Kurs dolara i kluczowe dane z USA | "AleAkcja" [Inflacja CPI i kurs dolara]

[Muzyka] Dzień dobry Witam państwa bardzo serdecznie zaczynam nasze dzisiejsze spotkanie Drodzy państwo Zgodnie z prośbą zerknięcie z bardzo silnym spadkiem zwłaszcza na kontrakcie bo też popatrzymy sobie jak wygląda sam indeks Jak wygląda kontrakt na indeks bo to są jak to w kontraktach i indeksach No dwie różne rzeczy tak naprawdę natomiast spojrzymy sobie też na V Wixa a więc takiego Wixa na Wixa A więc jak wygląda zmienność na zmienność bo tam też dosyć ciekawe rzeczy się zadział więc do tego za moment sobie przejdziemy natomiast na starcie opowiemy sobie troszeczkę o kalendarzu makroekonomicznym bo zaczynamy bardzo ciekawy tydzień Drodzy państwo więcej w środę natomiast już dziś żeby wiedzieć na co rynek będzie czekać sobie o tym powiemy a więc będzie czekać przede wszystkim na dane dotyczące inflacji ze Stanów Zjednoczonych Która właśnie pojawi się w środę będzie to inflacja CPI Czyli też nie ta którą lubi Fed ta się pojawia bliżej końca miesiąca natomiast CPI to inflacja konsumencka która ma inny skład troszeczkę koszyka inne wagi niż PCE Niemniej jednak No oczywiście Rynek też będzie na nią mógł sobie reagować więc za chwilę zerk jeszcze na model Cleveland Fed który nam próbuje prognozować jak ta inflacja będzie wyglądać tutaj mamy z kolei w kalendarzu konsensus zebrany z reutersa więc CPI 3,4 proc bazowa 3,6 proc w ujęciu rocznym takie są oczekiwania ale od razu w tym samym czasie będą publikowane o godzinie 14:30 dane dotyczące sprzedaży detalicznej to też jest bardzo ważne ponieważ dane te wcześniej nam płatał takiego psikusa na początku roku kiedy to pojawiały się dane w zasadzie gorsze dopiero ten ostatni odczyt był lepszy od konsensusu Jak państwo tutaj widzą prognoza na 3 faktyczny odczyt 70 wcześniej od początku roku były to dane słabsze więc już wtedy rynek zaczął się obawiać czy przypadkiem No nie będzie tutaj jakieś rewizji PKB Stanów Zjednoczonych za ten pierwszy kwartał czy nie będzie słabo no wyszło słabo w zasadzie tak jak troszeczkę słabiej sprzedaż detaliczna nam wyszła więc zobaczymy jak będzie to wyglądać już czekając też gdzieś pomału i zbierając te składowe dla kolejnego odczytu PKB Stanów Zjednoczonych więc sprzedaż detaliczna i inflacja o jednej godzinie 15 maja w środę najważniejsze dane prawdopodobnie tego tygodnia Jak się nic innego Po drodze jeszcze oczywiście nie pojawi niezapowiedzianego Ale z tych zapowiedzianych to to no i oczywiście też dane dotyczące inflacji ze strefy euro bo tutaj będziemy mieli dane ostateczne Niemniej jednak Zbliżamy się już pomalutku do tej decyzji o cięciu stóp procentowych w strefie euro inflacja jest niższa aniżeli w Stanach Zjednoczonych więc w strefie euro to dostosowanie stopy procentowej w dół jak najbardziej może mieć miejsce no również poznamy ostateczne dane z Polski dotyczące inflacji Myślę że to na razie byłyby takie najciekawsze publikacje które będziemy mieli Drodzy państwo i na nie będzie też czekać Sobie No i właśnie rynek czeka na te dane między innymi w pełnym spokoju pełny spokój bo jak zerknięcie poniżej 17 punktów No i Wix runął a w zasadzie kontrakt na na Wix tu seria z maja i mamy 1342 punkta Natomiast jeżeli chodzi o spojrzenie szersze bo tutaj mamy tylko ten kontrakt tę serię więc nie widzimy co się dzieje dalej Ale co Przepraszam co się działo wcześniej tak naprawdę no to zerknij sobie właśnie na to jak wygląda indeks volatility s&p 500 czyli Wix No i jak wygląda na Wixa bo jesteśmy na dobrej drodze na samym wixie do zejścia do poziomów sprzed pandemii No tak tutaj w zasadzie zostało już niewiele mamy grudzień 2023 na indeksie do przełamania i wtedy Witamy się z poziomami z 2020 roku Wtedy Panował na rynkach totalny totalny spokój to był 19 rok to był 2020 rok kiedy No nic się naprawdę nie działo oprócz gigantycznego po rekordowego pozycjonowania na spadek zmienności na kontynuację spadku zmienności