Kluczowe poziomy na GPW pokonane, tydzień big techów w USA | Program "Artyści Rynków" [WIG20, Orlen, Apple, KGHM]

[Muzyka] To są artyści rynków. Jacek Brzeski I love Trading. Zachęcamy do subskrybowania kanału CMC Markets Polska. Wystarczy pod filmem kliknąć subskrybu i zaznaczyć dzwoneczek. wtedy nie przeoczą państwo nowych odcinków i innych ciekawych treści. A w dzisiejszym programie Maciej Leściz, Łukasz Wardyn CC Market. Witajcie. >> Dzień dobry. >> Dzień dobry. >> Zaczynamy Maćku od naszej giełdy, od naszego głównego indeksu WIG 20. No i mam pytanie, jest ta hossa, czy jej nie ma? Bo WIG 20 ostatnio z pewną taką nieśmiałością pokonuje czasami granicę 3000 punktów, potem się cofa, ma wyraźne problemy, żeby tak naprawdę wrócić do rekordowych w tym roku poziomów z sierpnia. No a reguła giełdowa jest taka, że jak coś nie chce mocno urosnąć, to często potem z z hukiem spada. >> No ale hossa jest. pytanie pozostaje, czy będzie trwać. Y i no odpowiedź póki co jest taka, że wygląda na to, że że ona trwa i jeszcze dopóki nie ma wyraźnych sygnałów y złamania tego trendu, przełamania, to to w tej chie trwamy i tego się musimy trzymać nawet tak czysto technicznie. poziom 3000 punktów, ten który był no kluczowy, zarówno jak ta bariera psychologiczna i powrót ponad to co było w sierpniu, ale też ryzyko tutaj rozrysowania się od strony technicznej podwójnego szczytu. Ta bariera została pokonana. No ten podwójny szczyt, jeżeli byśmy tak przyjęli tolerancję, no to cały czas jest możliwy, więc oczywiście kolejne tutaj sesje to pokażą. Chociaż na tym wykresie to wygląda, że gdybyśmy już byli faktycznie wyraźnie wyżej. Yyy, dzisiaj delikatne cofnięcie, realizacja zysków, natomiast yyy poziom wsparcia najbliższy jest dość yyy odległy, czyli tutaj zakładając, że ten poziom 3000 przy nim balansujemy, no to jeżeli nawet by rynek dał za wygraną, byki daliby za wygraną, to dopiero po okolicach 2970 jest kolejny kolejne wsparcie, także tutaj jest pewna tolerancja. Y, na pewno mamy pozytywny, globalny sentyment, to sprzyja, ale nawet w ramach samego WIGu 20, jeżeli patrzymy jak on na przestrzeni, tak można by ten wykres, on nam sięga maja, to w tym okresie najpierw te hosse nam, ale też dużo wcześniej budowały banki, jak to oczywiście jest w Naturze WIGu 20. Banki zazwyczaj są tym pociągiem dla y indeksów X20. Natomiast nawet gdy się pojawiły te zagrożenia związane z podatkiem CIT, który mocno obciążył wyniki banków, no rynek nie spanikował. Tam były oczywiście solidne spadki, ale nie można tego nazwać wyraźną paniką, no bo tutaj to trwało dość krótko. Następnie rynek zaczął odrabiać, ale nawet w tym czasie, kiedy jeszcze obserwowaliśmy spadki na bankach, one były bilansowane innymi spółkami z sektora wydobywczego, tutaj PKN Orlen, KGHM zaczęły nam ciągnąć w górę i w tym czasie, kiedy już KGHM i Orleneks nam ciągnęły jako te lokomotywy, banki, które no nie przeszkadzały bardzo, zaczęły też dodatkowo w tym wszystkim pomagać. już oczywiście nie jest taką dynamiką jak to miało miejsce wcześniej, y, ale mimo wszystko radziło sobie y całkiem całkiem dobrze. No i teraz jesteśmy na takim poziomie jak jesteśmy. Y wydaje się rzeczywiście, że te wszelkie kwestie takie negatywne związane z bankami rynek wycenił. Tam gdzieś się nawet pojawiają, to jest sprawieństwo niewielkie, ale y pojawiają się jakieś spekulacje, że być może pojawi się