EUR/USD liderem wszystkich aktywów | Program "Artyści Rynków" [Siła dolara, EUR/USD, złoty]

Co [Muzyka] to są artyści rynków Jacek Brzeski I love Trading zachęcamy do subskrybowania kanału citymarket Polska wystarczy pod filmem kliknąć Subskrybuj i zaznaczyć Dzwoneczek wtedy nie przekroczą państwo nowych odcinków i innych ciekawych treści A w dzisiejszym programie Łukasz wardency marketvita i Dzień dobry przyglądamy się w pierwszej kolejności rynkowi walutowe mu przyglądamy się sile dolara A ta siła jest ostatnio trochę mniejsza na przykład wobec złotego Jeszcze niedawno płaciliśmy za dolara więcej niż 480 teraz to jest raczej 464 w co do właściwie wszystkich walut jest trochę dolar słabszy natomiast no Obawiam się że może być przejściowe jesteśmy po podwyżce większej niż tego oczekiwane przez Europejski Bank Centralny i nie zadziałało to jakoś specjalnie specjalnie na euro Myślę że na razie ten Trend po prostu jest jest bardzo mocny pamiętajmy że dopiero co tak naprawdę się Wypiliśmy z tej Wielkiej konsolidacji od 2015 roku o tym już mówiliśmy tydzień temu Więc to może jeszcze trochę potrwać No i konsekwencję tego może być dalej utrzymujący się słaby złoty co według mnie nie oznacza że pobity został na indeksie złotego nowe dołki udało nam się na razie powstrzymać te spadki wyżej od tego dołka który był na przełomie lutego i marca tez jednoznacznie bardzo dobra wiadomość nie gwarantująca jeszcze odwrócenia ale narazie przynajmniej postępowania tej wyprzedaży na dolarze tak jak widać tutaj sytuacja trochę inaczej wyglądamy że po tym wzmocnieniu złotego Zatrzymaliśmy się na na dolar złoty na poprzednim tym lokalnym szczycie Oddaliliśmy się od niego więc tutaj sytuacja wcale nie jest taka dobra z długim terminem eurodolar cały czas jest jeszcze w trendzie spadkowym natomiast no też pamiętajmy o tym że po pierwsze No tutaj to odbicie które nastąpiło nastąpiło z okolic parytetu to jest psychologiczny poziom on naprawdę nic nie zmienia Nie było tam żadnych ważnych poziomów nie chce mi się wierzyć żeby właśnie na takim poziomie miał być ruch ruch ten spadkowe eurodolara zakończony Myślę że jeszcze jesteśmy w stanie zejść niżej natomiast ale pary walut naprawdę nigdy nie nie spadają nie rosną tak jak jakiś waluty jak jakiś waluty egzotyczne tutaj korekty są dość zawsze naturalne i nie można się dziwić że właśnie teraz jesteśmy w takiej korekcie bardzo długim terminie ale to już naprawdę dla inwestorów tylko i wyłącznie długoterminowych na można się zacząć zastanawiać Jak daleko już ten eurodolar zaszedł Jakie mogą być poziomy na takie długoterminowe już zmiany na przykład dolara do euro czy z dolara do funta funt jest też bardzo interesującym według mnie miejscu to już trzeci jest taki dołek więc jest trochę takich przyczółków i według mnie inwestorzy powoli będą zastanawiali się gdzie Gdzie można zapolować na taką długoterminową pozycję natomiast nie będą pomagały w tym Te relacje 100% to co z tego że dzisiaj mamy dużą podwyżkę europejskiego Banku Centralnego jeżeli za tydzień możemy mieć jeszcze większą o 25 punktów bazowych w A może ją 50 nawet wyższą niż w tym momencie był w Europie do tego pamiętajmy o tym że Stany Zjednoczone sobie o wiele szybciej poradzą z inflacją prawdopodobnie już sobie radzą lepiej No bo ceny ceny gazu są niższe ceny ropy wti też są niższe No a Europa zostanie z wieloma problemami takimi właśnie i które podbijają czy utrzymują na wysokim poziomie inflację więc tutaj cały czas większość będzie sprzyjało jeszcze dolarowy oczywiście pod to inwestorze grali ale myślę że Trend jest na tyle