czyli nie dość że ta zmienność była naprawdę bardzo niska przed pandemią to jeszcze inwestorzy mieli rekordowo dużo pozycji short spróbujemy sobie to za moment znaleźć bo to tak bardzo przykuło wtedy też moją uwagę że aż przeciwko temu scenariuszowie grać i tak się też złożyło że akurat wybuchła pandemia No to wszyscy wiemy co się wtedy dział jak pikowa indeksy jak Wix Zasuwał do góry do poziomu 82 punktów tutaj w cenach zamknięcia natomiast mamy też coś takie jak vvx i to jest indeks zmienności na indeks zmienności czyli znowuż implikowana zmienność z opcji na Wixa a Wix to jest implikowana zmienność z opcji na s&p taka pochodna pochodnej trochę wskazująca co się dalej może dziać z wiem oczywiście tego tak nie trzeba jedno jakby tak prosto odbierać ale no proszę zobaczyć gdzie jest V Wix czyli ta przyszła zmienność Wixa tak czyli że zmienność na wixie ma być jeszcze mniejsza i zdaniem Rynku proszę zobaczyć że spadamy tutaj nie wiem czy to są te poziomy czy jeszcze niżej do miejsca w którym byliśmy w roku 2014 na vvx tak gdzieś tutaj i mamy do czynienia z sytuacją w której to No tak No jesteśmy najniżej 14 albo 2015 roku czyli zaczyna robić się znowu kontrariańskie sytuacja bo jak się nikt niczego nie boi No to kiedy przyjdzie jakiś czynnik strachu No to wiadomo że wywala stolik do góry nogami i nagle zaczyna się panika Niemniej jednak z tej perspektywy na horyzoncie wiadomo że na razie jakby zaplanowanych wydarzeń nie ma takich które stolik wywracają no z tych niezaplanowany to i tak są niezaplanowane więc no nic takiego nie WID niemniej widać że na rynku znowu zapanował spokój i oczekiwanie jeszcze większego spokoju niż dotychczas No bo VX inaczej by tak nisko nie był ale to jest finalnie No dla byków bardzo dobra wiadomość bardzo dobra wiadomość bo generuje nam właśnie oczekiwania na to że na rynku będzie spokój A jak będzie spokój na rynku no to w takim układzie jest szansa być może na to że zobaczymy kontynuację zwyżki na indeksach z tej perspektywy No tak to się Drodzy państwo przekłada No i to jest też ważne dlatego teraz sobie zerk właśnie na pozycjonowanie że rynek nie jest skrajnie wyprzedany na pozycjonowaniu i to jest bardzo dobra wiadomość Proszę zobaczyć co się działo przed covid to jest to o czym przed chwilą państwu wspomniałem gdzie mieliśmy rekordowe ilości pozycji krótkich na kontynuację spadku zmienności No gdzie wysadziło rynek w powietrze teraz nie mamy czegoś takiego i to jest dobra informacja na ten moment że przynajmniej nawet jakby coś zaczęło się tutaj złego dziać że Wix znowu by Wystrzelił to nie ma takiego pozycjonowania żeby ciągnęło tego Wixa bardzo bardzo wysoko tak jak tutaj n nastąpił short quiz na początku 2020 roku więc to jest informacja pozytywna także co do Wixa No to tak by to mogło Drodzy państwo wyglądać i co do wxa wskazuje on że dalej możemy iść w dół co do danych ze Stanów Zjednoczonych wspomniane modele Cleveland Fed pokazujące nam inflację CPI za kwiecień na poziomie 3,5 PR za maj 3,56 PR z kolei bazowa inflacja 3,65 za kwiecień to są te dane na które teraz czekamy czyli te 3,5 i 3,65 a za maj bazowa niby w dół a z kolei CPI w górę względem kwietnia czyli tu się jeszcze dużo będzie działało w tej inflacji jakby kierunek No nie jest wcale taki jednoznaczny i oczywisty A to co będzie ważne w bazowej za kwiecień to proszę zauważyć Jak według tego modelu jesteśmy na krawędzi Czyli mamy 3,65 a więc wystarczy że będzie 366 i już w zaokrągleniu zobaczymy 37 A jak będzie 3,64 to w zaokrągleniu zobaczymy 36 No a między 36 a 37 dla rynku będzie duża różnica A to tylko jedno zaokrąglenie no wszystko byłoby fajnie gdyby w kalendarzach Makro było do dwóch miejsc po przecinku tak jak są indeksy a nie do jednego miejsca gdzie wchodzą zaokrąglenia które totalnie rozwalają jakby to spojrzenie na to jak jest faktycznie tak bo jak jesteśmy na krawędzi No to robi to różnicę dla zachowania rynku no i też zobaczymy jak będzie wyglądała