Uwaga inwestorów na chwilę wraca do USA. Na co czekają? [Inflacja, FED, Wojna]

Człuchów Cześć witam serdecznie Marcin Juszkiewicz investio.pl Zapraszam na spotkanie z rynkami finansowymi ten tydzień Zapowiada się interesująco przede wszystkim ze względu na dane makroekonomiczne które nas czekają mamy mieć wysyp danych związanych z instalacją zarówno z Europy jak ze Stanów Zjednoczonych a także dane związane z przemysłem i produkcją w Chinach które mają o tyle znaczenie że Chiny w ostatnich miesiącach No borykają się też ze swoimi wewnętrznymi problemami związanymi z panem ale także cały czas problemy sądzę sieciami dostaw dlatego że wojna która aktualnie trwa między Ukrainą i Rosją także powoduje problemy z ich dostawami zauważmy też że będziemy mieli odczyty inflacyjne w Polsce 9,2 procent CPI rok do roku prognozy tutaj akurat nie mamy natomiast na odczyty będą wysokie ale i tak jeszcze w tych odczytać bo to są odczyty za luty nie będą i nie będziemy widzieć tych nagłych wzrostów cen paliw dlatego że one miały miejsce pod koniec luty To jest dopiero się objawy w marcu dlatego też tutaj to czy ty jeszcze nie będą kluczowe Natomiast jeżeli chodzi o najważniejsze dane No to oczywiście mowa jest o decyzji banku Fed Stanów Zjednoczonych na temat stopy procentowej podwyżka która jest prognozowana to jest wzrost do poziomu około między 0505 tam jest przedział zawsze podawany a nie konkretna wartość jest to spadek oczekiwań dlatego że jeszcze jeszcze dwa miesiące temu oczekiwano że będzie podwyżka o 50 punktów bazowych czyli między 5075 procenta 0 85 procent i to to na tym momencie znacząca zmiana natomiast pytanie i na to rynek naprawdę powinien czekać Co Power na konferencji po takiej decyzji powie ponieważ może być to podwyżkę ale Gołębia Czyli będzie podwyżka ponieważ musimy podwyższać będzie zapowiedź kolejnych podwyżek ale może być zarysowana ścieżka zupełnie inna niż ja w tym momencie wycenia bo wycena jest taka że do końca roku już dojdziemy do dwóch procent w Stanach Zjednoczonych stopy procentowej Natomiast jeżeli chodzi o kolejny odczyty to mamy wyślij wyniki CPI z Europy bardzo dużo ważnych danych jeżeli chodzi o Europę i później też decyzja banku Anglii na temat stóp procentowych i też ma być podwyżka od 25 punktów bazowych było trzecią podwyżką w tym bieżącym cyklu i tutaj się Trudno spodziewać czegoś innego ze względu na odczyty inflacyjne które po prostu Zmuszają banki centralne do normalizacji swojej Polityki Pieniężnej na koniec tygodnia odczyty inflacyjny z Japonii ale tam się niczego nadzwyczajnego spodziewać nie można zatrudnienie produkcja przemysłowa z Polski bardzo ważne odczyty oraz później sprzedaż detaliczna z Kanady A biorąc pod uwagę odczyty które były w zeszłym tygodniu będzie Kanada zaparkowała bardzo dobre dane związane z rynkiem pracy należy się spodziewać też sprzedaży detalicznej na podwyższonym poziomie co mogłoby dalej umocnienie się kanadyjskiego dolara z firm Warto zwrócić na BMW które będzie publikował raport w środę BMW No spółka która związana jest bezpośrednio bardzo mocno z tą niemiecką gospodarką ale przede wszystkim produkują samochody a jak wiemy wojna bardzo negatywnie wpływa ten sektor ponieważ mamy ograniczenie w dostępności kolejnych teraz już nie półprzewodników chociaż pewnie dalej jest ten problem Natomiast teraz będzie problem z aluminium palladem platyną tymi wszystkimi rzeczami które z z Rosji są są wysyłane do Europy na razie nie wszystkie one zostały objęte barkiem ale jednak takie ryzyko jest dlatego też należy być