Zobacz pełną transkrypcję filmu
[Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzewski I love Trading zachęcamy do subskrybowania kanału simc Mark Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przez państwo odcinków i innych ciekawych treści A w dzisiejszym programie Maciej leściorz Łukasz wardyn CMC Markets Witajcie dzień dobry dzień dobry i na początek Maciek z bardzo ważnym komunikatem z bardzo ważnym komunikatem chciałbym państwa zaprosić na kolejną edycję szkoleń konferencji artyści rynków już 15 października po raz kolejny ruszamy w trasę Będziemy aż w dziewięciu miastach tym razem w siedmiu z takimi popołudniowym spotkaniami w Rzeszowie w Krakowie Wrocławiu w Sopocie Łodzi Szczecinie i Poznaniu te wszystkie daty są w tym momencie widoczne na ekranie Natomiast w dwóch miastach w Katowicach i w Warszawie odpowiednio 19 i 26 października odbędą się całodniowe konferencje w których weźmie udział aż pięciu prelegentów czyli w tych tej trasie objazdowej po Polsce będzie głównie Daniel Kostecki oraz ja w trzech miastach dołączy do n Marcin tuszkiewicz ze squaber natomiast podczas konferencji do tej trójki jeszcze dołączy Dawid Augustyn z magazynu f ma oraz Jacek kubrak trochę będzie pesymizmu bo powiemy o tym czy nas czeka besca Jeżeli tak to jak można t bes pokonać w jaki sposób walczyć z potencjalnymi krach na rynku Jacek kubrak zaprezentuje temat związany z analizą branży kosmicznej to może jest jesz taka cenna uwaga Jacek kubrak jest osobą która brała udział współtworzyła Jedną z najważniejszych polskich spółek z branży kosmicznej czyli kotech więc no tutaj mamy z ust praktyka wiedzę na temat analizy tej branży także na pewno będzie bardzo ciekawe to może mogę zagwarantować a państwo żeby sobie zagwarantowanie na tym bezpłatnym spotkaniu muszą się jedynie zapisać a można tego dokonać na stronie www rynków kpl ja zapraszam miejsca jeszcze są Więc jak najbardziej warto się zapisywać a ja zapraszam do pierwszego tematu naszego dzisiejszego spotkania a tym tematem Łukaszu są indeksy amerykańskie giełdowe s&p 500 ponad 5700 punktów rekord historyczny został pobity pod koniec września Ale ciągle jesteśmy bardzo wysoko a ja ciągle sobie przypominam te różne prognozy zupełnie świeże przynajmniej sprzed kilku tygodni że jednak będzie krach na giełdzie nowojorskiej że bańka pęknie że to będzie taka bańka jak na przykład 20 kilka lat temu bańka internetowa natomiast jak spojrzymy na indeks mniejszych spółek Russel to tutaj na hossę a w każdym razie na rekord ciągle Czekamy bo rekord historyczny russella pochodzi z roku 2021 ale cały czas trzeba przyznać że naprawdę jeż ch amerykańskie indeksy to wygląda To bardzo dobrze bo różne Strachy które mieliśmy przez ostatnie TR C dni widać że one na razie to wystarczyły tylko żeby te te najmniej lojalne ręce wyrzucić z akcji takie Dolne cienie się pojawiały w tym momencie czyli 1546 gdy to nagrywamy No to nawet jest podobnie jakiś był pesymizm dzisiaj odrobinę większy w Europie zszedł niżej i na razie wygląda na to że znowu tylko na taki cień to wystarczy w Stanach Zjednoczonych A te cienie one nie są przypadkowe I to nie są byle jakie miejsca gdzie których one dotykają bo spytałaś o russela i to to wszystko dzieje się w okolicy bardzo ważnego wsparcia gdzieś w okolicach tego wsparcia my cały czas jesteśmy naruszamy je mocno mówi o tym poprzednim poprzednim szczycie ale amerykańskie indeksy w ogóle coraz więcej coraz więcej różnych aktywów zaczyna nas przyzwyczajać do tego że bardzo rzadko wykresy dochodzą idealnie do do poziomów wsparć czy oporu bardzo dużo jest tutaj tych naruszeń No to wynika Po prostu z z działań robotów sztucznej inteligencji coraz więcej algorytmów gdzie to właśnie jest [Muzyka] zaburzanie byłbym w stanie powiedzieć że Russel jest w okolicach wsparcia i na tym wykresie bardzo fajnie Jednak ten kanał wzrostowy jest wyrysowany więc potencjał jest jak najbardziej Zobaczmy też że od momentu gdy ta korekta się zaczęła teraz no to te obroty mocno siadły to wszystko jest pesymistyczne Tak tylko jeszcze Krótko bo mówimy o tych właśnie cieniach powrotu do ostatnie TR ses na naz daku to jest dokładnie powrót do wsparcia na odwróconej głowie z ramionami doś dość wyraźnie wyrysowane i wracając do tych niet technologicznych przynajmniej z natury indeksów No to s&p podobnie mamy właściwie cztery sesje z konkretnym cieniem w dół a te wszystkie cienie To są okolice poprzedniego historycznego szczytu moglibyśmy zejść jeszcze niżej a i tak będzie to cały czas wyglądało tylko i wyłącznie jak korekta więc no tutaj pomimo lekkich już teraz tylko wzrostów ropy naftowej No to nie widać jakiegoś nawet odrobiny redukcji pozycji pod coś złego co się może na rynkach wydarzyć mało zaczęły się pojawiać głosy aczkolwiek ja tego nie kupuję że właśnie ta sytuacja która jest związana ze strajkami w Stanach Zjednoczonych