Bessa zagląda do portfela, ale 36 spółek się broni [Bessa na GPW, spadki WIG]

ruchu Dzień dobry państwu Zapraszam na środowy program ale akcja na kanale citymarket Polska Ja nazywam się Piotr Zając i dziś przygotowałem krótkie podsumowanie kwietnia na rynkach finansowych zaprezentuję kilka statystyk danych i wykresów które dobrze Moim zdaniem oddają panującą sytuację na rynkach i być może pozwolą państwu nakreślić możliwe scenariusze na najbliższe tygodnie nie przedłużając chciałbym zacząć od szerokiego indeksu Warszawskiej giełdy Wig spadł w kwietniu o 11 procent to był najgorszy kwiecień od 1994 roku jest to o tyle zaskakujące że statystycznie rzecz biorąc powinno być wręcz odwrotnie bowiem kwiecień to obok lipca najlepszy miesiąc w roku w wykonaniu w wieku średnio bowiem indeksem zyskuje w tym miesiącu 3,8 dziesiątych procenta w zasadzie zatrzymując się tutaj na chwilę przy okazji statystyk historycznych można powiedzieć że w tym roku zasadzie nic się nie zgadza Bowiem tak zamiast efektu stycznia mieliśmy spadek w pierwszym miesiącu roku o dokładnie 2,70 procent w marcu natomiast który należy do wąskiego grona najsłabszych miesięcy roku bo wtedy indeks traci średnio 0,70 to w marcu tego roku doszło do zwyżki o 6,15 procenta co było najlepszym wynikiem w tym miesiącu od ośmiu lat więc w tym kontekście statystyki historyczne Jak na razie w 2022 roku w ogóle się nie sprawdzając patrząc natomiast fundamentalnie wciąż mamy na rynku bardzo silne czynniki ryzyka wojna na Ukrainie zaostrzenie polityki monetarnej przez Fed radę polityki pieniężnej radę polityki pieniężnej globalne widmo stagflacji czy też nawet już recesji widzieliśmy w kwietniu obniżkę prognoz przez bank światowy i Międzynarodowy Fundusz Walutowy Ponadto wróciła pandemia w Chinach skutkujący Los dał nam i które oczywiście powodują znowu przerwy w łańcuchach dostaw a więc ryzyko które przerabialiśmy już w kolejnych latach więc mamy niestety ale zestaw takich bardzo mocnych czynników ekonomiczną fundamentalnych geopolitycznych które wybierają podażową presję na rynki akcji do tego niestety też dochodzi taki dziwny Mix polityczny w Polsce bo z jednej strony mamy Jastrzębi Narodowy Bank Polski z prezesem na czele z drugiej strony jednak ciągłe mówiąc kolokwialnie dosypywanie skalne przez rząd w tym między innymi ogłoszony niedawno czteropunktowy plan pomocy kredytobiorcom ogłoszony przez premiera Mateusza morawieckiego więc to wygląda trochę tak jakbyśmy jednocześnie w gospodarce wciskaj gaz i hamulec No wątpię żeby w takiej sytuacji można było daleko zajechać więc od strony fundamentalnej to co się dzieje na wykresie od dłuższego czasu to co to państwo widzą na wykresie wigu wydaje się absolutnie całkowicie uzasadnione oczywiście otwarty jest pytanie czy to tylko początek Czy to już jest zdyskontowany wszystkie te czynniki ryzyka Czy są już zdyskontowane w cenach Moim zdaniem Tak patrząc czysto technicznie od listopada 2021 roku w ich tworzy kanał spadkowy i jest to niestety ale wstęp do bessy licząc od szczytu listopadowego do poniedziałkowego Przepraszam środowego poranka Wilk był już jest skala scratchingu sięgała 24 procent więc mamy przekroczona umowną granicę bez Poza tym tak jak widać czerwona średnia z53s jest poniżej 200 sesyjnej czyli tej fioletowej mamy więc aktywny aktywne skrzyżowanie to niekorzystne tych średnich przebita też ta czarna długoterminowa linia hossy więc sytuacja techniczna wpisuje się w tę