Złoto poniżej 4000$ | Bliżej Rynków, 30.06.2026 [Złoto, Indeksy, RATA 15 LIG DALUJĄ]

Dzień dobry. Witam państwa serdecznie na dzisiejszym porannym webinarium z cyklu Bliżej rynków. Z tej strony Łukasz Stefanik. Jak co dzień przeanalizujemy to, co dzieje się na głównych instrumentach, na parach walutowych, surowcach czy na czy na indeksach. Zanim oczywiście przejdziemy do tego, co na platformie, to prośba o zapoznanie się z ostrzeżeniem o ryzyku, ponieważ to o czym mówimy nie stanowi w żaden sposób rekomendacji. Także tyle tytułem wstępu, co się dzieje na rynkach. Jeśli chodzi o pierwszą sesję tego tygodnia, ta zmienność była dość spora, szczególnie jeżeli chodzi o indeksy, które można powiedzieć, że odzyskały grunt, bo wczoraj obserwowaliśmy wyraźne wzrosty. Dzisiaj w godzinach nocnych też zostały one nieco rozszerzone, więc czeka nas raczej pozytywne otwarcie sesji europejskiej. Zobaczymy, czy to zostanie utrzymane, ale na razie nastroje pozostają dobre. Przez to, że mamy kapitał płynący w stronę tych ryzykowniejszych aktywów, no to mamy chociażby cofnięcie na rynku złota. Ale to też jakby jest związane z y dolarem i tym, co się dzieje na eurodolarze, że cały czas tutaj dominuje trend spadkowy, więc złoto, srebro cały czas pozostają pod presją. Natomiast co do kryptowalut, tutaj wciąż nie widać na razie przynajmniej nic pozytywnego. Bitcoin dalej utrzymuje się poniżej 60 000. E, no i jeżeli taka sytuacja będzie miała miejsce, to istnieje ryzyko tego, że ten ruch zostanie rozszerzony. Ale na to też sobie spojrzymy. Dzisiaj jeśli chodzi o dane, raczej druga połowa sesji nas interesuje, bo w pierwszej połowie no nie ma kluczowych danych. Mamy dane o inflacji od nas z Polski. Natomiast późniejszym popołudniem, czyli w okolicach godziny 16:00 poznamy dane o zaufaniu konsumentów według Conference Board ze Stanów Zjednoczonych. Będą też dane odnośnie wakatów y ze Stanów, a późnym wieczorem dane raport API o zapasach y roby. Więc no nie ma jakby takich istotnych danych, które mogłyby nam tutaj jakoś bardzo mocno na rynku zamieszać. My sobie przeanalizujemy, przejdę no przez podstawowe instrumenty. Jeżeli coś się jeszcze rzuci państwu w oczy, to proszę taką informację. Natomiast co do Daxa, no tu dalej mamy taki miszmarz, można powiedzieć, gdzie z sesji na sesję mamy przerzucanie się jednej i drugiej strony. Wczoraj wyhamowanie spadków, ostatecznie na minimalnym plusie zakończenie dnia, dzisiaj w nocy podbicie w górę. No i tak jak mówiłem, raczej czeka nas pozytywne otwarcie. Natomiast żeby to wpisać w jakiś trend oczywiście jest trudno w bardzo, bardzo długim terminie. Oczywiście mamy do czynienia z trendem wzrostowym, ale te ostatnie dni no kierunku tutaj raczej brakuje, więc można próbować zarówno pozycji długich, jak i krótkich. Natomiast w perspektywie bliższej, powiedzmy interwał H1, tutaj też widać, że jakaś tam konsolidacja nam się może tutaj budować. To co istotne na pewno to te dwie strefy, czyli wsparcie, które wczoraj zostało wybronione w okolicach 24700. Był to kolejny test z rzędu. Jest to wsparcie horyzontalne. Kilka razy cena w tych okolicach reagowała, więc 24750 dalej jest to wsparcie. Natomiast widzimy, że Rnek mimo, że odbił od wsparcia, no to ma znowu problem z przekroczeniem takich lokalnych wierzchołków przy 24960, gdzie mamy też średnią stokresową, więc