Sytuacja która jest związana z tym ze wzrostem napięć na Bliskim Wschodzie że ona mogłaby przyspieszyć obniżkę stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych przyspieszyć tą kolejną Czyli po prostu okresie decyzji fedu moglibyśmy zobaczyć większą niż tego rynek oczekuje ja tego nie kupuję bo no te zawirowania na Bliskim Wschodzie na razie nie spowodowały jakiś drastycznych wzrostów cen i a do tego Myślę że przed wyborami w Stanach Zjednoczonych przed wyborami w Stanach to administracja rządząca zaraz coś wymyśli jednak te strajki nie były przedłużane budżetowym kosztem No ale teraz kluczem nie jest budżet tylko by wygrać wybory widzimy wzrosty na wykresie głównych indeksów amerykańskich widzimy także wzrosty zwłaszcza w ciągu ostatnich trzech tygodni notowań spółki alfabet czyli googa Maćku no ale alfabet ostatnio zbiera dobre recenzje wielu analityków widzi korzystne perspektywy dla tej spółki w zakresie sztucznej inteligencji i przetwarzania w chmurze tak No jakby nie patrzeć Jeżeli patrzymy sobie na usługi w chmurze jako dostawców tych usług No to alfabet jest numerem TR po microsofcie i Amazonie więc no to jest też istotna branża Zresztą wyniki pokazują że tutaj ta dynamika jest zadowalająca natomiast fakt że wcześniej zanim nastąpiły Te wzrosty wrześniowe o których wspomniałeś mieliśmy serię spadków dziś tutaj Patrząc przez pryzmat ostatniego kwartału z całej tej wielkiej siódemki do której alfabet należy właśnie alfabet jest najsłabszy No to między innymi jest Pokłosie obaw związanych z kwestiami regulacyjnymi No tu już jakiś czas temu Google czy alfabet został oskarżony o praktyki monopolistyczne o wykorzyst jakby zbytnie narzucanie swojej domyślnej wyszukiwarki w urządzeniach mobilnych No i tutaj to była kwestia która na pewno zaważyła właśnie na tak dużych spadkach No bo konsekwencje tutaj mogą być potężne No to wszystko jeszcze jest sprawą otwartą Jak to się zakończy czy jakieś pojawią się dodatkowe opłaty za to żeby przeglądarka wyszukiwarka była preinstalowana wcześniej czy może być wręcz nakaz wydzielenia tutaj tej części związanej z Androidem jako osobnego biznesu tak jak to miało miejsce kiedyś w przypadku Microsoftu podobna kara właśnie w przypadku oskarżenia o praktyki monopolistyczne więc no tutaj jeszcze może się wiele wydarzyć więc to pewnie też budzi obawy inwestorów i pomimo że w tym wyścigu o sztuczną inteligencję na cały czas oczywiście alfabet jest w grze No to jest taka pewna No pewne ograniczenie tego popytu w kontekście właśnie notowań spółki alfabet widać to idealnie na wykresie jak po raz kolejny dochodząc do poziomu oporu 169 dolarów rynek się wstrzymuje tutaj ewidentnie wchodzi w taki etap albo konsolidacji która ostatnio trwała ponad tydzień czy też może nastąpić odbicie Widać że z pokonaniem tego poziomu rynek ma problem natomiast na pewno tak za wzrostami potencjalnymi co co może jakbyśmy szukali jakiś pozytywów w tym wszystkim całej sytuacji to wskaźnikowa patrząc na nawet na forward PD czy tutaj na wskaźnik właśnie wyceny na tle snp 500 to tak tani alfabet jeszcze na tym tle nie był średnie forward p do e dla całego indeksu smp 500 jest na poziomie 23 tam z drobnym haczykiem Natomiast w przypadku alfabet jest to 19 także wygląda to pod tym względem już ta wycena No właśnie pytanie czy to cokolwiek coś zmienia w perspektywie tego jak rzeczywiście się będą kształtowały te przychody i przyszłe zyski alfabetu No bo biorąc pod uwagę nawet tę część jeżeli Oddziel imy sobie biznes chmurowy a to co jest główną siłą cały czas napędową czyli pomimo że ta dynamika w biznesie chmurowym jest najwyższa no to klucz biznesu cały czas tkwi w jednej stronie w kwestii reklamowych z drugiej również w samej wyszukiwarce właśnie i jej spadek popularności a nawet Abstrahując od tych kwestii czysto regulacyjnych jest pewnego rodzaju zagrożenie że ten spadek będzie postępował ze względu na powstającą konkurencję jednak wyszukiwarki które wcześniej wykorzystywały czat GPT mięzy inmi Bing tutaj poprz współpracę z Open Ai tę przewagę mogą zyskiwać oczywiście Mamy również wykorzystanie wejście w ten świat Ai ze strony Google natomiast no na pewno to nam się wszystko dywersyfikuje cały czas przewaga konkurencyjna przeglądarki wyszukiwarki Google jest bardzo duża ale to może się zmienić w tak dynamicznej sytuacji jaką mamy teraz czyli ta nowa era która wcześniej była Era ogólnie komputerów zdominowana przez właśnie przeglądarki wyszukiwarki Google No teraz może to wszystko się zmienić to jest ten etap w którym ta zmiana nadchodzi także na pewno ciekawe czasy i powściągliwość inwestorów w takiej sytuacji no nie jest nieuzasadniona spółka cały czas jest wyceniana mimo wszystko patrząc na na to na samą cenę jest dość wysoko Ale wskaźnikowe tak jak wspomniałem może to się wydawać atrakcyjne także jest szansa że tutaj gdzieś w tych aktualnych przy