Bitcoin i Wall Street na historycznych szczytach, a GPW… | Program "Artyści Rynków" [Szczyty Bitcoin i Indeksów]

[Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzeski I love Trading zachęcamy do subskrybowania kanału CMC Markets Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przez państw i innych ciekawych treści A w dzisiejszym programie Maciej leściorz Łukasz wardyn CMC Markets Witajcie Dzień dobry dzie dobry zaczynamy Maćku od giełdy nowojorskiej od tamtejszych indeksów a tam Eldorado s&p 500 nzd biją historyczne rekordy ostatnio ruszyły w górę spółki technologiczne które nie zawsze Jeszcze niedawno drożały No ale Hossa dotyczy także indeksu spółek mniejszych jak na skalę amerykańską mniejszych czyli Russell 2000 tak chociaż tutaj wspomniana przez ciebie s&p 500 i nzd faktycznie są w tym momencie nawet dzisiaj kolejny historyczny szczyt jest pobity na s&p 500 6080 na na Zaku prawie 21500 być może jeszcze dzisiejsza sesja w ten wynik poprawi zobaczymy jak to się będzie toczyło też wczoraj dow Jones dołączył po raz pierwszy w historii przekroczył poziom 45 000 punktów więc faktycznie dzieje się wszędzie nieco słabiej mimo wszystko dzieje się na rasel 2000 czy te spółki mniejsze trochę wolniej trochę nadg ją no niemniej też jesteśmy w okolicach tego historycznego maksimum więc potencjał na pewno jest na to żeby również wkrótce zobaczyć tym bardziej tej perspektywy akurat dla mniejszych spółek i o tym mówiliśmy wielokrotnie w kontekście choćby obniżek 100% które już rozpoczęła rozpoczął Fed i będzie kontynuował cykl obniżek to akurat Sytuacja która sprzyja a teraz jeszcze do tego doszła dodatkowo polityka taka protekcjonistyczna w Donalda trumpa który No wiadomo tutaj swoimi hasłami America First dodatkową spółką amerykańskim sprzyja akurat w przypadku russela na pewno jest to jest to istotne sam ras Zresztą on już bezpośrednio po wyborach w Stanach Zjednoczonych przyspieszył i akurat patrząc na listopad to porównując z nasdaq i z s&p 500 zakończył lepiej No bo plus 11 proc S 5 nieco słabiej No ale też oczywiście na plusie akurat w przypadku spółek tych mniejszych No bo to musimy oczywiście tego nie można porównać z małymi spółkami polskimi natomiast mówiąc o spółkach mniejszy amerykańskich mówi o tych spółkach z mniejszym kapitalizacją które mają w dużej mierze swoje biznesy skupione wokół amerykańskiej gospodarki około 80 proc przychodów tych spółek z całego indeksu rasel 2000 skupia się na działalności Krajowej Czyli to co się dzieje z amerykańską gospodarką to co się dzieje ze stopami procentowymi w Stanach Zjednoczonych ma tutaj szczególne znaczenie No akurat silny wzrost gospodarczy dodatkowo te spółki napędza i wydaje się że sytuacja w tym momencie dodatkowo jeszcze jest podkręcona przez te bardzo wysokie poziomy wszystkich innych indeksów czyli właśnie nasdaq s&p 500 i dow Jonesa Czyli widać że zwłaszcza w przypadku dow Jonesa również jest rotacja do tych bardziej tradycyjnych sektorów czyli nie tylko technologia która rynki ciągnęła przez długi czas ale również inne sektory też te bardziej defensywne ponownie są wróciły do łaski inwestorów No i podobna sytuacja jak widać spotyka spotyka jeszcze nie spotkała do końca ale spotyka russela 2000 spółki mniejsze ten poziom 2640 Czy to już jest zakres oporu No jednocześnie wyznaczone historycznymi szczytami A swoją drogą Jeżeli tak już byśmy sobie chcieli w statystykę popatrzeć to mamy w tym momencie i tak okres najdłuższy w historii russela 2000 w którym nie było osiągane ATH to ATH był osiągnięte niedawno natomiast poprzednie było w roku 20021 w przypadku s&p 500 nawet w tym roku kolejne historyczne szczyty były już już ponad 50 razy pobijanie szliśmy doszliśmy w w listopadzie no i trochę się rynek cofnął więc no na pewno statystycznie nie ma szans żeby dobić do tego co się działo i na nasdaq i na s&p 500 no niemniej z opóźnieniem ta reakcja się tutaj pojawiła natomiast na pewno właśnie Pozytywne jest to że kapitał Nie skupia się na jedynie głównych indeksach nie tylko na spółkach technologicznych i dodatkowo jest spore zainteresowanie również inwestorów indywidualnych chociaż też taka ciekawostka w zeszłym tygodniu amerykańskie stowarzyszenie inwestorów indywidualnych czy No odpowiednik polskiego stowarzyszenia inwestorów indywidualnych to jest ten aii po raz pierwszy od dawna w swoim zestawieniu wskazał na przewagę inwestorów indywidualnych nastawionych spadkowo na najbliższe 6 miesięcy to była niespodzianka no bo w większości tutaj byki rządziły w ostatnim czasie natomiast no dziś kolejna publikacja tego wskaźnika i ponownie byki są w przewadze to są nieduże różnice bo tam to co było w zeszłym tygodniu to co