Inwestowanie Dywidendowe? MAŁY Zysk, Duże Rozczarowanie. Wybierz Lepsze Alternatywy! [Dywidendy: Mit i Rzeczywistość]

dywidenda dywidenda dywidenda co kocha Polski inwestor złoto małe spółki i dywidendy Wystarczy spojrzeć tylko ile odsłon mają na przykład filmy gdzie ktoś podaje strategie pod inwestowanie dywidendowe albo najlepsze dywidendowe spółki i tak dalej absolutnie ulubiona akcyjna strategia Inwestycyjna w całym naszym kraju Jeśli ktoś faktycznie już odważa się żeby zainwestować w akcje No i ciężko się dziwić bo w końcu kto nie chciałby dostawać takiej kapiącej powolutku pasywnie do portfela gotówki i nie musieć przy tym niczego samemu robić Zresztą to nie jest tylko marzenie Polaków wielu inwestorów na całym świecie wciąż wierzy że dywidendy to ważny element sukcesu na rynku Tylko czy na pewno tak jest czy faktycznie spółki dywidendowe które w przeszłości pokonały rynek osiągały to dzięki właśnie dywidend i w końcu czy inwestowanie pod dywidendy faktycznie daje lepsze rezultaty niż inne strategie A może to wszystko tylko popularny mit który zasłania inwestorom większe możliwości na rynku ostatnio nagrałem materiał gdzie pokazywałem że alternatywne podejście spółek do wypłacania swojego kapitału czy zysków czyli na przykład przez skupy akcji potrafi przynosić fenomenalne rezultaty No ale zarzucili mi tam że przecież to nie tak że dywidendy są fatalne i bezużyteczne więc w tym materiale przyjrzymy się temu tematowi jeszcze bliżej i obalimy kilka Mitów na temat dywidend a także pokażemy jak w nie inwestować i jak nie inwestować oraz jak niebezpieczne dla twojego portfela może być przecenianie ich wpływu Cześć Ja nazywam się Piotr cymcyk A to jest kanał merytorycznie o finansach znajdziesz tu masę informacji danych i analiz ważnych dla każdego kto interesuje się właśnie gospodarką giełdą finansami czy inwestowaniem a jeszcze więcej informacji które często nawet nie pojawiają się na YouTubie Znajdziesz też na portalu DNA rynków wpl i we wszystkich naszych Social mediach które gdzieś tutaj teraz latają i są też opisane w opisie tego filmu a partnerem tego materiału jest Freedom 24 Broker będący częścią grupy Freedom Holding notowanej na amerykańskiej giełdzie nasdaq dzięki któremu można zyskać nawet 20 darmowych akcji o wartości do 800 dolar każ ale więcej o tym opowiem już na końcu tego materiału zacznijmy jednak od pytania czy spółki dywidendowe radzą sobie lepiej niż inne lepiej niż rynek No i odpowiedź jak to zwykle w całym inwestowaniu bywa zależy od tego na jakie dane Patrzymy i jaką przyjmiemy tutaj perspektywę spółki płacące regularne dywidendy od dekad są trochę jak takie Volvo na rynku motoryzacyjnym może to nie jest obiekt marzeń na kryzys wieku średniego ale przynajmniej solidny samochód niezawodny i ma swoje miejsce na rynku i ma swoich odbiorców nawet nie ma ich tak mało faktycznie trzeba oddać dywidendowy spółkom że w okresach szerokich rynkowych spadków i szeroko rozumianej bessy radzą sobie one istotnie lepiej niż cały rynek kiedy większość inwestorów panikuje i sprzedaje swoje akcje to te spółki które wypłacają dywidendy często są traktowane trochę jak taka akcyjna Bezpieczna przystań no dlaczego Bo firmy które konsekwentnie od lat zwiększają swoje dywidendy to najczęściej są już duże i dojrzałe podmioty no a takich byle recesja gospodarcza Czy byle jakiś tam kryzysik nie zdmuchnie od razu z planszy przynajmniej w większości z nich dane pokazują dość jednoznacznie że w okresach bessy spółki stale zwiększające dywidendy notował średnie spadki na poziomie jedynie min 10 PR no bo to zdecydowanie lepiej niż spółki które dywidend nie płaciły te potrafiły notować wtedy straty rzędu nawet minus 29 proc zauważalna i to dość mocno różnica zwłaszcza dla inwestora który dopiero co zaczyna