16 sposobów na pasywne inwestycje. inPZU na KupFundusz.pl [Fundusze indeksowe PZU inPZU]

kup fundusz Life startuje proszę państwa będziemy mówić o indeksach indeksach fundusach indeksowych spod jednego parasola z jednej stajni już za chwilę Live platformy inwestycyjnej kup fundusz Grzegorz raupunkt prezes fundusz.pl dzień dobry Rafał Bogusławski fundusz.pl analiza online Robert stanilewicz Witam was wszystkich bardzo serdecznie i oczywiście też liczymy na wasze pytania czekamy na wasze pytania wiem że akurat część tych którzy są zainteresowani pasywnymi inwestowaniem o którym to będziemy mówić przez pryzmat funduszy indeksowych być może są też troszeczkę pochłonięci innym wydarzeniem ale zachęcamy do tego żeby zaglądać też tutaj i zostawiać pytania na bieżąco bo oczywiście można będzie sobie obejrzeć potem całość po fakcie nagranie z tego live'a ale jak ktoś tutaj zajrzy na żywo to będzie mógł też zadać pytania i dyskutować z nami o tym co się dzieje jeżeli chodzi o fundusze indeksowe ze stajni PZU bo dzisiaj nasz tytuł nasz temat o tych 16 sposobach na inwestowanie będziemy rozmawiać i to było kilka słów na taki rozpęd tak a teraz już zaczynamy a teraz nie przyspieszamy przyspieszamy i za chwilę już Bierzemy się do roboty i do omawiania różnych aspektów inwestowania indeksowego poprzez fundusze inwestycyjne [Muzyka] [Muzyka] fundusze indeksowe zostanie inptu już na fundusz.pl i będziemy o tym dzisiaj rozmawiać oczywiście nie po to żeby wam powiedzieć że należy zainstalować W ten czy winny absolutnie od razu będzie Obszerna data prawna dźwiękowa niektórzy znają naszą pocztówkę dźwiękową z datą prawdą na końcu oczywiście ale też przypominam Na samym początku my dzisiaj w tym spotkaniu w tym Live nie powiemy o tym że w tym momencie w tej sytuacji rynkowej należy na przykład 30% dorysować w taki fundusz albo w taki Nie absolutnie nie chcemy opowiedzieć jak działają fundusze indeksowe spod parasola i PZU ja korzystam nowość na fundusz.pl pokazać różne aspekty funkcjonowania takiego zjawiska a potem przyjrzeć się kilku konkretnym funduszom indeksowym z tej stajni wszystkich 16 oczywiście nie mówimy krok po kroku ale kilka na tak zwany tapet weźmiemy już za chwilę No dobrze czyli od początku czyli od tego czym są fundusze inpzu Grzegorzu to jest produkt oczywiście tak jak nazwa wskazuje oferowany przez towarzystwo funduszu inwestycyjnych PZU jest to tak zwany parasol funduszy który mieści pod sobą fundusze ich jest 16 w takich które są na platformie naszej jest to 16 różnych strategii każda między każda różni się od drugiej To co jej charakteryzuje to oczywiście wszystkie są funduszami czyli Ich zadaniem jest głównie odzwierciedlać wyniki indeksu od indeksów dłużnych tych najbardziej bezpiecznych typu indit po najbardziej agresywne typu choćby Wig czy mieszanina wigu i wigu 40 czy indeksu amerykańskiego po prostu jest to rodzina funduszy indeksowych które odzwierciedlają różnego rodzaju indeksy z całego świata z czego część większość to są fundusz akcyjne a część to są fundusze dłużne to tak w skrócie rzecz ujmując O czym warto by powiedzieć Przypominając generalnie czym są generalnie fundusze indeksowe Rafale czy to jest oczywiście nurt który rozwija się na świecie już od 20 kilku lat z nami ostatnia Dekada to jest w ogóle przyspieszenie jeżeli chodzi o budowanie instrumentów które pozwalają inwestować w instrumenty które są zarządzane pasywnie Co to znaczy pasywnie po prostu jest jakiś indeks który jest traktowany jako Benchmark czyli stopa zwrotu indeksu jest traktowana jako ta stopa którą ma replikować odzwierciedlać dany fundusz i tam zarządzający ma głównie za zadanie nie odchylać się z wynikami od benchmarku czyli od indeksu albo kompozycji indeksów które które ma naśladować i ten nurt zaczął się rozwijać ponad 20 lat temu natomiast ostatnie dwie dekady to jest przyspieszenie jeżeli chodzi o tego rodzaju inwestycje dlaczego Bo to ma zalety znaczy tutaj znacznie mniej zarządza Czy firma która uruchamia taki produkt potrzebuje znacznie mniej wydatków na przykład na zaawansowana analizy to znaczy nie trzeba kupować raportów więc trzeba mieć sztabu analityków którzy będą Śledzili na przykład spółki albo będą Śledzili to co się będzie działo w makroekonomii potrzeba tylko w sprawnym zarządzających którzy wiedzą jak to zrobić jak zbudować portfel który będzie odzwierciedlał z partindexu to nie jest proste To on mówi od razu że to nie jest proste i ci ludzie potrzebują też narzędzi potrzebują umiejętności do tego żeby zarządzać w ten sposób portfelem ale odpada znaczna część wydatków związana właśnie z analizą i to jest obniżki kosztów zarządzania to jest w ogóle coś co spowodowało że również jeżeli chodzi o fundusze aktywne nastąpiły obniżki kosztu zarządzania w skali świata i teraz mamy dwa nurty czyli z jednej strony są fundusze które zarządzane aktywnie i drugi to są fundusze zarządzane pasywnie ja uważam że oba będą się rozwijały i Oba mają swoje zalety i Oba mają swoje ograniczenia natomiast my PZU bardzo mi się podobają te fundusze czy podoba mi się ta inicjatywa ze względu na to że to jest pierwsza firma która tak kompleksowo weszła jeżeli chodzi na rynek jeżeli chodzi o fundusze indeksowe jest są fundusze btf ale to są etf-y czyli to są fundusze notowane na giełdzie natomiast to są fundusze które są które są funduszami indeksowymi czyli normalnie te fundusze można kupować na przykład na platformie jako fundusz można kupować również w TFI Czy w bankach etsy super czyli tylko trzeba mieć oczywiście rachunek w dużym aktorskim i Poprawcie mnie ale chyba w ETF trudniej efekt parasola tak czy w ogóle on nie występuje parasola tak efekt parasola występuje w tylko w tak zwanych funduszach zgrupowanych Pod jednym parasolem czyli funduszach parasolowych to jest taki twór prawny który w tej chwili tworzy jeden parasol który się nazywa funduszem a wchodzące w jego składniki nazywa się subfunduszami czyli takie pod fundusze które mają określone strategie określone bardzo podobnie jak zwykłe fundusze praktycznie one się niewiele jakby te różnice takie z punktu widzenia inwestorów są niewidoczne i one działają Pod jednym parasolem umożliwiają klientom inwestorom którzy inwestują w te fundusze