tydzień na koniec każdego tygodnia publikowany taki wskaźnik i w zeszłym tygodniu byków było około 37 proc niedźwiedzie nastawionych ponad 38 a teraz niedźwiedzi jest zaledwie 30 a byków prawie 50 proc czyli prawie połowa na inwestorach indywidualnych w Stanach Zjednoczonych w ciągu najbliższych sześciu tygodni sześciu miesięcy widzi szansę na wzrosty No i to jest też na pewno pozytywne w kontekście też tych mniejszych spółek tutaj inwestorzy indywidualni też mają dodatkowo coś do powiedzenia oczywiście poprzez fundusze które inwestują to może zapewnić dodatkowy napływ kapitału również do funduszy Zresztą ten ten rok jest rekordowy a fundusze też mają szansę w tym momencie zauważyć te spółki mniejsze właśnie przez pryzmat tych szans typowo gospodarczych Czyli walka trumpa z gospodarkami zewnętrznymi sprzyja gospodarce wewnętrznej No czyli to jest szansa dla dla russela No póki co oczywiście kluczowe jest wybicie ponad ten poziom historycznego szczytu czyli w okolice 2500 punktów natomiast no to wybicie No może otworzyć szansę i na na to żeby również ten indeks dołączył do grona trzech pozostałych takiej euforii jak w Nowym Jorku to na giełdzie w Warszawie Łukaszu Oczywiście nie widzimy No ale jak patrzymy na w 20 20 Total Return z dywidendami No to te trzy indeksy prezentują się nieźle I tutaj jest taka poprawa od 20 listopada można powiedzieć że wypadku wigu i wigu 20 to z analizy technicznej wynika że chyba te dwa indeksy te dwa wykresy wyłamują się z trendu spadkowego no i może rajd Świętego Mikołaja pomoże giełdzie Warszawskiej raj grudniowo styczniowy cały czas warto dodawać giełdzie w Warszawie najsłabszej jednej z najsłabszych giełd na świecie bo to to trzeba podkreślać że ten nasz wynik w tym roku właściwie na wszystkich indeksach tych głównych szerokich jest beznadziejny Ale to już było A co może być przyznam że prb dołka z sierpnia które miało miejsce w momencie gdy zmieniło się podejście na papierze do użycia broni nuklearnej przez Rosję wygląda że było fałszywe i że To spowodowało panikę jeżeli taktycznie tod wczoraj trów spadkowy to konsekwencja tego fałszywego wybicia to wygląda To bardzo dobrze bo jeżeli spojrzymy na wieloletnie wykresy to w 20 to on doszedł do poziomu wsparcia czyli tej wieloletniej linii trendu wsparcia na chwilę jął chyżej dy powrót do właśnie tego długoterminowego wsparcia i wracamy do długoterminowego trendu wzrostowego to to co teraz się dzieje właśnie przez ostatnie dwa tygodnie może być bardzo ważne w kontekście długoterminowej tutaj widzimy na wykresie w kontekście bardziej krótkoterminowym wykres był [Muzyka] wcześniej wykres był wcześniej narysowany więc jesteśmy już trochę wyżej czyli te trendy spadkowe zostały już złamane i pozostają nam teraz właśnie już walka z poszczególnymi poziomami oporu ja bym jeszcze zwrócił uwagę na ten opór który był ostatni ząbek który był przed tym całym bardzo mocnym spadkiem tam było trochę obrotu więc myślę że na tych poziomach to możemy jeszcze powalczyć wtedy sesja zaczęła się w najwyższym punkcie to jest trochę wyżej niż 2000 320 na WIG 20 więc to to myślę można obserwować co jest ciekawe że w momencie gdy rynek jeżeli jeżeli spojrzymy w ogóle na ten na ten ostatni spadek to można powiedzieć że on generalnie był bez sensu bo on siedział wtedy gdy rynek oczekiwał że już po marcu będą obniżki stóp procentowych ja cały cz mówiłem że absolutnie nie wierzę by nie odważna rpp a taka jest była w stanie decydować o obniżkach stóp procentowych z takim dużym wyprzedzeniem gdzie jeszcze sami wskazywali na to że kwiecień maj inflacja może rosnąć więc nie wierzyłem w to że na bazie tylko i wyłącznie samych projekcji będą w stanie obniżać będą w stanie obniżać Bosa No ale pewnie połowa członków powiedziała że tak że po marcu zaczniemy dyskutować większość analityków stwierdziła że już że te obniżki będą szybciej niż później ja uważałem że nie dzisiaj nagle wychodzi prezes glapiński i mówi że z uwagi na decyzj o częściowym tylko okresowym zamrożeni Energi No to w tym momencie wszystko się zmienia i dopiero w październiku będzie można wrócić w ogóle do dyskusji czyli te obniżki być może 2026 rok No to to już jest Przypuszczam że przesada szczególnie w momencie gdy Tak bardzo tak słaba jest strefa euro tam szykują się kolejne obniżki tam ma presji inflacyjne ze strefy euro po takiej wypowiedzi jak dzisiaj to prezes glapiński jest stanie zanegować swoją swoją decyzją swoim komunikatem spowodować że zanegowany będzie właściwie cały ten ruch wzrostowy który był na dolar złoty na euro złoty praktycznie na euro złoty mieliśmy prawie że spadek do tego wsparcia przy takiej konstrukcji przy takich poziomach złotego No to będzie