weto prezydenta odnośnie ustawy CIT. Także no tutaj na pewno rynek będzie żył jakimiś tego typu plotkami, informacjami, spekulacjami. Niemniej wiele już jest w cenach. Tak samo jak obniżki 100%. One działają w praktyce patrząc na cały rynek na korzyść WIGU 20. Pomimo, że przewagę pod względem wagi mają zdecydowanie banki, bo to jest 30 kilka procent jakby nie patrzeć, no to to tutaj jest w cenach, czyli to co ten wpływ niższych stóp procentowych na wyniki banków. Z kolei detaliści tacy jak Dino, choćby dzisiaj świetna sesja dla Dino, tam ponad 3% nawet 3,5% wzrostu na Dino. Żabka radzi sobie całkiem nieźle. LPP, CCC, nieco innych powodów ma problemy. Natomiast no tutaj LPP jest na pewno jednym z beneficjentów też niższych stóp procentowych. Także nam ta hossa w taki zdrowy sposób rozkłada się na całym indeksie. Także nie jest to tylko jedna lokomotywa, dwie, a reszta tracąca, tylko w miarę w miarę równolegle. Więc nawet patrząc przez z perspektywy makroekonomicznej mamy całkiem solidne fundamenty, zdrową gospodarkę, no i ten kapitał zagraniczny, który przy nie uciekł w momencie, kiedy Trump straszył. Oczywiście były spadki, one się rozlały na całym szerokim globalnym rynku po pod cłach w kwietniu prowadzonym przez Trumpa, kiedy dołki zaliczyły lokalne indeksy amerykańskie również oczywiście na WIGu 20, ale ten kapitał nie skapitulował, utrzymał się, następnie nastąpił powrót i w zasadzie w dalszym ciągu się trzyma. Niższe rentowności, obligacji też zachęcają do bardziej agresywnego i ryzykownego inwestowania. Więc tutaj giełdy rynków takie jak GPW się mają dobrze. No i to też oczywiście cały czas nam sprzyja. Więc tak podsumowując na pewno sentyment pozytywny. Fundamenty zarówno pod względem makro jak i technicznym też są całkiem nieźle i to nam wspiera hosse. Natomiast jesteśmy w miejscu, w którym jesteśmy i korekta oczywiście jest w tym momencie możliwa. Ten poziom 3000 on może być teraz broniony. O ile tutaj wcześniej było był to sufit. teraz jakąś podłogę nam może w miarę twardą stanowić. Natomiast no jeżeli nawet by został ponownie przetestowany, no to pamiętajmy, że jesteśmy wciąż w technicznym jeszcze wąskim zakresie takiego bezpieczeństwa i dopiero zejście niżej byłoby czymś ryzykowym. Natomiast póki co trend wzrostowy trwa i odpowiadając na twoje początkowe pytanie, hossa też trwa. No to skoro Hossa trwa, ustaliliśmy to ponad wszelką wątpliwość i Hossa ma swoich bohaterów, to teraz o jednym z tych bohaterów, o Orlenie Łukaszu, bo to jest spółka, która heroicznie na wykresie walczy o 100 zł, czyli o taką właśnie cenę jednej akcji. Walka w czwartek 30 października jest wygrywana, chociaż granica 100 zł nie jest tutaj jakoś tam bardzo mocno przekraczana podczas tej sesji. Wraca Orlen do swoich wartości najwyższych sprzed 6 lat. Kapitalizacja spółki to jest koło już 116 miliardów złotych, czyli to jest rzecz no niebagatelna jak na polskie warunki. No i wydaje się, że Orlenowi od czasu do czasu jakieś takie dobre wiadomości co pomagają. No była taka dobra wiadomość i ciągle ona działa. Nasze szczęście to jest czyjeś nieszczęście. Pożar w rafinerii węgierskiej Mall. No ale mamy kolejną dobrą wiadomość z Krajowego Planu Odbudowy. Dostanie Orlen 3,5 miliarda złotych. przeznaczy na morskie farmy wiatrowe. >> No na pewno trzeba zwrócić uwagę na to, że mamy już czwarty kwartał wzrostów, czyli czyli to jest