mocny że że można liczyć na to że że poj bym się gdy ta korekta się zakończy nowe dołki i to może i ważne teraz dla złotego będzie na jakim z jakiego My poziomowy startujemy czy to będzie znowu testowanie tylko tego poprzedniego DNA na indeksie złotego z luty-marzec czy czy będziemy trochę niżej Natomiast ja jestem tutaj optymistą i mam nadzieję że takiej sytuacji jaka była na Węgrzech że Węgrzy musieli podnosić nagle o 200 punktów stopy bo spanikowana Lee i nie mieli żadnej już amunicji Mam nadzieję że tego u nas u nas nie będzie aczkolwiek wszyscy się o tym rozpisując nie ma co osiągamy to też powtarzamy nie ma co jeszcze raz do tego wracać No nie ma nie ma walki z inflacją w Polsce w ten dzień czyli 21 lipca czwartek miała być do rynku walutowego szczególny tak mówiono jakiś czas temu no bo jednak Rzeczywiście dzisiaj o czym wspominał ś decyzje europejskiego Banku Centralnego i podniesienie stóp procentowych o 50 punktów bazowych co było niespodzianką spodziewano się skromniejsze go ruchu dzisiaj także decyzja Rosji o jednak wznowieniu dostaw gazu przez Nord stream po 10 dniach konserwacji remontu mówiono że te dwa wydarzenia mogą bardzo zmienić relacje euro do dolara no jednak to wzmocnienie euro oglądamy dnia niedawno był parytet jeden do jednego Teraz płaci się za eurodolara incydenty No ja myślę że dla eurodolara to są jednoznacznie pozytywne pozytywne zdarzenia więc z tym nie dyskutował No pytanie czy to mogą być takie akurat wydarzenia które w średnim terminie mogą popchnąć jeszcze znacznie wyżej eurodolara czy po prostu mamy tylko ten powrót właśnie do tego bardzo ważnego wsparcia które zostało jakiś czas temu przebite myślę że to jest właśnie niestety na razie przynajmniej tylko Taa niestety No bo wiemy jak jak złoty jest zależny od eurodolara Asha ocean oceanem się mówi że być może recesja nie przyjdzie może nie będzie Głęboka nastroje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku poprawiają się indeksie idą w górę nasdaq jest najmocniejszy od miesiąca snp500 też dobrze wygląda No i dobrze wyglądają są wyniki finansowe amerykańskich spółek tylko to jest tylko to jest historia No dobrze dobra dobra historia naturalnym jest że w momencie gdy zaczynamy coraz bardziej odbijać No to jest coraz więcej optymizmu jeszcze bym się wstrzymał z tym z tym uspokojeniem nastrojów mówię tutaj o bykach No bo wierzymy spojrzymy na jeżeli spojrzymy na wykres s&p 500 my obserwujemy ten właśnie ten wykres który jest to jest taka dość rozbudowana głowa z ramionami my wyszliśmy dołem te różowe prostokąty to są minimalne to jest zasięg tej informacji zakres informacji minimalny zasięg tej formacji nie zrealizowaliśmy go a to pamiętajmy według teorii to jest tylko minimalny zasięg i my teraz w tym momencie dochodzimy do tego to dobre przybyliśmy najszybsze trend spadkowy w tym tygodniu to niewątpliwie dobra wiadomość i dzisiaj jesteśmy w okolicach tego wolniejszego trendu spadkowego czyli czerwona linia to są to są ważne to są ważne poziomy ale nawet jeżeli udałoby się wrócić w okolice tej przerywanej żółtej linii czy pomarańczowej linii no to cały czas jeszcze to są bardzo ważne poziomy poziomy opory cały czas jeszcze uprawniony będzie powrót do spadków Tym bardziej że Zobaczmy że osób na ostatnich sesjach to obroty nie są specjalnie nie są specjalnie dużo one w maju kwiecień-maj czy pod pierwsza połowa czerwca były znacznie większej Później gdy zaczęliśmy odbijać to na to na mniejszym obrocie dużo dużo znaków zapytania natomiast no faktycznie nie ma Nie ma tragedii w fundamentalny bo jednocześnie te historyczne