Czas na giełdowe zakupy? – Bliżej Giełdy, Maciej Kietliński [Ukraina vs. Rosja, Papierniki i Stopy Procentowe]

Witam państwa bardzo serdecznie Maciej kietliński bliżej giełdy czyli W prostych słowach o inwestowaniu dzisiaj będzie sporo tematów które zechcę z państwem poruszyć dużo się działo nie tylko w nie tylko w gospodarce nie tylko na giełdzie ale w ogóle w geopolityce Myślę że wszyscy Śledzimy A jeżeli nie Śledzimy to zaraz państwu zaprezentuję Szybki update więc Szanowni państwo dużo się działo przede wszystkim mamy pewien zwrot akcji jeżeli chodzi o dotychczasową wojnę w Ukrainie był pewien impas do pewnego momentu była wyniszczająca wojna pozycyjna coś zaczęło się ruszać na froncie wojny ukraińsko-rosyjskiej więc tutaj też giełda odpowiednio na to zareagowała o czym Dzisiaj będziemy mówić też dużo się działo na naszym rynku polskim więc przechodząc dalej pierwsza kwestia jakby o czym dzisiaj będziemy rozmawiać to jest zagraniczna spółka tygodnia dalej powiesz optymizmu z Ukrainy czy to jest impuls do hossy bo jeżeli państwo śledzicie może film tweeta No to już praktycznie pękał wczoraj od informacji że mamy kolejną hossę pokoleniową czy teraz będzie Hossa Hosanna wszyscy będą szczęśliwi Tylko nic tylko teraz tutaj mamy liczyć zyski trzeba by na pewno i czy ta zmiana jest trwała czy też nie na to pytanie Postaramy się dzisiaj odpowiedzieć dalej nie ma hossy bez banków lub jednego banku jakiego banku jakich banków o tym dzisiaj też Porozmawiamy jak podwyżki cen energii wpłyną na spółki to o czym rozmawialiśmy sobie tydzień temu mianowicie to jest właśnie istotna kwestia ceny energii które odnotowują znaczące wzrosty jak one mogą wpłynąć na duże energochłonne spółki polskie i jak to może przełożyć się na wycenę Czy to już czas na giełdowe zakupy czyli główny temat dzisiejszego odcinka i dalej spółki tygodnia Szanowni państwo zagraniczna spółka tygodnia która naszym zdaniem zasługuje natomiast warto obserwowania to jest spółka Nel jest to norweska firma zajmująca się infrastrukturą i technologiami wodorowymi o co chodzi jest to spółka która jakby Story grane pod tę spółkę jest takie że jednak cały czas Niemcy obawiają się kryzysu energetycznego obawiają się tego że po prostu z tą energią będzie problem będzie musiało dojść do pewnej Racjonalizacji surowców energetycznych czy też po prostu energii w związku z powyższym Niemcy No szukają jakichś dodatkowych źródeł pozyskiwania tejże w związku z powyższym wiemy o tym co się dzieje z Rosją że Rosja kręci ogórkiem w prawo w lewo i szantażuje Europę Zobaczymy czy w jakim stopniu ten konflikt na Ukrainie Jak szybko jak dynamicznie się rozwinie i czy w ogóle jakby pierwsza kwestia Druga kwestia wiemy o tym że Niemcy poważnie rozważają powrót tudzież rozwój swojego programu atomowego i jeżeli chodzi o energetykę jądrową natomiast też o czym chyba się dosyć Mało mówi albo jeszcze może jest to po prostu w powijakach Ola wszolc czyli kanclerz Niemiec powiedział że wodór to gaz przyszłości stworzymy ogromny bum jest to tyle istotne że właśnie ta spółka Nel zajmuje się technologiami wodorowymi jest właśnie zaangażowany w uruchomienie pierwszego pociągu wodorowego w Niemczech Mało tego ze współpracy z producentem wodorowych ciężarówek planuję ta firma rozbudować infrastrukturę wodorową również w Stanach Zjednoczonych Krótko mówiąc tak jak kiedyś polecaliśmy państwu do obserwowania spółkę uraniam Energy jako też powiedzmy spółkę która może zyskać na aktualnym kryzysie energetycznym czy jako potencjalne źródło dywersyfikacji energetycznej tak samo spłukanel ta z kolei zajmująca się technologiami wodorowymi też może być ciekawym powiedzmy wyborem tutaj dalej zawarłem panu państwu dane liczbowe już nie ma chyba sensu żebym to czytał przy