aktualnych poziomach tutaj jakiś nastąpi moment kluczowy No póki co przebicie tego tych 169 dolarów to wydaje się takim istotnym Pierwszym krokiem No dziś z tego co obserwowałem początek notowań bo tutaj dopiero w Stanach notowania ruszyły wydaje się że to może jeszcze nie być ten dzień chociaż sesja dopiero się zaczyna więc wszystko przed nami przenosimy się na na chwilę na rynek walut wirtualnych Łukaszu przyglądamy się Bitcoin Bitcoin miał najlepszy wrzesień od 11 lat w zeszłym miesiącu cena tego tej kryptowaluty poszła w górę Z 59 000 dolarów do 66 000 początek października jest dużo gorszy bo teraz mamy cenę nawet mniejszą niż 61 000 dolarów No i jak obserwujemy wykres bitcoina to też często obserwujemy jednocześnie wykres spółki micro Strategy Michaela Sailor Jak rośnie Bitcoin to spółka idzie w górę jak Bitcoin spada to podobnie bywa z tą spółką No ale micr strategi które spółka która ma wielki zasób bitcoinów Narzekać nie może bo średnia zakupu tych tego zasobu to jest jednak mniej niż dużo mniej niż dzisiejsza cena około 40 000 dolarów za sztukę Można by powiedzieć znając Jakie są kryptowalutach czyli bardzo blisko no bo to dla dla Przecież kryptowalut to może być chwila by się tam znaleźć No ale na razie tak nie jest jesteśmy w mocnym trendzie horyzontalnym dość zadziwiający jest ten Trend horyzontalny Mówiąc szczerze i tak racjonalnie podchodząc do do sprawy to ja bym się bał będąc na długich pozycjach bo mamy szczyty pop instrument w tych najbardziej popularnych amerykańskich akcjach albo blisko jesteśmy tych szczytów Bitcoin jednak jest niżej mamy sekwencje coraz niższych szczytów i coraz niższych dołków a to wszystko dzieje się w sytuacji gdy cała branża już zaakceptowała to że Bitcoin tak naprawdę do czegokolwiek innego niż spekulacji niepotrzebne i wszyscy więc wszyscy tylko patrzą będzie wyżej będzie niżej ale nikt nie zwraca uwagi nie ma żadnych argumentów teraz tak jak no można by to sobie na wykresie narysować jak właśnie przez ostatnie wiele wiele lat jak to się zmieniało Co jednak napędzał te ceny bo te ceny były napędzane właśnie nie tylko zwiększonym popytem hpem kreowany w różny sposób ale były konkretne jakieś elementy tego wszystkiego jakieś marzenia mieli inwestorzy jakieś jakieś historie były opowiadane nic z tego nie wyszło zostaliśmy tylko po prostu z ceną bitcoina do tego wszystkiego jeszcze ta ta kwestia ETF już Jest zrealizowana do tego Bitcoin znalazł w portfelu inwestorów jako to aktywo cyfrowe a nie wielu inwestorów którzy głównie na przykład mieli tylko bitcoina i byli najbardziej spekulacyjny nastawieni to oni właśnie wierzyli w te cuda które mają być tego wszystkiego nie ma i do tego wszystkiego to o czym mówimy właściwie od sierpnia gdy po zwinięciu się tej tych tanich pieniędzy z Japonii zaczyna ich brakować na całym rynku i widać że my nie mamy teraz hossy wszystkiego bo mamy hoss cały czas w Stanach Zjednoczonych snp b nowe nowe rekordy Dax bije nowe rekordy złoto nam rośnie ruszył rynek chiński ruszyły metale nieżelazne ale jest wiele jednak instrumentów indeksów które nie ruszyły nie mają się dobrze i w tej w tym zestawieniu to zdecydowanie Bitcoin powinien iść w górę i powinien bić nowy szy skoro jest taki spokój taka akceptacja do ryzyka to jest to to powinno być Idealne miejsce a tych wzrostów nie ma więc jest to naprawdę zdecydowanie lampka ostrzegawcza bo tak tak nie powinno być i mówiliśmy o tym podczas rozmów spekulowano się sytuacja i weszliśmy w poważniej korektę to ci inwestorzy którzy portfelowo weszli między na rynek między innymi w jakiejś tam małej cząstce bitcoina No to gdy będą trochę przestraszeni generalnie jeżeli chodzi o ich cały portfel to myślę że Bitcoin może być Jednym z pierwszych aktywów które byliby wtedy w stanie sprzedać bo Wielu z nich to są spekulacji inwestorzy instytucjonalni ale jednak którzy kwestie fundament dla których kwestie fundamentalne są ważne a Bitcoin tu Zawsze będzie Zawsze będzie przegrywać No więc to jest naprawdę spore ryzyko jeżeli chodzi o bitcoina i w tym wszystkim mamy micro Strategy No więc tak naprawdę tu jest ten tu jest ten wielki lewar z którym można mieć do czynienie zarówno po drugiej jak i po krótkiej stronie rynku Zobaczmy jak długo już mamy Zobaczmy jak długo mamy już tą konsolidację Jeżeli ktoś przestaje wierzyć w bitcoina to być może lepszą lepszą opcją zamiast krótkiej pozycji na bitcoinie byłaby krótka pozycja na micro strateg natomiast no tutaj cały czas jeszcze jest ten Trend horyzontalny Zwróćmy też uwagę że Micro strateg relatywnie zaczął być wyżej wyceniany od bitcoina Gdzie w większości micr Strategy jest bitcoinem więc to jest to jest też na pewno na pewno interesujące ciekawa para i według mnie mus żeby to żeby to oglądać A nad nad ty nad kryptowalutami trzeba się naprawdę naprawdę zastanowić bo one powinny Jeżeli byłby ten Trend wzrostowy