Musisz to wiedzieć ZANIM Kupisz Akcje! [Horyzont i Analiza Akcji]

gdy rozmawiam ze znajomymi o inwestowaniu to Każdy ma własne pomysły na co trzeba zwracać uwagę analizując inwestycje prawda jest jednak taka że każdy powinien zwracać uwagę na dokładnie te same rzeczy w tym nagraniu opowiem ci co jest najważniejsze przy inwestowaniu w akcje i podam konkretne elementy na które Musisz zwracać uwagę w zależności od tego na jak długo chcesz inwestować sam na pewno wiele razy słyszałeś że coś jest za drogie więc nie kupowania albo że jakaś spółka jest niewiarygodna i nie można ufać jej deklaracjom albo że to po prostu nie jest dziś czas na inwestowanie w akcje paliwowe bo nie wiadomo co będzie na rynku tak naprawdę analizowanie najważniejszych rzeczy które wpływają na cenę akcji powinno być uzależnione od tego na jak długo planujesz swoją inwestycję i horyzont który sobie założysz to jest absolutnie kluczowy element do odpowiedzenia sobie na pytanie czy to jest spółka Warta kupowania dzisiaj o tym że to właśnie Horyzont inwestycyjny powinien w największym stopniu determinować także całą twoją strategię inwestycyjną w zasadzie opowiadałem też już w wielu innych nagraniach nie istnieje jeden uniwersalny element na który sobie zerkniesz i będziesz w stanie regularnie zarabiać na akcjach inwestowanie to bardziej sztuka niż nauka ścisła ja nie będę dawać ci obietnic zysków chcę tylko przekazać trochę takiej ponadczasowej wiedzy która pomoże określić pewien plan działania i dzięki temu będziesz w stanie taką mam nadzieję sam ocenić Co powinno być Twoim priorytetem i właściwie od czego należy zacząć istnieją pewne czynniki wpływające na ceny akcji które są bowiem uniwersalne dla wszystkich notowanych na rynku spółek ale ponownie Wszystko zależy od zakładanego horyzontu i Niezależnie od tego jaki ten Horyzont będzie jaki cel sobie wybierzesz to tak czy czy inaczej będziesz potrzebować do realizacji solidnej platformy Ja polecam tutaj korzystanie z Freedom 24 Freedom 24 to część Holdingu Freedom Holding Corporation notowanego na giełdzie nasdaq z kapitalizacją rynkową około 5 miliardów dolarów i dzięki Freedom z którego sam korzystam możesz inwestować w wysokiej jakości spółki na długi okres wykorzystując sobie ten potencjał do ich wzrostu nieważne czy wybierzesz inwestowanie w akcje w fundusze ETF środki i tak są zabezpieczone przez tak zwany investor compensation Fund czyli icf do kwoty 200 000 EUR a jeśli nie jesteś w ogóle gotowy jeszcze na inwestowanie w akcje to też możesz skorzystać z planów oszczędnościowych które zapewniają stały dochód do 6,4 PR w euro i 8,8 PR w dolarach i tam również obowiązuje zabezpieczenie środków link do rejestracji znajdziesz w opisie tego nagrania i oczywiście w przypiętym komentarzu No więc najważniejsze pytanie na które który musisz sobie szczerze odpowiedzieć to ile czasu zamierzam trzymać inwestycje w swoim portfelu z czystym sumieniem mogę zagwarantować ci że jeśli odpowiednio Przeanalizuj jakąś firmę wyciągniesz dobre wnioski kupisz akcje po dobrej cenie to w końcu rynek się z tobą zgodzi i zarobisz nie wiem kiedy to nastąpi być może za tydzień Może za miesiąc może za trzy lata ale w końcu to nastąpi bo to wynika z bardzo prostego faktu że rynki finansowe są w krótkim terminie nieefektywne ale w długim terminie są już efektywne akcje to nie są losy na loterię ani kawałki papieru które po prostu odbijają się w górę i w dół na ekranie komputera to rzeczywiste udziały upoważniające do jakiegoś ułamka zysków danej firmy w przyszłości jeśli więc biznes będzie się w długim terminie rozwijał to kurs akcji również będzie się rozwijał No ale jeśli nie interesuje cię inwestowanie na lata to faktycznie biznes i jego fundamenty mają już o wiele mniejsze znaczenie jakie więc elementy są najważniejsze przy danym horyzoncie jako minimalny Horyzont Przyjmijmy sobie taki okres od sześciu do 12 miesięcy nie będę się odnosił do jeszcze krótszego bo kupowanie akcji na tydzień czy na miesiąc No to już jest w 100% spekulowanie i udowadnia to bardzo prosta statystyka