czwarta biała świeca. E, no to jest względnie dość niespotykane. Dalej, jeżeli zobaczymy sobie miesięczne świece, to od początku tego roku ani razu Orlen nie zakończył niżej niż otworzył miesiąc. To, o czym powiedziałeś o tej wartości, że zbliża się do takich poziomów, które dawno temu były notowane. Ale przypomnijmy, że jeżeli odejmiemy dywidendy, no to taki szczyt to jest około 90 zł, więc ten szczyt pobiliśmy. Jakkolwiek dobre informacje by dalej spływały, a one mogą dalej spływać, no to w końcu poważniejsza korekta na przytrafi się na odlenie. to inwestorów długoterminowych zupełnie nie powinno interesować. Yyy, no bo tutaj trend jest yyy zapewniony. Przejście tego 90 zł właśnie po przebiciu yyy tego poziomu, po odcięciu dywidend, to potwierdza tylko hosse. Natomiast krótkoterminowo tutaj spekulanci pewnie będą powoli szykowali się na na krótkie pozycje, co może co może zaboleć, ale trzeba trzeba o tym pamiętać. Jakkolwiek dobre by wiadomości nie napływały, no to mamy cena, zysk powyżej 25. No to jest bardzo dużo już na tego typu spółkę. Natomiast no trzeba o tym pamiętać, że jeżeli wyniki będą się poprawiały, faktycznie dynamika przychodów będzie duża, dynamika zysków. Do tego mają w co inwestorzy wierzyć. Bo właśnie to co wspomniałeś, odnawialna energia, inne projekty, więc taka takie zestawienie wiary i potwierdzających się no coraz lepszych wyników nawet przy bardzo wysokiej wycenie, bo to trzeba przyznać, że to jest wysoka wycena 25 wskaźnikiem cena zysk, to może inwestorom zupełnie nie przeszkodzić. mogą wcale nie chcieć wyprzedawać tego papieru, a cena zysk może zajść nawet wyżej. Mało tego, no mamy tutaj jeszcze grupę zagranicznych inwestorów globalnych. Po pierwsze, którzy są przyzwyczajeni do bardzo wysokich wycen, czasami do absurdalnie wysokich wycen, które nie przeszkadzają wielu akcjom rosnąć latami. Dwa, mamy inwestorów poprzez ETF, którzy inwestują portfoliowo, w ogóle na to nie zwracają uwagi. Więc no wracając do tego początku, tak, mamy serię bardzo imponujących wzrostów. Dziwne, że bez poważniejszej korekty były tylko takie właśnie korekty w biegu. Yyy, ale nawet przy tak wysokiej wycenie, nawet przy wzrostach, które są w tej chwili już prawie 130% od początku roku, yyy, jeżeli wyniki będą się poprawiały, to wycenna wskaźnikiem cena zysk może być nawet wyższa. >> To teraz kolejna wielka spółka, ale tym razem nie polska, Apple. Yyy, tutaj mamy sytuację taką, że spółka osiąga szczyty notowań ostatnio, chociaż w tym roku to różnie z tym bywało, bo firma z Cupertino miała słabszy okres w notowaniach od marca do sierpnia. Yyy, ciągle spotyka się z zarzutem, że w branży sztucznej inteligencji to nie osiąga jakichś wielkich sukcesów i prymusem nie jest. No ale jest wysoko notowana. dziś po sesji giełdowej w Nowym Jorku, dziś, czyli w czwartek 30 października poda wyniki finansowe kwartalne. No dane będą obejmować także sprzedaż między innymi nowych iPhonów i Apple Watchów. >> No te zarzuty, że z dala o tej są ciekawe w kontekście kursu, który obserwujemy, bo jesteśmy na historycznym szczycie, czyli widać, że inwestorzy zarzucają, a mimo wszystko akcje Apple kupują. Zresztą Apple dołączył do tej grupy spółek, bardzo wąskiej, grupy spółek, które przekroczyły kapitalizację 4 bilionów dolarów. jako pierwsza dokonała tego Nvidia, jako drugi Microsoft, ale to co się działo w tym tygodniu, NVIDIA