mocno ostrożnym nawet w przypadku dobrych danych dlatego że dobre dane które byłyby publikowane w tym tygodniu czy w tym tygodniu w środę przez BMW to są dane zaszły to są dane za koniec na koniec 2021 roku a niestety teraz rynek wycenia słabość znowu tego sektora w ograniczeń z związanych z wojną dlatego tutaj może być podbicie natomiast to będzie Prawdopodobnie tylko korekta tak długo presja podażowa będzie na rynkach zaczyna branży samochodowej Jak długo będzie trwała trwał konflikt i zaostrzone będą sankcje nie będzie Nie będzie tutaj jakiegoś rozstrzygnięcia pojawiały się głosy bo dzisiaj ma się spotkać w poniedziałek delegacja między Ukrainą i Rosją i jeżeli tam doszłoby do jakiegoś kompromisu w sensie wstępnego No to byłaby szansa tak przynajmniej pojawiały się w mediach doniesienia na rozmowę już na najwyższym szczeblu czyli prezydenta Zamoyskiego oraz prezydenta Putina które mogłyby doprowadzić do jakiegoś jakiejś formy zawieszenia broni narazie Rosja zwiększa swojej aktywności militarne zwłaszcza te rakietowe czyli nieosobowe po to żeby wywierać większą presję na Polskę na Ukrainie oraz NATO polski złoty na ten moment zachowuje się w stosunku stabilnie w sensie po tych mocnych wzrostach do poziomu 460 oraz po szeregu dobrych informacji dla naszego sektora czy naszego regionu Europy czyli to że Stany Zjednoczone rasy Unia Europejska No to chwalą kolejne środki pomocowe nie tylko dla samej Ukrainy Ale także dla krajów które przyjmują uchodźców z Ukrainy No to odciąga od jednego z kilku ryzyka które aktualnie ciążą na polskim złotym jednym z ryzyko takie tak jest ryzyko które No trudno na ten moment w całości odseparować to jest niestety cały czas eskalacja problemu na kraje NATO dopóki ten temat nie zostanie zażegnany przynajmniej w głowach naszych No to niestety cały czas będzie presja na polskiego złotego Dorado polskiego złotego teraz trwa prawdopodobnie W korekcie przed dalszym ruchem spadkowym nie kolejnym poziomem wsparcie z 424 a takim kluczowym jest poziom 409 spadek poniżej tego dołka byłoby odbyłby odwróceniem tej kolejnej fali już typowo związanych z wojną dlatego że pierwsza fala umocnienia która miała miejsce tutaj też właśnie związana z tą eskalację problemu ale to później już później to wszystko przyspieszał o i dlatego odwrócenie tego na południe byłoby informacją że rynek zaczął dyskontować inne scenariusze aktualnie czyli 430 to jest testowanie historycznych poprzednich szczytów na rynku dolara do polskiego złotego Dlatego też ten poziom jest też bardzo bardzo ważne na euro do polskiego złotego nawet widać troszeczkę większą siłę polskiego tego dlatego że dolar sam w sobie też przyciąga kapitał Natomiast tutaj widać że ta presja podażowa na razie się jeszcze utrzymuje i podobnie jak na dolarze do polskiego złotego taki tutaj poziom startu czytać dołka z 24 lutego na poziomie 460 będzie będzie kluczowe jeżeli to rynek wybije powinno to przyspieszyć spadki A jeżeli chodzi o funta tutaj też zejście z powrotem do poprzednich szczytów i narazie retest Natomiast w każdej z tych par walutowych należy pamiętać że w średnim terminie cały czas trwa Trend wzrostowy i to co się dzieje teraz pomimo tej presji podażowej może być traktowane jako korekta trendu wzrostowego wyższego rzędu taką przesłanką do dalszych wzrostów niestety byłby byłoby wybicie dopiero ponad 450 1454 więc bardzo wysoko chyba że rynek zacznie mieć problemy z pokonywaniem poziomów 430 po raz drugi No to też będzie wskazówka że brakuje siły warto zwracać uwagę cały czas na kielichem