wyniki amerykańskiego są bardzo dobre perspektywy na najbliższe kwartały są dalej dobre rynek pracy jest stabilny są pierwsze sygnały spowolnienia właśnie końcu konsumentów natomiast jest pole do tego żeby podnosić te stopy procentowe i coraz więcej wskazuje na razie na to że że jest szansa na takiej właśnie miękkie lądowanie że te stopy procentowe jeszcze jeszcze bardzo mocno będą szły w górę do końca roku będzie jeszcze kilka podwyżek znacznych stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych ale że Konsument to wytrzyma i rynek pracy to w miarę wytrzyma oczywiście no będzie będzie w spowolnieniem a teraz stopy na tak wysokie poziomy że to spowolnienie będzie miał wpływ na konsumentów na na producentów i uda się przy pomocy jeszcze niższych cen surowców zaistniałą sytuacją to jest taki właśnie taki scenariusz takiego miękkiego scenariusz miękkiego lądowania pod to w tym momencie grają inwestorzy te scenariusze dezynfekcyjne się pojawiają A to jest dobra wiadomość taka podbudowa pod dłuższą pewnie trochę korektę natomiast to cały czas pewnie jeszcze nie jest taki argument za długoterminową zmianą trendu na zdecydowanie wzrostowy no bo jednak to spowolnienie cały czas jeszcze Jeszcze nas czeka w długoterminowej zmiany trendu to na pewno nie mamy w Warszawie indeks WIG20 ciągle wygląda źle ciągle mamy Od wielu miesięcy stagnację No i ciągle ten wskaźnik walczy o poziom 1700 punktów typowe takie zachowanie naszego indeksu w marazmie gdzie mamy jedną mocniejszą sesję na jakiś spółce następnego dnia otwiera się troszkę wyżej później kończy na przykład niżej niż maksimum z poprzedniego dnia tak jest naprawdę na wielu spółkach A więc to to nic ciekawego na razie naprawdę naprawdę się nie dzieje ale mamy kilka powodów do tego fundamentalnych swobód technicznie to jest klasyczny trencz horyzontalny ten powrót nad to dobrze widać na tym wykresie ten Powrót na dołek który był w maju to nie jest jakieś bardzo przekonywujący Mówiąc szczerze żeby żeby tutaj za tym nagle coś coś istotnego miało się zacząć działać jeżeli to właśnie takie i tak sukcesem O tak sukcesem to niezły kluczowe byłoby mozolne wspinanie się wyżej natomiast oprócz sytuacji technicznej No Zwróćmy uwagę na to co się dzieje fundamentalnie mamy cały czas tą niepewność jeżeli chodzi o banki no to no to jest fatalna sytuacja to otoczenie wielkim Banki będą z jakim Banki będą musiały się zmierzyć mówię tutaj o te wszystkie zakusy owak na na marzę banków na te wakacje wakacje kredytowe To jest pierwsza kwestia dalej mamy Spółki Skarbu Państwa gdzie inwestorzy nie wiedzą jakie będą jakie będą podatki jaka będzie pomoc jeżeli chodzi o na przykład TT dopłaty do węgla A jak jak zachowa się główny akcjonariusz jeżeli chodzi o zyski o3o dywidendy No po prostu za dużo jest tych za dużo jest tych niewiadomych i do tego wszystkiego rynek obawia się mam mamy dwa obozy jeden obóz taki który mówi że te trend-d z inflacyjne za chwilę się w Polsce pojawią i związku z tym politycznie Nie będziemy już w Polsce podnosić stóp procentowych pomimo że powinniśmy no ale taka taka będzie tutaj Wola i strategia polityczna zupełnie nie finansowanie gospodarcza rządu by jeszcze po prostu by pomóc by pomóc Polakom kosztem utrzymania tego poziomu inflacji czy nawet wyższej inflacji natomiast na jest trochę grup społecznych które są schowane nie wyższymi czy niższymi po prostu stopami procentowymi tonach mi chodzi w tym momencie nawet o tych kredyto odbiorców hipotecznych do bo oni dostają super te wakacje kredytowej i wszyscy z tego powinni na niekorzyść banków czy nie po to