zamiany między tymi funduszami czyli można zmienić jeden fundusz na drugi składać z odpowiednią dyspozycję i nie jest to transakcja która wiąże się z realizacją zysku bądź straty Czyli jeżeli wychodzimy przychodzimy z jednego funduszu na którym mamy zysk do drugiego funduszu pomimo że mieliśmy zysk to nie płacimy tego zysku podatku czyli cała kwota wędruje do drugiego funduszu i tak długo dopóki nie puścimy tego parasola czyli de facto nie sprzedamy funduszu który jest od tego parasola nie nie zapłacimy podatku może to skutkuje to tym że właściwie Jeżeli mamy taką strategię długoterminową czyli chcemy długoterminową inwestować czy pasywnie czy aktywnie na przykład przez 23-30 lat a przez 23 30 lat inwestowania poprzez taki parasol nie zapłacimy podatku To jest właśnie ta pewna charakterystyka która jest szczególnie istotna dla funduszy parasolowych a która nie występuje w innych konstrukcjach w przypadku etf-ów Czy w przypadku funduszy niezgromadzonych pod parasolem Tam każda transakcja sprzedaży czy zamiany na inny fundusz który nie jest pod parasola obarczona jest podana ta dodać tylko że infrastruktury czy te fundusze indeksowe i PZU nie są nie są jedynym parasolem na rynku praktycznie każdy tutaj firma taki parasol jeden albo i więcej Gdzie są zgromadzone fundusze natomiast inpostary się tym że to są te 16 funduszy indeksowych które mają bardzo konkretną strategię bardzo sprecyzowane łatwą do wyboru i tutaj poruszanie się między nimi jest dużo łatwiejsze niż w przypadku innych parasoli gdzie gdzie przez to że jest aktywne zarządzanie to jednak trochę inne ryzyko ponosimy parasole są w wielu funduszach to pamiętamy Tak tylko że tutaj skupiamy się na tym parasolu indeksowym Oczywiście są też inne fundusze indeksowe z innych towarów o czym mówiliśmy już na poprzednim tydzień temu dzisiaj skupiamy się konkretnie na tym parasolu na parasolu spod znaku i PZU jako że to jest nowość na fundusz.pl i rzeczywiście ten parasol jest taki już dość kompletny 16 różnych strategii No ma być czasem podobno coraz więcej tak No dobrze to generalnie wszystkie te rozwiązania indeksowe mają cechy które łączy czyli niższe koszty niż fundusze zarządzane aktywnie oczywiście można powiedzieć że są też jeszcze tefy które mają jeszcze niższe koszty tych dużych firm gdzieś tam na świecie No tak ale mamy taką różnicę tutaj nie mówię że coś jest to coś jest gorsze tylko fundusze indeksowe mają niższe koszty znacznie od funduszy zarządzanych aktywnie trochę wyższa albo wyższe od części etf-ów tych tych największych dostawców na świecie no ale mają te za to że jest parasol że jest prościej z podatkami prawda bo przy nabyciu możemy nie płacić prowizji przy parkietu właściwie to jest standard że się płaci czasami są jakieś oferty Maklerski że się nie płaci ale no ale jakoś jakoś ten Broker który koszty jak z tymi kosztami jest koszty to jest podstawy Koszt to jest oczywiście opłata zarządzanie i w przypadku imprezu to jest na poziomie 0,5%. No i to nie są wszystkie koszty które podnosi fundusz bo tam jeszcze pojawiają się związane z kosztami na przykład zawieranych transakcji generalnie lista kosztów które może ponosić fundusz jest wyspecyfikowana w ustawie i trzeba brać pod uwagę że tamte koszty mogą też trochę podwyższać koszty które ponosimy w skali roku to znaczy to jest nie tylko ta opłata zarządzania tylko te pół procent tylko tam jeszcze pojawiają się dodatkowe dodatkowe koszty Natomiast te koszty są niskie znaczy patrząc na polski rynek to te pół procent to są atrakcyjne opłaty i też oczywiście na świecie w przypadku etf-ów tych dużych No to jest kwestia skali działania tam jest po prostu tak tak duża masa pieniądza w funduszu że te opłaty mogą być niższe Jeżeli patrzymy na na tą ofertę polską No to to w porównaniu do przeciętnych opłat fundu to opłat która jest zarządzanie które są pobierane przez fundusze inwestycyjne to to jest bardzo atrakcyjny poziom Jaki wpływ na długoterminową osobę zwrotu Ma mają koszty funduszu jakie znaczenie mają koszty koszty Można by powiedzieć przy funduszach indeksowych są tym decydującym parametrem który utrudnia odzwierciedlenie indeksu natomiast zarządzający mimo że to jest fundusz pasywny to tak starałem się Tak zarządzać tą alokacją niekoniecznie odwzorowując w 100% indeks ale kogoś zostaje z różnych jeszcze innych instrumentów na przykład pochodnych które mają za zadanie między innymi właśnie utrzymać ten tą stopę zwrotu bliżej bliżej indeksu Znaczy to jest te koszty są kluczowe natomiast z punktu widzenia porównań między sobą funduszy indeksowych czy czy to etf-ów czy Właśnie takich jak inpzu to kluczowe jest porównywanie wyników funduszu do benchmarku to znaczy odchylenie się tego funduszu benchmarku jeśli mamy dwa czy trzy czy cztery fundusze indeksowe w tym na przykład ETF i każdy z nich ma jakieś koszty to ta sama analiza kosztów jest troszeczkę jeżeli popatrzymy jak one się zachowywały wobec tego samego benchmarku Załóżmy że mają taki sam no to wtedy możemy ocenić czy dany fundusz dobrze sobie radzić czy nie bo mogą być fundusze które mają trochę wyższe te koszty ale mimo to lepiej sobie razem z odzwierciedleniem benchmarku i mają mniejszy tak zwany tracking difrence to jest taka miara która określa Jaka jest różnica w stopie zwrotu między benchmarkiem a funduszem i mniejsza jest ta różnica tym można oceniać że fundusz lepiej sobie radzi z gonieniem tego benchmarku jego wyniku oczywiście koszty przeszkadzają ale różnica dwóch trzech dziesiątych kosztów między różnymi funduszami niekoniecznie musi decydować o tym czy dany fundusz lepiej sobie radzi sobie z pokonaniem indeksu czy gorzej mamy tutaj trochę pytań Już dziękujemy bardzo za to Don k wycena funduszu zazwyczaj z poprzednich 3 dni Ja nawet pięciu dni w stosunku do obecnej daty zazwyczaj po weekendzie więc na jakiej podstawie kupować chyba tylko w dni kiedy wycena jest bieżąca czy to dotyczy naszego tematu czy generalnie funduszy inwestycyjne że generalnie fundusze ale to tak ja powiem jak to działa na przykładzie na przykład na przykładzie PZU zakładając że chcemy kupić fundusz pod parasola im PZU niech to będzie akcji polskich jeżeli złożymy zlecenie przelewu zlecenie i zlecenie przelewu które trafi do TFI czyli