prawdopodobieństwo dodatniej stopy zwrotu na indeksie s&p 500 w tak krótkim horyzoncie jak na przykład dzień czy kwartał oscyluje w granicach nawet 54 proc No to niewiele więcej niż rzut monetą ale Im dłuższy Horyzont tym spokojniejszy Możesz być o prawdopodobieństwo że jednak zarobisz nawet jednak w horyzoncie od 6 do 12 miesięcy w dużym stopniu spekulują okresie najważniejszy jest w takim wypadku rynkowy sentyment możesz go mierzyć analizą techniczną ankietami oceniającym nastroje wśród inwestorów wskaźnikami strachu i chciwości które są publikowane na przykład przy przez CNN czy nadchodzącymi wynikami spółek możesz też sugerować się jakimiś publikacjami danych makroekonomicznych i próbować je przewidywać do tej kategorii pasuje zasadniczo każdy element który będzie wpływał na takie impulsywne krótkowzroczne i emocjonalne myślenie inwestorów Jeśli więc planujesz trzymać akcje tylko przez te 6 12 miesięcy to właśnie te elementy te aspekty powinny być twoimi priorytetami do sprawdzenia fundamenty biznesu naprawdę nie mają znaczenia w tak krótkim horyzoncie no Poza jakimiś skrajnymi wypadkami jak chociażby wielka zmiana biznesu Nvidia którą umawiałem Zresztą przy okazji innego nagrania No dobra to teraz zwiększamy Horyzont inwestujesz na minimum rok do dwóch lat i w tym okresie sentyment rynkowy ma jeszcze znaczenie ale zaczyna już schodzić na dalszy plan znaczenie zyskuje zmiana wskaźników wyceny gdy inwestorzy będą przewidywać potencjalne nadejście recesji jak na przykład w 2020 roku to spadki na giełdach będą wynikać w dużej mierze z niższych wskaźników wycen tak zwanego re ratingu wskaźników a nie z gorszych wyników bo te gorsze wyniki Jeszcze się nie zdążyły pojawić Jeśli z kolei inwestorzy byliby zbyt optymistyczni w krótkim terminie odnośnie do jakichś wyników finansowych danej firmy No to wskaźniki wyceny mogłyby ulec lekkiemu spadkowi wywołując w konsekwencji spadek akcji wycena wskaźnikowa traci jednak na znaczeniu znowu z upływem czasu ale to nie oznacza że należy ją kompletnie ignorować Jeśli jednak planujesz inwestycje na takie na przykład pół roku Bo coś jest Nisko wycenione No to absolutnie nic jeszcze nie znaczy bo to za krótki okres żeby wycena mogła się zmienić na bazie tylko takiego czystego r ratingu wskaźników a gdy planujesz jeszcze bardziej wydłużyć swój Horyzont na przykład teraz m mówimy o inwestycjach od dwóch do pi lat no to wchodzimy w okres gdzie już cała gospodarka zyskuje na znaczeniu jeśli analizujesz sobie firmę z jakiegoś cyklicznego sektora to inwestycja w horyzoncie 2 do 5 lat powinna uwzględniać analizę cyklu w jakim dany sektor się znajduje jeśli zainwestował byś w spółkę na szczycie koniunktury No to kilka lat mogłoby nie wystarczyć na to żeby twój pomysł inwestycyjny się zmaterializować w takich horyzontach d do pi lat warto już zwracać uwagę na na przykład jakieś cykliczne biznesy jak chociażby sektory półprzewodników czy na przykład surowców No dobra a na co patrzeć gdy inwestujesz już naprawdę długo celujesz w ponad 5 lat także Jesteś naprawdę długoterminowym inwestorem No to tutaj liczy się już wyłącznie perspektywa wzrostu samego biznesu znaczenie ma kultura i jakość zarządu przewagi konkurencyjne firmy naprawdę długim okresie trudno znaleźć akcje spółek którym udało się wygenerować wartość dla akcjonariuszy bez kompetentnego i dobrego zarządu niezbędna będzie specjalna ekonomiczna Fosa która zabezpieczy spółkę przed konkurencją niezbędny jest wzrost przychodów niezbędne jest generowanie gotówki bez tego wszystkiego nie da się w długim terminie wygenerować wysokiego zwrotu na kapitale udało się to przez lata tylko jednej osobie na Wall Street ale ta osoba to Bernie madow i nie chcesz brać z niego przykładu fundamenty to najważniejsze aspekty dla długoterminowego inwestora i to na nich powinien się on przede wszystkim skupiać No w końcu w krótkim terminie rynek akcji służy do liczenia głosów a w długim służy do ważenia Jeśli więc jesteś inwestorem długoterminowym to posiadanie udziału w takiej jakościowej spółce jest znacznie większym czynnikiem