nieco wcześniej, no i teraz właśnie Apple po tych wzrostach już niewielkich w zasadzie tak dotykaliśmy, a dziś na początku sesji, jak tylko ruszyła sesja, ten poziom 4 bilionów został naruszony. Nota bene, taka spółka, której no dziś nie omawiamy, ale często do niej wracamy. NVIDIA przekroczyła 5 bilionów, także wyznacza tutaj już nowy poziom, także się wielkie spółki ścigają. Natomiast no jeżeli już mówimy o wielkich spółkach, czy tych Max, wielkiej Siódemce, to Apple akurat tutaj wypada dość blado na tle pozostałych. Co więcej, nawet jakbyśmy spojrzeli sobie na cały szeroki indeks S&P 500, to Apple też wypada słabiej od szerokiego rynku. No bo w tym roku y Apple zyskał jedynie od początku kurs akcji wzrósł o 7%, a S&P 500 tutaj mówimy o ponad 15, tam nawet 17%. Y i tutaj trzymając tej grupy wielkiej siódemki to tylko Amazon y radzi sobie słabiej niż niż Apple. No ale oczywiście tak jak wspomniałeś ta te zarzuty o AI pewnie nie pomagają, bo faktycznie spółka była wymieniana jeszcze niedawno jako lider, który może pociągnąć tutaj poprzez swoje działania na rzecz rozwoju sztucznej inteligencji branżę. To się nie stało, nie jest liderem, a wręcz w drugą stronę. No i też oczywiście sam Donald Trump, jego administracja i SWA, które są wprowadzane też na pewno yyy temu ciążą. Więc y tutaj mamy te czynniki y te związane zarówno z produktem czy też produktami Appla, z samymi fabrykami, z samą produkcją plus dodatkowo właśnie to, co było oczekiwane, czyli AI, no to nam trochę powstrzymuje przed większym rajdem. No bo przecież przez wiele lat byliśmy przyzwyczajeni do tego, że to Apple było spółką numer jeden na świecie. No teraz nieco nieco od tego się oddaliło. Tu jednak 4 biliony, a 5 bilionów, które ma Nvidia, no to już jest przepaść. Y natomiast same wyniki dzisiaj, no faktycznie mocno oczekiwane, y mogą troszeczkę namieszać, jeżeli chodzi o o to, co obserwujemy na wykresie samego samej spółki. No tym bardziej, że jesteśmy na ATH. Jeżeli wyniki zawiodą, no to yyy to może być tutaj spadek, może trochę pobujać tym kursem. Na pewno warto obserwować w notowaniach pozasesyjnych. Ja przypominam, że też ten wykres, który tutaj teraz jest widoczny z platformy CMC Markets, on jest wykresem ciągłym. Również notowania są nocne i notowania są pozasesyjne, więc warto o godzinie 22:00 sobie obserwować 21:00, przepraszam, mamy oczywiście zmiany czasu teraz, czyli po 21 obserwować co tam się będzie działo na kursie. Jest też możliwość oczywiście inwestowania. Natomiast no tutaj nawet pod kątem obserwacji, no bo wiemy jaki będzie wpływ na szeroki rynek. Jeżeli tutaj te dane by w jakiś sposób którąś stronę odbiegały od prognoz, no to może to mieć wpływ na całego NASDAQa i na S&P 500. Y więc warto warto na to patrzeć. Natomiast yyy wiemy, że sprzedaż iPhonów y ma się całkiem dobrze yyy w i tutaj tak naprawdę skupienie tych, bo od początku roku 7%, natomiast ostatnie trzy miesiące po spadkach to jest wzrost około 25% w wyniku właśnie premiery, a wcześniej oczekiwań na premierę IPA 17. No i teraz poznamy wyniki, jak faktycznie się to przełożyło. Przy czym tutaj warto wspomnieć, że Apple już nie informuje konkretnie o wartościach nominalnych. No tutaj mamy jakieś sygnały o sprzedaży, o pozytywnych wynikach od sieci, które zajmują się sprzedażem iPhonów, innych produktów Apple. Natomiast no nie ma tutaj tej sprzedaży jednostkowych, więc