do funduszu przed godziną przed godziną powiedzmy 16 tak uogólniając bo to jest 15:45 właściwie że trafi do tego momentu czyli fundusz odnotuje że mamy takie wpływ od nas to nabędziemy wycenie z tego samego dnia jeszcze jeżeli te pieniądze trafią później No to wycenę mamy z dnia następnego czyli najgorszym wypadku w przypadku funduszy imprezu jeżeli nabywamy je dzisiaj robimy przelew to albo kupimy je dzisiaj dzisiejszą datą wycenę albo jutrzejszą z reguły nie ma te terminy nie są dłuższe znaczy one teoretycznie zgodnie z prawem mogłyby być dłuższe ale to jest i stara się żeby to rzeczywiście było ten jeden dzień lub właśnie w dniu w dniu przelewu ze sprzedażą jest jeszcze łatwiej bo jeżeli sprzedajemy No to jeżeli złożymy do 15:45 przed w przypadku naszej platformy zlecenie sprzedaży to sprzedajemy je po tej samej wycenie po wycenie z dnia dzisiejszego która jest ogłoszone następnego dnia z reguły popołudniu Czyli to nie jest tak że kupujemy kupujemy jakby nie znając sceny nabycia czy zamieniamy czy sprzedajemy po nieznanej cenie Ale nie jest to cena która jest za dwa Czy za 3 dni są takie są takie fundusze które charakteryzują się na przykład inwestowaniem w inne fundusze jakieś tak zwane Master feedery czyli korzystają z nabywania do portfeliny funduszy tamte wyceny mogą być rzeczywiście troszeczkę dłuższe ale rzadko kiedy Rzadko w których przypadkach jest to 3 dni po prostu nabywamy to z reguły to jest 90% rynku to jest tak że nagrywamy to albo według daty dnia wysłania pieniędzy Albo dnia następnego ja tutaj tylko dodam że fundusze to nie są instrumenty do krótkoterminowych spekulacji bo faktycznie jest tak że co też właśnie mamy komentarz dokładnie w tym toniesz od szorts quiz tak znaczy i to jest to jest jakby No można można mniej więcej się zorientować jak się zmieniły ceny kursy tak i można zakładać że tam fundusz zyskał albo stracił natomiast Powiedzmy że XX dzisiaj mamy 24 złożyłem zlecenie kupna na przykład funduszu No to prawdopodobnie albo 20 będę miał wycenę z 22 albo wycenę z 23 w zależności od tego jak jak to działa najczęściej tak będzie natomiast ceny z 22 zostaną pojawią się w kup fundusz na platformie 24 ale to nie znaczy że ja 24 będę miał ceny tylko po prostu ze względu na to że wycena dokonywana przez TFI z dnia 22 pojawia się po południu 23 to fundusz pojawia się 24 rano bo wtedy już można przyjąć że większość funduszy poda wycenę więc to są takie techniczne rzeczy Natomiast jeżeli ktoś obserwuje rynki to mniej wie czy w tym czasie zeskoczy stracił natomiast podkreślam to o czym mówił Grzegorz jeżeli składam zlecenie rano 22 to wiele funduszy wielu funduszach będę miał wycenę 22 w pewnej części 23 czyli następnego dnia czyli to nie jest tak że kupię sobie na przykład jednostki za 3 dni jaki to jest też bardzo ważne i dopowiem że na stronie naszej kup fundusz na dole strony jest taka jest taki link do zakładki Gdzie jest kalkulator właśnie służący temu żeby zobaczyć O której w jakim TFI w jakim funduszu zależności od tego kiedy Wpłacimy pieniądze bądź złożymy zlecenie sprzedaży jest Realizacja według jakiego dnia wyceny to to Tutaj można znaleźć w tych przydatnych linkach ten termin z realizacji zleceń wybieramy z kupna czy to jest sprzedaż czy to jest zamiana fundusz tak i wychodzi nam wyskakuje nam data z opisem Jakie warunki muszą być spełnione żeby rzeczywiście na tą datę tą transakcję zawrzeć było jeszcze takie pytanie od od Donka również nie wiem czy tak z marżą to pytanie to jesteśmy w stanie może jesteście Ja nie jestem w stanie odpowiedzieć Gdzie znaleźć bieżące wyceny angielski na stronach MSI nie mogę znaleźć notowania MSI World commodyty producent USD index czy innych pod funduszy No niestety to nie są dane udostępniane przez MSI za darmo i rzeczywiście ograniczone jest możliwość dotarcia do tych danych z reguły jeżeli one gdzieś są No to już jakieś w postaci przerobionej w kartach funduszy jako jakieś konkretne już wyliczone stopy zwrotu a nie same notowania także no tutaj ciężko cokolwiek doradzić bo ja też nie znam takiego miejsca gdzie można pobierać takie ceny codzienne i z nich korzystać z takiego miejsca to raczej się nie znajdzie bo takie miejsca są ścigane przez MSI ponieważ oni sobie życzą całkiem sensowne opłaty za takie udostępnienie odczytu indeksu na bieżąco Natomiast w kartach funduszy Jeżeli mamy Benchmark MSI to Co miesiąc mamy ale rozumiem że chciałbym mieć online na bieżąco Podejrzewam że w jakimś końcówce bloomberga profesjonalnej za ciężkie pieniądze jeżeli ktoś takiego ma udostępnić to są kwoty kilkuset tysięcy złotych rocznie żeby móc w ogóle coś takiego pokazywać użytkownikom serwisu także nie jest to tani Tomasz pisał przed chwilą ja uważam że cena za fundusze im PZU jest dobra z uwagi na zabezpieczenie walutowe dzięki temu otrzymujemy czyste zysk zysk nie zawsze zysk pamiętajmy tak inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem fundusze te bazowe czasami idą do góry a czasami spadają Więc to nie jest zawsze czysto zysk nie czasami czysta strata może też być przecież ja to bym podkreślił to że oczywiście to zawsze można dyskutować tak Czy ta opłata jest wygórowana nie jest wygórowana czy jest mogła być atrakcyjniejsza ja zwróciłem uwagę przede wszystkim przyjmuje się że fundusze powinien powinny być opłaty niższe Zwróćmy uwagę że jeżeli Inwestor kupuje im PZU Który z pięciu obligacyjnych to nawet jeżeli to jest te fundusze które inwestują na polskim rynku to nie musi szukać kolejnych ofert jeżeli chodzi o obligacje bo obligacje mają to do siebie że mają jakiś czas życia i co pewien czas trzeba zmodyfikować ten portfel i trzeba znaleźć na rynku ofertę żeby kupić taką obligację a tutaj już mam portfel który Jest budowany przez zarządzających i ten portfel mogę utrzymywać przez następne 10-20 lat i nie interesuje mnie co się dzieje znaczy jak się zmienia skład indeksu tak czy zmieniają się w portfelu muszą się zmienić obligacje tylko po prostu robi to zarządzający więc dla długoterminowych inwestorów to ta opłata w wysokości pół procent to jest całkiem atrakcyjna opłata Tomasz pisze pisał jednak kwestie mnie niepokoi co z dywidendami od spół portfela w takim przypadku stopa zwrotu z funduszu powinna przekraczać indeks