i ta popularność kontynuowana to one powinny być na szczególnie na o wiele wyższych poziomach a nie jest jeśli nie mamy hossy wszystkiego Maćku to na pewno w tej hossie jednak bierze udział Tesla elona muska ma jesteśmy w notowaniach giełdowych na tegorocznych Maksim dobrze odbiera rynek fakt że rośnie produkcja rosną dostawy na rynek ze strony Tesli wielu analityków prognozuje wysokie ceny ta cena Ryk tewi spółki maska to 250 dolarów Goldman Sax podtrzymuje cenę docelową na poziomie niższym 230 dolarów ale inni analitycy widzą te ceny na korzystniejszych poziomach A to bardzo ciekawe zacząłeś od opinii analityków amerykańskich instytucji bo to jest też istotne jak oni obserwują te branże bo też wypowiedzi tych że może nieład nie tych analityków ale właśnie z tych instytucji finansowe obserwowałem w ostatnich dniach po dość silnych spadkach bo owszem Tesla doszła w okolice tego rocznych maksimów czy te poziomy tam nawet się otarło o ten zakres oporu 270 dolarów on tam wyznaczone jest nieco nieco wyżej No ale to jest tutaj na wykresie widoczny ten zakres po czym nastąpiła z jednej strony realizacja zysków analitycy właśnie tych największych instytucji tłumaczyli to danymi dotyczącymi produkcji bo faktycznie zostało opublikowane rynek liczył na to że w poprzednim kwartale w trzecim kwartale zostało dostarczone 462 000 pojazdów A faktycznie wynik był 462 890 czyli nieco wyższy tak Czyli 462 000 oczekiwane te 890 więcej czyli niewiele i przez to że tak mała była różnica No to mamy spadki przy czym No tutaj się to wszystko dzieje w oderwaniu od tego co dzieje się w Europie bo w Europie temat spadku w branży motoryzacyjnej był dużo dużo poważniejszy też zresztą mówiliśmy o tym dwa dni temu w ramach rozmów spekulowano gigantycznych spadkach na spółce tantis Aston Martin gdzie były dwucyfrowe spadki tam sięgające nawet 20 proc w pewnym momencie natomiast dla wielu posiadaczy tych którzy mają w portfelu Teslę pomimo tego że sam Elon Musk No nie chc żeby była nazwana spółką motoryzacyjną ale spółką bigtech która ma zupełnie inne aspiracje ona jest traktowana jako spółka z branży motoryzacyjnej produkująca samochody nie tradycyjne samochody elektryczne ale też tutaj mimo wszystko wszystko to co się dzieje w tej branży klasycznej Moto też może uderzać a jeżeli mamy negatywne sygnały to też to uderza wprawdzie mamy też kilka czynników takich pozytywnych Myślę że to co się w Chinach w ostatnim czasie czyli ten uruchomienie tego gigantycznego pakietu stymulacyjne w dłuższym terminie jeżeli tut nie dojdzie oczywiście do jakiś wojen na punkcie takich typowo cenowych na punkcie ceł wprowadzanych poprzez stany na Chiny Chiny na stany i ograniczeń handlowych to sam fakt Tesla jest produkowana w Szanghaju więc tutaj te ograniczenia tak aż tak bardzo nie wpływały natomiast sam fakt tego wielkiego stymulacyjne może Teslę wspomagać w prawdzie Tesla coraz bardziej w Chinach zaczyna już od głównej konkurencji między innymi tutaj chińskiego byda czy też byd odbiegać również Nio czyli inny Chiński producent też rekordowe ma dostawy w poprzednim kwartale Zresztą byt Myślę że tej nazwy możemy się w tej formie tego używać odnotował pierwsze raz taki przeskoczył ten swój kamień milowy w czyli przekroczenie miliona pojazdów wyprodukowanych w tym kwartale także no jest to jest to na pewno też istotny gracz i coraz mocniej na tamtym rynku działający lepiej radzi sobie pod względem Marsz które Tesla musiała mocno obniżyć tam zresztą spadek na przestrzeni ostatnich dwóch lat czy też dó i pó roku jest gigantyczny bo jeszcze 2 lata temu te marże Tesla mogły oferować na poziomie 30 ponad procent teraz to jest 14 proc więc spadek jest spory i już te poprzednie wartości nie wrócą tutaj też się trzeba z tym liczyć Oczywiście Tesla coraz otwierając coraz więcej fabryk i produkując coraz bardziej tutaj działa w sposób bardziej już wolumenowy więc może sobie pozwolić na obniżanie i ścinanie tych marsz natomiast no to na pewno przez rynek też jest zauważane i teraz jeszcze wracając do tego co Elon Musk jaką ma swoją wizję Tesli tak jak wspomniałem nie chcę żeby to było traktowane jako spółka motoryzacyjna ma aspiracje żeby pójść w stronę tych robot taksówek w stronę robotów które mają zalać świat i tutaj najpierw w fabrykach Tesli a potem w każdym gospodarstwie domowym jeden robot Tesli ma być taka jest przynajmniej wizja elona maska No to inwestorzy czekają aż zostanie to dowiezione póki co nie dowiezione została właśnie ta robot taksówka więc dopiero jak zostanie zaprezentowane robotaxi wtedy jakieś konkrety oczywiście kiedy te zostaną wprowadzone w pełni to też może być ten istotny taki krok milowy No póki co widać że inwestorzy trochę mają obawy owszem doszliśmy w okolice rocznych maksimów ale poziomów też z impetem rynek spadł mamy cofnięcie realizację zysków więc w tym momencie poziom 233 dolar to