poznamy dynamikę y sprzedaży. Chociaż też ten fakt odnośnie premiery nowych produktów komplikuje to, że ona się odbyła we wrześniu, czyli tutaj mamy dość krótki fragment czasu, y mała ta próba, żeby wyciągać jakieś wnioski, a wkraczamy z kolei w okres dla spółek takich jak Apple najlepszy w roku, czyli ostatni kwartał. Czy już niego wkroczyliśmy, natomiast te wyniki będziemy poznawać oczywiście później. y zobaczymy jakie będą prognozy. Yyy a to jest okres yyy Black Friday, okres yyy, który nam otwiera ten tę wyprzedaż y czy też zakupy świąteczne. Yyy no i to jest historycznie zawsze bardzo dobry czas. Yyy więc yyy o ile te nawet ten krótki okres po premierze nam coś powie, no to kluczowe jest to, jak będzie się kolejny kwartał kształtował. A jak pokazują dane, konsumenci amerykańscy całkiem chętnie, cały czas w stronę produktów Apple się zwracają, więc jeżeli nam się to oczywiście w prognozach, które spółka będzie przedstawiała, potwierdzi i w tych wynikach, które mamy, no to hossa tutaj też może być kontynuowana, ale pamiętajmy, jesteśmy bardzo wysoko, to jest historyczny szczyt, więc to są poziomy takiego zwiększonego ryzyka i na pewno potrzebnej większej wrażliwości, zarówno inwestorów, jak i spekulantów. którzy próbują łapać ruchy takie wynikające właśnie i zmienność wynikającą z publikacji wyników kwartalnych. Wracamy do Polski, wracamy do kolejnej dużej naszej spółki, do KGHMu. A jak KGHM to miedź, a jak Miedź to rekord historyczny, bo w tym właśnie tygodniu na giełdzie w Londynie tona miedzi kosztowała najwięcej, jak sobie tylko to można wyobrazić. yy 11200 do$arów. No teraz jest mniej, jest w okolicach 11 000 $arów. Nastąpił spadek tej ceny yyy pewnie po wczorajszych decyzjach Fedu i enuncjacjach amerykańskiego banku centralnego co do stóp procentowych. Może także po tym porozumieniu handlowym amerykańsko-chińskim, które się właśnie rysuje. A KGHM prezentuje się na giełdzie w Warszawie doskonale ostatnio. Hossa na tej spółce zaczęła się wcale nie tak dawno, w połowie września, ale zobaczyliśmy bardzo poważne ruchy w górę. Od dwóch tygodni te ruchy już są takie łagodniejsze. Właśnie mamy trend boczny. yyy nie mamy 200 zł za jedną akcję KGHM-u, nawet mamy problemy z osiągnięciem poziomu 195 zł. A przypomnę, że niedawno Morgan Stanley wyznaczał cenę docelową na 210 zł. No ale jak analitycy Morgan Stanley dzielą swoją prognozę z tymi analitykami z banków, którzy mówią, że jesteśmy na początku najmocniejszego rynku byka na miedzi od 50 lat, no to myślę, że i tak skromnie wycenili tutaj na razie przynajmniej KGHM i w sumie można To to nie jest uszczypliwe, bo jeżeli spojrzymy na trendy i na mnożniki jakie od początku trendów wzrostowych w stosunku do końca tego trendu wzrostowego, ilokrotnie KGHM historycznie zwiększał swoją wartość, y to naprawdę wszystko, wszystko jest możliwe. I oczywiście mamy też specyficzny czas, no bo X projektów wydobywczych, w tym naprawdę dużych projektów wydobywczych ma problemy różnego rodzaju, czy czy strajki, czy innego rodzaju utrudnienia, które powodują, że tej podaży jest no tej krótkoterminowej podaży jest zdecydowanie mniej. Y, druga rzecz oczywiście, gdy widzimy hossę na na rynkach akcji, gdzie wszyscy proszą się Nvidie tylko o to, by od nich yyy wzięła pieniądze i dała im moce i tylko licytują się, kto da więcej za za ileś tam mocy, no to naturalnie wszyscy