Kompletne załamanie srebra! | Bliżej Rynków, 15.05.2026 [Złoto i Srebro w Kryzysie]

[muzyka] Dzień dobry. Witam państwa bardzo serdecznie. Nazywam się Michał Staniak i mam przyjemność prowadzenia dla dzisiaj dla państwa poranny webinar. Oczywiście na samym początku prosiłbym o to, żeby zwrócić uwagę na disclaimer i dosłownie za kilka sekund będziemy będziemy zaczynać. Jeśli chodzi o rynki, no to widzimy dosyć wyraźne umocnienie amerykańskiego dolara. Ma to miejsce wraz z dosyć wyraźnym wzrostem oczekiwań na podwyżki stóp procentowych. Jesteśmy oczywiście po dwóch ważnych publikacjach inflacyjnych w Stanach Zjednoczonych, czyli mieliśmy inflację CPI podwyższona, inflacja PPI jeszcze bardziej podwyższona, więc no to pokazuje, że sytuacja zaczyna się wymykać spod kontroli. No ale jednocześnie trzeba też zwrócić uwagę na to, że oczywiście charakter tej inflacji jest w dużej mierze podażowy i jednocześnie trudny do określenia, jak długo może potrwać. Niemniej, no oczywiście jakby z perspektywy tego, skąd wzięła się ta inflacja, czyli oczywiście z konfliktu w cieśnienie Ormus, konflikcie pomiędzy Stanami Zjednoczonymi oraz Iranem, no to nie widać tu przynajmniej na horyzoncie żadnego pozytywnego zakończenia. pojawiają się informacje o potencjalnej dalszej eskalacji. Oczywiście jakby trzeba pamiętać o tym, że Donald Trump grozi tą eskalacją w zasadzie codziennie albo co drugi dzień i no jakby od miesiąca mamy jednak cały czas zawieszenie. ponad miesiąca mamy zawieszenie broni, więc no tu oczywiście m jakby nie jest to pewne co co jakby jak dalej ta sytuacja jakby się będzie rozwijać. Niemniej jakby najważniejsze jest to, że oczywiście cieśnina Ormus jest w dalszym ciągu zamknięta i ropa naftowa przez nią nie przepływa. Wczoraj mieliśmy informacje ze strony tego, że Iran przepuścił 20 statków. No jest to takie dosyć ciekawe pytanie, jakich statków przepuścił i z jakimi towarami. Czy przypadkiem nie było tam irańskiej ropy? yyy ponieważ pojawiły się informacje o tym, że Iran ma już pewne pierwsze problemy yyy dotyczące yyy dotyczące właśnie infrastruktury w związku z tym, że oczywiście nie może prowadzić tego eksportu yyy na pełną yyy skalę. Więc oczywiście dwa tematy, czyli dwa tematy, czyli jakby powiązane oczywiście ze sobą bardzo mocno, czyli ropa naftowa w związku z Bliskim Wschodem oraz oczekiwania na podwyżki stóp procentowych. Jeśli chodzi o Chiny, to tak naprawdę nie był to jakiś bardzo mocny rynkowy event. yyy mieliśmy wczoraj yyy gdzieś tam pobudzenie akcji Nvidi, ale generalnie yyy generalnie można powiedzieć, że nie było to y jakoś yyy bardzo znaczące dla rynków. Jeśli chodzi o dzisiejszy kalendarz, to można powiedzieć, że jest względnie spokojnie, aczkolwiek będziemy mieli południu produkcję przemysłową ze Stanów Zjednoczonych. Będziemy mieli też inflację z Polski czy index New York Empire. Yyy, natomiast rynki, które sobie dzisiaj omówimy będzie to euro, dolar, USDJPY, USDPLN, NASDAQ S&P 500, ropa złoto, serebro, gaz i kakao. Y, dosłownie dwie rzeczy chciałem państwu powiedzieć. Z jednej strony to są właśnie te oczekiwania Fedu, oczekiwania rynku dotyczące tego, co może zrobić Fed. No i tu się bardzo, bardzo mocno zmieniło, bo jeżeli byśmy sobie popatrzyli na ten wykres, nie wiem, dwa, trzy, prawda, tygodnie temu, no to rynek wskazywał na 20% 25% oczekiwania na podwyżki stó procentowych do końca przyszłego roku. Natomiast w tym momencie mamy już wycenę pełnej podwyżki stóp procentowych z dosyć