dlatego też spółki dywidendowe a szczególnie te regularnie podnoszące wypłaty mogą być doskonałym wyborem dla osób które w inwestowaniu szukają przede wszystkim jakiejś formy stabilizacji dają mniejsze ryzyko i możliwość korzystania z regularnych przep wpływów na konto nawet wtedy gdy reszta rynku zaczyna Walczyć o swoje przetrwanie gdy spojrzymy dalej Pod maskę tych dywidend No to okazuje się że dywidendy również odgrywają istotną rolę w długoterminowych zyskach gdyby przykładowo zainwestować w 1960 roku 10 000 dolarów w indeks s&p 500 to do 2021 roku bez reinwestowanie dywidend Czyli to co dostajecie inwestujecie z powrotem to bez tej procedury ta kwota urosły wam do 800 000 dolarów Robi wrażenie ale gdyby reinwestować wszystkie dywidendy które dostajecie czyli dostajecie i od razu na rynek dostajecie i na rynek to ten wynik byłby zdecydowanie bardziej imponujący bo wyniósłby prawie 5 milionów dolarów a to oznacza że ponad 80 proc zysku pochodziły z samej reinwestycji dywidend a nie z nominalnego wzrostu wartości akcji No i wynika z tego że dywidendy mają jakieś zenie szczególnie w długoterminowym horyzoncie są trochę jak taka siła napędowa która potrafi mocno zwiększyć stopę zwrotu z [Muzyka] inwestycji A to już brzmi super prawda No to czemu w takim razie ja jestem takim dywidendowy marudą No Problem polega na tym że dywidendy same w sobie nie są żadną magią one same w sobie nie generują wartości z powietrza jako takie to Co generuje zyski to procedura reinwestycji i w tym wypadku reinwestycja otrzymanej dywidendy bez tego jak zresztą sami widzieliście przed chwilą na przykładzie No to zostaje o wiele gorsza wartość samej inwestycji i tutaj dochodzimy do sedna sprawy Otóż drodzy fani dywidend dywidendy wbrew pozorom mogą utrudniać generowanie wartości a nie nie tylko ułatwiać jej generowanie fakt że jakaś spółka dywidendowa dała w przeszłości dużo zarobić nie wynika z tego że płaciła dywidendy to jest prawdziwy paradoks który nie jest oczywisty dla inwestorów którzy są zafascynowani tymi regularnymi wypłatami na swoje konto Otóż Kiedy firma decyduje się na wypłatę dywidendy to oznacza to że część zysków zamiast być reinwestować ari uszy i to jest z pozoru atrakcyjne rozwiązanie no które wielu inwestorom się podoba wiele inwestorów Lubuje się w tym rozwiązaniu ale to jest też rozwiązanie które w dłuższym terminie może hamować potencjalny wzrost wartości firmy John Rockefeller niegdyś najbogatszy człowiek świata też nie za bardzo przepadał za dywidendami jak nawet wspomniano w książce Tytan życie Johna rockefellera Znajdziemy tam coś takiego Nic nie denerwowało go bardziej niż dywidendy kosztem zysków inwestowane w firmę Rockefeller dobrze rozumiał że firma która reinwestuj zyski ma większe możliwości ekspansji innowacji i generowania długoterminowej wartości dla akcjonariuszy aby trochę lepiej zrozumieć ten mechanizm Przyjrzyjmy się co się dzieje gdy firma ma możliwość reinwestowanie swoich zysków po naprawdę wysokich stopach zwrotu co jeśli spółka zamiast wypłacać dywidendy będzie inwestować te środki w rozwój w ekspansję nowe przejęcia albo jakieś nowe innowacje No Otóż okazuje się że będzie ona w stanie generować wyższe zyski dla akcjonariusza potem w przyszłości Tomas felps autor książki 100 to one in the Stock Market mawiał że dywidendy to naprawdę drogi luksus ponieważ spowalniają potencjalne tempo gromadzenia kapitału jego filozofię dobrze widać na przy Ładzie na przykład sukcesu firmy constellation software i jej założyciela Marka Leonarda o którym zresztą nagrywałem osobny materiał o tutaj i naprawdę polecam go obejrzeć bo Mark jest Co prawda mało znanym inwestorem zwłaszcza w Polsce ale w ostatnich latach w dekadach nawet o wiele wiele lepszym pod kątem stopy zwrotu niż gloryfikowany