inflacja miesiąc do miesiąca No ta na razie jest za kwiecień oczekiwana bardzo wysoka ale to też jest jeszcze wpływ cen paliw bo trzeba pamiętać że ropa to jest W korekcie cen benzyny kontrakty na benzynę są W korekcie ale około miesiąca potrzeba żeby wpłynęło to na stację paliw w Stanach Zjednoczonych więc jeszcze za kwiecień ceny paliw zrobią tutaj robotę dopiero w maju będzie szansa na schłodzenie No i co do ropy co do cen benzyny rentowności obligacji i tak dalej No to mamy cały czas relatywnie tą niższą cenę 78 dolarów za baryłkę takie dosyć mocne szarpnięcie w piątek w dół zobaczymy jak to się też rozegra pod oczekiwania na Opek 1 czerwca niemniej wciąż rentowności są relatywnie wysoko jak na takie szarpnięcie na ropie i nadal wysoko jest amerykański dolar bo tutaj mamy to porównanie ropa rentowności oraz dolar amerykański środa może być tym dniem Kiedy zobaczymy no duże prawdopodobnie przetasowania na tych trzech rynkach co do wigu 20 no to za moment przejdziemy Co do banków to Bodajże nawet w rozmowach spekulowanie mówiliśmy sobie o tym że kwiecień jest takim miesiącem statystycznie rozpoczynającym spadki na na bankach i to tak miało miejsce co co półtora co dwa lata mniej więcej na wigu jakby na Wig banki Ogólnie rzecz ujmując więc w sumie tu jakby bez zaskoczeń ale też widać to tą rotację cykliczną na na parkiecie warszawskim Gdzie poszło bardzo dużo kapitału z banków między innymi Do spółek Konsumenckich No chociażby tutaj oczywiście CCC ale też jak widać no do CDR również całkiem sporo tych pieniążków Poleciało czy do Allegro także także rotacja z banków jak najbardziej widoczna a za moment przejdziemy sobie do samego wi20 też możemy na niego zerknąć i jeszcze jedna rzecz bo mówimy sobie o tym ostatnio czyli o krzywych rentowności i to myślę że po danych amerykańskich też będzie fajny do obserwacji Na razie mamy jednoznaczną reakcję rynku na dane z rynku pracy czyli w ubiegłym najpierw mieliśmy psy gdzie zrobił nam się taki Flater pot Bull Flater potem mieliśmy wnioski o zasiłek dla bezrobotnych to samo czyli Jaka jest reakcja rynku reakcja rynku jest taka że jeżeli na przykład tutaj sobie mamy 30 letnie rentowności a tutaj mamy dwuletnie rentowności No to te 30-latki zaczynają spadać szybciej niż dwulatki tyle tylko No i to jest b Flater jakby mamy cztery takie podstawowe rodzaje rentowności i przesunięć w tychże krzywych potem mamy ból stener a więc sytuacje w której spadają na krótkim końcu szybko rentowności na długim wolniej mamy flattener Czyli mamy sytuację w której rentowności na krótkim końcu rosną szybciej niż na długim No i mamy be stener gdzie rentowności na krótkim końcu rosną wolniej niż na długim końcu coś takiego już miało miejsce wcześniej też to jest jakby Najgorsze dla rynku akcji generalnie jak to nazwa wskazuje ber czyli niedźwiedzie No i flaten czy się Krzywa wypłaszczenie bardziej Stroma tak jakby to są te dwie nazwy flattening czyli wypłaszczenie Sing wystr Domian No tak to można by ująć ale Różnica jest taka Drodzy państwo że to jest na takich normalnych kształtach krzywy gdzie rentowności na krótkim końcu są niższe niż na długim A jak wiemy żyjemy w świecie na razie odwróconej krzywej która wygląda tak ale no jakby nie ma innych terminów dla odwróconej krzywej niż te które tutaj widzimy a więc dalej jeżeli rentowności na na długim końcu spadają szybciej czyli na przykład 30 latek niż na krótkim końcu na przykład dwulatek No to nadal mówimy o bulf laty Inu mimo że ta krzywa wcale się nie wypłaszczony robi się bardziej Stroma ale w takim Uniwersum odwróconych krzywych także jest to dosyć może zagmatwane na starcie Niemniej jednak no do momentu kedy Krzywa nie odzyska swojego takiego właściwego kształtu który jest krzywą gdzie rentowności na krótkim końcu są niższe na długim Wyższe no to no to w takim kształcie żyjemy a teraz żeby Krzywa się odwróciła skoro mamy bu stener na Przepraszam bu flat Flater na odwróconej krzywej