żeby bańki biały niekorzyść z tego tytułu ale na niekorzyść banków z powinni skorzystać z tego natomiast mamy inne grupy społeczne które jednak też są z akredytowane z akredytowaną czy się na zmiennej stopie procentowej więc też wyższe wyższe stopy procentowe będą tutaj problemem i jest ta grupa która uważa że tak jak za prezesem glapinskim na molo czyli 25 proc 25 punktów procentowych podwyżki jest druga grupa w której jest między innymi Goldman Sachs i którą są IV ISO ci którzy boją się takiego scenariusza osłabienia złotego i koniecznej reakcji właśnie jak na Węgrzech podwyższenia w bardzo szybkiego mocnego nagłego stóp procentowych No i to jest ta grupa która uważa że jeszcze o spokojnie 150 punktów bazowych te stopy pójdą wyżej jeżeli one mają iść No to nie jest dobra sytuacja dla rynku i dlatego Jesteśmy w trakcie w takim trendzie horyzontalnym uważam że niestety jesteśmy tak słabi że gdyby Stany Zjednoczone odwróciły ten Trend korekcyjny to to my byśmy to my jesteśmy w stanie pójść dużo niżej a natomiast jeżeli stanę jest w miarę spokojnie jesteśmy w stanie się utrzymywać warto jeszcze zwrócić uwagę na wykres WIG20 w dolarach tam jesteśmy powyżej tego wcześniejszego dołka on już jest naprawdę coraz coraz bliżej to jest też jakiś taki powód do tego Myślę że kapitał który działa w dolarach może może tutaj do nas przychodzić więc jest taki jest taki czas ma w dniu podbierania akcji nie nie nie potrzeba się spieszyć tylko spokojnie dobierać sobie selektywnie do takiego długoterminowego portfela i trzeba się liczyć z tym że że możemy jeszcze znaleźć nawet na indeksie dużo dużo niżej To teraz będziemy sprawdzać czy mamy rzeczywiście czas marazmu w notowaniach niektórych spółek na giełdzie w Warszawie Zacznijmy od spółki Allegro tutaj ostatnio byliśmy blisko lipcowych maksymów były wzrosty ale dziś 21 lipca sesja jest mniej udana Myślę że Allegro nieźle wygląda bo tutaj nie przeszliśmy już z tego trendu spadkowego w Trend horyzontalny test test pierwsza kwestia ta to drugie od dołu strefa strefa teraz wsparcia którą widać Ona jest bardzo ważna udało nam się udało nam się wybronić a jeszcze tych kilka sesji mieliśmy na bardzo dużym ubrać się białą z białą świecę jest według mnie jednoznacznie dobra informacja ja zakładam że z tego trendu że ten spadkowy na Allegro się zakończył jesteśmy w trendzie horyzontalnym Allegro też będzie to jest niestety niestety jedna z niewielu spółek naszej giełdzie która niej o dużej kapitalizacji która nie jest związana ze skarbem państwa w związku z tym tutaj są działania czysto biznesowej czysto komercyjnych czy że inwestorzy zagraniczni krajowi też którzy poszukują swojego dużej kapitalizacji o dużej płynności ich akcji No to właśnie będą skupiały się na tego typu spółkach jak jak Allegro więc no Dlatego biegu 2 ścianie Skarb Państwa to jest dobra informacja i wygląda na to że kurs najgorsze może już mieć za sobą pomimo że pamiętajmy o bardzo dużym relatywnie bardzo dużym zadłużeniu Allegro No a stopy procentowe i w Polsce to wiadomo a dzisiaj już też zaczęły rosnąć w Euro że kurs ma już najgorsze za sobą to chyba mogą tak powiedzieć ci którzy stawiają na biomed-lublin to jest producent szczepionek lekarstw Mieliśmy bardzo długi czas giełdowego marazmu mamy teraz gwałtowny ruch w górę No ale wiemy że jest kontrakt z holendrami na lekarstwo onkobus g i tak które nie jest niezwiązane w żaden sposób z tym po co kurs przez ostatnie lata Rosji to trzeba podkreślać i nie jest związane ten kontrakt w żaden sposób z tym że kurs rosnąc przez ostatnie 2 lata tak tak dynamicznie zwielokrotnia