miał bardzo dobry wpływ na kojący na na inflację więc nie będzie presji inflacyjnej ze strefy euro u nas złoty będzie mocny Czyli też będzie poprawiał te wartości i teraz czekamy w jaki sposób wojnę c No ale Załóżmy że będzie próbował ją zakończyć przez jakiś jakiegoś rodzaju interwencje słowne ni słowne na rynku ropy to też mogłoby obniżać te poziomy inflacji więc szereg tutaj jest czynniku więc wydaje mi się że tak jak zdecydowanie przesadzone było to mówienie przez prezesa że albo taki przekaz który spowodował że analitycy uzn że bardzo szybko bą tak teraz ż jest przesadzone że będą tak późno ale teraz powiedziałem że tamten spadek był bez sensu no bo według mnie był bez sensu skoro miały być obniżki stóp już od marca kwietnia to był tak krótki okres Czemu to nie rosło a teraz prezes dzisiaj mówi o tym że to się przesuwa rynkowi to specjalnie nie przeszkadza więc zawrót głowy na można się zobić zawrotu głowę natomiast Dlatego ja jestem jednak zdania że lepiej reagować niż próbować przewidywać reagowanie jest generalnie droższe No bo jest się odrobinę za późno O krok z tyłu za rynkiem Natomiast jeżeli coś pójdzie naprawdę nie tak No to tutaj nie ma tej obaw zbankrutuje pozycji czy długiej czy krótkiej może spowodować że no to będzie właśnie ten nasz ostatni raz albo będziemy później musieli wiele lat czekać aż wróci do naszych do naszych poziomów więc reagując a nie Przewidując to warto zwrócić uwagę właśnie na te długoterminowe trendy na w20 total my tam odmy się od bardzo ważnych poziomów i w tym momencie można można powiedzieć że ten trend spadkowy jeżeli utrzymamy się Powyżej tej niebieskiej linii że trend spadkowy się ta korekta się zakończyła i teraz wchodzimy w Trend horyzontalny nie będzie to od razu TR wzrostowy ale Przyjmijmy że przynajmniej horyzontalny więc inwestorzy będą mieli bycze bycze nastawienie Warto też pamiętać o tym że od czerwiec lipiec do właśnie listopada to my cały czas mieliśmy wyprzedaż drobnych akcjonariuszy drobnych inwestorów i przerzucali się na akcje zagraniczne akcje amerykańskie Czy były nadwyżki netto w akcji amerykańskich teraz trzeba zobaczyć czy na przykład po tym odbiciu które teraz mamy czy to się przypadkiem nie zmieni Więc reagując na to co się dzieje i na to co się na wykresach zaczyna zmieniać Bo o tym trzeba pamiętać no to trzeba naprawdę zacząć być optymistą co do przynajmniej co do definitywnego zakończenia tej korekty nie musi oznaczać jeszcze automatycznych wzrostów byliśmy na giełdzie w Nowym Jorku i w Warszawie także to teraz przenosimy się Maćku na giełdę do Frankfurtu przyglądamy się tamtejszą absolutne szczyty z gospodarką niemiecką jest zdecydowanie gorzej pojawiają się tłumaczenia Chyba nie do końca teraz na daks bo to już to już jest etap Window dressing strojenia okien wystawowych kiedy różne fundusze podkręcają ceny najlepszych spółek żeby mieć jak najlepszy stan portfela na koniec roku może Jakaś prawda w tym jest no bo tutaj trudno znaleźć uzasadnienie właśnie w kontekście choćby tego co powiedziałeś o stanie niemieckie gospodarki chociaż tutaj trzeba przyznać o tym też już wielokrotnie mówiliśmy że Dax to nie jest gospodarka niemiecka Dax to jest ind globalny jeżeli chcemy mieć wgląd w gospodarkę niemiecką poprzez indeks i spółki to trzeba popatrzeć na mdaa ale też odniosę się do tego co Łukasz mówił odnośnie przewidywania i bycia po właściwej stronie rynku bo to się świetnie w tym momencie można powiedzieć nie sprawdza w przypadku inwestorów działających na kontraktach na ten instrument na na index Dax spojrzałem tutaj przed chwilką na zaangażowanie na sentyment CMC Markets w tym momencie % pozycji wartości wszystkich pozycji są pozycje krótkie Wczoraj to było jeszcze 92 A dziś 92 A dziś Dax znalazł się na swoim historycznym maksimum po raz kolejny więc tutaj mamy po raz kolejny taką pionową ścianę Dax dołącza do indeksów amerykańskich będąc zupełnie innej sytuacji gospodarczej geograficznej nawet ta ekspozycja na rynek globalny w przypadku daxa jest i tak mniejsza niż dla spółek choćby technologic tam owszem Te największe spółki które ciągną mocno indeks SA alliance to one owszem działają globalnie czy też deutche Telekom poprzez t-mobile więc to to są spółki które ekspozycję globalną mają ale to nie do końca tłumaczy aż taką euforię na tym indeksie No bo faktycznie tak dane z Europy patrząc szeroko i na sektor usług na aktywność gospodarczą w strefie euro ostatnio PM przemysłowe dodatkowo jeszcze się pog klimat biznesowy tutaj patrząc na na wskaźnik ifo fatalny piąty raz z rzędu nam to spadło więc no ogólnie obraz jest naprawdę może nie nędzy i rozpaczy ale niezbyt optymistyczny i w tym wszystkim jeszcze wchodzi