No to znowu żeby odwrócić taką krzywą No to gdzieś ten długi koniec musi zostać w miejscu a ten krótki No musiałby zacząć lecieć na łeb na szyję tak Czyli żeby Krzywa znowu była w takim kształcie No to oznacza oczekiwanie jakieś drastycznej obniżki stó procentowych na krótkim końcu aby zrobił się znowu już taki ból stener tak na długim końcu lekko spadną rentowności a na krótkim No muszą runąć żeby Krzywa odzyskała swój taki właściwy kształt a więc krótkoterminowe papiery z niższym oprocentowaniem niż długoterminowe kiedy to się stanie Nie mam bladego pojęcia bo jak wiemy z chwili na chwilę z miesiąca na miesiąc te oczekiwania się na cięcia stóp gdzieś tam odkład ale środa może być takim ciekawym dniem gdzie Zobaczymy jak rynek właśnie będzie na to reagować nie mniej no na razie w tym środowisku jesteśmy który sugeruje obniżanie się rentowności tylko pytanie które polecą szybciej na krótkim Czy na długim końcu Jeszcze jedna ważna rzecz inflacja z Chin Drodzy państwo która się pojawiła Czyli mamy trzeci miesiąc wzrostu cen rok do roku w Chinach No i to jest jakby nic zaskakującego bo my też sobie już jakiś czas temu mówiliśmy że Chiny wchodzą w tą właśnie fazę ożywienia gospodarczego one są w tej fazie ożywienia gospodarczego jak się pojawia inflacja nie ma już groźby deflacji No to jest super informacja dla rynku akcji teraz jak ta inflacja w Chinach może przebiegać No dlatego że jeżeli chodzi o te zmiany miesiąc do miesiąca No to jak państwo widzą tutaj niewielki wzrost tylko 110 Na razie ale Zobaczmy sobie też Jak wygląda cały indeks Consumer Price index No i wygląda w taki sposób i teraz jak sobie zerkniesz mocno pofalowany więc w tym momencie obserwacja kolejnych danych inflacyjnych No widać że jest oparta bardzo dużą bazą która trwa do czerwca zatem mamy marzec kwiecień maj czerwiec kiedy dochodziło do spadku cen w Chinach a następnie od czerwca do września mamy odwróconą bazę także jeszcze do czerwca można się cieszyć tym że rośnie inflacja w Chinach ale potem jak ten indeks nie zacznie jakoś przyspieszać i wykręcać w górę no to wjedzie ta baza od czerwca do września i nagle się zrobi mniej różowo że jednak znowu jest groźba deflacji i ta groźba deflacji wtedy jak się znowu nic nie zmieni w miarach miesiąc do miesiąca No potrwa sobie do wrześ potem od września do listopada znowu będzie inflacja a potem potem to już wygląda to znowu kiepsko jeżeli te ceny nie zaczną zawracać Także mamy jeszcze taki miesiąc powiedzmy dosyć dobry dla tego chińskiego ożywienia na giełdzie jak najbardziej bo za moment sobie na nią też spojrzymy jeżeli chodzi o dolara amerykańskiego To kluczowe miejsce w kluczowym tygodniu ponieważ trafiliśmy i na razie się nie chcemy odbić w żadną stronę an przebić kluczowego miejsca w postaci linii trendu zarysowanej po szczytach ostatnich które tutaj miały miejsce w tej strukturze Nazwijmy to takiego megafonu czy trójkąta rozszerzającego się czy też klina rozszerzającego się silne wsparcia wydaje się że przy 107 cały czas się znajdują No i brakuje nam tego wybicia Zobaczymy czy środa będzie takim katalizatorem dla tego ruchu czy może doprowadzi do powrotu w stronę 1.7 No niestety jak mamy kluczowe dane i jesteśmy w kluczowym miejscu na rynku No to jest postawienie na jakiś scenariusz tak jak ja państwu wspominam No nie od dziś No mi gdzieś tam ciągle brakuje Tych niższych jeld słabszego dolara skoro już tak wszystko jest dalej wysoko różne rynki biją różne rekordy No to jeszcze taka Wisienka na torcie kropeczka na d to jest słaby dolar niższe rentowności Ale to muszą nam to dane ze Stanów zagwarantować i teraz jakie dane No wiadomo że dla giełdy no fajne dane by były takie gdzie inflacja spada albo nie rośnie przynajmniej A z kolei konsument nadal jest silny czyli sprzedaż detaliczna jest wysoko no to to są dobre dane dla giełdy z kolei dla dolara No dobre dane to były takie gdzie jest i niższa inflacja i słaby konsument no to wtedy anty