wysokim prawdopodobieństwem na podwyżkę na grudzień. Czy jest szansa na podwyżkę? Moim zdaniem jest to jeszcze zbyt wczesne, żeby żeby żeby mówić o o podwyżce, choć ta inflacja no zaczyna być zaczyna być dosyć dużym problemem, ale jednocześnie mamy też mocny potencjalny czynnik dezinflacyjny, aczkolwiek lepiej, żeby ten czynnik dezinflacyjny nie wystąpił. Jest to potencjalna potencjalne problemy związane z hanawirusem. Yyy, oczywiście na razie przynajmniej nie wydaje się to być problem, ale Hantawirus jest zdecydowanie bardziej śmiertelny niż yyy koronawirus. Kolejna rzecz związana z tym hantawirusem jest taka, że no nie przenosi się drogą tutaj, prawda, nie wiem jak to powiedzieć, bo bo nie jestem nie jestem jakby znawcą, jeżeli chodzi o te kwestie, ale nie przenosi się przez powietrze, tylko prawda tutaj trzeba mieć fizyczny fizyczny styk z tą chorobą, żeby żeby być zarażonym. No i inkubacja tego wirusa trwa zdecydowanie dłużej i no trudno tak naprawdę tutaj ocenić, kto może być chory, a kto nie. Na razie, przynajmniej jeżeli chodzi o o tutaj rynki predykcyjne, to one nie dają wysokiego prawdopodobieństwa na tą sytuację. No ale pojawiają się głosy właśnie wśród takich zarządzających przede wszystkim na rynku surowców yyy że no ten hantawirus jeżeli by się jakoś mocno rozprzestrzenił to mógłby doprowadzić po pierwsze do dosyć wyraźnego spowolnienia gospodarczego i załamać niektóre rynki surowców. No właśnie niektórzy gdzieś tam postrzegają to mocne cofnięcie srebra właśnie gdzieś tam w tych newsach dotyczących hantawirusa. Moim zdaniem jest to jeszcze przedwczesne, ale niektórzy już gdzieś tam zaczynają się pozycjonować pod szorty na rynku ropy naftowej właśnie ze względu na jakieś spowolnienie. No z pewnością jakby jeżeli by to doprowadziło do jakiegoś spowolnienia gospodarczego, miejmy nadzieję nie do żadnych lockdownów. yyy no to jednak yyy jakby pozwoliłoby to na zbilansowanie rynku ropy naftowej, bo oczywiście yyy mogłoby doprowadzić do yyy dodatkowej destrukcji yyy popytu. Natomiast my przechodzimy sobie już do naszej platformy. Jeśli chodzi o yyy dzisiejszy kalendarz, to tak jak już mówiłem, nie jest bardzo rozbudowany. Mamy finalną inflację CPI za kwiecień, więc zobaczymy, czy będzie tu jakaś większa niespodzianka, która mogłaby wywołać jakieś jakieś dodatkowe dyskusje na temat podwyżki stóp procentowych. Henryk Wnorowski, członek Rady Polityki Pieniężnej, mówił, że jest jeszcze za wcześnie i że nie powinniśmy tu jeszcze rozmawiać na temat podwyżek, ale z drugiej strony na przykład Litwiniuk czy Kotecki, no już tutaj dosyć wyraźnie wskazują na to, że taka dyskusja na temat podwyżek mogłaby pojawić się w lipcu. Więc oczywiście warto warto dzisiaj śledzić ten odczyt o godzinie 9:30. Później oczywiście mniej ważne odczyty. New York Empire o godzinie 1430 i godzina 15:15 będziemy mieli produkcję przemysłową w Stanach Zjednoczonych. Więc oczywiście no mieliśmy kilka ostatnich odczytów dosyć słabych, dosyć wyraźne spowolnienie jakby przemysłu w Stanach Zjednoczonych. Teraz mamy mieć lekkie ożywienie, ale jeśli te dane okazałyby się słabsze, no to tutaj mamy dosyć wyraźny dosyć wyraźny problem amerykańskiej gospodarki w postaci stakflacji, czyli wysoka inflacja i spowolnienie gospodarcze. No niestety wczoraj odczyt PKB z Polski też nieco wolniejszy, ale jednocześnie warto zwrócić uwagę na to, że cały czas bardzo silny. E, mieliśmy pierwsze dwa miesiące tego roku dosyć słabe ze względu na pogodę. Marzec