polityka No bo mamy Patrząc z perspektywy inwestora choćby amerykańskiego to to czy to jest są Niemcy czy Francja to wszystko ta jedna Europa ta jedna Unia Europejska Mamy kryzys gospodarczy we Francji Francja No nie ma budżetu jest problem poważny polityczny nie ma rządu w Niemczech Mamy kryzys polityczny i to są takie tematy które w tym momencie są z jakiegoś powodu przez inwestorów ignorowane Czyli widać że tut sporo spekulacji chęć jeszcze dodatkowo podbicia wyceny indeksów ale ja sobie tak przypominam było nie 10 12 lat temu jakie były jak bardzo było negatywne nastawienie do sytuacji Unii Europejskiej ze względu na problemy Grecji problemy z zadłużeniem problemy budżetowe problemy ogólnie tej gospodarki relatywnie niewielkiej w porównaniu do Niemiec i Francji pierwsza druga gospodarka Unii Europejskiej więc no tutaj w tym przypadku jeżeli cokolwiek któryś z tych z tych cegiełek wypadnie i zacznie nam się ten Europejski mur gospodarczy burzyć to może być bardzo dużo Takiego negatywnego sentymentu i wtedy byłaby ucieczka a z wysokich poziomów to to spadanie jest często bardziej bolesna więc tutaj jest sporo takich Ryzyk na które na pewno trzeba zwracać uwagę a dodatkowo to wcześniej mówiliśmy o rynku amerykańskim to że mamy nasdaq że mamy snp 500 dow Jonesa rasel który teraz dołącza na historyczne maksima No to nie może dziwić nawet w kontekście polityki tamtejszej sytuacji gospodarczej Stanów Zjednoczonych globalnego działania plus dodatkowo protekcjonizmu trumpa protekcjonizm trumpa akurat dla daxa dla spółek nawet które działają globalnie ale z dużym również zaangażowanie na rynku amerykańskim nie jest czynnikiem sprzyjającym także tu jest sporo takich czynników negatywnych więc owszem mamy ATH ale tutaj na pewno jest potrzebna w tym momencie wzmożona Uwaga bo jakieś pogłębienie nawet chęć początkowo realizacji zysków a wiadomo że w momencie kiedy rynek jest na maksy to minimalne pogorszenie sentymentu czy nawet jakaś niepewność powoduje że od razu najpierw pojawia się realizacja zysków ale potem może się pojawić chęć w ogóle jakieś głębszej korekty wychodzenia No a to byłoby w tym przypadku niebezpieczne tutaj patrząc nawet w tym momencie na najbliższe poziomy no to na pewno psychologiczna bariera te 20 000 które nam pękło ale kolejny poziom wsparcia To jest ten poprzedni opór czyli 19640 No to nam daje spory tutaj potencjał ruchu korekcyjnego no co takiej sytuacji no na pewno trzeba brać pod uwagę więc ta grupa tych inwestorów o których mówiłem czy te 85 proc która w tym momencie ma pozycje krótkie działa kontrariańskie No to w pewnym momencie widać Widać że oni liczą właśnie na taki scenariusz czyli scenariusz głębszej korekty wskutek No napędzania się takiej budowania takiej kuli Śnieżnej który mógłby się pojawić właśnie Jeżeli coś by tutaj się niepokojącego wydarzyło lub przynajmniej częściowo niepokojącego teraz mamy mówiliśmy o rajdzie Świętego Mikołaja rzeczywiście kapitał cały czas jest optymistycznie nastawiony do głównych giełd No polską niestety omija No ale to jesteśmy wśród giełd jeszcze mimo wszystko dla inwestora zagranicznego nie tą giełdą rozwiniętą jak choćby Dax No ale tutaj na daks to ryzyko korekty też jest zdecydowanie większe niż na innych indeksach które są na ATH wracamy na giełdę warszawską przyglądamy się Łukaszu indeksom spółek średnich i mniejszych mwi 8 one zachowują się no w ostatnich miesiącach w dużym stopniu podobnie jak Wig czy WIG 20 sporo tym dwó wskaźnikom brakuje do szczytów z maja i lipca chociaż ostatni miesiąc jest niezły zwłaszcza dla mwig 40 no jednak jest jedna zasadnicza różnica w zachowaniu te indeksy nie wyznaczyły nowego dołka tak tak jak zrobił to w2 jeżeli się oczywiście okaże że to było fałszywe wybicie i przejście przez ten sierpniowy dołek na wi2 No dobrze to to to nie powinno aż tak szkodzić sytuacji tak jak mówiliśmy sytuacji technicznej natomiast tutaj jeżeli chodzi o mwi 40 s to to wręcz przeciwnie tu mieliśmy zdecydowanie wyższy dołek więc tutaj technicznie sytuacja wygląda lepiej to trochę wynika z tej o wiele niższej płynności tych luk które się pojawiają No bo jak w sierpniu Mieliśmy ten krach w Japonii to po prostu brak płynności i Luki spowodowały że na poszczególnych spółkach że te indeksy tak mocno się obniżyły no ale przecież w tym dniu paniki te tej lokalnej paniki na wg2 No nie było miło również na tamtych indeksach a jednak inwestorzy wytrzymali i pomimo naprawdę tamte fre są naprawdę niskie udało się to utrzymać więc sytuacja techniczna w krótkim terminie o wiele lepsza jest no bo ten mamy wyższy dołek wyznaczony w długim terminie też to lepiej wygląda do tego na na migu Warto zwrócić uwagę że taki