dool nowo jest totalnie No bo ale dla giełdy jest słabo wtedy tak ale dla dolara jest jeszcze słabiej No bo jak słaby konsument i Niska inflacja No to już w ogóle beznadziejnie No wiadomo potem wjedzie znowu narracja stak Flac jeżeli inflacja nie spadnie A z kolei sprzedaż detaliczna siądzie to będzie źle A jak będzie wysoka inflacja i wysoka sprzedaż No to dalej silna gospodarka presja inflacyjna mniejsze obniżki stóp więc dolar mocny tutaj tych kombinacji Myślę że na środę sobie gdzieś spróbujemy je rozpisać jak one mogą wyglądać dalej jeżeli chodzi o funta brytyjskiego Bank Anglii zmiana retoryki bo już więcej osób głosowało za tym żeby stopy procentowe stopy procentowe ciąć więc to też się zmieniło podczas tego ostatniego posiedzenia mimo że stopy się nie zmieniły to zmienił się rozkład głosów i to jest teraz bardzo ważne z punktu widzenia dalszego kształtowania się polityki monetarnej niemniej Brakuje tutaj też na na funcie brytyjskim tego ruchu który mógłby nam wybić opory bo tutaj tak jak na euro szliśmy sobie w takim też powiedzmy rozszerzającym się klinie i wyjście nad 125 90 mogłoby być taką takim potwier na Franku szwajcarskim pozostajemy poniżej wcześniej wyrysowane strefy podażowej więc z tego punktu widzenia No nawet dla niektórych może tutaj kształtować się coś w rodzaju RGR typu lewe ramię głowa i teraz prawe ramię dosyć to płaskie wszystko ale no tak by to też mogło wyglądać linia szyi wtedy jest zlokalizowana na 0,90 mniej więcej bo to była linia lekko nachylona do dołu między świecą z 19 kwietnia a tą świecą z 3 maja a więc to jest gdzieś tam 0,90 w teorii przebicie tego poziomu otwiera nam drogę do 08830 czy 0,87 40 na usdchf na dolar Jenie Na razie niewiele się dzieje Bank Japonii nie zaczy Bank Japonii to też nie interweniuje bo to Ministerstwo interweniuje nie Bank Centralny to też jakby tutaj trzeba to rozróżnić Niemniej jednak zmienność siadła w ostatnim czasie czyli od 9 maja mamy dosyć już mocne uspokojenie ale powyżej równości ruchów korekcyjnych na ten moment z tej perspektywy nie mamy tutaj respektowane tego układu Aczkolwiek w cenach zamknięcia No jest respektowany poziom dołków z końca kwietnia na 155 80 także zobaczymy czy Czy bank Japonii pospieszy tutaj znowuż te rząd japoński z jakąś interwencją dolar australijski pod oporem nam się zatrzymuje 0662 2 No i czekamy na wybicie tego oporu to samo jest na dolarze nowozelandzkim gdzie po wyrysowany pięknej piątki w c i jeszcze piątki w piątce w c bo mówimy sobie wtedy o tym spadku od grudnia aż jako a b oraz c i potem mamy pięci falowe 122 3 4 5 właśnie to c i jeszcze w tej ostatniej piątce piątka więc już dokładnie się nie dało No i cóż teraz brakuje nam kolejnego swingu w górę żeby tak dalej to mogło sobie falowo się poruszać i zerknij na plna który na razie bez większych powiedzmy emocji co do stóp procentowych w Polsce No to też te według najnowszych wypowiedzi przedstawicieli rpp Jeżeli już to może się zmienią o 25 punktów bazowych w dół gdzieś do końca tego roku ale bardziej prawdopodobne że jeszcze nic się nie wydarzy do końca tego roku i dopiero gdzieś w pierwszej połowie roku przyszłego jakąś obniżkę zobaczymy przynajmniej według tych informacji które aktualnie mamy więc i na USD plen też się niewiele dzieje na ten na ten moment myślę że do środy no ten spokój może być zachowany natomiast na Poland 20 tutaj seria czerwcowa czyli futury na WIG20 w formie cfd na platformie CMC Markets widzimy powrót w okolice potencjalnego wsparcia czyli 2500 po tym wyjściu w górę No i teraz znowu to wsparcie Jeżeli zostanie utrzymane no to okej Jest szansa na kontynuację ruchu natomiast to co też zaczyna niepokoić No to zatrzymanie przede wszystkim tego ruchu po trójce w górę Tak bo mamy pierwszy swing do góry odbicie niżej i kolejny Swing jako równość tak praktycznie 1 do je czyli trzema falami wyszliśmy na nowy szczyt który jest na razie taki no trochę kruchy i nietrwały bo nie ma silnego