czym to jest istotna informacja że ta spółka aktualnie No niestety ale wyniki ma słabe ma stratę netto ebitda również jest ujemna to co trzeba podkreślić tego państwu nie załączałem dane zbomberga po prostu wskaźniki wskaźników p doe tam nie ma po prostu tak jak mówię zysk netto jest ujemny więc krótko mówiąc jest to spółka ryzykowna ale jest to spółka do obserwowania W przypadku jeżeli Europa zacznie jeszcze bardziej iść w stronę dywersyfikacji źródeł energii to raz a dwa Jeżeli jednak dalej będziemy mieli do czynienia z szantażem energetycznym ze strony Rosji kolejnymi po usunięciami ze strony Putina taka właśnie spółka knel może być warto obserwowania przypomnę że po słowach kanclerza Olafa scholza SP zyskała 8% w ciągu jednej sesji to jest dość dużo więc myślę że ta spółka po prostu jest warta obserwowania przy czym tak jak mówię Story jest bardzo Ryzykowny ale w takiej sytuacji jaką teraz mam na giełdzie no cóż trzeba Myślę że warto inaczej warto mocno się rozglądać za dosyć nietypowymi spółkami dalej Szanowni państwo główne Story dzisiejszego odcinka bo jakby powiedzmy Nazwijmy to usprawiedliwienie fundamentalne czyli powiew optymizmu z Ukrainy czy to jest impuls do hossy A może przypomnę albo krótko nakreślę tylko Sytuacja ta dzieje się aktualnie na Ukrainie Jeżeli ktoś jeszcze tego nie śledzi Krótko mówiąc przez ostatnie parę tygodni mieliśmy do czynienia z przeciągającą się i bardzo uciążliwą wojną pozycyjną na wyniszczenie tam nie była jakiś większych ruchów wojsk w lewo czy w ani z jednej ani z drugiej strony w ostatnich dniach w weekend doszło do sporego przełamania to znaczy siłą ukraińskie zwłaszcza na terytorium harkowa to jest jeżeli chodzi o tę mapę to jest północno-wschodni północno-wschodnia część Ukrainy na terytorium jakby w obrębie charkowej w obrębie właśnie hersonia przeprowadziła bardzo silną bardzo dynamiczną i zakończoną sukcesem kontr ofensywę zwłaszcza na terytorium harcowa udało się odbić sporo terytorium tutaj tak jak ocenia to Instytut Studiów nad wojną amerykański w ciągu ostatnich pięciu dni Ukraińcy wyzwolili więcej terytorium niż Rosja zajęła od kwietnia jest to co prawda sporo osiągnięcie nie jest to jeszcze żeby bo jasne jakieś wielkie przełamaniak czytają opinie osób strategów czy też generałów którzy znają się po prostu na wojnie nie jest to jakiś powiedzmy istotne przełamanie jeżeli chodzi o wojnę Ale jest to bardzo istotny czynnik Nazwijmy to psychologiczny dlaczego jest to istotny czynnik psychologiczny zaraz państwu pokażę konkretne dane liczbowe i wykresy ale jest jakiś powiedzmy powiew optymizmu że wreszcie coś tam się zaczyna dziać na froncie tej wojny zwłaszcza że coraz bardziej Putin zaczyna naciskać na Europę zakręcił zupełnie kurek z gazem Nord Street one i nie zamierza go odkręcać więc jest to istotna informacja bardzo z punktu widzenia psychologicznego dalej pokażę państwu mapę szybkie szybkie tutaj na kreślenie sytuacji żółty teren żółta żółta barwa jest to ukraińska jest to jakby teren Ukrainy kontrolowany przez Ukraińców kolor fioletowy jest to terytorium okupowane przed wybuchem wojny czyli przed 24 lutego tego roku kolor jasnoczerwony jest to terytorium okupowane przez Rosjan od momentu wybuchu wojny natomiast istotne Proszę zwrócić uwagę na terytorium na teren charkowa to jest jeszcze przypomnę północno-wschodnia część Ukrainy tam jest taką barwą jasno żółtą zaznaczone jest to teren który udało się ukraińcem odzyskać w przeciągu ostatnich kilku dni więc jest to dosyć istotny element tutaj też warto zwrócić uwagę na różową barwę to jest jako też teren operacji wojskowych ze strony Rosji ale jak czytamy różne doniesienia z wielu różnych źródeł bo wiadomo Trzeba sobie to trochę zdywersyfikować No to jednak ukraincą ta