tak około na przykład 3% stopy dywidendy i Michał od razu odpisywał Benchmark indeksu to Total Return dywidendami Czyli jeżeli fundusz funduszu wpływają jeżeli ma posiada bo to jest tak że fundusz może nabywać bezpośrednio spółki do portfela może korzystać z instrumentów pochodnych bo Jeżeli nabywa spółki do portfela czyli odzwierciedla indeks poprzez Taką fizyczną replikację czyli stara się mieć to samo co ma indeks No to on korzysta na przykład z dywidend który wypłacają te spółki i Benchmark do którego się stosuje może mieć też taki sam charakter czyli to jest tak zwany Total Return czyli zgromadzone są w nim wszystkie przyrody czyli nie tylko zmiana cen akcji ale również inne pożytki płynące z posiadania akcji jeżeli on porównuje się do takiego benchmarku No to jest uczciwe tak bo on rzeczywiście sam korzysta tak jak indeks i stara się żeby rzeczywiście to było pełnozwierciedlenie w pełni dochodowego indeksu jeżeli stosuję indeks tak zwany cenowy który nie uwzględnia wypłat dywidend No to jemu jest na pewno łatwiej pobić bo on te dywidendy otrzymuje ale indeks nie widzę z tego z kolei nie uwzględnia tak na przykład WIG20 także to też należy mieć na uwadze Natomiast w przypadku impzu też te indeksy są mają charakter prawie wszystkie dochodowy poza jednym c+ który jest indeksem cenowym ale też z tego względu że ten indeks nie ma nie jest oferowany też w wersji dochodowej tylko jest po prostu zwykłym cenowym indeksem to jest chyba jedyny który taki taki charakter ma to może zbierzmy te elementy które jakoś opisują możliwość inwestowania fundusze spodnie z jednego parasola w tym przypadku inpzu fundusze indeksowe podsumujmy jak jakie te elementy powodują że jest to może być to sensowne rozwiązanie Po pierwsze popatrzymy na na ofertę to jest 16 funduszy są fundusze obligacji są fundusze akcji są fundusze sektorowe też surowcowe i to już można zbudować całkiem na atrakcyjny portfel tanio tanie fundusze w zarządzaniu czyli pół procent też jeżeli popatrzymy na na to jaki zakres oferty jest no to to pokrywa na długoterminowego inwestora to daje możliwość inwestowania zarówno na rynkach akcji jak i na rynkach obligacji i warto też zwrócić uwagę to ten ostatni punkt że to indeksy w benchmarki które dla tych funduszy obowiązują to są tefy benchmarki totalitem czyli faktycznie zarządzający mierzy się z takimi prawdziwymi dochodami z indeksu który na przykład w przypadku viq20 jeżeli to nie jest tutaj ten no to może być nawet bywało także kilka punktów procentowych różnicy na korzyść indeksu tota bardzo bardzo przejrzysta oferta liczę na to że będzie rozwijana tak znaczy tutaj ta łatwość ja jedną rzecz też uważam że za bardzo cenną w tym parasolu bardzo klarowny sposób pokazania tej oferty czyli bardzo łatwo możemy zrozumieć Na czym polega inwestowanie tych funduszy Czyli na czym polega ich co one zbycielają na jakim rynku działają jaki wynik Jakiego wyniku można się spodziewać i biorąc pod uwagę to gdzie inwestują Czyli nie ma nie powinno być przykrych niespodzianek typu że jednak zarządzający postanowiły troszeczkę inaczej skonstruować swój portfel bo zakładał że na przykład jedna ze spółek nie musi się w tym portfelu znaleźć bo nią nie wierzy żeby się okazało inaczej no to no to indeks mu ucieknie w tym wypadku wiem że kupujemy fundusz który odzwierciedla indeks jeżeli w Stanach Zjednoczonych powiedzmy standar and Pulse czy indeks tego funduszu rośnie na to wiemy że ten fundusz będzie prawie tak samo albo przynajmniej podobnie i to jest ta olbrzymia zaleta ale są dosyć klarownie nazwane dosyć łatwo je zrozumieć i to możliwość budowania strategii Na tych Na tych funduszach jest też bardzo bardzo szeroka bardzo ogromna bym powiedział bo możemy wybrać sobie poszczególne rynki takie bardziej jakby wyspecjalizowane w jakiś konkretnych inwestycjach typu spółki informatyczne czy nieruchomości czy złoto czy spółki kopalni złota Czy możemy A możemy wręcz wybrać też takie na przykład fundusz rynków rozwiniętych który właściwie reprezentuje No prawie 80% wszystkich giełd na świecie i właściwie Jeśli koniktora na giełdach na świecie będzie pozytywna będzie rzeczywiście rósł rosły ceny akcji na świecie no to dzięki temu że mamy taki właśnie fundusz który odzwierciedla większość tego świata tego tych giełd No to będziemy rosnąć z nim właśnie poprzez to że zainwestujemy tylko wtedy jeden fundusz możemy do tego sobie dołożyć jakąś część dłużną która też jest też możemy wybrać fundusze wszystkich rynków rozwiniętych czy z rynków wschodzących Czy choćby z samej Polski albo stworzyć jakiś taki mix tych produktów i rzeczywiście możemy pokryć niemal cały świat w bardzo prosty sposób kupując zaledwie 5-6 funduszy to jest olbrzymia zaleta olbrzymia ułatwienie dla ludzi którzy nie mają dużego doświadczenia którzy nie potrafią jeszcze zagłębiać się w tajniki funduszy i nie do końca rozumieją też Skąd się biorą przed wyniki funduszy aktywnych a szczególnie takich które mają charakter mieszany i typu totalitarem czy czy innego rodzaju gdzie zarządzający decyduje tak naprawdę jego umiejętności decydują o wynikach tu mamy do czynienia z funduszami tak zwane pasywnymi gdzie kupujemy Mix produktów i dodamy tylko o to żeby jakoś sukcesywnie w niego inwestować ewentualnie czasami zrobić przegląd i zrebalansować się czy coś ująć coś dodać jest naprawdę bardzo proste i cały czas poruszamy się w obrębie tego parasola nie płacąc podatku i optymalizując ale to o czym teraz mówisz to już pachnie taką aktywnością w tej pasywności bo to pasywne tak ale one nie muszą być zarządzające nie musi być wcale pasywny to znaczy może sobie te fundusze zmieniać oczywiście nie ma sensu zarządzający masz na myśli już osobę która sobie jest zarządzenie tak że buduje portal można być pasywnym inwestorem w funduszach pasywnych czyli rzeczywiście kupić portfel na początku i ewentualnie dopłacać podobno cały czas utrzymując tą samą strukturę bądź możemy sobie po prostu zmieniać te fundusze tym tą strukturę w zależności nie wiem czy od wieku naszego Czy od naszego doświadczenia czy jakieś przewidywań No to to jest dla dla ludzi właśnie dla wszystkich rodzajów inwestorów to to że fundusz jest pasyjny to nie znaczy że trzeba być tam pasywny można być