ruchu kontynuacyjne jakby została zanegowana cała struktura dystrybucji No to to fakt to nie ma co tutaj się jakby z tym polemizować Niemniej jednak wychodzimy W takim razie w strukturę wybicia oporu No i Dajmy mu jeszcze czas czy te 2 517 2500 zostanie utrzymane czy też nie no jak wiemy kurs złotego do końca nie potwierdza tej hossy na wigu 20 dlatego że kurs złotego wcale nam nowych dołków nie nie powybijał Więc z tej perspektywy wydaje się że no na razie jest tutaj pewnego rodzaju rozbieżność w jakich spółkach był ten największy zagraniczny kapitał czy był w bankach czy jest też w innych spółkach No na razie to wygląda tak że właśnie do tego momentu kiedy mieliśmy na europen na przykład nowe nowe dołki czyli tutaj do 9 kwietnia No kapitał zagraniczny był widoczny w Polsce czyli 9 kwietnia to jest to Pierwsze podejście na 2,5 tysi a potem ten kapitał zagraniczny zaczął się wymiksować może to jest trochę kapitału krajowego może trochę do ważenia ze strony naszych rodzimych funduszy a gdzieś zagranica może siedziała mocno w bankach z banków wyszła więc i na kursie też tak jest jak jest niemniej musimy zobaczyć kontynuację silną w górę żeby Jakby utwierdzić się że tutaj mamy faktyczne wyjście z konsolidacji na 2 I5 a nie tylko znowuż Jakieś tam fałszywe wybici tylko taką bo czerwoną lampkę zapala ten trójfazowe szczyty w lokalnym swingu robi nam giełda w Chinach i tutaj na indeksie Hong Kong 50 czy też na instrumencie Hong Kong 50 w Sims mamy kolejny Swing do góry i to taki dosyć żywiołowy więc zobaczymy czy uda się dojechać w stronę 20 300 bo na razie wszystko jakby też to to wspiera ta rotacja do Chin duży duży squiz też chińskich spółek bo w ankietach Bank of America około 20 proc respondentów mówiło że most crowded Trade czyli ta najbardziej zatłoczona transakcja to jest szort na Chiny No to widać że ten szort ucieka tak to jest squee na niczym na Cyfrowym Polsacie w ostatnim czasie squiz na pozycjach krótkich i na razie wszystko temu sprzyja Zobaczymy jak będzie po czerwcu jak te dynamiki inflacji będą wyglądać bo na razie mamy po prostu inflacyjne ożywienie No to to jest najlepsze co może być metale podrożały w Chinach kolejne stymulus deweloperzy tam Też zaczęli iść w górę spółki technologiczne się ożywiły Alibaba się ożywiła więc generalnie same pozytywy No i w tym ta koniunktura ogólnoświatowa też pomaga bo s&p 500 już przełamał 5200 punktów No i jest o włos od kolejnego rekordu wszechczasów znowu mamy taką sytuację że Niemcy są pierwsze na rekordzie wszechczasów a stany z tyłu no ale tak jak kiedyś nie było nigdy takiej sytuacji żeby Europa była pierwsza a stany znaczy w ogóle nie były na nowym rekordzie No to Stany ten rekord też pobiły więc zobaczymy czy teraz będzie podobna historia na razie wygląda na to że że tak mamy bardzo nisko Wixa tam nie ma na razie na horyzoncie jakby wielkich zagrożeń więc nowe rekordy na s&p mogą się pojawić sezon wyników też znakomity także no nie ma tutaj na razie się do czego przyczepić zobaczymy jaka będzie siła konsumenta jaka będzie inflacja w środę bo to też wpłynie sobie na amerykański rynek a na razie korekty są płytkie i takie płytkie powinny być na tę chwilę i tak jak wcześniej o tym była mowa No na dwa tempa korekty tutaj Mowy nie ma żeby żeby rynek nam robił jak ma iść na nowy szczyt to musi iść tym ciągiem bez nowych dołków oczywiście na jakieś tam cofnięcie po drodze mogłoby być ale bez nowych dołków tam 16 979 No to jest nie do przebicia w tym momencie na na Zaku Jeżeli mówimy sobie o byczymi uszu to samo na dow jonie któremu już też niewiele brakuje do wybicia nowego nowego szczytu no i wtedy będziemy sobie już spoglądać na te wyższe poziomy myślę tutaj w okolicach 42600 punktów więc to będą te kolejne obszary zainteresowania tym indeksem jeżeli chodzi o daxa No to Dojechaliśmy też do poziomu zainteresowania czyli wbiliśmy się w rejon High ha mamy tutaj w tym momencie na poziomie No prawie 19000 punktów