RGR o widać tutaj przez ostat od początku listopada klasyczny odwrócony RGR z linią szyi na poziomie 6 100 no więc jeszcze tutaj tego przynajmniej minimalnego zapasu jest sporo i teraz Zwróćmy uwagę na taką ciekawą konstrukcję Mieliśmy ten dołek sierpniowy teraz w listopadzie dużo wyższy dołek to jest pozytywne później od początku listopada stworzył nam się ten RGR Zobaczmy że on jest gdzieś tam pomiędzy 5850 a 61 Czyli według kanonów przynajmniej 250 punktów to był ten min byłby ten minimalny zasięg według prawideł analizy technicznej Czyli to już nam daje 6350 wtedy jesteśmy już powyżej kolejnych dwóch poziomów oporu i tak dalej i tak dalej więc no na razie te krótkoterminowo bo jeżeli spojrzymy na stopy zwr na przykład dzisiaj to nie błyszczą te nie błyszczą te indeksy Lepszy jest o wiele wg 20 natomiast technicznie z takim potencjałem długoterminowym to te to te indeksy ciekawsze rzeczy pokazują na na wykresach i to samo właśnie dotyczy sgu pamiętajmy też o tym że no tutaj już jest większy udział inwestorów indywidualnych z Polski których jest bardzo mało więc te indeksy też zaczynają rosnąć trochę opóźnieniem gdy jest większa pewność inwestorów indywidualnych i tych również w funduszach co Co powoduje spóźnione zakupy akcji tego na razie nie widać z długoterminowo lepsza sytuacja techniczna niż na wi20 to teraz waluty Ale zaczynamy od krypt waluty Maćku czyli od bitcoina który jest bohaterem nocy ze środy na czwartek z 4 na 5 grudnia No bo wtedy właśnie w nocy czasu polskiego stało się Bitcoin zaczął kosztować więcej niż 100 000 dolarów Niektórzy twierdzą duże znaczenie miała decyzja trumpa który chce na stanowisko szefa komisji papierów wartościowych i giełd powołać zwolennika kryptowalut znaczenie miała wypowiedź szefa fedu który o bitcoinie wypowiedział to cyfrowe złoto No może znaczenie też ma fomo czyli taki strach przed pogrzebaniem pogrzebaniem szansy na wielki sukces finansowy Bo niektórzy kupują Dlatego że inni kupują tak takie pozostanie na peronie kiedy Pociąg odjechał trochę trochę jest w tym w tym prawdy No zresztą bohaterem był nocy ale bohaterem jest ciągu dalszym bo w tym momencie nagrywamy nasz program Bitcoin jest już po 103000 ponad 103 i500 więc no cały czas ten ruch w górę jest napędzany też częściowo przez inwestorów indywidualnych ale o ile w latach ubiegłych przed 2020 jeszcze trzecim końcem 2023 latach wcześniejszych w pandemii to głównie ulica napędzał bitcoina to tak ten rajd ostatnich miesięcy No to już jest napędzany przez instytucje przez fundusze ETF więc no mam instrument który No jeszcze niedawno był traktowany jako taka alternatywa jako egzotyka No w tym momencie już jest traktowana jako poważniejsza klasa aktywów ale to wszystko nie tłumaczy Oczywiście ceny 100000 dolarów za za jednego bitcoina No bo jakie tutaj są w tym fundamenty No to zupełnie inny temat Najważniejsze jest to że rynek faktycznie chce taką cenę płacić za za bitcoina No i z tym walczyć nie ma co bo tutaj jeżeli tak tak to wygląda to to rzeczywiście efekt fomo też się pojawia i to może sugerować bo poprzednie te takie kamienie milowe Kiedy były osiągane czyli istotne poziomy na które rynek czekał który przez który długi czas rynek nie mógł cena nie mogła pokonać to następowało takie jeszcze podciągnięcie w górę po którym dopiero po pewnym czasie następowała korekta teraz ten poziom 100 000 on był testowany nawet nie był testowany do niego rynek nie doszedł natomiast podchodził pod 100 000 tam 99 tyscy czy też 99 z drobnym haczykiem bo te haczyki akurat w przypadku bitcoina No tutaj mówimy o różnicach rzędu kilkuset dolarów ale to dla dla tej wyceny nie ma znaczenia tutaj ta zmienność przy tych istotnych poziomach się utrzymywała No regularnie podaż robiła swoje No teraz kiedy ten poziom został pokonany No to 100 000 z kolei może nam stanowić istotne wsparcie które będzie bronione no tym bardziej że coraz więcej inwestorów się w tym momencie po to może po to może podpinać No a jeżeli do tego mamy jeszcze takie fundusze jak blackrock fidelity one czy te oparte na kryptowalutach fundusze dodatkowo jeszcze przyciągają kapitał inwestorów No to mamy całkiem pozytywny klimat i właśnie to co wspomniałeś Paul Atkins który został no namaszczony na razie nie może mianowane ale namaszczony na przewodniczącego sek amerykańskiej komisji papierów wartościowych daje pewno taki poczucie być może bezpieczeństwa że nie będzie zakus regulacyjnych przez najbliższą tą kadencję czy przez kolejne kilka lat 4 lata i to akurat jest spory spory pozytyw bo te obawy co do regulacji rynku kryptowalut były jednym z istotnych elementów które mogłyby ciążyć rynku rynkowi kryptowalut No w tym momencie ten