również aktywnym co więcej dla może być on są bardziej przyjazne dla aktywnych inwestorów niż fundusze aktywne jeszcze Dodałbym tą tą zaletę właśnie że to jest pod parasolem bo zwłaszcza dla długoterminowych inwestorów którzy na przykład mają perspektywę 20 lat to moment zapłacenia podatku ma naprawdę duże znaczenie to znaczy jeżeli zapłacę na początku mojej przygody podatek i to Zmniejszam sobie tak naprawdę kwotę którą inwestuje w kolejnych latach później magia procentu składanego sprawia że ja zarabiam mniej to znaczy ten fundusz znaczy taki portfel który w którym nie płacę podatku on będzie miał zdecydowanie większy bonus tego tytułu że nie zapłaciłem podatku na przykład na początku mojej przygody z inwestowaniem i to warto to podkreślić że właśnie te rozwiązania ze względów podatkowych to jest No to jest atrakcyjny atrakcyjny sposób inwestowania no i tutaj Michał pisze Czyli jeśli dobrze rozumiem ochrona parasolowa antypodatkowa fundusz działa wtedy gdy wymieniamy fundusze a nie sprzedajemy i dopiero później kupujemy drugi ale tej antypodatkowa w fundusz uwaga funt fundusz Jeżeli to jest pod jednym sam kundusz to jest platforma która na której są różne fundusze różne parasole i to sam schabków fundusz nie jest parasolem bliźniaków w funduszu mamy dostęp do parasoli między innymi do inpzu i jeżeli w ramach tego tych funduszy InPostu które mają na początku ten znacznik in tak i n poruszamy się zamieniamy fundusze czy nie dokonujemy transakcji sprzedaży tylko zamiany tak długo nie płacimy podatku jeśli sprzedamy ten fundusz czyli zwykłą transakcję sprzedaży umorzenia jednostek No to wówczas jeżeli był zysk płacimy podatek ale jeżeli zamieniamy na inny fundusz inpozytu nie płacimy tego podatku a jeżeli nawet była i tak samo jakby była strata To nie tracimy tej tarczy podatkowej tylko ona pomniejszy zyski z innych funduszy i suma summarum zapłacimy mniejszy podatek u nas na analizach jest taki dzisiaj chyba opublikowany był artykuł na temat tego jak się różni właśnie inwestowanie w parasolu i poza parasolem Zachęcam do tego przeczytania potem jest bardzo dokładnie wyliczone jak wyglądałyby transakcje czyli inwestycje bez parasola versus pod parasolem przy tych samych parametrach jeśli chodzi o zyski i straty naprawdę może się okazać że mamy zysk 0% po iluś latach A zapłaciliśmy 10 tysięcy podatku powiedzmy 5% całego portfela podatku A dzięki parasolowi mamy zapłaciliśmy jedną piątą tego podatku a resztę to po prostu był zysk dlatego No to jest trudno przecenić rolę parasoli w inwestowaniu i zwłaszcza takich parasoli gdzie jest ta oferta bardzo szeroka tych w przypadku imprezy Zawsze czekałem na taki produkt na na rynku funduszy gdzie rzeczywiście parasol będzie kompletny szeroki gdzie będzie można rzeczywiście przez cały okres inwestowania długoterminowy długoterminowo inwestować w różne klasy aktywów i korzystać właśnie z tej ochrony podatkowej No dzisiaj Moim zdaniem na rynku Nie ma lepszego produktu tego typu jak właśnie PZU no i tutaj Proszę bardzo ten artykuł o którym Grzegorz wspominał na analizy pl link do tego artykułu też jest w komentarzach zachęcamy do tego żeby się wczytać i pobrać trochę więcej wiedzy o tych sprawach A może panowie jakieś przykładowe albo najprostsze albo najbardziej popularne strategie które można budować w ramach takiego parasola jak i mówimy No tutaj tutaj najprostsze strategia to jest jeżeli mówimy o rynku akcyjnym Po pierwsze to warto warto podzielić jednak taki portfel na częściachcyjną i część obligacyjną Jeżeli sam buduje taki portfel to pytanie jak bardzo chce ryzykować bo część akcyjna zazwyczaj jest zmienna Ten rok jest specyficzny 2022 specyficzna natomiast zazwyczaj jest tak że część akcyjna jest bardziej zmienna tam jesteśmy narażeni na wyższe na wyższą zmienność Czyli też potencjalnie czyli takie spadki są większe Ale w dłuższej perspektywie za to rynki akcyjne dają przeciętnie wyższe stopy zwrotu nie każdy rynek ale większość rynków czy średnia Rynkowa daje wyższe stopy zwrotu niż rynki dłużny niż rynki obligacji więc jeżeli inwestor chce mieć mocno zweryfikowany portfel akcyjny No to wystarczą mu dwa fundusze Jeżeli nie chce rezygnować z rynków wschodzących to wystarczy mu na przykład taki fundusz akcji rynków rozwiniętych i akcji rynków wschodzących i to oczywiście tam wybrać proporcje ile chcę mieć jednego ile drugiego to też jest pytanie już o to czy taki inwestor życzy sobie trochę większą zmienność bo rynki wschodzące są narażone na więcej turbulencji natomiast ten fundusz akcji rynków rozwiniętych on i tak ma bardzo dużo akcji amerykańskich bo ponad połowę no bo ten rynek jest po prostu największy No i potem przechodzimy do części dłużnej to jest znowu warto sobie odpowiedzieć na pytanie czy chcę mieć tylko Polski dług czy chcemy iść również światowy i tam najczęściej ja skłaniałbym się do takiego wyboru że na przykład takie globalne obligacje rynków rozwiniętych albo rynków wschodzących To jest coś co można traktować jako taką inwestycję o większej większym poziomie zmienności a na przykład taki fundusz który ma odzwierciedlać vibid jednomiesięczny czyli ten inwestycji ostrożnych in PZU to jest taki fundusz który będzie raczej miał niską zmienność to znaczy on będzie podążał za co się dzieje na między banku tam z pewnym odchyleniem ze względu na to że tam są obligacje i takie powiedzmy 4 fundusze to ona już to na tyle mocno zweryfikowane że zakładając jakiś scenariusz armagedonu No to praktycznie to my możemy tylko sobie dopłacać do tych funduszy to pewien czas jakąś kwotę i mieć taki fundusz prywatny fundusz emerytalny oczywiście podkreślam to nie jest tak że że to jest rekomendacja że to da w najbliższym czasie jakieś niesamowite stopy zwrotu natomiast dla długoterminowego inwestora to warto jest żeby taki inwestor sobie prześledził jak wyglądały stopy zwrotu nie w ostatnim roku z funduszy tylko na przykład za ostatnie 5 lat albo 10 lat albo 15 lat też popatrzył na to że jednak w ostatnich dwóch trzech latach w zasadzie to się zaczęło 2015 zwłaszcza w Europie że rynek długu rynek obligacji zachowywał się słabo to znaczy to wynikało z tego że były bardzo niskie stopy procentowe w którą ujemne 100% więc te stopy zwrotu za ostatnie lata