jeżeli cena do godziny 9:00 cofnie poniżej, no to jest ryzyko ponownego testu tutaj wsparcia. Z drugiej strony, jeżeli rynek przejdzie ten poziom, no to będzie szansa na rozwinięcie ruchu wzrostowego gdzieś w okolice górnego ograniczenia tej konsolidacji. Więc tutaj jakby ten ruch horyzontalny, no dość szeroki zakres, tak? Bo sięgający blisko 600 punktów może się utrzymywać. No i na razie to jest scenariusz bazowy. Dobrze, przejdźmy sobie przejdźmy sobie dalej, jeśli chodzi o indeksy. Jak jesteśmy przy indeksach, to indeksy w Stanach. No tutaj też jakby długoterminowo cały czas mamy trendy wzrostowe. US30 możemy zerknąć na interwał D1, no bo tu praktycznie z sesji na sesję mamy wyższe poziomy. Natomiast też no ta zmienność w ostatnich dniach była ograniczona. Wczoraj pokrycie poprzedniej świeczki spadkowej, więc niewykluczone, że zobaczymy atak tu w kierunku tych wierzchołków z ubiegłego tygodnia. Mimo że jakby ten poziom docelowy został dotknięty, ten 161,8, o którym mówiliśmy sobie w ubiegłym tygodniu, no to tak czy inaczej mamy trend wzrostowy. Na niższym interwale też wygląda to całkiem nieźle. Cały czas cena, no mimo próby zejścia poniżej średniej stokresowej bardzo szybko wraca powyżej, co daje daje tutaj szansę na kolejne ruchy w górę, więc tutaj sytuacja bez zmian. Co do US 500, no to z perspektywy D1 myślę, że nie ma co analizować. Sytuacja jest dokładnie taka sama. Yyy, co do H1, teoretycznie yyy, no tutaj było takie naruszenie wsparcia, ale to już jest jakby historia. Na ten moment yyy ważną strefą, przynajmniej na ten moment tak się wydaje, jest strefa w okolicach 7490. Jeżeli cena będzie powyżej, no to daje to szansę na kolejny ruch wzrostowy. Natomiast jeżeli cena spadłaby poniżej, no to znowu jakiś zakres konsolidacji tutaj może mieć miejsce. Więc na razie to jest kluczowe wsparcie. Cena powyżej daje szansę na wzrosty. Z kolei US100. Na US1 mieliśmy najładniejszy ruch, bo wczoraj bardzo ładne pokrycie poprzedniej świeczki podażowej, takie objęcie hossy, co daje szansę znowu na kolejny ruch w górę. Natomiast jeżeli chodzi o interwał niższy, tutaj trochę inaczej niż na S&P, bo jeszcze jest tutaj opór i ten opór będzie istotny na dzisiejszą sesję. To są wierzchołki z 25 czerwca. Jeżeli opór zostanie przekroczony, wtedy ten ruch wzrostowy ma szansę przyspieszyć. Na razie jednak jakaś lokalna korekta jest możliwa, więc tu z perspektywy niższego interwału można ewentualnie szukać wsparć. Gdyby się pojawiła jakaś większa korekta. Tutaj mamy zakres. Tylko czy to się zgra z geometrią? Raczej nie, bo tu cofnięcia były większe. Jeszcze sobie to sprawdźmy pod kątem metodologii Overbalance. Tu była pierwsza korekta. druga niemalże identyczna. Trzecia. No i tu teraz pytanie, czy czy to zostało zanegowane i będziemy musieli zaznaczyć większy układ. No tak, na styk, ale jednak cena spadła poniżej, więc to będzie nas nasz największy układ 1 do1, więc kolejne wsparcie dopiero gdzieś tutaj w tych rejonach 29 600. Dobrze, dalej przejdźmy. Jeśli chodzi o rynek surowców, no złoto, złoto zrobiło to, o czym mówiliśmy, czyli dotarło do poziomu 3940. Na razie, przynajmniej w tych godzinach porannych, pojawia się reakcja popytowa. Jest to ważne wsparcie. Jest to dołek z końcówki 2025, tutaj październik, listopad. Jeżeli dojdzie do odragowania, no to korek tamta ma szansę