kiepską sytuację fundamentalną i na ten moment z uwagi Właśnie na tym niekorzystnym 24 procentową przeceny można już mówić o tym że jesteśmy w rynku bessy oczywiście takie silne potwierdzenie tego trendu to będzie przebicie tego dołka z 24 lutego czyli dnia inwazji rosyjskiej na Ukrainę ciekawostka statystyczna jest taka że ostatnie 13 sesji Wig ani razu nie zakończył powyżej poziomu otwarcia stąd ta czarna seria seria czarnych 13 świeczek to jest to widok rzadko spotykanych do który tylko pokazuje jak mocna jest presja podażowa na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych jeśli chodzi o branżę to tabelka po lewej stronie pokazuje jak w kwietniu zachowywały się poszczególne indeksy sektorowe tylko dwa zakończyły ten miesiąc na plusie to jest winergetic paliwa na minusie wszystkie pozostałe indeksy łącznie z sbh80 WIG20 mwig40 najsłabszy Big Games który skupia pięć największych spółek to oczywiście liderem spadków o którym jeszcze chwilę później powiem był CD Projekt słabo radziła sobie też Branża odzieżowa górnictwo to przede wszystkim było pomocną presją spadkową kg mógł który tracił ślad zapewniającą miedzią trzymiesięczne kontrakty na mieć notowanej na londyńskiej giełdzie element spadły New o 5 procent banki tak samo były pod ogromną presją podażową z jednej strony pojawiły się obawy że Rada Polityki Pieniężnej bardzo szybko podnosi stopy procentowe więc nowym czynnik powiedzmy sprzyjający bankom już jego potencjał się wyczerpuje z drugiej strony pojawiło się To o czym mówiłem Czyli czteropunktowy plan pomocy kredytobiorcom który zgodnie z propozycją premiera Mateusza morawieckiego miałby być finansowany całkowicie z budżetu banków więc to również wywołało silną presję podażową stąd taki a nie inny układ tej tabeli po prawej stronie widzą państwo najsilniejszych najsłabsze spółki kwietnia zarówno na GPW jaki na newconnect cie i to bardzo dobrze pokazuje tak w szczegółach jak wygląda układ sił na polskim rynku akcji czas można powiedzieć w uproszczeniu że rządzi stara ekonomia trzech liderów to Bumech Wittchen i Mostostal Płock A więc spółki którym daleko do nowych technologii mamy tutaj producenta maszyn galanterii skórzanej i konstrukcji stalowych i nawet jeżeli przesunąć się w tej pierwszej kolumnie nieco niżej to mamy tej Lotos bowiem Arctic Paper drozapol Tauron więc są to spółki zdecydowanie spod znaku przemysłu czy spod znaku właśnie ujęte ktoś cudzysłów starej ekonomii czerwonej tabeli wyróżnieniem Allegro i CD Projekt bo chyba są to jednak takie spadkowe symbole tego kwietnia CD Projekt ponad 30 procentowe spadki na tych dwóch dużych spółkach bardzo istotnych dla naszych inwestorów Dlatego warto może na chwilę zatrzymać się właśnie w tym miejscu i zerknąć na ich wykresy CD Projekt opuścił w kwietniu budowlaną od roku konsolidację w granicach 200 150 zł czy też czarna seria świec zejście w rejon 115 złotych to jest kurs z środowego poranka jak widać na horyzoncie jest okrągłe 100 złotych i Jeżeli nic się nie zmienia na razie raczej nastawienie do branży jest słabe to wydaje się że ten okrągły poziom będzie przyciągał do siebie notowania jeśli chodzi o Allegro tu mamy taką klasyczną kontynuację trendu spadkowego kurs porusza się poniżej średnich 50-200 sesji te nowe dołki są coraz niżej lokalne szczyty correct są również coraz niżej więc mamy taką klasykę klasykę trendu to żeby nie było tak pesymistycznie są na rynku spółki które cały czas zachowują się relatywnie