ofensywa idzie bardzo dobrze czy w związku z powyższym jest blisko do końca wojny ja bym się o taką tezę absolutnie nie pokusił jest istotna informacja też chcę troszeczkę może trochę może zgasić ten super hura optymizm który był ostatnio na giełdzie ale jednak wydaje się że trzeba jednak zwrócić uwagę na to jak zareaguje Moskwa jak zarobił jak zareaguje krem jak zareaguje Putin ponieważ w takiej sytuacji kiedy nagle mamy do czynienia ze znanymi postępami ze strony wojska ukraińskiego No niestety ale możemy mieć do czynienia ze strony rosyjskiej z kolei z tak zwanym efektem zranionego zwierzęcia czyli takiego powiedzmy zranionego Niedźwiedzia który został za Powiedzmy za szczuty jest zaszczyty gdzieś tam w rogu i niestety może być przez to jeszcze bardziej nieobliczalne może w wyniku Nazwijmy to aktów desperacji dopuści się różnych działań więc to też trzeba mieć na uwadze że tutaj jest istotny czynnik ryzyka i ja bym raczej jeszcze tutaj szampana nie otwierał mimo tego że myślę że wszyscy życzymy sobie żeby ta wojna jak najszybciej się skończyła dalej Szanowni państwo jeżeli chodzi już o twarde dane liczbowe to jest pokazuję państwu spółki które składają się na wykres znaczy na indeks wiek Ukraina 8-8 spółek to są to jest to są dane z wczoraj Proszę zwrócić uwagę jak i jak tutaj bardzo intensywnie z jaką euforią inwestorzy podeszli do tych danych o których właśnie państwu wspomniałem chociażby spółka koelnergy to jest spółka wydobywcza wczoraj zanotowała wzrost rzędu ponad 76%. to jest no potężny wzrost wartości jest to spółka wydobywcza dalej milkyland to jest producent wyrobów mlecznych ponad 20 prawie 23% na zamknięciu sesji drugi Agro to jest spółka Rolnicza 22% agroton prawie 20% potężne potężne wzrosty więc to o czym kiedyś wspominaliśmy bo jedną ze spółek którą też kiedyś mówiliśmy jako spółka tygodnia był Kernel jeżeli chodzi o nasz portfel do parkietu fundamentalne wybraliśmy trzy spółki w sierpniu był to Kernel A grotton i A starta licząc się z tym że w tamtym okresie krótkoterminowo możemy ponieść sporą stratę Ponieważ był to wybór mocno Ryzykowny ale Story które zatem stało to znaczy Story pod ewentualne rozwiązanie sytuacji Wojennej czy jakieś powiedzmy postępy wojskowe ukraiński czy nawet być może Zawarcie pokoju No powoli powoli przynajmniej częściowo zaczęło się materializować i o to właśnie mamy jakie tego efekty Zobaczymy jak będzie dalej byłbym daleki od hura optymizmu entuzjazmu ale widzicie państwo jak giełda wyczekuje jakiegokolwiek jakiejkolwiek informacji pozytywnej właśnie ze strony ukraińskiej to są dane z wczoraj to są dane z dzisiaj więc to też nie było tak że była jedna wielka sesja optymizmu i mamy teraz korektę tylko dalej te spółki właśnie Milky Land czy Call Energy rosną po 20%. więc jest to widać po prostu że w tym Story może jest to truizm ale jednak w tym Story w tym Story o ewentualnych jakiś pozytywnych informacjach ze strony właśnie frontu ukraińsko-rosyjskiego to właśnie Story ma naszym zdaniem spory potencjał jeżeli chodzi o potencjalne czy wzrosty na spółkach właśnie będących składnikami indeksu Wik Ukraina Podsumowując duży potencjał w przypadku dalszych pozytywnych informacji zdaje się że gdybyśmy znowu dowiedzieli się o jakiś dalszych znaczących dynamicznych posunięcia ze strony armii ukraińskiej być może wycofywają się Wojsk Rosyjskich być może jakieś rozmowach pokojowych ewentualnie jakiś negocjacjach jest szansa na to że te spółki zareagują podobnie oczywiście tak jak zawsze trzeba to wspomnieć No takie wyniki historyczne nie gwarantują osiągnięcia podobnych wyników przyszłości ale ale widać że jakiś potencjał jeszcze po temu jest czy w związku z powyższym była Euforia był optymizm ale myślę że należy do tego podchodzić bardzo