który oczywiście związany jest z rynkiem miedzi dotarliśmy do poziomów do poziomów na poziom tam w rejonie 200 złotych trochę zabrakło do tych 200 złotych i jesteśmy w ruchu wzrostowym to wszystko na razie wygląda na korektę Tyle tylko że tutaj niestety będziemy cały czas mocno związani z tym co się będzie działo na rynku miedzi dlatego na niego na nią na mieć należy z uwagę Teraz jesteśmy pod takim poziomem wsparcia czy też oporu na poziomie 180 zł on wynika z tych dołków z tej konsolidacji Jeżeli uda się pokonać poziom 182 zł powinniśmy się skierować z powrotem do poziomu dwustu złotych cały czas Niezwykle istotne są oczywiście towary rolne to jest jednym z sektorów który został najmocniej dotkniętych zrostami po po po inwazji Rosji na Ukrainę od tego że Rosja i Ukraina są ogromne producenci przede wszystkim pszenicy Ale Ukraina także i kukurydzy soi czy też cukru No i tutaj warto zauważyć że kukurydza która jest tutaj w prawym dolnym rogu cały czas utrzymuje się w silnej tendencji wzrostowej A przypomnę że Trend wzrostowy trwa już od października zeszłego roku po raz kolejny więc tutaj nie może być zaskoczenia ten po prostu przyspiesza przestrzegają jednak przed ślepym kupowaniem kontraktów na towary rolne dlatego że zmienność będzie rosła będzie coraz więcej informacji na bo wpływających na wyceny dlatego że Zbliżamy się do momentu w których te to te towary rolne to zboża które sieje się na wiosnę No teraz będzie za niedługo okres ich siania i tutaj kluczowe jest to aby rolnicy mogli wyjechać na pola mieli czym napędzać swoje czy ciągniki dlatego że pojawiały się też komentarze w mediach Reuters też to podawał że ulicy nawet są gotowi do tego żeby ruszyć na pola pomimo wojny Tyle tylko że nie mają czego wlać swoich traktorów bo nie ma po prostu ropy która poszła w całości do używania na cele militarne co więcej zablokowane są porty w odessie i w ogóle Morze Czarne tym samym w ogóle handel jest niemożliwe jeżeli chodzi o drogę morską no jedynie droga lądowa na zachód Ukrainy plus No cały czas mamy problem z nawozami dlatego że Rosja jest jednym z największych producentów nawozów plus już wcześniej ze względu na wysokie ceny gazu te nawozy po prostu nie były wystarczającej ilości produkowane były w zwane produkcję tutaj też pamiętamy historię sprzed kilku miesięcy gdzie europejscy producenci wytrzymywali produkcję ze względu na bardzo wysokie ceny gazu a jednocześnie rolnicy mieli wystarczających zapasów aby przygotować się na okres właśnie wiosenny i to wszystko się kumuluje i niestety powoduje że zmienność będzie ogromna ponieważ jeżeli się pojawi jakikolwiek komunikat mówiący o tym że na przykład jest jest jest układ zawierający broń na Ukrainie powodujący że rolnicy mogą znowu pracować To towary rolne mocno spadną dlatego że ich wyceny aktualnie są już też mocno mocno wysokie natomiast niezależnie właśnie od tego czy będzie możliwość produkcji rolnej na Ukrainie czy też nie bo tutaj oraz i mówię troszeczkę w osobnym kontekście dlatego że tam embarga bardziej ograniczają tą produkcję czy eksport to tutaj jeżeli chodzi o Ukrainę też kluczowe niestety będzie to że nawozy mogą być ograniczane więc będzie najpierw spadek a później znowu wzrost zobaczcie na długoterminowe konsekwencje aktualnej sytuacji gospodarczej na świecie i pszenica jako najbardziej rozchwiany na ten moment instrument na wykresie dziennym też to warto zauważyć Wypiliśmy z poziomu 857 do poziomu aż 1349 No i właśnie to jest to przed czym przestrzega mam ślepe kupowanie powoduje że w takich momentach