Jak interpretować RAPORTY COT? Pozycjonowanie dużych graczy na futures w praktyce | "AkcjaEdukacja" [Raporty COT i Pozycjonowanie]

Witam i zapraszam na kolejny odcinek z cyklu akcja edukacja dzisiaj o raportach Cot może być też kod niech będzie W każdym razie chodzi o raporty które publikuje commodity futures Trading commission komisja cftc A raporty Cot to dokładnie co of traders i to są raporty które widzimy na stronie komisji dla różnych klas aktywów generalnie publikują je instytucje finansowe publikują je firmy które zabezpieczają swoje transakcje na kontraktach terminowych na przykład to mogą być dostawcy jakiś produktów zbóż etc ale także są tutaj chociażby hatch fundy czyli typowi spekulanci natomiast sam raport nie wygląda jakoś przystępnie on jest tak stworzony żeby łatwo go można było pobierać do różnych opracowań ale to już na własną rękę jest oczywiście też API które możemy którym możemy sobie pobierać dane Natomiast możemy też korzystać z gotowych rozwiązań które już te dane agregujące się dowiedzieć więcej na temat tego czym są te raporty to odsyłam na stronę komisji link w opisie do tego filmu tam jest wszystko wyjaśnione w szczegółach natomiast my teraz jeszcze raz pokrótce raporty Comment of traders Cot publikowane przez cftc czyli Community futures Trading commission w USA dostarczają informacje o pozycjach różnych uczestników rynku na rynku kontraktów terminow raporty te Pomagają zrozumieć zachowanie i pozycjonowanie różnych grup inwestorów i tutaj mamy różnych raportujący Czyli mogą to być właśnie użytkownicy komercyjni czyli na przykład firmy które zabezpieczają na kontraktach terminowych na przykład ceny ropy naftowej ceny kukurydzy pszenicy walut etc ale także są to spekulanci fundusze hedgingowe więc z reguły dzielimy ich na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych niekomercyjny to są właśnie spekulanci a komercyjni to są Ci co potrzebują Futur do zabezpieczenia swoich normalnych przedsięwzięć w realnym w realnej gospodarce w realnych towarach którymi handlują na które te kontrakty są wystawione częstotliwość raporty są publikowane co tydzień w każdy piątek ale na podstawie danych z zamknięcia rynku we wtorek Czyli mamy delikatne opóźnienie więc już tutaj państwo widzą że te raporty nie służą do Day tradingu one służą do jakiegoś takiego szerszego spojrzenia na to jak pozycjonują się inwestorzy w długim terminie i faktycznie potrafią w pewnych momentach pokazywać na to że coś z długoterminowym trendem jest na przykład nie tak albo że może dojść do jakiegoś odwrócenia tego trendu albo że może dojść do krótkoterminowego tak zwanego short lub Long squizu o short squeezie jest w innym nagraniu też na tej playliście więc to też nam pomaga znaleźć tego typu instrumenty jeżeli chodzi o to co się w nich znajduje to raporty pokazują liczbę długich pozycji czyli kupna i krótkich czyli sprzedaży oraz zmiany w czasie czyli jak te pozycje się zmieniały i raport Cot może pomóc inwestorom w ocenie sentymentu rynkowego identyfikacji potencjalnych trendów oraz przewidywaniu możliwych zmian cen obserwując działania dużych graczy i teraz trzeba pamiętać o tym że to są instytucje raportujące swoje pozycje na rynku kontraktów terminowych w Stanach Zjednoczonych kropka zatem nie jest to cały cały cały rynek tylko to jest jakaś próbka więc możemy sobie przyrównać to do tego że to jest jakaś taka próbka taka sama jak robi się sondaże wiadomo jak to z sondażami raz się trafią raz się nie trafi ale generalnie wybiera się takich ludzi do do próby żeby ich odpowiedzi Jak najlepiej wskazywały odpowiedź całego społeczeństwa czyli te 1000 osób na przykład ma pokazać przekrój całego społeczeństwa i tu mamy podobnie czyli ci inwestorzy z tego rynku możliwe że nam pokazują co myśli cały rynek są jakąś taką próbką całego rynku innych danych Nie mamy dlatego na nich bazujemy i teraz albo możemy w to uwierzyć że tak jest albo po prostu stwierdzić dobrze to nie jest dla mnie bo to nie jest cały rynek To ja dziękuję za te informacje to już jest oczywiście dowolność natomiast my teraz