i to są te okolice o których też sobie wcześniej wspominaliśmy gdzieś tutaj 18 800 i z tym boksem też równość 18 8 1 to są takie dwa boksy które były na celowniku na na daks no i teraz znowu oddalamy sobie ten wykres i co my tutaj Drodzy państwo widzimy No tutaj to to jest taki Swing wcześniejszy który miał miejsce o podobnej dynamice natomiast to co jest teraz znowuż takie dosyć no powiedzmy warte uwagi poza tym dobiciem swingu Zresztą od dołka też mamy piątkę wzrostową więc trzeba pamiętać że tutaj Mieliśmy flagę z tej flagi wyszliśmy na na nowy ha No to zaczyna nam się robić tutaj taki układ też dosyć no powiedzmy nieciekawy No bo to jest układ trójfazy między 21 22 następnie Swing do góry kolejna korekta do października 23 i kolejny swing w górę co prawda do równości tych swingów jeszcze nam trochę brakuje więc to może być jeżeli ktoś patrzy na daxa dalej wzrostowo kolejny potencjalny zasięg czyli równość tych ruchów w górę No i to wtedy był byłyby okolice na daks 19300 więc z tej perspektywy No mamy też trójkę gó No to nie jest najlepsza formacja wyjścia na nowy szczyt a wręcz też zapalająca taką wielką czerwoną lampkę No i zobaczymy również co Dax sobie zrobi przy tym kanale TR bo proszę zauważyć że właśnie w ramach tej struktury Dax drugi raz do tego górnego ograniczenia kanału sobie podszedł także też dosyć ciekawa dosyć ciekawa formacja i zobaczymy niebawem czy nastąpi reakcja daks na ten na to miejsce czy będzie takie wystrzał powiedzmy w górę w stronę 19 300 No bo jeżeli tak no to wtedy Mamy powtórkę układu z nikei gdzie Nike też właśnie takim ruchem równości ruchu wzrostowych dojechał sobie do do tych dwóch swingów w górę czyli po to akurat trochę w innym miejscu one były odkładane bo po kidzie ale też proszę zauważyć że w ramach tego kanału trendow nam się Nike poruszał tak czyli jakby podobna charakterystyka ruchu Tylko że tutaj o wiele jakby wcześniej rozpoczynająca się w 2020 roku ale chodzi o strukturę No struktura jest bardzo bardzo podobna I tutaj równość została przetestowana co by oznaczało na daxie 19 300 jeszcze taka możliwość by by była zerknij sobie na rynek obligacji bo te też będą ważne właśnie w tym tygodniu ze względu na zbliżające się dane Makro i zobaczymy czy też ta statystyka sezonowość pociągnie nam w górę cenę obligacji i doprowadzi do spadku jeld bo sezonowo rozpoczynamy właśnie teraz od połowy maja w teorii ruch w górę na obligacjach na cenach czyli jdy w dół a jak jdy w dół No to też założenie że dolar też w dół więc sprawdzimy sobie niebawem czy to założenie działa na razie technicznie wygląda to ładnie mamy na tondach tak dużą flagę No brakuje nam dotarcia co najmniej do górnego ograniczenia tej flagi ale kto wie może jeszcze na nieco wyższe poziomy na krótkim końcu też na pięci latkach rynek próbuje wydostać się z takiego trendu spadkowego dosyć ładnie jest on tutaj widoczny mamy też linię równoległą do tego trendu więc też coś być może w rodzaju flagi Jeżeli udałoby się ją przełamać no to szansa na ruch w górę też jest dwulatki z kolei zatrzymały się pod oporami wynikające z poprzednich dołków także też do obserwacji ewentualnie do przełamania i kontynuacji ruchu w górę Wtedy cała Krzywa by nam się przesunęła równolegle do dołu No i teraz kiedy Krzywa się Może przesunąć równolegle do dołu czyli wtedy kiedy długi koniec i krótki mogą spadać tylko tam wiadomo że któryś z tych obligacji będzie sobie spadać wtedy szybciej któraś wolniej no to wtedy będziemy to analizować ale chodzi o to że obydwa obydwie rentowności spadną na krótkim na długim końcu No wtedy kiedy mamy albo zejście tematu inflacji albo słabość konsumenta co ma się przełożyć z czasem na zejście tematu inflacji i teraz na długi koniec bardziej oddziałuje też jeszcze perspektywa wzrostu gospodarczego bardziej perspektywa długofalowej inflacji czyli ale jak surowce trochę odpuścił ropa odpuściła No to tam na razie rynek się uspokoił a z kolei na krótki koniec