czynnik ryzyka nam się nieco zmniejszył czyli pozostają oczywiście kwestie tutaj jeszcze Chin ogólnie sentymentu No bo to sporo w tym jest sentymentu i i napływu kapitału niemniej No ten 100 000 w tym momencie pokonane no to znowu Tak patrząc historycznie jeżeli liczymy że te wzrosty kilkuprocentowy to w tym momencie te kilka procent 10 PR wzrost to nam daje kolejny poziom który już się pojawia dzisiaj Przeglądałem w Media różne społecznościowe to 110 000 jest wymieniane jako ten Pewniak tak no to to jest niebezpieczna trochę sytuacja w momencie kiedy właśnie to fomo powoduje że tak dużo ulicy inwestorów osób które właśnie skupiają się wokół mediów społecznościowych aż tak mocno od tego Pro No bo w momencie kiedy ten duży kapitał też czyli fundusze inwestycyjne z kolei które napędzał aż tak bardzo zaczną się wycofywać czyli właśnie już tej uznanej przez siebie klasy aktywów czy już nie jakieś egzotyki gdzie mały kapitał wchodzi tylko już tutaj duży kapitał No to też nam powoduje ryzyko zwiększonej korekty i to biorąc pod uwagę jaka zmienność się utrzymywała na różnych kryptowalutach to jest ryzykowne A jakby samym faktem potwierdzającym w tym momencie bardzo dużą duże ruchy spekulacyjne na kryptowalutach są dodatkowo jest popyt na altcoiny gdzie mamy wzrosty w ciągu jednej sesji na niektórych kryptowalutach rzędu 2025 PR czyli coś czego nie obserwowaliśmy od pandemii właśnie tak takie gigantyczne zainteresowanie bo nawet wejście etfów na początku roku na bitcoina potem na etherium aż tak dużych ruchów nie powodowało jak mamy w tym momencie więc znowu mamy ciekawą sytuację trochę takiego owczego pędu No niemniej umiarkowanie uzasadnionego jeszcze jest jedna sytuacja nie do końca mi się chce w to wierzyć że Bitcoin stanie się walutą rezerwową Stanów Zjednoczonych natomiast taki też takie są oczekiwania części rynku więc wokół tego jeszcze dodatkowo toczy się gra jeżeli by to wszystko zawiodło No to musimy liczyć się z tym że korekta też mogła być w takiej sytuacji bolesna To teraz o walutach jednak bardziej rzeczywistych zajmujemy się Łukaszu euro dolarem jak jeszcze nie były znane wyniki wyborów prezydenckich w Stanach zjednoczon No to za euro płacono dolara i 9 centów jak już było wiadomo a dosyć szybko stało się jasne że wygrał te wybory Donald Trump No to zobaczyliśmy w krótkim czasie zjazd eurodolara do 103 jest teraz 105 mniej więcej ale jest wiele też takich prognoz że będziemy zmierzali jednak w stronę parytetu tej proporcji 1 do1 a może nawet z euro będzie kosztowało mniej niż jednego dolara chociażby dlatego że zapewne Europejski Bank Centralny będzie szybciej bardziej radykalnie w najbliższym czasie obniżał stopy procentowe niż Fed No właśnie jak jeszcze nie były znane wyniki wyborów to mówiąc szczerze nie widziałem powodów dlaczego to euro miałoby zdecydowanie długoterminowo rosnąć w stosunku dolara No bo tak jak powiedziałeś te wszyscy tego oczekiwali że to strefa euro będzie bardzo mocno obniżał stopy procentowe a nie Stany Zjednoczone Gdzie jest wzrost gospodarczy bo ostatnie kilkanaście lat Może trochę przesadziłem ale jednak pokazały że strefa euro absolutnie pod względem konkurencyjnym nie ma nic do zaoferowania w stosunku do Stanów Zjednoczonych Czy Chin i jedyny sposób w jak jest w stanie rozhulać chociaż to może jest bardzo złe określenie popchnąć leciutko swoją gospodarkę bo na więcej siły nie ma no to jest poprzez bardzo mocne obniżki stóp procentowych pamiętajmy że przecież mieliśmy w strefie euro ujemne stopy procentowe i one nawet nie stworzyły jakieś gigantycznych wzrostów PKB więc to przy braku konkurencji to czeka czekało strefę euro a po wyborach Stanach Zjednoczonych No to wszystko jeszcze przyspieszyło według mnie długoterminowy Trend tak naprawdę się nie zmienia cały czas dla dla euro nie wygląda dobrze ale w krótkim terminie No być może już najgorsze jest za nami tam gdzie te stopy poszły poniżej 104 No to było było to totalne właśnie zejście tych pozycji krótk eurodolar jest sporo a widzimy że powolutku jakiś taki odwrócony RGR się tworzy na wykresie z tym pierwszym poziomem oporu Aż nie chce mi się wierzyć żeby żeby tak się nie stało Nie chc powić że rynek tego nie spróbował żeby tak się nie stało że nie naruszyły tej linii oporu i w związku z tym właśnie te wszystkie krótkie najbardziej nielojalne krótkie pozycje na euro dolarze będą się w popłochu zamykały No ten RGR nawet odwrócony jeżeli by się zaczął materializowanie z d i pół figury zasięgu więc to na dzisiaj to jest to jest całkiem sporo to jest to jest scenariusz jak najbardziej realny w krótkim terminie to powinno też wielu aktywom pomóc to pamiętajmy o tym czy czy złoto które generalnie