wpływającym na twoje wyniki niż to czy kupiłeś je po niskiej cenie Wyobraź sobie dwa biznesy dla uproszczenia Przyjmijmy że jeden jest dobry biznes f czyli Fine generuje średnioroczną stopę zwrotu na kapitale rzędu 6 proc ale drugi biznes jest lepszy Nazwijmy go biznesem w Wonderful generuje on średnioroczną stopę zwrotu na kapitale rzędu 18 proc Jeśli spojrzymy sobie na średnioroczne stopy zwrotu przy 30-letnie więc takiej naprawdę długiej inwestycji w przypadku różnych wskaźników cena do zysku dla momentu wejścia i momentu wyjścia z inwestycji dla spółki f oraz spółki w to okaże się że czas wejścia i wyjścia w przypadku tej super spółki spółki w Wonderful ma drugorzędne znaczenie nawet trafiając w absolutnie teoretycznie fatalne momenty i kupując spółkę przy cenie do zysku równej 50 a sprzedając przy cenie do zysku równej 5 osiągamy lepszą średnioroczną stopę zwrotu niż w przypadku wejścia w biznes f czyli ten po prostu dobry przy cenie do zysku równej pi i sprzedaży przy cenie do zysku równej 10 Im dłuższy więc Horyzont tym bardziej wszystko jedno po ile kupisz spółkę o ile tylko będzie to dobra spółka pamiętaj jednak że każdy z omówionych czynników wpływa na końcową stopę zwrotu Zawsze swój udział w ostatecznym wyniku będzie mieć sentyment będą miały wskaźniki wyceny będzie miał cykl w gospodarce branży i będzie miała jakość biznesu ale zmienia się wraz z upływem horyzontu jaki sobie przyjmiesz do inwestowania waga znaczenia każdego z tych czynników i większość inwestorów błędnie podchodzi do kwestii analiz inwestycji skupiając się przede wszystkim na tym czy coś jest drogie czy tanie nawet gdy inwestują w długim terminie na inni z kolei inwestują w dobre spółki i panikują gdy tracą one na wartości po roku czy nawet po dwóch latach To jak z czasem wycena traci na znaczeniu świetnie obrazują dane z książki Investing for growth autorstwa tergo Smitha Ten autor przeprowadził analizy z wielu zdrowych fundamentalnie biznesów i przedstawił naprawdę mega ciekawe wnioski jak myślisz jaki poziom wskaźnika cena do zysku mogłeś zapłacić w 1973 roku za akcje Heinekena Pepsi Colgate L'Oreal czy Linda żeby pobić szeroki rynek akcji zastaną się nad tym przez chwilę ale większość odpowiedzi znalazłoby się pewnie w przedziale 20 no może 30 krotności wskaźnika cena do zysku mało kto odważyłby się raczej zapłacić więcej ale gdybym zaoferował akcje w 1973 roku właśnie Colgate Heinekena czy Pepsi po 50 krotności ich zysków to pewnie najpierw z miałbyś mi się w twarz a potem dopiero spytał Jak można dodatkowo zagrać na spadki tych akcji tylko że wszystkie te spółki od 1973 roku stabilnie i regularnie zwiększały swoje przychody i zyski toczyła się kula śnieżna a magia procentu składanego zrobiła swoje No i efekty okazały się być naprawdę spektakularne bo inwestorzy mogli zapłacić za Loreala i Linda nawet 200 razy cena do zysku za Colgate 120 a za Hakena 115 nawet gdybyś zapłacił dawno temu tak drogi wskaźnik dla tych spółek to i tak pobił byś szeroki rynek i to może być dla wielu szok bo inwestowanie nie kończy się na ocenie wskaźnika cena do zysku Czy jakiegokolwiek innego i wyciągania wniosków bazując tylko na nim to naprawdę naiwne patrz na fundamenty biznesu takie prawdziwe fundamenty biznesu ale pamiętaj że w krótkim okresie mogą one po prostu nie mieć żadnego znaczenia na koniec zostawiam cię z krótkim podsumowaniem tego co omówiliśmy w tym materiale dla łatwiejszego wykorzystania tego w przyszłości a jeśli chcesz wiedzieć więcej o tym jakie akurat mnie spółki interesują to też nie zapomnij podejrzeć publicznego portfela Freedom 24 w każdą ze spółek tam obecnych możesz zainwestować razem ze mną przez konto właśnie we Freedom 24 link do jego otwarcia znajdziesz oczywiście w opisie tego filmu i w przypiętym komentarzu a jeśli masz jakiekolwiek pytania odnośnie funkcjonowania tej platformy to też zadawaj je w komentarzach Nie zapomnij odwdzięczyć się też łapką w górę i subem jeśli dotrwał aż tutaj do końca tego nagrania a na dzisiaj to tyle Dzięki do zobaczenia i do [Muzyka] zarobienia [Muzyka] i