mocno Ja za taką miarę tej siły oczywiście obok prezentowanych wcześniej stóp zwrotu które są lepsze niż te które ma indeks szerokiego rynku biorę też pod uwagę no spółki które mają notowania powyżej średniej 150 i 200 sesji zakładając że przebywanie powyżej tych średnich pokazuje że że te spółki jeszcze walczą walczą o utrzymanie się na wyższych poziomach walczą o utrzymanie trendów wzrostowych na koniec poniedziałkowej sesji na koniec pierwszej sesji Maja takich spółek na warszawskiej giełdzie było dokładnie 36 tutaj widzimy dokładnie to zestawie No i również potwierdza się To o czym mówiłem przed chwilą to znaczy na rynku rządzi stara ekonomia bo jak nawet sobie państwo zerknął na pierwszą dziesiątkę mamy tu JSW my-rpg Bogdanka Lotos Tauron s&y a więc spółki raczej zdecydowanie spod znaku właśnie przemysłu górnictwa energetyki a więc pa już któryś raz to będę powtarzał ta stara ekonomia Co oczywiście w kontekście tych czynników ryzyka i podejście tego że przez lata jednak dominował ten biegun technologiczny No to teraz to absolutnie nie dziwi swego rodzaju rodzynkami W tym zestawieniu są spółki które w testach ekonomię Nie raczej nie wpisują Mam na myśli xtb które to po bardzo dobrych wynikach kwartalnych mocno uzyskiwało i ono też wróciło ponad średniej s56ca drugim takim rodzynkiem powiedziałbym że jest People can fly a więc gigant gamingowe FSO tyle Ciekawe że tak jak wspominałem wcześniej branża leasingowa pozostaje pod presją podażową A pcf Radzi sobie całkiem nieźle to znaczy przebywa powyżej tych średnich no i tutaj też jest ciekawostka statystyczna Otóż spółka ta ma za sobą 7 wzrostowych miesięcy z rzędu i pod tym względem takiej serii żadna inna spółka na GPW w tej chwili nie posiada więc pewnością też warto zwrócić uwagę na tę spółkę być może Doszło już albo dochodzi na naszych oczach do zmiany liderów znaczy CD Projekt stracil że tak Nawiążę sobie do stoków narciarskich żółty plastron lidera A właśnie ubiera go People Can't Live zobaczymy natomiast jest to z pewnością spółka warta uwagi z o.o nie trzeba uczciwie przyznać że spadki nie dotyczą tylko Warszawskiej giełdy większość ryzyko których wspominałem oczywiście b tych bez tych specyficznych dla naszego rynku to ryzyka o charakterze globalnym który ciążą też innym rynku akcji w tym kontekście nie dziwi fakt że Wall Street również znalazła się w kwietniu pod moc pod silną presją podażową u góry mamy wykres s&p 500 od A ta z grudnia do wyznaczonego niedawno lokalnego do Ukrainek stracił 15,60 sześć procent a to oznacza że jeszcze do granicy bessy brakuje mu niecałych czterech punktów procentowych natomiast no sytuacja też robi się delikatnie niepokojąca zwłaszcza że ten lokalny tegoroczny dołek został pogłębiony więc mamy taki klarowny klasyczny sygnał ostrzegawczy gorzej wygląda sytuacja indeksu technologicznego nasdaq-100 który też Pogłębił tegoroczny dołek spadł poniżej 13 tysięcy punktów Co oznacza że z wstydu hossy sprzed kilku miesięcy oddalił się już o 24,90 A więc to granica bessy została już przekroczona ciekawe zestawienie umieścił czarnymi leżą na Twitterze Zachęcam do obserwowania tego jegomościa bo więc wrzuca bardzo dużo ciekawych statystycznych zestawień to pozwoliłem sobie pokazać jego tweet a dotyczącego nasdaq composite i najgorszych miesięcy w historii tego indeksu okazuje się że kwiecień 2022 to 12 najgorszy miesiąc historii tego wskaźnika minus 13 e30bt procenta to na co tutaj warto jeszcze