na rynku długu były małe atrakcyjne Natomiast teraz już jesteśmy po przecenie czyli obligacji czyli ceny ceny obligacji pospadały za to te portfele teraz już mają trochę wyższe rentowności więc przyszłość dla rynku długu tylko nie może nie znowu nie najbliższy rok bo zawsze jestem problem że inwestorzy mówią tak Miało miało być dobrze ale w tym roku jest źle patrząc na obecne poziomy już na przykład wycenę obligacji na rynkach wschodzących patrząc na obecne poziomy wyceny obligacji amerykańskich to tam jesteśmy w zupełnie inna innych poziomach też polskie obligacje są na innych poziomach wycen niż to było paręnaście miesięcy temu i zbudowanie takiego długoterminowego portfela w obecnej chwili założeniem że nie wycofuje się na przykład w przyszłym roku tylko inwestuje taki portfel w perspektywie 10 lat to już jest portfel który jest bardzo prawdopodobne że pozwoli zarobić ile to nie wie nikt natomiast przy obecnych wycenach na rynku akcji przy obecnych poziomach rentowności obligacji to taki inwestowanie w perspektywie 10 lat i inwestowanie stale w C4 fundusze czy na przykład 5 funduszu które sobie wybrałem to jest strategia która według mnie ma szansę powodzenia rozumiane przez to że stopy zwrotu będą wyższe niż na przykład to co jest dostępne na rynku międzybankowym albo Na lokatach bankowych jeżeli mówimy o dłuższej perspektywie według mnie taka strategia Inwestycyjna ona się wybroni jeszcze dodam że ponieważ żeby nabyć jakikolwiek z tych funduszy inpozytów Wystarczy 100 zł mieć czyli można to jest takie bonus dla tych którzy rzeczywiście zaczynają nie mają dużych środków albo chcą mały małymi środkami rozpocząć te inwestycje nauczyć się czegoś to znakomite miejsce do tego żeby rzeczywiście znakomite produkty do tego żeby to zrobić czyli można zbudować ten portfel według jakiś założeń Czy choćby takich jak o których wspominał Rafał czy bardziej agresywny nieagresywny dzięki temu że będziemy obserwować też te fundusze przez jakiś czas nie wiem te kilka tygodni czy miesięcy robiąc transakcje jeśli będziemy tak uważać wystarczy mieć kilkaset złotych żeby rzeczywiście zacząć tym portfelem na tyle Aktywnie czy po prostu zarządzać czy przypatrywać mu się żeby się czegoś nauczyć i dopiero w następnym kroku można byłoby się pokusić o jakieś ewentualnie inne dołożenie innych produktów o innym charakterze bardziej złożonym Natomiast te podstawowe 16 funduszy i PZU są tak klarowne Tak czystei właśnie dzięki temu że 100 zł wystarczy żeby je nabyć Naprawdę jest to znakomity pomysł żeby rozpocząć edukację pewną na rynku funduszy i zacząć właśnie od tych funduszy to przejdźmy teraz do mówienia kilku konkretnych funduszy z tej grupy o których mówimy tutaj jeszcze było pytanie jakieś konkrety ale tak ale nie wiem czy to nie należałoby porozmawiać już przedstawicielami instytucji co też się będzie odbywało w kolejnych edycjach różnych naszych działań bo jest takie pytanie od Rafa Master 42 Jaka jest potencjalna różnica w wynikach snp-500 versus i PZU akcji amerykańskie i nasdaq vs in PZU akcji sektora informatycznego ja nie porównywałem tych potencjalna różnica tak naprawdę potencjalna różnica będzie się brała z tego na ile fundusz Benchmark który stosuje imprezę akcji amerykańskie pokrywa się z standarem Plus 500 to nie jest to nie jest dokładnie że tutaj chyba nie ma co tak próbować brnąć bo trzeba by było spytać zarządzających z którymi będziemy mieli kontakt którzy będą się pojawiać już na przykład zarządzający pan sypielak będzie w webinarze w webinarze proszę państwa w najbliższą środę o godzinie 10 webinarze kup fundusz.pl w najbliższą środę czy ja nie przesadziłem przy najbliższą środę tak webinarze który będzie tam się trzeba będzie zarejestrować już na już pojawiają się informacje Za chwilę to może jeszcze wrzucę gdzieś tam w trakcie że ten Webinar się odbędzie tam się wystarczy zarejestrować ale Rejestracja jest niezbędna żeby wziąć udział i dostać link do tego webinaru i tam być może też takie pytania tam będziemy robić rozmawiać o jednym Przepraszam jest funduszy jako przykładzie No ale też takie pytania bardzo bardzo już precyzyjne i funduszami także na pewno jeżeli ktoś będzie chciał zadać pytanie troszeczkę jest z obszaru innych funduszy na pewno na te pytania odpowiada ja jestem główny zarządzający odpowiedzialnym za No właśnie więc podejrzewam że Rafa Master by chciał dowiedzieć dokładnie tak ile taki potencjalna różnica czyli taki tracking Defence wynosi w takich funduszach No to Idźmy dalej W takim razie i przejdźmy do omówienia kilku wybraliśmy tutaj kilka funduszy do mówienia oczywiście pytania od was jak najbardziej są wskazane także o wszystkie także o inne to będziemy z tutaj przy kolejnych spotkaniach Jeżeli nawet teraz nie odpowiemy im PZU akcje rynków rozwiniętych na początek wjeżdża to jest produkt tak jak nazwa wskazuje który gromadzi w sobie aktywa znaczy który inwestuje aktywa spółki z rynków rozwiniętych głównie ze Stanów Zjednoczonych tam jest większość większość tego portfela ulokowane ja może wejdę jeszcze trochę głębiej jeszcze jedna rzecz jest taka charakterystyczna w tych funduszach inpozytu który lokują na rynkach zagranicznych to jest jak się patrzy na strukturę aktywów w karcie funduszu to występuje tam spora pozycja Polska czyli głównie inwestycje w obligacje polskie w obligacje skarbowe warto to wyjaśnić na początku to jest ta pozycja która odpowiada właściwie umożliwia funduszami zabezpieczenie się przed ryzykiem walutowym No bo żeby zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym fundusz musi jej najpierw nabyć walutę którą ulokuje w spółki i potem musi mieć zagwarantowaną zagwarantowany kurs wyjścia z tych walut czyli żeby uniknąć ryzyka walutowego żeby to zrobić to tak naprawdę jakoś tak prosto to wprost tłumacząc musi mieć transakcje sprzedaży tych walut w przyszłości i żeby to zrobić No to musi zawrzeć odpowiednią transakcję na rynku jakimś kod partnerem który mu tą transakcję umożliwi zabezpieczenie tej waluty tej tej walutowości tej ryzyka walutowego między innymi po to służą te pozycje które są w funduszu w postaci właśnie tej polskiej części Czyli jeżeli analizujemy strukturę portfela funduszy choćby tego z rynku w rozwiniętych czy akcji