jest ten na którym może cena znaleźć wsparcie Tym bardziej to jest jeszcze domknięcie poprzedniej luki cenowej z okresu wakacji czyli po poprzedniej publikacji no i ewentualnie od tego odbicia wtedy jest ponownie pytanie czy zostaje przebity kolejne kolejne Sparcie czy następuje odbicie jeżeli odbicie No to jest szansa na kolejne karmienie inwestorów właśnie tymi obietnicami dowożenia już teraz nie tylko pojazdów ale właśnie tego wszystkiego innego co ma być przyszłością Tesli bo tutaj też zapowiedzi są takie że te kwestie związane z robotami i z robotaxi one mają zdominować przychody w już nie tak dalekiej przyszłości patrząc w kontekście całej działalności Tesli przenosimy się na rynek walutowy a tu Łukaszu indeks złotego wyraźnie osłabł w ostatnich dniach nawet godzinach Dolar ruszył w górę za dolara niedawno płacono 382 teraz to jest 3 zł i 90 gr dolar Zresztą wzmacnia się nie tylko do Złotego ale także do Euro w walucie amerykańskiej pewnie pomogły nie najgorsze dane z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych No i chyba dolarowi pomaga też ten wzrost napięcia na Bliskim Wschodzie bez dwóch zdań tak tak to właśnie wygląda natomiast to jednak jest cały czas jesteśmy w ramach dość szerokiego trendu horyzontalnego na eurodolar jeszcze trochę miejsca mamy żeby żeby zejść niżej A u nas no wczoraj byliśmy na krawędzi jeżeli chodzi o indeks złotego a dzisiaj to No właściwie jakiś wróciliśmy z już po przekroczeniu przepaści więc jakiś taki wirtualny most musiał powstać Bo powinniśmy spaść Czyli my od dłuższego czasu oglądaliśmy i śledziliśmy ten trójkąt od który od czerwca był realizowany czyli na tym wykresie to dość dobrze widać jeżeli ten szczyt czerwcowy i kolejne szczyty lokalne byśmy połączyli to jest górne ograniczenie trójkąta i ten dołek z połowy czerwca i kolejne dołki No to był ten trójkąt i my wyszliśmy w zeszłym tygodniu najpierw narusz liśmy kilkakrotnie to Górne ograniczenie ten górny trend spadkowy wyszliśmy wyżej i z tego zawrócili Zazwyczaj to jest bardzo negatywny sygnał że po tak długiej konsolidacji nie udało się wyjść z formacji węc bardzo często to z tym związane jest Zejście do dolnego powrót do tej formacji Zejście do dolnego ograniczenia bardzo często wyjście w ogóle z tej całej formacji i jest ten najbardziej negatywny scenariusz i w sumie on się nam zaczyna Sprawdzać co prawda wywołane to było tymi 180 rakietami wysłanymi na Izraela to nie ma znaczenia czym to było wywołane na tyle była słabość złego że wś dołem w połączeniu z tym wcześniejszym przebiciem górnego ograniczenia to jest bardzo niedobra wiadomość spory mankament więc teraz można uznać że będziemy realizować tę Formację bardzo rozległą ewentualnie że teac do tego optymistycznego dla złotego wariantu potrzeba żeby właśnie ten poziom który jest na którym teraz jesteśmy tą szeroką szarą bczk zaznaczony No on musi się dzisiaj utrzymać bo my przed chwilą jeszcze w trakcie wystąpienia prezesa prezesa glapińskiego Byliśmy nawet poniżej teraz jesteś teraz wróciliśmy z powrotem tego zakresu więc trochę jest trochę więcej spokoju ten spokój związany z tym że jednak dolar złoty No to 3,91 najwyższy dzisiaj kurs ale to mówimy o cenie o cenie dla kupujących i na tym wykresie To widać że tak naprawdę to dopiero jest drugie podejście i i być może nawet niższy będzie ten szczyt niż ostatnio ale drugie podejście do tej wielo wielomiesięcznej przełamane formacji więc Patrząc z punktu widzenia złotego tylko na dolar można być spokojnym że to jest tylko szybka korekta ABC te ruchy No ale trzeba trzeba ten poziom obserwować bo gdyby się gdybyśmy przebili go na przykład 392 393 No to technicznie bardzo dużo nam się pozmienia na dolarze fundamentalnie według mnie niewiele się zmienia bo tutaj owszem Ostatnio było trochę opinii Mówiąc szczerze Nie za bardzo rozumiem skąd były te opinie że te obniżki 100% miały być wcześniej nie no tutaj członkowie rpp różni dzisiaj prezes To potwierdza no dość wyraźnie mówią w marcu będą projekcje zobaczymy jaka będzie wtedy inflacja do marca to i tak jest optymistyczne i tak z korzyścią dla złotego bo przecież pamiętajmy że jeszcze rok temu chyba najbardziej pesymistyczne prognozy dla inflacji to były że CPI że ona będzie do końca roku tego roku w okolicach 7 teraz prz mówi 4,5 5 PR znacznie niż niż najbardziej pesymistyczne prognozy rok temu i chyba ogólnie w okolicach tych najbardziej optymistycznych więc to jest akurat dobre natomiast No my po listopadzie i grudniu Gdzie teraz będzie troszkę niższe odczyty będą acy No kluczowy będzie styczeń luty marzec więc jeżeli w marcu będą projekcje te projekcje miałyby wskazywać na to że będzie stabilnie ale ten poziom będzie za wysoki to nie zdziwię się gdy jeszcze trochę poczeka z obniżkami rpp a generalnie No to wszystko wskazuje na to że do że do marca będziemy czekać i obserwować dzisiaj mamy ropę w