przyniósł dosyć wyraźne ożywienie, a tak naprawdę trzeba pamiętać, że ten wstępny odczyt nie zawiera tak naprawdę wszystkich estymatów, więc może za ten marzec dodatkowe estymaty jeszcze nam ten wzrost w kolejnych odczytach podbiją. Natomiast my przechodzimy sobie już do wykresów. Zaczynamy sobie od eurodolara. No i tu widać ścianę. e, ścianę dosyć mocnego spadku. Jeżeli byśmy sobie to porównali oczywiście do poprzedniego ruchu spadkowego, no to można powiedzieć, że mniej więcej nam się to zawiera. Oczywiście tutaj zakładając cały ten ruch spadkowy, no to widać, że jeszcze potencjalnie miejsce na spadki jest. No ale przebijamy się przez ważne wsparcie tutaj w okolicach poziomu 11680, 11690, zniesienie 38,2 ostatniej fali spadkowej, więc potencjalnie możemy sobie gdzieś tam tuż szukać już powiedzmy zakresów, do których moglibyśmy do których moglibyśmy dochodzić w spadkach na właśnie na eurodolarze. No i biorąc pod uwagę tą ten ostatni impuls wzrostowy, prawda, tutaj w tym momencie przebijamy się przez 50, więc dzisiejsze zamknięcie będzie bardzo ważne, bo zamknięcie poniżej 50. No i jeśli doszłoby do jakiejkolwiek eskalacji sytuacji na Bliskim Wschodzie w trakcie weekendu, no to w przyszłym tygodniu testujemy poziom 116. Jeśli by się okazało, że gdzieś tam jakieś pozytywne informacje na temat Bliskiego Wschodu by się pojawiły, a wiadomo, bardzo często jakieś duże newsy pojawiają się pod koniec sesji piątkowej. Jeżeli eurodolar zamknąłby się tutaj powyżej 50, no to wtedy szansa nawet na odbicie tutaj właśnie w okolice 11680. Natomiast warto zwrócić uwagę na to, że właśnie tak jak y te oczekiwania na podwyżki stó procentowych bardzo mocno wzrosły, no to oczywiście ceny amerykańskich obligacji y no wyraźnie wyraźnie spadają. No jeżeli popatrzymy sobie na to, gdzie znajduje się nam w tym momencie cena TNote, no to najniżej od prawda, od roku. Więc teraz przechodzimy sobie dalej. USDJPY. Wczoraj prawdopodobnie kolejna interwencja m prawda tutaj w okolicach godziny yyy no tutaj akurat na H4, więc musimy sobie popatrzeć. Y okolica godziny 15:00. Dosyć silny ruch. Y warto zwrócić uwagę też na godzinę, prawda? Godzina 15:00, więc okolice otwarcia Stanów Zjednoczonych. Też wczoraj gdzieś tam mieliśmy jakieś obchody świąteczne w Stanach Zjednoczonych, ale ale Wall Street było otwarte. Yyy, więc yyy więc oczywiście y więc oczywiście yyy jakby tutaj yyy siła tego y siła tego tego ruchu no wiadomo, że nie była zbyt silna. Yyy jeżeli byśmy sobie popatrzyli na H1 to tutaj ważne wsparcie yyy ważne wsparcie pomiędzy średnimi, prawda? Średnie 50 i 100. Natomiast no na D1 ewidentnie mamy powrót do wyższych poziomów. Próbujemy tutaj podejść wyżej, więc najprawdopodobniej rynek będzie próbował przetestować jeszcze raz silniej władze japońskie, czy dojdzie do jakiejś większej interwencji właśnie w okolicach 160. Na razie nie widać zmiany globalnej, która miałaby doprowadzić do jakiś do jakiegoś większego spadku na USDJPY, tak jak było to w 2014 roku. Tak, w 2014 roku mieliśmy kilka interwencji, prawda? tutaj kwiecień, później mieliśmy w maju, natomiast ostatecznie też interwencje w lipcu, no ale one zbiegły się w czasie ze zmianą nastawienia ze strony banku centralnego w Stanach Zjednoczonych, czyli Fedu, co doprowadziło nas do 14% spadku na USDJPy. W tym momencie tego nie widać. Co więcej, mamy właśnie teraz taki bardziej jastrzębić zwrot ze strony Fedu, więc duża szansa na podejście na podejście wyżej, więc to też może