No to właśnie te bieżące tematy Czyli też konsum rynku pracy mieliśmy taki mocny strzał na krótkim końcu również ale na długim większy bo też wrażliwość długiego końca jest większa niż krótkiego na tego typu zmiany także środa w środę sobie o tym opowiemy Myślę że bardziej szczegółowo jeszcze Zobaczmy Surowce a propc na która wystrzeliła dosyć mocno jest najdroższa od sierpnia 2023 roku jeżeli chodzi o jakieś zagrożenia inflacyjne to na razie ich oczywiście nie ma bo dopiero jak poczekamy sobie do września kiedy mamy efekt bazy cen rok do roku No to dopiero wtedy on się pojawi potem będziemy musieli czekać aż do marca 2014 roku czyli w marcu 2015 gdzieś tak naprawdę złapiemy dołek na cenach pszenicy jako baza ewentualna dla jakichś zagrożeń inflacyjnych ale no coś zaczęło się tutaj dziać uklepać wybicie górą też jest więc pszenica zaczęła iść dosyć mocno Zresztą jak na ujęcie tydzień w tydzień jest to ruch Całkiem spory więc zaczynamy zwracać uwagę sobie na tego typu surowce wracamy do gazu bo gaz sezonowo też jest w swingu wzrostowym tu oczywiście trzeba brać pod uwagę rolowania Ale można sobie też wybrać konkretny kontrakt na gaz i w takim układzie nie mamy tematu rolowań w związku z tym A przepraszam to jest Europejski chcemy amerykański to też warto pamiętać żeby się niechcący nie pomylić więc tu mamy amerykański gaz i on wygląda w ten sposób seria Lipcowa więc wtedy tutaj rolowania nie mamy tyle ile rynek wzrośnie No to tyle wzrośnie do czasu aż kontrakt nie wygaśnie A mamy ładne wyjście przynajmniej na przykład na tej lipcowej serii która jest taką nieco dalszą nad taką strefę także teraz to mogą być okolice wsparcia na lipcowej serii [Muzyka] 2 jako podpora d d rynku notowania miedzi które pną się dalej w górę Z nieco Może mniejszym powiedzmy impetem niż ostatnio zostawiając jakieś Dolne Górne cienie Niemniej jednak Trend zdaje się być tutaj kontynuowany więc ta presja na na wzrost widać jest bardzo duża chociaż rynek ma wciąż predyspozycje do tego żeby w sensie takim żeby zebrać siły na wybicie tych oporów tak to nie jest tak że jakby zakładał bym cofnięcie na miedzi no wręcz przeciwnie kontynuacja tego ruchu Tylko jest pytanie czy teraz tym swingiem czy jeszcze jakiś przystanek i dopiero nabranie sił na wybicie oporów na miedzi i szczytów z 2022 roku więc to też na razie wygląda na na rynek który jest dosyć mocny Naftowa po tym ostatnim cofnięciu wydaje się że na razie rysuje nam też jakąś większą strukturę korekty po pierwszym swingu w górę więc z tej perspektywy wygląda to na razie na korekcyjne Takie głębokie ale korekcyjne cofnięcie i brakowałoby kolejnego swingu wzrostowego na rynku ropy dlatego że też ta struktura Jaką mamy od kwietnia od połowy kwietnia wygląda na strukturę korekty a teraz nawet wręcz takie trochę prawe ramię nam się na tej ropie Zary także tutaj brakowałoby kolejnego ruchu w górę no i też takiego ruchu w górę brakuje na Krypto Bitcoin wyrysować w rodzaju odwróconego rger dalej będąc w fladze w takiej wielkiej formacji flagi do której wszedł w połowie marca dołek lokalny zarysował w maju na początku w majówkę A teraz wyrysować w rodzaju odwróconego rger także jeżeli tutaj wszystko ma dalej tak wyglądać jak wygląda No to potwierdzeniem kolejnego impulsu wydaje się że byłoby przebicie tego szczytu 65 381 dolarów jeżeli chodzi o ether podobna historia też w zasadzie taki dosyć mocno odwrócony RGR lewe ramię z 19 kwietnia prawe ramię teraz z 13 maja i znowuż jeżeli tutaj miałoby dojść do jakiegoś zwrotu No to musimy zobaczyć wyjście nad poziom 315 dolarów i to jest też warunek Konieczny i tak by to Drodzy państwo wyglądało na dziś Także ja bardzo serdecznie Dziękuję za poświęcony czas zapraszam na kolejne spotkanie już w środę Przypominając że czekają nas dane ze Stanów Zjednoczonych bardzo bardzo ważne w postaci inflacji oraz sprzedaży detalicznej wszystkiego dobrego Drodzy państwo udanego tygodnia i do usłyszenia do zobaczenia i