Co dalej z kursem Orange Polska? Pytamy analityków [Strategia, Dywidenda, ICT]

Orange Polska szykuje się do nowej perspektywy strategicznej analitycy liczą że operator odpowie między innymi Jak będzie chciał wspierać swojej dynamiki wzrostu przychodów i dalszą poprawę monetyzacji bazzy klienckiej oczekiwane jest również dalsze zwiększenie dywidendy Ja nazywam się Rafałek i zapraszam na film poświęcony spółce Orange Polska a partnerem kanału jest Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska [Muzyka] w pierwszym kwartale 2025 roku Orange Polska ma zaprezentować założenia nowej perspektywy strategicznej dotychczasowe działania w ramach strategii Grow sprawiły że operator określany jest jako wynikowy Prymus rynek nie spodziewał się rewolucji w nowej strategii ale kontynuacji szczególnie organicznych wysiłków które zaprowadziły orang Polska ponownie do grona spółek dywidendowych na warszawskiej giełdzie jak powiedział StockWatch Maciej Bobrowski dyrektor wydziału analiz bdm na przestrzeni ostatnich lat spółka wykazywała ładne dynamiki wzrostu szczególnie na przychodach z kluczowych usług telekomunikacyjnych czyli Mobile światłowód i usługi konwergentne w 2024 roku nadal Ładnie wyglądają dynamiki arpo w ujęciu rok rocznym widać duży wysiłek aby odpowiednio zarządzać bazą na całym rynku obserwowaliśmy że operatorzy w okresie inflacyjnym wprowadzali indeksacje ofert cennikowy w miarę terminów odnowień umów czy podpisywania nowych klienci wchodzą na wyższe cenniki Myślę że to jeszcze będzie pomagać Orange i innym operatorom w kolejnych kwartałach 2025 roku w bieżącej perspektywie nie spodziewam się że rynek jest w stanie przyjąć nowe podwyżki cenników po tym co zostało zrobione w ostatnich kwartałach dużego pola manewru dla nowych cenników według mnie już operatorzy nie mają zatem działania historyczne zapewnią prawdopodobnie jeszcze bardzo ładne odczyty w roku 25 a po roku 26 pytanie jest jak Orange i inne telekomy będą chciały wspierać swoje dynamiki wzrostu przychodów i będą musiały wymyśleć nowy Impuls dla poprawy monetyzacji bazy klienckiej prezes ka Orange Polska Ludmila klimo podkreślała ostatnio jak ważne jest connectivity i związana z tym konieczność dalszych inwestycji w 5g i światłowody nakłady inwestycyjne pozostaną zatem znaczące ale przynajmniej sygnały z trwającej obecnie aukcji o pasma na częstotliwości 700 800 MHz wydają się być obiecujące dla operatorów jak ocenił Bobrowski chwilami w mediach pojawiały się informacje że aukcja przyniesie wysokie kwotowania finalnie prezes UK zakomunikował że te ceny jednak będą niższe wydaje mi się że jest to dobry scenariusz dla telekomów relacja wydatków na częstotliwości daje scenariusz do zmonetyzować marży cena wywoławcza została ustalona ostatecznie na poziomie 356 milionów złotych za pojedynczą rezerwację wobec 580 dla każdego bloku z pasma 700 MHz i 635 milionów złot dla bloku z pasma 800 MHz pierwotnie tymczasem klimo widzi pozytywnie perspektywy rozwojowe sektora ict jak wskazywała prezesa operatora cytowana przez ISB News w Polsce rynek it jest tym na którym możemy odegrać ważną rolę jest większy niż telekomunikacyjny i będzie rósł W szybszym tempie Oczekuje się że będzie to prawdopodobnie wysoki jednocyfrowy wzrost jesteśmy na nim obec Dzięki integrated Solutions bluesoft i naszym partnerom jako Orange Polska mamy kompetencje rozwijając się organicznie ale także wzmacniając poprzez przejęcia to pozwala nam odgrywać większą rolę i jest szansą na wzrost rynek it był ważną częścią naszej obecnej strategii Grow i pozostanie ważnym elementem w przyszłości analityk bdm zaznacza że ict orangea to dywizja biznesowa która ma dużą wrażliwość na inwestycje publiczne jak ocenił Bobrowski jest to wolatylność baza przychodowa z tego tytułu w przypadku Orange Polska jest już pokaźna w roku 24 jest okres w którym widać wysoką bazę pewnie nowy Impuls inwestycji publicznych będzie widoczny w obszarze ict w latach 25-26 obecny rok akurat w tym obszarze zdaje się że może być słabszy choć końcówka roku jest nieraz zaskakująca rok temu na przykład w czwartym kwartale jak dla mnie przynajmniej odczyt był zaskoczeniem ale teraz z drugiej strony mają w ict wysoką bazę jak powiedział StockWatch Marcin Nowak analityki Securities Orange Polska będzie starał się pokazywać szansę w obszarze ict i notować tu wzrosty po ostatnich wypowiedziach widać że zarząd będzie nadal kładł tu nacisk Orange ma nadal potencjał żeby pozytywnie zaskakiwać w obszarze klienckim wykorzystanie technologii w zakresie Ai może być pomocne efektywnościowa ale to nie jest główna rzecz decydująca o generowanych wynikach kluczowa jest dźwignia operacyjna biznesu Orange Polska która działa jeśli chodzi o ewentualne przejęcia to decydującą kwestią będzie cena jaką zdecydowałby się Zapłacić Orange za przejmowany podmiot i skala potencjalnych synergii dla takiego operatora wreszcie kwestia dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami Nowak uważa że w nowej perspektywie strategicznej Orange Polska mógłby być bardziej hojny pod kątem polityki dystrybucji do akcjonariuszy lecz jak zaznaczał analityk ipopemy jest na to przestrzeń z kolei jak stwierdził Bobrowski Myślę że z dotychczasowej realizacji strategii spółka jest zadowolona i akcjonariusze również bo polityka dywidendowa jest implementowana wzrost dywidend był pokaźny w ostatnich latach i dywidenda na akcje będzie dalej rosła oczekuję że będzie 60 gros w kolejnej edycji podsumował bym to wszystko pozytywnie przez lata Orange Polska uchodziła za spółkę dywidendową Telekom regularnie dzielił się zyskiem aż do 2016 roku gdzie wypłacił 25 gros na akcje i zapowiedział przerwę podyktowany dużymi inwestycjami finalnie spółka wróciła do wypłat dopiero w 2022 roku pierwsza po przerwie stawka wyniosła 25 gros i w kolejnych latach odskoczyła odpowiednio do 35 i 48 gros dajcie znać w komentarzach czy według was Orange Polska ma szansę powrócić do pułapów cenowych powyżej 8 zł tak jak miało to miejsce jeszcze niedawno a teraz już do zobaczenia w kolejnych odcinkach