niekoniecznie działać na korzyść na korzyść indeksów również tych w Azji. No dzisiaj bardzo mocne cofnięcie na COSPI czy również na Nikeu. I teraz przechodzimy sobie dalej. USDPLN. Tu jak widać też prawda udziela nam się ta słabość, ta siła w zasadzie amerykańskiego dolara. Podwójny podwójny dołek w tym momencie testowanie linii szyi. Czy dojdzie aż do realizacja realizacji tej formacji? Aż mi się tak mocno w tym momencie nie wydaje. No chyba, że yyy Stany Zjednoczone powrócą do ataków w Iranie, no to wtedy jak najbardziej zakres 370 373 będzie do m osiągnięcia. Póki co na razie y myślę, że do takich 3,6, 367 jest potencjał dojścia na USD PLN. No i teraz przechodzimy sobie do indeksów. Na razie póki co trudno tutaj powiedzieć, żebyśmy mieli już jakieś rozpoczęcie trendów, tak? Jeżeli byśmy sobie popatrzyli na indeksy azjatyckie, przede wszystkim na indeksy gdzieś tam w Chinach, no to tu oczywiście to cofnięcie jest naprawdę bardzo, bardzo duże. Na razie znajdujemy się na wsparciu tutaj w CHN Cash w okolicach 8600. E, natomiast no to cofnięcie jest naprawdę bardzo, bardzo duże. W przypadku y China 50 to tutaj no to cofnięcie też jest duże, ale znajdujemy się na wsparciu. Ale w porównaniu oczywiście do Wall Street te cofnięcia są bardzo duże. Natomiast widziałem też były prośby o o Nikea, więc sobie na to zwrócimy uwagę. Jak widać, duża część ruchu już została w dużej mierze zneutralizowana. Jest to jest to ostatnie ostatnie minuty, więc y no będzie szansa na to, żeby ten ruch wzrostowy jeszcze uratować. Dzisiaj mamy, prawda, tą sesję amerykańską o 15:30, więc bardzo możliwe, że zakończy się to podobnie, jak miało to miejsce 12 maja. Więc wyjdziemy w górę i w przyszłym tygodniu otworzymy się wyżej. No chyba, że dojdzie do eskalacji w trakcie weekendu, no to wtedy możliwa korekta nawet poniżej 7400 z późniejszym możliwością dojścia do 7300. Na Nasdaku też prawda wczoraj nowe historyczne szczyty, dzisiaj cofnięcie, ale bardzo możliwa podobna sytuacja jak w przypadku u S&P 500, więc poczekajmy na rozpoczęcie sesji amerykańskiej. Czy będzie tu podbitka w górę? Jeśli tej podbitki nie będzie, no to oczywiście potencjał yyy zejścia w okolice 28600. Póki co na razie jeszcze jeśli byśmy sobie popatrzyli przez perspektywy m prawda Nvidia, yyy, no to tutaj oczywiście bardzo mocne wyjście w górę. wczoraj mamy w przyszłym tygodniu y z tego co pamiętam chyba chyba na pewno mamy w przyszłym tygodniu te wyniki Nvidia 22 maj z tego co pamiętam albo wcześniej bo zwykle gdzieś tam Nvidia chyba w czwartki albo w środy publikowała 22 to jest to jest piątek ale ale możemy sobie oczywiście to to sprawdzić 20 maja, czyli czyli tak jak mówię, czyli jednak jednak w środę. Jednak w środę, czyli tak jak, tak jak zwykle Nvidia publikuje. Więc środa będzie będzie bardzo ważna z perspektywy Wall Street. Pytanie, czy Donald Trump zdecyduje się na jakieś działanie przed przed właśnie przed właśnie właśnie środą. E, no tu oczywiście ta środa będzie naprawdę ekstremalnie ekstremalnie ważna z perspektywy tego, co może [odchrząknięcie] nam pokazać Nvidia. Warto zwrócić uwagę na to, że pozostałe spółki chipowe miały naprawdę bardzo solidne wyniki, ale gdzieś tam ten fokus rynkowy przekłada się na te tańsze produkty niż na te produkty do trenowania. Więc więc to jest to jest dosyć ciekawy trend. Ale Nvidia w tym roku ma również pokazać nowe chipy, tańsze chipy zdecydowanie, które będą właśnie pozwalały na to, żeby obniżyć koszty tokenów. Yyy, więc