troszkę dalej patrzą na ten surowiec, który jest potrzebny do centrów danych. Na pewno jest to, na pewno jest to miedź. Więc to wszystko będzie ładnie nam te dwie rzeczy, czyli ten trend i i i właśnie AI, to będzie nam ładnie tutaj tą narrację podbijało. Natomiast w tym wszystkim KGHM nie podaje aż tak dobrych informacji, jeżeli chodzi o o własne wyniki, jak oczekiwałby tego rynek, ale przypuszczam, że to jest właśnie to jeszcze. Jest to też na pewno związane z siłą dolar złoty, która ciąży. Natomiast biorąc pod uwagę ceny, biorąc pod uwagę możliwości zwiększenia produkcji, mamy też przecież rozpoczęcie pracy na nowych szybach w w KGHmie, więc to wszystko dobrze się dobrze się układa i myślę, że do obecnych wycen to bardzo szybko większość inwestorów znacznie znajdzie uzasadn A zaczną się bardziej właśnie licytacje o o jeszcze jeszcze wyższe ceny KGHMU w formie rekomendacji. Natomiast niekoniecznie aż tak z rezerwą będzie trzeba na to patrzeć, bo historycznie jak KGHM ruszał, to trendy były mocne, trwałe i właściwie tutaj jest też ten sam kazus co przy Orlenie. inwestorzy instytucjonalni, zagraniczni, inwestorzy ETFowi, przyzwyczajeni do dużych mnożników i którzy nie boją nie boją się ryzyka, szczególnie jeżeli wyniki będą poprawiane. >> Znowu Ameryka, znowu tamtejsza wielka spółka, bo zajmujemy się Maćku firmą El Lili farmaceutyczną z Indianapolis. To jest spółka, która nie jest ogniwem hossy, wielkiej hossy amerykańskiej, bo jak spojrzymy na notowania El Lili w tym roku, to to jest dosyć płasko. Najwyższy wynik w historii, najwyższa cena tej spółki to sierpień, ale 2024 roku, czyli kilkanaście miesięcy temu. Mimo że spółka ogłasza naprawdę dobre wyniki finansowe, bo właśnie ogłosiła za ostatni kwartał, tutaj duży przyrost przychodów, zyski większe od prognozowanych. Wyniki poprzedniego kwartału też były bardzo dobre. yyy zapowiedzi na najbliższą przyszłość do końca roku też są optymistyczne. No a yyy cena nie chce wyskakiwać na wyższe poziomy. >> Yyy o El najgłośniej chyba było w tym czasie, kiedy o nowo nowo Nordisk tak się mówiło bardzo dużo wpiął się w górę bardzo mocno. Tam nawet była takie taki moment, że Nowo Nordisk y miał być wykluczany tutaj z danych odnośnie PKB Dani, no bo tak mocno wpływał na PKB, że to zakrzywiał całość. obrazu duńskiej gospodarki. No teraz też się sytuacja rozpokoiła, ale Eli Lili akurat pod względem akcji radzi sobie zdecydowanie lepiej niż Novo Nordisk. Tutaj nie mamy wykresu Nowo Nordisk, ale kto spółkę obserwuje to w jakim miejscu jest nowo Nordisk. Więc tutaj Elili wygląda dużo lepiej. A te dzisiejsze dane, bo akurat El no większość spółek tych istotnych jeste przyzwyczajeni, że po sesji publikuje takip te big techy, o których dzisiaj mówiliśmy jak Apple, ale opublikowało przed sesją. Bardzo dobre wyniki nowe. Tutaj przychody wzrost o 54%. Y, zysk na akcje, prognozy mówiły o 5,89, a faktyczny wynik ponad 7 dolarów na akcje. Y, więc około 20% lepiej niż prognozy. Yyy, a reakcja no bardzo, bardzo skromna. Tutaj to, co widać to jeszcze jest z notowań przedsesyjnych, ale nawet z samej sesji. Tutaj to w momencie kiedy się yyy kurs otworzył yyy to w zasadzie niewiele lepiej. No teraz jest 3% y na plusie y kurs, y, natomiast no przy tak dobrych wynikach można by oczekiwać oczywiście lepszych, większych ruchów w górę. Dlaczego nie ma? No chyba się rynek cały czas obawia jednak