Czym jest GEX FLIP i czy może pomóc w handlu na spadki na SPX i Nasdaq? | "AkcjaEdukacja" [GEX Flip: SPX i Nasdaq]

Witam i zapraszam na kolejny odcinek z cyklu akcja edukacja dzisiaj o tak zwanym gex flipie gex to jest skrót od gamma exposure czyli ekspozycji gamma Gamma to jest jedna z Grek występująca na rynku opcji Dzisiaj nie będziemy sobie mówić o tym czym jest bo to można sobie doczytać natomiast jakie to ma znaczenie w praktyce Otóż gek to miara pokazująca jak pozycje opcyjne wpływają na aktywność dealerów dealerzy mają obowiązek hedgowanie staje się odwrotne i dodatkowo wzmacnia ruchy na rynku i teraz gex Flip to moment w którym gamma exposure czyli ekspozycja gamma zmienia znak z dodatniego na ujemny lub od próg ten często wyznacza poziomy kluczowe na wykresie gdzie zmienia się dynamika rynku na przykład jeśli s&p spada poniżej poziomu gdzie gek zmienia się na ujemny dealerzy zamiast stabilizować rynek zaczynają podążać za trendem sprzedają przy spadkach i kupują przy wzrostach Czyli możemy powiedzieć sobie że rynek dzieli się wtedy na takie dwa środowiska w zależności od tego jaką mamy tą ekspozycję gamma na opcjach opcje Generalnie w Stanach Zjednoczonych są bardzo bardzo bardzo popularnym instrumentem finansow w związku z tym to co się dzieje na nich ma znaczenie na to co się dzieje na całym indeksie s&p czy nzd czy na ETF Spy q kuku czy na pojedynczych akcjach i to największych spółek również opcje można powiedzieć że poniekąd rządzą amerykańskim rynkiem a że są dostępne z poziomu aplikacji Johna Smitha innych Smith w USA No to generalnie retail traderzy też potrafią nieźle namieszać dlatego że instrumenty opcyjne są no poniekąd instrumentami lewarowany wy później właśnie na wspomnianych dealerach którzy mogą być drugą stroną transakcji opcyjnej bardzo duże zakupy lub bardzo dużą sprzedaż instrumentów bazowych na rynku w zależności od tego ile sobie tam John Smith naklika tych opcji w swojej apce w związku z tym ma to kolosalne znaczenie w krótkim terminie do tego jak zachowuje się cena instrumentu bazowego No i teraz właśnie dwa środowiska czyli moment kiedy mamy gammę dodatnią tutaj uśmiechnięta buźka generalnie jest pełen relaks rynek w spokoju sobie pod jakimś tam trendem delikatnie się waha góra dół indeksy zmienności typu Wix znajdują się na Niskich poziomach nie ulegają większym wahaniom nie rosną No mogą trochę nawet spadać więc jest pełen spokój Wszyscy mają uśmiech na twarzach niewiele się na rynku dzieje niektórzy powiedzą wieje nudą Trend jest kontynuowany to jest środowisko niskiej zmienności w dodatniej gammie jeżeli gamma będzie ujemna z kolei bo tak się akurat porobiło na rynku że staje się ujemna i tej nie są ważne przyczyny przyczyny są narracją bo coś się stało ktoś coś powiedział albo wyszły jakieś dane to jest narracja Natomiast poziom gamma to poziom gamma tutaj nie ma narracji tu jest po prostu czysty rynek i pokazanie w cyferkach gdzie jesteśmy oraz Gdzie jest poziom tego tak zwanego gek Flipa konkretny poziom i nieważne co co prowadzi do jego przełamania to jest tylko narracja to później w mediach usłyszymy że o ktoś coś powiedział No to spadło ale to jest tylko narracja Natomiast jeżeli chodzi właśnie o to drugie środowisko gdzie walą pioruny to jest to ujemne środowisko gamma tak zwane High volatility jak widzimy na tym wykresie no i wtedy robi się niewesoło bo wtedy rynek zamiast wyglądać O tak Czyli tam delikatny jakiś Trend Załóżmy wzrostowy No bo w spadkowym raczej nie mamy pozytywnej gammy No to zaczyna się robić coś takiego nagle bum do dołu później może przyjść jakiś squeez na jakiś dobrych newsach bardzo szybko do góry potem na przykład bardzo szybko do dołu i tak dalej tak te trendy intraday robią się bardzo dynamiczne ale też tak jak tutaj widać to mogą być dynamiczne trendy do dołu ale też w ujemnej gammie Jeżeli dochodzi do jakiegoś pozytywnego zdarzenia mogą być bardzo mocno wyciągane te ruchy rynku ale one nie są spokojne bo dealerzy tak jak zostało to wspomniane zaczynają podążać za trendem Czyli jeżeli rynek spada to muszą sprzedawać bardziej a jeżeli rynek odbija z jakiegoś powodu bo znowu ktoś coś powiedział albo Wyszły jakieś dane to muszą kupować bardziej ale nie stabilizują rynku tylko zasuwają za trendem dlatego ten rynek staje się bardzo zmienny w górę lub w dół No przeważnie Jeżeli występuje gex Flip No to z wartości dodatnich na ujemne No to jeżeli z wartości dodatnich na ujemne ze środowiska spokojnego do burzliwe no to wtedy rynek zazwyczaj zasuwa do dołu my nie wiemy do końca ile on czasu będzie spadać do jakich poziomów będzie spadać Ale wiemy że jeżeli przełamie taki poziom to jest duża szansa że się rozpędzi w pewnym momencie intraday nowo zrobi Trend i tutaj też przykład co działo się po wyborach