ostrożnie ze zdrowym rozsądkiem i z dużą dozą rozwagi i tak zwanego zdrowego sceptycyzmu Szanowni państwo dlaczego Dlaczego tak a nie inaczej ponieważ mówi się że nie ma hossy bez banków Natomiast tutaj przewrotnie poznaliśmy że bez banku to znaczy bez Banku Centralnego A co to oznacza bez Banku Centralnego czyli bez obniżania stóp procentowych na tym wykresie zaznaczyłem państwu indeks Wik i tutaj tymi zielonymi kropkami zielonymi punktami zaznaczyłem momenty w czasie w których to Wig w których to to jest wykres od 1998 roku Przepraszam że się nie zawarła oś czasu więc więc tutaj na samym początku był 1998 rok więc tutaj w tych właśnie momentach gdzie są te zielone zielone punkty tutaj Bank Centralny obniżał stopy procentowe tutaj gdzie są te czerwone punkty Bank podnosił stopy procentowe Krótko mówiąc zaznaczyłem też państwo obszary silnego obniżania stuprocentowych jak i z tego wyciągnąć morał przynajmniej w historii nie zdarzyło się żeby jakakolwiek bessa zakończyła się Bez całego cyklu obniżek stóp procentowych czy tak samo będzie w tym przypadku może tak być z tego względu że wydaje się że samo zakończenie wojny w Ukrainie może przynieść krótkoterminową hossę ponieważ rynek bardzo na to wyczekuje natomiast czy będzie to Hossa trwała długoterminowa i czy przełamie bezsę zdaje się że przy obecnej sytuacji dość wysokich stóp procentowych zdaje się że tego paliwa może po prostu zabraknąć więc raczej ta Nazwijmy to Hossa powojenna może trwać krótkoterminowo natomiast no jednak oprócz samego entuzjazmu i euforii jeszcze potrzebne jest coś więcej w postaci twardych danych Krótko mówiąc obniżek stóp procentowych Czyli krótko mówiąc raczej tutaj warto mieć to na uwadze że żadna bessa w historii od 1998 roku nie zakończyła się bez cyklu obniżek stóp procentowych czy będzie tak następnym razem przekonamy się o tym dalej Szanowni państwo jak podwyżki cen energii wpłyną na spółki Górna tabela to jest to co prezentowałem państwu tydzień temu Ja przypomnę tylko tym państwu którzy nie oglądali tego odcinka to znaczy wymienię tutaj spółki PKP Cargo stal produkt Forte mangata KGHM JSW oraz udział energii elektrycznej jako kosztów przy cenie bazowej 980 zł za megawatogodzinę więc tutaj jest to koszt jakby udział tej energii to jest w kosztach to jest około powiedzmy od 4 do 12%. No i teraz pytanie W jaki stopniu spadnie prognozowana ebitda przy wzroście ceny energii do poziomu właśnie 1500-22,5 tysiąca złotych za mwh więc Wnioski są takie że najbardziej tutaj najważniejsze spółką na takie spadki znaczy Przepraszam na wzrosty cen energii to jest właśnie PKP Cargo oraz mangata i Forte tutaj te trzy spółki to już sobie powiedzieliśmy tydzień temu zwłaszcza że w przypadku PKP Cargo gdyby średnia cena za energię za drugie półrocze tego roku wyniosła 2500 zł za mwh to prognozowane spadek to jest 51%. to jest potężny spadek epita i teraz co z tego wynika Pozwoliłem sobie zrobić wycenę porównawczą tych spółek właśnie w tych trzech scenariuszach to znaczy co by się działo gdyby średnia cena za mwh w tych spółkach za drugie półrocze wynosiła właśnie 1500 2002,5 tysiąca złotych za mwh podałem państwa aktualną cenę poszczególnych spółek za akcję oczywiście oraz wyniki wyceny porównawczej aktualnej to jest ta wycena porównawcza czy to jest jakby pierwsza tutaj kolumna oraz wycena w poszczególnych scenariuszach przy czym barwą pomarańczową zaznaczyłem taką taki scenariusz kiedy cena prognozowana jest niższa niż aktualna natomiast barwą zieloną taka sytuacja kiedy cena prognozowana jest wyższa niż cena aktualna przy czym też muszę bardzo wyraźnie to zaznaczyć że jest to wycena jedynie poglądowa I absolutnie nie należy tego traktować jako jako jakąkolwiek rekomendację czy to o charakterze ogólnym czy inną