tutaj Donalda Trumpa, jak w wielu przypadkach często ten temat Donalda Trumpa wraca tutaj. Czy to są cła, czy w tym przypadku ceny leków. No bo Donald Trump mocno forsuje oczywiście czy forsuje naciska na producentów leków, między innymi tych na odchudzanie, żeby obniżyli cenę, czyli żeby obniżyli swoje marże. No a to oczywiście wpływa na wynik, coś co inwestorom się bardzo nie podoba. Czyli tutaj mamy tego nastawionego raczej w wolnościowy sposób do rynku Donalda Trumpa, który akurat w tym przypadku chciałby, żeby ten rynek nie był aż tak w pełni wolny. Myślę, że sam działając na rynku to były jego spółki, to nieco inaczej podchodził. No tutaj oczywiście musi yyy dbać o yyy swoją siłę polityczną. Yyy więc więc takie tematy forsuje. Yyy a jest to na pewno dla Amerykanów y temat bardzo istotny. Poziom otyłości jest wysoki, sporo osób otyłych, więc lek jest popularny i Elil Lili patrząc na to jakie ma w Stanach Zjednoczonych jaki jest udział Elili wśród tych leków właśnie na z grupy GLP1 na cukrzycę i odchudzanie jest zdecydowanie większe, bo 58% niemalże ma Eli lili, a nowoordisk ze swoim lekiem 42. Oczywiście nam się to nie zamyka w 100%, no bo część yyy zarówno jednego, jak i drugiego yyy używa yyy leku, czy też używała już przerzuciła się na inny, ale takie jest y pokrycie. Yyy też z takiej informacji to jest bardzo świeża i to może też mieć wpływ nawet na te wzrosty dzisiaj po po wynikach. Trochę zmniejszanie może obaw, bo nieco może przyspieszyć procesy związane z nowymi lekami jest wątek nawiązania współpracy z Nvidią. Zresztą mówiłem dzisiaj, że czasem do tej Nvidii, a nawet dość często wracamy. A właśnie Eli Lili nawiązało współpracę w kontekście wykorzystywania sztucznej inteligencji w swoich badaniach nad lekami, więc to może przyspieszyć o wiele lat nawet te procesy, które się są rozciągnięte, bardzo skomplikowane, wszystkie spółki biotechnologiczne, farmaceutyczne yyy no to jest taka kula u nogi, bo wiemy jak mocno się rozkłada proces. najpierw yyy generowania kosztów, żeby finalnie nam się dany projekt monetyzował lub też nie. Jest to warczone dodatkowym ryzykiem. Więc tutaj w momencie, kiedy jesteśmy w stanie dzięki sztucznej inteligencji ten proces skrócić, to też może być inne postrzeganie spółki. Czy ten proces ryzyka rozłożony na lata trochę w oczach inwestorów nam się może skrócić. No i tutaj to może być na pewno korzyść dla Elilili. Lili nie jest jedyne, bo tutaj wcześniej mieliśmy takie informacje właśnie o wykorzystywanie szczutnej inteligencji choćby z Johnson and Johnson czy Rush Holding, więc więcej tych spółek w ten sposób działa. Natomiast na pewno to jest taka informacja, która przy tych obawach związanych z niższymi marżami, jeżeli faktycznie nie było porozumienia, bo na przykład Pfizer osiągnął porozumienie z Donaldem Trumpem, z jego administracją, tak samo Astra Zeneca, no tutaj Eli Lili jeszcze można powiedzieć walczy, no ale to jest ten czynnik cały czas obaw, ale bilansowany właśnie choćby przez te ten projekt z Nvidią. No sytuacja technicznie, może warto jeszcze na ten wykres wspomnieć. Po tych dzisiejszych wzrostach już jesteśmy nieco bliżej tego poziomu oporu, czyli 834. Nawet go w zasadzie naruszamy w tym momencie. No ale to też może być istotne. Tutaj można się spodziewać, że rynek na tych poziomach, biorąc pod uwagę t początkową taką brak entuzjazmu, no to są