tym momencie przynajmniej 3,5 PR prawie 4 PR wzrost mamy odrobinę osłabiający się ogólnie ogólnie złotego to na pewno nie są dwa elementy które pomogą w utrzymaniu niskich poziomów inflacji Myślę że to wszystko nie jest jeszcze przesądzone i tak jak rynek amerykański to to już mówiłem tak jak Ryn przez kwartały mylił się i oczekiwał obniżek stó procentowych a one nie przechodziły tak No nie możemy się zdziwić Jeżeli tak samo będzie na polskim rynku co fundamentalnie wspierały mimo wszystko złotego teraz pytanie czy właśnie będzie go wspierać na tych poziomach do których złoty nas przyzwyczaił Przez ostatnie kilka miesięcy Czy jednak jesteśmy przed włamaniem się kontynuacją wyjścia z tego trójkąta wyłamaniu się z trendu horyzontalnego którym dzisiaj tutaj jesteśmy jeszcze cały czas dolar przebija 392 i po prostu przenosimy się z notowaniami na zupełnie inne poziomy i tam będziemy już wtedy Czekali na na obniżki stóp procentowych No to jest właśnie takie są realia to jest to zagrożenie uważnie obserwujemy złotego uważnie też od dawna obserwujemy japońskiego tutaj dzieją się ciekawe rzeczy na na początku lipca za dolara płacono więcej niż 160 jenów teraz to jest 145 ale niedawno było tylko 140 Więc można powiedzieć że w ostatnich dniach jen trochę osłabł Pewnie dlatego że prezes Banku Japonii dał do zrozumienia że no nie będziemy mieli do czynienia z takim bardzo szybkim tempem podwyższania stóp procentowych Japonii tak No na pewno te kwestie polityczne by i ze strony banku Japonii samego i decyzji Które były podjęte i również nacisku polityczny ze strony nowego premiera w zasadzie jego wypowiedzi tut to wszystko wpływa na dużą zmienność zmienność która w ogóle jest Tak patrząc na wykres sam usdjpy tutaj można mieć wrażenie że to jest taka zmienność charakterystyczna dla par raczej egzotycznych mówimy o drugiej pod względem popularności parze walutowej na świecie bezpośrednio po eurodolar i przed funtem do dolara No to jest tutaj ta zmienność naprawdę zaskakująca ale jeżeli Już patrzymy Jakie jest podłoże tej zmienności No to tych zaskoczeń nie ma No bo między innymi zmiana Polityki Pieniężnej która wpływała w dużej mierze na ewakuację silną z transakcji k tradingowy które na Jenie miały miejsce No ale to jeszcze mówimy o początku sierpnia kiedy te te ruchy takie gigantyczne nastąpiły natomiast ostatnio te chwilowe Tak co widać taką czerwoną świecę trzy sesje temu Cztery sesje temu też przed przed weekendem miało miejsce to jest informacja o wyborze Singer i shiby na lidera partii rządzącej potencjalnie tutaj objęcie przez niego teki premiera to wszystko się stało i oczekiwanie było takie że właśnie premier i shiba będzie raczej nie będzie się sprzeciwiał takiemu podejściu Banku Centralnego jaki wcześniej reprezentował czyli zacieśnianiu polityki monetarnej podnoszeniu stó procentowych jest stąd taka reakcja umocnienie jena Natomiast po weekendzie Już po tym jak isba objął stanowisko wypowiedź miała już wprost zupełnie inny charakter stwierdził że nie sądzi żeby taka to aktualne otoczenie w jaki sposób wymagało dalszego podnoszenia 100% tak bezpośrednio wprost z mostu zostało to rzucone No i reakcja zupełnie odwrotna na Jenie Czyli mamy z jednej strony w ciągu dwóch sesji pełne zniwelowanie tych wcześniejszych spadków na dolarze do jena czyli umocnienie się ponowne dolara względem jena No i dziś wychodzimy już w okolice czy nawet ponad potencjalny poziom oporu Czyli 140 a tutaj były nadzieje wcześniej jeszcze przed weekendem na to że możemy zejść na dołki poniżej 140 tam rynek cofnął się do 142 jenów za dolara No i był potencjał zejścia jeszcze niżej No to to to wsparcie które tam zaznaczone 13950 czy to minima wielomiesięczne to to temat dość odległy No mimo wszystko ten kierunek był uznawany za potencjalnie możliwy jeżeli faktycznie ta restrykcyjna polityka banku Japonii byłaby utrzymywana No ale póki co wszystko to się zmieniło więc wydaje się że kolejne miesiące właśnie będą towarzyszyły będzie towarzyszyła tym kolejnym miesiącu zmienność spora i oczekiwanie na decyzje czy też sygnały ze strony banku Japonii Jak pamiętamy to akurat wpływ rządu i premiera na politykę Banku Centralnego też jest istotny i na samą walutę raczej abenomika nie wróci a też były w pewnym momencie takie nadzieje że to z nadzieje ryzyka być może ze strony jena że coś takiego się ziści kiedy inna druga kandydatka była typowana właśnie dużo bardziej Gołębia No w tym momencie ta sytuacja którą mamy raczej Może towarzyszyć zmienności i jeszcze tego wszystkiego dochodzi kwestia o której Łukasz napomknął czyli tego konfliktu na Bliskim Wschodzie w kontekście dolara ale też samego jena i innych walut tych uznawane za bezpieczne ta ten status w przypadku jen on się dość mocno został zniwelowany w oczach inwestorów właśnie poprzez to co się działo na jiej taką dużą zmienność Niemniej w momencie