u nas tak bardzo Warren buffett constellation software to firma będąca jednym z naprawdę największych sukcesów inwestycyjnych XX wieku osiągnęła imponującą stopę zwrotu wynoszącą 35 proc średniorocznie przez ponad 17 lat i bardzo dużo W tym zasługi pełnego reinwestowanie generowanych zysków zamiast właśnie wypłacania dywidend gdyby constellation płaciło rosnącą dywidendę to nigdy nie osiągnęły takiej stopy zwrotu No trochę to nieintuicyjne prawda Mark Leonard Podkreślał wielokrotnie że spółka mogąc reinwestować swoje zyski po atrakcyjnych stopach zwrotu A w przypadku constellation było to ponad 20 proc rocznie będzie w stanie wygenerować więcej wartości niż przeciętny inwestor który musiałby samodzielnie inwestować otrzymaną dywidendę No a do tego jeszcze otrzymaną dywidendę która będzie pomniejszona o podatek jeśli firma potrafi inwestować pieniądze lepiej niż akcjonariusze a w wielu przypadkach naprawdę potrafi to wypłacanie dywidendy jest po prostu bezsensowne i szkodliwe również dla siebie jako dla akcjonariusza Jeśli więc ktoś na przykład krytykuje Dino za to że firma nie płaci dalej dywidendy No to pomyślcie sobie najpierw czy bylibyście w stanie generować ponad 20 proc średniorocznego zwrotu z zainwestowanego kapitału No bo tyle Dino generuje na swoim zainwestowany kapitale w ekspansję w sumie to nawet musiałbyś generować więcej niż te 20 no bo właśnie jeszcze podatek więc jeśli nie jesteś w stanie a naprawdę większość z was nie jest w stanie [Muzyka] to znaczy że dywidendy w tym akurat wypadku nie Leżą w interesie akcjonariusza wokół dywidendowe inwestowania narosły też zresztą inne mity jednym z największych jest mit dużej stopy dywidendy i chociaż wysokie dywidendy mają swój urok No to warto zachować ostrożność i nie dać się zwieść pozorom wiele osób zakłada że Wysoka stopa dywidendy to jest taka trochę gwarancja sukcesu ekstrapolując ile to lat zajmie żeby inwestycj się zwróciła z samych tylku wypłat dywidendy no a potem już zarabiała na siebie i to jest często bardzo poważny błąd bo zanim zainwestujesz w spółkę dywidendową to warto zadać sobie kilka zasadniczych pytań pytanie numer jen Czy firma regularnie wypłacała dywidendę w przeszłości a co ważniejsze czy wartość tej dywidendy systematycznie rosła spółki które konsekwentnie zwiększają dywidendy i jednocześnie utrzymują stabilne fundamenty rzadko charakteryzują się wysokimi wskaźnikami dywidendy historycznie to właśnie takie firmy osiągały wyższe stopy zwrotu niż te które oferują wysokie stopy dywidend Dlaczego Wysoka stopa dywidendy może być równie dobrze czerwoną flagą sygnalizując naprawdę spore problemy w firmie często jest to na przykład efekt spadającej ceny akcji wynikającej Po prostu z pogarszającej się sytuacji biznesowej finansowej czy całego otoczenia i sektora w jakim działa firma nawet bez nominalnego wzrostu wypłat spadek kursu automatycznie podniesie przecież wskaźnik dywidendy No a to już może wydawać się atrakcyjne ale może być też naprawdę sporą pułapką w rzeczywistości taka firma Może na przykład wkrótce zdecydować się na obniżenie albo nawet całkowite wstrzymanie wypłat dywidend tylko po to żeby ratować swoje finanse taka sytuacja miała Zresztą miejsce w ostatnich latach wśród naprawdę wielu dużych znanych i historycznych niemalże spółek w podobną puł wpadli inwestorzy Disneya wpadli inwestorzy Intela Czy wpadli inwestorzy giganta telekomunikacyjnego at&t przyciągnęła ich wysoka stopa dywidendy ale ukryte problemy w firmach sprawiły że firmy te ostatecznie musi albo zmniejszyć wypłaty dywidend albo całkowicie z nich zrezygnować spółki o bardzo wysokiej stopie dywidendy często wypłacają większość swoich zysków akcjonariuszom nie reinwestuj wystarczająco w rozwój swojego biznesu No być może dlatego że nie mają Jak