jeżeli Nvidia zaprezentuje coś takiego w trakcie w trakcie zbliżającej się konferencji, no to może być y może to być bardzo ciekawe i nawet przy tych ekstremalnie wysokich poziomach, które w tym momencie obserwujemy, prawda, gdzieś 240 $arów za akcję, może się okazać, że w przyszłym tygodniu sięgniemy nawet 250 za akcje. Natomiast my wracamy sobie do naszej naszych analizy. WIG 20 można powiedzieć no dosyć szarpana sytuacja w ostatnim w ostatnim czasie, więc dzisiaj otwieramy się na kontraktach nieco niżej, ale tak naprawdę dopóki dopóki nie przebijemy się tutaj przez tą wzrostową linię trendu, to na razie wydaje mi się, że jesteśmy bezpieczni. Yyy, czyli takie ostateczne wsparcie to jest tr yyy 3500 punktów na właśnie WIGu 20. Yyy utrzymanie tego poziomu powinno nas pozwolić nam na dojście tutaj do okolic 360 366 3700. No i oczywiście cały czas w zakresie tego roku wydaje się, że będzie perspektywa na dojście do historycznych szczytów. Chyba, że inflacja naprawdę zdarzy y będzie naprawdę bardzo, bardzo dużym problemem. Więc teraz lecimy sobie do surowców. No i tutaj na surowcach widzimy już naprawdę bardzo, bardzo solidne ruchy. No i widzimy skąd one się też po części biorą, prawda? To cofnięcie na złocie, które w tym momencie obserwujemy jest związane z umocnieniem się amerykańskiego dolara, więc nie mamy przebicia tego tego górnego limitu cleina spadającego. Natomiast ten clean spadający jest raczej formacją kontynuacji trendu. Niemniej, no oczywiście mieliśmy tylko dwie reakcje tutaj w dolnym ograniczeniu, więc no trudno aż oczekiwać, żebyśmy spadli tutaj do okolic 4200, ale jeżeli gdzieś tam ta narracja na podwyżki stóp procentowych by się pojawiła, no to no to takiego ruchu aż nie można wykluczyć. Niemniej ten clean z dłuższej perspektywy wydaje mi się, że jest formacją kontynuacji trendu. Bardzo, bardzo dużo banków y w tym momencie inwestycyjnych wskazuje nam ANZ w tym roku wskazuje na 6000, UBS wskazuje na 5600, więc myślę, że jak najbardziej będzie szansa na dojście do tych poziomów. No chyba, że będziemy mieli naprawdę srogie oczekiwania na podwyżki stóp procentowych w Fedzie. moim zdaniem jeszcze jest na to za wcześnie. Więc kiedy rynek znowu zacznie wyceniać to, że wracamy gdzieś tam do normalności, a normalność będzie zależała od tego gdzie oczywiście będzie cena ropy. No i oczywiście tutaj z perspektywy ropy WTI jesteśmy jesteśmy w okolicach 103 dolarów za jedną baryłkę. Ta zmienność nie jest duża, prawda? nie jest jakaś bardzo mocno szarpana, więc rynek widać, że nie wie jak się pozycjonować. Różnica pomiędzy ceną y tą kontraktów a ceną fizyczną też spadła bardzo wyraźnie. Więc no teraz tak naprawdę oczekujemy na to, co może zrobić nam Donald Trump. Ale też z drugiej strony nie dziwię mu się, że kończy mu się cierpliwość, bo chciałby oczywiście jak najszybciej zakończyć tą sytuację, ogłosić zwycięstwo przed 4 lipca, y doprowadzić do spadku cen benzyny i później wygrać wybory w listopadzie. Ale powiedzmy, ten zegarek tyka i czas mu się kończy, więc no jakieś pomysły muszą się pojawić. Póki co na razie właśnie testujemy te okolice zniesienia 23,6. Będzie szansa na podbitkę do 105, ale wydaje mi się, że bez jakiejś eskalacji dodatkowej raczej nie powinniśmy się przebić tutaj przez ten górny limit tej potencjalnej formacji trójkąta. Więc po ewentualnym przetestowaniu widziałbym szansę na zejście w okolice 97. I teraz przechodzimy sobie do srebra. srebro, bardzo, bardzo mocne