kiedy się jakieś zagrożenia pojawiało na rynku to aktywa wcześniej zapomniane jako te uznawane za bezpieczne Mogą wrócić do Łask to byłaby jakaś szansa na ustabilizowanie sytuacji na Jenie no bez mocniejszego oczywiście podnoszenia stóp procentowych jakiś aprecjacja wyraźna byłaby utrudniona ni mniej na pewno jakiś stabilizacja mogłaby w takiej sytuacji nastąpić to teraz przenosimy się Łukaszu na rynek złota w ramach tej tezy o hosie prawie wszystkiego bo złoto w w tej hoie bierze udział i to regularnie co jakiś czas bity jest ostatnio rekord historyczny uncja kosztowała już nawet w okolicach 2700 dolarów teraz jest trochę tańsza w Polsce za uncję płaci się więcej niż 10 tys złot wielu analityków zapowiada dalszy marsz w górę żółtego metalu w granic 2900 może nawet 3000 dolarów za uncję temu marszowi w górę ma sprzyjać spadek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych spodziewany i regularny w najbliższych miesiącach kwartałach No i chyba cały czas polityka banków centralnych które złoto kupują i będą kupować Trend jest twoim przyjacielem i to na tym trzeba się skupić szczególnie na na rynkach właśnie surowcowych więc czemu nie możemy być o wiele wiele wyżej bez dwóch zdań Tym bardziej że tych tych zakupów trochę tych zakupów trochę jest i my mamy Zwróć ę w Chinach zdarzyło Chiny są bardzo mocnym mówię tutaj o detalicznych zakupach bardzo mocnym odbiorcą od dłuższego czasu szczególnie gdy te działania na rynku kryptos zostały bardzo mocno ograniczone nie chcą być zniwelowane No to jednak to jest ten spekulacyjne jedno z innych niż akcje spekulacyjnych aktywów więc tam na pewno jest sporo ruchu jest detalicznego z Chin na wcale nie takim szerokim rynku i i o dużej kapitalizacji jak to jest i płynności tak jak to mogłoby się wydawać i a tutaj mamy teraz Zwróćmy uwagę na te stymulacje które zostały wprowadzone w Chinach one spowodowały że rynki akcji bardzo mocno odżyły więc te portfele Chińczyków mogą mieć się coraz lepiej z punktu widzenia właśnie tych kontynuacji zakupów czyli portfele mają się lepiej to akceptacja do ryzyka tych inwestorów będzie coraz wyższa a ich wyróżniającą się pozycją w portfelu na której zarabiali To było To było złoto więc tu można liczyć na na kontynuację natomiast to są najbardziej spekulacyjne spekulacyjna część tego tego popytu na na złocie i właśnie inwestorzy się zastanawiają co tak naprawdę pcha cenę nikt nie ma specjalnie jakieś dobrej odpowiedzi oczywi takie napięcia które mamy na Bliskim Wschodzie na pewno bardzo będą wspierały ceny ale dzisiaj my gdy mamy ceny ropy plus 3 plus 4 teraz mamy trochę mniej akurat złoto akurat złoto spada więc niekoniecznie jeżeli powodem wzrostów cen byłyby te właśnie rosnące napięcia to automatycznie złoto powinno być beneficjentem nawet z jakąś dźwigni w tym względzie a tego nie mamy więc szukamy szukamy dalej inwestorzy szukają tych powodów ja bym powiedział Nie zastanawiaj się nad powodami po prostu zajmuj się tylko tym co na wykresie i działaniem spekulacyjnym ale inwestorzy szukają Goldman Sax uważa że znalazł i mówią że to jest jakiś taj tajemniczy kupujący Kto jest tajemniczym kupującym i tajemniczym kupującym mają być banki centralne No nie wiem czy to więc generalnie to nie jest żaden tajemniczy kupujący na rynku złota bo przecież te te pozycje są podawane do do publicznych wiadomości Faktycznie wyraźnie godman wskazuje na banki między innymi takie jak nasz ale uważają że znaleźli tego tajemniczego kupującego że to jest chiński rządem zwiększają ią na wysokich poziomach w długim terminie się zwiększają są na wysokich poziomach ale uważają że Chiny nie raportują rzetelnie mówiąc delikatnie tego co kupują i że te pokłady złota i zapasy rosną wiele szybciej te poziomy są o wiele większe kś bardz wytłumacz napięć geopolitycznych to tutaj ma Goldman przychodzi z pomocą ja bym się tym nie przejmował rysował trendy przesuwał stopy kroczące i tylko tym się zajmował natomiast widać że ten stop może być dość odległy bo złoto na pewno wszystkiego wszystkiego jeszcze nie pokazał byłbym jescze jeszcze sporo potrwa przede wszystkim czekałbym na bardzo mocne przyspieszenie czego my nie mamy takie typowe dla formacji szczytowych dla rynku złota bo jeżeli sobie prześledzenie pionowa wręcz pionowy wzrost pionowe pionowe świece stosunku doze wygląd wysokie wysokie świece w stosunku do tego co było wcześniej i też kolejny taki zwiast przegrzania ewentualnego rynku ale nie mamy tego no to jakieś kosmiczne prognozy o tym gdzie złoto może dojść albo prognozy takich analityków z rynku złota którzy jeżeli sobie przez to od lat mówią o bardzo wysokich poziomach złotego ale to nie przebijało się do do wiadomości a teraz Media zaczną to wyciągać właśnie żeby mieć to To wytłumaczenie dlaczego ceny złota rosną i ile jeszcze mogą wzrosnąć No to na to trzeba patrzeć w tym momencie Jeżeli ktoś chciałby