zwrócić uwagę to ta prawa strona tabeli która pokazuje jak indyk zachowywał się patyki fatalnych miesiącach perspektywach krótko średnio i długoterminowych o ile perspektywa miesięczna wygląda raczej kiepsko bo tutaj szanse na wzrost to są po prostu takie czyste Fifi to w okresie trzymiesięcznym też też ale przechylają się już na korzyść na korzyść strony popytowej więc być może tutaj jest jakieś światełko w tunelu też pamiętajmy że nigdy nie jest na rynkach także on cały czas spadają bo momentach burzy zawsze przychodzi Słońce Oczywiście wszyscy chcielibyśmy żeby nie było No tylko chwilowe ale na dłużej natomiast ten moment sytuacja na Wall Street w obliczu tych wszystkich Ryzyk o charakterze globalnym również wygląda niepokojąco Czy warto też zaakceptować to że cały czas kontynuowane są Trendy z którą obserwujemy już od co najmniej kilku miesięcy jeśli nie dłużej Mam tu na myśli rynek surowców reprezentowany przez indeks crb on wprawdzie w kwietniu zwolnił nieco tempo co widać tutaj po tych takich lokalnych szczytach z ostatnich tygodni położonych blisko siebie ale mimo wszystko nowy szczytu hossy na poziomie 300 15,90 pięć setnych punkta indeks ten wyznaczył co pokazuje że cały czas Rynek surowcowy jest rozgrzany drugi rynek który kontynuuje długoterminowy Trend tym razem spadkowy to notowania euro do dolara Pozwoliłem sobie pokazać tutaj wykres tygodniowy bowiem innych zwrócił do takiej takiego szerokiego kanału spadkowego warto zaakcentować To że kurs spadł poniżej 10 50 setnych to Lara a więc znalazł się najniżej od 5 lat na horyzoncie jest oczywiście poziom parytetu i już w w wielu publikacjach analitycznych ten poziom jest wskazywany jako ten docelowy wydaje się o tyle realne do osiągnięcia że efekt jest już bardzo Jastrzębiu nastawiony do polityki monetarnej a tymczasem Europejski Bank Centralny cały czas pozostaje dość gołębi więc w tym kontekście ten układ sił w przypadku tej pary walutowej głównej pary walutowej nie jest zaskoczeniem cały czas na nią też obligacje skarbowe to po prawej stronie 10-latki amerykańskie oczywiście obligacje tanieją a rentowności rosną dzisiaj rano czy w środę sięgały one już trzech procent tak Dodajmy też na marginesie że Polski 10-latki dzisiaj przekroczyły poziom 655 procenta rentowność przekroczyła ten pułapki Jest to najwyższy poziom od 2008 roku nie zwróciłbym uwagę na Złoto kruszec który w obliczu tak mocnych spadków na giełdzie o których wcześniej opowiadałem powinien przynajmniej zgodnie z książką zgodnie z tym że Przypisuje mu się rolę bezpiecznego aktywa powinien jednak przyciągać kapitał natomiast ewidentnie tego w kwietniu nie było widać wydawało się że indeks ma szansę wybić się tej formacji spotkać to średnioterminowe czytaj długoterminowej w [Muzyka] budowanej na wykresie miesięcznym natomiast to zrobił całkowicie odwrotnie to znaczy przełamał to wsparcie na 1900 dolarów za uncje ispat w pobliże średniej z 50 sesji Rynek jest lokalnie wychłodzony Co powinno sprzyjać odbiciu natomiast fakt że odpływ kapitału z rynków akcyjnych z rynku spekulacyjnych nie sprzyja zło to jest co najmniej zastanawiający i pokazuje że być może po prostu czuję inwestorzy uciekają z szerokiej klasy aktywów i na razie nie patrzą na to czy dane aktywo uchodzi czy też nie za bezpieczną Przystań ciekawe będzie na pewno zachowanie złota w okolicy t500 średniej która jest tutaj w okolicy 1835 dolarów za uncje i na koniec zgodnie z tradycją chciałbym jeszcze