amerykańskich musimy zdobyć zdawać sprawę to nie to nie jest tak że on lokuje w polskiej obligacje i to jest jakiś sposób na replikację indeksu tylko tak naprawdę one służą przede wszystkim do tego żeby zabezpieczać ryzyko tutaj impreza to właśnie w tych kartach tak to wykazuje może czy nie można byłoby tego zrobić lepiej podział walutowy tak tutaj widzimy złoty mamy dolar złoty euro jen tak pozostało I to widać że środki pieniężne należności te 20% to są ponad 20%, to są właśnie to jest mniej więcej to co jest ulokowane w Polsce tam jest jeszcze jeden element że są kontrakty terminowe po prostu na akcje czyli na indeksy i to też pozwala na to żeby mieć część w złotych bo inaczej byłby problem żeby Mając taką część w złotych tak portfela żeby replikować fundusz więc tam też posiłkują się kontraktami terminowymi No i to nie oznacza że tak naprawdę my inwestujemy w Polski długu Grzegorz Grzegorz wyszedłeś tutaj tak od takiego elementu już dość Powiedziałbym dla zaawansowanych tak a ja chciałem powiedzmy na początek tak po Bożemu że im PZU akcja rozwiniętych jak ma w polityce napisane dokładnie to jest fundusz który jest oparty o co jest oparty tak Co to są te akcje rynków rozwiniętych i tutaj jest właśnie na fundusz.pl polityka Inwestycyjna To co oczywiście też w dokumentach które tutaj na dole widzicie ikonki można sobie ściągnąć karta funduszu kit i tak dalej MSI wordnet Total ten index po prostu tak Czyli jeśli chcemy chcemy zobaczyć co będzie miało wpływ na ten fundusz No to w gruncie rzeczy łatwiej więcej się dowiemy spoglądając na indeks i na jego strukturę i na stronach MSI każdy indeks ma taką zwaną kartę też swoją karta indeksu i tam tam można sporo się dowiedzieć jak ten indeks jest skonstruowany Jakie są udziały największe i co ma największy wpływ na wyniki funduszu No bo nie fundusz dąży do replikacji indeksu No to ważniejsze jest to co tak naprawdę jest w indeksie bo sam fundusz może korzystać z właśnie z funduszy instrumentów pochodnych Future czy jakiś innych i w rzeczywistości Jego struktura portfela będzie inna niż indeksu ale tak naprawdę suma summarum Ona właśnie ma odzwierciedla się indeks który który składa się z konkretnych spółek i dlatego warto na ten indeks spoglądać bardziej więcej to powie nam niż jej struktura portfela funduszu ale w struktura portfela Akurat tutaj wchodzimy w największe pozycje w portfelu to są spółki tak Apple Microsoft Amazon Tesla alfabetu alfabet United Heart excelone Johnson Johnson Joy i mogen czy jest No cóż jeżeli mówimy o akcjach rynków rozwiniętych to akurat Stany są największym rynkiem no i żeby ten indeksem jest pewnie tak trzeba to ukształtować więc zachęcamy tego żeby zaglądać też do karty funduszu oczywiście poziom ryzyka wysoki szóstka to jest to jest fundusz akcyjny który naśladuje indeksekcyjny A gdyby tak chcieć powiedzieć panowie osobie która na której to co powiedzieliśmy teraz jest zbyt skomplikowane bo już wchodzimy w jakieś właśnie struktury portfeli w jakiejś indeksy mcsci coś tam tak to jak powiedzieć co ten indek co ten fundusz robi tak znaczy ja mam taki pomysł tak no po prostu giełdy kupujesz sobie globalne giełdy rynków rozwiniętych tak jak one stracą to one stracą to ty też będziesz w tym czasie mieć na minusie A jak one będą iść do góry no to ten fundusz po prostu będzie podążał Jaki największy wpływ na jego wyniki będą miały giełdy amerykańskie bo to też trzeba dodać że to nie jest tak że to jest równy podział między Stanami Zjednoczonymi Wielką Brytanią Japonią czy krajem jakimiś z Europy tylko to jest rzeczywiście kapitalizacja tych giełdych spółek decyduje czyli ponieważ największą giełdą największe giełdy funkcjonują w Stanach Zjednoczonych No to tamtego tego tych spółek amerykańskich w tym indeksie będzie najwięcej Ale co zasady tak jak mówisz to jest zdywersyfikowany warzony kapitalizacją tych giełdych spółek indeks i największe spółki na świecie typu właśnie Apple czy te które tutaj wystąpiły w tej karcie no mają największy wpływ na jego wyniki No właśnie teraz tak rozumiem że wyniki funduszy na analizy jako fundusz są podawane netto już ale netto już po odliczeniu podatku Nie bo to jednostka jest podawana zawsze przed odliczeniem podatku Bo to każdy człowiek który inwestuje fundusz on jakby zajrzeć do tego kiedy kupi kiedy sprzeda tą samą sobie musi ten podatek wyliczyć co więcej w parasolu będąc też też inaczej się to wszystko liczy także jednostki wyceny funduszy są podawane brutto co w sensie nie jest ujęty żaden podatek ale sam musi sobie wyliczyć jeśli znamy cenę nabycia i wystawę sprzedaży No to to wiemy mniej więcej jaki mieliśmy zysk natomiast TFI w przypadku umorzenia takiego funduszu przez nas sprzedaży zaraz odprowadzi ten podatek do urzędu skarbowego Czyli jak się że tutaj Rafa Master mówi że mówisz że sam sobie musi policzyć że jesteście przekonać przed sprzedażą tak przed zamknięciem tak umożliwia bo tam mamy zestaw transakcji i wiemy po ile kupiliśmy jaka cena nabycia także to możemy sobie też chodzi mi groźnie zabrzmiało że sam musi sobie liczyć I potem się nie to efil za niego zrobi to robotę ale jeżeli tylko jeżeli sam chce się przekonać ile to będzie tak tak inaczej niż w przypadku etf-ów gdzie dostajemy informację o zysku bądź stracie załóżmy zysku który wynika z handlu w biurze maklerskim naszymi naszym portfelem na latawach natomiast podatek musimy tego sami wyliczyć i odprowadzić osobnym osobnym PITem tutaj akurat po drodze przy okazji widać wykres zachowania się tego funduszu i PZU akcje rynków rozwiniętych za 12 miesięcy minus 14,86 No bo to czasy bez na rynkach generalnie spadków a fundusz jest sekcyjny więc tutaj cudów znaczy nie ma tak że on ma zrobić coś innego niż indeksy które jest jego bazą czy data na tego funduszu jeszcze coś czy przechodzimy do następnego panowie żeby przejść dalej Chyba kolejny to jest interpretacja amerykańskie czyli właściwie tutaj niewielka chyba różnica będzie prawda co do istoty rzeczy no to nie może być dużej różnicy bo ponad połowa połowa indeksu akcji rynków rozwiniętych Czy benchmarku to są to są akcje amerykańskie i to też te duże akcje spółek technologicznych one bardzo dużo ważą i konstrukcja jest podobna po prostu tutaj odzwierciedlamy