Jest to jedynie powiedzmy wycena poglądowa dla celów edukacyjnych naszego webinarium i teraz dwa wnioski które chyba się nasuwają najbardziej to jest to że KGHM i JSW są najbardziej odporne na zmiany cen energii i w każdym z tych przypadków w każdym z scenariuszy Czy przy scenariuszu aktualnym Czy przy scenariuszu dalszych wzrostów cen energii te spółki zachowują się przynajmniej w tej naszej symulacji najlepiej więc myślę że też warto z tego Być może wyciągnąć wnioski do własnych do własnych analiz należy do niej państwa No i teraz Dobre pytanie czy to już czas na giełdowe zakupy tutaj państwu zestawiłem wykres jeżeli chodzi o MSI mrg Marquez Czy to są to jest jakby indeks z łączący akcję rynku wschodzących I co jest to bardzo istotne no tutaj na na osi jest na osi prawej to jest wskaźnik ten na zysk na osi lewej to wskaźnik cena do wartości księgowej więc jakie wnioski z tego wszystkiego się nasuwają Po pierwsze akcje spółek z rynku wschodzących w tym naszego rynku Są historycznie na bardzo bardzo niskich poziomach jeszcze nie dotarły do ekstremalnie niskich poziomów co widzicie państwo zdecydowanie na tym wykresie zaznaczyłem państwu Kilka istotnych wydarzeń to znaczy pęknięcie bańki nad Comarch w 2000 roku kryzys finansowy 2008 rok kryzys naftowy i covid-19 więc jeszcze do tych dołków historycznych trochę miejsca zostaje poziom atrak jakby ten nie został jeszcze osiągnięty przy czym jakby też No nie można patrzeć na ten wykres tak w oderwaniu na zasadzie tylko wskaźnikowo wycenowo że OK jest dosyć tanio i to jest argument do ewentualnych do podejmowania ewentualnie decyzji inwestycyjnych też trzeba zwrócić uwagę na geopolitykę pierwsza kwestia czyli Wojna w Ukrainie przedtem nie uciekniemy Druga kwestia to o czym wspominaliśmy sobie na poprzednim wykresie czyli podwyżki stóp procentowych na razie są to są ten poziom w stóp procentowych jest dosyć wysoki i raczej na razie to ja Bank Centralny prezes glapiński mówi że nie spodziewa się obniżek stóp procentowych przynajmniej na razie najbliższe podwyżki Znaczy przepraszam obniżki prognozowane to jest ewentualnie koniec przyszłego roku i trzecia kwestia też nie wolno patrzeć na ten wykres w oderwaniu od kursu walut od dolara co do zasady słabe dolar sprzyja rynkom wschodzącym i odwrotnie ponieważ kapitał w przypadku Właśnie takiej dużej nie związanej z wojną ten kapitał ma tendencję do uciekania właśnie do dolara jeżeli dolar by się zaczął osłabiać to byłby ewentualny czynnik mocno Pro wzrostowy dla rynkowschodzących a dolar raczej się nie zacznie się osłabiać do momentu w którym Po pierwsze sytuacja na Ukrainie nie zostanie rozwiązana czyli ta wojna w końcu się nie uspokoi pierwsza kwestia i Druga kwestia znad Europy nie zniknie widmo wystąpienia szantażu energetycznego tudzież samego kryzysu energetycznego dalej Szanowni państwo spółki tygodnia czyli spółki którymi naszym zdaniem warto się warto je obserwować pierwszą spółką jest KGHM o którym wspominałem już przy okazji wycen przy okazji prognoz jeżeli chodzi o wpływ ewentualnego wzrostu kosztu energii na wyceny spółki KGHM jest dosyć bardzo ciekawą spółką z kilku powodów Po pierwsze zapasy miedzi w magazynach znajdują się na poziomie najniższym ośmiu miesięcy to jest dosyć istotne dalej to też państwo zawarłem Ten wykres zapasy miedzi ważone popytem znajdują się niemal 60% poniżej 5 letniej mediany tylko gorzej je znikłem więc dalej są też problemy z podażą w miedzi tutaj produkcja w Chile spadła do poziomu najniższego 2004 roku więc krótko mówiąc jest problemy są sprzedażą jest niska Podaż jest zapasem magazynach są na bardzo niskich poziomach Oczywiście jest też kwestia drugiej strony czyli popytowej co zrobią Chiny to właśnie tutaj by najistotniejsza sprawa natomiast