mimo wszystko jest bardzo silne czy wiele innych rynków surowcowych to to powinno czy rynki rozwijające też mimo wszystko no bo to to by przekładało się na jakąś tam chwilową przynajmniej słabość dolara to w krótkim i średnim terminie co jest bardzo ważne Natomiast w długim Ja tutaj cały czas nie widzę jakiegoś przełomu ciekawe są różne spostrzeżenia po wyborze Donalda trumpa takie właśnie optymistyczne ale wydaje mi się że Absolutnie niczym nieuzasadniony optymizm że to co się dzieje ta deregulacje które będą się działy w Stanach Zjednoczonych to przyspieszenie które biznesowe przy obecności mniejszych regulacji na Bliskim Wschodzie ten ten atak konkurencyjny z Chin że to spowoduje właśnie przemyślenie kwestii nadmiernych regulacji w Unii Europejskiej tak to są te chur optymistyczne podejścia niestety Kompletnie tego nie podzielam bo no ta masa urzędników w Unii Europejskiej według mnie przynajmniej ta ta część to pokolenie które teraz jest nie zmieni swojego zdania tutaj naprawdę musi pójść w strefie euro bardzo mocny kryzys wst który będziemy widzieli we wzroście bezrobocia żeby jakieś jakieś kroki deregulacyjnej przyszłości dla eurodolara w krótkim terminie to na wykresie zaczyna coraz fajniej wyglądać przenosimy się na chwilę na rynek surowców Maćku dokładnie na rynek gazu gdzie ten surowiec nie jest tak tani na przykład jak był w lutym tego roku ostatnio zobaczyliśmy ruchy w górę No ale nie jest też tak drogi jak wtedy kiedy mieliśmy szczyty a to był rok 2022 tak no 2022 tam w okolicach nawet 10 dolarów znalazł się gaz Tak patrząc szeroko na wykres w horyzoncie tygodniowym No to wręcz to co się dzieje przez ostatnie yyy No półtora roku wygląda wręcz na taką szeroką konsolidację natomiast no to jest Szeroki zakres bo pomiędzy tutaj mamy 1,60 a 3,50 nam się ten yyy rynek poruszał No w tym momencie y zbliżając się już do tej górnej granicy tego szerokiego ruchu bocznego yyy No ale już w przybliżeniu Jeżeli patrzymy na krótszy Horyzont czasowy na wykresie dziennym No ta sytuacja jest z koła inna widać że te ruchy i zmienność jest y całkiem spora iś mogli spojrzeć właśnie na ten wykres bo też ciekawie widać jak to jak to się kształtuje w tym ostatnim czasie bo mieliśmy takie podejście w okolice TR dolarów po czym rynek się cofnął w tym momencie jesteśmy 2 280 to lepiej widać Właśnie na tym wykresie dziennym I co napędza No między innymi oczywiście pogoda mię innymi J czynników czyli zbliża się okres zimowy No patrzymy na prognozę jak ona się będzie kształtowała w najbliższych najbliższym czasie No bo też od tej pogody zależy jak szybko będą opróżniane magazyny zapasy europejskie w ostatnim tygodniu spadły o ostatn dwóch tygodnia spadły o 11 proc I to właśnie na skutek obaw o zwiększenie o większe zapotrzebowanie i gorsze gorszą nieco pogodę A takie taki spadek dwóch tygodni dwóch miesięcy a taki spadek w ciągu dwóch miesięcy to jest najgłębszy spadek taki sezonowy od 2021 roku czyli właśnie od tych tych okresów też dużych ruchów na na ropie na na gazie a tutaj Patrząc z perspektywy samego zapotrzebowania no to na pewno kluczowe są bo za większość konsumpcji gazu ziemnego odpowiada Ameryka Północna Europa i Północna Azja a tam właśnie prognozy są no relatywnie niepokojące Nie można powiedzieć że tutaj jest jakieś ataki zimy istotne natomiast odbiegają średnie prognozowane od średnich z lat ubiegłych No to może spowodować że jeszcze te magazyny będą pustoszył A właśnie uzupeł często takie przyspieszone powoduje że dodatkowo popyt się wzmaga więc no tutaj w tym momencie biorąc pod uwagę że jeszcze jesteśmy technicznie w okolicach tego wsparcia 280 trochę od niego odbili nieco wyżej rynek się znajduje ale cały czas w jego okolicach No to może nam powodować dodatkową taką presję ze strony popytu także jest tutaj na pewno ciekawa ciekawa sytuacja więc obserwujemy nie tylko same prognozy z które gdzieś tam się pojawiają w różnych portalach ale samodzielnie można też patrzeć na prognozę pogody bo one są właśnie te prognozy które się pojawiają w portalach są konsekwencją często prognoz pogody ten rynek akurat jest tutaj pod tym względem bardzo przewidywalny pod oczywiście kątem takim spekulacyjnym krótkoterminowym gdzie takie sygnały są często bardzo nerwowo odbierane więc warto na pewno na to zwracać uwagę w najbliższym czasie No i w tym momencie póki co obserwować J poziom 280 jako ten istotny najbliższy poziom wsparcia prognozy pogody chyba nie są aż tak ważne przy analizie tego co się dzieje na rynku walutowym wracamy na ten rynek Łukaszu przyglądamy się sytuacji złotego mówiliśmy już zresztą o złotym mówiłeś o złotym przy okazji omawiania tej tego zmian tej zmiany stanowiska prezesa