indeksem si tylko rynka amerykańskiego też Total tam czy to też patrzymy na to że to to ma być rzeczywista stopy zwrotu i w związku z tym że w przypadku rynków rozwiniętych tak jak ten poprzedni fundusz to większość rynków rozwiniętych czyli na przykład Europa też Japonia chociaż no tutaj są pewne różnice ale powiedzmy że Europa porusza się w tym samym kierunku w którym poruszają się Stany znaczy siła dynamika może być troszeczkę różna w poszczególnych miesiącach ale jak popatrzymy No to kierunek jest podobny dłuższej perspektywy różnice mogą być większe jeżeli chodzi o stopy zwrotu poprzednia Dekada to był rynek amerykański przede wszystkim natomiast ten rok już jest niekoniecznie to jest rynek amerykański ale znowu konstrukcja portfela jest pozwala zainwestować w na rynkach na rynku amerykańskim i mamy naśladować to co zrobi indeksyn co amerykańskiego czyli tutaj jeżeli były spadki w tym roku na rynku amerykańskim No to nie można oczekiwać że ten fundusz zarobi jaki że w przeciwieństwie do indeksów to Tutaj będą zyski albo te zyski straty będą mniejsze po prostu fundusz dość dobrze odzwierciedla to co się dzieje na rynku amerykańskim amerykański to też uwaga przez to też nie jest w tym przypadku ani nie wiem 500 ani jakiś inny tego typu płyn bo to jest MSI co to ten US The index Czyli to co ten też tutaj jest ważne tak że tak jak było pytanie wcześniej do dywidendy indeks jest toto Return i to jest replikowane za chwilę pokażę jakby tak porównać ten globalny który mówiliśmy wcześniej akcje rynków rozwiniętych globalny amerykańskimi to za chwilę jeszcze pokażę to właściwie można to zrobić na komputerze formy walce można kupić fundusz jest zainteresowania oczywiście wynikają będą się różniły bo jednak Stany Zjednoczone były liderami wzrostu w ostatnich latach No tak ale to mamy krótką historię dość bo same te fundusze wystartowały w 2021 roku tak w ogóle więc akurat mamy historię spadków a nie wzrostów no i tutaj akurat Widać że są bardzo podobne bardzo podobne rzeczywiście wcześniej w Stany Zjednoczone były No lepsze i to jest taki znaczy na co warto zwrócić uwagę że jeżeli chcemy mieć ekspozycję na rynek amerykański ale nie no nie chcemy mieć tych krajów rozwiniętych na przykład europejskich czy Japonii te które są jakąś tam stanowią jakąś istotną część tego globalnego No to możemy sobie kupić ten indeks fundusz i indeksowy na akcję amerykańskie i dołoży do tego to co chcemy czyli na przykład akcje polskie bądź w ogóle nic nie dokładać i skupić się tylko o tej części na akcjach amerykańskich także globalny To jest większa dywersyfikacja o inne rynki które ważą ale nie aż tak dużo żeby decydowały jakąś dramatycznie wynikach funduszu natomiast No jeśli wierzymy najbardziej w rynek amerykański drugim terminie No to możemy kupić bezpośrednio właśnie fundusz akcji amerykańskich No to teraz w takim razie Przejdźmy skoro mówimy o akcyjnych to jeszcze zostaniemy przy akcyjnych i przejdźmy do do akcji polskich im PZU akcje polskie A tutaj akurat z wigiem mam porównanie włączone żeby tutaj momencik Muszę tylko wyczyścić to co było poprzednie i już o i tutaj tak impreza tu akcje polskie i on Co on robi i ten fundusz naśladuje uwaga indeks liczony indeks liczony według wzoru 70% WIG20 Total Return plus 30% mx40 Total retarda więc punkt odniesienia Benchmark dlatego funduszy inwestorowego jest złożone z dwóch de facto z dwóch indeksów 70% 30% mx40 to nie jest Może najlepsze rozwiązanie dla funduszu indeksowego żeby składał jego indeks w tym wypadku właściwie Mix albo Benchmark składający się z więcej niż jednego indeksu to jednak utrudnia obserwacje tego funduszu bo nie mamy takich indeksów gdzieś dostępnych choćby na różnych portalach informacyjnych giełdowych gdzie wiem jaki jest Wig wiemy jaki jest WIG20 Total i Term możemy sobie to porównać natomiast No nie mamy takich indeksów 70% wiek plus 30% emvic w związku z tym to nie jest jakaś to nie jest to nie jest fajne że ten fundusz taki indeks ma natomiast można zrozumieć dlaczego taki fundusz Dlaczego taki indeks stosuje No biorąc pod uwagę to że chciałem iść do być może zreplikować trochę bliżej indeks Wik który składa się właśnie dużych spółek przede wszystkim ale i również tych mniejszych No to jakaś forma zastąpienia wigu który jest indeksem bardzo szerokim trudniej replikowanym niż WIG20 czy Empik czy eswig nawet No to stąd jest pewnie ten Mix czy żeby w tym funduszu w tym jego wynikach w jakiś sposób ważyły również małe spółki chociażby dlatego że być może te małe spółki są mniej wrażliwe na różne polityczne zdarzenia czy czy pomysły które miały w ostatnich latach na miejsce i tutaj za 12 miesięcy tutaj widać że ten tracking error nie wiem czy się czepiać czy nie wygląda Znaczy to jest taki zauważalny tak ale to nie jest Grzegorzu ja tylko powiem bo niektórzy tylko słuchają że fundusz 12 miesięcy ma minus 22 i 24 setny procent a Benchmark który Tutaj jest Tutaj włączony to nie jest Benchmark funduszu Uwaga ja wyłączyłem teraz na funduszu vick po prostu vick ma -20 44,2 punkty procentowe niższy jest ten spadek za 12 miesięcy viku po prostu tak więc też nie powinien mówić o trackinger bo to akurat nie jest ten ich Benchmark bo przypominam benchmarkiem dlatego funduszu jest 70% i 30% Empik 40 no dobrze coś jeszcze o tym funduszu akcyjnym akcji polskich czy jeździmy dalej proszę państwa patrzę pytań nie ma od was To w takim razie przechodzimy do dłużnych in PZU obligacje polskie teraz będą momencik potrzebuje żeby to włączyć Co powiecie o tym funduszu inpzu obligacje polskie No to fundusz też który ma przede wszystkim odzwierciedlać indeks tym indeksem jest tbsp to jest indeks który przez GPW jest przygotowywany i to są obligacje o stałym procedowaniu Polski obligacje o stałym oprocentowanie polskie obligacje skarbowe dokładnie o stałym oprocentowaniu i patrząc znowu tutaj na ostatni rok to dla polskiego rynku obligacji skarbowych to nie był udany rok więc stopy zwrotu muszą być ujemne Jeżeli to jest fundusz indeksowy to no to po prostu to straty były Powiedzmy że ten indeks to patrząc na deuration tego portfela to nie jest ekstremalnie ryzykowna inwestycja czyli to jest powiedzmy Tak średnie wartości jeżeli chodzi o polską krzywą polskie obligac