zainwestować nie wiedzą W co zainwestować i po prostu kiepsko im to idzie A to naturalnie ogranicza ich perspektywy wzrostu spowalnia proces tworzenia tej długoterminowej kuli Śnieżnej która napędza potem wam stopę zwrotu w przyszłości dlatego osobiście tak bardzo podoba mi się jak zarząd jest świadomy tego jak działa rynek i bardzo podobają mi się takie zdania jak na przykład wypowiedziane przez dyrektora finansowego InPostu tak długo jak istnieje możliwość inwestowania przez nas kapitału z lepszą stopą zwrotu dla akcjonariuszy i zwiększania wartości dla akcjonariuszy tak długo nie będziemy dystrybuować dywidendy i w przewidywalne przyszłości Gdy patrzymy na okazję na rynku i potencjał wzrostu to nie jest scenariusz dla spółki na następne co najmniej kilka kwartałów Prawda jest taka że dywidenda sama w sobie nie jest czynnikiem tworzącym wartość spółki zwiększające dywidendy zazwyczaj osiągają lepsze wyniki nie dlatego że wypłacają dywidendy ale dlatego że część niewypłacania się nawet bardziej do wzrostu ich zyskowności to właśnie rosnące zyski napędzają wartość spółki nie wypłaty tych zysków wypłata dywidendy nie tworzy wartości Tworzy ją reinwestowanie zysków w rozwój ekspansję innowacje nowe modele biznesowe a to wszystko przekłada się na długoterminowy wzrost wartości właśnie dla akcjonariuszy Zdaję sobie jednak sprawę z tego że ciężko będzie zmienić dywidendowe nawyki niektórych inwestorów dlatego jeśli już naprawdę musisz inwestować w oparciu o dywidendy No to skup się na tym żeby szukać takich które spełniają przynajmniej dwa najważniejsze według mnie warunki Po pierwsze mają stabilne wypłaty i stały wzrost dywidend spółki które regularnie zwiększają dywidendy zwykle mają Zdrowe finanse i solidny model biznesowy ten regularny wzrost dywidend wskazuje że firma potrafi i generować zyski i jednocześnie pozostawia jakieś środki na reinwestycje i rozwój No przykładami są już teraz tacy Giganci jak na przykład wia czy MasterCard które wypłacają relatywnie niskie dywidendy ale konsekwentnie z każdą wypłatą je zwiększają a po drugie fundamenty firmy muszą być naprawdę solidne zawsze analizuj wysoką stopę dywidendy w kontekście ogólnego zdrowia całego biznesu kluczowe jest aby Firma miała stabilny wskaźnik zwrotu z kapitału tak zwany Reid Co oznacza że generuje zyski w sposób efektywny i ma zdolność do reinwestowanie tych zysków dalej w swój własny rozwój w tego typu spółki możesz zainwestować Chociażby przez fundusz ETF o nazwie Wisdom Tree Global Quality dividend growth ETF On jest w dolarowy i w wersji akumulacyjnej w jego składzie znajdziesz na przykład takie firmy jak Microsoft Apple broadcom coca-cola czy Procter and gumble do kupienia takiego ETF jak i Zresztą wszystkich jakościowych dywidendowych spółek będziesz na pewno potrzebować również jakościowego konta u brokera i tu właśnie wchodzi Partner naszego odcinka czyli Broker Freedom 24 przygotował on dla was specjalną promocję dzięki której można zyskać bezpłatnie od trzech do nawet 20 darmowych akcji o wartości do 800 doar każda wśród nich znajdziesz też takie które spokojnie można zaliczyć do grona tych jakościowych spółek dywidendowych co trzeba zrobić No wystarczy założyć konto z Linka którego znajdziecie i w opisie tego nagrania i w przypiętym komentarzu potem wpłacić odpowiedni depozyt i podać specjalny kod promocyjny i już Freedom to Broker z którego ja sam korzystam zwłaszcza przy inwestowaniu na rynkach zagranicznych swoje darmowe akcje już zresztą też odebrałem i was także Do tego zachęcam No i zachęcam też do zostawienia lajka i suba pod tym nagraniem bo już coraz bliżej do 50 000 subskrybujących a stamtąd już z górki do setki możecie w tym pomóc a w tym materiale to już wszystko do zarobienia [Muzyka] [Muzyka] [Muzyka] cześć y