załamanie. Zaczyna nam to wyglądać trochę jak to, co miało miejsce właśnie tutaj w lutym, tak? Czyli po tych bardzo mocnych spadkach w pewnym momencie doszliśmy do wzrostów. Tutaj bardzo szybko prawie że przebiliśmy poziom 100 $arów za jedną uncję. No ale później yyy właśnie bardzo spora y spora korekta, niewielka korekta wzrost później korekta wzrostowa już jeśli bralibyśmy pod uwagę to jako trend yyy i później yyy spore załamanie. Bardzo podobnie to wygląda w tym momencie, więc nie zdziwiłbym się, że gdybyśmy gdzieś tam tutaj w okolicach 776 nieco odbili, ale później z ponowną korektą w okolice 70 65. Tak jak już wielokrotnie mówiłem, dla mnie srebro jest jeszcze za drogie. w okolicach 6065 wydaje się już być dobrze wycenione, ale to ryzyko związane z rynkiem ropy naftowej może nas jeszcze sprowadzić na niższe poziomy. Niemniej y ze strony ANZU prognoza na srebro na poziomie 100 $ar za waryłkę w momencie kiedy złoto sięgnie 6000. Yyy i teraz yyy też nadgaz z tego co mówiłem chyba to też będę miałem omawiać nadgas yyy no gdzieś tam cały czas mizernie próbuję budować te podstawy wyjścia wyżej. Yyy trzeba pamiętać o tym, że mamy rolowanie w przyszłym tygodniu, więc na to warto zwrócić uwagę. to rolowanie no będzie oczywiście lekko z górką, więc więc tu oczywiście otworzymy się zdecydowanie wyżej, ale może to być też taka trampolina na to, żeby spróbować podejść pod 3,5. yy wydaje mi się, że nawet jeżeli otworzymy się zdecydowanie wyżej, to nie domkniemy tej luki. Yyy i właśnie ze względu na to, że zmienia się sytuacja pogodowa, będzie potencjał podejścia pod 3,5 yyy gdzie w tym momencie znajduje się średnia 200 okresowa. Wcześniej tutaj na tą dusetkę zareagowaliśmy, więc w tym momencie też widziałbym podejście tutaj wyżej. Niemniej należy mieć na uwadze to, że będziemy mieli rolowanie, więc zakres tego ruchu to wcale nie jest 14%. Yyy, i teraz tak, y, teraz wydaje mi się, że już wszystko omówiłem y co państwu, co państwu tutaj obiecałem. Więc zobaczmy sobie, zobaczmy sobie na państwa pytania. JP Nikea omówiłem. Była kawa Audi USD. Audi USD w ogóle super ciekawa. Audi USD i miedź i srebro i w ogóle też surowce rolne. Ekstremalnie ciekawe ciekawe w tym momencie rynki. Jeśli chodzi o o miedź. Miedź miedź miedź. Czy mam tutaj miedź? yyy powinienem ją tutaj mieć, ale no właśnie coś nie widzę. Yyy, jest y ciekawe, bo wczoraj właśnie robiłem analizę techniczną na miedzi i coś coś coś jej nie widzę tutaj. Hm, dobrze, to sobie nikiel wyłączymy i sobie zrobimy jeszcze raz. Zrobimy sobie jeszcze raz miedź. No mieć prawda tutaj nie tutaj przepraszam bardzo państwa jeśli chodzi o miedź to to tak jak gdzieś tam wskazywałem w tym artykule w którym który wczoraj opublikowałem dla mnie ten wzrost jest był nieco na wyrost tak ze względu na to że tak naprawdę fundamentalnie nie zdarzyło się aż tak dużo owszem w Chile mieliśmy cofnięcie produkcji. Chile jest oczywiście największym państwem na świecie, ale jednocześnie też nie mamy jakiegoś na razie przynajmniej wielkiego zrywu popytowego. A co warto też pamiętać przed kopalnią Grasberg, przed zawaleniem, prawda, tutaj tą lawiną błotną w Grasbergu, mieliśmy oczekiwania na nadpodaż na rynku miedzi, więc ten bardzo, bardzo silny ruch wzrostowy moim zdaniem jest na wyrost, więc no ja prawdopodobnie oczekiwałbym zejścia poniżej 13 000 doarów za 1 tonę. Jeżeli by się okazało, że faktycznie gdzieś tam będziemy mieli jakieś problemy gospodarcze, problemy gospodarcze większe, jeśli chodzi