NBP profesora Adama glapińskiego w sprawie procent za dolara płacono 22 Listopada 4 zł i 20 gr teraz to jest jakieś 405 za euro w tym samym czy podobnym okresie płacono najpierw 434 teraz 427 co dalej No właśnie ja nie wiem czy te prognozy pogody nie są tutaj istotne bo wszystko może faktycznie zależeć od nastroju prezesa i ten nastrój wpływa na to co co on później powie więc może te prognozy pogody i atmosfera wokół niego jego samopoczucie są tutaj tak naprawdę kluczowe No bo jak inaczej wytłumaczyć komunikaty które przez ostatnie przynajmniej dwa miesiące pojawiały się ze strony rpp i też prezesa o tym marcu że zaczniemy rozmawiać ale że już te projekcje wyglądają dobrze nagle mówi i mało tego wtedy wypowiadał się że zobaczymy co się stanie z cenami energii Były przecież dwa nawet scenariusze rozpisane Niezależnie od tego te te dyskusje i te obniżki miały się pojawić teraz jak już wiemy że jest zamrożenie cen do do pewnego momentu No to to wszystko wszystko się zmienia i nie będzie tych obniżek według według wystąpienia prezesa Myślę że tutaj Ta prognoza pogody byłaby naprawdę potrzebna Tak jak to wygląda w tym momencie no to po prostu złoty wrócił do bardzo szerokiego trendu horyzontalnego to to po pierwsze Jeżeli oczywiście te poziomy się teraz utrzymają zobac że na indeksie złotego 70 7 niżej No to jest to ograniczenie trendu trendu horyzontalnego I zobaczmy że od listopada ubiegłego roku to ten cały Trend horyzontalny on zbudował jakiś rodzaj potencjalnego odwrócenia czy głowy z ramionami No coś takiego tak tak to tak to wygląda różnie to można rysować można narysować do kwietnia jako lewe ramię później z tym szczytem głowę i czerwiec do października prawe ran My przeszliśmy przez linię szyi tam trochę tej paniki się pojawiła jakieś mocniejszej konsolidacji nie było Wygląda na to że to że ta świeca która się tworzy w tym tygodniu Toż Tylko włącz powrót wsparcia tyko to negowanie tej całej formacji tego całego trendu horyzontalnego Zobaczymy jeżeli tak się działo No to przed złotym mogą być naprawdę niezłe niezłe czasy Natomiast ja wrócę do tego że naprawdę podchodzę z rezerwą tak jak podchodziłem z rezerwą do tego marca i obniżek tak teraz do tego co mwi prezes na ryku obligac początkowym kupnie i wzroście rentowności to widzę że ten jednak został zgaszony więc pewnie będziemy trochę wyżej ale widać że aż tak inwestorzy i analitycy nie uważają że będzie tak jak prezes nam komunikuje że tak późno będą te obniżki A to warto warto wrócić do tego co się przecież przez kilkanaście miesięcy działo w Stanach Zjednoczonych mówił nie będziemy obniżać dłużej wyżej stopy na dłużej rynek mówi Nie nie Na pewno będą obniżaj bardzo długo amerykańskie rynk akcji były w stanie rosnąć zupełnie wbrew temu co mówił co mówił szef fedu i myślę że też Też tak może być że dojdziemy po prostu do wsparcia który jest dość blisko to pierwsze na przykład na eurodolar Zobaczmy że już dzisiaj byliśmy poniżej 4,26 więc to to wsparcie z ostatniego roku właściwie całego to jest zaraz troszkę niżej 424 I5 o ile się nie mylę i I dojdziemy do tego dojdziemy do tego wsparcia i zostaniemy Odbijemy się i zostaniemy w tym trendzie horyzontalnym to jest wydaje mi się że to jest w tym momencie taki bazowy scenariusz No bo inny Jaki może być że faktycznie inwestorzy spekulanci że te stopy naprawdę tak długo będą no i wtedy i wtedy moglibyśmy i na dolar złoty przez te wsparcia przelecieć na dzisiaj trochę trochę w to nie wierzę Myślę że to by mogło oznaczać już naprawdę spore problemy dla polskiej gospodarki bo eksporterzy gdzieś są zbliżają się do granicy opłacalności ogólnie oczywiście mówiąc ta ta siła dolara nie jest też dla nich najlepsza w momencie gdy część surowców tych tych Ważnych jest jednak kupowana w dolarach więc to myślę to myślę byłby problem dla dla naszej waluty ale też Zwróćmy uwagę na to dlaczego byłbym tak nie nie dawałby wiary w to co mówi prezes No bo jeżeli byłoby aż tak optymistycznie dla złotego i przelecieli byśmy w dół przecież złamaliśmy te wszystkie wsparcia tutaj będzie bardzo mocny negatywny wpływ na na poziom cen i tym bardziej ta inflacja mocno zejdzie więc nie wierzę w to że tak długo będziemy czekać na obniżki ale też nie wierzyłem w to że one pojawią się tak szybko wic zobaczymy natomiast Pewnie za chwilę czeka nas jakaś jeszcze trochę umocnienia i pewnie jakaś korekta złoty o wpływie prognoz pogody nie tylko na rynek gazu ziemnego o walutach o bitcoinie i o indeksach giełdowych w Polsce i na świecie mówili Łukasz wardyn i Maciej leosz CMC market Dziękuję bardzo za rozmowę to już wszystko w programie odcinek tego cyklu w czwartek 12 grudnia Jacek Brzeski I love Trading do zobaczenia