardziej jeszcze optymistyczna wymowa bo chociaż teraz takie trochę zimne kolory za mną tam w pewnym momencie był taki róż ale były i pingwiny i byki wszystko według mnie wskazuje na to na wzrost a pingwiny to nie są smakowe bardziej takie nieloty nie bardziej że właśnie ruch po prostu mas na naszą giełdę żeby poprawić te złe statystyki wpływów do funduszy akcyjnych także dziękujemy tutaj reżyserowi za to że nas wspiera a państwo dziękujemy za dzisiejszy program i zapraszamy za tydzień Dziękuję