dojść w kierunku 4380, choć wypadałoby poczekać na zamknięcie dnia, bo o ile na razie buduje się coś na kształt młota, to jeszcze daleka droga do zamknięcia. y sesji. Yyy, tak naprawdę jesteśmy na początku, a jeżeli chodzi o niższy interwał, no to zrealizowało się to, o czym mówiliśmy, czyli w pierwszej kolejności dotarcie tutaj do ostatnich dołków, natomiast nie było przebicia, więc te poziomy jakby dalej są gdzieś osiągalne. Natomiast na ten moment yyy na ten moment to co możemy zrobić to jest znowu przełożenie geometrii i poszukania oporu w rejonach 4050, gdzie mamy też średnią stokresową, więc na razie złoto odbija. Natomiast tutaj mamy ważny opór. Dopiero gdyby cena przeszła powyżej 4050 będzie szansa na wzrosty. Warto też zwrócić uwagę, że notowania już są w rejonach tutaj dołka dość istotnego, bo to jest dołek z 11 czerwca, po którym pojawiło się spore odbicie, więc te okolice, w których notowania się teraz znajdują, są ważne, jeżeli cena tu odbije. Niewykluczone jest wznowienie ruchu w dół. Z kolei przebicie 4.050 da szansę na większe wzrosty. Srebro wygląda podobnie, też rysuje tutaj korektę. Natomiast do oporu mamy no troszkę dalej 62 to jest ważny opór. Z perspektywy niższego interwału na pewno tutaj też tą lokalną korektę widać. Może zejdźmy też na niższy interwał, no bo z H4 jest to daleko. Natomiast no z H1 no prawie że tu i teraz można powiedzieć mamy opór, bo już cenę testuje średnią. E no tak jest na oporze, mamy średnią i geometrię, więc to jest ważne miejsce. Gdyby tutaj się pojawili sprzedający, no to istnieje ryzyko wznowienia ruchu w dół. To co może się nie podobać to jest ta lokalna konsolidacja od kilku sesji, więc przebicie powyżej 5950 otwiera drogę na 2,5 dolara ruchu na poziom 62. Więc tak by to tak by to wyglądało. Jeśli chodzi jeszcze o te instrumenty, na które chciałem zwrócić uwagę, to będzie tak Bitcoin, gdzie no mówimy sobie od dłuższego czasu, że z perspektywy W1 jest to ruch spadkowy. To się jakby zmaterializowa zmaterializowało tutaj po tym tygodniu w ostatnim ostatni tydzień maja. E i jakby cały czas cena testuje te dołki z początku tego roku, z lutego. Na razie nie widać jakichkolwiek sygnałów popytowych, więc ryzyko wybicia w dół rośnie. Wtedy też celem jest poziom 54 000 okolice tutaj lipiec, sierpień 2024. Więc na razie Bitcoin wygląda kiepsko. Z perspektywy D1 też zobaczymy. Każda próba wyjścia powyżej 60 000 no kończy się nieudanie i jakby presja na spadki rośnie. A yyy jeśli chodzi o targety z D1, no to są okolica właśnie 54 000, czyli to jest dokładnie ten sam poziom z W1, a potem dopiero 45 700, więc Bitcoin no na razie nie ma tutaj zbyt dobrych perspektyw. Wydaje się, że dopiero wyjście powyżej tego wierzchołka tutaj 66 000 $arów mogłoby zmienić układ sił na wykresie. Na razie Bitcoin jest pod dużą presją podażową. I jeszcze miałem spojrzeć na główne waluty. Euro, dolar dalej w tendencji spadkowej odbija się od poziomu, o którym sobie mówiliśmy na ostatnim spotkaniu 11430. Ten poziom pozostaje istotny w krótkim terminie. Jeżeli cena będzie poniżej, no to oczywiście scenariusz bazowy to są dalsze spadki, ale nawet gdyby pojawiła się większa korekta, to mamy poziom 114 606, gdzie jest górne ograniczenie geometrii, gdzie mamy średnią z H4, więc dopiero jego przebicie mogłoby tu uruchomić jakiś większy ruch w górę, ale na