jesteśmy narażeni nawet na 30-procentowy korekty dlatego handel raczej na ten moment będzie się odbywał efektywnie w krótkim terminie w perspektywie surfingowej kilku kilkunasto godzinnej ponieważ ta zmienność powinna się utrzymywać ze względu na informacje które będą napływały z każdej ze stron No i podobnie na sektorze energetycznym przede wszystkim na wti które jest też mocno na ten moment obciążeniowe natomiast warto zauważyć że na ten ten początek tygodnia mamy spadkowy i tutaj rynek testuje wsparcia na 105 106 dolarach spadek poniżej będzie motorynek próbował wybija zeszłym tygodniu ale się nie udało jeżeli się uda ostatecznie pokonać te poziomy to będzie to załamanie trendu i szansa na powrót rejony tam 90 się 80 parę dolarów bardzo ważne jest to aby ta produkcja z innych krajów się pojawiała pomimo tego że jest problem według krajów OPEC No ale ciężko powiedzieć czy to jest prawda czy nie jest problem z tym żeby zwiększyć produkcję W niektórych krajach niemniej zwiększenie o cokolwiek będzie lepszą sytuacją niż dni zwiększanie produkcji w ogóle na ten moment tak to wygląda Dlatego też te informacje będą miały miejsce na razie z perspektywy wykresu h4 spadek poniżej 106 dolarów powinno otworzyć drogę do pogłębienia spadków kierunku 9595 dolarów za baryłkę ropy na gaz ziemny mamy duże dużą zmienność tak naprawdę dlatego że ten gaz jest dużo bardziej zdywersyfikowany jeżeli chodzi o świat natomiast No niestety dla Europy dużo większe znaczenie mają te że ceny które są notowane na giełdach w Holandii czyli te albo Wielkiej Brytanii ten Europejski nad ziemią to gaz które No są zdecydowanie wyższe niż ten gaz którą obserwujemy tutaj No i tak globalnie rzecz ujmując Największym problemem dla cen gazu i które zostały de facto zawrotami od czerwca 2020 do października 2021 to były zatrzymane inwestycje przez pandemie jeżeli te inwestycje faktycznie ruszyły i będzie doprowadzenie więcej większych źródeł gazu na świecie czy to w Meksyku zatoce meksykańskiej czy w innych rejonach to wtedy istnieje szansa że długoterminowa cena gazu utrzyma się na niższym poziomie natomiast nie liczyłbym na spadki w rejon 32 dolarów w na jej w najbliższej przyszłości czy też trzech dolarów dlatego że zapotrzebowanie na gaz jest diametralnie wyższe i cały czas ceny są wysokie więc też więc też to widać tutaj tata podasz nie nadciąga nie nadciąga zapytałem i na koniec Uranem tutaj Mieliśmy podbiciem na Uranie od nagle która nie materiałów czyli na FB gromadzonym związane z rynkiem imgn.pro to poziomu 18 i pół dolara do poziomu 26 i 6 Teraz jesteśmy w takim ruchu wzrostowym który ostatni potwierdzony dołek ma na 2213 i ten dołek jest kluczowy spadek poniżej załamie Trend wzrostowy i otworzy znowu drogę do jakiejś spadków ale ten w stronę właśnie spółek uranowych nie jest dość widoczne zwłaszcza tych spółek amerykańskich które mają swoje z własne kopalnie swoje własne ze złoża dlatego że Stany Zjednoczone zeszłym tygodniu debatowali czy nie Nie złożyć embargo na uran importowany z Rosji pojawiły się plany czy też nawet już dużo No bo tych informacji jest bardzo dużo ale na to aby w wprowadzić embargo na produkty rosyjskiej spółki która związana jest z wzbogacania uranu więc no dużo się dzieje generalnie wokół branży każdej a Energetyczna jest naj znaleziono aktualnie na duże fluktuacje i warto o tym pamiętać tyle z mojej strony zapraszam oczywiście na kolejne takie podsumowanie już za tydzień A teraz życzę udanych decyzji inwestycyjnej nadchodzącym tygodniu Pozdrawiam Marcin tuszkiewicz słuchu