wskaźniki z wielokrotnie wskaźniki cena zysk ten wskaźnik cena zysk z uwagi na to że Biomed ledwo co był w stanie w ostatnich kwartałach zarobić jest dalej bardzo wysoki ten kontrakt który został podpisany w bardzo dobra wiadomość dla spółki jest to mała pozytywna rewolucja dla spółki Ale biorąc pod uwagę ten wskaźnik cena zysk można powiedzieć że to jest po prostu dobra dobra wiadomość Ona aż tak dużo nie go spłukać cały czas bardzo droga jeżeli chodzi o ten wskaźnik oczywiście inwestorzy tutaj mogą mieć nadzieję że z uwagi na ten na to zainteresowanie lekiem który teraz się pojawiło otwierają się nowe rynki zbytu No i to będzie taki level właśnie dla spółki i bardzo możliwe bardzo możliwe że tak będzie tylko inwestorzy powinni ci fundamentalni bardziej zwracać właśnie na to uwagę i tak Po jakich wycenach to jest handlowa na w tym momencie ta spółka natomiast spekulacyjne nie no to na wykresie Jednak widać że to wczorajsze wyjście było na bardzo mocnym obrocie i to jest jednoznacznie pozytywna sytuacja natomiast na dzisiaj nie ma kontynuacji to mimo wszystko może niepokoić bo przy takich spekulacyjnych ruchach gdy mamy wyjście na dużym obrocie No i takim zasięgiem zmian tak no bo to było trzydzieści parę procent o36 procent myślimy wczoraj No to dzisiaj pomimo wszystko powinna być konsolidacja Tym bardziej że wielu inwestorów którzy są na tej spółce tak tak zwanymi zawieszeni na zupełnie wyższych poziomach i teraz jeszcze nie będą sprzedawać czekają gdzieś tam na te swoje poziomy czy by jakąś średnio małą średnią stratą sprzedać więc ten kurs powinien spekulacyjny ich trochę trochę jednak wyżej zdarzają Zdarzają się takie wystrzały na tego typu spółkach podobna spółka I tutaj Warto zwrócić na historię biotonu Nie To co się dzieje teraz ale na to co działo się przez przez wiele lat spółka która też była kiedyś gwiazdą że spadła spadła bardzo mocno i weszła w taki wieloletni Trend horyzontalny i co i są nadziei inwestorów na na jakieś tam konkretne zmiany i sukcesy właśnie związane z sektorem w którym Bioton działa ale na kursie mamy tylko właśnie takie strzały i w górę i powroty i to się dzieje już od wielu lat być może akurat namiotami coś długim terminie wyklaruje się jakaś odwrócona głowa z ramionami na cały czas tego nie ma e no Obawiam się że właśnie biomed-lublin nie poszedł tą samą drogą Jaką kurs biomed-lublin nie poszedł tą samą drogą jako poszedł kurs biotonu kilka lat temu to teraz będziemy sprawdzać jakimi drogami chodzą kursy spółek które zajmują się byciem surowców zaczynamy od JSW Gdzie właściwie Można ostatni miesiąc podsumować że znowu słabo znowu słabo bo tutaj mamy takie zestawienie dla JSW naprawdę kiepskie otoczenia bo ten eurodolar który był spadające one ogni bardzo mocno wpływa na cenę negatywnie surowców między innymi takich właśnie jak ten rodzaj węgla czy po prostu popyt nastal ceny stali i tak dalej A więc to więc to jest ta pierwsza kwestia dla dla JSW druga No właśnie tak wczesna Spółka Skarbu Państwa Oczywiście ten węgiel energetyczny tutaj jest w niewielkiej części No ale co inwestorzy tutaj mają zakładać jeżeli chodzi o tą spółkę wielka wielka niewiadoma jest to są te dwie podstawowe kwestie a trzecia spekulacyjna techniczna No w momencie gdy ten dołek z trzeciego kwartału ubiegłego roku i ten Przepraszam ten szczyt z trzeciego kwartału ubiegłego roku który był bardzo ważnym wsparciem został został złamany to też technicznie sytuacja się skomplikowała no inwestorzy mogą po prostu teraz teraz liczyć można też taką bardzo spokojną linię trendu wzrostowego poprowadzić my