razie nie jest to scenariusz bazowy, więc dwa opory zaznaczone kolorem czerwonym są istotne, jeśli chodzi o euro dolara. Co do USDNA, powoli, powoli cały czas ciągnie on w górę. Tutaj nic się nie zmieniło. Gdzieś oczywiście z tyłu głowy trzeba mieć potencjalną interwencję ze strony Banku Japonii, ale z tym trendem na razie nie ma się co kłócić. yyy w zasadzie od dołka z 6 maja mamy ruch na ponad 700 pipsów, więc tutaj cały czas trend wzrostowy obowiązuje. Yyy i z tych ważniejszych instrumentów chyba mamy wszystko. Jeszcze na ropę miałem spojrzeć i zobaczę jeszcze państwa propozycję tyle ile zdążymy. Yyy co do ropy, ropa bez zmian, cały czas trend spadkowy. Co prawda ten ruch się wypłaszcza, więc ryzyko jakiejś korekty istnieje, natomiast nie będę myślał o korekcie, dopóki cena będzie poniżej średniej, więc dopiero wyjście powyżej takiej średniej mogłoby dać szansę na korektę, ale no jakby scenariuszem bazowym jest trend spadkowy, więc tak to się przedstawia. Pisaliście państwo o kilku instrumentach, mianowicie Nadgas tutaj był jeszcze pytanie. Nadgaz szedł znowu i w tej chwili wydaje się, że jest szansa na korektę przez to, że notowania zeszły poniżej geometrii i za korektą może też przemawiać fakt, że znowu notowania nie były w stanie przebić się powyżej tej strefy 336. Więc poziom 320 wydaje się na ten moment istotny. Jeżeli cena będzie utrzymywała się poniżej, ryzyko korekty. Natomiast wyjście z powrotem powyżej 320 może doprowadzić do kolejnego ataku na 3,36. Więc tak by się to przedstawiało na y na nadgazie. No może to też jest jakaś korekta płaska tutaj jako fala A do góry B i fala C. Natomiast dopiero wyjście powyżej 320 potwierdzałoby tego typu scenariusz. Co do miedzi, miedź zatrzymała się w okolicach średniej stokresowej. Natomiast ja nie uważam, że ta średnia jest jakoś bardzo istotna, bo była ona nadbijana i dość mocno nawet przebita w marcu. Więc poglądowo oczywiście jako trend wzrostowy ją traktujemy, ale bardziej wziąłbym pod uwagę tę strefę, która obecnie jest testowana. czyli okolice 13430, dlatego że tutaj wielokrotnie widzimy, że cena się no odbijała y od tego poziomu, więc gdyby doszło do wyjścia powyżej, no to moglibyśmy oczekiwać kolejnego ruchu i ataku ostatnich wierzchołków. Więc na razie raczej tutaj mamy trend y wzrostowy. Tutaj państwo pisali o CME, który podobny z barometrem dla indeksów. Nie wiem. Natomiast no mamy tutaj wyraźne spadki. nawet takie bardzo mocne bym powiedział. Moglibyśmy porównać sobie ten ruch nawet do tego, co się działo tutaj czy tutaj. One były zresztą bardzo podobne, a obecny ruch cenowo, może nie procentowo, tak? No bo tutaj mieliśmy 37%, no tu mamy 32, tutaj było spadku na blisko 40%, więc procentowo może jeszcze, ale no cenowo pod kątem metodologii overbalance mamy przebicie wyraźne nawet, więc tutaj poziom 235 może działać jako opór, gdyby doszło do cofnięcia. Więc na razie no nawet to wygląda na rozpoczęcie jakiegoś impulsu, a nie tyle korekty patrząc na dynamikę. Choć te ostatnie korekty też widzimy, że były dynamiczne, szczególnie ta pierwsza. Natomiast no czysto technicznie 23580 na razie opór, póki cena poniżej, ryzyko dalszych spadków. Wszystkiego mi się chyba nie uda przeanalizować, ale lecę po kolei po państwa komentarzach. ASML, tutaj mamy cały czas trend wzrostowy, jakby za dużo się nie zmieniło. Korekta, która była no największą w całym ruchu, no to będzie ta korekta. I gdyby doszło do takiego odreagowania do realizacji zysków, to na pewno jest to ważny poziom wsparcia. 