proszę zwrócić uwagę że ceny miedzi zaczęły powoli powoli się normować a jednak jechałem to jest sama miedź Może państwu pokażę wykres żeby też może to lepiej zobrazować przy okazji tego Nela państwu pokażę czyli tą z zagraniczną spółkę tygodnia czyli tego producenta technologii opartych o wodór jaką właśnie tutaj wygląda czym też zaznaczam że jest to jest to ewentualna obserwacja pod kątem kolejnych informacji o dywersyfikacji źródeł energii ze strony Europy więc tutaj jeżeli chodzi o samo technikę natomiast silnie silnie wyprzedany więc też można zwrócić na to uwagę też można podejmować ewentualne w związku z tym decyzje jeżeli chodzi o KGS myślę że to jest znacznie lepiej znane państwo spółka No została przebita ta Magiczna bariera 100 zł niedawno teraz jest silny Tren spadkowy na wskaźnikach też on jest już silnie silnie wyprzedany magdei zaczyna zawracać powoli więc też jest to dosyć istotna informacja dla samego KGHM ale bardziej Story które może być pod karierane jest pierwsza kwestia Niska podaż Druga kwestia tutaj ewentualnego popytu i kwestia właśnie to że też ta spółka państwu pokażę na wskaźnikach jest bardzo bardzo tania na tlesów ponieważ wskaźnik bedoe czy wskaźnik cena zysk aktualny to jest 292 na tle pirsów gdzie średnia wynosi 12,60 więc spółka jest tania są problemy z podażą jeżeli chodzi o miedź popyt przynajmniej na razie kształtuje się na w miarę w miarę stabilnym poziomie przy czym trzeba też uważać na Chiny i to jest znaczący czynnik ryzyka pytanie jak się zachowa zachowa miedź i jak się zachowa kg w przypadku ewentualnego rozwiązania sytuacji na Ukrainie tej wojny więc więc to jest parę czynników ale myślę że tutaj jeżeli chodzi o kg może być to ciekawe temat do obserwacji właśnie z tych kilku powodów biorąc pod uwagę dane też przede wszystkim Makro następna jest spółka to będą dwie spółki Call Energy i agroton jak państwo pamiętacie jak uważnie słuchaliście to są spółki z indeksu vick Ukraina zasadniczo uważamy że cały indeks Glik Ukraina jest warte do obserwacji wszystkie części składowe trudno wybrać spółki o największym potencjale ostatnio przy kiedy była taka krótkoterminowa Hossa na to chyba jeden dzień czy dwa na spółkach właśnie ukraińskich to tutaj najlepiej zachowywało się że dobrze pamiętam a start i Kernel teraz najlepiej zachowywał się właśnie koła Energy milkiland i agroton dosyć dobrze Krótko mówiąc te spółki są bardzo bardzo przecenione to jest pierwsza kwestia tutaj p doe to jest 0,48 na tle piersów które gdzieś średnia wynosi 5 jeżeli chodzi o agroton 159 na tyle pirysów i średnia wynosi 13,79 są bardzo bardzo tanie przy czym Zaznaczam Story główne które musi się tutaj zmaterializować żeby te spółki przyniosły oczekiwane rezultaty czy oczekiwany zysk to jest po prostu kolejne informacje z frontu na linii Ukraina Rosja na informację Oczywiście pozytywne W przypadku gdyby okazało się że niestety ale Putin ta Nazwijmy to zachowanie zranionego Niedźwiedzia może się uskutecznić i Putin zacznie działać w sposób jeszcze bardziej Nieobliczalny No niestety ale te spółki mogą bardzo bardzo mocno ucierpieć więc krótko mówiąc KGHM dzisiaj dla państwa koal Energy i agroton przy Story który właśnie państwu wspomniałem Szanowni państwo z mojej strony to tyle ja państwu bardzo serdecznie dziękuję jak zawsze Jak zawsze Proszę o lajkowanie subskrybowanie komentowanie oglądanie webinarów moich kolegów czyli Przemysława kwietnia Michała stajniaka i Łukasza Stefanika proszę w komentarzach o informację czy państwo taka forma się podoba może coś powinniśmy dodać może coś zmienić może coś jeszcze inaczej zrobić ponieważ to wszystko robimy dla państwa komentarze czytam za wszystkie bardzo serdecznie dziękuję i zapraszam następny wtorek o godzinie 16 [Muzyka]