pokazać wykres bitcoina On również jako aktywną jednak bardzo mocno zmienne spekulacyjne potaniał w kwietniu podania dokładnego 16,3 procenta cały czas utrzymał mocno dodatnią korelację z indeksem nasdaq-100 który wcześniej pokazywałem w przeciwieństwie jednak do tego indeksu mnie Pogłębił Bitcoin Pogłębił tegorocznego dołka co więcej on cały czas od kilku sesji co widać po prawej stronie wykresu broni tej dolnej granicy tworzonego od stycznia wzrostowe bo kanału ten ta strefa wsparcia tutaj rozciągająca się między 39 38 tysięcy dolarów na razie skutecznie skutecznie jest broniona Jeśli dodamy do tego fakt że oscylatory też zaczęły się poruszać w bok to gdzieś przy granicach wyprzedania to stwarza to taką techniczną techniczną strefę do odbicia i być może wyprowadzania wzrostowej kontry Książkowo wyglądałoby to także indeks powinien wędrować do tej górnej granicy kanału która obecnie gdzieś Przytyka w okolicy 50 tysięcy dolarów trudno sobie to wyobrazić jeżeli Wall Street dalej będzie spadać no Natomiast nieraz okazywało się że Bitcoin potrafi się od od tego globalnego kapitału oderwać więc tutaj nic definitywnego powiedzieć nie można warto chyba zaakcentować To że technika techniką ale też kilka informacji ewidentnie takich charakterze fundamenty więc spadło te kryptowalutę chyba numerem jeden z uwagi na zasięgi była oczywiście informacja że Elon Musk kupuje Twittera i momentalnie pojawiła się narracja że jako fan kryptowalut znajdzie on dla nich nafty medium społecznościowym nowe zastosowanie A to nawet zastosowania o oczywiście oznaczałoby w domyśle większy popyt na na kryptowaluty stąd w pewnym momencie atak bitcoina na średnio z 50 sesji Ale najbardziej to pozytywne przełożenie widać było pod oczko nie czyli ulubionej kryptowalucie Ilona maska kryptowalucie memie która w pewnym w reakcji na są informacje o tym że Elon Musk kupuje Twittera wzrosła o 24 procent w ciągu zaledwie kilku godzin jeśli jeśli nie krócej poza tym pojawiły się też informacje pozytywne ze strony graczy instytucjonalnych Mam na myśli każdej fidelity udostępniło są kont emerytalnych ekspozycję na bitcoina a Goldman Sachs po raz pierwszy w historii uruchomił pierwszy pożyczki zabezpieczone tą kryptowalutą to wpisuje się w ten taki Trend coraz większego realnego zainteresowania bitcoinem ze strony dużych graczy instytucjonalnych Ponadto to chyba też byłoby czy sygnał pojawiły się informacje że Republika Środkowej Afryki wprowadza bitcoina jako legalny środek płatniczy a więc mamy drugi po salwadorze kraj który być może zdecyduje się bo to chyba jeszcze informacja nie jest do końca potwierdzona przynajmniej są pewne sprzeczne doniesienia w tej kwestii natomiast jest to byłby to już drugi kraj po salwadorze który decyduje się na na taki ruch Niektórzy uważają że tak jak pierwszą scenę spędzały przede wszystkim przede wszystkim napędzał i ulica czyli gracze detaliczni czy indywidualni Czyli my drugą hossę napędzanych przede wszystkim instytucje to te trzecią kolejną która być może przed nami mogą napędzać już kraje to oczywiście bardzo optymistyczny scenariusz zwłaszcza jeśli weźmiemy pod uwagę że na rynkach kapitałowych jednak panuje panują spadkowe nastroje No Niemniej jednak nie można go wykluczyć że wspominałem wcześniej Bitcoin już nieraz inwestorów i cały świat zaskakiwał i tutaj Chciałbym postawić kropkę Bardzo dziękuję za uwagę i zachęcam do komentowania tego materiału dziękuję i do usłyszenia aniołku