gdzieś tam w tych okolicach w tym momencie jesteśmy się zbiega z takim szerszym poziom wsparcia który tutaj widać jest jest taką najszerszą belką jeżeli chodzi o wsparcie szarą zaznaczony minato na to pozostaje liczyć Natomiast po dużym spadku mieliśmy krótkoterminowo odbicie tam by jedna bardzo mocna sesja jesteśmy cały czas nisko nisko się konsoliduje my więc [Muzyka] myślę że i jakiś jakieś wskazówki mogą w tym momencie płynąć właśnie nawet z takich rynków metali nieżelaznych gdzie zupełnie JSW nie jestem zaangażowany ale to może pokazać jakieś kierunki na na na innych surowcach między innymi i też między innymi jeżeli chodzi o stal i ich i stąd jakieś sygnały można można czerpać dla tego rodzaju węgla i dla JSW To skoro mówimy o Med warto na koniec podjechałem tutaj też ostatnio nie jest dobrze chociaż kilka ostatnich sesji trochę lepszych cena jednego walorów w okolicach 107 złotych niewysoka jak się patrzy na historyczny osiągnięcia tej spółki No ale srebro na rynkach światowych tanie mniej niż 19 dolarów za uncje i mieć tania tutaj niewiele więcej niż 7200 dolarów za tonę tylko tylko jednak Pamiętajcie że w dolarach złoty stracił kilkanaście procent z w tym roku do dolara więc to w pewnym stopniu kompensuje No mieliśmy wyniki niedawno kgh mu one nie zachwyciły w części były takie zgodne z oczekiwaniami w części gorzej niż oczekiwano to jest Uważam że te wyniki cały czas nie są złe no i i to jest taka spółka według mnie do do bardzo długoterminowej akumulacji zupełnie nie ma co oczywiście wariować tymbardziej ze ściganiem się na zakupy no bo w tym momencie oprócz niskiego wskaźnika cena zysk no to no to technicznie technicznie tutaj jeszcze nie mam jakiejś poważnej zmiany No gdyby gdyby to ten poprzedni dołek który był kwiecień kwiecień maj czerwiec gdyby udało się przebić przebić ten dołek czyli ten opór No to byłby jakiś sygnał Wydaje mi się że bez eurodolara rosnącego tak poważni No to może być trudno i cały czas ta dynamika i siła bez jest jeszcze na tym na tym papierze Natomiast jeżeli ktoś oczywiście funt witalnie podchodzi i ma długi termin i zmiany rzędu na przykład nawet 20 procent niżej nie robią na nim aż takiego wrażenia bo bo ma zdywersyfikowany portfel bo bo dzieli bo dzieli też nawet to zaangażowanie w jedno jedno aktywo to pewnie będzie będą już tacy inwestorzy którzy powoli będą zainteresowani tego typu spółkami No Problem jest taki że ta dywidenda procentowo jest w tym momencie znacznie niższa niż to co można uzyskać z różnego rodzaju instrumentów dłużnych w tym momencie i myślę że to jest też problem oczywiste Zresztą polskiego rynku giełdowego No nie można oczekiwać że inwestorzy będą się spieszyć gdy na przykład jest się za rok będziemy na podobnych poziomach spółki zapłacą średnio powiedzmy 434 procent dywidendy a będzie można wygenerować na różnego rodzaju instrumentach na przykład sześć siedem procent już nie mówiąc o obligacjach korporacyjnych gdzie gdzie grubo ponad 10 procent można z dużym ryzykiem ale wygenerować również to myślę że nie można się dziwić że inwestorzy nie będą się specjalnie spieszyć i to jest to jest myślę dodatkowy problem taki spółki w tym momencie jak kg hen wszystko może może zmienić rosnące eurodolar natomiast wracając do początku naszego spotkania to z tym też był jeszcze ostrożnych na to chyba też musimy jeszcze poczekać z o.o spółka indeksach giełdowych i o walutach mówi Łukasz wardency market Dziękuję bardzo dziękuję to już wszystko w programie artyści rynków następny odcinek z tego cyklu w czwartek 28 lipca Jacek Brzeski I love Reading do zobaczenia pa