poziomy, gdzie może dochodzić do realizacji zysku. Natomiast jeżeli zostanie przebity, no to jak widać tutaj na na wykresie dalsze poziomy są dość odległe i to są szczyty z marca tego roku, czyli zanim jeszcze te obawy okołotrumpowe się na rynku pojawiły. A biorąc pod uwagę, że to jest czynnik, który wtedy nie był rozpatrywany, to tego typu opór oczywiście jest istotniejszy, jeżeli patrzymy na to nie tylko technicznie, ale podkładamy sobie pod to retorykę jakąś fundamentalną. Na koniec rynek walutowy. Skupiamy się, Łukaszu, na parze dolar złoty. Od początku sierpnia dolar waha się w przedziale 3,6 3,70 zł. No ale mamy w zasadzie już pewność, że będziemy mieli rok słabego dolara, bo przypomnę, że na przełomie lat 2425 za dolara płacono nawet 4 zł, zł i 20 gr. Teraz waluta amerykańska jest o kilkadziesiąt groszy tańsza. >> Rok słabego, ale czy rok bardzo słabego? To spokojnie jeszcze naprawdę dużo czasu zostało. Chociaż zazwyczaj ten okres świąteczny, poświąteczny jest dobry dla złotego. No też naprawdę jest niewielka płynność, niewielki handel. Yyy, często, często jest ważniejsze według mnie jest to, o czym mówiliśmy od dłuższego czasu. Bardzo długo o tym mówiliśmy przez yyy przez miesiące, że nawet jeżeli złoty nie będzie dalej się istniać, to pozostanie spokojny, bo takie są uwarunkowania, jest akceptacja do ryzyka na świecie. Coraz niższe stopy procentowe owszem w Polsce, a również też w innych krajach. To, że niższe stopy procentowe w Polsce nominalnie, już nawet nie patrzmy relatywnie do innych krajów, to jednak powinno powodować, że może złoty się już nie umacniać i raczej będzie szedł w bok, ale spokojnie. I o tym mówiliśmy miesiące, miesiące. Cały czas ta narracja jest aktualna, ale na przykład po wykresie dolar złoty, na przykład po wykresie euro złoty, na przykład po wykresie indeksu złotego, coraz więcej lampek się zaczyna zapalać, że ta sielanka powoli, powoli może się kończyć, może już nie potrwać długo, to to możą być tygodnie. [Muzyka] Pomimo tak świetnej atmosfery i akceptacji bardzo wysokiej do ryzyka, chodźcy na naszej giełdzie bardzo dobrej kondycji, jeżeli chodzi o sprzedaż obligacji naszych, no to nie pobijamy nowych rekordów. My na indeksie złotego odbiliśmy się od szczytów. Widzimy ten dolar złoty. On miał szansę wrócić z tego 363 i zejść znowu spróbować atakować 357. Nie udało się, więc idziemy w drugą stronę. Podobnie sytuacja jest wygląda na euro, więc to są takie elementy ostrzegawcze, bo nie powinniśmy czuć się uspokojeni właśnie tym, co się dzieje, bo właśnie to, że obniżki stóp procentowych i ten trend, który jest do kontynuacji, który jest przed nami, wcześniej czy później inwestorzy się przebudzą. No być może oni już się dawno przebudzili, tylko że atmosfera na rynku nie jest taka, żeby w panice uciekać. No każdy każdy dzień to są to są dodatkowe zyski, ale gdy gdy jeżeli nie uda nam się wrócić do trendu wzrostowego, to wcześniej czy później to będzie wszystko odczytane negatywnie. Więc coraz bym podsumował to tak, coraz mniej tego spokoju wskazanego powinno być na złotym. O złotym i dolarze, o kluczowych spółkach polskich i amerykańskich mówili Łukasz Warden, Maciej Leściarz CMC Markets. Dziękuję bardzo za rozmowę. >> Dziękuję. >> Dziękuję. >> To już wszystko w programie Artyści rynków. A następny odcinek cyklu w czwartek 6 listopada. Jacek Brzeski I love trading. Do zobaczenia.