w Stanach Zjednoczonych chociażby bo bardzo istotnie rynek opcji mógł wtedy wpływać na to co się dzieje na tym samym na indeksie s&p 500 czy też po prostu na akcjach widzimy wykres właśnie ekspozycji gamma nałożony na s p oraz zmianę tej ekspozycji w jaki sposób ta ekspozycja stała się bardzo szybko dodatnia zaraz po wyborach z 5 na 6 listopada Mieliśmy bardzo duży skok tej ekspozycji Co oznacza że inwestorzy zaczęli bardzo mocno klikać sobie opcję Long Call w swoich apkach No i to doprowadziło też między innymi do tego że mieliśmy silne wzrosty poziomem kluczowym dla s&p 500 wtedy jeżeli chodzi o wygasanie tych opcji był poziom 6000 punktów i jak widać ekspozycja gamma zaczęła już spadać 11 12 listopada do 14 już była niższa przy czym jeszcze indeks znajdował się w rejonie 6000 punktów następnie już z 14 na 15 listopada doszło do gwałtownego załamania się cen ale też jak widać gwałtownej zmiany w ekspozycji gamma Która z wartości dodatnich przeszła na wartości ujemne i teraz jakie to były poziomy o których jest właśnie mowa czyli w jakim poziomie konkretnie s&p złamało wartość tej gammy z dodatniej na ujemną to konkretnie była mowa o poziomie 5950 punktów i teraz dlaczego to jest ważne jak wiemy jest trochę osób które lubią na przykład grać na spadki No po prostu jak wzrosło to musi spaść okej natomiast jeżeli ktoś wpadnie na taki pomysł że skoro wzrosło to musi spaść to fajnie jakby sobie na przykład na rynku amerykańskim popatrzył na taką gammę bo jego szanse bardzo mocno rosną przy szortowanie rynków w momencie kiedy mamy gamę negatywną albo Przechodzimy z dodatniej na ujemną czyli z tej pozytywnej na negatywną właśnie i jeżeli zidentyfikuj poziom tego gek Flipa to wtedy mamy większe szanse że ten szort po prostu się uda bo cała siła rynku będzie z nami a nie przeciwko nam więc jeżeli ktoś chce posługiwać się w Day tradingu na przykład jakimiś narzędziami pomagającym trochę ustalić poziomy powyżej których jest spokój poniżej których jest burza to właśnie gek Flip jest takim narzędziem i tutaj widząc poziom 5950 poniżej którego właśnie zmieniło się środowisko z tego uśmiechniętej buźki na te pioruny to rynek Proszę zobaczyć od razu na indeksie zmienności zaczął już od tego momentu tylko rosnąć i przyspieszać Czyli znowu to jest środowisko tak zwanego High volatility czyli dużej zmienności zatem Jeżeli dochodzi do zmiany pozycjonowania z pozytywnego z pozytywnej gamy na negatywną od razu prawdopodobnie zacznie rosnąć zmienność A jak rośnie zmienność No to wiadomo że instrument bazowy raczej spada też niż rośnie No i teraz mieliśmy na przykład Wixa który od momentu gex Flipa wzrósł o 19 proc przy jednocześnie spadku s&p 500 o 1,6 proc w tych skrajnych punktach to też od razu pokazuje że jeżeli ktoś ma pomysł handlu na przykład szortów na indeksach czy na akcjach i tak dalej no to w tym momencie być może lepszym pomysłem jest Long na indeksie zmienności to już jest kwestia indywidualna natomiast zazwyczaj powi być tak że jeżeli mamy g Flip z pozytywnej wartości na negatywną No to mamy wzrost indeksów zmienności bo wchodzimy w środowisko tak jak zostało to pokazane przed chwilą wysokie zmienności Więc siłą rzeczy indeks zmienności Musi rosnąć obojętnie co się stanie z indeksem s&p tak czy z instrumentem bazowym także Gdzie szukać takich informacji no i tutaj wiadomość niestety nie jest aż taka pozytywna dlatego że Przeważnie są to płatne serwisy Natomiast jeżeli ktoś chciałby używać niepłatnych serwisów natomiast może z mniejszą dokładnością wtedy da się wszystko odczytać bo jednak ktoś te dane agreguje To nie są dane które są podawane na tacy tylko trzeba mieć agregat danych z rynku opcji no to wtedy za takie agregaty i za takie usługi trzeba zapłacić oczywiście natomiast na przykład na stronie spot gamma możemy poglądowo zobaczyć mniej więcej tak gdzie ten poziom na s&p 500 wypada No i on się codziennie zmienia to nie jest tak że to jest jeden poziom na zawsze bo ekspozycja na opcjach się też ciągle przecież zmienia To jest żywy rynek żywy organizm i w kółko są te pozycje dostosowywane więc można prześledzić różnego rodzaju serwisy popatrzeć który lepszy który gorszy jeżeli kogoś to zainteresuje również Zachęcam do prześledzenia YouTube różnych kanałów które opisują właśnie gamma exposure bo my tutaj dzisiaj powiedzieliśmy sobie tylko pokrótce o tym zjawisku które może być kluczowe w Day tradingu ale też być może w pewnych warunkach może pokazać większe swingi większe trendy bo prawdopodobnie duża część odwrot nawet w dużych trendach jest powodowana gdzieś w samym szczycie jakimś geks flipem i przejściem do tejże gammy negatywnej Także dziękuję serdecznie za uwagę Zapraszam na kolejne odcinki Życzę spokojnego udanego dnia Drodzy państwo i do kolejnego spotkania i