przejdźmy sobie do tematu praktycznego zastosowania jak to wygląda Otóż w momencie kiedy nic ciekawego się nie dzieje w relacji pozycjonowanie A cena instrumentu bazowego w tym wypadku patrzymy sobie na kontrakt na euro oraz właśnie na Raport dotyczący pozycji netto bo to też jest ważne że tak naprawdę publikowane są na przykład pozycje długie i krótkie ale to nas do końca nie interesuje oczywiście może nas to zainteresować jak chcemy wejść w szczegóły dowiedzieć się czy więcej szortów Przybyło czy więcej pozycji długich przybyło na danym kontrakcie natomiast Zazwyczaj to co wszystkich interesuje to są pozycje netto czyli różnica między pozycjami długimi i krótkimi na danym instrumencie czyli czy przeważają szorty czy przeważają longi oraz jak zmienia się ich relacja już bez wchodzenia w szczegóły szczegóły też są ważne ale powiedzmy tylko w niektórych przypadkach więc zobaczmy jakie są możliwości występowania tak zwanych dywergencji między ceną instrumentu bazowego a danymi z raportu bo w zasadzie cała analiza tego raportu na na tym polega poza wyznaczaniem poziomów skrajnych czyli czy na przykład Rynek jest jakoś bardzo mocno wykupiony że nigdy tam wcześniej w historii nie był na tak wysokich poziomach Co grozi załamaniem się trendu albo czy nie był czy nie był już tak bardzo wyprzedany jak nigdy wcześniej w historii co też grozi odwróceniem trendu czyli z jednej strony raporty mogą nam mówić Czy mamy jakieś skrajne pozycjonowanie względem tego co było w historii a potem mogą nam mówić czy pojawiają się jakieś dywergencje między pozycjonowaniem a ceną instrumentu finansowego dlatego że te dywergencje mogą nam pokazać czy inwestorzy nadal ochoczo kupują na przykład tak jak tutaj kontynuację ruchu wzrostowego mamy nowy szczyt to jest wykres tygodniowy dlatego Zaznaczam to nie jest dla Day traderów tylko to są takie już naprawdę konkretne swingi konkretne długoterminowe zmiany i czy na przykład za tym nowym szczytem który tutaj mieliśmy na parze Euro Dolar podążały pozycje jeśli nie podążają pozycje za notowaniami instrumentu bazowego to oznacza że inwestorzy prawdopodobnie w nowym szczycie sprzedają swoje pozycje i dzięki temu mamy sygnał potencjalny że coś się zmienia że inwestorzy już nie kupują tego szczytu a przy okazji Jeżeli okazuje się że tutaj mamy jakieś rekordowe pozycjonowanie No to wiemy że jest szansa na długoterminowy zwrot Czyli że ten szczyt No niestety nie jest do końca potwierdzony pozycjonowaniem i takie sytuacje mogą się powtarzać możem mieć tak jak tutaj na przykład różnice między pierwszym szczytem a drugim szczytem nic się nie dzieje nowy szczyt poprzedni szczyt nowy szczyt poprzedni szczyt pozycjonowanie podąża za ceną natomiast trzeci szczyt możemy tutaj też zaznaczyć sobie typową Formację z analizy technicznej trzech wyższych szczytów nie jest już potwierdzony przez pozycjonowanie pozycjonowanie netto już nie wychodzi na nowe szczyty Co może oznaczać że inwestorzy zwyczajnie sprzedają swoje pozycje i nie chcą już uczestniczyć w tym ruchu wzrostowym nie jest on wtedy potwierdzony i oczywiście mogą pojawiać się również inne historie tutaj znowuż to samo tak Czyli wyższe szczyty niższe pozycjonowanie gigantyczny zwrot następnie na rynku to było Akurat tutaj to trwało na przykład od listopada 2013 do kwietnia 2014 długo prawda natomiast może trwać jeszcze dłużej Proszę zobaczyć tutaj różnic w pozycjonowaniu między marcem 2015 a październikiem 2016 także czasami te przetasowania w tych portfelach trwają dosyć długo ale w momencie jeżeli one się już kończą to następnie te ruchy też nie są krótkie one już są naprawdę długotrwałe i potrafią wiele na rynkach namieszać Powiedzmy że są takimi ruchami bardziej strukturalnymi i tu przykład w drugą stronę kiedy rynek sobie spada wybija ostatnie dołki czy ten dołek czy ten dołek natomiast pozycjonowanie wcale tak mocno nie spada co to oznacza To oznacza że rynek uginający się pod swoim ciężarem No jest zbierany zwyczajnie przez uczestników rynku na rynku Futur I każdy dołek jest gdzieś tam sobie podkupywanie teraz czy dokładają