1475, a następnie mamy średnią. Więc żeby cokolwiek się zmieniło, no to musiałoby się naprawdę pojawić bardzo duża korekta y sięgająca no ponad 20% od chwili obecnej. Więc na razie raczej tutaj mamy utrzymanie trendu wzrostowego, a jeżeli będzie korekta, no to zarówno geometria, jak i średnia to są potencjalne wsparcia. E, ropę analizowaliśmy, natomiast dalej jeszcze było pytanie o NKE. Nike po raz kolejny odbija się od poziomu wsparcia w ronach 68700, gdzie mieliśmy średnią i gdzie troszeczkę wyżej mieliśmy geometrię. W zasadzie no cała ta strefa między poprzednimi szczytami a geometrią jest to wsparcie. Więc czysto technicznie, mimo tego, że cena nie zdoła w ostatnich dniach ustanowić nowego rekordu, cały czas jest to trend wzrostowy, a dopiero spadek poniżej 68700 otwierałby drogę do większej korekty. Więc tak to wygląda na ten moment. Yyy nadgaz analizowany USDN też srebro złoto. Nie wiem z czego wynika ten poranny ruch, ale na razie wygląda to na korektę, tak jak mówiliśmy. Yyy, GDX, czyli to będzie instrument powiązany z ze złotem. I tutaj mamy no wyraźne cofnięcie gdzieś ostatnio odbicie od średniej stół okresowej i zejście, więc podobna sytuacja jak na samym rynku złota. Zresztą to są instrumenty jakby powiązane. Dokąd mogą sięgnąć spadki? Y, no tutaj o ile złoto już w tych rejonach powiedzmy historycznie jest, bo to są listopad, październik 2025, to tu jeszcze tego zejścia nie było, więc jeżeli miałbym zauważyć jakie wsparcie, to to będzie wsparcie. No opór myślę, że nikogo nie zdziwi. No to są okolice średniej i ostatniego wierzchołka, ale na razie no nie ma żadnych sygnałów kopytowych, więc ryzyko skierowane jest w dół. Co do rynku aluminium, mamy dość dużą korektę i jeśli mielibyśmy ją porównać do całego trendu, który rozpoczął się w zasadzie tutaj, czy czy tutaj, bo ten trend się rodził w bólach, tak można powiedzieć, że tutaj mamy tak naprawdę pierwszy dołek, a to była pierwsza największa korekta, potem druga korekta była identyczna, trzecia była płytsza, no i czwarta karta teraz korekta jest największa w całym trendzie, co może świadczyć o jego zmianie. Więc poziom 3200 jest kluczowym oporem, póki cena będzie poniżej. Jest tutaj ryzyko skierowane w dół, więc tak by to wyglądało. Co do złota, no na razie no ono jest na wsparciu, tak jak mówiliśmy. Tutaj czy spadnie, czy nie spadnie, ciężko o tym mówić. Natomiast jeżeli pojawi się formacja młota, no to mamy coś na kształt nadbicia właśnie tego poprzedniego dołka, co rodziłoby szansę na korektę. No ale jednak od kilku miesięcy mamy trend spadkowy, więc jeszcze bym uważał do końca dnia dużo czasu. Jeżeli ten młotek zostałby zniesiony, a z H1 no jesteśmy w strefie oporu, no to wtedy po wybiciu ewentualnym w dół, tak, po przebiciu tego poziomu 3940 mogłaby się zacząć jakaś większa wyprzedaż. Więc bardzo ważne poziomy, jeżeli chodzi o rynek złota. Dobrze, z mojej strony to będzie wszystko. Ja państwu serdecznie dziękuję za uwagę. Słyszymy się w czwartek na webinarium porannym i na live tradingu. Także serdecznie zapraszam. Życzę powodzenia w inwestycjach. No i zachęcam też do śledzenia zakładki wiadomości. Do usłyszenia, do zobaczenia.