o o globalną gospodarkę w związku na przykład z hanawirusem czy ze zbyt wysokimi cenami ropy naftowej, to to oczywiście widziałbym być może nawet zejście w okolice poniżej 12 000 doarów. Warto też zwrócić uwagę na to, że yyy no tu yyy korelacja pomiędzy złotem a a miedzią jest całkiem całkiem solidna. Natomiast, natomiast no na złocie nie mieliśmy aż tak silnego odbicia, więc to gdzieś tam może sugerować, że powinniśmy gdzieś tam kierować się tam, gdzie to złoto złoto się ustabilizuje, więc więc myślę, że będzie bardzo duża szansa na to, żeby zejść poniżej 13 000 doarów za tonę. W długim terminie uważam, że miedź jest bardzo, bardzo solidna, więc więc tutaj oczywiście perspektywa miedzi moim zdaniem to co najmniej 20 000 $arów. Ciężko mi powiedzieć w jakim w jakim terminie, ale myślę, że do 2030 roku jak najbardziej do tego poziomu powinniśmy dojść. Uważam, że to jest metal absolutnie strategiczny, przyszłościowy, tak jak srebro zrobiła, prawda? yyy x powiedzmy 6 w pewnym momencie od 2020 roku, co prawda tutaj w 2020 roku zrobiliśmy na razie yyy na razie nieco nieco ponad dwa, yyy więc jak najbardziej od 2020 roku, yyy, prawda, tutaj kiedy byliśmy mieliśmy 5, to X4, a nawet a nawet X6, czyli 20 30 000 doarów w takim bardzo bardzo podwyższonym terminie też AUD USD były prośby, więc myślę, że na ten na te rynki możemy sobie zobaczyć. No co ciekawe AUD NZD dalej w górę, więc tu najprawdopodobniej w dalszym ciągu ta presja wzrostowa gdzieś tam się utrzyma. Z drugiej strony AUD USD się cofa yyy tak jak tu gdzieś sobie wcześniej yyy yyy omawialiśmy to, że y że ten ruch wzrostowy na Australijczyku mógł być nieco przesadzony, ale jesteśmy w strefie popytowej, która tak naprawdę powinna być y powinna być utrzymana yyy też moim zdaniem moim zdaniem bardzo bardzo duża szansa jeszcze na to, że na surowcach rolnych nie zobaczyliśmy jeszcze początku jakiegoś takiego większego wzrostu dzieje się bardzo dużo na nawozach. Jeżeli yyy jeżeli by się trafiło, że będzie jakaś faktycznie jakieś problemy gospodarcze, pandemiczne, no to trzeba pamiętać o tym, że to wpływa negatywnie na produkcję, a konsumpcja tak naprawdę się nie zmienia jakoś znacząco. Jeżeli chodzi o podstawowe dobra, dobra właśnie spożywcze, no to oczywiście może nas doprowadzić, prawda, tak jak 2020 rok nas zmusił później do tego bardzo mocnego wzrostu, to podobnie, podobnie może być tak więc kukurydza, pszenica, soja, cukier też z perspektywą wydaje mi się całkiem w dalszym ciągu prowzrostową. Natomiast jeśli chodzi o kawę, to no tu jest jednak to jest produkt powiedzmy oczywiście pierwszej potrzeby dla wielu wielu z nas, ale z drugiej strony globalnie nie wydaje się to być aż tak potrzebne, więc spowolnienie gospodarcze może nas jeszcze zepchnąć niżej. Na razie jeszcze nie ma żadnych informacji pogodowych, które miałyby doprowadzić do jakiś yyy większych problemów z produkcją, więc ja cały czas utrzymuję swoją prognozę 250 centów za funta. Na kakao. Y, na kakao też mi się wydaje, że jeszcze jest zbyt wcześnie na odbicie. Yyy, wcale nie ma żadnych problemów podażowych. popyt jeszcze nie odbił, więc moim zdaniem jeszcze poniżej 4000 $arów za tonę zejdziemy. Ja państwu bardzo serdecznie dzisiaj dziękuję. Życzę powodzenia na rynkach, życzę miłego weekendu. Zapraszam w poniedziałek już na webinar Przemka kwietnia, który wraca, więc więc oczywiście później po webinarach poniedziałkowych standardowo 8:30. Dziękuję jeszcze raz. Życzę powodzenia i do zobaczenia.