szorty czy nie dokładają Czy podkupić dołków to wtedy musimy wejść sobie w szczegóły raportu dotyczące pozycji długich i krótkich bo pozycje netto No mówią jedno że tutaj sprzedających dużo nie ma a cena zasuwa do dołu czyli coś jest nie tak Czyli ci sprzedający wcale w tym nie uczestniczą tak jakby cena na to wskazywała co może prowadzić właśnie do zwrotu i wtedy mamy taki potencjalny potencjalny zwrot w kursie to samo na przykład miało miejsce i teraz tworzy się aktualnie na parze euro dolar czy też na kontraktach na euro bo tutaj dokładnie patrzymy na futury na euro z chicagowskiej giełdy to samo czyli pojawia się jakiś lokalny dołek W pozycjonowaniu rośnie do góry rośnie kurs do góry wszystko się zgadza następnie mamy zejście kursu ale pozycjonowanie zejście o wiele niższe No tu już się nic nie zgadza bo mamy pozycjonowanie na spadki natomiast rynek spadać nie chce rynek się odwija robi nowy szczyt albo wyrównuje ten szczyt czy przebija ten szczyt natomiast pozycjonowanie wcale też za tym szczytem nie goni Czyli też jest coś na rzeczy że mało kto kupuje Ten szczyt A cena jest wysoko więc zaczyna się ruch w drugą stronę i teraz co robią inwestorzy zaczynają gwałtownie sprzedawać tylko znowu to ich sprzedawanie czy też zmiana pozycji netto do tak niskiego poziomu No nie prowadzi jednak kursu na zdecydowanie nowe dołki i teraz do momentu kiedy nie pojawią się właśnie te nowe minima czyli czy ten dołek na 105 czy nawet wręcz ten dołek powinien się pojawić na 0,97 bo pozycjonowanie jest taki jakbyśmy mieli mieć poziom 0,97 za chwilę to jeżeli to się nie pojawi pojawią się jakieś czynniki wskazujące na to że jednak dolar mógłby się osłabić to wtedy wiemy że to pozycjonowanie jest gigantyczne i przy takim wystąpieniu czynnika jeszcze nie wiemy czy on wystąpi przede wszystkim ale wiemy że jeżeli wystąpi to warto obserwować wtedy czy taki czynnik wystąpi to jest szansa na gigantyczny short squiz cli wielkie zamykanie tych pozycji bo po pierwsze kurs nie spadł Tak jak wydaje się przez pryzmat pozycjonowania że powinien być nisko A po drugie jak się pojawi kontra to może to wyglądać tak jak to miało miejsce chociażby tutaj kiedy kurs rósł z 107 w okolice 112 więc oprócz tej dywergencji co jest takie dosyć łatwe do zauważenia bo to jest taka sama dywergencja jak na każ wskaźniku analizy technicznej tylko że tutaj nie mamy analizy technicznej tu mamy pieniądze postawione na rynek które albo kupują szczyty albo nie kupują albo sprzedają mocnej dołki Albo ich nie sprzedają i po prostu je kupują dla zwrotu w trendzie to jeszcze mamy coś takiego można by to nazwać takim zjawiskiem effort versus result czyli wysiłek do rezultatu Jeżeli ktoś dokłada mnóstwo pozycji krótkich do tego żeby notowania spadły w tym wypadku euro natomiast euro wcale nie chce tak spadać to jeżeli on duży wysiłek w to włożył czyli duże pien pieniądze w pozycje krótkie na spadek euro ale euro nie spada no to jakie uczucie wtedy jest to jest uczucie rozczarowania czyli tak jak w życiu gdzieś podnieśliśmy jakiś duży wysiłek czy intelektualny czy fizyczny a z tej roboty za bardzo owoców nie ma to jesteśmy zdenerwowani zirytowani i w ogóle bez sensu że cokolwiek zrobiliśmy Podobnie jest na rynku jak ktoś włożył kupę pieniędzy w to żeby euro spadało euro załóżmy tego nie wiemy ale Załóżmy że jesteśmy na przykład tutaj tutaj też ktoś włożył mnóstwo pieniędzy w to żeby EUR ro spadało ono nawet nie było w stanie wybić tego dołka to może czuć się rozczarowany Jak się czuje rozczarowany zamyka pozycję kurs idzie wyżej także dwa zjawiska dywergencje w szczytach w dołkach klasyczne jak na wskaźnikach analizy technicznej i dwa Rozbieżność między szczytami i dołkami ale na zasadzie wysiłku do rezultatu i tak możemy sobie w praktyce omawiać raporty Coin of traders pos szczegóły i więcej informacji Zapraszam na stronę cftc a także do samodzielnego prześledzenia tego Jak zachowywały się ceny poszczególnych instrumentów finansowych w rezultacie do pozycjonowania inwestorów na tych rynkach serdecznie dziękuj za uwagę i zapraszam na kolejny odcinek