wyczuć ewentualny gdzieś tam okolice przegrzania rynku tego na razie nie ma Dlaczego rosną ceny ropy naftowej to my chyba w ty ostatnich dniach dobrze wiemy Maćku no bo jednak zaostrzenie sytuacji Wojennej na Bliskim Wschodzie ma swoje konsekwencje w krótkim czasie baryłka ropy Brand baryłka ropy wti także podrożały o kilka dolarów Brand kosztuje teraz w granicach 7475 dolarów wti to jakieś 71 dolarów ale wielu analityków ciągle przypomina że jednak rok temu na Bliskim Wschodzie zaczął się rok temu że rok temu baryłka ropy jednej i drugiej była droższa kosztowała kilkanaście dolarów więcej i że tak naprawdę na geopolityk inwestorzy Na tym rynku ciągle nie są zbyt wyczuleni Może dlatego że wydobycie na świecie nie maleje tak momencie kiedy rozmawialiście o złocie przyszedł CMC Market taki SMS w ramach tej funkcjonalności wysyłanych często komentarzy USA wraz izraelem rozważają uderzenie w irańską infrastrukturę naftową cena ropy wzrosła o niemal 3 PR czyli to uderzenie No tutaj Ciekawe że te Stany Zjednoczone tutaj jeszcze zostały dołączone w to wszystko No Przyjrzę się temu bliżej już po programie bo póki co taka lakoniczna informacja z odesłaniem do ciągu dalszego komentarza więc to czas będzie na przeczytanie tego zapoznanie się nieco później natomiast na pewno jest to ten czynnik istotny któ który Wzbudza obawy No 3 proc jeżeli rynek wzrósł to względem tego co na wykresie naszym widać to pokazuje że już ten poziom 73 został przebity naruszony i idziemy w stronę kolejnego oporu ten kolejny opór tam wyznaczony jest powyżej poziomu 75 czy nawet 76 tutaj dolarów za baryłkę Natomiast co jest istotne tak jak wspomniałem No warto się przyjrzeć temu dokładnie w szczegółach jak ataki potencjalne na infrastrukturę naftową Iranu miałoby wyglądać mogłoby to z pewnością w jakiś sposób wpłynąć na stabilizację rynku ropy naftowej ale dosłownie dwa dni temu czytałem wypowiedź jednego z analityków rynku Naftowego z krajów arabskich który powiadał się że Nie obawia się ataku na te elementy infrastruktury przesyłowej raczej tutaj Jeżeli miałby atak Izraela nastąpić na właśnie Iran to raczej na rafinerie które gdzie wpływ byłby lokalny czy te rafinerie dostarczają ropę na do użytku wewnętrznego krajowego Natomiast ta infrastruktura przesyłowa No ona no raczej nie byłaby atakowana ze względu na konsekwencje tutaj też Izrael czy też jeżeli tutaj byłby sojusznik w tym ataku y to yyy na pewno wiedzą jakie są konsekwencje zniszczenia takiej infrastruktury również przesyłowej natomiast no na pewno obawy to powoduje ogólnie zaognianie się sytuacji w tym najbardziej y istotnym z punktu widzenia ropy naftowej regionie y No to jest coś coś poważnego mamy z drugiej strony OPEC który jednak może uderzyć nam ze strony podażowej y przy czym No pamiętajmy że te to uderzenie też jest ograniczon i też nie może przesadzać wydawało się że w doszliśmy do takiego poziomu stabilizacji czyli tutaj gdzie ten potencjalny popyt i te wszelkie oczekiwania względem popytu zostały w jaki sposób spotkały się z tymi poziomami produkcji ustalonymi przez OPEC natomiast no cały czas jednak widać tutaj ten ten temat może być w grze więc póki co ta reakcja dzisiejsza czy ten kilkuprocentowy wzrost to może być reakcja przesadzona jeżeli został przełamany ten poziom faktycznie 73 dolarów na ropie wti No to mamy również sygnał taki techniczny do do kontynuacji wzrostów Natomiast tutaj mimo wszystko warto faktycznie przyjrzeć się potencjalnym konsekwencjom i też zapowiedzią odnośnie krajów OPEC jak to może wyglądać bo tutaj może być cały czas sytuacja bilansowa jesteśmy w okresie przedwyborczym Stany Zjednoczone mające swoje rezerwy też mogą stabilizować nie jest w interesie obecnego zaczy obecny kandydat może nie kandyduje ale kamali Harris która jest wiceprezydentem i potencjalnie prezydentem na to żeby ta ropa jakoś wymknęła się spod kontroli bo to na pewno by zaburzyło wszelkie plany wyborcze więc to jest też taki dodatkowy wspomagacz od strony podażowej które w perspektywie najbliższego miesiąca może być tym czynnikiem utrudniającym taki silne wzrost ropy naftowej więc no tutaj wydaje mi się że w tym momencie dopóki jeszcze też nie dochodzi do jakiegoś faktycznie jeszcze większego zaognienie się sytuacji która i tak jest dość mocno zaogniona oczywiście w tamtym regionie no to nie powinniśmy zobaczyć prędko tak wychodząc już mocno do przodu z przodu ósemki a też takie prognozy się pojawiały że ten rozwój konfliktu konfliktu dynamiczny pomiędzy Iranem izraelem może na takie poziomy w bardzo krótkim czasie doprowadzić o ropie złocie walutach ważnych spółkach i indeksach giełdowych mówili Maciej leosz Łukasz warden CMC market Dziękuję bardzo za rozmowę Dziękuję dziękuję To już wszystko w programie artyści rynków A następny odcinek tego cyklu w czwartek 10 października Jacek Brzeski I love Trading do zobaczenia i